企業(yè)內(nèi)部控制與治理-課件

內(nèi)部控制與公司治理內(nèi)部控制與公司治理1背景說(shuō)明國(guó)際因素國(guó)內(nèi)因素1997年至1999年亞洲金融風(fēng)暴暴露亞洲國(guó)家公司治理的嚴(yán)重缺失2000年美國(guó)安隆公司破產(chǎn)、全錄、世界通訊等財(cái)務(wù)醜聞

先進(jìn)國(guó)家也存在公司治理問(wèn)題

暴露我國(guó)公司治理重要性亞洲金融風(fēng)暴後臺(tái)灣爆發(fā)本土型金融風(fēng)暴，部分企業(yè)相繼陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)背景說(shuō)明國(guó)際因素國(guó)內(nèi)因素1997年至1999年暴露亞洲國(guó)家公2安隆案省思--經(jīng)營(yíng)階層舞弊營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)型失利、財(cái)務(wù)操作失當(dāng)利用「特殊目的個(gè)體（SPE）」掩飾負(fù)債及虧損衍生性金融商品交易資訊揭露不足發(fā)布不實(shí)業(yè)績(jī)資訊

國(guó)外案例安隆案省思--經(jīng)營(yíng)階層舞弊國(guó)外案例3安隆案省思--公司治理制度未能落實(shí)公司董監(jiān)事對(duì)公司快速轉(zhuǎn)型所從事之一些複雜金融交易並不能及時(shí)充分了解，或僅流於形式上參與會(huì)議，使安隆公司治理機(jī)制、內(nèi)部控制及內(nèi)部稽核制度無(wú)法發(fā)揮監(jiān)督功能財(cái)務(wù)報(bào)表編製之會(huì)計(jì)處理未能反映公司實(shí)質(zhì)財(cái)務(wù)狀況，如規(guī)避合併報(bào)表之編製、衍生性商品等資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目揭露不足等

安隆案省思--公司治理制度未能落實(shí)4安隆案省思--會(huì)計(jì)師審計(jì)失敗會(huì)計(jì)師獨(dú)立性不足會(huì)計(jì)師同時(shí)為客戶(hù)提供審計(jì)、管理諮詢(xún)及其他服務(wù)會(huì)計(jì)師於事務(wù)所離職後，於該公司擔(dān)任要職會(huì)計(jì)師查核技術(shù)問(wèn)題未能盡專(zhuān)業(yè)上應(yīng)有之注意加強(qiáng)查核安隆公司藉SPE非常規(guī)安排各項(xiàng)交易及規(guī)避編製合併報(bào)表，且其查核技術(shù)亦未能有效提昇，俾查核複雜之交易安隆案省思--會(huì)計(jì)師審計(jì)失敗5安隆案省思—沙氏法案安隆事件透露出美國(guó)對(duì)於公司治理制度等方面已呈現(xiàn)若干問(wèn)題因此，美國(guó)國(guó)會(huì)於2002年7月通過(guò)「企業(yè)改革法案」(TheSarbanes-OxleyActof2002)，以期防範(fàn)類(lèi)似案例再度發(fā)生

安隆案省思—沙氏法案6安隆案省思—沙氏法案規(guī)範(fàn)之主軸強(qiáng)化公司治理及透明度財(cái)務(wù)報(bào)告製作的責(zé)任及透明度會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其審計(jì)人員的獨(dú)立性行政機(jī)關(guān)的資源及職權(quán)安隆案省思—沙氏法案規(guī)範(fàn)之主軸7當(dāng)年五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之首、為恩龍?jiān)旒俦硶?shū)的安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)門(mén)。為恩龍?zhí)мI的知名券商花旗美邦、瑞士信貸第一波士頓、摩根史坦利、高盛、貝爾斯登、摩根大通、雷曼兄弟、瑞銀、美銀集團(tuán)等，都因做出不當(dāng)投資建議，也遭到起訴；最後以14億美元（折合新臺(tái)幣476億）與美國(guó)司法部和解?！度A爾街日?qǐng)?bào)》（WallStreetJournal）與美國(guó)《商業(yè)周刊》（BusinessWeek）分別估算出恩龍案的直接損失高達(dá)四百億美元與將近九百億美元。紐約911事件的直接損失，據(jù)《華盛頓郵報(bào)》估計(jì)約100億美元。換句話(huà)說(shuō)，僅僅一個(gè)恩龍案的損失，就相當(dāng)於9個(gè)911恐怖攻擊事件，由此可見(jiàn)商業(yè)背信比恐怖攻擊更恐怖！當(dāng)年五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之首、為恩龍?jiān)旒俦硶?shū)的安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所8我國(guó)案例家族企業(yè)特性我國(guó)家族企業(yè)色彩濃厚，由家族成員擔(dān)任公司負(fù)責(zé)人或管理階層之情形相當(dāng)普遍，具有所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)重疊之特性。此項(xiàng)特性雖使得管理階層在公司內(nèi)之權(quán)威更加集中，有助貫徹命令之執(zhí)行，但卻容易造成負(fù)責(zé)人獨(dú)斷，這樣的經(jīng)營(yíng)型態(tài)，負(fù)責(zé)人如果經(jīng)營(yíng)決策不當(dāng)，而董監(jiān)事亦沒(méi)有足夠的制衡力量，則儘管股票已公開(kāi)發(fā)行，資金也來(lái)自市場(chǎng)，所有權(quán)及經(jīng)營(yíng)權(quán)集中的現(xiàn)象，亦可能出現(xiàn)違反利益迴避之經(jīng)營(yíng)原則。我國(guó)案例家族企業(yè)特性9從過(guò)去國(guó)內(nèi)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)之上市公司案例中，我們不難發(fā)現(xiàn)這些公司多數(shù)屬家族化經(jīng)營(yíng)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，上市約五年就陸續(xù)發(fā)生財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)困境，其過(guò)度封閉的董事成員，無(wú)法因應(yīng)高度變遷的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，亦未落實(shí)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離原則，應(yīng)為癥結(jié)之一。從過(guò)去國(guó)內(nèi)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)之上市公司案例中，我們不難發(fā)現(xiàn)這些公司10交叉持股問(wèn)題過(guò)去我國(guó)公司法未禁止母子公司交叉持股，造成公司透過(guò)成立投資公司性質(zhì)子公司，大量從市場(chǎng)買(mǎi)入母公司股票，藉此交叉持股的方式鞏固經(jīng)營(yíng)權(quán)。透過(guò)集團(tuán)內(nèi)交叉持股穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)階層股權(quán)結(jié)構(gòu)，公司間可以進(jìn)行行銷(xiāo)技術(shù)或通路、生產(chǎn)技術(shù)之交流或整合，抑或利用交叉持股達(dá)到資源整合、經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)以降低成本等正面利益。

交叉持股問(wèn)題11但公司間可能基於犯意之動(dòng)機(jī)，相互約定持股於市場(chǎng)不法炒作股價(jià)以獲取不當(dāng)利益、美化財(cái)務(wù)報(bào)表或?yàn)閳D利特定人之目的，表面上造成企業(yè)間相互投資而增加公司資本，虛增公司資本，或者透過(guò)交叉持股配合投資公司間相互之資金貸與或以背書(shū)保證等方式，擴(kuò)大財(cái)務(wù)操作，猶如高度運(yùn)用財(cái)務(wù)槓桿之效果，惟遇經(jīng)濟(jì)不景氣，財(cái)務(wù)週轉(zhuǎn)不靈時(shí)，極易導(dǎo)致關(guān)係企業(yè)間經(jīng)營(yíng)不良之連鎖效應(yīng)等負(fù)面情事。國(guó)內(nèi)企業(yè)董事的獨(dú)立性不足，以及同一法人指派不同代表人分別當(dāng)選為董事及監(jiān)察人，造成董事和監(jiān)察人職權(quán)由同一法人行使，使監(jiān)察人未能有效發(fā)揮監(jiān)督之效果。為避免滋生弊端，民國(guó)九十年新修訂之公司法已明定集團(tuán)企業(yè)不得再有交叉持股行為。但公司間可能基於犯意之動(dòng)機(jī)，相互約定持股於市場(chǎng)不法炒作股價(jià)以12不實(shí)授信蠶食力華票31億運(yùn)用無(wú)實(shí)際營(yíng)業(yè)的人頭公司，向力華取得授信貸款或保證商業(yè)本票，以及要求其他營(yíng)運(yùn)不佳公司，購(gòu)買(mǎi)力霸及嘉食化公司債後，始同意提供無(wú)擔(dān)保商業(yè)本票等，共掏走力華票券31億元。以公司間的假買(mǎi)賣(mài)虛增營(yíng)業(yè)額，製作表面風(fēng)光的財(cái)務(wù)資料來(lái)取得授信額度，且一再提供續(xù)約展期。力華票券高層主動(dòng)對(duì)外招攬資金困窘的客戶(hù)「宏中興」等26家公司，表示他們可取得力華票券的授信，但須搭配購(gòu)買(mǎi)力霸或嘉食化公司債；且集團(tuán)為掩護(hù)違法作為，竟在授信審核表上的擔(dān)保品欄目上填「無(wú)」，嚴(yán)重?fù)p及力華票券對(duì)授信戶(hù)的擔(dān)保管理及正確性。累計(jì)依此手法搭買(mǎi)的公司債數(shù)額達(dá)6億元，使力華票券資金不法流入力霸集團(tuán)；之後有些授信戶(hù)如「領(lǐng)航服飾」、「中華公明生物科技公司」等，均倒閉不知去向，又再損害力華票券利益。不實(shí)授信蠶食力華票31億13掏空力霸嘉食化近190億成立嘉莘等百餘家子公司，利用「以子養(yǎng)母」、「母子假買(mǎi)賣(mài)」的方式掏空兩公司近190億元，連看病、買(mǎi)衣服甚至繳稅等私人花費(fèi)或貸款都用公款支付，此部份金額就達(dá)56億餘元，王又曾夫婦潛逃後，還曾打電話(huà)回力霸要薪水。王氏家族另利用兩公司及其子公司向銀行詐貸及展期獲利131億餘元，並涉內(nèi)線(xiàn)交易獲利四千餘萬(wàn)元。以子公司名義向銀行貸款，以關(guān)係企業(yè)中華商銀股票為擔(dān)保抵押，但88年間嘉食化化纖部門(mén)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，力霸、嘉食化及中華商銀股價(jià)大跌，自每股廿元跌至五元以下，出現(xiàn)擔(dān)保不足，須補(bǔ)差額。王成立連南等卅九家子公司，由王令一、王金世英等親友擔(dān)任負(fù)責(zé)人，從事「子母假交易」，如中國(guó)力霸與子公司嘉莘間，實(shí)際上並無(wú)買(mǎi)賣(mài)，但以紙上作業(yè)方式，假造黃豆、玉米交易，並開(kāi)立一百餘億不實(shí)發(fā)票；嘉食化也以紙上作業(yè)方式，向子公司購(gòu)買(mǎi)五十餘億黃豆及玉米?！竿跤衷饡?huì)」明知力霸公司已無(wú)殘值，卻仍以基金會(huì)資金八千五百萬(wàn)購(gòu)買(mǎi)力霸公司債，套取現(xiàn)金供家族使用。掏空力霸嘉食化近190億14亞固花10億買(mǎi)黃豆亞太固網(wǎng)寬頻為力霸集團(tuán)的金雞母，從89年到95年底，共提供272的資金填補(bǔ)資金缺口，居集團(tuán)五大犯罪區(qū)塊之冠。五鬼搬運(yùn)法：(一)亞太花近10億元，去購(gòu)買(mǎi)集團(tuán)中「鼎森」和「宏森」兩家子公司的黃豆，再將這天價(jià)的黃豆，轉(zhuǎn)售給集團(tuán)內(nèi)的紙上公司。(二)藉由承租營(yíng)業(yè)所和倉(cāng)庫(kù)名義，要亞太固網(wǎng)付其他子公司押租金，再以利息抵付租金方式，共掏空近8億元；以投資名義，在無(wú)任何擔(dān)保或風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估下，要亞太固網(wǎng)去購(gòu)買(mǎi)集團(tuán)內(nèi)、紙上公司的私募公司債共101億元。(三)以轉(zhuǎn)投資名義分別匯入鼎森、宏森兩家子公司，再假藉購(gòu)買(mǎi)關(guān)係企業(yè)股票、公司債，或預(yù)付貨款和借款名義，掏空前述57億元。(四)以短期借款方式，由集團(tuán)紙上公司向亞太固網(wǎng)借款，目前尚有53億未還。(五)以預(yù)付款名義，由亞太固網(wǎng)支付鼎森、宏森公司約43億元。亞太固網(wǎng)在89年間收足股款約657億元，扣掉給臺(tái)灣鐵路管理局使用光纖網(wǎng)路補(bǔ)償費(fèi)作價(jià)約90億元，總計(jì)還有五百餘億元的現(xiàn)金資本，遭王又曾挪用的款項(xiàng)就占了一半多；掏空過(guò)程中，會(huì)計(jì)師單思達(dá)和郝麗麗，對(duì)亞太固網(wǎng)和力霸集團(tuán)製作不實(shí)的財(cái)務(wù)簽證報(bào)告。亞固花10億買(mǎi)黃豆15違法放貸友聯(lián)被挖走47億涉嫌以偽造董事會(huì)議紀(jì)錄，買(mǎi)賣(mài)力霸山河等房產(chǎn)，違反授信規(guī)定，放款給人頭公司，以此方式掏空友聯(lián)約48億元。88年1月，因力霸集團(tuán)亟須資金週轉(zhuǎn)，因此，利用連恆等十家人頭公司購(gòu)買(mǎi)桃園八德市「力霸倫敦城」房產(chǎn)。王友聯(lián)以9億元，向此十家人頭公司購(gòu)買(mǎi)此房產(chǎn)，簽約10日內(nèi)，即支付八成價(jià)款約7億餘元。此批房產(chǎn)因故無(wú)法過(guò)戶(hù)，以「921震災(zāi)無(wú)法完工為由」，指示力霸主動(dòng)要求解約，友聯(lián)因此將7億餘元列入應(yīng)收帳款，但事後，僅收回3億餘元。89年6月間，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)向力霸公司、嘉食化公司分別以5億元購(gòu)買(mǎi)位於臺(tái)北縣中和市「力霸山河」公寓，力霸公司以有「產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議」等理由，遲未辦理過(guò)戶(hù)。友聯(lián)一直沒(méi)有追討此筆款項(xiàng)，任由力霸公司展延還款期限六次，解約後，力霸?xún)H還款四千多萬(wàn)元，至全案爆發(fā)，還欠友聯(lián)一億餘元。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)違背授信相關(guān)規(guī)定，放款給南仁湖等17家人頭公司，及人頭趙顯連約35億餘元。違法放貸友聯(lián)被挖走47億16超貸、呆帳中華銀失血110億王令僑與王令興兄弟開(kāi)公司統(tǒng)包中華商銀發(fā)卡與處理不良債權(quán)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致違法放貸與呆帳的總金額超過(guò)110億元。經(jīng)過(guò)比對(duì)力霸與嘉食化公司債購(gòu)買(mǎi)戶(hù)與中華商銀授信資料後，發(fā)現(xiàn)力霸集團(tuán)虛設(shè)的德臺(tái)人頭公司不但以另家力長(zhǎng)紙上公司所提出的力霸皇冠飯店做為擔(dān)保，在殘值不足的情形下，仍向中華商銀貸得7億5千萬(wàn)元。私設(shè)東昇行銷(xiāo)公司，不但違法承攬中華商銀現(xiàn)金卡業(yè)務(wù)，降低發(fā)卡門(mén)檻，衍生61億巨額呆帳，至於卡債則委由王令興所開(kāi)的翊康公司催收，最後再將不良債權(quán)賤賣(mài)給同樣由王令興主導(dǎo)的另家翊豐公司處理，導(dǎo)致中華商銀再虧損近四千萬(wàn)元。中華商銀也要求授信戶(hù)搭配購(gòu)買(mǎi)力霸與嘉食化所發(fā)行公司債，非法貸給秋雨等14家公司41億元，力霸集團(tuán)則因此獲利15億元。超貸、呆帳中華銀失血110億17資訊經(jīng)濟(jì)學(xué)資訊劣勢(shì)一方不能信任優(yōu)勢(shì)一方，需有制衡機(jī)制不完全資訊(代理問(wèn)題)普遍存在中古車(chē)市場(chǎng)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)股票市場(chǎng)國(guó)內(nèi)散戶(hù)比重偏高解決方式商譽(yù)(雙B)產(chǎn)品保證(高品質(zhì)才能保證，傳遞訊息）設(shè)獨(dú)立董事/審計(jì)委員會(huì)(臺(tái)積電-財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)透明/自己能作別人學(xué)不了，傳遞訊息)資訊經(jīng)濟(jì)學(xué)資訊劣勢(shì)一方不能信任優(yōu)勢(shì)一方，需有制衡機(jī)制18有效的資訊需能區(qū)分不同特徵類(lèi)型，使競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法模仿，購(gòu)買(mǎi)者得以區(qū)別斬雞頭是沒(méi)用的資訊站崗：愛(ài)情很難找到有效資訊（美麗？心地？金錢(qián)？或體力？）審計(jì)委員會(huì)財(cái)務(wù)稽核資訊透明化願(yuàn)意公開(kāi)顯示正派邪門(mén)者意圖模仿，故有效資訊需使正派者作起來(lái)不費(fèi)力，但邪門(mén)者模仿非常困難有效的資訊需能區(qū)分不同特徵類(lèi)型，使競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法模仿，購(gòu)買(mǎi)者得以19公司治理有用否？經(jīng)濟(jì)學(xué)中的兩種教育理論有用論：教育可累積人力資本（惠我良多）無(wú)用論：無(wú)法改變能力（IQ,EQ天生）雇主與員工間存在不完全資訊，有能力者願(yuàn)意受教育（磨鍊？），無(wú)能力者不願(yuàn)意受教育（太痛苦），故能力與教育程度相關(guān)（文憑主義？）文憑對(duì)能力無(wú)用，但扮演傳遞資訊功能公司治理有用否？20如何評(píng)估公司治理消除資訊不對(duì)稱(chēng)的努力是否足夠?資訊公開(kāi)透明放棄資訊優(yōu)勢(shì)是否有加劇資訊不對(duì)稱(chēng)的行為?非常規(guī)交易/內(nèi)線(xiàn)交易/交叉持股/高質(zhì)借比率低持股運(yùn)用委託書(shū)掌握經(jīng)營(yíng)權(quán)(經(jīng)營(yíng)權(quán)所有權(quán)分離，董監(jiān)持股成數(shù)規(guī)範(fàn)）董事會(huì)決策權(quán)與現(xiàn)金流量權(quán)不對(duì)稱(chēng)(亞太固網(wǎng))，易發(fā)生掏空背信(Morck,2006)如何評(píng)估公司治理21臺(tái)灣股權(quán)結(jié)構(gòu)與董事會(huì)組成金融產(chǎn)業(yè)非金融業(yè)A：董事會(huì)組成最大股東成員擔(dān)任董事席位比(%)59.1862.69最大股東成員擔(dān)任監(jiān)察席位比(%)57.4849.55董事規(guī)模（人數(shù)）11.807.13監(jiān)察人規(guī)模（人數(shù)）3.292.57B：股權(quán)結(jié)構(gòu)最大股東控制權(quán)(%)24.9529.81最大股東現(xiàn)金流量權(quán)(%)17.1722.13控制權(quán)－現(xiàn)金流量權(quán)偏離程度(%)7.787.68金字塔結(jié)構(gòu)0.460.18交叉持股0.340.33臺(tái)灣股權(quán)結(jié)構(gòu)與董事會(huì)組成金融產(chǎn)業(yè)非金融業(yè)A：董事會(huì)組成最大股222006年諾貝爾和平獎(jiǎng)

尤努斯-鄉(xiāng)村銀行-企業(yè)的社會(huì)責(zé)任孟加拉南部鄉(xiāng)下的喬布拉村，蘇菲亞向人借錢(qián)買(mǎi)原料製造竹板凳，然後把成品賣(mài)給借錢(qián)給她的人，但原料和成品的價(jià)格都是那個(gè)人訂定的，在付錢(qián)買(mǎi)原料後，蘇非亞就沒(méi)什麼錢(qián)撫養(yǎng)她的五口之家了。依照傳統(tǒng)金融標(biāo)準(zhǔn)，窮人或許屬於「延遲」或「危險(xiǎn)」一群，但鄉(xiāng)村銀行的誕生，就是為了證實(shí)這個(gè)為窮人發(fā)行共同基金的概念，仍提供了意義重大的機(jī)制和途徑，帶他們走出農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、步入更有活力的企業(yè)領(lǐng)域，一個(gè)讓窮人可以擁有相當(dāng)程度的企業(yè)股份的舞臺(tái)。窮人的存款不僅可以擴(kuò)充儲(chǔ)蓄的基礎(chǔ)、拓展經(jīng)濟(jì)投資能力，還能讓最貧窮的農(nóng)村家庭搖身一變，成為參與國(guó)家經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的利益關(guān)係人。2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)

尤努斯-鄉(xiāng)村銀行-企業(yè)的社會(huì)責(zé)任孟加23目前鄉(xiāng)村銀行已經(jīng)涵蓋了孟加拉八六%的鄉(xiāng)村地區(qū)，超過(guò)七百萬(wàn)名會(huì)員。鄉(xiāng)村銀行貸款餘額超過(guò)58億美元，為孟加拉最大銀行，九四％股權(quán)屬於借款窮人。他們不稱(chēng)窮人為借貸者，稱(chēng)為會(huì)員，這是真正為窮人擁有的銀行。其據(jù)點(diǎn)遍布七萬(wàn)兩千個(gè)村莊，每年協(xié)助五％貸款人脫離貧窮輪迴，超過(guò)八成孟加拉貧窮家庭受惠。八○年代後，尤努斯將鄉(xiāng)村銀行經(jīng)驗(yàn)輸出菲律賓、馬來(lái)西亞、中國(guó)等四十個(gè)國(guó)家，受惠窮人超過(guò)一億人。目前鄉(xiāng)村銀行已經(jīng)涵蓋了孟加拉八六%的鄉(xiāng)村地區(qū)，超過(guò)七百萬(wàn)名會(huì)24公司治理(corporategovernance)之意涵公司治理之概念一般泛指公司管理與監(jiān)控的方法世界銀行公司治理係指公司在符合法律與契約的規(guī)範(fàn)中，如何建立機(jī)制促成公司價(jià)值的極大化中華公司治理協(xié)會(huì)公司治理是一種指導(dǎo)及管理的機(jī)制，以落實(shí)公司經(jīng)營(yíng)者責(zé)任為目的，藉由加強(qiáng)公司績(jī)效且兼顧其他利害關(guān)係人利益，以障股東權(quán)益公司治理概念公司治理(corporategovernance)之意涵公25公司治理之目的－建立共利價(jià)值公司-共利價(jià)值其他利害關(guān)係人(員工、供應(yīng)商、客戶(hù)、環(huán)境)經(jīng)營(yíng)管理者董事股東公司治理之目的－建立共利價(jià)值公司-其他利害關(guān)係人(員工、供應(yīng)26推動(dòng)健全公司治理之效益提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力：因應(yīng)我國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO），且許多國(guó)內(nèi)企業(yè)已朝國(guó)際化、大型化發(fā)展，採(cǎi)行優(yōu)良的公司治理機(jī)制，有助強(qiáng)化國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力及應(yīng)變能力創(chuàng)造共同利益：獨(dú)立董事之設(shè)置，有助於股東、經(jīng)營(yíng)管理者、董事及其他利害關(guān)係人共同利益之均衡及協(xié)調(diào)提升公司治理與國(guó)際接軌，並有利企業(yè)籌資：推動(dòng)獨(dú)立董事等制度有利於與世界各國(guó)制度接軌，並利於企業(yè)赴海外籌資，及提升公司治理評(píng)比，吸引國(guó)際投資人資金來(lái)臺(tái)投資另麥肯錫(McKinsey)顧問(wèn)公司對(duì)投資法人所做之調(diào)查報(bào)告(InvestorOpinionSurvey)指出，投資人願(yuàn)支付20％以上之溢酬(premium)給公司治理良好之企業(yè)推動(dòng)健全公司治理之效益27公司治理之基本原則OECD(2004.4.22修正)我國(guó)公司治理實(shí)務(wù)守則確保有效率的公司治理架構(gòu)保障股東權(quán)益及發(fā)揮其重要功能公平對(duì)待股東重視利害關(guān)係人之權(quán)益資訊揭露及透明性落實(shí)董事會(huì)之責(zé)任參酌OECD提出之公司治理原則:保障股東權(quán)益強(qiáng)化董事會(huì)職能發(fā)揮監(jiān)察人功能尊重利害關(guān)係人權(quán)益提升資訊透明度公司治理之基本原則OECD(2004.4.22修正)我國(guó)公司28整合並強(qiáng)化公開(kāi)發(fā)行公司資訊公開(kāi)制度循序漸進(jìn)推動(dòng)獨(dú)立董事及審計(jì)委員會(huì)內(nèi)部控制制度之建立及執(zhí)行導(dǎo)入公司治理創(chuàng)新制度措施繼續(xù)強(qiáng)化公司治理制度基礎(chǔ)工程促進(jìn)公司治理制度之國(guó)際化落實(shí)公司治理監(jiān)督制度樹(shù)立公司治理之文化環(huán)境推動(dòng)公司治理方案公司治理推動(dòng)原則內(nèi)部及外部機(jī)制併行漸進(jìn)式推動(dòng)導(dǎo)入自律機(jī)制順應(yīng)國(guó)際化潮流及兼融國(guó)情實(shí)務(wù)基本原則及推動(dòng)方案整合並強(qiáng)化公開(kāi)發(fā)行公司資訊公開(kāi)制度循序漸進(jìn)推動(dòng)獨(dú)立董事及審計(jì)29公司治理三構(gòu)面(一)內(nèi)部控制：

企業(yè)自省自律(二)法規(guī)遵循：主管機(jī)關(guān)訂定適當(dāng)公司治理規(guī)範(fàn)他律(三)市場(chǎng)力量：

股東行動(dòng)主義公司治理三構(gòu)面(一)內(nèi)部控制：自律(二)法規(guī)遵循：他律(三)30第一構(gòu)面：內(nèi)部控制內(nèi)部控制制度之定義：經(jīng)理人設(shè)計(jì)董事會(huì)通過(guò)董事會(huì)、經(jīng)理人及所有員工據(jù)以執(zhí)行目標(biāo)：營(yíng)運(yùn)之效果及效率─包括獲利、績(jī)效及保障資產(chǎn)安全財(cái)務(wù)報(bào)導(dǎo)之可靠性─包括確保對(duì)外之財(cái)務(wù)報(bào)表係依照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則編製，交易經(jīng)適當(dāng)核準(zhǔn)等相關(guān)法令之遵循內(nèi)部控制制度本身不是結(jié)果，而是達(dá)成結(jié)果的方法。第一構(gòu)面：內(nèi)部控制內(nèi)部控制制度之定義：內(nèi)部控制制度本身不是結(jié)31內(nèi)部控制制度--訂定考量公司及子公司整體之營(yíng)運(yùn)活動(dòng)，以書(shū)面訂定內(nèi)部控制制度子公司：依財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第5號(hào)及第7號(hào)規(guī)定認(rèn)定。經(jīng)董事會(huì)通過(guò)應(yīng)將董事異議意見(jiàn)連同內(nèi)部控制制度送交各監(jiān)察人已設(shè)獨(dú)立董事者，應(yīng)充分考量各獨(dú)立董事意見(jiàn).並將其反對(duì)或保留意見(jiàn)列入董事會(huì)議事錄設(shè)置審計(jì)委員會(huì)者，須經(jīng)審計(jì)委員會(huì)全體成員1/2以上同意，如未經(jīng)審計(jì)委員會(huì)全體成員1/2以上同意者，得由全體董事2/3以上同意行之，並應(yīng)於董事會(huì)議事錄載明審計(jì)委員會(huì)之決議。應(yīng)隨時(shí)檢討，以因應(yīng)公司內(nèi)外在環(huán)境之變遷，俾確保制度之設(shè)計(jì)及執(zhí)行持續(xù)有效內(nèi)部控制制度--訂定考量公司及子公司整體之營(yíng)運(yùn)活動(dòng)，以書(shū)面訂32內(nèi)部控制制度--範(fàn)疇營(yíng)運(yùn)財(cái)務(wù)報(bào)導(dǎo)法令遵循資訊與溝通控制活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估控制環(huán)境單位A單位B作業(yè)活動(dòng)1作業(yè)活動(dòng)2內(nèi)部稽核實(shí)施細(xì)則內(nèi)部組織架構(gòu)交易循環(huán)控制作業(yè)管理性控制作業(yè)電腦化資訊處理作業(yè)對(duì)子公司之控制作業(yè)自行檢查作業(yè)相關(guān)人員違反內(nèi)控之處罰

監(jiān)督內(nèi)部控制制度--範(fàn)疇營(yíng)運(yùn)財(cái)務(wù)法令資訊與溝通控制33內(nèi)部控制制度--組成要素(2)內(nèi)部控制制度之5大組成要素：控制環(huán)境：塑造組織文化、影響員工控制意識(shí)之綜合因素；包括：1.員工之操守、價(jià)值觀(guān)及能力2.董事會(huì)及經(jīng)理人之管理哲學(xué)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)格3.聘僱、訓(xùn)練、組織員工與指派權(quán)責(zé)之方式

4.董事會(huì)及監(jiān)察人之關(guān)注及指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：辨認(rèn)目標(biāo)不能達(dá)成之內(nèi)、外在因素，並評(píng)估其影

響程度及可能性之過(guò)程。控制作業(yè)：用以確保企業(yè)成員確實(shí)執(zhí)行管理階層指示之政策

及程序，包括：核準(zhǔn)、授權(quán)、驗(yàn)證、調(diào)節(jié)、覆盤(pán)點(diǎn)、記錄核對(duì)、職能分工、保障資產(chǎn)實(shí)體安全、與計(jì)畫(huà)、預(yù)算或前期績(jī)效之比較等。內(nèi)部控制制度--組成要素(2)內(nèi)部控制制度之5大組成要素：34內(nèi)部控制制度--組成要素(3)資訊及溝通：將有關(guān)資訊以適時(shí)有效之方法，予以蒐集及整理並傳遞給相關(guān)人士，使其有效履行責(zé)任.監(jiān)督：對(duì)內(nèi)部控制品質(zhì)良窳與否進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程，分為營(yíng)運(yùn)過(guò)程中之例行監(jiān)督，以及由內(nèi)部稽核人員、監(jiān)察人或董事會(huì)之個(gè)別評(píng)估。公開(kāi)發(fā)行公司於設(shè)計(jì)及執(zhí)行，或自行檢查，或會(huì)計(jì)師受託專(zhuān)案審查公司內(nèi)部控制制度時(shí)，應(yīng)綜合考量5項(xiàng)組成要素，其判斷項(xiàng)目除主管機(jī)關(guān)所定者外，依實(shí)際需要得自行增列必要之項(xiàng)目。內(nèi)部控制制度--組成要素(3)資訊及溝通：將有關(guān)資訊以適時(shí)有35內(nèi)部控制之目的內(nèi)部控制之目的消極：防弊。加強(qiáng)內(nèi)部控制的執(zhí)行與稽核積極：降低企業(yè)不合理的浪費(fèi)，提高效率與競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而創(chuàng)造企業(yè)最大利潤(rùn)的利器。內(nèi)部控制管理方針公司管理當(dāng)局應(yīng)負(fù)主要的責(zé)任。公司應(yīng)如何執(zhí)行自我檢查及聲明內(nèi)部控制與內(nèi)部稽核制度之有效性。會(huì)計(jì)師應(yīng)如何執(zhí)行專(zhuān)案審查公司內(nèi)部控制與內(nèi)部稽核制度,暨其應(yīng)出具各類(lèi)報(bào)告意見(jiàn)型態(tài)之適用情況及內(nèi)容等規(guī)定。內(nèi)部控制之目的內(nèi)部控制之目的36內(nèi)部控制目標(biāo)方向的轉(zhuǎn)變從消極的防弊轉(zhuǎn)為積極的興利。從財(cái)會(huì)為主之內(nèi)控?cái)U(kuò)大為整體營(yíng)運(yùn)之內(nèi)控：重視控制環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。專(zhuān)業(yè)知識(shí)的擴(kuò)充。熟悉整體營(yíng)運(yùn)策略及運(yùn)作。內(nèi)部控制目標(biāo)方向的轉(zhuǎn)變37內(nèi)部稽核--定義內(nèi)部稽核之定義：公司內(nèi)部設(shè)立之獨(dú)立監(jiān)督機(jī)制.目的：協(xié)助董事會(huì)及經(jīng)理人檢查及覆核內(nèi)部控制制度之缺失及衡量營(yíng)運(yùn)之效果效率，並提供改進(jìn)意見(jiàn)確保內(nèi)部控制制度持續(xù)有效作為檢討修正內(nèi)部控制制度之依據(jù)內(nèi)部稽核--定義內(nèi)部稽核之定義：38內(nèi)部稽核--單位隸屬於董事會(huì)依公司規(guī)模、業(yè)務(wù)情況、管理需要，配置適任及適當(dāng)人數(shù)之專(zhuān)任內(nèi)稽人員專(zhuān)任內(nèi)稽人員適任條件由主管機(jī)關(guān)定之稽核主管任免應(yīng)經(jīng)董事會(huì)通過(guò)設(shè)置獨(dú)立董事者，獨(dú)立董事如有反對(duì)意見(jiàn)或保留意見(jiàn)，應(yīng)於董事會(huì)議事錄載明設(shè)置審計(jì)委員會(huì)者，應(yīng)經(jīng)審計(jì)委員會(huì)全體成員1/2以上同意，如未經(jīng)審計(jì)委員會(huì)全體成員1/2以上同意者，得由全體董事2/3以上同意行之，並應(yīng)於董事會(huì)議事錄載明審計(jì)委員會(huì)之決議內(nèi)部稽核--單位隸屬於董事會(huì)39內(nèi)部稽核--人員資格條件消極適任條件不得有犯詐欺、背信、侵占罪，經(jīng)受有期徒刑1年以上刑之宣告，服刑期滿(mǎn)尚未逾2年者，或曾服公務(wù)虧空公款，經(jīng)判決確定，服刑期滿(mǎn)尚未逾2年者。積極適任條件，具備下列條件之1擔(dān)任公開(kāi)發(fā)行公司、證券或期貨相關(guān)機(jī)構(gòu)之稽核人員滿(mǎn)2年以上於符合本會(huì)所定之聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事審計(jì)工作滿(mǎn)2年以上具有公開(kāi)發(fā)行公司之業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)滿(mǎn)3年以上具有電腦程式設(shè)計(jì)師或系統(tǒng)分析師等專(zhuān)業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)滿(mǎn)3年以上取得會(huì)計(jì)師考試及格證書(shū)或取得國(guó)際內(nèi)部稽核師協(xié)會(huì)所核發(fā)之國(guó)際內(nèi)部稽核師證書(shū)內(nèi)部稽核--人員資格條件消極適任條件40內(nèi)部稽核--作業(yè)(1)訂定內(nèi)部稽核實(shí)施細(xì)則對(duì)內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查，以衡量現(xiàn)行政策、程序之有效性及遵循程度與其對(duì)各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)之影響釐定稽核項(xiàng)目、時(shí)間、程序及方法依風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果擬訂年度稽核計(jì)畫(huà)，包括每月應(yīng)稽核之項(xiàng)目，年度稽核計(jì)畫(huà)並應(yīng)確實(shí)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估步驟：考量公司之整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境、交易型態(tài)、組織、人員與系統(tǒng)現(xiàn)況，評(píng)估各項(xiàng)潛在風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。瞭解受查公司、各事業(yè)單位、部門(mén)或流程之目標(biāo)，並辨識(shí)各項(xiàng)可能影響目標(biāo)達(dá)成的風(fēng)險(xiǎn)(含舞弊風(fēng)險(xiǎn))。依風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果決定年度的稽核範(fàn)圍(風(fēng)險(xiǎn)較高部份)、排程及資源投入的多寡。

年度稽核計(jì)畫(huà)應(yīng)經(jīng)董事會(huì)通過(guò)；修正時(shí)，亦同應(yīng)充分考量各獨(dú)立董事之意見(jiàn)，並將其意見(jiàn)列入董事會(huì)紀(jì)錄。內(nèi)部稽核--作業(yè)(1)訂定內(nèi)部稽核實(shí)施細(xì)則41內(nèi)部稽核--作業(yè)(2)必要稽核項(xiàng)目：取得或處分資產(chǎn)從事衍生性商品交易：按月稽核資金貸與他人：至少每季稽核1次為他人背書(shū)或提供保證：至少每季稽核1次關(guān)係人交易之管理對(duì)子公司之監(jiān)督與管理資通安全檢查銷(xiāo)售及收款循環(huán)採(cǎi)購(gòu)及付款循環(huán)董事會(huì)議事運(yùn)作之管理(96.07.17法規(guī)修正新增)內(nèi)部稽核--作業(yè)(2)必要稽核項(xiàng)目：42內(nèi)部稽核--作業(yè)(3)稽核報(bào)告及追蹤報(bào)告：內(nèi)容：對(duì)於檢查所發(fā)現(xiàn)之缺失及異常事項(xiàng)〈包括主管機(jī)關(guān)檢查所發(fā)現(xiàn)、內(nèi)部稽核作業(yè)所發(fā)現(xiàn)、內(nèi)部控制制度聲明書(shū)所列、自行檢查及會(huì)計(jì)師專(zhuān)案審查所發(fā)現(xiàn)之各項(xiàng)缺失〉，應(yīng)揭露於稽核報(bào)告陳核追蹤稽核報(bào)告於稽核項(xiàng)目完成之次月底前交付各監(jiān)察人查閱追蹤報(bào)告於追蹤項(xiàng)目完成之次月底前交付各監(jiān)察人查閱內(nèi)部稽核--作業(yè)(3)稽核報(bào)告及追蹤報(bào)告：43內(nèi)部稽核--作業(yè)(4)內(nèi)部稽核人員發(fā)現(xiàn)重大違規(guī)情事或公司有受重大損害之虞時(shí)，應(yīng)立即作成報(bào)告陳核，並通知各監(jiān)察人.設(shè)有獨(dú)立董事或?qū)徲?jì)委員會(huì)者，應(yīng)一併交付或通知稽核報(bào)告應(yīng)至少保存5年，工作底稿及相關(guān)資料應(yīng)至少保存5年(96.07.17法規(guī)修正)。應(yīng)就稽核人員檢查所發(fā)現(xiàn)缺失、異常事項(xiàng)及改善情形，列為各部門(mén)績(jī)效考核之重要項(xiàng)目?jī)?nèi)部稽核--作業(yè)(4)內(nèi)部稽核人員發(fā)現(xiàn)重大違規(guī)情事或公司有受44內(nèi)部稽核--人員進(jìn)修規(guī)定進(jìn)修規(guī)定內(nèi)部稽核人員應(yīng)持續(xù)進(jìn)修進(jìn)修機(jī)構(gòu)：主管機(jī)關(guān)認(rèn)定之訓(xùn)練機(jī)構(gòu)所舉辦、政府機(jī)構(gòu)所舉辦、在大學(xué)以上研習(xí)並可取得學(xué)分或結(jié)業(yè)證明進(jìn)修課程：各項(xiàng)專(zhuān)業(yè)課程、電腦稽核、法律常識(shí)進(jìn)修時(shí)數(shù)新進(jìn)人員：擔(dān)任稽核工作之日起半年內(nèi)，參加12小時(shí)以上在職人員：每年至少6小時(shí)以上內(nèi)部稽核--人員進(jìn)修規(guī)定進(jìn)修規(guī)定45會(huì)計(jì)師專(zhuān)案審查專(zhuān)案審查之目的使公司之利害關(guān)係人瞭解公司內(nèi)部控制設(shè)計(jì)及執(zhí)行是否有效會(huì)計(jì)師資格條件符合「會(huì)計(jì)師辦理公開(kāi)發(fā)行公司財(cái)務(wù)報(bào)告查核簽證核準(zhǔn)準(zhǔn)則」資格條件之會(huì)計(jì)師2人以上共同審查簽證專(zhuān)案審查之範(fàn)圍及期間審查範(fàn)圍：以受查公司與財(cái)務(wù)報(bào)導(dǎo)及保障資產(chǎn)安全有關(guān)之內(nèi)控為審查範(fàn)圍。涵蓋期間：除主管機(jī)關(guān)依證交法38條之1指定者外，應(yīng)與受查公司內(nèi)控聲明書(shū)所涵蓋之期間一致。會(huì)計(jì)師專(zhuān)案審查專(zhuān)案審查之目的46我國(guó)公司治理之法規(guī)架構(gòu)公司法—主要規(guī)範(fàn)公司實(shí)質(zhì)上之運(yùn)作，例如對(duì)董監(jiān)事運(yùn)作之規(guī)範(fàn)證券交易法—特別就企業(yè)資訊揭露方面作規(guī)範(fàn)。但因?qū)崉?wù)要求加強(qiáng)公開(kāi)發(fā)行公司監(jiān)理，逐漸增加對(duì)公司實(shí)質(zhì)運(yùn)作之規(guī)範(fàn)。證交所及櫃檯買(mǎi)賣(mài)中心—藉由與上市(櫃)公司間之契約關(guān)係，要求上市(櫃)公司建立良好之公司治理制度，以保障利害關(guān)係人之權(quán)益第二構(gòu)面：法規(guī)遵循我國(guó)公司治理之法規(guī)架構(gòu)第二構(gòu)面：法規(guī)遵循47配合公司治理修法情形一、公司法－94年6月22日修正公布 修正重點(diǎn)：(一)賦予股東提案權(quán)：為使股東有參與公司經(jīng)營(yíng)之機(jī)會(huì)，爰參考外國(guó)立法例賦予股東提案權(quán)，持有1%以上股份之股東，得以書(shū)面向公司提出股東常會(huì)議案。(§172之1)(二)建立通訊投票制度：在現(xiàn)代電子科技進(jìn)步之環(huán)境下，允許股東以書(shū)面或電子方式直接行使表決權(quán)，鼓勵(lì)股東參與公司之經(jīng)營(yíng)。(§177之1)(三)從屬公司表決權(quán)限制：為進(jìn)一步防止公司利用建立從屬公司之控股結(jié)構(gòu)以持有公司自己之股份而生流弊，爰限制其表決權(quán)之行使。(§179)(四)建立董監(jiān)事提名制度：為健全公司經(jīng)營(yíng)體質(zhì)，保護(hù)投資大眾權(quán)益，公開(kāi)發(fā)行股票之公司董事、監(jiān)察人選舉，得採(cǎi)候選人提名制度，由股東就董事、監(jiān)察人候選人名單中進(jìn)行選任，且持有1%以上股份之股東得以書(shū)面向公司提出候選人名單。(§192之1)配合公司治理修法情形一、公司法－94年6月22日修正公布48二、證券交易法－95年1月11日修正公布(一)本次修正重點(diǎn)：推動(dòng)公司治理法制化、擴(kuò)大證券商業(yè)務(wù)、與外國(guó)簽訂資訊合作協(xié)定及加強(qiáng)防制證券不法行為等各項(xiàng)金融改革事宜。(二)在健全公司治理方面之修正重點(diǎn)： 1.引進(jìn)獨(dú)立董事及審計(jì)委員會(huì)制 2.加強(qiáng)董事及監(jiān)察人之獨(dú)立性，強(qiáng)化董事會(huì)之職能 3.加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者對(duì)於財(cái)務(wù)報(bào)告編製不實(shí)之責(zé)任 4.落實(shí)專(zhuān)業(yè)人員之責(zé)任二、證券交易法－95年1月11日修正公布49第14條(一)參酌美國(guó)沙氏法之規(guī)定，規(guī)範(fàn)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及會(huì)計(jì)主管應(yīng)出具財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容無(wú)虛偽或隱匿之聲明，以明確其責(zé)任。(二)考量會(huì)計(jì)主管之能力及操守攸關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告之品質(zhì)與可靠性，爰授權(quán)主管機(jī)關(guān)訂定會(huì)計(jì)主管之資格條件及持續(xù)進(jìn)修等應(yīng)辦理事項(xiàng)。第14條50第14條之2(一)公司得依章程規(guī)定設(shè)置獨(dú)立董事。主管機(jī)關(guān)應(yīng)視公司規(guī)模、股東結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)性質(zhì)及其他必要情況要求其設(shè)置獨(dú)立董事，人數(shù)不得少於二人，且不得少於董事席次五分之ㄧ。(二)規(guī)範(fàn)獨(dú)立董事消極資格；另獨(dú)立董事應(yīng)具備之專(zhuān)業(yè)知識(shí)、持股與兼職限制，及其他有關(guān)獨(dú)立董事資格之事項(xiàng)，授權(quán)主管機(jī)關(guān)定之。(三)排除公司法第一百九十七條有關(guān)董事持股轉(zhuǎn)讓超過(guò)二分之一時(shí)當(dāng)然解任之規(guī)定。(四)明訂獨(dú)立董事解任時(shí)，公司應(yīng)予補(bǔ)選之相關(guān)事宜。第14條之251※95年3月28日金管證一字第0950001616號(hào)「公開(kāi)發(fā)行公司應(yīng)設(shè)置獨(dú)立董事適用範(fàn)圍」函令衡酌現(xiàn)階段企業(yè)實(shí)務(wù)狀況及影響層面，以公開(kāi)發(fā)行之金融事業(yè)（含金控公司、銀行、票券、保險(xiǎn)及上市櫃或金控公司子公司之綜合證券商）及資本額500億元以上非屬金融業(yè)之上市櫃公司，為優(yōu)先強(qiáng)制設(shè)置獨(dú)立董事之對(duì)象。自96年1月1日修正條文施行後或現(xiàn)任董事或監(jiān)察人任期屆滿(mǎn)時(shí)，始開(kāi)始適用。若公司董事係於96年全面改選，則公司應(yīng)於95年股東會(huì)(亦可於96年股東常會(huì)前召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)辦理)修改公司章程事宜排入股東會(huì)議程?！?5年3月28日金管證一字第0950001616號(hào)「公開(kāi)發(fā)52※「公開(kāi)發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法」獨(dú)立董事之提名方式：1.公開(kāi)發(fā)行公司獨(dú)立董事選舉，應(yīng)依公司法192之1規(guī)定採(cǎi)候選人提名制度，並載明於章程，股東應(yīng)就獨(dú)立董事候選人名單中選任之。※「公開(kāi)發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法」53※「公開(kāi)發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法」獨(dú)立董事之提名方式（續(xù)）：2.公開(kāi)發(fā)行公司得以下列方式提出獨(dú)立董事候選人名單，經(jīng)董事會(huì)評(píng)估其符合獨(dú)立董事所應(yīng)具備條件後，送請(qǐng)股東會(huì)選任之：(1)持有已發(fā)行股份總數(shù)百分之一以上股份之股東，得以書(shū)面向公司提出獨(dú)立董事候選人名單，提名人數(shù)不得超過(guò)獨(dú)立董事應(yīng)選名額。(2)由董事會(huì)提出獨(dú)立董事候選人名單，提名人數(shù)不得超過(guò)獨(dú)立董事應(yīng)選名額。(3)其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定之方式。3.公開(kāi)發(fā)行公司之董事選舉，應(yīng)依公司法第一百九十八條規(guī)定辦理，獨(dú)立董事與非獨(dú)立董事應(yīng)一併進(jìn)行選舉，分別計(jì)算當(dāng)選名額?！腹_(kāi)發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法」54※「公開(kāi)發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法」金融控股公司持有發(fā)行全部股份之子公司、政府或法人股東1人所組織之股份有限公司，其獨(dú)立董事得依公司法第128條之1規(guī)定由金融控股公司、政府或法人股東指派之，惟仍應(yīng)符合獨(dú)立董事資格條件規(guī)定。獨(dú)立董事於任期中解任時(shí)，不得變更其身分為非獨(dú)立董事。非獨(dú)立董事者，於任期中亦不得逕行轉(zhuǎn)任為獨(dú)立董事。依本法設(shè)置獨(dú)立董事之公司，董事會(huì)設(shè)有常務(wù)董事者，常務(wù)董事中獨(dú)立董事人數(shù)不得少於1人，且不得少於常務(wù)董事席次1/5。※「公開(kāi)發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法」55第14條之3規(guī)範(fàn)獨(dú)立董事之職責(zé)--下列事項(xiàng)應(yīng)提董事會(huì)決議通過(guò)，獨(dú)立董事如有反對(duì)意見(jiàn)或保留意見(jiàn)應(yīng)於董事會(huì)議事錄載明:(1)訂定或修正內(nèi)部控制制度。(2)訂定或修正取得或處分資產(chǎn)、從事衍生性商品交易、資金貸與他人及為他人背書(shū)或提供保證等重大財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)行為之處理程序。(3)涉及董事、監(jiān)察人自身利害關(guān)係之事項(xiàng)。(4)重大之資產(chǎn)或衍生性商品交易。(5)重大之資金貸與、背書(shū)或提供保證。(6)募集、發(fā)行及私募具有股權(quán)性質(zhì)之有價(jià)證券。(7)簽證會(huì)計(jì)師之聘任、解任或報(bào)酬。(8)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或內(nèi)部稽核主管之任免。第14條之356第14條之4(一)公開(kāi)發(fā)行公司應(yīng)擇一設(shè)置審計(jì)委員會(huì)或監(jiān)察人，但主管機(jī)關(guān)得視公司規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)及其他必要情況，命令其設(shè)置審計(jì)委員會(huì)。(二)明定審計(jì)委員會(huì)應(yīng)由獨(dú)立董事組成，其人數(shù)不得少於三人，獨(dú)立董事中至少應(yīng)有一人具備會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)專(zhuān)長(zhǎng)。(三)公司法、證交法及其他法律賦與監(jiān)察人之職權(quán)，於審計(jì)委員會(huì)準(zhǔn)用之。第14條之457第14條之5審計(jì)委員會(huì)之職責(zé)--下列事項(xiàng)應(yīng)經(jīng)審計(jì)委員會(huì)1/2以上同意，並提董事會(huì)決議，除第(10)項(xiàng)外如未經(jīng)審計(jì)委員會(huì)1/2以上同意者，得由全體董事2/3以上同意行之：(1)訂定或修正內(nèi)部控制制度。(2)內(nèi)部控制制度有效性之考核。(3)訂定或修正取得或處分資產(chǎn)、從事衍生性商品交易、資金貸與他人及為他人背書(shū)或提供保證等重大財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)行為之處理程序。(4)董事、監(jiān)察人自身利害關(guān)係之事項(xiàng)。(5)重大之資產(chǎn)或衍生性商品交易。(6)重大之資金貸與、背書(shū)或提供保證。(7)募集、發(fā)行或私募具有股權(quán)性質(zhì)之有價(jià)證券。(8)簽證會(huì)計(jì)師之聘任、解任或報(bào)酬。(9)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或內(nèi)部稽核主管之任免。(10)年度及半年度財(cái)務(wù)報(bào)告。第14條之558※「公開(kāi)發(fā)行公司審計(jì)委員會(huì)行使職權(quán)辦法」「公開(kāi)發(fā)行公司審計(jì)委員會(huì)行使職權(quán)辦法」共計(jì)13條，規(guī)範(fàn)要點(diǎn)如下：設(shè)置審計(jì)委員會(huì)之公司，應(yīng)訂定審計(jì)委員會(huì)組織規(guī)程並經(jīng)董事會(huì)決議通過(guò)組織規(guī)程內(nèi)容至少應(yīng)記載審計(jì)委員會(huì)之人數(shù)、任期、職權(quán)事項(xiàng)、議事規(guī)則、公司應(yīng)提供之資源等審計(jì)委員會(huì)及其獨(dú)立董事成員職權(quán)之行使事項(xiàng)證交法、公司法及其他法律規(guī)定應(yīng)由監(jiān)察人行使之職權(quán)事項(xiàng)，除下述事項(xiàng)外，由審計(jì)委員會(huì)行之，其決議應(yīng)有審計(jì)委員會(huì)全體成員二分之一以上之同意；審計(jì)委員會(huì)之召集人對(duì)外代表審計(jì)委員會(huì)。證交法第14條之4第4項(xiàng)關(guān)於公司法涉及監(jiān)察人之行為或?yàn)楣敬碇?guī)定，於審計(jì)委員會(huì)之獨(dú)立董事成員準(zhǔn)用之?！腹_(kāi)發(fā)行公司審計(jì)委員會(huì)行使職權(quán)辦法」59※「公開(kāi)發(fā)行公司審計(jì)委員會(huì)行使職權(quán)辦法」規(guī)範(fàn)要點(diǎn)(續(xù))：審計(jì)委員會(huì)之議事規(guī)範(fàn)會(huì)議召開(kāi)次數(shù)：至少每季開(kāi)會(huì)1次，並明定於組織規(guī)程中召集方式及得請(qǐng)相關(guān)人員提供必要資訊等事項(xiàng)如有正當(dāng)理由致審計(jì)委員會(huì)無(wú)法召開(kāi)時(shí)，應(yīng)以董事會(huì)全體董事三分之二以上同意行之。但證交法第14條之5第1項(xiàng)第10款之事項(xiàng)仍應(yīng)由獨(dú)立董事成員出具是否同意之意見(jiàn)。應(yīng)利益迴避事項(xiàng)※「公開(kāi)發(fā)行公司審計(jì)委員會(huì)行使職權(quán)辦法」60※「公開(kāi)發(fā)行公司審計(jì)委員會(huì)行使職權(quán)辦法」規(guī)範(fàn)要點(diǎn)(續(xù))：議事錄記載事項(xiàng)會(huì)議屆次及時(shí)間地點(diǎn)、主席之姓名、獨(dú)立董事成員出席狀況、列席者之姓名及職稱(chēng)、紀(jì)錄之姓名、報(bào)告事項(xiàng)、討論事項(xiàng)、臨時(shí)動(dòng)議等事項(xiàng)專(zhuān)家之委任審計(jì)委員會(huì)或其獨(dú)立董事成員得代表公司委任專(zhuān)業(yè)人員提供意見(jiàn)或?yàn)椴楹耍瑏K由公司負(fù)擔(dān)費(fèi)用公司依證交法規(guī)定設(shè)置審計(jì)委員會(huì)者，得自現(xiàn)任董事或監(jiān)察人任期屆滿(mǎn)時(shí)，始適用之※「公開(kāi)發(fā)行公司審計(jì)委員會(huì)行使職權(quán)辦法」61第20條及第20條之1(一)明定賠償責(zé)任主體：財(cái)務(wù)報(bào)告及財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)文件或依第三十六條第一項(xiàng)公告申報(bào)之財(cái)務(wù)報(bào)告，其主要內(nèi)容有虛偽或隱匿之情事，發(fā)行人、負(fù)責(zé)人、發(fā)行人之職員、曾在財(cái)務(wù)報(bào)告或財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)文件上簽名或蓋章者及會(huì)計(jì)師等，對(duì)於發(fā)行人所發(fā)行有價(jià)證券之善意取得人、出賣(mài)人或持有人因而所受之損害，應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。(二)明定過(guò)失責(zé)任並設(shè)計(jì)舉證責(zé)任之倒置：對(duì)發(fā)行人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理：採(cǎi)結(jié)果責(zé)任主義，縱無(wú)故意或過(guò)失亦應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。發(fā)行人之職員，曾在財(cái)務(wù)報(bào)告或財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)文件上簽名或蓋章者：則採(cǎi)取過(guò)失推定之立法體例，須由其負(fù)舉證之責(zé)，證明其已盡相當(dāng)注意且有正當(dāng)理由可合理確信其內(nèi)容無(wú)虛偽或隱匿之情事。會(huì)計(jì)師：雖尚無(wú)需負(fù)舉證責(zé)任，但投資人得向法院聲請(qǐng)調(diào)閱、抄錄工作底稿，會(huì)計(jì)師不得拒絕。第20條及第20條之162第20條及第20條之1（續(xù)）(三)依責(zé)任比例負(fù)賠償責(zé)任，暫不明訂損害賠償金額之計(jì)算方式：會(huì)計(jì)師及於財(cái)務(wù)報(bào)告或有關(guān)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)文件上簽名蓋章之職員，其與發(fā)行人、董事長(zhǎng)及總經(jīng)理之責(zé)任有別，基於責(zé)任衡平考量，參考美國(guó)等先進(jìn)國(guó)家有關(guān)責(zé)任比例之規(guī)範(fàn)，未來(lái)法院在決定所應(yīng)負(fù)責(zé)任時(shí)，可考量導(dǎo)致或可歸屬於原告損失之每一違法人員之行為特性，及違法人員與原告損害間因果關(guān)係之性質(zhì)與程度，就個(gè)案予以認(rèn)定。第20條及第20條之1（續(xù)）63第26條之3(一)明定公開(kāi)發(fā)行公司董事人數(shù)不得少於五人。(二)排除公司法第二十七條第二項(xiàng)之適用，即政府或法人股東不得同時(shí)指派代表人擔(dān)任董事、監(jiān)察人。(三)明定董事間應(yīng)有超過(guò)半數(shù)之席次，不得具有一定親屬之關(guān)係者，且監(jiān)察人至少一人不得與董事或其他監(jiān)察人有一定親屬之關(guān)係。(四)公司應(yīng)訂定董事會(huì)議事規(guī)範(fàn)。第26條之364※「公開(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」依據(jù)證交法第26條之3第8項(xiàng)規(guī)定「公司應(yīng)訂定董事會(huì)議事規(guī)範(fàn)；其主要議事內(nèi)容、作業(yè)程序、議事錄應(yīng)載明事項(xiàng)、公告及其他應(yīng)遵行事項(xiàng)之辦法，由主管機(jī)關(guān)定之。」之授權(quán)訂定。參酌國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究報(bào)告、目前相關(guān)規(guī)範(fàn)，並衡酌國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)務(wù)運(yùn)作情形，訂定本辦法，條文共計(jì)20條，規(guī)範(fàn)重點(diǎn)略如下：公司應(yīng)至少每季召開(kāi)1次董事會(huì)，且應(yīng)載明召集事由，於7日前通知各董事及監(jiān)察人。董事會(huì)召開(kāi)之地點(diǎn)與時(shí)間，應(yīng)於公司所在地及辦公時(shí)間或便於董事出席且適合董事會(huì)召開(kāi)之地點(diǎn)及時(shí)間為之?！腹_(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」65※「公開(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」（續(xù)）下列事項(xiàng)，應(yīng)提董事會(huì)討論，除有突發(fā)緊急情事或正當(dāng)理由外，應(yīng)在召集事由中列舉，不得以臨時(shí)動(dòng)議：公司之營(yíng)運(yùn)計(jì)畫(huà)年度財(cái)務(wù)報(bào)告及半年度財(cái)務(wù)報(bào)告訂定或修正內(nèi)部控制制度訂定或修正取得或處分資產(chǎn)、從事衍生性商品交易、資金貸與他人、為他人背書(shū)或提供保證之重大財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)行為之處理程序募集、發(fā)行或私募具有股權(quán)性質(zhì)之有價(jià)證券財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或內(nèi)部稽核主管之任免依證交法第十四條之三、其他依法令或章程規(guī)定應(yīng)由股東會(huì)決議或提董事會(huì)之事項(xiàng)或主管機(jī)關(guān)規(guī)定之重大事項(xiàng)※「公開(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」（續(xù)）66※「公開(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」（續(xù)）公司董事會(huì)應(yīng)指定議事單位擬訂議事內(nèi)容，並提供足夠之會(huì)議資料，於召集通知時(shí)一併寄送。董事如認(rèn)為會(huì)議或議案資料不充足，董事有權(quán)請(qǐng)求補(bǔ)足或得經(jīng)董事會(huì)決議後延期審議。定期性董事會(huì)之議事內(nèi)容至少應(yīng)包括報(bào)告事項(xiàng)、討論事項(xiàng)及臨時(shí)動(dòng)議。獨(dú)立董事對(duì)於證券交易法第14條之3應(yīng)提董事會(huì)之事項(xiàng)，應(yīng)親自出席，不得委由非獨(dú)立董事代理，如不能親自出席表達(dá)反對(duì)或保留意見(jiàn)者，應(yīng)事先出具書(shū)面意見(jiàn)；獨(dú)立董事之反對(duì)或保留意見(jiàn)，應(yīng)於董事會(huì)議事錄載明。在董事會(huì)休會(huì)期間，董事會(huì)依法令或公司章程之規(guī)定授權(quán)行使董事會(huì)職權(quán)者，其授權(quán)層級(jí)、內(nèi)容或事項(xiàng)應(yīng)具體明確，不得概括授權(quán)。

※「公開(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」（續(xù)）67※「公開(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」（續(xù)）董事會(huì)召開(kāi)時(shí)，公司應(yīng)設(shè)簽名簿供與會(huì)董事簽到，並供查考。至於以視訊方式開(kāi)會(huì)者，則依公司法第205條規(guī)定，視為親自出席。另委託出席者應(yīng)出具委託書(shū)，並列舉召集事由之授權(quán)範(fàn)圍，且代理人以受一人之委託為限。董事會(huì)議案之討論，應(yīng)依會(huì)議通知所排定之議事內(nèi)容進(jìn)行，排定之議事內(nèi)容及臨時(shí)動(dòng)議，非經(jīng)出席董事過(guò)半數(shù)同意者，不得逕行宣布散會(huì)。董事會(huì)議案之表決方式應(yīng)於議事規(guī)範(fàn)明定之。除徵詢(xún)?cè)谙氯w無(wú)異議通過(guò)者外，其監(jiān)票及計(jì)票方式應(yīng)併予載明?！腹_(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」（續(xù)）68※「公開(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」（續(xù)）董事對(duì)於會(huì)議事項(xiàng)，與其自身或其代表之法人有利害關(guān)係，致有害於公司利益之虞者，不得加入討論及表決，並不得代理其他董事行使其表決權(quán)。董事會(huì)之議事，應(yīng)作成議事錄，議事錄應(yīng)詳實(shí)記載。獨(dú)立董事有反對(duì)或保留意見(jiàn)且有紀(jì)錄或書(shū)面聲明或未經(jīng)審計(jì)委員會(huì)通過(guò)之事項(xiàng)，經(jīng)全體董事三分之二以上同意者，除應(yīng)於議事錄載明外，並應(yīng)於董事會(huì)之日起二日內(nèi)於主管機(jī)關(guān)指定之資訊申報(bào)網(wǎng)站辦理公告申報(bào)。規(guī)定董事會(huì)之開(kāi)會(huì)過(guò)程應(yīng)全程錄音或錄影，並至少保存五年。另以視訊會(huì)議召開(kāi)董事會(huì)者，其會(huì)議錄音、錄影資料應(yīng)永久保存。規(guī)範(fàn)董事會(huì)設(shè)有常務(wù)董事者，其常務(wù)董事會(huì)議事準(zhǔn)用有關(guān)董事會(huì)召集及會(huì)議通知程序、定期性董事會(huì)議事內(nèi)容、董事利益迴避、開(kāi)會(huì)過(guò)程錄音或錄影存證等規(guī)定?！腹_(kāi)發(fā)行公司董事會(huì)議事辦法」（續(xù)）69第178條、第181條之2及第183條(一)罰則：對(duì)於未依規(guī)定於財(cái)務(wù)報(bào)告簽章或出具無(wú)虛偽隱匿之聲明書(shū)，公司未依規(guī)定設(shè)置獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)，獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)之人數(shù)、資格不符規(guī)定，或董事會(huì)人數(shù)不足規(guī)定或未依規(guī)定補(bǔ)選者，明定其罰則，且將最低罰金金額提高至新臺(tái)幣24萬(wàn)元。(二)施行日期：1.為避免新制度對(duì)於公司現(xiàn)行運(yùn)作造成重大衝擊，明定其實(shí)施日期為九十六年一月一日施行，以有適當(dāng)之緩衝期間。2.另為免公司適用之疑義，且考量董事、監(jiān)察人之任期及緩衝問(wèn)題，爰明定公司依規(guī)定設(shè)置獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)，或依第二十六條之三第六項(xiàng)規(guī)定有董事、監(jiān)察人應(yīng)解任之事由，得自現(xiàn)任董事或監(jiān)察人任期屆滿(mǎn)時(shí)，始適用之

第178條、第181條之2及第183條70強(qiáng)化資訊揭露--年報(bào)及公開(kāi)說(shuō)明書(shū)公司治理運(yùn)作情形股利政策及執(zhí)行狀況：公司應(yīng)揭露配發(fā)員工紅利情形，避免公司獎(jiǎng)勵(lì)員工政策過(guò)於優(yōu)厚而損及股東權(quán)益?？偨?jīng)理、副總經(jīng)理、協(xié)理、財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)部門(mén)主管取得員工認(rèn)股權(quán)憑證情形。董事及監(jiān)察人所具專(zhuān)業(yè)知識(shí)、獨(dú)立性及進(jìn)修情形，暨強(qiáng)化董監(jiān)酬金資訊透明之措施。強(qiáng)化資訊揭露--年報(bào)及公開(kāi)說(shuō)明書(shū)71強(qiáng)化資訊揭露--公開(kāi)資訊觀(guān)測(cè)站公司治理專(zhuān)區(qū)之申報(bào)及揭示資訊項(xiàng)目公司治理組織架構(gòu)獨(dú)立董監(jiān)事兼任情形董事及監(jiān)察人出(列)席董事會(huì)(含實(shí)際及委託出席)及進(jìn)修情形設(shè)立功能性委員會(huì)及組織成員發(fā)行員工認(rèn)股權(quán)憑證經(jīng)理人及主管取得情形主要股東名單股利分派情形獨(dú)立董事設(shè)置情形董監(jiān)事酬金議事辦法第17條第2項(xiàng)應(yīng)公告事項(xiàng)召開(kāi)法人說(shuō)明會(huì)情形網(wǎng)址:.tw

強(qiáng)化資訊揭露--公開(kāi)資訊觀(guān)測(cè)站72上市上櫃公司治理實(shí)務(wù)守則冀透過(guò)宣導(dǎo)及鼓勵(lì)方式，吸引公司建立良好公司治理架構(gòu)，保障股東及投資人之權(quán)益規(guī)範(fàn)內(nèi)容保障股東權(quán)益強(qiáng)化董事會(huì)職能發(fā)揮監(jiān)察人功能尊重利害關(guān)係人權(quán)益提升資訊透明度上市上櫃公司治理實(shí)務(wù)守則73國(guó)外經(jīng)驗(yàn)：南韓股東行動(dòng)主義（高麗大學(xué)商學(xué)院金融教授JangHaSung）：股東權(quán)行使、機(jī)構(gòu)投資人、訴訟KoreaFirstBank:$40millionSamsungElectronics:$97millionCalPERS加州公務(wù)人員退休基金：發(fā)布「觀(guān)察名單(FocusList)」基金持有1,500種以上的股票，每年發(fā)表十家公司治理最差的公司列入觀(guān)察名單，一年後未見(jiàn)改善就賣(mài)出持股，並會(huì)影響其他投資人跟進(jìn)，造成公司股價(jià)大跌，顯見(jiàn)公司治理已是各國(guó)趨勢(shì)。全球委託書(shū)投票指引、股東提案權(quán)我國(guó)經(jīng)驗(yàn)：投資人保護(hù)中心：引進(jìn)團(tuán)體訴訟制度，及保護(hù)機(jī)構(gòu)得對(duì)相關(guān)單位之財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)為必要之查詢(xún)，以為強(qiáng)化公司外部監(jiān)督機(jī)制民間組織：財(cái)團(tuán)法人中華民國(guó)證券暨期貨市場(chǎng)發(fā)展基金會(huì)、中華公司治理協(xié)會(huì)第三構(gòu)面：市場(chǎng)力量國(guó)外經(jīng)驗(yàn)：第三構(gòu)面：市場(chǎng)力量74資訊揭露評(píng)鑑系統(tǒng)評(píng)鑑機(jī)構(gòu)：財(cái)團(tuán)法人中華民國(guó)證券暨期貨市場(chǎng)發(fā)展基金會(huì)評(píng)鑑對(duì)象：全體上市櫃公司(但評(píng)鑑期間內(nèi)掛牌未滿(mǎn)1年或已停止買(mǎi)賣(mài)或被列為全額交割股、管理股票之公司，將不列入評(píng)鑑)評(píng)鑑期間：1年辦理1次評(píng)鑑，並以1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度為評(píng)鑑資料分析期資訊揭露評(píng)鑑系統(tǒng)75公司治理評(píng)量制度(一)公司治理評(píng)量之機(jī)構(gòu)須扮演公正、客觀(guān)、專(zhuān)業(yè)的角色國(guó)際上多由各專(zhuān)業(yè)之「民間機(jī)構(gòu)」負(fù)責(zé)執(zhí)行公司治理評(píng)量工作，方可建立市場(chǎng)公信力，如美國(guó)之標(biāo)準(zhǔn)普爾公司(S&P)及法國(guó)之DeminorRating等(二)中華公司治理協(xié)會(huì)為一專(zhuān)業(yè)性機(jī)構(gòu)且為民間組織，爰由該協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)我國(guó)公司治理評(píng)量工作(三)規(guī)劃之評(píng)量指標(biāo)納入我國(guó)國(guó)情特性(我國(guó)以家族企業(yè)(family-runbusiness)為主(四)由公司付費(fèi)主動(dòng)申請(qǐng)，並以給予「認(rèn)證」方式辦理(五)已舉辦二屆公司治理評(píng)量公司治理評(píng)量制度76公司治理實(shí)地評(píng)量六大構(gòu)面上市上櫃公司治理評(píng)量構(gòu)面機(jī)制股東權(quán)益的保障董事會(huì)職能的強(qiáng)化監(jiān)察人功能的發(fā)揮管理階層的紀(jì)律與溝通利害關(guān)係人權(quán)益的尊重●鼓勵(lì)股東參與公司治理●公司與關(guān)係企業(yè)間之公司治理關(guān)係●董事會(huì)結(jié)構(gòu)●獨(dú)立董事制度●審計(jì)委員會(huì)及其他專(zhuān)門(mén)委員會(huì)●董事會(huì)議事規(guī)則及決策程序●董事之忠實(shí)注意義務(wù)與責(zé)任股權(quán)結(jié)構(gòu)與董事會(huì)組成的透明度－最終控制●股權(quán)結(jié)構(gòu)的透明度●董(監(jiān))事會(huì)的透明度●監(jiān)察人之職能●獨(dú)立監(jiān)察人制度●高階管理者的績(jī)效評(píng)估與薪酬制度●公司的核心事業(yè)與資金成本●重大轉(zhuǎn)投資案的評(píng)估程序●完備的內(nèi)部控制制度●與董事會(huì)的垂直溝通及跨部門(mén)的水平溝通管道●員工權(quán)益的保障●債權(quán)人的權(quán)益保障●公司的社會(huì)責(zé)任●投資人關(guān)係公司治理實(shí)地評(píng)量六大構(gòu)面上市上櫃公司治理評(píng)量構(gòu)面機(jī)制股東權(quán)益77國(guó)際評(píng)鑑結(jié)果－亞洲公司治理協(xié)會(huì)(里昂證券)(一)公司治理評(píng)鑑1.本評(píng)鑑自2000年開(kāi)始，對(duì)亞洲地區(qū)11個(gè)主要國(guó)家(2007年將日本納入評(píng)分)之公司治理推動(dòng)情形進(jìn)行評(píng)鑑2.評(píng)鑑內(nèi)容包含國(guó)家地區(qū)評(píng)等及企業(yè)抽樣評(píng)分二部分3.企業(yè)抽樣評(píng)分重點(diǎn)(1)共分為管理紀(jì)律、透明度、獨(dú)立性、可歸責(zé)性、責(zé)任、公平性及社會(huì)責(zé)任之認(rèn)知等7大項(xiàng)，除社會(huì)責(zé)任之分?jǐn)?shù)比重為10％，餘6項(xiàng)比重均為15％國(guó)際評(píng)鑑結(jié)果－亞洲公司治理協(xié)會(huì)78(2)主要評(píng)鑑項(xiàng)目A.管理紀(jì)律（DISCIPLINE）(如公司是否發(fā)布公司治理優(yōu)先之任務(wù)聲明書(shū)或管理階層是否公開(kāi)聲明保證維持良好公司治理？)B.透明度（TRANSPARENCY）(如公司是否未延遲發(fā)布重大訊息)C.獨(dú)立性（INDEPENDENCE）(如過(guò)去五年內(nèi)，董事會(huì)或高階管理階層所作決策，是否未發(fā)生有圖利自己而犧牲股東權(quán)益之爭(zhēng)議？)D.可歸責(zé)性（ACCOUNTABILITY）(如董事會(huì)成員與經(jīng)營(yíng)階層是否顯著不同，俾利董事會(huì)扮演監(jiān)督之角色？)E.責(zé)任（RESPONSIBILITY）(如公司是否有管理不當(dāng)所採(cǎi)取之有效措施之紀(jì)錄？若有，公司是否對(duì)管理不善採(cǎi)取有效措施？過(guò)去五年內(nèi)，如果有發(fā)生管理不善情事，相關(guān)人員是否已遭妥適處罰？)F.公平性（FAIRNESS）(如有關(guān)公司是否發(fā)行存託憑證以圖利主要股東，或大股東於股價(jià)已被高估且接近高峰時(shí)售出持股等事項(xiàng)，是否未受到質(zhì)疑？)G.社會(huì)責(zé)任之認(rèn)知（SOCIALAWARENESS)(公司是否有環(huán)保意識(shí)？是否使用環(huán)保相關(guān)產(chǎn)品？是否採(cǎi)取降低污染之措施或參與環(huán)保相關(guān)活動(dòng)？)(2)主要評(píng)鑑項(xiàng)目79(3)2007年評(píng)鑑結(jié)果A.評(píng)鑑結(jié)果：我國(guó)國(guó)家地區(qū)評(píng)分為54分(2005年為52分)，排名由第五名上升為第四名；我國(guó)企業(yè)抽樣之平均分?jǐn)?shù)54.3分較平均分?jǐn)?shù)50.5分高，排名由第六名上升為第四名。B.各個(gè)國(guó)家評(píng)分退步原因：依里昂證券認(rèn)係導(dǎo)因於亞洲地區(qū)國(guó)家逐漸採(cǎi)用較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓局卫碓u(píng)估方法，並不表示亞洲國(guó)家公司治理退步，相反地大多數(shù)國(guó)家皆逐年強(qiáng)化中。C.我國(guó)評(píng)分結(jié)果進(jìn)步原因：採(cǎi)用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及公司治理文化等二項(xiàng)評(píng)分有進(jìn)步，尤其是上市櫃公司相信公司治理提供公司有形利益，而願(yuàn)意依循公司治理法規(guī)之精神，並且願(yuàn)意改善與股東間之溝通等。D.建議改善措施：積極提昇股東會(huì)行使股東權(quán)和委託書(shū)法規(guī)與國(guó)際接軌、年度財(cái)務(wù)報(bào)告公告申報(bào)期限由4個(gè)月縮短為60或90天、強(qiáng)化個(gè)別董事酬勞之揭露。(3)2007年評(píng)鑑結(jié)果802007亞洲公司治理評(píng)鑑報(bào)告-各國(guó)家地區(qū)評(píng)等(%)2007亞洲公司治理評(píng)鑑報(bào)告-各國(guó)家地區(qū)評(píng)等(%)81公司治理主要評(píng)等項(xiàng)目－臺(tái)灣公司治理主要評(píng)等項(xiàng)目－臺(tái)灣82(二)股東會(huì)品質(zhì)評(píng)鑑－2006年1.評(píng)鑑結(jié)果：亞洲10個(gè)國(guó)家，僅優(yōu)於日本。2.缺失事項(xiàng)：(1)股東開(kāi)會(huì)通知較晚(2)股東會(huì)資料未盡完備(3)多未提供外文翻譯(4)極多數(shù)公司召開(kāi)時(shí)間競(jìng)合(二)股東會(huì)品質(zhì)評(píng)鑑－2006年83結(jié)語(yǔ)強(qiáng)化公司治理已為國(guó)際趨勢(shì)，推動(dòng)健全公司治理制度乃當(dāng)前最重要之議題完善之公司治理制度，如未能有企業(yè)負(fù)責(zé)人之支持，亦難以發(fā)揮其成效，故公司治理最重要的機(jī)制為強(qiáng)化管理者對(duì)自身誠(chéng)信的要求與遵守公司經(jīng)營(yíng)當(dāng)局必須落實(shí)執(zhí)行公司治理制度，方能有效發(fā)揮公司治理機(jī)制配合公司法及證交法修正，公司應(yīng)積極建立各項(xiàng)公司治理機(jī)制，並落實(shí)推動(dòng)84公司治理與董事會(huì)運(yùn)作結(jié)語(yǔ)強(qiáng)化公司治理已為國(guó)際趨勢(shì)，推動(dòng)健全公司治理制度乃當(dāng)前最重史記循吏列傳史記循吏列傳85內(nèi)部控制與公司治理內(nèi)部控制與公司治理86背景說(shuō)明國(guó)際因素國(guó)內(nèi)因素1997年至1999年亞洲金融風(fēng)暴暴露亞洲國(guó)家公司治理的嚴(yán)重缺失2000年美國(guó)安隆公司破產(chǎn)、全錄、世界通訊等財(cái)務(wù)醜聞

先進(jìn)國(guó)家也存在公司治理問(wèn)題

暴露我國(guó)公司治理重要性亞洲金融風(fēng)暴後臺(tái)灣爆發(fā)本土型金融風(fēng)暴，部分企業(yè)相繼陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)背景說(shuō)明國(guó)際因素國(guó)內(nèi)因素1997年至1999年暴露亞洲國(guó)家公87安隆案省思--經(jīng)營(yíng)階層舞弊營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)型失利、財(cái)務(wù)操作失當(dāng)利用「特殊目的個(gè)體（SPE）」掩飾負(fù)債及虧損衍生性金融商品交易資訊揭露不足發(fā)布不實(shí)業(yè)績(jī)資訊

國(guó)外案例安隆案省思--經(jīng)營(yíng)階層舞弊國(guó)外案例88安隆案省思--公司治理制度未能落實(shí)公司董監(jiān)事對(duì)公司快速轉(zhuǎn)型所從事之一些複雜金融交易並不能及時(shí)充分了解，或僅流於形式上參與會(huì)議，使安隆公司治理機(jī)制、內(nèi)部控制及內(nèi)部稽核制度無(wú)法發(fā)揮監(jiān)督功能財(cái)務(wù)報(bào)表編製之會(huì)計(jì)處理未能反映公司實(shí)質(zhì)財(cái)務(wù)狀況，如規(guī)避合併報(bào)表之編製、衍生性商品等資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目揭露不足等

安隆案省思--公司治理制度未能落實(shí)89安隆案省思--會(huì)計(jì)師審計(jì)失敗會(huì)計(jì)師獨(dú)立性不足會(huì)計(jì)師同時(shí)為客戶(hù)提供審計(jì)、管理諮詢(xún)及其他服務(wù)會(huì)計(jì)師於事務(wù)所離職後，於該公司擔(dān)任要職會(huì)計(jì)師查核技術(shù)問(wèn)題未能盡專(zhuān)業(yè)上應(yīng)有之注意加強(qiáng)查核安隆公司藉SPE非常規(guī)安排各項(xiàng)交易及規(guī)避編製合併報(bào)表，且其查核技術(shù)亦未能有效提昇，俾查核複雜之交易安隆案省思--會(huì)計(jì)師審計(jì)失敗90安隆案省思—沙氏法案安隆事件透露出美國(guó)對(duì)於公司治理制度等方面已呈現(xiàn)若干問(wèn)題因此，美國(guó)國(guó)會(huì)於2002年7月通過(guò)「企業(yè)改革法案」(TheSarbanes-OxleyActof2002)，以期防範(fàn)類(lèi)似案例再度發(fā)生

安隆案省思—沙氏法案91安隆案省思—沙氏法案規(guī)範(fàn)之主軸強(qiáng)化公司治理及透明度財(cái)務(wù)報(bào)告製作的責(zé)任及透明度會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其審計(jì)人員的獨(dú)立性行政機(jī)關(guān)的資源及職權(quán)安隆案省思—沙氏法案規(guī)範(fàn)之主軸92當(dāng)年五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之首、為恩龍?jiān)旒俦硶?shū)的安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)門(mén)。為恩龍?zhí)мI的知名券商花旗美邦、瑞士信貸第一波士頓、摩根史坦利、高盛、貝爾斯登、摩根大通、雷曼兄弟、瑞銀、美銀集團(tuán)等，都因做出不當(dāng)投資建議，也遭到起訴；最後以14億美元（折合新臺(tái)幣476億）與美國(guó)司法部和解?！度A爾街日?qǐng)?bào)》（WallStreetJournal）與美國(guó)《商業(yè)周刊》（BusinessWeek）分別估算出恩龍案的直接損失高達(dá)四百億美元與將近九百億美元。紐約911事件的直接損失，據(jù)《華盛頓郵報(bào)》估計(jì)約100億美元。換句話(huà)說(shuō)，僅僅一個(gè)恩龍案的損失，就相當(dāng)於9個(gè)911恐怖攻擊事件，由此可見(jiàn)商業(yè)背信比恐怖攻擊更恐怖！當(dāng)年五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之首、為恩龍?jiān)旒俦硶?shū)的安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所93我國(guó)案例家族企業(yè)特性我國(guó)家族企業(yè)色彩濃厚，由家族成員擔(dān)任公司負(fù)責(zé)人或管理階層之情形相當(dāng)普遍，具有所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)重疊之特性。此項(xiàng)特性雖使得管理階層在公司內(nèi)之權(quán)威更加集中，有助貫徹命令之執(zhí)行，但卻容易造成負(fù)責(zé)人獨(dú)斷，這樣的經(jīng)營(yíng)型態(tài)，負(fù)責(zé)人如果經(jīng)營(yíng)決策不當(dāng)，而董監(jiān)事亦沒(méi)有足夠的制衡力量，則儘管股票已公開(kāi)發(fā)行，資金也來(lái)自市場(chǎng)，所有權(quán)及經(jīng)營(yíng)權(quán)集中的現(xiàn)象，亦可能出現(xiàn)違反利益迴避之經(jīng)營(yíng)原則。我國(guó)案例家族企業(yè)特性94從過(guò)去國(guó)內(nèi)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)之上市公司案例中，我們不難發(fā)現(xiàn)這些公司多數(shù)屬家族化經(jīng)營(yíng)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，上市約五年就陸續(xù)發(fā)生財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)困境，其過(guò)度封閉的董事成員，無(wú)法因應(yīng)高度變遷的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，亦未落實(shí)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離原則，應(yīng)為癥結(jié)之一。從過(guò)去國(guó)內(nèi)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)之上市公司案例中，我們不難發(fā)現(xiàn)這些公司95交叉持股問(wèn)題過(guò)去我國(guó)公司法未禁止母子公司交叉持股，造成公司透過(guò)成立投資公司性質(zhì)子公司，大量從市場(chǎng)買(mǎi)入母公司股票，藉此交叉持股的方式鞏固經(jīng)營(yíng)權(quán)。透過(guò)集團(tuán)內(nèi)交叉持股穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)階層股權(quán)結(jié)構(gòu)，公司間可以進(jìn)行行銷(xiāo)技術(shù)或通路、生產(chǎn)技術(shù)之交流或整合，抑或利用交叉持股達(dá)到資源整合、經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)以降低成本等正面利益。

交叉持股問(wèn)題96但公司間可能基於犯意之動(dòng)機(jī)，相互約定持股於市場(chǎng)不法炒作股價(jià)以獲取不當(dāng)利益、美化財(cái)務(wù)報(bào)表或?yàn)閳D利特定人之目的，表面上造成企業(yè)間相互投資而增加公司資本，虛增公司資本，或者透過(guò)交叉持股配合投資公司間相互之資金貸與或以背書(shū)保證等方式，擴(kuò)大財(cái)務(wù)操作，猶如高度運(yùn)用財(cái)務(wù)槓桿之效果，惟遇經(jīng)濟(jì)不景氣，財(cái)務(wù)週轉(zhuǎn)不靈時(shí)，極易導(dǎo)致關(guān)係企業(yè)間經(jīng)營(yíng)不良之連鎖效應(yīng)等負(fù)面情事。國(guó)內(nèi)企業(yè)董事的獨(dú)立性不足，以及同一法人指派不同代表人分別當(dāng)選為董事及監(jiān)察人，造成董事和監(jiān)察人職權(quán)由同一法人行使，使監(jiān)察人未能有效發(fā)揮監(jiān)督之效果。為避免滋生弊端，民國(guó)九十年新修訂之公司法已明定集團(tuán)企業(yè)不得再有交叉持股行為。但公司間可能基於犯意之動(dòng)機(jī)，相互約定持股於市場(chǎng)不法炒作股價(jià)以97不實(shí)授信蠶食力華票31億運(yùn)用無(wú)實(shí)際營(yíng)業(yè)的人頭公司，向力華取得授信貸款或保證商業(yè)本票，以及要求其他營(yíng)運(yùn)不佳公司，購(gòu)買(mǎi)力霸及嘉食化公司債後，始同意提供無(wú)擔(dān)保商業(yè)本票等，共掏走力華票券31億元。以公司間的假買(mǎi)賣(mài)虛增營(yíng)業(yè)額，製作表面風(fēng)光的財(cái)務(wù)資料來(lái)取得授信額度，且一再提供續(xù)約展期。力華票券高層主動(dòng)對(duì)外招攬資金困窘的客戶(hù)「宏中興」等26家公司，表示他們可取得力華票券的授信，但須搭配購(gòu)買(mǎi)力霸或嘉食化公司債；且集團(tuán)為掩護(hù)違法作為，竟在授信審核表上的擔(dān)保品欄目上填「無(wú)」，嚴(yán)重?fù)p及力華票券對(duì)授信戶(hù)的擔(dān)保管理及正確性。累計(jì)依此手法搭買(mǎi)的公司債數(shù)額達(dá)6億元，使力華票券資金不法流入力霸集團(tuán)；之後有些授信戶(hù)如「領(lǐng)航服飾」、「中華公明生物科技公司」等，均倒閉不知去向，又再損害力華票券利益。不實(shí)授信蠶食力華票31億98掏空力霸嘉食化近190億成立嘉莘等百餘家子公司，利用「以子養(yǎng)母」、「母子假買(mǎi)賣(mài)」的方式掏空兩公司近190億元，連看病、買(mǎi)衣服甚至繳稅等私人花費(fèi)或貸款都用公款支付，此部份金額就達(dá)56億餘元，王又曾夫婦潛逃後，還曾打電話(huà)回力霸要薪水。王氏家族另利用兩公司及其子公司向銀行詐貸及展期獲利131億餘元，並涉內(nèi)線(xiàn)交易獲利四千餘萬(wàn)元。以子公司名義向銀行貸款，以關(guān)係企業(yè)中華商銀股票為擔(dān)保抵押，但88年間嘉食化化纖部門(mén)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，力霸、嘉食化及中華商銀股價(jià)大跌，自每股廿元跌至五元以下，出現(xiàn)擔(dān)保不足，須補(bǔ)差額。王成立連南等卅九家子公司，由王令一、王金世英等親友擔(dān)任負(fù)責(zé)人，從事「子母假交易」，如中國(guó)力霸與子公司嘉莘間，實(shí)際上並無(wú)買(mǎi)賣(mài)，但以紙上作業(yè)方式，假造黃豆、玉米交易，並開(kāi)立一百餘億不實(shí)發(fā)票；嘉食化也以紙上作業(yè)方式，向子公司購(gòu)買(mǎi)五十餘億黃豆及玉米。「王又曾基金會(huì)」明知力霸公司已無(wú)殘值，卻仍以基金會(huì)資金八千五百萬(wàn)購(gòu)買(mǎi)力霸公司債，套取現(xiàn)金供家族使用。掏空力霸嘉食化近190億99亞固花10億買(mǎi)黃豆亞太固網(wǎng)寬頻為力霸集團(tuán)的金雞母，從89年到95年底，共提供272的資金填補(bǔ)資金缺口，居集團(tuán)五大犯罪區(qū)塊之冠。五鬼搬運(yùn)法：(一)亞太花近10億元，去購(gòu)買(mǎi)集團(tuán)中「鼎森」和「宏森」兩家子公司的黃豆，再將這天價(jià)的黃豆，轉(zhuǎn)售給集團(tuán)內(nèi)的紙上公司。(二)藉由承租營(yíng)業(yè)所和倉(cāng)庫(kù)名義，要亞太固網(wǎng)付其他子公司押租金，再以利息抵付租金方式，共掏空近8億元；以投資名義，在無(wú)任何擔(dān)?；蝻L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估下，要亞太固網(wǎng)去購(gòu)買(mǎi)集團(tuán)內(nèi)、紙上公司的私募公司債共101億元。(三)以轉(zhuǎn)投資名義分別匯入鼎森、宏森兩家子公司，再假藉購(gòu)買(mǎi)關(guān)係企業(yè)股票、公司債，或預(yù)付貨款和借款名義，掏空前述57億元。(四)以短期借款方式，由集團(tuán)紙上公司向亞太固網(wǎng)借款，目前尚有53億未還。(五)以預(yù)付款名義，由亞太固網(wǎng)支付鼎森、宏森公司約43億元。亞太固網(wǎng)在89年間收足股款約657億元，扣掉給臺(tái)灣鐵路管理局使用光纖網(wǎng)路補(bǔ)償費(fèi)作價(jià)約90億元，總計(jì)還有五百餘億元的現(xiàn)金資本，遭王又曾挪用的款項(xiàng)就占了一半多；掏空過(guò)程中，會(huì)計(jì)師單思達(dá)和郝麗麗，對(duì)亞太固網(wǎng)和力霸集團(tuán)製作不實(shí)的財(cái)務(wù)簽證報(bào)告。亞固花10億買(mǎi)黃豆100違法放貸友聯(lián)被挖走47億涉嫌以偽造董事會(huì)議紀(jì)錄，買(mǎi)賣(mài)力霸山河等房產(chǎn)，違反授信規(guī)定，放款給人頭公司，以此方式掏空友聯(lián)約48億元。88年1月，因力霸集團(tuán)亟須資金週轉(zhuǎn)，因此，利用連恆等十家人頭公司購(gòu)買(mǎi)桃園八德市「力霸倫敦城」房產(chǎn)。王友聯(lián)以9億元，向此十家人頭公司購(gòu)買(mǎi)此房產(chǎn)，簽約10日內(nèi)，即支付八成價(jià)款約7億餘元。此批房產(chǎn)因故無(wú)法過(guò)戶(hù)，以「921震災(zāi)無(wú)法完工為由」，指示力霸主動(dòng)要求解約，友聯(lián)因此將7億餘元列入應(yīng)收帳款，但事後，僅收回3億餘元。89年6月間，友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)向力霸公司、嘉食化公司分別以5億元購(gòu)買(mǎi)位於臺(tái)北縣中和市「力霸山河」公寓，力霸公司以有「產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議」等理由，遲未辦理過(guò)戶(hù)。友聯(lián)一直沒(méi)有追討此筆款項(xiàng)，任由力霸公司展延還款期限六次，解約後，力霸?xún)H還款四千多萬(wàn)元，至全案爆發(fā)，還欠友聯(lián)一億餘元。友聯(lián)產(chǎn)險(xiǎn)違背授信相關(guān)規(guī)定，放款給南仁湖等17家人頭公司，及人頭趙顯連約35億餘元。違法放貸友聯(lián)被挖走47億101超貸、呆帳中華銀失血110億王令僑與王令興兄弟開(kāi)公司統(tǒng)包中華商銀發(fā)卡與處理不良債權(quán)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致違法放貸與呆帳的總金額超過(guò)110億元。經(jīng)過(guò)比對(duì)力霸與嘉食化公司債購(gòu)買(mǎi)戶(hù)與中華商銀授信資料後，發(fā)現(xiàn)力霸集團(tuán)虛設(shè)的德臺(tái)人頭公司不但以另家力長(zhǎng)紙上公司所提出的力霸皇冠飯店做為擔(dān)保，在殘值不足的情形下，仍向中華商銀貸得7億5千萬(wàn)元。私設(shè)東昇行銷(xiāo)公司，不但違法承攬中華商銀現(xiàn)金卡業(yè)務(wù)，降低發(fā)卡門(mén)檻，衍生61億巨額呆帳，至於卡債則委由王令興所開(kāi)的翊康公司催收，最後再將不良債權(quán)賤賣(mài)給同樣由王令興主導(dǎo)的另家翊豐公司處理，導(dǎo)致中華商銀再虧損近四千萬(wàn)元。中華商銀也要求授信戶(hù)搭配購(gòu)買(mǎi)力霸與嘉食化所發(fā)行公司債，非法貸給秋雨等14家公司41億元，力霸集團(tuán)則因此獲利15億元。超貸、呆帳中華銀失血110億102資訊經(jīng)濟(jì)學(xué)資訊劣勢(shì)一方不能信任優(yōu)勢(shì)一方，需有制衡機(jī)制不完全資訊(代理問(wèn)題)普遍存在中古車(chē)市場(chǎng)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)股票市場(chǎng)國(guó)內(nèi)散戶(hù)比重偏高解決方式商譽(yù)(雙B)產(chǎn)品保證(高品質(zhì)才能保證，傳遞訊息）設(shè)獨(dú)立董事/審計(jì)委員會(huì)(臺(tái)積電-財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)透明/自己能作別人學(xué)不了，傳遞訊息)資訊經(jīng)濟(jì)學(xué)資訊劣勢(shì)一方不能信任優(yōu)勢(shì)一方，需有制衡機(jī)制103有效的資訊需能區(qū)分不同特徵類(lèi)型，使競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法模仿，購(gòu)買(mǎi)者得以區(qū)別斬雞頭是沒(méi)用的資訊站崗：愛(ài)情很難找到有效資訊（美麗？心地？金錢(qián)？或體力？）審計(jì)委員會(huì)財(cái)務(wù)稽核資訊透明化願(yuàn)意公開(kāi)顯示正派邪門(mén)者意圖模仿，故有效資訊需使正派者作起來(lái)不費(fèi)力，但邪門(mén)者模仿非常困難有效的資訊需能區(qū)分不同特徵類(lèi)型，使競(jìng)爭(zhēng)者無(wú)法模仿，購(gòu)買(mǎi)者得以104公司治理有用否？經(jīng)濟(jì)學(xué)中的兩種教育理論有用論：教育可累積人力資本（惠我良多）無(wú)用論：無(wú)法改變能力（IQ,EQ天生）雇主與員工間存在不完全資訊，有能力者願(yuàn)意受教育（磨鍊？），無(wú)能力者不願(yuàn)意受教育（太痛苦），故能力與教育程度相關(guān)（文憑主義？）文憑對(duì)能力無(wú)用，但扮演傳遞資訊功能公司治理有用否？105如何評(píng)估公司治理消除資訊不對(duì)稱(chēng)的努力是否足夠?資訊公開(kāi)透明放棄資訊優(yōu)勢(shì)是否有加劇資訊不對(duì)稱(chēng)的行為?非常規(guī)交易/內(nèi)線(xiàn)交易/交叉持股/高質(zhì)借比率低持股運(yùn)用委託書(shū)掌握經(jīng)營(yíng)權(quán)(經(jīng)營(yíng)權(quán)所有權(quán)分離，董監(jiān)持股成數(shù)規(guī)範(fàn)）董事會(huì)決策權(quán)與現(xiàn)金流量權(quán)不對(duì)稱(chēng)(亞太固網(wǎng))，易發(fā)生掏空背信(Morck,2006)如何評(píng)估公司治理106臺(tái)灣股權(quán)結(jié)構(gòu)與董事會(huì)組成金融產(chǎn)業(yè)非金融業(yè)A：董事會(huì)組成最大股東成員擔(dān)任董事席位比(%)59.1862.69最大股東成員擔(dān)任監(jiān)察席位比(%)57.4849.55董事規(guī)模（人數(shù)）11.807.13監(jiān)察人規(guī)模（人數(shù)）3.292.57B：股權(quán)結(jié)構(gòu)最大股東控制權(quán)(%)24.9529.81最大股東現(xiàn)金流量權(quán)(%)17.1722.13控制權(quán)－現(xiàn)金流量權(quán)偏離程度(%)7.787.68金字塔結(jié)構(gòu)0.460.18交叉持股0.340.33臺(tái)灣股權(quán)結(jié)構(gòu)與董事會(huì)組成金融產(chǎn)業(yè)非金融業(yè)A：董事會(huì)組成最大股1072006年諾貝爾和平獎(jiǎng)

尤努斯-鄉(xiāng)村銀行-企業(yè)的社會(huì)責(zé)任孟加拉南部鄉(xiāng)下的喬布拉村，蘇菲亞向人借錢(qián)買(mǎi)原料製造竹板凳，然後把成品賣(mài)給借錢(qián)給她的人，但原料和成品的價(jià)格都是那個(gè)人訂定的，在付錢(qián)買(mǎi)原料後，蘇非亞就沒(méi)什麼錢(qián)撫養(yǎng)她的五口之家了。依照傳統(tǒng)金融標(biāo)準(zhǔn)，窮人或許屬於「延遲」或「危險(xiǎn)」一群，但鄉(xiāng)村銀行的誕生，就是為了證實(shí)這個(gè)為窮人發(fā)行共同基金的概念，仍提供了意義重大的機(jī)制和途徑，帶他們走出農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、步入更有活力的企業(yè)領(lǐng)域，一個(gè)讓窮人可以擁有相當(dāng)程度的企業(yè)股份的舞臺(tái)。窮人的存款不僅可以擴(kuò)充儲(chǔ)蓄的基礎(chǔ)、拓展經(jīng)濟(jì)投資能力，還能讓最貧窮的農(nóng)村家庭搖身一變，成為參與國(guó)家經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的利益關(guān)係人。2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)

尤努斯-鄉(xiāng)村銀行-企業(yè)的社會(huì)責(zé)任孟加108目前鄉(xiāng)村銀行已經(jīng)涵蓋了孟加拉八六%的鄉(xiāng)村地區(qū)，超過(guò)七百萬(wàn)名會(huì)員。鄉(xiāng)村銀行貸款餘額超過(guò)58億美元，為孟加拉最大銀行，九四％股權(quán)屬於借款窮人。他們不稱(chēng)窮人為借貸者，稱(chēng)為會(huì)員，這是真正為窮人擁有的銀行。其據(jù)點(diǎn)遍布七萬(wàn)兩千個(gè)村莊，每年協(xié)助五％貸款人脫離貧窮輪迴，超過(guò)八成孟加拉貧窮家庭受惠。八○年代後，尤努斯將鄉(xiāng)村銀行經(jīng)驗(yàn)輸出菲律賓、馬來(lái)西亞、中國(guó)等四十個(gè)國(guó)家，受惠窮人超過(guò)一億人。目前鄉(xiāng)村銀行已經(jīng)涵蓋了孟加拉八六%的鄉(xiāng)村地區(qū)，超過(guò)七百萬(wàn)名會(huì)109公司治理(corporategovernance)之意涵公司治理之概念一般泛指公司管理與監(jiān)控的方法世界銀行公司治理係指公司在符合法律與契約的規(guī)範(fàn)中，如何建立機(jī)制促成公司價(jià)值的極大化中華公司治理協(xié)會(huì)公司治理是一種指導(dǎo)及管理的機(jī)制，以落實(shí)公司經(jīng)營(yíng)者責(zé)任為目的，藉由加強(qiáng)公司績(jī)效且兼顧其他利害關(guān)係人利益，以障股東權(quán)益公司治理概念公司治理(corporategovernance)之意涵公110公司治理之目的－建立共利價(jià)值公司-共利價(jià)值其他利害關(guān)係人(員工、供應(yīng)商、客戶(hù)、環(huán)境)經(jīng)營(yíng)管理者董事股東公司治理之目的－建立共利價(jià)值公司-其他利害關(guān)係人(員工、供應(yīng)111推動(dòng)健全公司治理之效益提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力：因應(yīng)我國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO），且許多國(guó)內(nèi)企業(yè)已朝國(guó)際化、大型化發(fā)展，採(cǎi)行優(yōu)良的公司治理機(jī)制，有助強(qiáng)化國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力及應(yīng)變能力創(chuàng)造共同利益：獨(dú)立董事之設(shè)置，有助於股東、經(jīng)營(yíng)管理者、董事及其他利害關(guān)係人共同利益之均衡及協(xié)調(diào)提升公司治理與國(guó)際接軌，並有利企業(yè)籌資：推動(dòng)獨(dú)立董事等制度有利於與世界各國(guó)制度接軌，並利於企業(yè)赴海外籌資，及提升公司治理評(píng)比，吸引國(guó)際投資人資金來(lái)臺(tái)投資另麥肯錫(McKinsey)顧問(wèn)公司對(duì)投資法人所做之調(diào)查報(bào)告(InvestorOpinionSurvey)指出，投資人願(yuàn)支付20％以上之溢酬(premium)給公司治理良好之企業(yè)推動(dòng)健全公司治理之效益112公司治理之基本原則OECD(2004.4.22修正)我國(guó)公司治理實(shí)務(wù)守則確保有效率的公司治理架構(gòu)保障股東權(quán)益及發(fā)揮其重要功能公平對(duì)待股東重視利害關(guān)係人之權(quán)益資訊揭露及透明性落實(shí)董事會(huì)之責(zé)任參酌OECD提出之公司治理原則:保障股東權(quán)益強(qiáng)化董事會(huì)職能發(fā)揮監(jiān)察人功能尊重利害關(guān)係人權(quán)益提升資訊透明度公司治理之基本原則OECD(2004.4.22修正)我國(guó)公司113整合並強(qiáng)化公開(kāi)發(fā)行公司資訊公開(kāi)制度循序漸進(jìn)推動(dòng)獨(dú)立董事及審計(jì)委員會(huì)內(nèi)部控制制度之建立及執(zhí)行導(dǎo)入公司治理創(chuàng)新制度措施繼續(xù)強(qiáng)化公司治理制度基礎(chǔ)工程促進(jìn)公司治理制度之國(guó)際化落實(shí)公司治理監(jiān)督制度樹(shù)立公司治理之文化環(huán)境推動(dòng)公司治理方案公司治理推動(dòng)原則內(nèi)部及外部機(jī)制併行漸進(jìn)式推動(dòng)導(dǎo)入自律機(jī)制順應(yīng)國(guó)際化潮流及兼融國(guó)情實(shí)務(wù)基本原則及推動(dòng)方案整合並強(qiáng)化公開(kāi)發(fā)行公司資訊公開(kāi)制度循序漸進(jìn)推動(dòng)獨(dú)立董事及審計(jì)114公司治理三構(gòu)面(一)內(nèi)部控制：

企業(yè)自省自律(二)法規(guī)遵循：主管機(jī)關(guān)訂定適當(dāng)公司治理規(guī)範(fàn)他律(三)市場(chǎng)力量：

股東行動(dòng)主義公司治理三構(gòu)面(一)內(nèi)部控制：自律(二)法規(guī)遵循：他律(三)115第一構(gòu)面：內(nèi)部控制內(nèi)部控制制度之定義：經(jīng)理人設(shè)計(jì)董事會(huì)通過(guò)董事會(huì)、經(jīng)理人及所有員工據(jù)以執(zhí)行目標(biāo)：營(yíng)運(yùn)之效果及效率─包括獲利、績(jī)效及保障資產(chǎn)安全財(cái)務(wù)報(bào)導(dǎo)之可靠性─包括確保對(duì)外之財(cái)務(wù)報(bào)表係依照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則編製，交易經(jīng)適當(dāng)核準(zhǔn)等相關(guān)法令之遵循內(nèi)部控制制度本身不是結(jié)果，而是達(dá)成結(jié)果的方法。第一構(gòu)面：內(nèi)部控制內(nèi)部控制制度之定義：內(nèi)部控制制度本身不是結(jié)116內(nèi)部控制制度--訂定考量公司及子公司整體之營(yíng)運(yùn)活動(dòng)，以書(shū)面訂定內(nèi)部控制制度子公司：依財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第5號(hào)及第7號(hào)規(guī)定認(rèn)定。經(jīng)董事會(huì)通過(guò)應(yīng)將董事異議意見(jiàn)連同內(nèi)部控制制度送交各監(jiān)察人已設(shè)獨(dú)立董事者，應(yīng)充分考量各獨(dú)立董事意見(jiàn).並將其反對(duì)或保留意見(jiàn)列入董事會(huì)議事錄設(shè)置審計(jì)委員會(huì)者，須經(jīng)審計(jì)委員會(huì)全體成員1/2以上同意，如未經(jīng)審計(jì)委員會(huì)全體成員1/2以上同意者，得由全體董事2/3以上同意行之，並應(yīng)於董事會(huì)議事錄載明審計(jì)委員會(huì)之決議。應(yīng)隨時(shí)檢討，以因應(yīng)公司內(nèi)外在環(huán)境之變遷，俾確保制度之設(shè)計(jì)及執(zhí)行持續(xù)有效內(nèi)部控制制度--訂定考量公司及子公司整體之營(yíng)運(yùn)活動(dòng)，以書(shū)面訂117內(nèi)部控制制度--範(fàn)疇營(yíng)運(yùn)財(cái)務(wù)報(bào)導(dǎo)法令遵循資訊與溝通控制活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估控制環(huán)境單位A單位B作業(yè)活動(dòng)1作業(yè)活動(dòng)2內(nèi)部稽核實(shí)施細(xì)則內(nèi)部組織架構(gòu)交易循環(huán)控制作業(yè)管理性控制作業(yè)電腦化資訊處理作業(yè)對(duì)子公司之控制作業(yè)自行檢查作業(yè)相關(guān)