2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識(shí))考試題庫(kù)自測(cè)300題及一套答案(國(guó)家)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、一個(gè)實(shí)體和影線都很短的小陽(yáng)線表明在這個(gè)交易時(shí)間段，價(jià)格波動(dòng)幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無(wú)法確定【答案】BCG6H5B7Y7B6J1J8HL6F8W8M9N8W1D3ZL1B8X3Z8U7P9U22、某交易者5月10日在反向市場(chǎng)買(mǎi)入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣(mài)出10手9月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCI4T9M6M4I6Z3L5HC4D9W10J2P8N10F7ZH7R8M1U1X7T3F73、在正向市場(chǎng)上，套利交易者買(mǎi)入5月大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.未來(lái)價(jià)差不確定

B.未來(lái)價(jià)差不變

C.未來(lái)價(jià)差擴(kuò)大

D.未來(lái)價(jià)差縮小【答案】DCZ8J10T3O8E3V10E5HR1Y1T8O5E1E8T2ZW6W6N6H7I5M9U54、點(diǎn)價(jià)交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來(lái)確定買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。

A.協(xié)商價(jià)格

B.期貨價(jià)格

C.遠(yuǎn)期價(jià)格

D.現(xiàn)貨價(jià)格【答案】BCX7J9Y5P3L1K2U9HZ9Z2X4C8G1Q3G3ZJ1F8J10Z7V7U2W35、國(guó)債期貨到期交割時(shí)，用于交割的國(guó)債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協(xié)定

C.空頭

D.多頭【答案】CCR5T2H9W4N9O7C1HM8T5W10I6Z9U4B10ZY1C8V7Q6S3B3S76、某交易者以7340元／噸買(mǎi)入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉(cāng)原則操作的是（）。

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元／噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

B.白糖合約價(jià)格下降到7330元／噸時(shí)再次買(mǎi)入9手合約

C.白糖合約價(jià)格上升到7360元／噸時(shí)再次買(mǎi)入10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元／噸時(shí)再次買(mǎi)入15手合約【答案】ACR7I7F1J9N5K2T3HK3V6F2P7O10K10X3ZN5U6A5E5W2E7F57、鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定的基準(zhǔn)交割品為()。

A.符合GB1351—2008的一等硬白小麥

B.符合GB1351—2008的三等硬白小麥

C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麥

D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麥【答案】BCP10R4Z8Q4I8D4K2HT6P8N7W9W3J6F3ZK4O9J2Z7F4H2Q98、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤(pán)價(jià)為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116【答案】DCL5Q1X8J1D3L5V6HL1R5Q8W8M7M10E1ZQ4Y7E3I10W5P9R89、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.已簽訂大豆購(gòu)貨合同，確定了交易價(jià)格，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌

D.三個(gè)月后將購(gòu)置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲【答案】CCA6B5B9O10H6J7S7HV8I6Z5U2S7X5U5ZT1C6T5B8P3B1A710、下列關(guān)于理事長(zhǎng)職權(quán)的說(shuō)法，不正確的是()。

A.主持會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)會(huì)議

B.組織協(xié)調(diào)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的工作

C.檢查理事會(huì)決議的實(shí)施情況并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告

D.主持理事會(huì)日常工作【答案】CCR3V9P7I10T3Y5O5HL4W4N2B3D10V7O5ZB10L5X2K7G8J7A311、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大

C.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)【答案】ACC8E1X10Y9D2C9L1HX10T6B1J10F2E6B3ZO10Q7I1P3S9P8Q412、目前，英國(guó)、美國(guó)和歐元區(qū)均采用的匯率標(biāo)價(jià)方法是()。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.日元標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法【答案】BCT2M8B2P6B6Z8A6HN7Y3M1C3M1J2D10ZP9J7O5A2K3Q8C313、某紡織廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為20500元/噸，此時(shí)棉花現(xiàn)貨價(jià)格為I9700元/噸。至6月5日期貨價(jià)格為20800元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格至20200元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格購(gòu)進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，則該廠套期保值的效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)值的效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損200元/噸

B.不完全套期保值，且有凈盈利200元/噸

C.基差不變，完全實(shí)現(xiàn)套期保值

D.不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸【答案】ACZ7P7B10R2F9Y8C4HH9N8P2P10N8C2H2ZM6U9Y10F10I4X6Y314、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)

A.標(biāo)的物的價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格

B.標(biāo)的物的價(jià)格—執(zhí)行價(jià)格

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格—權(quán)利金【答案】CCS6D2D6F1P9R5T5HY1J7W3V6V1B4H4ZQ8U10P6G2L3J9L915、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)結(jié)束之日起()日內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將大會(huì)全部文件報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

A.7

B.10

C.15

D.30【答案】BCJ5C2E1C3G9L9D4HD1Y2P1S2T4R2X2ZX8O5Q8D5E4B9N616、中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息

B.面值為100元的國(guó)債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息

D.面值為100元的國(guó)債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】CCI3Y9K7U3R9B3L10HS3N6T8E4P1L7M7ZT6K10X1C3Q4L2Q517、現(xiàn)實(shí)中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個(gè)市場(chǎng)均贏利

B.兩個(gè)市場(chǎng)均虧損

C.兩個(gè)市場(chǎng)盈虧在一定程度上相抵

D.兩個(gè)市場(chǎng)盈虧完全相抵【答案】CCH8D9U1P3D6S4M6HW1J1N10P1R1X7F8ZX8V4L8A9H5P6N318、滬深300指數(shù)采用（）作為加權(quán)比例。

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.總股本

D.對(duì)自由流通股本分級(jí)靠檔，以調(diào)整后的自由流通股本為權(quán)重【答案】DCB7P2L2O8P2T4G8HN4M3P6W5Q7G1V9ZJ9X4P10E10E4V1J319、期貨公司接受客戶書(shū)面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)是（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)【答案】CCZ2I6I4V2O6S10X3HR4U8W7N2X6E3I6ZM3S3O10S5L4Q10V220、期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制，達(dá)到此目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。

A.投機(jī)交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】BCX9L3I5X10W9G2E7HP3X2W9L1T3K2G1ZQ6L2X4B2Z10G9O221、如果進(jìn)行賣(mài)出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時(shí)機(jī)是（）。

A.當(dāng)期貨價(jià)格最高時(shí)

B.基差走強(qiáng)

C.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格最高時(shí)

D.基差走弱【答案】BCR3X1F6I4P7P4L7HC5A2E6K2W1D7C1ZD2M6X1V9A6J2G422、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元／噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元／噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCT5I9T7Q5J1C9H1HR3O6J3E4Z10K7O3ZA9O8L1W9P7F8A423、運(yùn)用移動(dòng)平均線預(yù)測(cè)和判斷后市時(shí)，當(dāng)價(jià)格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線，為（）信號(hào)。

A.套利

B.賣(mài)出

C.保值

D.買(mǎi)入【答案】DCQ6B2I7R8D2F7V6HR6S2T9L10L2T6X3ZT3B4X8B4X9G1L324、交易者以36750元/噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉(cāng)原則的是（）。

A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣(mài)出10手

B.該合約價(jià)格漲到36900元/噸時(shí)，再賣(mài)出6手

C.該合約價(jià)格漲到37000元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手

D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手【答案】DCG8D1Y5Z9T9O5K10HB4Q3J8C8N6A3M4ZC8T3F1B8L9T8Q925、4月10日，某套利交易者在CME市場(chǎng)買(mǎi)入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價(jià)格為1.4475，同時(shí)在LIFFE市場(chǎng)賣(mài)出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價(jià)格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉(cāng)，成交價(jià)格均為1.4825，該套利者通過(guò)套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元【答案】BCQ5I9X3J6E3I3X6HH5P2V5M3M9U7P5ZT8V5Y6R3J10L3P226、國(guó)債基差的計(jì)算公式為（）。

A.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

B.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

C.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子

D.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格/轉(zhuǎn)換因子【答案】ACW6H8K3C8I3L2M3HZ3D10D7X3L4M4E7ZT5P3E5U10W3Z7U427、金融期貨最早生產(chǎn)于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCU7G4X6Q4Q6W10B1HN2J2T4X2N6P4O5ZG9D2M7D6K9N10H628、如果投資者在3月份以600點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以400點(diǎn)的期權(quán)價(jià)格買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為21500點(diǎn)的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點(diǎn)為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.21300點(diǎn)和21700點(diǎn)

B.21100點(diǎn)和21900點(diǎn)

C.22100點(diǎn)和21100點(diǎn)

D.20500點(diǎn)和22500點(diǎn)【答案】CCD2Z8E2K8G7E10K10HP2G5A2R1U9Z10S8ZD2I9Y7D4Y9O9A929、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCZ4S8F3W2F1I3G8HL7W4W8C10L10V1K5ZN3H1P5O7W4F6H130、現(xiàn)代期貨市場(chǎng)上的參與者主要通過(guò)（）交易，實(shí)現(xiàn)了規(guī)避期貨風(fēng)險(xiǎn)的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權(quán)

D.期現(xiàn)套利【答案】ACA1M6E5G3W9S2Q8HS3I1S6V10L5R3B2ZJ1G1I4M8D2W4K231、看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)（）。

A.買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

B.賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

D.買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利【答案】BCI8O9V9Z7E10I8M1HX2D6G7R8M10Y6U2ZO10S10I8M2E7W4I532、按（）的不同來(lái)劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉(cāng)時(shí)間

D.持倉(cāng)數(shù)量【答案】BCH4A10V9X2W5P3B7HN6L10S10L10U4K5D4ZD5B6X3Z10G10W9R533、目前我國(guó)上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價(jià)指令

D.限價(jià)指令【答案】DCY6G2Z7N8Q8R8E8HO2V1V9M4Q2Z4A3ZF4W9Q2J3S9Z3L734、某投資者以2元／股的價(jià)格買(mǎi)入看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為30元／股，當(dāng)前的股票現(xiàn)貨價(jià)格為25元／股。則該投資者的損益平衡點(diǎn)是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCX5K5D1G3I5Z9Y10HG4S3F6C1N3E1F4ZF2B4K10F8K5J8B435、下列關(guān)于貨幣互換說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】DCL2W9U6H7G8T9X9HA8K5M7R5W5Y8G2ZY3H1U2P5C2J1J536、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，套利者必須同時(shí)下達(dá)（）個(gè)指令。

A.6

B.0

C.3

D.4【答案】CCH1D2X5M7H3Z7U9HC8Z10N6N10E10K2F8ZL2K9Y1H9Y1O6H837、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】ACQ5A8Q2F3E3L4F6HI3R9T3X7V2H5U2ZG4N7P1H7L1O8P438、在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平（小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格），則他應(yīng)該（）。

A.買(mǎi)入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手11月份玉米期貨合約

B.賣(mài)出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手11月份玉米期貨合約

C.買(mǎi)入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手8月份玉米期貨合約

D.賣(mài)出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手8月份玉米期貨合約【答案】ACP6P1S10Y10U2C6H8HU8Y5Y9F9O5Y6X7ZW7X4E5I3F4J5A1039、中國(guó)金融期貨交易所為了與其分級(jí)結(jié)算制度相對(duì)應(yīng)，配套采?。ǎ?/p>

A.當(dāng)日結(jié)算制

B.結(jié)算擔(dān)保制

C.結(jié)算擔(dān)保金制度

D.會(huì)員結(jié)算制【答案】CCL2T9W1S6U5T6T4HU3B9J5H1G7Y4Z8ZF2D10V2E1X9G8L240、在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌【答案】BCQ9H2Y1E10T6K8Y5HU2X6E7R10U2C5E1ZW3P10R8I5T2R7X1041、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)（）萬(wàn)億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCM4Y5Z7Q9H8T5O10HA3F9Y4N10P6C9X5ZD10L8Q1T3F9R5N942、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買(mǎi)方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對(duì)沖平倉(cāng)、行權(quán)了結(jié)和（）三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉(cāng)

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割【答案】ACY4F5V9W10F4X4Q7HL8L8D10N1H1W6P9ZV10N4W6E10T7M6D743、持倉(cāng)量增加，表明（）。

A.平倉(cāng)數(shù)量增加

B.新開(kāi)倉(cāng)數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開(kāi)倉(cāng)數(shù)量增加【答案】DCN8T1J4D8X7O5F6HS9V3V3V4P5P6I8ZF1Z6T8Z7Y3I1V1044、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值并沒(méi)有消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者即（）。

A.期貨交易所

B.其他套期保值者

C.期貨投機(jī)者

D.期貨結(jié)算部門(mén)【答案】CCR2F7X9W4X4D7R6HU2O2R8D1R7M1Z1ZW7C4P1S6D2H10Z845、期貨合約中設(shè)置最小變動(dòng)價(jià)位的目的是（）。

A.保證市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性

B.保證市場(chǎng)有適度的流動(dòng)性

C.降低市場(chǎng)管理的風(fēng)險(xiǎn)性

D.保證市場(chǎng)技術(shù)的穩(wěn)定性【答案】BCT1J1V9X1B6Y1G1HC3D4P10L5T9X5O5ZE5U7T7K5T10P5E646、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACS1H8P8V1Z1D5E1HN3R9N3I5V5Z2F8ZD6F8R6L9R4U10B847、以匯率為標(biāo)的物的期貨合約是()。

A.商品期貨

B.金融期權(quán)

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】DCE5G5G3C7W3R1O3HQ10K5D4X6B6N9O3ZW2Q5Q4W9W4T2A748、某投資者在10月份以80點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)10美元）買(mǎi)進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來(lái)在到期時(shí)12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點(diǎn)，若該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCX2M6H7Z8Z5G7G3HG9N8D1I10T6T6C8ZZ4E7L5B10N7F9J949、（）是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買(mǎi)方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值

C.執(zhí)行價(jià)格

D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】ACG3E9U10V10I6H2X4HV5I8Y10W10M9W3D1ZT2B9U5N7I1G8G850、某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來(lái)在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCL3Q9A10N2Q7Z4P7HA7E3E6I7G8L9H7ZR3K10G10Q3L4O4R551、某日，銅合約的收盤(pán)價(jià)是17210元/噸，結(jié)算價(jià)為17240元/噸，該合約的每日最大波動(dòng)幅度為3%，最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，則該期貨合約下一個(gè)交易日漲停價(jià)格是____元/噸，跌停價(jià)格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCU2G4A7G1L3F4P4HI6Y10C4F2A2F10F8ZL3P3B10K4E2S1L652、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。

A.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣(mài)出看漲期權(quán)

C.賣(mài)出看跌期權(quán)

D.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)【答案】ACC1E9A4V2P1F3E9HI6N2A2O4I8J6L5ZG8U4W1I7J2N10H753、美式期權(quán)的買(mǎi)方（）行權(quán)。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCC3B7B4S10M9L10S4HL8F10H8Y8A6O2I8ZW2Q6X3P6Q10T7E554、對(duì)商品期貨而言,持倉(cāng)費(fèi)不包含（）

A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

B.期貨交易手續(xù)費(fèi)

C.利息

D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】BCK6H10O4F3I4L7O9HK5R8Q9R1H9W1X1ZQ3R5W3P3D7O7G555、下列關(guān)于期貨投資的說(shuō)法，正確的是（）。

A.對(duì)沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過(guò)商品交易顧問(wèn)（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專(zhuān)注于證券和貨幣【答案】BCU9T6M5M6A5F5P6HZ9D2V9Z10C6K5Y8ZO8Q3Q3R9D9Q5H556、所謂價(jià)差套利，是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的（）進(jìn)行的套利行為。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.價(jià)差

D.以上都不對(duì)【答案】CCP2A6M5P3I9G9T7HN1B5T2R9A2Q4F2ZZ7X8H4J6V4X1V857、7月30日，某套利者賣(mài)出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時(shí)買(mǎi)人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.盈利4000

B.盈利9000

C.虧損4000

D.虧損9000【答案】BCM7V9C7A2N1N4P4HT8L8L1G3S7K6N4ZZ7Y6G8C9K8X7C758、關(guān)于我國(guó)國(guó)債期貨和國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)

D.均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)【答案】DCD7G7W4G9G3N10U5HK1A3S1U1K3M2V7ZE6J8Y1O9R4S4H359、10月20日，某投資者認(rèn)為未來(lái)的市場(chǎng)利率水平將會(huì)下降，于是以97．300的價(jià)格買(mǎi)入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后，該期貨合約的價(jià)格漲到97．800，投資者以此價(jià)格平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，則該投資者（）。

A.獲利50個(gè)點(diǎn)

B.損失50個(gè)點(diǎn)

C.獲利0.5個(gè)點(diǎn)

D.損失0.5個(gè)點(diǎn)【答案】ACP9L4S2V9R9M9B10HY6Z6J6U7U4J1K10ZZ1F9U5Q3L3N6N560、農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為標(biāo)的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟(jì)作物作為期貨標(biāo)的物的農(nóng)產(chǎn)品期貨是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥【答案】DCE1O6W4G9F5S8S9HW9H9Y9N9P9I2A1ZC4V5X6M3U10Y8U361、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個(gè)月英鎊利率期貨

B.5年期中國(guó)國(guó)債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACN4Z10T10A6W1A6Q8HE4W8Q1P1A5W8P7ZR9J2A8M9Q9R3W162、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)都較小

B.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的

C.都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都具有權(quán)威性

D.交易均是由雙方通過(guò)一對(duì)一談判達(dá)成【答案】BCL2X2V7B3V3G9E1HV6U5O8O4C4M6N1ZA7Q8W7D4K4Z2B963、以下關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的最大損失為執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)比賣(mài)出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益

C.計(jì)劃購(gòu)入現(xiàn)貨者預(yù)期價(jià)格上漲，可買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)【答案】DCF8Z8F3H8W2J9D10HN8U3R1L5Q5A3W7ZJ5X4N1F10W8D7D764、基差走弱時(shí)，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。

A.可能處于正向市場(chǎng)，也可能處于反向市場(chǎng)

B.基差的絕對(duì)數(shù)值減小

C.賣(mài)出套期保值交易存在凈虧損

D.買(mǎi)入套期保值者得到完全保護(hù)【答案】BCH5A9D3F2A6Y8Y5HL10U7V2E9L8L3G8ZX6Z3M5T9Q6X5N165、通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱為（）。

A.賣(mài)出套利

B.買(mǎi)入套利

C.買(mǎi)入套期保值

D.賣(mài)出套期保值【答案】DCV10R6W5C2K5D1C6HW1G5M4C5Q4Y4L1ZE3T7D5P3W2X7O266、在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與（）有關(guān)。

A.報(bào)價(jià)方式

B.生產(chǎn)成本

C.持倉(cāng)費(fèi)

D.預(yù)期利潤(rùn)【答案】CCB8J1B8D10E1P7A7HB6W10M6L1L3K10O3ZV7K8V3A9U9K2J567、某上市公司卷入一場(chǎng)并購(gòu)談判，談判結(jié)果對(duì)公司影響巨大，前景未明，如果某投資者對(duì)該公司股票期權(quán)進(jìn)行投資，合適的投資策略為（）。

A.做空該公司股票的跨式期權(quán)組合

B.買(mǎi)進(jìn)該公司股票的看漲期權(quán)

C.買(mǎi)進(jìn)該公司股票的看跌期權(quán)

D.做多該公司股票的跨式期權(quán)組合【答案】DCG9Q9M2F8K10H10Z5HL6G3G6O5H2F2Z9ZJ1Y1X3N2I3D10Z568、下列不屬于外匯期貨的交易成本的是（）。

A.交易所收取的傭金

B.期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金

C.中央結(jié)算公司收取的過(guò)戶費(fèi)

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)收取的通道費(fèi)【答案】DCX8X6C9R10V2W1P10HC1P6L5L9F9Q10D3ZS1N8Z10N2I3S8Y169、對(duì)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)交易來(lái)說(shuō)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格等于（）時(shí)，該點(diǎn)為損益平衡點(diǎn)。

A.執(zhí)行價(jià)格

B.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

D.標(biāo)的物價(jià)格+權(quán)利金【答案】BCC7A7S7F9L3E2K6HK2S7C3V2A6S2J9ZH9Z10R9T8I9H8P370、日K線使用當(dāng)日的（）畫(huà)出的。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)和最新價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

C.最新價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

D.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)【答案】BCJ6V5F9N1D6A6R4HQ6E2X6X6B5B1R3ZG1H4Q2W7I8Y10N171、基差的計(jì)算公式為（）。

A.基差＝期貨價(jià)格－現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差＝現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格

C.基差＝遠(yuǎn)期價(jià)格－期貨價(jià)格

D.基差＝期貨價(jià)格－遠(yuǎn)期價(jià)格【答案】BCS6G10N3O5M5E10I10HZ4C1C9S2B8X8X3ZY10E9F7P7S4I9R672、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對(duì)保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】CCP7D3T4P8S1F1I4HN1M7J6D5G2Z6X5ZL7I5C6S2D5G8J1073、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨存放地點(diǎn)間隔較遠(yuǎn)

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同方向變動(dòng)，但幅度較大

C.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨儲(chǔ)存時(shí)間存在差異

D.期貨合約標(biāo)的物與對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】BCG1X2Y10I1U6D1T4HH7F5Z2Y6Z8V9A3ZH7J6K6P2Z9M10U1074、某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日的結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)。（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCD6R7Q5G2J5D5C1HZ10F2N2Z4A4Z2R6ZE9E6A4V3V2H8L1075、（2022年7月真題）通常，三角形價(jià)格形態(tài)在完結(jié)、形成向上有效突破時(shí)，成交量（）

A.減少

B.變化不確定

C.放大

D.不變【答案】CCD6S8W2Y2B4O5D10HM8E5K5I8C10G3N8ZF7Z6L9A6N10V2C976、假設(shè)C、K兩個(gè)期貨交易所同時(shí)交易銅期貨合約，且兩個(gè)交易所相同品種期貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個(gè)期貨交易所6月份銅的期貨價(jià)格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。某投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買(mǎi)入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣(mài)出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買(mǎi)入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣(mài)出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCT5M4L6X7R1Z8S3HM6U1N10Y5Z5D5N7ZJ4A4O6Q2R8K2G677、某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差稱為（）。

A.價(jià)差

B.基差

C.差價(jià)

D.套價(jià)【答案】BCD8I6E1M1A2W7Y7HH7S7N2F5I2J2K9ZU4S4C4F2R10I8V1078、某交易者以9520元／噸買(mǎi)入5月菜籽油期貨合約1手，同時(shí)以9590元／噸賣(mài)出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】CCN7D3C8F5O7Z4M6HC9L2D10H6R7X9Q5ZG6T9C10D8C1A6S479、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCN6J3D9O10V7L3C1HZ9T10P5E5O5W8B2ZP6F7C6G2D4N10T280、某投資者買(mǎi)入3個(gè)月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬(wàn)美元)，當(dāng)價(jià)格上升150基點(diǎn)時(shí)平倉(cāng)，若不計(jì)交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCL4X1J8I2I1W5E4HY8K8R1B6X8F4P10ZF5E5P5U5L8E6Y381、對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCE4V2C2A8M5C3N5HY5R7I8O3A6P4K10ZN5D4A7R9V3X6V1082、關(guān)于β系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越小

C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大【答案】CCR6K7N4E4C8Q9T5HW3O2Q3W6Y7O4A7ZC7K1V2L10Q5Q9K283、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場(chǎng)利率下跌，利率期貨價(jià)格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCA8J8K3E1Q7N8Z2HQ3I1H5S3X5P2A5ZC2F6I7M9I1D6K884、若某投資者以4500元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4460元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到4510元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到4530元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4490元/噸時(shí)，立即將該合約賣(mài)出【答案】CCO4I5V8U1E1H7K4HN9G2Y8M2H2U4F7ZR9V5Y7A5I8F3C885、（）的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCU8Y5H10I9H7P9T2HS10P3D5Q7J3J4I10ZK2Y1F8L9S10L4K786、看漲期權(quán)的買(mǎi)方享有選擇購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.賣(mài)權(quán)

C.認(rèn)沽期權(quán)

D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)【答案】DCB8H9X6R5I3L10O6HT5Z9J2P3I5X5R6ZX5G2F3F7R1W4E1087、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1．26港元／股的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACD10X10Z3Q8W1X3E6HE3N6F7N2T10I2M2ZA3R9J4X4N6Z1D288、看漲期權(quán)空頭可以通過(guò)（）的方式平倉(cāng)。

A.買(mǎi)入同一看漲期權(quán)

B.買(mǎi)入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣(mài)出同一看漲期權(quán)

D.賣(mài)出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】ACK10P10A10O4Z6P1K1HF2J2E2M4U1L9C4ZW5C3J3D3T9R9N189、在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無(wú)規(guī)律【答案】BCP2V1U9Z6R1X6F10HB2L5N10V3L6Q3Q3ZC9D2G10E1B10D1O190、在美國(guó)商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)中，CPO的主要職責(zé)是()。

A.為客戶提供買(mǎi)賣(mài)期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議

B.監(jiān)視和控制風(fēng)險(xiǎn)

C.是基金的主要管理人

D.給客戶提供業(yè)績(jī)報(bào)告【答案】CCE2P7C2C5G3Q9Y6HC6Y7H5V2F9E3O2ZI8U4D1H7K2E9R391、首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)及時(shí)將對(duì)期貨公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)核查結(jié)果報(bào)告給（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCO8C9Y9H5I2Q5M7HO1E3Z10B10B6B1F6ZT10A9I6V4T7Z3W292、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元／噸，收盤(pán)價(jià)為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCD5M8Q5H6T8I1O5HU8T1W6A5M3B9W1ZU9E10F10R8E10Q9V193、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478．5美分／蒲式耳時(shí)，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。

A.內(nèi)涵價(jià)值=1

B.內(nèi)涵價(jià)值=2

C.內(nèi)涵價(jià)值=0

D.內(nèi)涵價(jià)值=-1【答案】CCU10N7P4N8W6S10K3HJ1E4X10G4B5C5U5ZD6D4L4Y1J8P3S694、江恩通過(guò)對(duì)數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時(shí)間法則

B.江恩價(jià)格法則

C.江恩趨勢(shì)法則

D.江恩線【答案】CCB6O7T1S8V3K5T6HC9S6W1I6B1S6I9ZC5A3V9L3H2A7B195、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

D.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大【答案】BCM8S3M3X8S1K7C6HC4H1I9E2S9S10R6ZT1C6O7C4M4W3K996、假設(shè)r=5％，d=1．5％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價(jià)格分別為1400、1420、1465及1440點(diǎn)，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價(jià)格分別為（）點(diǎn)。

A.1412.25；1428.28；1469.27；1440

B.1412.25；1425.28；1460.27；1440

C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25

D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】ACJ5D9X1P6U8V7Z1HD2X10Q8X9X2E10O1ZZ6F7V7T5O9T6W397、某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元／噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元／噸價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元／噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元／噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCS5F7T10C8M2Z3Q8HV8P3Q8G10U4P10X5ZP7N1R7N5V3B5E898、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格150元／噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元／噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以14800元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為14600元／噸。則該供鋁廠的交易結(jié)果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元／噸

C.對(duì)供鋁廠來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為-200元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元／噸【答案】DCP5H5I10W3K3Q4W8HX1U3W1V5Y6D10H6ZH3X9V4H7D2C3V999、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動(dòng)價(jià)位

C.報(bào)價(jià)單位

D.交易單位【答案】DCA1T8J6R2U6Z5I5HB8N4V4E7L3O4F1ZM3L6B10Q4T6J3X9100、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時(shí)，報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率為6.8310/6.8312，遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33B、p.如果發(fā)起方為賣(mài)方，則遠(yuǎn)期全價(jià)為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】ACR8T6R8Q9V8Q2V7HI10D2W9V5E5T1Y2ZI7Y4C10C2K10C10V5101、交易者以36750元／噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉(cāng)原則的是（）。

A.該合約價(jià)格跌到36720元／噸時(shí)，再賣(mài)出10手

B.該合約價(jià)格漲到36900元／噸時(shí)，再賣(mài)出6手

C.該合約價(jià)格漲到37000元／噸時(shí)，再賣(mài)出4手

D.該合約價(jià)格跌到36680元／噸時(shí)，再賣(mài)出4手【答案】DCQ4J9U1X9S2V7G10HC6X5X4D4N3S6J7ZD5K1V7I10H4G6D10102、滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（）點(diǎn)。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01【答案】BCT7F1I7E3E10C6V2HS8Y4L4Q3E4I5N6ZP3J9T3G5G9B3G1103、某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場(chǎng)上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說(shuō)法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)為反向市場(chǎng)

C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用

D.此時(shí)大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足【答案】BCC3M1C5S2V10H4V5HP9P2M4E9Y8K10U6ZQ2M9R5J5Y9Z6S1104、某股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCI6U6K7D10V4N3W4HY9N6G10B6C6L9D9ZW9L4O3Z4C1U8W9105、某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為20500元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為19700元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格為20800元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買(mǎi)入套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.賣(mài)出套期保值，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.買(mǎi)入套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣(mài)出套期保值，實(shí)現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCP5M6K8V7L1Q10I6HV10M10L4Z5G9V7A10ZY9G1S5V3E2X2D9106、4月15日，某投資者預(yù)計(jì)將在6月份獲得一筆300萬(wàn)元的資金，擬買(mǎi)入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬(wàn)元，如果6月份到期的股指期貨價(jià)格為1500點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，他應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約（）張。

A.48

B.96

C.24

D.192【答案】ACK1D4I8T6I8T6C6HO5J7D7V1R3K1R7ZJ2B4G8O3O7I4U1107、本期供給量的構(gòu)成不包括()。

A.期初庫(kù)存量

B.期末庫(kù)存量

C.當(dāng)期進(jìn)口量

D.當(dāng)期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量【答案】BCN2G1K6J8I1Q2O4HV6F6N5M6N10A10S8ZR2Y10M2N1C7K2N8108、以下關(guān)于賣(mài)出看漲期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣(mài)出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買(mǎi)入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣(mài)出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，適宜賣(mài)出看漲期權(quán)【答案】CCC7I10D9V7G1L8W2HT3R5H10V5B6Q4Q8ZJ10B5E6R6A4Q9A1109、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/噸權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACA9M1X5L4H2J9W2HP4T10N5S9T3O9K9ZE3N9X1P6Z5M1F4110、當(dāng)()時(shí)，買(mǎi)入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵。

A.基差走強(qiáng)

B.市場(chǎng)為反向市場(chǎng)

C.基差不變

D.市場(chǎng)為正向市場(chǎng)【答案】CCX3B6A8C2V6B4D9HE2Z5H10S4I3N1R4ZK3I8E5N2U7P3N9111、期貨交易和期權(quán)交易的相同點(diǎn)有（）。

A.交易對(duì)象相同

B.權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性相同

C.結(jié)算方式相同

D.保證金制度相同【答案】CCT9N4P2Y2H4Y1L4HF7C6F1V5E10F9U5ZD8Y10O9A8X4T4O2112、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入100手5月份菜籽油期貨合約、賣(mài)出200手7月份菜籽油期貨合約、賣(mài)出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入300手5月份大豆期貨合約、賣(mài)出600手7月份大豆期貨合約、買(mǎi)入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入300手5月份豆油期貨合約、買(mǎi)入600手7月份豆油期貨合約、賣(mài)出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入200手5月份菜籽油期貨合約、賣(mài)出700手7月份菜籽油期貨合約、買(mǎi)入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCL9T7U4I6S4G8A2HF6A7Y10N9T9J6N7ZC10P6K1G7F9C2X8113、下列不屬于期權(quán)費(fèi)的別名的是()。

A.期權(quán)價(jià)格

B.保證金

C.權(quán)利金

D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】BCS4R1V8O6X2Z3C6HL6Y6K1D2W7S1F2ZT2O8Y6G1C8L5I10114、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時(shí)黃金期貨結(jié)算價(jià)格為356元/克，則該投資者的利潤(rùn)為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCQ2Z9G7B1C10C10C1HI1E5O7F8D3E10T2ZF7J5F7I9T2A10O7115、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個(gè)月英鎊利率期貨

B.5年期中國(guó)國(guó)債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACG3I1O9M4S8T7L7HY2P1L4R9C6L8O10ZX8X3L9N5N7U7K7116、對(duì)商品期貨而言，持倉(cāng)費(fèi)不包括（）。

A.期貨交易手續(xù)費(fèi)

B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

C.利息

D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】ACN6O9N5D5N7L8Y1HB9G8Z8V6L2P1A5ZF9L6B3E6G3Z9A8117、（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。

A.倫敦金屬期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.紐約商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】DCW3R4R1R8A9R9L1HW9Q2H6B6T4V8V7ZM9G4S2K7T6U2I8118、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會(huì)員

C.期貨公司

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)【答案】ACV1T2R4E8Q8J2E9HI4R4K5W5A9H10P3ZO4T7T1M7A3P10M7119、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)將黃金售出，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，通過(guò)套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價(jià)相當(dāng)于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格為（）元/克。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.303

B.297

C.298

D.296【答案】CCU6A5X10R6E6Y3J5HC8Z2C8S6V3O3P8ZB10M6L9U3B8Z2J9120、遠(yuǎn)期交易的履約主要采用（）。??

A.對(duì)沖了結(jié)

B.實(shí)物交收

C.現(xiàn)金交割

D.凈額交割【答案】BCW10C7W7H9Y9L1T1HJ7Y5I8P4I6I2X6ZY5B10T3S2O6I10Q5121、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的是（）。

A.榨油廠擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫(kù)存

C.榨油廠未來(lái)需按固定價(jià)格交付大量豆油產(chǎn)品

D.榨油廠有大量大豆庫(kù)存【答案】BCC7I8W4I5R7M9X7HE2D10J5U6K6D9G6ZP6P7T4Q8P9I6V2122、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCQ2W4F4Q7N2Y2H5HJ9F3K5U9S3Z2J1ZV5P10K8T2P5I4F5123、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無(wú)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.期貨價(jià)格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

D.用一個(gè)市場(chǎng)的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損【答案】DCE4U9G4A2L3L10C8HF7G3L6C7A9V2Y1ZX3C4P4O2X5X9N1124、投資者做空10手中金所5年期國(guó)債期貨合約，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為98.880，平倉(cāng)價(jià)格為98.120，其交易結(jié)果是（）。（合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣的國(guó)債，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.虧損7600元

C.虧損76000元

D.盈利7600元【答案】ACC10N9K6Z8B6H9O10HA1R7S9H3Y2O1E7ZU9U2A2C10K4D5Z8125、滬深300指數(shù)期貨對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法

B.修正的簡(jiǎn)單股票價(jià)格算術(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)股票價(jià)格平均法【答案】DCU10Y2Q10L6O3Z9F6HV2D3B1T8R4J2R4ZU5R8C10Y9X1F10A2126、無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡(jiǎn)稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCT10M3H2L3W8E9N4HV4A8W5F10K8L10G5ZL7M3P4A5K6A1D7127、下列關(guān)于外匯掉期的說(shuō)法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買(mǎi)入和賣(mài)出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來(lái)某一時(shí)刻按商定的匯率買(mǎi)賣(mài)一定金額的某種外匯【答案】ACA6V5T2W5E7O5Q9HM3V1P1H9H3O9K5ZM9Z10U5D3N8F8K4128、當(dāng)股指期貨價(jià)格被高估時(shí)，交易者可以通過(guò)（），進(jìn)行正向套利。

A.賣(mài)出股指期貨，買(mǎi)入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

B.賣(mài)出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票，買(mǎi)入股指期貨

C.同時(shí)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨股票和股指期貨

D.同時(shí)賣(mài)出現(xiàn)貨股票和股指期貨【答案】ACM4O4A9B1N4I1W5HY7U8O10J8U4S4U4ZG3Z4Q2G9E9E10D4129、在利率期貨套利中，一般地，市場(chǎng)利率上升，標(biāo)的物期限較長(zhǎng)的國(guó)債期貨合約價(jià)格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價(jià)格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不確定【答案】CCF8J6G7L6B10U1T7HM8Y2J3S6W7Q6Z10ZZ8H1Y5L10X9H7Z7130、看漲期權(quán)的買(mǎi)方要想對(duì)沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A.買(mǎi)入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣(mài)出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約

C.買(mǎi)入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣(mài)出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約【答案】BCW4Q6H1G8X9T2U2HM9W4B2R10E1N3Z3ZB9C1P2W7L6Z5I8131、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”

B.一旦期貨市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段

D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】BCF7Q9Q10Y6J3C9T8HQ8A9T2C7F8Y4Y3ZS6Q4L2I6A2J4M4132、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入100手5月份菜籽油期貨合約、賣(mài)出200手7月份菜籽油期貨合約、賣(mài)出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入300手5月份大豆期貨合約、賣(mài)出600手7月份大豆期貨合約、買(mǎi)入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入300手5月份豆油期貨合約、買(mǎi)入600手7月份豆油期貨合約、賣(mài)出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入200手5月份菜籽油期貨合約、賣(mài)出700手7月份菜籽油期貨合約、買(mǎi)入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCT7C9M4S8F10A2M3HJ9V2V3Y10I2H1I1ZR4J7S8F10Y8G5A1133、下列面做法中符合金字塔買(mǎi)入投機(jī)交易特點(diǎn)的是（）。

A.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)【答案】CCI4C7I10P7I3O10U3HK4S6E10V5B6L8G6ZJ8N1L3P1R1Z10V4134、某投資者當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，如果該投資者當(dāng)日全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為2830點(diǎn)和2870點(diǎn)，當(dāng)日的結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，則其平倉(cāng)盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.虧損90000

D.盈利10000【答案】ACJ1H7P5L8O3F8X3HL6P10X6J10T4W8Q8ZF7U7F5E2T1X9W1135、CBOT是（）的英文縮寫(xiě)。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCD9M1B10P9W7C4S6HH6X2U6U6Z6I8H10ZZ4S1M9W1E5X1I3136、以下關(guān)于國(guó)債期貨買(mǎi)入基差策略的描述中，正確的是（）。

A.賣(mài)出國(guó)債現(xiàn)貨，買(mǎi)入國(guó)債期貨，待基差縮小后平倉(cāng)獲利

B.買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨，賣(mài)出國(guó)債期貨，待基差縮小后平倉(cāng)獲利

C.賣(mài)出國(guó)債現(xiàn)貨，買(mǎi)入國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大后平倉(cāng)獲利

D.買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨，賣(mài)出國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大后平倉(cāng)獲利【答案】DCL6V6O1A5E1S10M2HO4P6D10I8O9T3T10ZS8F2J2O5V1V2K6137、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元／噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元／噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）時(shí)才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCU3T3S6X4B2U5Z2HN5A4O7W1B1L10T6ZI5R9P8P9M6G8Q7138、()的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCX5W3B1Q1W2Z7E5HX5Q3L5K4M7G8B7ZX2L1H6T8F2G4G1139、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)【答案】ACG4O6X3V7E8J2C6HX1A7A2G10N4A7E4ZI2C5R4F7F2F9K1140、中國(guó)金融期貨交易所說(shuō)法不正確的是（）。

A.理事會(huì)對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)

B.董事會(huì)執(zhí)行股東大會(huì)決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)【答案】ACY4O8C3E4R6M6Z7HN3V2G2M3G1O4D6ZB9U7O6T8V4O2E2141、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價(jià)格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價(jià)差明顯大于合理水平，下列選項(xiàng)中該套利者最有可能進(jìn)行的交易是（）。

A.賣(mài)出7月豆粕期貨合約同時(shí)買(mǎi)入8月豆粕期貨合約

B.買(mǎi)入7月豆粕期貨合約同時(shí)賣(mài)出8月豆粕期貨合約

C.買(mǎi)入7月豆粕期貨合約同時(shí)買(mǎi)入8月豆粕期貨合約

D.賣(mài)出7月豆粕期貨合約同時(shí)賣(mài)出8月豆粕期貨合約【答案】BCY3U2T2I1X1J9E5HP10C4Y9A8R2O10I3ZQ4A9P6Q6F6Y8D4142、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)【答案】DCJ4S5G10W4Y7X5F1HI6B9L7S1F8S8V9ZU3R1R10D1V8A5T8143、某交易者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買(mǎi)入50手，成交價(jià)格為4000元/噸。當(dāng)價(jià)格升到4030元/噸時(shí)，買(mǎi)入30手；當(dāng)價(jià)格升到4040元/噸，買(mǎi)入20手；當(dāng)價(jià)格升到4050元/噸時(shí)，買(mǎi)入10手，該交易者建倉(cāng)的方法為（）。

A.平均買(mǎi)低法

B.倒金字塔式建倉(cāng)

C.平均買(mǎi)高法

D.金字塔式建倉(cāng)【答案】DCL3T4U3Z10G10S1D4HC8G2H7B7N3B4T8ZG2K2M5P10T6M5U7144、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACH2Y4F1M10B7Y6S10HA6O6I4U5V2F4H6ZB6T6X9W9F4S10D3145、鋁型材廠決定利用鋁期貨進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為20600元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格漲至21500元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格也上漲至21200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格購(gòu)進(jìn)鋁錠，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。通過(guò)套期保值操作，該廠實(shí)際采購(gòu)鋁錠的成本是（）元/噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCA5E1A2D1I9X10V6HY4W1W3J1D10K3F7ZM1C7T9P4Z3B2N7146、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACQ6Z8I10Q2I7A3T2HZ1P1A1Z4S3D9W5ZF6Y1C2E7U3N4T4147、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買(mǎi)入定量標(biāo)的物

B.賣(mài)出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實(shí)物交割【答案】CCX1Z1J2R5N7I7Q3HL2Q3N10W10R1J5S7ZD10N10H3B1C10X4Y9148、當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為（）。

A.牛市

B.反向市場(chǎng)

C.熊市

D.正向市場(chǎng)【答案】DCA10Y9T6H8I1R1Y9HA1F8G6A4I9H10R2ZZ9T7N9A4E10M1B1149、某投資者是看漲期權(quán)的賣(mài)方，如果要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。

A.賣(mài)出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買(mǎi)入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買(mǎi)入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

D.賣(mài)出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】BCD3X7L2W10N3W10F4HI7A8U2A5P7V10B6ZI3I5F8Q9D9N5B7150、中國(guó)金融期貨交易所注冊(cè)資本為（）億元人民幣。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCA5R9C2F5H8T5I8HX9F6K1U3S6Q8G4ZL6V5I7S7K6T1V2151、在期貨市場(chǎng)中，（）通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)以減小自身面臨的、由于市場(chǎng)變化而帶來(lái)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

A.投資者

B.投機(jī)者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀(jì)商【答案】CCO1K2G8O3I1Z4M1HG3T9I6N7S5P5H1ZJ10R9V7A8U3F8O7152、某套利者賣(mài)出5月份鋅期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入7月份鋅期貨合約，價(jià)格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉(cāng)時(shí)5月份鋅期貨價(jià)格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價(jià)格為（）元/噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCZ6Q3K5N1P3S6B6HW7E7D3E6D10R8V9ZO6W5S6U5J10Q3D4153、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可（）。

A.協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

D.代客戶進(jìn)行期貨交易【答案】ACT8W8F2I2K5N9E5HQ8G2P10T4O6I6C5ZD8Z9Y5Q3Y1B10D7154、當(dāng)套期保值期限超過(guò)一年以上，市場(chǎng)上尚沒(méi)有對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌時(shí)，通常應(yīng)考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割【答案】BCU10V9J5Y4I8P2Z7HM5F4Q10C9L9X5C1ZM9D10Q10K6Z7V9T1155、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCA5K4V9I5E4M2T1HN3B1E2I9K3N1I6ZU10Y7N9S6L1I2M10156、目前，大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】CCJ10R4X5Y10I9P9R10HZ1C9K1L2U7M2L1ZK10B2N3M8H8M8A6157、強(qiáng)行平倉(cāng)制度實(shí)施的特點(diǎn)（）。

A.避免會(huì)員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散

B.加大會(huì)員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，加快風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散

C.避免會(huì)員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，加快風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散

D.加大會(huì)員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散【答案】ACD3C10Q2N7U9L1Q2HR9G5Y10Q1W6L3P6ZU10L8N7O1N1S4J4158、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第（）個(gè)星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCL2V9Z1K8V5E4U9HM1A5Q2R10R3A1T10ZS1Z2F4N7X2H9L8159、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬(wàn)元，當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣(mài)出平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價(jià)值的5%，當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCL6N7E5O3S5W4Q7HF6J7G4C3J2T6L4ZO7E8Q7L7U1U5X7160、如果基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.基差走弱

C.反向市場(chǎng)

D.基差走強(qiáng)【答案】BCQ5C7T8M10R5R9L5HK9Q1M6V6R7G3K5ZI6G10S4M2U3K7J7161、在6月1日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款5億日元，目前的即期市場(chǎng)匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場(chǎng)匯率為JPY／USD=0．006835，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元來(lái)兌換成日元，就在CME外匯期貨市場(chǎng)買(mǎi)入40手9月到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬(wàn)日元。9月1日，即期市場(chǎng)匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場(chǎng)匯率為JPY／USD=0．007030，該進(jìn)口商進(jìn)行套期保值，結(jié)果為（）。

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACU3W4H1X7V7C7Z4HA5X4U9W3B6N2V10ZM10R9Y3K4L2M8S2162、在美國(guó)10年期國(guó)債期貨的交割，賣(mài)方可以使用（）來(lái)進(jìn)行交割。

A.10年期國(guó)債

B.大于10年期的國(guó)債

C.小于10年期的國(guó)債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債【答案】DCE2B7K7L8U7A2A9HD9G5I6X7C8G3A2ZJ7O10A9V5K2L1Q8163、在我國(guó)，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實(shí)行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準(zhǔn)制

D.注冊(cè)制【答案】BCH4R1H2Z1Y8S1C8HM7O6Y7R1I6R8O3ZY7G5L6B5M10M5R5164、將期指理論價(jià)格上移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的上界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費(fèi)

C.交易成本

D.持倉(cāng)費(fèi)【答案】CCZ9V9T3Q7P5Y6E9HH9K9H4X3