供應(yīng)鏈金融,創(chuàng)新模式課件

趙林度東南大學(xué)系統(tǒng)工程研究所12009年7月1日供應(yīng)鏈金融:

金融創(chuàng)新服務(wù)模式趙林度12009年7月1日供應(yīng)鏈金融:主要內(nèi)容研究供應(yīng)鏈金融的必要性1供應(yīng)鏈金融的含義及發(fā)展現(xiàn)狀2供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議42主要內(nèi)容研究供應(yīng)鏈金融的必要性1供應(yīng)鏈金融的含義及發(fā)展現(xiàn)狀23

21世紀(jì)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)將轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)！321世紀(jì)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)將轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)！1.研究供應(yīng)鏈金融的必要性4

中小企業(yè)融資的需要

物流、信息流和資金流集成管理的需要

開(kāi)展“最有前景的獲利方式”的需要

銀行等金融機(jī)構(gòu)緩解競(jìng)爭(zhēng)壓力的需要

第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、提

供增值服務(wù)的需要1.研究供應(yīng)鏈金融的必要性4中小企業(yè)融資的需要供應(yīng)鏈資金流供應(yīng)商制造商分銷(xiāo)商零售商顧客信息流物流過(guò)去企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)在供應(yīng)鏈間的競(jìng)爭(zhēng)資金鏈平衡？5供應(yīng)鏈資金流供應(yīng)商制造商分銷(xiāo)商零售商顧客信息流物流過(guò)去企業(yè)間1.1中小企業(yè)融資的需要中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大貢獻(xiàn)占企業(yè)總數(shù)的比例提供就業(yè)對(duì)稅收的貢獻(xiàn)銷(xiāo)售額的貢獻(xiàn)對(duì)出口貢獻(xiàn)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)200399.3%75%200499.3%75%46.2%58.9%62.3%55.6%200599.6%75%48.2%58.9%68%58.5%資料來(lái)源：根據(jù)中華人民共和國(guó)國(guó)家和發(fā)展改革委員會(huì)中小企業(yè)司網(wǎng)站61.1中小企業(yè)融資的需要中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大貢獻(xiàn)占中小企業(yè)融資困難自身存在嚴(yán)重問(wèn)題

缺乏外部環(huán)境支持上下游企業(yè)的制約71.1中小企業(yè)融資的需要2005年8月29日，我國(guó)發(fā)展改革委員會(huì)一項(xiàng)關(guān)于國(guó)內(nèi)五大城市中小企業(yè)（行情論壇）融資現(xiàn)狀的調(diào)查顯示，70.5%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為資金缺乏是困擾企業(yè)發(fā)展的最大難題。世界銀行一份研究報(bào)告表明，中國(guó)有81%的中小企業(yè)認(rèn)為“一年內(nèi)的流動(dòng)資金不能滿足需要”，60%的企業(yè)“沒(méi)有中長(zhǎng)期貸款”。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的《中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題研究》表明，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上融資比較困難和很困難的企業(yè)分為68%和14%，資金不足分別列為企業(yè)停產(chǎn)的首要原因和經(jīng)營(yíng)困難的第二大原因。中小企業(yè)融資困難自身存在嚴(yán)重問(wèn)題缺乏外部環(huán)境支持“本地金融機(jī)構(gòu)是否能滿足本地企業(yè)的金融需求？”

46%的企業(yè)在過(guò)去一年內(nèi)未能成功地從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。在向企業(yè)調(diào)查由金融機(jī)構(gòu)提供的貸款占所需資金的大概比例時(shí)，66%的調(diào)查對(duì)象認(rèn)為這一比例小于50%。2005年，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“中小企業(yè)融資與金融服務(wù)”課題組選取15個(gè)省市的部分中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)作為調(diào)查樣本的調(diào)研結(jié)果81.1中小企業(yè)融資的需要“本地金融機(jī)構(gòu)是否能滿足本地企業(yè)的金融需求？”46%當(dāng)前國(guó)內(nèi)很多企業(yè)不能對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行集成管理，使得企業(yè)具體的物料流和資金流的運(yùn)作不順暢，導(dǎo)致企業(yè)資金未付后未能收到貨物，或者貨物銷(xiāo)售后資金未能回籠，或者企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)資金缺口等管理則是財(cái)務(wù)部門(mén)的職能。供應(yīng)鏈金融服務(wù)（如物資銀行或融通倉(cāng)）不僅可以為整個(gè)供應(yīng)鏈提供一體化服務(wù)，而且可應(yīng)用于有效支付和收款解決方案。91.2物流、信息流和資金流集成管理的需要當(dāng)前國(guó)內(nèi)很多企業(yè)不能對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行集成管理，使得在國(guó)際上，不管是作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，或者是承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)都積極參與了供應(yīng)鏈金融活動(dòng)。世界排名第一的船公司馬士基、世界排名第一的快遞公司UPS

都是供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的參與者。供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為這兩個(gè)超大型公司的最重要的利潤(rùn)來(lái)源。101.3

開(kāi)展“最有前景的獲利方式”的需要在國(guó)際上，不管是作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承存貸利差目前仍然是銀行的利潤(rùn)主要來(lái)源；外資銀行的進(jìn)駐帶來(lái)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)；中小企業(yè)數(shù)量多，分布范圍廣，資金分散但總需求量大，發(fā)展貸款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)和潛力大，這將成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的主要戰(zhàn)場(chǎng)之一。供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)：通過(guò)有效監(jiān)管平臺(tái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的可見(jiàn)和可控，使資金和物流封閉運(yùn)作形成閉環(huán)；

通過(guò)保證金賬戶有效防范資金安全；

通過(guò)3PL監(jiān)管完成質(zhì)物運(yùn)輸、保管流通資產(chǎn)安全。111.4

銀行等金融機(jī)構(gòu)緩解競(jìng)爭(zhēng)壓力的需要存貸利差目前仍然是銀行的利潤(rùn)主要來(lái)源；供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)：1當(dāng)前中國(guó)的第三方物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀是：物流企業(yè)低層次、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重對(duì)卡車(chē)運(yùn)輸、貨代和一般物流服務(wù)而言，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使利潤(rùn)率下降到平均只有2%左右，已沒(méi)有進(jìn)一步提高的可能性。對(duì)于供應(yīng)鏈末端的金融服務(wù)來(lái)說(shuō)，由于各家企業(yè)涉足少，目前還有廣大空間，于是包括UPS在內(nèi)的幾家大型第三方物流商在物流服務(wù)中增加了一項(xiàng)金融服務(wù)，將其作為爭(zhēng)取客戶的一項(xiàng)重要舉措?！拔磥?lái)的物流企業(yè)誰(shuí)能掌握金融服務(wù)，誰(shuí)就能成為最終的勝利者?！?--UPS中國(guó)董事總經(jīng)理兼首席代表陳學(xué)淳121.5第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、提供增值服務(wù)的需要當(dāng)前中國(guó)的第三方物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀是：物流企業(yè)低層次、同質(zhì)化競(jìng)2.供應(yīng)鏈金融的含義和發(fā)展現(xiàn)狀13

供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀2.供應(yīng)鏈金融的含義和發(fā)展現(xiàn)狀13供應(yīng)鏈金融的概念2.1供應(yīng)鏈金融概念

概念

供應(yīng)鏈金融是對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù),以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)

產(chǎn)-供-銷(xiāo)鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順,并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作,構(gòu)筑銀行,企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存,持續(xù)發(fā)展,良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。服務(wù)的范圍：商品流通的全過(guò)程服務(wù)提供者：金融企業(yè)和物流企業(yè),以及某些有能力提供相關(guān)服務(wù)的企業(yè)服務(wù)的對(duì)象：供應(yīng)商、制造商、銷(xiāo)售商、金融機(jī)構(gòu)等142.1供應(yīng)鏈金融概念概念14問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)與優(yōu)勢(shì)共存供應(yīng)鏈金融聚集風(fēng)險(xiǎn)缺乏完整的信用體系相關(guān)主體存在利益偏差供應(yīng)鏈核心企業(yè)的缺乏問(wèn)題優(yōu)勢(shì)融資更具柔性便于吸收銀行貸款便于進(jìn)行直接融資便于開(kāi)展民間融資便于發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體資金運(yùn)行呈現(xiàn)出相對(duì)的安全性資金運(yùn)行具有可靠的增殖價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈自身風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)152.2供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)與優(yōu)勢(shì)共存供應(yīng)鏈金融聚集風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題優(yōu)勢(shì)融資更具柔性供應(yīng)鏈金融與銀行傳統(tǒng)信貸的差異區(qū)別和特點(diǎn)銀行傳統(tǒng)信貸供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念以“好的資產(chǎn)負(fù)債表”為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)以往的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行靜態(tài)分析,依據(jù)對(duì)受信主體的孤立評(píng)價(jià)作出信貸決策銀行評(píng)估的是整個(gè)供應(yīng)鏈的信用狀況產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路是一種簡(jiǎn)單的資金借貸關(guān)系,以一個(gè)或幾個(gè)生硬、機(jī)械的產(chǎn)品“水平式”地覆蓋不同細(xì)分市場(chǎng)及交易鏈條上的各個(gè)節(jié)點(diǎn)、各個(gè)交易主體的需求是根據(jù)交易對(duì)手、行業(yè)規(guī)則、商品特點(diǎn)、市場(chǎng)價(jià)格、運(yùn)輸安排等交易條件,為供應(yīng)鏈上不同交易層次和交易地位的交易主體度身定制的專(zhuān)業(yè)金融解決方案。不僅僅是融資,更是流程優(yōu)化方案和成本降低方案市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)模式“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的方式,營(yíng)銷(xiāo)處于無(wú)規(guī)則的狀態(tài),不能協(xié)同已有的客戶資源和信息客戶開(kāi)發(fā)沿著供應(yīng)鏈按圖索驥,順藤摸瓜參與方一般參與主體只有商業(yè)銀行等信貸機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)雙方，有些也需要第三方擔(dān)保人的參與不僅僅有金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)，還包括供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)、以及物流企業(yè)162.2供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)供應(yīng)鏈金融與銀行傳統(tǒng)信貸的差異區(qū)別和特點(diǎn)銀行傳統(tǒng)信貸供應(yīng)鏈供應(yīng)鏈金融與非供應(yīng)鏈金融的差異對(duì)比方面供應(yīng)鏈金融非供應(yīng)鏈金融授信主體單個(gè)或多個(gè)企業(yè)群體單個(gè)企業(yè)評(píng)級(jí)范圍企業(yè)及整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)本身授信條件動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，貨權(quán)質(zhì)押等均可核心資產(chǎn)抵押，有效第三方擔(dān)保人銀行參與動(dòng)態(tài)跟蹤企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程靜態(tài)關(guān)注企業(yè)本身銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小較大服務(wù)品種品種多樣品種較少服務(wù)效率及時(shí)解決企業(yè)短期流動(dòng)資金的需求手續(xù)繁瑣，效率低下服務(wù)內(nèi)容為單個(gè)企業(yè)火供應(yīng)鏈提供持續(xù)的信貸支持解決單個(gè)企業(yè)一時(shí)的融資需求服務(wù)作用提升企業(yè)及供應(yīng)鏈整體的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力僅僅緩解單個(gè)企業(yè)一時(shí)的資金困境172.2供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)供應(yīng)鏈金融與非供應(yīng)鏈金融的差異對(duì)比方面供應(yīng)鏈金融非供應(yīng)鏈金2.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展最早：1803

年荷蘭一家銀行開(kāi)辦的倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。根據(jù)Demica公司的研究報(bào)告（2008），發(fā)達(dá)國(guó)家供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)：2007年，各銀行通過(guò)供應(yīng)鏈融資手段發(fā)放的授信平均增長(zhǎng)了25%；80%的大銀行認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的差異化競(jìng)爭(zhēng)十分重要。截止到2008年，全球最大的50家銀行中，有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，剩下的4家也在積極籌劃開(kāi)辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)。墨西哥國(guó)家金融開(kāi)發(fā)銀行（Nafin）的“生產(chǎn)力鏈條”計(jì)劃：通過(guò)在線方式為中小供應(yīng)商提供保理服務(wù)，是供應(yīng)鏈反向保理（reversefactoring）融資的成功典范。18（1）國(guó)外的發(fā)展2005年，摩根大通銀行收購(gòu)了一家物流公司Vastera，并在亞洲組建了一支新的物流團(tuán)隊(duì)，專(zhuān)門(mén)為供應(yīng)鏈及分銷(xiāo)鏈提供金融服務(wù)和支持。此舉被譽(yù)為“實(shí)體供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈的聯(lián)姻”。2.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展最早：1803年荷蘭一家銀行開(kāi)辦的深圳發(fā)展銀行1999年，開(kāi)始涉足“貨押授信業(yè)務(wù)”2005年，先后與中外運(yùn)、中儲(chǔ)和中遠(yuǎn)簽署了“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開(kāi)了我國(guó)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的序幕。2005年開(kāi)始將中小企業(yè)作為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，顛覆性變革業(yè)務(wù)流程，在9家分行試點(diǎn)推進(jìn)以供應(yīng)鏈金融作為突破口。招商銀行“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”：依托沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對(duì)相關(guān)物流、現(xiàn)金流實(shí)行封閉管理，為沃爾瑪供貨商提供從采購(gòu)、生產(chǎn)到銷(xiāo)售的全程融資支持。工商銀行浦發(fā)銀行2006年推出了“供應(yīng)鏈融資解決方案”及六個(gè)子方案。2007年，將供應(yīng)鏈融資服務(wù)、供應(yīng)鏈電子化服務(wù)和離岸銀行服務(wù)統(tǒng)一于“供應(yīng)鏈金融”的服務(wù)方案中。2005年11月成立了貿(mào)易金融部，定位于“走專(zhuān)業(yè)化道路，做特色貿(mào)易金融”，建立起專(zhuān)業(yè)化的垂直營(yíng)銷(xiāo)體系、評(píng)審體系和業(yè)務(wù)操作體系。民生銀行幾乎所有的銀行都在開(kāi)展此業(yè)務(wù)192.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展（2）國(guó)內(nèi)的發(fā)展2009年4月18日，深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈融資模式榮膺第三屆中國(guó)管理學(xué)院獎(jiǎng)“十佳管理創(chuàng)新”獎(jiǎng)項(xiàng)第一名。深圳發(fā)展銀行2005年開(kāi)始將中小企業(yè)作為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，學(xué)術(shù)研究的進(jìn)展2008年9月,中國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展論壇暨供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)銀企對(duì)接洽談會(huì)分別在深圳和上海舉辦；2009年5月26日,由北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心與上海浦東發(fā)展銀行聯(lián)合國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀行、深圳發(fā)展銀行等機(jī)構(gòu)的專(zhuān)家主辦的“中國(guó)信貸風(fēng)險(xiǎn)論壇——供應(yīng)鏈管理與現(xiàn)代物流暨供應(yīng)鏈金融研討會(huì)”在北京召開(kāi)。202.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展面對(duì)國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)風(fēng)起云涌的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐，中歐商學(xué)院的學(xué)者以商業(yè)研究的視角和方法論，開(kāi)展了長(zhǎng)達(dá)兩年的理論和實(shí)證研究。以全球化供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)組織模式的演進(jìn)為背景，深入研究了供應(yīng)鏈金融的緣起、業(yè)務(wù)模式和作用，并且對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的最佳實(shí)踐與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的探索給予了系統(tǒng)總結(jié)。越來(lái)越多的企業(yè)及相關(guān)協(xié)會(huì)的關(guān)注學(xué)術(shù)研究的進(jìn)展2008年9月,中國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展論壇暨供供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)VMI運(yùn)作下，首要物流提供商和第三方物流服務(wù)商將承擔(dān)起對(duì)在商品運(yùn)出倉(cāng)庫(kù)后的結(jié)算與融資事務(wù);通過(guò)金融機(jī)構(gòu)與公司聯(lián)合創(chuàng)造新型網(wǎng)絡(luò)工具來(lái)支持?jǐn)?shù)據(jù)開(kāi)放賬戶，提供新型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品;金融服務(wù)提供者將更多地介入到過(guò)程支付當(dāng)中，通過(guò)買(mǎi)方支持項(xiàng)目和與中介機(jī)構(gòu)的控制購(gòu)買(mǎi)定單合約來(lái)為供應(yīng)鏈上的二級(jí)以上供應(yīng)商提供金融服務(wù);針對(duì)供應(yīng)鏈?zhǔn)琴Q(mào)易與合作關(guān)系的特殊性，市場(chǎng)對(duì)更切合實(shí)際的、定制化的供應(yīng)鏈金融解決方案需求空前高漲，而這更需要金融機(jī)構(gòu)具備更強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和協(xié)作能力。212.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)VMI運(yùn)作下，首要物流提供商和第三方物3.供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式22

應(yīng)收賬款融資模式

融通倉(cāng)融資模式

保兌倉(cāng)融資模式

其他衍生融資模式3.供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式22應(yīng)收賬款融資模式3質(zhì)押?jiǎn)螕?jù)9注銷(xiāo)合同金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）融資企業(yè)（債券企業(yè)，上游企業(yè)）債務(wù)企業(yè)（下游企業(yè)）5信貸款用4付款承諾8支付賬款7收款銷(xiāo)貨2發(fā)出應(yīng)收賬款單據(jù)1交易6購(gòu)買(mǎi)原材料233.1應(yīng)收賬款融資模式——應(yīng)收類(lèi)在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對(duì)該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對(duì)中小企業(yè)本身進(jìn)行評(píng)估。

應(yīng)收賬款融資使得融資企業(yè)可以及時(shí)獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長(zhǎng)，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作。39金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）融資企業(yè)債務(wù)企業(yè)5487銷(xiāo)貨21交易融資企業(yè)243.2融通倉(cāng)融資模式——存貨類(lèi)商業(yè)銀行第三方物流（融通倉(cāng)）申請(qǐng)?jiān)u估證明信用貸款質(zhì)押商業(yè)銀行也可根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣既可以簡(jiǎn)化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，同時(shí)也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本。基于供應(yīng)鏈金融的思想，采用融通倉(cāng)業(yè)務(wù)融資時(shí)，銀行應(yīng)重點(diǎn)考查企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)。融資企業(yè)243.2融通倉(cāng)融資模式——存貨類(lèi)商業(yè)銀行第三方物供應(yīng)商(賣(mài)方企業(yè),上游企業(yè))

融資企業(yè)(買(mǎi)方企業(yè),下游企業(yè))

倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方商業(yè)銀兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是基于上下游和商品提貨權(quán)的一種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)除了需要處于供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方參與，主要負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物品的評(píng)估和監(jiān)管。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷(xiāo)售，同時(shí)也給銀行帶來(lái)了收益，實(shí)現(xiàn)了多贏的目的。253.3保兌倉(cāng)融資模式——預(yù)付類(lèi)供應(yīng)商(賣(mài)方企業(yè),上游企業(yè))融資企業(yè)(買(mǎi)方企業(yè),下游企業(yè))未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押融資指企業(yè)采購(gòu)物資時(shí)，憑采購(gòu)合同向金融機(jī)構(gòu)融資支付貨款，然后憑融資機(jī)構(gòu)簽發(fā)的提貨單向買(mǎi)方提取貨物的業(yè)務(wù)，是以企業(yè)未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押開(kāi)證、進(jìn)口代收項(xiàng)下貨權(quán)質(zhì)押授信、進(jìn)口現(xiàn)貨質(zhì)押授信等方式為進(jìn)口企業(yè)提供覆蓋全過(guò)程的貨權(quán)質(zhì)押授信服務(wù)。出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下短期融資出口商在中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司投保短期出口信用保險(xiǎn)，并在貨物出運(yùn)后，將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行按票面金額扣除相關(guān)利息和費(fèi)用，將凈額預(yù)先支付給出口商的一種短期融資方式。打包放款出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運(yùn)交貨，向收到合格信用證的出口商提供的用于采購(gòu)、生產(chǎn)和裝運(yùn)信用證項(xiàng)下貨物的專(zhuān)項(xiàng)貸款。打包放款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購(gòu)、備料、加工，順利開(kāi)展貿(mào)易。263.3供應(yīng)鏈金融其他衍生融資模式未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押融資263.3供應(yīng)鏈金融其他衍生融資模式供應(yīng)鏈金融的共贏生態(tài)27不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，或是承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中強(qiáng)化了自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，鞏固了強(qiáng)者的地位，同時(shí)也分享了巨大的利潤(rùn)。在供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式下，物流公司發(fā)揮在貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、質(zhì)物監(jiān)管等方面的專(zhuān)長(zhǎng)，銀行基于物流企業(yè)控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作給予中小企業(yè)授信支持，形成互利互補(bǔ)的物流金融平臺(tái)，使客戶、物流企業(yè)及銀行三方在合作中實(shí)現(xiàn)“共贏”。供應(yīng)鏈金融的共贏生態(tài)27不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型制造企業(yè)4.供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議28

合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群

建立供應(yīng)鏈保障機(jī)制

以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)

加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理4.供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議28合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群4.1合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群選擇生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、與銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈群可先在鋼鐵、汽車(chē)、石化、電力、電信、煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業(yè)進(jìn)行嘗試，待取得經(jīng)驗(yàn)后，再擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)范圍。不斷優(yōu)選供應(yīng)鏈成員企業(yè)將信用度的評(píng)價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，制度性地評(píng)估供應(yīng)鏈成員企業(yè)。294.1合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群選擇生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、與銀行合作程4.2建立供應(yīng)鏈保障機(jī)制30訂立契約保證供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)之間相互信任建立信息技術(shù)平臺(tái)加深信任依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)ERP系統(tǒng)平臺(tái)，利用EDI等信息處理技術(shù)，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流、信息流活動(dòng)的無(wú)縫整合。對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行封閉運(yùn)行4.2建立供應(yīng)鏈保障機(jī)制30訂立契約保證供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)之間相4.3以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)圍繞核心企業(yè)實(shí)現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務(wù)在產(chǎn)品和服務(wù)方案設(shè)計(jì)中要從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)。結(jié)合產(chǎn)品創(chuàng)新提供個(gè)性化服務(wù)從客戶需求出發(fā)，積極研發(fā)服務(wù)新品，提供管理、營(yíng)銷(xiāo)、現(xiàn)金管理、重組企業(yè)供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈融資等一系列的創(chuàng)新服務(wù)，最大程度地滿足客戶個(gè)性化需求。實(shí)現(xiàn)流程再造提高服務(wù)效率世界先進(jìn)銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐表明，流程銀行有利于銀行更好的為客戶提供迅捷、有針對(duì)性的服務(wù)。314.3以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)圍繞核心企業(yè)實(shí)現(xiàn)“橫到邊4.4加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理建立供應(yīng)鏈戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制增加資金運(yùn)作彈性，確保目標(biāo)供應(yīng)鏈良好有效的循環(huán)。對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)對(duì)其業(yè)績(jī)、設(shè)備管理、人力資源開(kāi)發(fā)、質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開(kāi)發(fā)、用戶滿意度和交貨協(xié)議等進(jìn)行及時(shí)調(diào)查和科學(xué)評(píng)估。實(shí)行供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)信用管理銀行根據(jù)自身管理需要，建立信用模型和數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)供應(yīng)鏈的各方之間的相互關(guān)系進(jìn)行評(píng)級(jí)、授信。要堅(jiān)持“自?xún)斝浴痹瓌t32使企業(yè)做到“借一筆、完一單、還一筆”，自貸自?xún)?，從而化解供?yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。4.4加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理建立供應(yīng)鏈戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制3供應(yīng)鏈預(yù)警分析決策平臺(tái)引導(dǎo)提示信息注意危機(jī)1引導(dǎo)提示信息注意危機(jī)2發(fā)現(xiàn)危機(jī)分析危機(jī)屬性預(yù)警分析決策系統(tǒng)集成數(shù)據(jù)引擎服務(wù)器引導(dǎo)成員企業(yè)供應(yīng)鏈預(yù)警分析決策平臺(tái)引導(dǎo)提示信息注意危機(jī)1引導(dǎo)提示信息注意倉(cāng)單資金質(zhì)物出質(zhì)方倉(cāng)儲(chǔ)方銀行質(zhì)物解凍通知資金出質(zhì)方、倉(cāng)儲(chǔ)方和銀行三者的關(guān)系圖

中儲(chǔ)供應(yīng)鏈預(yù)警分析決策平臺(tái)物流征信管理平臺(tái)倉(cāng)單資金質(zhì)物出質(zhì)方倉(cāng)儲(chǔ)方銀行質(zhì)物解凍通知資金出質(zhì)方、總結(jié)：對(duì)商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈金融充分利用供應(yīng)鏈生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為擔(dān)保，將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到供應(yīng)鏈上下游企業(yè)；對(duì)中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式，力圖彌補(bǔ)廣泛存在于中小企業(yè)的融資缺口；而從國(guó)家的視角來(lái)看，供應(yīng)鏈金融由于能夠降低供應(yīng)鏈整體融資成本，緩解中小企業(yè)融資壓力，增強(qiáng)供應(yīng)鏈上企業(yè)的創(chuàng)新能力，從而將有助于提升一國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，尤其在當(dāng)前金融危機(jī)的形勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融作為一種新興的金融創(chuàng)新服務(wù)，已經(jīng)成為境內(nèi)外商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司，乃至物流企業(yè)共同關(guān)注的焦點(diǎn)和利潤(rùn)的集中增長(zhǎng)點(diǎn)。35總結(jié)：對(duì)商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈金融充分利用供應(yīng)鏈生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生E-Mail:ldzhao@36E-Mail:ldzhao@36趙林度東南大學(xué)系統(tǒng)工程研究所372009年7月1日供應(yīng)鏈金融:

金融創(chuàng)新服務(wù)模式趙林度12009年7月1日供應(yīng)鏈金融:主要內(nèi)容研究供應(yīng)鏈金融的必要性1供應(yīng)鏈金融的含義及發(fā)展現(xiàn)狀2供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議438主要內(nèi)容研究供應(yīng)鏈金融的必要性1供應(yīng)鏈金融的含義及發(fā)展現(xiàn)狀239

21世紀(jì)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)將轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)！321世紀(jì)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)將轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)！1.研究供應(yīng)鏈金融的必要性40

中小企業(yè)融資的需要

物流、信息流和資金流集成管理的需要

開(kāi)展“最有前景的獲利方式”的需要

銀行等金融機(jī)構(gòu)緩解競(jìng)爭(zhēng)壓力的需要

第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、提

供增值服務(wù)的需要1.研究供應(yīng)鏈金融的必要性4中小企業(yè)融資的需要供應(yīng)鏈資金流供應(yīng)商制造商分銷(xiāo)商零售商顧客信息流物流過(guò)去企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)在供應(yīng)鏈間的競(jìng)爭(zhēng)資金鏈平衡？41供應(yīng)鏈資金流供應(yīng)商制造商分銷(xiāo)商零售商顧客信息流物流過(guò)去企業(yè)間1.1中小企業(yè)融資的需要中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大貢獻(xiàn)占企業(yè)總數(shù)的比例提供就業(yè)對(duì)稅收的貢獻(xiàn)銷(xiāo)售額的貢獻(xiàn)對(duì)出口貢獻(xiàn)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)200399.3%75%200499.3%75%46.2%58.9%62.3%55.6%200599.6%75%48.2%58.9%68%58.5%資料來(lái)源：根據(jù)中華人民共和國(guó)國(guó)家和發(fā)展改革委員會(huì)中小企業(yè)司網(wǎng)站421.1中小企業(yè)融資的需要中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大貢獻(xiàn)占中小企業(yè)融資困難自身存在嚴(yán)重問(wèn)題

缺乏外部環(huán)境支持上下游企業(yè)的制約431.1中小企業(yè)融資的需要2005年8月29日，我國(guó)發(fā)展改革委員會(huì)一項(xiàng)關(guān)于國(guó)內(nèi)五大城市中小企業(yè)（行情論壇）融資現(xiàn)狀的調(diào)查顯示，70.5%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為資金缺乏是困擾企業(yè)發(fā)展的最大難題。世界銀行一份研究報(bào)告表明，中國(guó)有81%的中小企業(yè)認(rèn)為“一年內(nèi)的流動(dòng)資金不能滿足需要”，60%的企業(yè)“沒(méi)有中長(zhǎng)期貸款”。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的《中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題研究》表明，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上融資比較困難和很困難的企業(yè)分為68%和14%，資金不足分別列為企業(yè)停產(chǎn)的首要原因和經(jīng)營(yíng)困難的第二大原因。中小企業(yè)融資困難自身存在嚴(yán)重問(wèn)題缺乏外部環(huán)境支持“本地金融機(jī)構(gòu)是否能滿足本地企業(yè)的金融需求？”

46%的企業(yè)在過(guò)去一年內(nèi)未能成功地從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。在向企業(yè)調(diào)查由金融機(jī)構(gòu)提供的貸款占所需資金的大概比例時(shí)，66%的調(diào)查對(duì)象認(rèn)為這一比例小于50%。2005年，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“中小企業(yè)融資與金融服務(wù)”課題組選取15個(gè)省市的部分中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)作為調(diào)查樣本的調(diào)研結(jié)果441.1中小企業(yè)融資的需要“本地金融機(jī)構(gòu)是否能滿足本地企業(yè)的金融需求？”46%當(dāng)前國(guó)內(nèi)很多企業(yè)不能對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行集成管理，使得企業(yè)具體的物料流和資金流的運(yùn)作不順暢，導(dǎo)致企業(yè)資金未付后未能收到貨物，或者貨物銷(xiāo)售后資金未能回籠，或者企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)資金缺口等管理則是財(cái)務(wù)部門(mén)的職能。供應(yīng)鏈金融服務(wù)（如物資銀行或融通倉(cāng)）不僅可以為整個(gè)供應(yīng)鏈提供一體化服務(wù)，而且可應(yīng)用于有效支付和收款解決方案。451.2物流、信息流和資金流集成管理的需要當(dāng)前國(guó)內(nèi)很多企業(yè)不能對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行集成管理，使得在國(guó)際上，不管是作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，或者是承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)都積極參與了供應(yīng)鏈金融活動(dòng)。世界排名第一的船公司馬士基、世界排名第一的快遞公司UPS

都是供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的參與者。供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為這兩個(gè)超大型公司的最重要的利潤(rùn)來(lái)源。461.3

開(kāi)展“最有前景的獲利方式”的需要在國(guó)際上，不管是作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承存貸利差目前仍然是銀行的利潤(rùn)主要來(lái)源；外資銀行的進(jìn)駐帶來(lái)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)；中小企業(yè)數(shù)量多，分布范圍廣，資金分散但總需求量大，發(fā)展貸款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)和潛力大，這將成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的主要戰(zhàn)場(chǎng)之一。供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)：通過(guò)有效監(jiān)管平臺(tái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的可見(jiàn)和可控，使資金和物流封閉運(yùn)作形成閉環(huán)；

通過(guò)保證金賬戶有效防范資金安全；

通過(guò)3PL監(jiān)管完成質(zhì)物運(yùn)輸、保管流通資產(chǎn)安全。471.4

銀行等金融機(jī)構(gòu)緩解競(jìng)爭(zhēng)壓力的需要存貸利差目前仍然是銀行的利潤(rùn)主要來(lái)源；供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)：1當(dāng)前中國(guó)的第三方物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀是：物流企業(yè)低層次、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重對(duì)卡車(chē)運(yùn)輸、貨代和一般物流服務(wù)而言，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使利潤(rùn)率下降到平均只有2%左右，已沒(méi)有進(jìn)一步提高的可能性。對(duì)于供應(yīng)鏈末端的金融服務(wù)來(lái)說(shuō)，由于各家企業(yè)涉足少，目前還有廣大空間，于是包括UPS在內(nèi)的幾家大型第三方物流商在物流服務(wù)中增加了一項(xiàng)金融服務(wù)，將其作為爭(zhēng)取客戶的一項(xiàng)重要舉措?！拔磥?lái)的物流企業(yè)誰(shuí)能掌握金融服務(wù)，誰(shuí)就能成為最終的勝利者?！?--UPS中國(guó)董事總經(jīng)理兼首席代表陳學(xué)淳481.5第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、提供增值服務(wù)的需要當(dāng)前中國(guó)的第三方物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀是：物流企業(yè)低層次、同質(zhì)化競(jìng)2.供應(yīng)鏈金融的含義和發(fā)展現(xiàn)狀49

供應(yīng)鏈金融的概念

供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀2.供應(yīng)鏈金融的含義和發(fā)展現(xiàn)狀13供應(yīng)鏈金融的概念2.1供應(yīng)鏈金融概念

概念

供應(yīng)鏈金融是對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù),以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)

產(chǎn)-供-銷(xiāo)鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順,并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作,構(gòu)筑銀行,企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存,持續(xù)發(fā)展,良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。服務(wù)的范圍：商品流通的全過(guò)程服務(wù)提供者：金融企業(yè)和物流企業(yè),以及某些有能力提供相關(guān)服務(wù)的企業(yè)服務(wù)的對(duì)象：供應(yīng)商、制造商、銷(xiāo)售商、金融機(jī)構(gòu)等502.1供應(yīng)鏈金融概念概念14問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)與優(yōu)勢(shì)共存供應(yīng)鏈金融聚集風(fēng)險(xiǎn)缺乏完整的信用體系相關(guān)主體存在利益偏差供應(yīng)鏈核心企業(yè)的缺乏問(wèn)題優(yōu)勢(shì)融資更具柔性便于吸收銀行貸款便于進(jìn)行直接融資便于開(kāi)展民間融資便于發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體資金運(yùn)行呈現(xiàn)出相對(duì)的安全性資金運(yùn)行具有可靠的增殖價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈自身風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)512.2供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)與優(yōu)勢(shì)共存供應(yīng)鏈金融聚集風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題優(yōu)勢(shì)融資更具柔性供應(yīng)鏈金融與銀行傳統(tǒng)信貸的差異區(qū)別和特點(diǎn)銀行傳統(tǒng)信貸供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念以“好的資產(chǎn)負(fù)債表”為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)以往的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行靜態(tài)分析,依據(jù)對(duì)受信主體的孤立評(píng)價(jià)作出信貸決策銀行評(píng)估的是整個(gè)供應(yīng)鏈的信用狀況產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路是一種簡(jiǎn)單的資金借貸關(guān)系,以一個(gè)或幾個(gè)生硬、機(jī)械的產(chǎn)品“水平式”地覆蓋不同細(xì)分市場(chǎng)及交易鏈條上的各個(gè)節(jié)點(diǎn)、各個(gè)交易主體的需求是根據(jù)交易對(duì)手、行業(yè)規(guī)則、商品特點(diǎn)、市場(chǎng)價(jià)格、運(yùn)輸安排等交易條件,為供應(yīng)鏈上不同交易層次和交易地位的交易主體度身定制的專(zhuān)業(yè)金融解決方案。不僅僅是融資,更是流程優(yōu)化方案和成本降低方案市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)模式“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的方式,營(yíng)銷(xiāo)處于無(wú)規(guī)則的狀態(tài),不能協(xié)同已有的客戶資源和信息客戶開(kāi)發(fā)沿著供應(yīng)鏈按圖索驥,順藤摸瓜參與方一般參與主體只有商業(yè)銀行等信貸機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)雙方，有些也需要第三方擔(dān)保人的參與不僅僅有金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)，還包括供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)、以及物流企業(yè)522.2供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)供應(yīng)鏈金融與銀行傳統(tǒng)信貸的差異區(qū)別和特點(diǎn)銀行傳統(tǒng)信貸供應(yīng)鏈供應(yīng)鏈金融與非供應(yīng)鏈金融的差異對(duì)比方面供應(yīng)鏈金融非供應(yīng)鏈金融授信主體單個(gè)或多個(gè)企業(yè)群體單個(gè)企業(yè)評(píng)級(jí)范圍企業(yè)及整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)本身授信條件動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，貨權(quán)質(zhì)押等均可核心資產(chǎn)抵押，有效第三方擔(dān)保人銀行參與動(dòng)態(tài)跟蹤企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程靜態(tài)關(guān)注企業(yè)本身銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小較大服務(wù)品種品種多樣品種較少服務(wù)效率及時(shí)解決企業(yè)短期流動(dòng)資金的需求手續(xù)繁瑣，效率低下服務(wù)內(nèi)容為單個(gè)企業(yè)火供應(yīng)鏈提供持續(xù)的信貸支持解決單個(gè)企業(yè)一時(shí)的融資需求服務(wù)作用提升企業(yè)及供應(yīng)鏈整體的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力僅僅緩解單個(gè)企業(yè)一時(shí)的資金困境532.2供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)供應(yīng)鏈金融與非供應(yīng)鏈金融的差異對(duì)比方面供應(yīng)鏈金融非供應(yīng)鏈金2.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展最早：1803

年荷蘭一家銀行開(kāi)辦的倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。根據(jù)Demica公司的研究報(bào)告（2008），發(fā)達(dá)國(guó)家供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)：2007年，各銀行通過(guò)供應(yīng)鏈融資手段發(fā)放的授信平均增長(zhǎng)了25%；80%的大銀行認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的差異化競(jìng)爭(zhēng)十分重要。截止到2008年，全球最大的50家銀行中，有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，剩下的4家也在積極籌劃開(kāi)辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)。墨西哥國(guó)家金融開(kāi)發(fā)銀行（Nafin）的“生產(chǎn)力鏈條”計(jì)劃：通過(guò)在線方式為中小供應(yīng)商提供保理服務(wù)，是供應(yīng)鏈反向保理（reversefactoring）融資的成功典范。54（1）國(guó)外的發(fā)展2005年，摩根大通銀行收購(gòu)了一家物流公司Vastera，并在亞洲組建了一支新的物流團(tuán)隊(duì)，專(zhuān)門(mén)為供應(yīng)鏈及分銷(xiāo)鏈提供金融服務(wù)和支持。此舉被譽(yù)為“實(shí)體供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈的聯(lián)姻”。2.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展最早：1803年荷蘭一家銀行開(kāi)辦的深圳發(fā)展銀行1999年，開(kāi)始涉足“貨押授信業(yè)務(wù)”2005年，先后與中外運(yùn)、中儲(chǔ)和中遠(yuǎn)簽署了“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開(kāi)了我國(guó)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的序幕。2005年開(kāi)始將中小企業(yè)作為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，顛覆性變革業(yè)務(wù)流程，在9家分行試點(diǎn)推進(jìn)以供應(yīng)鏈金融作為突破口。招商銀行“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”：依托沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對(duì)相關(guān)物流、現(xiàn)金流實(shí)行封閉管理，為沃爾瑪供貨商提供從采購(gòu)、生產(chǎn)到銷(xiāo)售的全程融資支持。工商銀行浦發(fā)銀行2006年推出了“供應(yīng)鏈融資解決方案”及六個(gè)子方案。2007年，將供應(yīng)鏈融資服務(wù)、供應(yīng)鏈電子化服務(wù)和離岸銀行服務(wù)統(tǒng)一于“供應(yīng)鏈金融”的服務(wù)方案中。2005年11月成立了貿(mào)易金融部，定位于“走專(zhuān)業(yè)化道路，做特色貿(mào)易金融”，建立起專(zhuān)業(yè)化的垂直營(yíng)銷(xiāo)體系、評(píng)審體系和業(yè)務(wù)操作體系。民生銀行幾乎所有的銀行都在開(kāi)展此業(yè)務(wù)552.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展（2）國(guó)內(nèi)的發(fā)展2009年4月18日，深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈融資模式榮膺第三屆中國(guó)管理學(xué)院獎(jiǎng)“十佳管理創(chuàng)新”獎(jiǎng)項(xiàng)第一名。深圳發(fā)展銀行2005年開(kāi)始將中小企業(yè)作為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，學(xué)術(shù)研究的進(jìn)展2008年9月,中國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展論壇暨供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)銀企對(duì)接洽談會(huì)分別在深圳和上海舉辦；2009年5月26日,由北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心與上海浦東發(fā)展銀行聯(lián)合國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀行、深圳發(fā)展銀行等機(jī)構(gòu)的專(zhuān)家主辦的“中國(guó)信貸風(fēng)險(xiǎn)論壇——供應(yīng)鏈管理與現(xiàn)代物流暨供應(yīng)鏈金融研討會(huì)”在北京召開(kāi)。562.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展面對(duì)國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)風(fēng)起云涌的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐，中歐商學(xué)院的學(xué)者以商業(yè)研究的視角和方法論，開(kāi)展了長(zhǎng)達(dá)兩年的理論和實(shí)證研究。以全球化供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)組織模式的演進(jìn)為背景，深入研究了供應(yīng)鏈金融的緣起、業(yè)務(wù)模式和作用，并且對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的最佳實(shí)踐與國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的探索給予了系統(tǒng)總結(jié)。越來(lái)越多的企業(yè)及相關(guān)協(xié)會(huì)的關(guān)注學(xué)術(shù)研究的進(jìn)展2008年9月,中國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展論壇暨供供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)VMI運(yùn)作下，首要物流提供商和第三方物流服務(wù)商將承擔(dān)起對(duì)在商品運(yùn)出倉(cāng)庫(kù)后的結(jié)算與融資事務(wù);通過(guò)金融機(jī)構(gòu)與公司聯(lián)合創(chuàng)造新型網(wǎng)絡(luò)工具來(lái)支持?jǐn)?shù)據(jù)開(kāi)放賬戶，提供新型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品;金融服務(wù)提供者將更多地介入到過(guò)程支付當(dāng)中，通過(guò)買(mǎi)方支持項(xiàng)目和與中介機(jī)構(gòu)的控制購(gòu)買(mǎi)定單合約來(lái)為供應(yīng)鏈上的二級(jí)以上供應(yīng)商提供金融服務(wù);針對(duì)供應(yīng)鏈?zhǔn)琴Q(mào)易與合作關(guān)系的特殊性，市場(chǎng)對(duì)更切合實(shí)際的、定制化的供應(yīng)鏈金融解決方案需求空前高漲，而這更需要金融機(jī)構(gòu)具備更強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和協(xié)作能力。572.3供應(yīng)鏈金融的發(fā)展供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)VMI運(yùn)作下，首要物流提供商和第三方物3.供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式58

應(yīng)收賬款融資模式

融通倉(cāng)融資模式

保兌倉(cāng)融資模式

其他衍生融資模式3.供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式22應(yīng)收賬款融資模式3質(zhì)押?jiǎn)螕?jù)9注銷(xiāo)合同金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）融資企業(yè)（債券企業(yè)，上游企業(yè)）債務(wù)企業(yè)（下游企業(yè)）5信貸款用4付款承諾8支付賬款7收款銷(xiāo)貨2發(fā)出應(yīng)收賬款單據(jù)1交易6購(gòu)買(mǎi)原材料593.1應(yīng)收賬款融資模式——應(yīng)收類(lèi)在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對(duì)該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對(duì)中小企業(yè)本身進(jìn)行評(píng)估。

應(yīng)收賬款融資使得融資企業(yè)可以及時(shí)獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長(zhǎng)，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作。39金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）融資企業(yè)債務(wù)企業(yè)5487銷(xiāo)貨21交易融資企業(yè)603.2融通倉(cāng)融資模式——存貨類(lèi)商業(yè)銀行第三方物流（融通倉(cāng)）申請(qǐng)?jiān)u估證明信用貸款質(zhì)押商業(yè)銀行也可根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣既可以簡(jiǎn)化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率，同時(shí)也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本?；诠?yīng)鏈金融的思想，采用融通倉(cāng)業(yè)務(wù)融資時(shí)，銀行應(yīng)重點(diǎn)考查企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)。融資企業(yè)243.2融通倉(cāng)融資模式——存貨類(lèi)商業(yè)銀行第三方物供應(yīng)商(賣(mài)方企業(yè),上游企業(yè))

融資企業(yè)(買(mǎi)方企業(yè),下游企業(yè))

倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方商業(yè)銀兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是基于上下游和商品提貨權(quán)的一種供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)除了需要處于供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方參與，主要負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物品的評(píng)估和監(jiān)管。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷(xiāo)售，同時(shí)也給銀行帶來(lái)了收益，實(shí)現(xiàn)了多贏的目的。613.3保兌倉(cāng)融資模式——預(yù)付類(lèi)供應(yīng)商(賣(mài)方企業(yè),上游企業(yè))融資企業(yè)(買(mǎi)方企業(yè),下游企業(yè))未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押融資指企業(yè)采購(gòu)物資時(shí)，憑采購(gòu)合同向金融機(jī)構(gòu)融資支付貨款，然后憑融資機(jī)構(gòu)簽發(fā)的提貨單向買(mǎi)方提取貨物的業(yè)務(wù)，是以企業(yè)未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押開(kāi)證、進(jìn)口代收項(xiàng)下貨權(quán)質(zhì)押授信、進(jìn)口現(xiàn)貨質(zhì)押授信等方式為進(jìn)口企業(yè)提供覆蓋全過(guò)程的貨權(quán)質(zhì)押授信服務(wù)。出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下短期融資出口商在中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司投保短期出口信用保險(xiǎn)，并在貨物出運(yùn)后，將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行按票面金額扣除相關(guān)利息和費(fèi)用，將凈額預(yù)先支付給出口商的一種短期融資方式。打包放款出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運(yùn)交貨，向收到合格信用證的出口商提供的用于采購(gòu)、生產(chǎn)和裝運(yùn)信用證項(xiàng)下貨物的專(zhuān)項(xiàng)貸款。打包放款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購(gòu)、備料、加工，順利開(kāi)展貿(mào)易。623.3供應(yīng)鏈金融其他衍生融資模式未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押融資263.3供應(yīng)鏈金融其他衍生融資模式供應(yīng)鏈金融的共贏生態(tài)63不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)，或是承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中強(qiáng)化了自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，鞏固了強(qiáng)者的地位，同時(shí)也分享了巨大的利潤(rùn)。在供應(yīng)鏈金