信用、利息與利率培訓資料課件

練一練：判斷題1、最早的貨幣形式是金屬鑄幣。（）2、劣幣驅逐良幣律產生于信用貨幣制度的不可兌換性。（）3、紙幣之所以能成為流通手段是因為它本身具有價值。（）4、貨幣的產生源于交換的產生與發(fā)展以及商品內部矛盾的演變。（）練一練：判斷題1、最早的貨幣形式是金屬鑄幣。（）選擇題1、與貨幣的出現(xiàn)緊密相聯(lián)的是（）A.金銀的稀缺性B.交換產生與發(fā)展C.國家的強制力D.先哲的智慧2、商品價值形式最終演變的結果是（）A.簡單價值形式B.擴大價值形式C.一般價值形式D.貨幣價值形式3、對本位幣的理解正確的是（）A.本位幣是一國的基本通貨B.本位幣具有有限法償C.本位幣具有無限法償D.本位幣的最小規(guī)格是一個貨幣單位選擇題1、與貨幣的出現(xiàn)緊密相聯(lián)的是（）4、在下列貨幣制度中劣幣驅逐良幣律出現(xiàn)在（）A.金本位制B.銀本位制C.金銀復本位制D.金匯兌本位制5、下列貨幣制度中相對穩(wěn)定的是（）A.銀本位制B.金銀復本位制C.金鑄幣本位制D.金匯兌本位制6、歐洲貨幣同盟開始使用“歐元EURO”于（）A.1998年B.1999年C.2001年D.2002年4、在下列貨幣制度中劣幣驅逐良幣律出現(xiàn)在（）第三章

信用、利息與利率第三章

信用、利息與利率學習要點通過本章的學習，要求：理解掌握信用的含義、基本形式、各種信用工具以及信用在現(xiàn)代經濟中的作用；掌握利息的本質，利率水平的決定因素以及利率變動對經濟的影響；掌握各種不同的利率決定理論的內容；了解我國利率市場化改革情況。學習要點通過本章的學習，要求：教學內容：第一節(jié)信用第二節(jié)利息與利率第三節(jié)利率理論第四節(jié)我國的利率體制改革教學內容：第一節(jié)信用第一節(jié)信用(Credit)

第一節(jié)信用(Credit)教學內容一、信用與信用的產生二、現(xiàn)代信用形式三、信用工具四、信用在現(xiàn)代經濟中的作用教學內容一、信用與信用的產生一、信用與信用的產生（一）信用的含義1.信用的字面解釋Credit：信任、賒銷、信貸。原義包括信任、聲譽、遵守諾言或實踐成約；經濟學中的信用專指借貸活動。2.信用的社會學解仁、義、禮、智、信3.信用的經濟學解釋信用是一種體現(xiàn)特定經濟關系的借貸行為以償還為條件支付利息一、信用與信用的產生（一）信用的含義信用是一種體現(xiàn)特定經濟關

（二）信用的產生信用是從屬于商品經濟的范疇，是商品貨幣經濟發(fā)展到一定階段的產物。它的產生同商品交換出現(xiàn)延期支付、同貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。

第一，信用是在商品貨幣經濟有了一定發(fā)展的基礎上產生的。（出現(xiàn)賒銷即延期支付）第二，信用只有在貨幣的支付手段職能存在的條件下才能發(fā)生。信用產生后，在不同的時代，產生了不同的形式。

（二）信用的產生信用是從屬于商品經濟的范疇，是商品貨幣經濟A.高利貸信用B.商業(yè)信用C.銀行信用E.消費信用D.國家信用F.國際信用二、信用的形式A.高利貸信用B.商業(yè)信用C.銀行信用E.消費信用D.國家信（一）高利貸信用—最古老的信用高利貸是指通過貸放實物或貨幣而獲取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。1.產生和發(fā)展：產生于原始社會末期，發(fā)展于奴隸社會和封建社會，稱為前資本主義信用。高利貸之所以在奴隸社會和封建社會得到廣泛發(fā)展，是由當時小生產占主導地位的自然經濟決定的。（一）高利貸信用—最古老的信用高利貸是指通過貸放實物或貨幣而2.主體債務人有：小生產者、奴隸主和封建主—享受奢華和政治需求。債權人有：商人、宗教機構、奴隸主和封建主、專門從事貸款的高利貸者。2.主體債務人有：小生產者、奴隸主和封建主—享受奢華和政治需利息率高—高利貸是以極高的利率為特征的一種借貸活動。高于30%，100%—200%的年利息率常見。我國的華北的“驢打滾”、江浙一帶的“印子錢”、廣東的“九扣十三歸”等。非生產性—高利貸資本的來源不是社會再生產過程中暫時閑置的資本，而是靠掠奪剝削而來的社會生產以外的財富。從高利貸的用途看，奴隸主和封建主是為了滿足奢侈的生活和鞏固統(tǒng)治，小生產者則是為了維持生存而不是再生產。3.高利貸信用的本質（特點）利息率高—高利貸是以極高的利率為特征的一種借貸活動。高于304.高利貸信用的作用第一，在前資本主義社會中，高利貸信用是促使自然經濟解體和商品貨幣關系發(fā)展的因素之一；第二，主要作用是破壞和阻礙了生產力的發(fā)展。

4.高利貸信用的作用第一，在前資本主義社會中，高利貸信用是促1.商業(yè)信用的概念商業(yè)信用是指廠商在進行商品銷售時，以延期付款即賒銷形式所提供的信用。它是現(xiàn)代信用制度的基礎。2.商業(yè)信用的特點（1）信用主體是廠商：債務人、債權人都是廠商。（2）信用客體是商品資本。（3）商業(yè)信用與產業(yè)資本的動態(tài)一致，與整個經濟發(fā)展方向一致。（二）商業(yè)信用（Commercialcredit）

—最基礎的信用1.商業(yè)信用的概念（二）商業(yè)信用（Commercialcr受企業(yè)資金規(guī)模的限制，大規(guī)模的生產建設項目資金不可能通過商業(yè)信用解決；3.商業(yè)信用的局限性(1)授信規(guī)模局限性(3)信用期限局限性時間短，難以提供較長期信用(2)授信方向局限性只能由商品的生產者提供給商品的需求者棉花商→紡紗廠→織布廠→印染廠→服裝加工廠受企業(yè)資金規(guī)模的限制，大規(guī)模的生產建設項目資金不可能通過商業(yè)4、我國的商業(yè)信用新中國成立后，我國商業(yè)信用具體經歷了三個階段：（1）在國民經濟恢復和“一五”（1953年—1957年）計劃期間，我國曾較好地發(fā)揮過商業(yè)信用的積極作用。（2）從第二個五年計劃至1978年前，除只準對采購農副產品和制造長期的大型設備可預付定金外，其余一律禁止運用商業(yè)信用。（3）從改革開放至今，商業(yè)信用在我國逐步放開，范圍逐步擴大，并發(fā)揮了較大的積極作用。4、我國的商業(yè)信用新中國成立后，我國商業(yè)信用具體經歷了三個階（三）銀行信用（Bankcredit）

—最廣泛的信用

1.含義：是指銀行、貨幣所有者和其他專門的信用機構以貸款形式提供的信用。2.銀行信用的特點：(1)主體與商業(yè)信用不同，是一種間接信用；(2)客體是單一形態(tài)的貨幣資本；(3)與產業(yè)資本的動態(tài)不完全一致；(4)在產業(yè)周期的各個階段，對銀行信用與商業(yè)信用的需求不同。3.銀行信用的發(fā)展：成為現(xiàn)代信用的主要形式（三）銀行信用（Bankcredit）

4、銀行信用與商業(yè)信用的關系（1）商業(yè)信用始終是現(xiàn)代信用制度的基礎。（2）銀行信用是在商業(yè)信用的基礎上產生與發(fā)展起來的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展與完善。（3）商業(yè)信用與銀行信用各具特點，各有其獨特的作用。二者之間是相互促進的關系，并不存在相互替代的問題。4、銀行信用與商業(yè)信用的關系（1）商業(yè)信用始終是現(xiàn)代信用制度（四）國家信用（Nationalcredit）

—最安全的信用1.定義：是指以國家和地方政府為債務人的一種信用形式。2.國家信用的形式國外信用：向外國政府借款、向國際金融機構借款、向國外商業(yè)銀行借款以及在國外發(fā)行債券等形式。國內信用：發(fā)行公債、國庫券、專項債券3.國家信用的作用1、是調劑政府收支不平衡的手段。2、是彌補財政赤字的重要手段。3、是調節(jié)經濟的重要手段。（四）國家信用（Nationalcredit）

4、我國的國家信用

◎第一階段：新中國成立后至1958年，發(fā)行“人民勝利折實公債”3.02億元和“國家建設公債”35.44億元；

◎第二階段：1959—1980停止發(fā)行公債；

◎第三階段：1981年開始，恢復發(fā)行國債，當年發(fā)行49億元。4、我國的國家信用◎第一階段：新中國成立后至1958年，發(fā)（五）消費信用（Consumercredit）

—最瀟灑的信用1.定義：是指企業(yè)、銀行或金融機構向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用。2.形式：賒銷、消費貸款。賒銷是商業(yè)信用在消費領域中的表現(xiàn)。如：分期付款、信用卡。消費貸款是銀行向消費者提供的信用。包括信用貸款、抵押貸款。如：車貸、房貸。（五）消費信用（Consumercredit）

2.消費信用的形式分期付款購買耐用消費品時，按規(guī)定比例支付一定貨款，其余部分在一定時間內分期償還。消費信貸金融機構直接以貨幣形式向消費者提供的以消費為目的的貸款。

信用卡由發(fā)卡機構和零售商聯(lián)合起來，對消費者提供的一種延期付款的消費信用。2.消費信用的形式分期付款購買耐用消費品時，按規(guī)定比例支付一

（1）消費信用在一定條件下可以促進消費品的生產與銷售，促進經濟的增長。如：汽車、住房等；（2）消費信用在一定條件下，也會產生消極作用。3.消費信用的作用①消費信用過分發(fā)展，掩蓋消費品供求之間的矛盾，造成一時的虛假需求,給生產傳遞錯誤信息,使一些消費品生產盲目發(fā)展；③延期付款的誘惑下，對未來收入預算過大使消費者債務負擔過重，增加社會不穩(wěn)定因素。②過量發(fā)展消費信用會導致信用膨脹；（1）消費信用在一定條件下可以促進消費品的生產與（六）國際信用（Internationalcredit)國際信用是國際間的借貸行為。包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以及政府間相互提供的信用。國際商業(yè)信用：是以出口商品形式提供的信用。如來料加工、補償貿易；國際銀行信用：是進出口雙方銀行提供的信用。如出口信貸、進口信貸；政府間信用：由財政部出面借款。特點：數(shù)額一般不大、利率較低、期限較長、非生產性支出。（六）國際信用（Internationalcredit)國三、信用工具

信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權人或投資人權利的憑證，信用工具也叫金融工具，是重要的金融資產，是金融市場上重要的交易對象。三、信用工具信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借（一）概述

口頭承諾---掛賬信用---書面信用工具（固定格式）——

票據(jù)

——非流通票據(jù)可流通票據(jù)必須經過背書；付出代價的人可獲票據(jù)所有權

最常用的是匯票、本票、支票。

（二）短期信用工具

期限在一年以下的。有商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、支票、信用證、旅行支票和信用卡等。（一）概述商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用進行交易時所開出的一種證明債權債務關系的書面憑證。具體又可分為商業(yè)本票和商業(yè)匯票。1）商業(yè)本票

商業(yè)本票（又叫期票）是由債務人向債權人簽發(fā)的，承諾在一定時期內支付一定款項的債務憑證。商業(yè)本票涉及兩個關系人，即出票人（債務人）和收款人（債權人）。我國沒有商業(yè)本票1、商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用進行交易時所開出的一種證明債權債務關系的

商業(yè)匯票是指由債權人發(fā)給債務人，命令他在一定時期內向指定收款人或持票人支付一定款項的債務憑證。商業(yè)匯票涉及三個關系人，即出票人（債權人）、付款人（債務人）、收款人或持票人。商業(yè)匯票必須經過付款人承兌才能生效。由購貨人承兌的即為商業(yè)承兌匯票，而由銀行受購貨人委托承兌的則為銀行承兌匯票。

商業(yè)票據(jù)可以背書進行轉讓。背書人必須承擔連帶責任。符合條件的商業(yè)票據(jù)還可以提請銀行貼現(xiàn)。2）商業(yè)匯票商業(yè)匯票是指由債權人發(fā)給債務人，命令他在一定時期內向指定

銀行票據(jù)是以銀行信用為基礎，由銀行承擔付款義務的信用工具；它包括銀行本票和銀行匯票。1）銀行本票

銀行本票是由銀行簽發(fā)也由銀行付款的票據(jù)。銀行本票有兩個關系人，即銀行（發(fā)票人）與收款人（持票人）。銀行本票主要用于在同城范圍內的商品和勞務的交易中進行支付。2、銀行票據(jù)銀行票據(jù)是以銀行信用為基礎，由銀行承擔付款義務的信用信用、利息與利率培訓資料課件銀行匯票涉及四個關系人，即匯款人、發(fā)票人（匯出銀行）、持票人（收款人）和付款人（兌付銀行）。銀行匯票特別適合于異地采購的交易。

2）銀行匯票銀行匯票是銀行開出的匯款憑證，由銀行發(fā)出，交由匯款人自帶或由銀行寄給異地收款人，憑此向指定銀行兌取款項。銀行匯票涉及四個關系人，即匯款人、發(fā)票人（匯出銀行）、持票人

思考？1、銀行本票，銀行匯票，銀行承兌匯票的區(qū)別？2、銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，哪個更容易被接受？思考？1、銀行本票，銀行匯票，銀行承兌匯2、銀行承兌匯票

支票：是指銀行的活期存款人向銀行簽發(fā)的，要求銀行從其存款賬戶中支付一定的金額給持票人或指定人的書面憑證。3、支票（Chaque，Check）

支票有三個當事人，即出票人，付款人和收款人。支票的流通是以活期存款為基礎的。支票可以提現(xiàn)或者轉賬?，F(xiàn)金支票，既可支取現(xiàn)金，又可轉賬。轉賬支票，只能用于轉賬。賬戶所有者銀行持票人或指定人支票：是指銀行的活期存款人向銀行簽發(fā)的，要求銀行從其

4.信用證：銀行接受客戶委托開具的付款保證書。信用證包括商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。5.旅行支票：是由銀行或旅行社為方便旅游者而簽發(fā)的一種定額支票。4.信用證：銀行接受客戶委托開具的付款保證書。信用證包括商業(yè)（三）長期信用工具：包括股票和債券

1、股票股票是由股份公司發(fā)行的所有權憑證。股票持有人即為公司的股東，享有股東的各種權力。股票可以分為普通股和優(yōu)先股。2、債券債券是由債務人發(fā)行的，證明債權人有按約定的條件取得固定利息和收回本金的權力憑證。債券的種類很多，主要有政府債券、金融債券、公司債券。（三）長期信用工具：包括股票和債券1、股票（四）不定期的信用工具：銀行券銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣。銀行券是紙制的貨幣，其特點是：第一，沒有固定的支付日期；第二，票面額是固定的整數(shù)，便于流通；第三，信用基礎較為穩(wěn)固，可以在銀行信用所及的廣大地區(qū)內流通。銀行券和紙幣的區(qū)別（P49）（四）不定期的信用工具：銀行券銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣四、信用在現(xiàn)代經濟中的作用

信用在現(xiàn)代經濟中的作用既有積極的一面也有消極的一面。（一）積極作用：主要表現(xiàn)在：1、促進資金再分配，提高資金使用效率通過借貸，資金可以流向投資收益更高的項目，可以使其得到必要的資金，資金盈余單位又可以獲得一定的收益；現(xiàn)代信用可以優(yōu)化社會資源配置。通過信用調劑，讓資源及時轉移到需要這些資源的地方，如國家優(yōu)先發(fā)展的地區(qū)、部門、企業(yè)等，就可以使資源得到最大限度的運用。四、信用在現(xiàn)代經濟中的作用信用在現(xiàn)代經濟中的作用既有積極的2、加速資金周轉，節(jié)約流通費用

將閑置資金集中起來并投放出去，加速資金周轉；利用信用形式，可以節(jié)約大量流通費用。3、加快資本集中，推動經濟增長

一方面通過信用動員閑置資金，將消費資金轉化為生產資金，直接投入生產領域，擴大投資規(guī)模，增加就業(yè)機會，增加產出，促進經濟增長；另一方面，信用可以創(chuàng)造和擴大消費，通過消費的增長刺激生產擴大和產出增加，也能起到促進經濟增長的作用。

4、調節(jié)經濟結構

如抑制通脹、防止經濟衰退、刺激有效需求、引導資金流向、實現(xiàn)經濟結構、產業(yè)結構調整。

2、加速資金周轉，節(jié)約流通費用將閑置資金集中起來并投放出去（二）消極作用：1.導致信用膨脹或信用萎縮信用膨脹(creditexpansion)：信用供給部門向社會提供的信用量超出其真實基礎與客觀需要量。★在實物借貸和金屬貨幣制度下,一般不會發(fā)生信用膨脹?！镌谪泿沤栀J和信用貨幣制度下,信用供給部門可以通過投放信用貨幣和擴大信貸規(guī)模來擴張其信用能力,往往導致通貨膨脹。

（二）消極作用：1.導致信用膨脹或信用萎縮2.導致信用風險(creditrisk)信用風險（爽約風險），指債務人不能或不愿按時還本付息使債權人受損的可能性.

★信用風險源于信用的特征。

★信用活動中始終存在著信用風險，人們只能設法控制和降低信用風險，卻難以完全消除它。

★信用風險不僅造成債權人的損失，而且往往會引起連鎖反應，中斷信用鏈條，破壞債權債務關系，動搖公眾信心，引發(fā)信用危機。2.導致信用風險(creditrisk)信用風險（爽約風總結1.什么是信用？2.現(xiàn)代信用形式有哪些？3.信用工具短期信用工具長期信用工具4.信用在現(xiàn)代經濟中的作用積極作用消極作用總結1.什么是信用？第二節(jié)利息與利率

(Interestandinterestrate)一、利息的含義及其來源二、利率及其計算三、決定利率水平的因素四、利率的種類五、利率變動對經濟的影響六、利率變動影響經濟的渠道第二節(jié)利息與利率

(Interestandinter一、利息的含義及其來源（一）利息的含義1、關于利息理論的幾種觀點：（1）節(jié)欲論

英國經濟學家西尼爾，認為利息是資本家為積蓄資本而犧牲當前消費的一種報酬。一、利息的含義及其來源（一）利息的含義時差利息論把利息看成是人們對商品在不同時期的不同評價而產生的價值差異。奧地利經濟學家龐巴維克認為，當物品所有者推遲對物品的現(xiàn)在消費而轉借給他人消費時，就要求對方支付相當于價值時差的貼水，以貨幣形態(tài)表示，這就是利息，被稱為“時差利息論”。（3）流動性偏好論英國著名經濟學家凱恩斯認為：利息是在特定時期內，人們放棄貨幣周轉靈活性的報酬。（2）時差利息論時差利息論把利息看成是人們對商品在不同時期的不同評價而產生的

馬克思在考察借貸活動后，指出：利息是使用借貸資金的報酬，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權向這部分資金的使用者索取的報酬。

2、利息的含義馬克思在考察借貸活動后，指出：2、利息的含義（二）利息的來源（本質）

馬克思認為利息來源于剩余產品或利潤的一部分，是剩余價值的特殊轉化形式。利息是由勞動者創(chuàng)造的價值的一部分。利潤是利息的最高界限，反映使用借貸資金投資效率高低和貨幣資金使用是否合理的標志。

社會主義國家的利息不屬于剩余價值，而是對社會純收入的再分配。（二）利息的來源（本質）馬克思認為利息來源于剩余產品或利借貸資本完整的運動公式為：

G—G—W……P……W’—G’—G’，可分為三個階段：1、資本使用權的讓渡，即G—G2、資本的生產和流通過程，是資本的增值過程，即G—W—P—W’—G’3、貨幣本金和利息的回流，即G’—G’馬克思認為，利息在本質上同利潤一樣，是剩余價值的轉化形式。馬克思對借貸資本運動的分析借貸資本完整的運動公式為：馬克思對借貸資本運動的分析二、利息率及其計算（一）利率的概念利息率簡稱利率，是一定時期內利息同本金的比率。利率是一種重要的經濟杠桿，它對宏觀經濟運行和微觀經濟運行都有重要作用。利率=利息額/本金×100%按計算日期不同，利率分為年利率、月利率和日利率年利率=月利率×12=日利率×360月利率=日利率×30習慣上，我國不論是年息、月息和日息都用“厘”作單位，如年利率6厘，是指百分之六；月利率6厘，是指千分之六；日利率6厘，是指萬分之六。二、利息率及其計算（一）利率的概念（二）利率的計算方法單利(simpleinterest)和復利(compoundinterest)

1、單利法：是以本金為基數(shù)計算利息，所生利息不再加入本金計算下期利息。用公式表示為：利息I=P×r×n本利和S=P（1+n?r）2、復利法:是指計算利息時，要把上一期的利息加入原本金來計算下一期的利息。本利和

S=P?(1+r)n利息I=S-P

I——利息額P——本金

r——利息率

n——借貸期限

S——本利和（二）利率的計算方法單利(simpleinterest)和

某企業(yè)向銀行申請一筆金額為100萬元的貸款，償還期為3年，年利率為10%。問該企業(yè)應償還多少利息？單利：I=100×10%×3=30（萬元）復利：I=100×[（1+10%）3-1]=33.1(萬元)例題某企業(yè)向銀行申請一筆金額為100萬元的貸款，償還期為三、決定利率水平的因素1、平均利潤率：0<利率<平均利潤率2、借貸資金的供求關系：借貸資金供大于求時，利率下降；反之則上升。

3、預期通貨膨脹率：當預期通貨膨脹率上升時，債權人會要求提高貸款利率；反之則趨于下降。三、決定利率水平的因素1、平均利潤率：0<利率<平均利潤率

中央銀行通過運用貨幣政策工具改變貨幣供給量，從而影響可貸資金的數(shù)量，影響利率。當中央銀行想要刺激經濟時，會實行擴張性貨幣政策，增加貨幣投入量，使可貸資金的供給增加，利率下降，同時會刺激對利率的敏感項目，如房地產、企業(yè)廠房和設備的支出；當中央銀行想要限制經濟過度膨脹時，會采用緊縮性貨幣政策，減少貨幣供給，使可貸資金的供給減少，利率上升，使家庭和企業(yè)的支出受抑制。4、中央銀行貨幣政策中央銀行通過運用貨幣政策工具改變貨幣供給量，從而國際收支平衡時，一般不會變動利率。當出現(xiàn)大量逆差，需要利用資本項目大量引進外資，此時會上調利率；反之，則會下調利率。其他因素：經濟周期、匯率。

5、國際收支狀況國際收支平衡時，一般不會變動利率。5、國際收支狀況（一）市場利率、官方利率和公定利率（按利率的決定主體不同）市場利率(marketinterestrate)是指由資金供求關系和風險收益等因素決定的利率。官方利率(officialinterestrate)是指由貨幣管理當局確定的利率，根據(jù)宏觀經濟運行情況作為調控的手段。公定利率(pactinterestrate)是指由金融機構或行業(yè)公會、協(xié)會按協(xié)商的辦法所確定的利率。只對成員機構有約束作用。四、利率的種類（一）市場利率、官方利率和公定利率（按利率的決定主體不同）四（二）固定利率和浮動利率（按利率在借貸期內是否調整劃分）固定利率(fixedrate)是指整個借貸期限內利率水平保持不變的利率。優(yōu)點：簡便易行、便于核算。適用于短期資金借貸。對于長期借貸，市場存在風險，可能會對借款人或貸款人造成損失。浮動利率(floatingrate)是指借貸期內，利率水平隨市場變化而定期變動的利率。雙方的變動時間和依據(jù)可在借貸關系中協(xié)定。它適用于長期借貸。

（二）固定利率和浮動利率（按利率在借貸期內是否調整劃分）固定名義利率(nominalinterestrate)指沒有剔除通貨膨脹因素的利率。實際利率(realinterestrate)則是指剔除通貨膨脹因素的利率。

r=i-p

在物價不變的時候，一年期貸款100萬元，年利息額5萬元，則名義、實際利率均為5％。但如果是通貨膨脹率為10％呢？即年初的100萬元相對于年末的110萬元，則債權人想獲得5%的利率時，名義利率為多少？i=r+p=5%+10%=15%

OR:i=15.5%（三）名義利率和實際利率（按是否剔除通貨膨脹因素劃分）名義利率(nominalinterestrate)指沒有（五）長期利率和短期利率（按借貸期限長短劃分）一般的，以一年為界限。（四）一般利率（normalinterestrate)和優(yōu)惠利率(primeinterestrate)（按照利率是否具有優(yōu)惠性質劃分）（五）長期利率和短期利率（按借貸期限長短劃分）（四）一般利率基準利率基準利率是在整個利率體系中起核心作用并能制約其他利率的基本利率。如美國的聯(lián)邦基金利率，大多數(shù)國家的中央銀行的再貼現(xiàn)率。是各國利率體系的核心，是貨幣政策的手段之一。在我國是中央銀行對各金融機構的存貸款利率?；鶞世驶鶞世适窃谡麄€利率體系中起核心作用并能制約其他利率金融機構人民幣存款基準利率

2007.12.212012.7.6活期存款0.720.35三個月3.332.60半

年3.78

2.80一

年4.14

3.00二

年4.68

3.75三

年5.40

4.25五

年5.854.75金融機構人民幣存款基準利率活期存款0.35三個月3.33金融機構人民幣貸款基準利率

2007.12.212012.7.6六個月6.575.60一年7.47

6.00一至三年（含三年）7.566.15三至五年（含五年）7.74

6.40五年以上7.836.55

金融機構人民幣貸款基準利率六個月5.60一年7.476.（一）利率變動對資金供求的影響（二）利率變動對宏觀經濟的影響（三）利率變動對國際收支的影響五、利率變動對經濟的影響（一）利率變動對資金供求的影響五、利率變動對經濟的影響（一）利率變動對資金供求的影響

由于生產的季節(jié)性、收支的非同步性，出現(xiàn)資金的閑置與盈余，可以通過利率的升降來調節(jié)。

從微觀看，利率變動會影響資金盈余者的貸出行為和資金短缺者的借入行為。利率提高，資金盈余者貸出資金的動力就越大；而資金短缺者的借款需求受到制約。利率下降，資金盈余者貸出資金的動力就越小；而資金短缺者的借款需求會擴大。（一）利率變動對資金供求的影響由于生產的季節(jié)性、收支的非（二）利率變動對宏觀經濟的影響居民收入=消費（C）+儲蓄（S）儲蓄（S）=收入-消費（C）

收入一定時，儲蓄的多少取決于消費傾向。消費傾向除了與目前收入水平、未來收入預期、物價水平、消費觀念等有關外，還受到利率水平影響。從廠商投資看：利率—投資成本—資金需求

利率下降，一方面，存款利率下降，儲蓄減少，因為居民收入=消費+儲蓄，當收入一定時，消費增加，資金供給減少，引起社會總產出減少；另一方面，貸款利率下降，從廠商投資來看，投資成本降低，從而擴大投資需求，增加社會總產出。所以，利率變動，對經濟是促進還是制約，要做具體分析。（二）利率變動對宏觀經濟的影響居民收入=消費（C）+儲蓄（S（三）利率變動對國際收支的影響尤其是國際收支不平衡的原因主要是資本項目時，中央銀行通過調整利率水平能取得明顯效果。發(fā)生嚴重逆差時，可以通過提高本國短期利率吸引外資，減少或消除國際收支逆差；反之，下調利率。

（三）利率變動對國際收支的影響尤其是國際收支不平衡的六、利率變動影響經濟的渠道調整再貼現(xiàn)利率：（通脹時）提高—央行實行緊縮政策—商行的貸款供應較少—利率上升—投資減少、儲蓄增加公開市場業(yè)務：買進有價證券—證券價格上升；商行的超額準備金增加—貸款資金增加—利率下降直接調整由中央銀行所控制的基準利率六、利率變動影響經濟的渠道調整再貼現(xiàn)利率：（通脹時）提高—央第三節(jié)利率理論一、可貸資金利率理論（一）古典利率理論（二）凱恩斯利率理論（三）可貸資金利率理論二、IS—LM分析的利率理論三、利率的期限結構理論（不講）第三節(jié)利率理論一、可貸資金利率理論第三節(jié)利率理論一、可貸資金利率理論此理論是1939年由D.H.羅伯遜提出的。是在綜合古典學派利率理論和凱恩斯利率理論的基礎上建立起來的。第三節(jié)利率理論一、可貸資金利率理論（一）古典利率理論流行于19世紀末20世紀30年代的西方經濟學中。基本觀點是：利率由投資和儲蓄的均衡所決定。投資是對資金的需求，隨利率上升而減少；儲蓄是對資金的供應，隨利率上升而增加。利率是取決于投資和儲蓄的均衡點。iESI第三節(jié)利率理論S，I上圖中，儲蓄曲線S和投資曲線I的交點E,即為均衡的利率及儲蓄、投資水平。（一）古典利率理論iESI第三節(jié)利率理論S，I上圖中，儲蓄（二）凱恩斯利率理論

——流動性偏好理論

凱恩斯認為，利息是在一定時期內放棄貨幣、犧牲流動性的報酬，而利率則是人們對流動性偏好—即不愿意將貨幣貸放出去的程度的衡量。因此，利率純粹是一種貨幣現(xiàn)象。基本觀點：利率是由貨幣供給和貨幣需求共同決定。（二）凱恩斯利率理論

——流動性偏好理

凱恩斯認為，貨幣供給（Ms）是由中央銀行直接控制。因此，貨幣供給獨立于利率的變動。貨幣需求（L）則取決于公眾的流動性偏好。公眾的流動性偏好的動機包括交易動機、預防動機和投機動機。其中，前兩種動機的貨幣需求是收入的遞增函數(shù)，記為L=L1(y)，投機動機的貨幣需求是利率的遞減函數(shù)，記為L2(r)

。（見下圖）

貨幣總需求公式：L=L1(y)+L2(r)均衡利率取決于貨幣需求與貨幣供給的交點。(如圖)

凱恩斯認為，貨幣供給（Ms）是由中央銀行直接控凱恩斯的貨幣供求均衡與均衡利率的決定凱恩斯的貨幣供求均衡與均衡利率的決定

當利率下降到非常低時，市場就會產生未來利率上升的預期，這樣，貨幣的投機需求就會達到無窮大，這時，無論中央銀行供應多少貨幣，都會被相應的投機需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平。這就是所謂的“流動性陷阱”。如圖中的貨幣需求曲線中的水平部分。

在“流動性陷阱”區(qū)間，貨幣政策是完全無效的，此時只能依靠財政政策。

“流動性陷阱”當利率下降到非常低時，市場就會產生未來利率上升的預（三）可貸資金利率理論1939年由D.H.羅伯遜提出的?；居^點是：利率由可貸資金的供給與可貸資金的需求決定。可貸資金的需求包括：（1）投資I（i），它與利率負相關并且構成可貸資金需求的主要部分；（2）貸幣的窖藏ΔH（i），它與利率負相關。可貸資金的供給包括：（1）儲蓄S（i），它隨利率的上升而上升，并且是可貸資金的主要來源；（2）ΔM(i)代表貨幣供給的增加額，它和利率是正相關的；（3）DH（i）代表人們的貨幣反窖藏，是利率的增函數(shù)。LS=S（i）+ΔM(i)+DH（i）LD=I（i）+ΔH（i）（三）可貸資金利率理論1939年由D.H.羅伯遜

利率與可貸資金的供求關系EieLS=LDLS=S（i）+ΔM(i)+DH（i）LD=I（i）+ΔH（i）LS，LDi利率取決于可貸資金供給與需求的均衡點（如下圖所示）:利率與可貸資金的供求關系EieLS=LDLS=S（i）+

IS-LM模型由英國經濟學家希克斯首先提出，由美國經濟學家漢森加以發(fā)展而成。由于這個模型既考慮了儲蓄和投資，又考慮了貨幣供給和貨幣需求，還考慮了收入的作用，所以它是一個一般均衡模型，在這個模型中決定的利率是均衡利率。

基本觀點：IS曲線代表商品市場均衡，LM曲線代表貨幣市場均衡。均衡利率的決定取決于商品市場和貨幣市場的同時均衡。二、IS—LM分析的利率理論IS-LM模型由英國經濟學家?？怂故紫忍岢觯擅绹洕鷮W經濟活動的兩個領域：實際領域（商品市場）：主要對象是投資I和儲蓄S。

投資與利率負相關，而儲蓄與收入正相關。商品市場均衡的條件是投資等于儲蓄，即I=S。一條向下傾斜的IS曲線線上的每一點是滿足使投資和儲蓄恰巧相等的不同的利率和收入的均衡點。經濟活動的兩個領域：實際領域（商品市場）：貨幣領域（貨幣市場）:研究的主要對象是貨幣供給M和貨幣需求L。貨幣的供給M一般由中央銀行決定，一定時期內為常數(shù)；貨幣的需求L包括貨幣的交易需求L1和投機需求L2，貨幣的交易需求是收入的增函數(shù)，貨幣的投機需求是利率的減函數(shù)。貨幣市場均衡的條件是貨幣供給等于貨幣需求，即M=L=L1+L2一條向上傾斜的LM曲線，線上的每一點是滿足貨幣市場上貨幣供給和貨幣需求相等的不同的利率和收入的均衡點。貨幣領域（貨幣市場）:研究的主要對象是貨幣供給M和貨幣需求L前面分析的是單個市場的均衡，運用IS-LM模型則是把產品市場和貨幣市場均衡同時考慮。把IS曲線和LM曲線放在同一個圖像中，則兩條曲線的交點E所形成的利率和國民收入就是實現(xiàn)貨幣市場和產品市場同時均衡的利率和國民收入。IS曲線與LM曲線相交的交點E就得到產品市場和貨幣市場同時均衡的圖形，如下圖所示。前面分析的是單個市場的均衡，運用IS-LM模型則是把產品市場

IS-LM框架下均衡利率的決定ISLMEreYe在圖中IS曲線和LM曲線相交的E點上，表示產品市場和貨幣市場同時實現(xiàn)了均衡，也就是在此時的利率re和國民收入Ye上，投資等于儲蓄，貨幣供給等于貨幣需求，任何偏離E點的利率和國民收入的組合，都不能實現(xiàn)產品市場和貨幣市場的同時均衡。YrIS-LM框架下均衡利率的決定ISLMEreYe在圖中IS一、我國的利率體制1.改革開放以前我國的利率管理體制—高度集中的利率管制(1949年—1983年)

特點（1）利率水平偏低：實際利率低（2）利率結構不合理：利差與利比不協(xié)調，檔次少（3）利率機制不靈活：不反映市場的變化2.改革開放以后實行利率管制下的有限浮動利率體制（1983年至今）第四節(jié)我國的利率體制改革一、我國的利率體制第四節(jié)我國的利率體制改革（一）利率市場化的含義

利率市場化，是指利率由市場資金的供求狀況來決定，由市場配置資金流向和資金價格。具體來說，利率市場化是指存貸利率由各商業(yè)銀行根據(jù)資金市場供求變化來自主調節(jié)，最終形成以中央銀行基準利率為引導，以同業(yè)拆借利率為金融市場基礎利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導的利率體系。二、利率市場化改革（一）利率市場化的含義二、利率市場化改革我國利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額。目標是，逐步建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。（二）我國利率市場化改革的總體思路我國利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款（三）我國利率市場化的進程

1993年，《國務院關于金融體制改革的決定》提出了利率市場化改革的基本思想。1996年6月，我國放開了銀行間同業(yè)拆借市場利率。1997年6月銀行間債券市場正式啟動，同時放開了銀行間債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率。1998年3月改革再貼現(xiàn)利率及貼現(xiàn)利率的生成機制，放開了貼現(xiàn)和轉貼現(xiàn)利率。

1998年5月，中央銀行開始利用公開市場操作。（三）我國利率市場化的進程1993年，《國務院關于金融

1999年9月，成功地實現(xiàn)了國債在銀行間債券市場利率招標發(fā)行。1999年10月，對保險公司大額定期存款實行協(xié)議利率，同時，逐漸擴大了金融機構貸款利率浮動權，最高上浮可達到30%，簡化了貸款利率種類，取消大部分優(yōu)惠貸款利率，對存款利率也有相應調整。2000年9月，進一步放開了外幣貸款利率和300萬美元以上的大額外幣存款利率。2002年初,在全國八個縣農村信用社進行利率市場化改革試點,貸款利率浮動幅度由50%擴大到100%,存款利率最高可上浮50%。2002年9月,農村信用社利率浮動試點范圍進一步擴大。續(xù)上1999年9月，成功地實現(xiàn)了國債在銀行間債券市場利率招標續(xù)上

2003年12月，再次擴大金融機構貸款利率浮動空間。

2004年10月，允許金融機構人民幣存款利率下浮，放開金融機構貸款利率上限（城鄉(xiāng)信用社除外）和存款利率下限。這是我國利率市場化改革進程中具有里程碑意義的重要舉措。2005年,央行又發(fā)布了《穩(wěn)步推進利率市場化報告》；同時人民銀行大幅度降低超額準備金利率，并完全放開金融機構同業(yè)存款利率。續(xù)上2003年12月，再次擴大金融機構貸款利率浮動空間。進入2006年，利率市場化改革的進程進一步得到推進，中國人民銀行2月9日宣布，允許國內商業(yè)銀行開展人民幣利率互換交易試點。央行同時指出，將在推動利率互換交易試點的基礎上，逐步擴大試點范圍；加快制定完善相關制度辦法，爭取盡早全面推出人民幣利率互換交易。進入2006年，利率市場化改革的進程進一步得到推進，中國人民復習提要：

關鍵詞：信用、商業(yè)信用、銀行信用、利息、名義利率、實際利率、市場利率、浮動利率、基準利率思考題：信用在現(xiàn)代經濟中有哪些作用？利息的來源（本質）是什么？簡述利息的計算方法。決定利率水平的因素有哪些？利率變動對經濟有哪些影響？為什么說IS—LM分析的利率理論是一種一般均衡理論？復習提要： 關鍵詞：祝大家健康快樂祝大家健康快樂練一練：判斷題1、最早的貨幣形式是金屬鑄幣。（）2、劣幣驅逐良幣律產生于信用貨幣制度的不可兌換性。（）3、紙幣之所以能成為流通手段是因為它本身具有價值。（）4、貨幣的產生源于交換的產生與發(fā)展以及商品內部矛盾的演變。（）練一練：判斷題1、最早的貨幣形式是金屬鑄幣。（）選擇題1、與貨幣的出現(xiàn)緊密相聯(lián)的是（）A.金銀的稀缺性B.交換產生與發(fā)展C.國家的強制力D.先哲的智慧2、商品價值形式最終演變的結果是（）A.簡單價值形式B.擴大價值形式C.一般價值形式D.貨幣價值形式3、對本位幣的理解正確的是（）A.本位幣是一國的基本通貨B.本位幣具有有限法償C.本位幣具有無限法償D.本位幣的最小規(guī)格是一個貨幣單位選擇題1、與貨幣的出現(xiàn)緊密相聯(lián)的是（）4、在下列貨幣制度中劣幣驅逐良幣律出現(xiàn)在（）A.金本位制B.銀本位制C.金銀復本位制D.金匯兌本位制5、下列貨幣制度中相對穩(wěn)定的是（）A.銀本位制B.金銀復本位制C.金鑄幣本位制D.金匯兌本位制6、歐洲貨幣同盟開始使用“歐元EURO”于（）A.1998年B.1999年C.2001年D.2002年4、在下列貨幣制度中劣幣驅逐良幣律出現(xiàn)在（）第三章

信用、利息與利率第三章

信用、利息與利率學習要點通過本章的學習，要求：理解掌握信用的含義、基本形式、各種信用工具以及信用在現(xiàn)代經濟中的作用；掌握利息的本質，利率水平的決定因素以及利率變動對經濟的影響；掌握各種不同的利率決定理論的內容；了解我國利率市場化改革情況。學習要點通過本章的學習，要求：教學內容：第一節(jié)信用第二節(jié)利息與利率第三節(jié)利率理論第四節(jié)我國的利率體制改革教學內容：第一節(jié)信用第一節(jié)信用(Credit)

第一節(jié)信用(Credit)教學內容一、信用與信用的產生二、現(xiàn)代信用形式三、信用工具四、信用在現(xiàn)代經濟中的作用教學內容一、信用與信用的產生一、信用與信用的產生（一）信用的含義1.信用的字面解釋Credit：信任、賒銷、信貸。原義包括信任、聲譽、遵守諾言或實踐成約；經濟學中的信用專指借貸活動。2.信用的社會學解仁、義、禮、智、信3.信用的經濟學解釋信用是一種體現(xiàn)特定經濟關系的借貸行為以償還為條件支付利息一、信用與信用的產生（一）信用的含義信用是一種體現(xiàn)特定經濟關

（二）信用的產生信用是從屬于商品經濟的范疇，是商品貨幣經濟發(fā)展到一定階段的產物。它的產生同商品交換出現(xiàn)延期支付、同貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。

第一，信用是在商品貨幣經濟有了一定發(fā)展的基礎上產生的。（出現(xiàn)賒銷即延期支付）第二，信用只有在貨幣的支付手段職能存在的條件下才能發(fā)生。信用產生后，在不同的時代，產生了不同的形式。

（二）信用的產生信用是從屬于商品經濟的范疇，是商品貨幣經濟A.高利貸信用B.商業(yè)信用C.銀行信用E.消費信用D.國家信用F.國際信用二、信用的形式A.高利貸信用B.商業(yè)信用C.銀行信用E.消費信用D.國家信（一）高利貸信用—最古老的信用高利貸是指通過貸放實物或貨幣而獲取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。1.產生和發(fā)展：產生于原始社會末期，發(fā)展于奴隸社會和封建社會，稱為前資本主義信用。高利貸之所以在奴隸社會和封建社會得到廣泛發(fā)展，是由當時小生產占主導地位的自然經濟決定的。（一）高利貸信用—最古老的信用高利貸是指通過貸放實物或貨幣而2.主體債務人有：小生產者、奴隸主和封建主—享受奢華和政治需求。債權人有：商人、宗教機構、奴隸主和封建主、專門從事貸款的高利貸者。2.主體債務人有：小生產者、奴隸主和封建主—享受奢華和政治需利息率高—高利貸是以極高的利率為特征的一種借貸活動。高于30%，100%—200%的年利息率常見。我國的華北的“驢打滾”、江浙一帶的“印子錢”、廣東的“九扣十三歸”等。非生產性—高利貸資本的來源不是社會再生產過程中暫時閑置的資本，而是靠掠奪剝削而來的社會生產以外的財富。從高利貸的用途看，奴隸主和封建主是為了滿足奢侈的生活和鞏固統(tǒng)治，小生產者則是為了維持生存而不是再生產。3.高利貸信用的本質（特點）利息率高—高利貸是以極高的利率為特征的一種借貸活動。高于304.高利貸信用的作用第一，在前資本主義社會中，高利貸信用是促使自然經濟解體和商品貨幣關系發(fā)展的因素之一；第二，主要作用是破壞和阻礙了生產力的發(fā)展。

4.高利貸信用的作用第一，在前資本主義社會中，高利貸信用是促1.商業(yè)信用的概念商業(yè)信用是指廠商在進行商品銷售時，以延期付款即賒銷形式所提供的信用。它是現(xiàn)代信用制度的基礎。2.商業(yè)信用的特點（1）信用主體是廠商：債務人、債權人都是廠商。（2）信用客體是商品資本。（3）商業(yè)信用與產業(yè)資本的動態(tài)一致，與整個經濟發(fā)展方向一致。（二）商業(yè)信用（Commercialcredit）

—最基礎的信用1.商業(yè)信用的概念（二）商業(yè)信用（Commercialcr受企業(yè)資金規(guī)模的限制，大規(guī)模的生產建設項目資金不可能通過商業(yè)信用解決；3.商業(yè)信用的局限性(1)授信規(guī)模局限性(3)信用期限局限性時間短，難以提供較長期信用(2)授信方向局限性只能由商品的生產者提供給商品的需求者棉花商→紡紗廠→織布廠→印染廠→服裝加工廠受企業(yè)資金規(guī)模的限制，大規(guī)模的生產建設項目資金不可能通過商業(yè)4、我國的商業(yè)信用新中國成立后，我國商業(yè)信用具體經歷了三個階段：（1）在國民經濟恢復和“一五”（1953年—1957年）計劃期間，我國曾較好地發(fā)揮過商業(yè)信用的積極作用。（2）從第二個五年計劃至1978年前，除只準對采購農副產品和制造長期的大型設備可預付定金外，其余一律禁止運用商業(yè)信用。（3）從改革開放至今，商業(yè)信用在我國逐步放開，范圍逐步擴大，并發(fā)揮了較大的積極作用。4、我國的商業(yè)信用新中國成立后，我國商業(yè)信用具體經歷了三個階（三）銀行信用（Bankcredit）

—最廣泛的信用

1.含義：是指銀行、貨幣所有者和其他專門的信用機構以貸款形式提供的信用。2.銀行信用的特點：(1)主體與商業(yè)信用不同，是一種間接信用；(2)客體是單一形態(tài)的貨幣資本；(3)與產業(yè)資本的動態(tài)不完全一致；(4)在產業(yè)周期的各個階段，對銀行信用與商業(yè)信用的需求不同。3.銀行信用的發(fā)展：成為現(xiàn)代信用的主要形式（三）銀行信用（Bankcredit）

4、銀行信用與商業(yè)信用的關系（1）商業(yè)信用始終是現(xiàn)代信用制度的基礎。（2）銀行信用是在商業(yè)信用的基礎上產生與發(fā)展起來的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展與完善。（3）商業(yè)信用與銀行信用各具特點，各有其獨特的作用。二者之間是相互促進的關系，并不存在相互替代的問題。4、銀行信用與商業(yè)信用的關系（1）商業(yè)信用始終是現(xiàn)代信用制度（四）國家信用（Nationalcredit）

—最安全的信用1.定義：是指以國家和地方政府為債務人的一種信用形式。2.國家信用的形式國外信用：向外國政府借款、向國際金融機構借款、向國外商業(yè)銀行借款以及在國外發(fā)行債券等形式。國內信用：發(fā)行公債、國庫券、專項債券3.國家信用的作用1、是調劑政府收支不平衡的手段。2、是彌補財政赤字的重要手段。3、是調節(jié)經濟的重要手段。（四）國家信用（Nationalcredit）

4、我國的國家信用

◎第一階段：新中國成立后至1958年，發(fā)行“人民勝利折實公債”3.02億元和“國家建設公債”35.44億元；

◎第二階段：1959—1980停止發(fā)行公債；

◎第三階段：1981年開始，恢復發(fā)行國債，當年發(fā)行49億元。4、我國的國家信用◎第一階段：新中國成立后至1958年，發(fā)（五）消費信用（Consumercredit）

—最瀟灑的信用1.定義：是指企業(yè)、銀行或金融機構向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用。2.形式：賒銷、消費貸款。賒銷是商業(yè)信用在消費領域中的表現(xiàn)。如：分期付款、信用卡。消費貸款是銀行向消費者提供的信用。包括信用貸款、抵押貸款。如：車貸、房貸。（五）消費信用（Consumercredit）

2.消費信用的形式分期付款購買耐用消費品時，按規(guī)定比例支付一定貨款，其余部分在一定時間內分期償還。消費信貸金融機構直接以貨幣形式向消費者提供的以消費為目的的貸款。

信用卡由發(fā)卡機構和零售商聯(lián)合起來，對消費者提供的一種延期付款的消費信用。2.消費信用的形式分期付款購買耐用消費品時，按規(guī)定比例支付一

（1）消費信用在一定條件下可以促進消費品的生產與銷售，促進經濟的增長。如：汽車、住房等；（2）消費信用在一定條件下，也會產生消極作用。3.消費信用的作用①消費信用過分發(fā)展，掩蓋消費品供求之間的矛盾，造成一時的虛假需求,給生產傳遞錯誤信息,使一些消費品生產盲目發(fā)展；③延期付款的誘惑下，對未來收入預算過大使消費者債務負擔過重，增加社會不穩(wěn)定因素。②過量發(fā)展消費信用會導致信用膨脹；（1）消費信用在一定條件下可以促進消費品的生產與（六）國際信用（Internationalcredit)國際信用是國際間的借貸行為。包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以及政府間相互提供的信用。國際商業(yè)信用：是以出口商品形式提供的信用。如來料加工、補償貿易；國際銀行信用：是進出口雙方銀行提供的信用。如出口信貸、進口信貸；政府間信用：由財政部出面借款。特點：數(shù)額一般不大、利率較低、期限較長、非生產性支出。（六）國際信用（Internationalcredit)國三、信用工具

信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權人或投資人權利的憑證，信用工具也叫金融工具，是重要的金融資產，是金融市場上重要的交易對象。三、信用工具信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借（一）概述

口頭承諾---掛賬信用---書面信用工具（固定格式）——

票據(jù)

——非流通票據(jù)可流通票據(jù)必須經過背書；付出代價的人可獲票據(jù)所有權

最常用的是匯票、本票、支票。

（二）短期信用工具

期限在一年以下的。有商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、支票、信用證、旅行支票和信用卡等。（一）概述商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用進行交易時所開出的一種證明債權債務關系的書面憑證。具體又可分為商業(yè)本票和商業(yè)匯票。1）商業(yè)本票

商業(yè)本票（又叫期票）是由債務人向債權人簽發(fā)的，承諾在一定時期內支付一定款項的債務憑證。商業(yè)本票涉及兩個關系人，即出票人（債務人）和收款人（債權人）。我國沒有商業(yè)本票1、商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用進行交易時所開出的一種證明債權債務關系的

商業(yè)匯票是指由債權人發(fā)給債務人，命令他在一定時期內向指定收款人或持票人支付一定款項的債務憑證。商業(yè)匯票涉及三個關系人，即出票人（債權人）、付款人（債務人）、收款人或持票人。商業(yè)匯票必須經過付款人承兌才能生效。由購貨人承兌的即為商業(yè)承兌匯票，而由銀行受購貨人委托承兌的則為銀行承兌匯票。

商業(yè)票據(jù)可以背書進行轉讓。背書人必須承擔連帶責任。符合條件的商業(yè)票據(jù)還可以提請銀行貼現(xiàn)。2）商業(yè)匯票商業(yè)匯票是指由債權人發(fā)給債務人，命令他在一定時期內向指定

銀行票據(jù)是以銀行信用為基礎，由銀行承擔付款義務的信用工具；它包括銀行本票和銀行匯票。1）銀行本票

銀行本票是由銀行簽發(fā)也由銀行付款的票據(jù)。銀行本票有兩個關系人，即銀行（發(fā)票人）與收款人（持票人）。銀行本票主要用于在同城范圍內的商品和勞務的交易中進行支付。2、銀行票據(jù)銀行票據(jù)是以銀行信用為基礎，由銀行承擔付款義務的信用信用、利息與利率培訓資料課件銀行匯票涉及四個關系人，即匯款人、發(fā)票人（匯出銀行）、持票人（收款人）和付款人（兌付銀行）。銀行匯票特別適合于異地采購的交易。

2）銀行匯票銀行匯票是銀行開出的匯款憑證，由銀行發(fā)出，交由匯款人自帶或由銀行寄給異地收款人，憑此向指定銀行兌取款項。銀行匯票涉及四個關系人，即匯款人、發(fā)票人（匯出銀行）、持票人

思考？1、銀行本票，銀行匯票，銀行承兌匯票的區(qū)別？2、銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，哪個更容易被接受？思考？1、銀行本票，銀行匯票，銀行承兌匯2、銀行承兌匯票

支票：是指銀行的活期存款人向銀行簽發(fā)的，要求銀行從其存款賬戶中支付一定的金額給持票人或指定人的書面憑證。3、支票（Chaque，Check）

支票有三個當事人，即出票人，付款人和收款人。支票的流通是以活期存款為基礎的。支票可以提現(xiàn)或者轉賬?，F(xiàn)金支票，既可支取現(xiàn)金，又可轉賬。轉賬支票，只能用于轉賬。賬戶所有者銀行持票人或指定人支票：是指銀行的活期存款人向銀行簽發(fā)的，要求銀行從其

4.信用證：銀行接受客戶委托開具的付款保證書。信用證包括商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。5.旅行支票：是由銀行或旅行社為方便旅游者而簽發(fā)的一種定額支票。4.信用證：銀行接受客戶委托開具的付款保證書。信用證包括商業(yè)（三）長期信用工具：包括股票和債券

1、股票股票是由股份公司發(fā)行的所有權憑證。股票持有人即為公司的股東，享有股東的各種權力。股票可以分為普通股和優(yōu)先股。2、債券債券是由債務人發(fā)行的，證明債權人有按約定的條件取得固定利息和收回本金的權力憑證。債券的種類很多，主要有政府債券、金融債券、公司債券。（三）長期信用工具：包括股票和債券1、股票（四）不定期的信用工具：銀行券銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣。銀行券是紙制的貨幣，其特點是：第一，沒有固定的支付日期；第二，票面額是固定的整數(shù)，便于流通；第三，信用基礎較為穩(wěn)固，可以在銀行信用所及的廣大地區(qū)內流通。銀行券和紙幣的區(qū)別（P49）（四）不定期的信用工具：銀行券銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣四、信用在現(xiàn)代經濟中的作用

信用在現(xiàn)代經濟中的作用既有積極的一面也有消極的一面。（一）積極作用：主要表現(xiàn)在：1、促進資金再分配，提高資金使用效率通過借貸，資金可以流向投資收益更高的項目，可以使其得到必要的資金，資金盈余單位又可以獲得一定的收益；現(xiàn)代信用可以優(yōu)化社會資源配置。通過信用調劑，讓資源及時轉移到需要這些資源的地方，如國家優(yōu)先發(fā)展的地區(qū)、部門、企業(yè)等，就可以使資源得到最大限度的運用。四、信用在現(xiàn)代經濟中的作用信用在現(xiàn)代經濟中的作用既有積極的2、加速資金周轉，節(jié)約流通費用

將閑置資金集中起來并投放出去，加速資金周轉；利用信用形式，可以節(jié)約大量流通費用。3、加快資本集中，推動經濟增長

一方面通過信用動員閑置資金，將消費資金轉化為生產資金，直接投入生產領域，擴大投資規(guī)模，增加就業(yè)機會，增加產出，促進經濟增長；另一方面，信用可以創(chuàng)造和擴大消費，通過消費的增長刺激生產擴大和產出增加，也能起到促進經濟增長的作用。

4、調節(jié)經濟結構

如抑制通脹、防止經濟衰退、刺激有效需求、引導資金流向、實現(xiàn)經濟結構、產業(yè)結構調整。

2、加速資金周轉，節(jié)約流通費用將閑置資金集中起來并投放出去（二）消極作用：1.導致信用膨脹或信用萎縮信用膨脹(creditexpansion)：信用供給部門向社會提供的信用量超出其真實基礎與客觀需要量。★在實物借貸和金屬貨幣制度下,一般不會發(fā)生信用膨脹。★在貨幣借貸和信用貨幣制度下,信用供給部門可以通過投放信用貨幣和擴大信貸規(guī)模來擴張其信用能力,往往導致通貨膨脹。

（二）消極作用：1.導致信用膨脹或信用萎縮2.導致信用風險(creditrisk)信用風險（爽約風險），指債務人不能或不愿按時還本付息使債權人受損的可能性.

★信用風險源于信用的特征。

★信用活動中始終存在著信用風險，人們只能設法控制和降低信用風險，卻難以完全消除它。

★信用風險不僅造成債權人的損失，而且往往會引起連鎖反應，中斷信用鏈條，破壞債權債務關系，動搖公眾信心，引發(fā)信用危機。2.導致信用風險(creditrisk)信用風險（爽約風總結1.什么是信用？2.現(xiàn)代信用形式有哪些？3.信用工具短期信用工具長期信用工具4.信用在現(xiàn)代經濟中的作用積極作用消極作用總結1.什么是信用？第二節(jié)利息與利率

(Interestandinterestrate)一、利息的含義及其來源二、利率及其計算三、決定利率水平的因素四、利率的種類五、利率變動對經濟的影響六、利率變動影響經濟的渠道第二節(jié)利息與利率

(Interestandinter一、利息的含義及其來源（一）利息的含義1、關于利息理論的幾種觀點：（1）節(jié)欲論

英國經濟學家西尼爾，認為利息是資本家為積蓄資本而犧牲當前消費的一種報酬。一、利息的含義及其來源（一）利息的含義時差利息論把利息看成是人們對商品在不同時期的不同評價而產生的價值差異。奧地利經濟學家龐巴維克認為，當物品所有者推遲對物品的現(xiàn)在消費而轉借給他人消費時，就要求對方支付相當于價值時差的貼水，以貨幣形態(tài)表示，這就是利息，被稱為“時差利息論”。（3）流動性偏好論英國著名經濟學家凱恩斯認為：利息是在特定時期內，人們放棄貨幣周轉靈活性的報酬。（2）時差利息論時差利息論把利息看成是人們對商品在不同時期的不同評價而產生的

馬克思在考察借貸活動后，指出：利息是使用借貸資金的報酬，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權向這部分資金的使用者索取的報酬。

2、利息的含義馬克思在考察借貸活動后，指出：2、利息的含義（二）利息的來源（本質）

馬克思認為利息來源于剩余產品或利潤的一部分，是剩余價值的特殊轉化形式。利息是由勞動者創(chuàng)造的價值的一部分。利潤是利息的最高界限，反映使用借貸資金投資效率高低和貨幣資金使用是否合理的標志。

社會主義國家的利息不屬于剩余價值，而是對社會純收入的再分配。（二）利息的來源（本質）馬克思認為利息來源于剩余產品或利借貸資本完整的運動公式為：

G—G—W……P……W’—G’—G’，可分為三個階段：1、資本使用權的讓渡，即G—G2、資本的生產和流通過程，是資本的增值過程，即G—W—P—W’—G’3、貨幣本金和利息的回流，即G’—G’馬克思認為，利息在本質上同利潤一樣，是剩余價值的轉化形式。馬克思對借貸資本運動的分析借貸資本完整的運動公式為：馬克思對借貸資本運動的分析二、利息率及其計算（一）利率的概念利息率簡稱利率，是一定時期內利息同本金的比率。利率是一種重要的經濟杠桿，它對宏觀經濟運行和微觀經濟運行都有重要作用。利率=利息額/本金×100%按計算日期不同，利率分為年利率、月利率和日利率年利率=月利率×12=日利率×360月利率=日利率×30習慣上，我國不論是年息、月息和日息都用“厘”作單位，如年利率6厘，是指百分之六；月利率6厘，是指千分之六；日利率6厘，是指萬分之六。二、利息率及其計算（一）利率的概念（二）利率的計算方法單利(simpleinterest)和復利(compoundinterest)

1、單利法：是以本金為基數(shù)計算利息，所生利息不再加入本金計算下期利息。用公式表示為：利息I=P×r×n本利和S=P（1+n?r）2、復利法:是指計算利息時，要把上一期的利息加入原本金來計算下一期的利息。本利和

S=P?(1+r)n利息I=S-P

I——利息額P——本金

r——利息率

n——借貸期限

S——本利和（二）利率的計算方法單利(simpleinterest)和

某企業(yè)向銀行申請一筆金額為100萬元的貸款，償還期為3年，年利率為10%。問該企業(yè)應償還多少利息？單利：I=100×10%×3=30（萬元）復利：I=100×[（1+10%）3-1]=33.1(萬元)例題某企業(yè)向銀行申請一筆金額為100萬元的貸款，償還期為三、決定利率水平的因素1、平均利潤率：0<利率<平均利潤率2、借貸資金的供求關系：借貸資金供大于求時，利率下降；反之則上升。

3、預期通貨膨脹率：當預期通貨膨脹率上升時，債權人會要求提高貸款利率；反之則趨于下降。三、決定利率水平的因素1、平均利潤率：0<利率<平均利潤率

中央銀行通過運用貨幣政策工具改變貨幣供給量，從而影響可貸資金的數(shù)量，影響利率。當中央銀行想要刺激經濟時，會實行擴張性貨幣政策，增加貨幣投入量，使可貸資金的供給增加，利率下降，同時會刺激對利率的敏感項目，如房地產、企業(yè)廠房和設備的支出；當中央銀行想要限制經濟過度膨脹時，會采用緊縮性貨幣政策，減少貨幣供給，使可貸資金的供給減少，利率上升，使家庭和企業(yè)的支出受抑制。4、中央銀行貨幣政策中央銀行通過運用貨幣政策工具改變貨幣供給量，從而國際收支平衡時，一般不會變動利率。當出現(xiàn)大量逆差，需要利用資本項目大量引進外資，此時會上調利率；反之，則會下調利率。其他因素：經濟周期、匯率。

5、國際收支狀況國際收支平衡時，一般不會變動利率。5、國際收支狀況（一）市場利率、官方利率和公定利率（按利率的決定主體不同）市場利率(marketinterestrate