商業(yè)銀行經(jīng)營管理教學課件第5章商業(yè)銀行資本的管理

第5章商業(yè)銀行資本的管理第5章商業(yè)銀行1學習目標

通過本章學習，要求掌握商業(yè)銀行資本籌集的方法，并了解我國商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀以及如何提高我國商業(yè)銀行的資本充足率。學習目標通過本章學習，要求掌握商業(yè)銀行資本籌集的方25.1商業(yè)銀行資本需求量的確定5.1.1影響資本需求量的因素1.商業(yè)銀行自身經(jīng)營狀況。2.宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況。3.銀行所服務地區(qū)的經(jīng)濟狀況。4.銀行在競爭中所處的地位。5.金融監(jiān)管機構對資本的要求。5.1商業(yè)銀行資本需求量的確定5.1.1影響資本需求量3商業(yè)銀行自身經(jīng)營狀況：⑴業(yè)務經(jīng)營規(guī)模；⑵資產(chǎn)質量；⑶負債結構。商業(yè)銀行自身經(jīng)營狀況：⑴業(yè)務經(jīng)營規(guī)模；45.1.2資本需求量的確定和籌備共分為四個步驟：估測出需要籌集的資本量。確定籌集資本的方式。資本籌集方案交股東大會投票表決。按照股東大會決議，進行資本籌集。5.1.2資本需求量的確定和籌備共分為四個步驟：55.2商業(yè)銀行內源資本的管理

5.2.1商業(yè)銀行資本的內部籌集

資本的內部籌集一般采取增加各種準備金和收益留存兩種方法。

1．增加各種準備金。

5.2商業(yè)銀行內源資本的管理5.2.1商業(yè)銀行資本62.收益留存⑴銀行制定分紅政策所要考慮的因素：股東的愿望。商業(yè)銀行對流動性的要求。各種契約對股息紅利發(fā)放的限制。其他上市公司的股息水準。其他資金來源的難易。2.收益留存⑴銀行制定分紅政策所要考慮的因素：7⑵股利分配政策剩余股利政策。就是在有好的投資機會時，根據(jù)一定的目標資本結構，測算出投資所需的權益資本，先從盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利分配。固定股利支付率政策。是指銀行制定一個股利占盈余的比例，長期按此比例支付股利。固定股利政策。是將每年發(fā)放的股利固定在某一固定的水平上，并在較長時間內不變。低正常股利加額外股利政策。是指公司一般情況下每年只支付固定的、數(shù)額較低的股利；在盈余多的年份，再根據(jù)實際情況，向股東發(fā)放額外股利。⑵股利分配政策85.2.2銀行資本內部籌集的評價

1.銀行資本內部籌集的優(yōu)點：成本較低。不會使股東控制權削弱。2.銀行資本內部籌集的缺點：籌集資本的數(shù)量受到銀行本身的限制。政府當局對銀行適度資本金規(guī)模的限制。銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模的限制。受到銀行股利分配政策的影響。5.2.2銀行資本內部籌集的評價1.銀行資本內部籌集的優(yōu)點95.2.3內源資本支持資產(chǎn)增長模型

由銀行內源資本所支持的銀行資產(chǎn)年增長率稱為持續(xù)增長率。美國經(jīng)濟學家戴維·貝勒于1978年提出了銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型。5.2.3內源資本支持資產(chǎn)增長模型由銀行內源資本所10銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長率為：SG1=(TA1-TA0)/TA0=△TA/TA0SG為銀行資產(chǎn)增長率；TA為銀行總資產(chǎn)；TA1為期末銀行總資產(chǎn)，TA0為期初銀行總資產(chǎn)；△TA為銀行資產(chǎn)的增加額。假設銀行的資本與資產(chǎn)比率不變，則銀行資產(chǎn)的增長率等于資本的增長率。SG1＝△TA/TA0＝△EC/EC0其中，△EC＝EC1-EC0表示銀行資本的增加額。銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長率為：11

上述公式表示了銀行資產(chǎn)持續(xù)增長與銀行資產(chǎn)收益率（ROA）、銀行紅利分配比例（DR）和資本比率（EC1/TA1）之間的數(shù)量關系。當其中的三個變量確定后，其余的一個變量就可以由公式獲得它們確切的值。EC1-EC0EC0=SG1=[EC0+ROA(1-DR)TA1]-EC0EC0=ROA(1-DR)TA1EC1-ROA(1-DR)TA1=ROA(1-DR)[EC1-ROA(1-DR)TA1]/TA1=ROA(1-DR)(EC1/TA1)-ROA(1-DR)EC1-EC0EC0=SG1=[EC0+ROA(1125.3商業(yè)銀行外源資本的管理

商業(yè)銀行資本的外部籌集可采用發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行資本票據(jù)和債券等辦法。5.3商業(yè)銀行外源資本的管理商業(yè)銀行資本的外部籌集可采用135.3.1影響商業(yè)銀行資本外部籌集的因素：⑴內部資本籌集的結果。⑵考察不同籌資方式的優(yōu)劣。⑶考慮進一步擴大資本總額的靈活性。⑷把握好最佳的發(fā)行時機。⑸確定合理的證券發(fā)行價格。5.3.1影響商業(yè)銀行資本外部籌集的因素：⑴內部資本籌集的結145.3.2商業(yè)銀行外源資本的管理1.發(fā)行普通股普通股:是商業(yè)銀行資本的基本形式，它是一種主權證明。這種權利主要體現(xiàn)在三個方面：普通股股東對銀行擁有經(jīng)營決策權；對銀行的利潤和資產(chǎn)有分享權；在銀行增發(fā)普通股時，享有新股認購權。

5.3.2商業(yè)銀行外源資本的管理1.發(fā)行普通股15以普通股籌集資本的優(yōu)點在于：由于普通股的收益隨銀行經(jīng)營狀況而變，而不是事先規(guī)定的，因此，銀行有較大的靈活性；由于普通股股金是不需要償還的，是銀行可以長期使用的資金，這種資金的穩(wěn)定性，要比通過其他渠道籌集的資金高得多；對股東來講，擁有普通股既可以控制銀行又可參與分紅，而且在通貨膨脹期間投資不易貶值，這對投資者會產(chǎn)生吸引力，從而也有利于銀行籌集資本。以普通股籌集資本的優(yōu)點在于：16商業(yè)銀行通過發(fā)行普通股籌資有以下缺點：發(fā)行成本高；會削弱原股東對銀行的控制權；會影響股票的收益；如果市場利率比較低，發(fā)行新股將使普通股股東的收益降低。

商業(yè)銀行通過發(fā)行普通股籌資有以下缺點：172.發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股:是指在收益和剩余財產(chǎn)分配上優(yōu)先于普通股的股票。優(yōu)先股股東一般可以按事先約定的條件取得固定利率的股息，但優(yōu)先股股東沒有投票決策權和選舉權。優(yōu)先股可分為永久不償還優(yōu)先股和有期限優(yōu)先股；積累股息優(yōu)先股和不積累股息優(yōu)先股；可轉換為普通股的優(yōu)先股和不可轉換優(yōu)先股。

2.發(fā)行優(yōu)先股18商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的優(yōu)點：不削弱普通股股東的控制權；商業(yè)銀行不必向其支付紅利，融資成本是事先確定的；在一般情況下，商業(yè)銀行運用資金獲利的能力要高于優(yōu)先股的股息率，因此，發(fā)行優(yōu)先股會給商業(yè)銀行帶來更多的利潤，銀行財務杠桿的效力會得到增強。商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的優(yōu)點：19商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的缺點：較一般負債成本較高；沒有稅收的優(yōu)惠。商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的缺點：203．發(fā)行資本票據(jù)和債券資本票據(jù):是一種以固定利率計息的小面額證券，該證券的期限為7—15年不等。它可以在金融市場上出售，也可向銀行的客戶推銷。債券的形式較多，通常而言，銀行債券性資本包括可轉換后期償付債券、浮動利率后期償付債券、選擇性利率后期償付債券等等。3．發(fā)行資本票據(jù)和債券21發(fā)行資本票據(jù)和債券籌資的優(yōu)點在于：考慮稅收因素后，長期債務比發(fā)行股票的成本低；在通過投資銀行發(fā)行股票或債券時，通常發(fā)行股票的成本要比發(fā)行債券的成本高一些；商業(yè)銀行通過發(fā)行資本票據(jù)和債券吸收到資金，不必繳存準備金，也就降低了商業(yè)銀行的融資成本；發(fā)行資本票據(jù)和債券可以強化財務杠桿效應。發(fā)行資本票據(jù)和債券籌資的優(yōu)點在于：22通過發(fā)行資本票據(jù)和債券籌集資本，也有它的缺點：債務資本不是永久性資本，它有一定的期限;債務資本不同于股東權益，它對增強公眾信心的能力不如權益資本，抵御風險的能力自然也不如權益資本。通過發(fā)行資本票據(jù)和債券籌集資本，也有它的缺點：235.4中國商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析5.4.1中國商業(yè)銀行的資本構成分析1.我國商業(yè)銀行資本構成的規(guī)定。2.存在的問題（資本構成的特點）⑴資本結構不合理，集中體現(xiàn)在資本結構的單一性上。核心資本在資本總額中占有絕對比重。附屬資本只占極小比例。⑵核心資本水分多。⑶銀行盈利水平較低，內部融資能力差。5.4中國商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析5.4.1中國商業(yè)銀行24國有商業(yè)銀行的資本構成學習是通向理想的坦途國有商業(yè)銀行的資本構成學習是通向理想的坦途5.4.2中國商業(yè)銀行的資本充足狀況分析1.為了提高商業(yè)銀行的資本充足率，我國政府采取了若干重大的改革和政策措施。2.我國商業(yè)銀行的資本充足現(xiàn)狀。5.4.2中國商業(yè)銀行的資本充足狀況分析1.為了提高商業(yè)262003-2009商業(yè)銀行資本充足率達標數(shù)和資產(chǎn)占比情況學習是通向理想的坦途2003-2009商業(yè)銀行資本充足率達標數(shù)和資產(chǎn)占比情況學習5.4.3提高中國商業(yè)銀行資本充足比率的措施提高商業(yè)銀行的資本充足率主要應從兩個方面著手：一是分子對策；二是分母對策。1.分子策略：增加核心資本和附屬資本以提高資本金總額。（1）增加核心資本①財政注資。是提高資本充足率最直接、最有效的一種方式。

5.4.3提高中國商業(yè)銀行資本充足比率的措施提高商業(yè)銀行的28②外匯注資中央?yún)R金公司③利潤留成（自身的利潤積累）。是增加核心資本的基本途徑。④從股票市場募集資本金。在經(jīng)濟發(fā)達的國家和地區(qū)，上市融資是商業(yè)銀行擴大資本規(guī)模的基本途徑。⑤減稅返稅。②外匯注資29（2）增加附屬資本①增提普通準備金。②發(fā)行次級長期金融債券。

（2）增加附屬資本302.分母策略：降低風險資產(chǎn)的規(guī)模（1）調整經(jīng)營結構

①調整資產(chǎn)的風險分布結構。②發(fā)展中間業(yè)務。（2）改善資產(chǎn)質量，降低資產(chǎn)的不良率

①提高信貸管理水平。②資產(chǎn)證券化或資產(chǎn)出售。③剝離不良資產(chǎn)。2.分母策略：降低風險資產(chǎn)的規(guī)模（1）調整經(jīng)營結構31思考與練習名詞解釋：持續(xù)增長率簡答：1.商業(yè)銀行籌集資本的途徑有哪些？2.簡述內源資本支持資產(chǎn)增長模型。3.簡述我國商業(yè)銀行資本構成的特點。4.論述如何提高我國商業(yè)銀行的資本充足比率？

思考與練習32第5章商業(yè)銀行資本的管理第5章商業(yè)銀行33學習目標

通過本章學習，要求掌握商業(yè)銀行資本籌集的方法，并了解我國商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀以及如何提高我國商業(yè)銀行的資本充足率。學習目標通過本章學習，要求掌握商業(yè)銀行資本籌集的方345.1商業(yè)銀行資本需求量的確定5.1.1影響資本需求量的因素1.商業(yè)銀行自身經(jīng)營狀況。2.宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況。3.銀行所服務地區(qū)的經(jīng)濟狀況。4.銀行在競爭中所處的地位。5.金融監(jiān)管機構對資本的要求。5.1商業(yè)銀行資本需求量的確定5.1.1影響資本需求量35商業(yè)銀行自身經(jīng)營狀況：⑴業(yè)務經(jīng)營規(guī)模；⑵資產(chǎn)質量；⑶負債結構。商業(yè)銀行自身經(jīng)營狀況：⑴業(yè)務經(jīng)營規(guī)模；365.1.2資本需求量的確定和籌備共分為四個步驟：估測出需要籌集的資本量。確定籌集資本的方式。資本籌集方案交股東大會投票表決。按照股東大會決議，進行資本籌集。5.1.2資本需求量的確定和籌備共分為四個步驟：375.2商業(yè)銀行內源資本的管理

5.2.1商業(yè)銀行資本的內部籌集

資本的內部籌集一般采取增加各種準備金和收益留存兩種方法。

1．增加各種準備金。

5.2商業(yè)銀行內源資本的管理5.2.1商業(yè)銀行資本382.收益留存⑴銀行制定分紅政策所要考慮的因素：股東的愿望。商業(yè)銀行對流動性的要求。各種契約對股息紅利發(fā)放的限制。其他上市公司的股息水準。其他資金來源的難易。2.收益留存⑴銀行制定分紅政策所要考慮的因素：39⑵股利分配政策剩余股利政策。就是在有好的投資機會時，根據(jù)一定的目標資本結構，測算出投資所需的權益資本，先從盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利分配。固定股利支付率政策。是指銀行制定一個股利占盈余的比例，長期按此比例支付股利。固定股利政策。是將每年發(fā)放的股利固定在某一固定的水平上，并在較長時間內不變。低正常股利加額外股利政策。是指公司一般情況下每年只支付固定的、數(shù)額較低的股利；在盈余多的年份，再根據(jù)實際情況，向股東發(fā)放額外股利。⑵股利分配政策405.2.2銀行資本內部籌集的評價

1.銀行資本內部籌集的優(yōu)點：成本較低。不會使股東控制權削弱。2.銀行資本內部籌集的缺點：籌集資本的數(shù)量受到銀行本身的限制。政府當局對銀行適度資本金規(guī)模的限制。銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模的限制。受到銀行股利分配政策的影響。5.2.2銀行資本內部籌集的評價1.銀行資本內部籌集的優(yōu)點415.2.3內源資本支持資產(chǎn)增長模型

由銀行內源資本所支持的銀行資產(chǎn)年增長率稱為持續(xù)增長率。美國經(jīng)濟學家戴維·貝勒于1978年提出了銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型。5.2.3內源資本支持資產(chǎn)增長模型由銀行內源資本所42銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長率為：SG1=(TA1-TA0)/TA0=△TA/TA0SG為銀行資產(chǎn)增長率；TA為銀行總資產(chǎn)；TA1為期末銀行總資產(chǎn)，TA0為期初銀行總資產(chǎn)；△TA為銀行資產(chǎn)的增加額。假設銀行的資本與資產(chǎn)比率不變，則銀行資產(chǎn)的增長率等于資本的增長率。SG1＝△TA/TA0＝△EC/EC0其中，△EC＝EC1-EC0表示銀行資本的增加額。銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長率為：43

上述公式表示了銀行資產(chǎn)持續(xù)增長與銀行資產(chǎn)收益率（ROA）、銀行紅利分配比例（DR）和資本比率（EC1/TA1）之間的數(shù)量關系。當其中的三個變量確定后，其余的一個變量就可以由公式獲得它們確切的值。EC1-EC0EC0=SG1=[EC0+ROA(1-DR)TA1]-EC0EC0=ROA(1-DR)TA1EC1-ROA(1-DR)TA1=ROA(1-DR)[EC1-ROA(1-DR)TA1]/TA1=ROA(1-DR)(EC1/TA1)-ROA(1-DR)EC1-EC0EC0=SG1=[EC0+ROA(1445.3商業(yè)銀行外源資本的管理

商業(yè)銀行資本的外部籌集可采用發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行資本票據(jù)和債券等辦法。5.3商業(yè)銀行外源資本的管理商業(yè)銀行資本的外部籌集可采用455.3.1影響商業(yè)銀行資本外部籌集的因素：⑴內部資本籌集的結果。⑵考察不同籌資方式的優(yōu)劣。⑶考慮進一步擴大資本總額的靈活性。⑷把握好最佳的發(fā)行時機。⑸確定合理的證券發(fā)行價格。5.3.1影響商業(yè)銀行資本外部籌集的因素：⑴內部資本籌集的結465.3.2商業(yè)銀行外源資本的管理1.發(fā)行普通股普通股:是商業(yè)銀行資本的基本形式，它是一種主權證明。這種權利主要體現(xiàn)在三個方面：普通股股東對銀行擁有經(jīng)營決策權；對銀行的利潤和資產(chǎn)有分享權；在銀行增發(fā)普通股時，享有新股認購權。

5.3.2商業(yè)銀行外源資本的管理1.發(fā)行普通股47以普通股籌集資本的優(yōu)點在于：由于普通股的收益隨銀行經(jīng)營狀況而變，而不是事先規(guī)定的，因此，銀行有較大的靈活性；由于普通股股金是不需要償還的，是銀行可以長期使用的資金，這種資金的穩(wěn)定性，要比通過其他渠道籌集的資金高得多；對股東來講，擁有普通股既可以控制銀行又可參與分紅，而且在通貨膨脹期間投資不易貶值，這對投資者會產(chǎn)生吸引力，從而也有利于銀行籌集資本。以普通股籌集資本的優(yōu)點在于：48商業(yè)銀行通過發(fā)行普通股籌資有以下缺點：發(fā)行成本高；會削弱原股東對銀行的控制權；會影響股票的收益；如果市場利率比較低，發(fā)行新股將使普通股股東的收益降低。

商業(yè)銀行通過發(fā)行普通股籌資有以下缺點：492.發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股:是指在收益和剩余財產(chǎn)分配上優(yōu)先于普通股的股票。優(yōu)先股股東一般可以按事先約定的條件取得固定利率的股息，但優(yōu)先股股東沒有投票決策權和選舉權。優(yōu)先股可分為永久不償還優(yōu)先股和有期限優(yōu)先股；積累股息優(yōu)先股和不積累股息優(yōu)先股；可轉換為普通股的優(yōu)先股和不可轉換優(yōu)先股。

2.發(fā)行優(yōu)先股50商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的優(yōu)點：不削弱普通股股東的控制權；商業(yè)銀行不必向其支付紅利，融資成本是事先確定的；在一般情況下，商業(yè)銀行運用資金獲利的能力要高于優(yōu)先股的股息率，因此，發(fā)行優(yōu)先股會給商業(yè)銀行帶來更多的利潤，銀行財務杠桿的效力會得到增強。商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的優(yōu)點：51商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的缺點：較一般負債成本較高；沒有稅收的優(yōu)惠。商業(yè)銀行以優(yōu)先股形式籌集資本的缺點：523．發(fā)行資本票據(jù)和債券資本票據(jù):是一種以固定利率計息的小面額證券，該證券的期限為7—15年不等。它可以在金融市場上出售，也可向銀行的客戶推銷。債券的形式較多，通常而言，銀行債券性資本包括可轉換后期償付債券、浮動利率后期償付債券、選擇性利率后期償付債券等等。3．發(fā)行資本票據(jù)和債券53發(fā)行資本票據(jù)和債券籌資的優(yōu)點在于：考慮稅收因素后，長期債務比發(fā)行股票的成本低；在通過投資銀行發(fā)行股票或債券時，通常發(fā)行股票的成本要比發(fā)行債券的成本高一些；商業(yè)銀行通過發(fā)行資本票據(jù)和債券吸收到資金，不必繳存準備金，也就降低了商業(yè)銀行的融資成本；發(fā)行資本票據(jù)和債券可以強化財務杠桿效應。發(fā)行資本票據(jù)和債券籌資的優(yōu)點在于：54通過發(fā)行資本票據(jù)和債券籌集資本，也有它的缺點：債務資本不是永久性資本，它有一定的期限;債務資本不同于股東權益，它對增強公眾信心的能力不如權益資本，抵御風險的能力自然也不如權益資本。通過發(fā)行資本票據(jù)和債券籌集資本，也有它的缺點：555.4中國商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析5.4.1中國商業(yè)銀行的資本構成分析1.我國商業(yè)銀行資本構成的規(guī)定。2.存在的問題（資本構成的特點）⑴資本結構不合理，集中體現(xiàn)在資本結構的單一性上。核心資本在資本總額中占有絕對比重。附屬資本只占極小比例。⑵核心資本水分多。⑶銀行盈利水平較低，內部融資能力差。5.4中國商