現(xiàn)金管理與信用管理-講義課件

現(xiàn)金管理與信用管理36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而不是殫精竭慮將神靈揉進(jìn)憲法，總體上來(lái)說(shuō)，法律就會(huì)更好?！R克·吐溫37、綱紀(jì)廢棄之日，便是暴政興起之時(shí)。——威·皮物特38、若是沒(méi)有公眾輿論的支持，法律是絲毫沒(méi)有力量的?！屏ζ账?9、一個(gè)判例造出另一個(gè)判例，它們迅速累聚，進(jìn)而變成法律。——朱尼厄斯40、人類(lèi)法律，事物有規(guī)律，這是不容忽視的。——愛(ài)獻(xiàn)生現(xiàn)金管理與信用管理現(xiàn)金管理與信用管理36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而不是殫精竭慮將神靈揉進(jìn)憲法，總體上來(lái)說(shuō)，法律就會(huì)更好?！R克·吐溫37、綱紀(jì)廢棄之日，便是暴政興起之時(shí)?！ての锾?8、若是沒(méi)有公眾輿論的支持，法律是絲毫沒(méi)有力量的?！屏ζ账?9、一個(gè)判例造出另一個(gè)判例，它們迅速累聚，進(jìn)而變成法律?！炷岫蛩?0、人類(lèi)法律，事物有規(guī)律，這是不容忽視的?！獝?ài)獻(xiàn)生第十一章現(xiàn)金管理與信用管理工具第一節(jié)現(xiàn)金管理、公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)(一)現(xiàn)金的基本特征如何定義“現(xiàn)金”,是現(xiàn)金管理的首要問(wèn)題,經(jīng)濟(jì)意義上的現(xiàn)金定義包括庫(kù)存現(xiàn)金和商業(yè)銀行中的支票帳戶存款。而公司金融中的“現(xiàn)金”,除了貨幣資金外,還包括短期的高質(zhì)量的有價(jià)證券,其中最主要的是短期國(guó)庫(kù)券,即所謂“現(xiàn)金等價(jià)物”。本節(jié)所討論的“現(xiàn)金”是結(jié)合現(xiàn)金等價(jià)物來(lái)研究經(jīng)濟(jì)上的狹義的現(xiàn)金,而現(xiàn)金等價(jià)物所包括的有價(jià)證券則是現(xiàn)金的一種特殊形式。現(xiàn)金"具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和非盈利性?xún)蓚€(gè)基本特征。所謂較強(qiáng)的流動(dòng)性是指企業(yè)可以隨時(shí)運(yùn)用現(xiàn)金進(jìn)行支付,因而企業(yè)必須保持充足的現(xiàn)金來(lái)滿足支付的需要而非盈利性則是指現(xiàn)金一般不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益,因而企業(yè)所保留的現(xiàn)金不宜太多?；谶@兩方面的基本特征,決定了企業(yè)現(xiàn)金管理的最基本要求是保持適度的現(xiàn)金量,也就是,在現(xiàn)金管理中,企業(yè)更關(guān)心的是如何通過(guò)有效的現(xiàn)金收支使現(xiàn)金余額達(dá)到最小。意大利詩(shī)人但丁有句名言:“一個(gè)知識(shí)不全的人可以用道德去彌補(bǔ),而一個(gè)道德不全的人卻難以用知識(shí)去彌補(bǔ),育人應(yīng)以德為本,知識(shí)就是力量。”可見(jiàn),人文精神比知識(shí)更為重要,人文精神在很大程度上就是一種對(duì)真善美產(chǎn)生的自然沖動(dòng),以追求人格完善的態(tài)度來(lái)謀求人與自然的和諧、人與人之間的平等與尊重,把學(xué)生內(nèi)心的真善美喚醒,引導(dǎo)他們關(guān)注人與自然、人與社會(huì)、人與人間的和諧與平衡。為了應(yīng)對(duì)人類(lèi)社會(huì)所面臨的挑戰(zhàn),我們不僅需要科學(xué),而且需要智慧,不僅需要技術(shù),而且需要精神,不僅需要經(jīng)濟(jì),而且需要人文。近些日子,筆者接觸并簡(jiǎn)單學(xué)習(xí)了香港“人文價(jià)值課題”的相關(guān)知識(shí),其五大人文價(jià)值理念為“和平”、“仁愛(ài)”、“真理”、“正當(dāng)行為”及“非暴力”,這接近于聯(lián)合國(guó)教科文組織倡導(dǎo)全人類(lèi)應(yīng)共同遵守的生活價(jià)值觀。在學(xué)校教育中,融人這些理念的教育,會(huì)有利于幫助學(xué)生開(kāi)啟智慧、全面發(fā)展。在這些理念教育下,在學(xué)生心中種下一顆顆關(guān)愛(ài)、友愛(ài)、慈愛(ài)、熱愛(ài)的種子,讓愛(ài)在他們的生命中生根發(fā)芽,伴隨其成長(zhǎng)。學(xué)科教學(xué)是仁愛(ài)教育的主陣地之一,教師在課堂教學(xué)領(lǐng)域內(nèi),激發(fā)學(xué)生對(duì)仁愛(ài)的認(rèn)識(shí),引導(dǎo)和培養(yǎng)學(xué)生愛(ài)人的情感,學(xué)生會(huì)在潛移默化中逐步理解和提高對(duì)愛(ài)的認(rèn)識(shí)。如教師對(duì)每位學(xué)困生的關(guān)愛(ài)和關(guān)注。筆者所教的六(一)班有成績(jī)不佳的同學(xué),其實(shí)像大多數(shù)老師和同學(xué)眼中的學(xué)困生一樣,他自身很聰明,之所以“學(xué)困”只是因?yàn)槿狈α己玫膶W(xué)習(xí)習(xí)慣,加之長(zhǎng)期以來(lái)缺乏別人的關(guān)愛(ài)及尊重,就形成了破罐子破摔的心理。每次英語(yǔ)課,他只是將書(shū)擺在課桌上,至于其它跟課堂有關(guān)的東西似乎都與他無(wú)關(guān),做聽(tīng)寫(xiě)時(shí)他也不在乎,哪怕是寫(xiě)不出一個(gè)單詞,當(dāng)被教師批評(píng)時(shí),他流露的表情和傳遞的眼神甚至可以用“敵視、仇視”來(lái)形容,教師的心冰涼,為自己感到悲哀,更為這個(gè)男孩感到可惜。他不喜歡教師,但是不能不喜歡這門(mén)學(xué)科啊,這一階段他可以因?qū)菇處煻粚W(xué)習(xí),那么將來(lái)呢?不可以!作為老師為他的這種學(xué)習(xí)態(tài)度感到擔(dān)憂,于是就找他單獨(dú)溝通,并從自身出發(fā),改變以往對(duì)他的批評(píng),換之以對(duì)其學(xué)習(xí)上的耐心講解與鼓勵(lì);動(dòng)之以情,曉之以理。慢慢地,他能傾吐內(nèi)心想法,他的眼神里仇恨減少了,敵對(duì)減少了,信任多了,和善多了,尊重也多了!突然有一天聽(tīng)寫(xiě),發(fā)現(xiàn)他竟然能寫(xiě)出好多句子,這是多么大的進(jìn)步啊!現(xiàn)在教師不再怕他的眼神,因?yàn)橛袗?ài)!原來(lái),仁愛(ài)可以換來(lái)學(xué)生的欣喜與內(nèi)心的成就,這一過(guò)程充滿著愛(ài)的互動(dòng),教學(xué)過(guò)程也能充分讓學(xué)生感受愛(ài),創(chuàng)造愛(ài)!悠悠校園熏陶人,以愛(ài)育愛(ài),以人文文化感召兒童,寓人文價(jià)值理念教育于日常道德。仁愛(ài)教育,能夠豐盈孩子的心靈,能夠讓孩子變得細(xì)膩、善感,讓孩子們觸摸到愛(ài)的力量,經(jīng)受愛(ài)的感動(dòng),從而培養(yǎng)孩子為他著想、愿意為他人服務(wù)的仁愛(ài)精神,心中有愛(ài),心中有他人,才會(huì)見(jiàn)人愛(ài);才會(huì)在我們的校園里,讓人人都享受一份愛(ài),人人都得到尊重,人人都享有機(jī)會(huì),人人都有所追求,人人都獲得成功!人文精神能引導(dǎo)孩子對(duì)生活中的真善美有敏銳的感覺(jué)和積極的體驗(yàn),每個(gè)人內(nèi)心深處都有良知,都有向上的巨大潛能,都有自我實(shí)現(xiàn)的愿望,人文精神能喚醒人心靈深處的良知、潛能,愿望,并提升到真善美的高度,提升生命的品質(zhì)!那如何進(jìn)行個(gè)性化英語(yǔ)作業(yè)的設(shè)計(jì)呢?針對(duì)學(xué)生的實(shí)際情況，筆者設(shè)計(jì)了如下的個(gè)性化作業(yè)：1準(zhǔn)備型作業(yè)準(zhǔn)備型作業(yè)是為隨后的課程學(xué)習(xí)做準(zhǔn)備的個(gè)性化作業(yè)，如預(yù)習(xí)課文、學(xué)前討論等。在英語(yǔ)課堂教學(xué)活動(dòng)中，我們教師以拋磚引玉的方式先布置一些預(yù)習(xí)題，鼓勵(lì)學(xué)生進(jìn)行學(xué)前思考。比如，在預(yù)習(xí)9BUnit2R0botsReadingl時(shí)，教師預(yù)先對(duì)A類(lèi)學(xué)生布置作業(yè)如下：①跟讀磁帶，能熟讀課文②搜索一些關(guān)于機(jī)器人的資料；B類(lèi)作業(yè)：③sumuptlleadvantagesanddisadvan-tagcsofthembotMrJiangbougIlt；c類(lèi)作業(yè)：④Discuss：R0botshavetoomuchtrouble，Doyoustillwantt0haveone?Why?本作業(yè)設(shè)計(jì)的目的為：對(duì)A類(lèi)學(xué)生是想提高學(xué)生學(xué)習(xí)本單元的興趣，通過(guò)聽(tīng)讀訓(xùn)練培養(yǎng)語(yǔ)感；對(duì)B類(lèi)作業(yè)提高一個(gè)層次，培養(yǎng)學(xué)生對(duì)語(yǔ)言材料進(jìn)行歸納總結(jié)的能力；C類(lèi)作業(yè)以討論的方式，討論機(jī)器人有一系列的問(wèn)題，你還想擁有它嗎?旨在啟發(fā)學(xué)生思維，培養(yǎng)學(xué)生的想象力、創(chuàng)造力和解決問(wèn)題的能力。2練習(xí)型作業(yè)我們準(zhǔn)備設(shè)計(jì)練習(xí)型作業(yè)(書(shū)面作業(yè))多以選擇題或填空題形式出現(xiàn)，偏重于基礎(chǔ)知識(shí)的鞏固和積累，突出教材的重點(diǎn)和難點(diǎn)，學(xué)生只要上課認(rèn)真聽(tīng)講，在書(shū)本或者聽(tīng)課筆記上就能找到相應(yīng)的答案，這能提高作業(yè)的有效性，這也是提高教學(xué)有效性的一種途徑。比如，在講解Reading時(shí)筆者布置的A類(lèi)作業(yè)是(1)詞組中英文互譯3探究類(lèi)作業(yè)探究性的作業(yè)，是以課堂教學(xué)內(nèi)容為基礎(chǔ)，以日常生活為載體，把教材內(nèi)容活化于實(shí)際生活，使學(xué)生能主動(dòng)地運(yùn)用所學(xué)語(yǔ)言去practice，在practice過(guò)程中自然而然地運(yùn)用所學(xué)語(yǔ)言，從而發(fā)展語(yǔ)言能力。例如，筆者在教授完7AuIlit5Goingshopping這個(gè)單元后，布置學(xué)生去超市或商店去購(gòu)物，以四人一組的小組合作形式完成。在調(diào)查、了解、采訪中，把課文中所學(xué)的關(guān)于購(gòu)物的內(nèi)容充分地運(yùn)用到實(shí)踐當(dāng)中，并寫(xiě)出調(diào)查報(bào)告。運(yùn)用真實(shí)的語(yǔ)境去啟發(fā)學(xué)生思維，激發(fā)學(xué)生的求知欲與表現(xiàn)欲，并且在真實(shí)的情境中操練了英語(yǔ)，大大調(diào)動(dòng)了學(xué)習(xí)興趣，溝通了同學(xué)之間的感情，提高了學(xué)生的人際交往的能力。4開(kāi)放性作業(yè)開(kāi)放性作業(yè)是指在學(xué)生作業(yè)的設(shè)計(jì)上，避免布置一些以機(jī)械抄寫(xiě)做題為主的練習(xí)，多設(shè)計(jì)一些需學(xué)生主動(dòng)去體驗(yàn)實(shí)踐、參與合作與交流的作業(yè)，以促進(jìn)學(xué)生個(gè)性化發(fā)展。筆者在教授7BUnit3Findingyourway時(shí)，作業(yè)是兩人一組的對(duì)話任務(wù)：從學(xué)校到郵局，具體路線為從中學(xué)出發(fā)途經(jīng)小學(xué)到紫熙路，右轉(zhuǎn)到一條小徑，在這條小徑的末端，你會(huì)發(fā)現(xiàn)銀行，再左轉(zhuǎn)到寧杭路，一直往前走，大約步行十分鐘的路程，在你的左邊你會(huì)發(fā)現(xiàn)郵局。在此對(duì)話中可以復(fù)習(xí)鞏固很多重點(diǎn)詞組與句型如：walkpast，turnleft/rigIltinto，attheend0f，walkstraighton.Ittakesyouabouttenminutest0gett0tllepostoffice語(yǔ)言點(diǎn)在不斷地操練中得到鞏固，并達(dá)到溫故而知新的效果；還可以鼓勵(lì)學(xué)生之間合作學(xué)習(xí)，讓學(xué)生在合作、交流、討論中，互相學(xué)習(xí)，取長(zhǎng)補(bǔ)短。5創(chuàng)作類(lèi)作業(yè)創(chuàng)作可以拓展學(xué)生想象的空間，增強(qiáng)和豐富他們的想象力，可以是英語(yǔ)設(shè)計(jì)、英語(yǔ)調(diào)查、英語(yǔ)小論文、英語(yǔ)故事、英語(yǔ)日記等不同形式。在學(xué)習(xí)過(guò)程中，學(xué)生會(huì)產(chǎn)生自己的獨(dú)特見(jiàn)解，鼓勵(lì)學(xué)生把“英語(yǔ)日記”作為一個(gè)創(chuàng)作形式。讓學(xué)生把平時(shí)觀察到的身邊的英語(yǔ)知識(shí)進(jìn)行積累再加工并從中發(fā)現(xiàn)英語(yǔ)規(guī)律，對(duì)語(yǔ)言輸入進(jìn)行必要的知識(shí)積累。筆者要求學(xué)生每天一小記，每周一大記：每天圍繞所學(xué)內(nèi)容用自己的語(yǔ)言寫(xiě)5句話之內(nèi)的小日記，每周?chē)@本單元的話題內(nèi)容用自己的語(yǔ)言寫(xiě)8句話之內(nèi)的“大”日記。目的在于培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造力，鼓勵(lì)學(xué)生平時(shí)注意積累，寫(xiě)作時(shí)學(xué)會(huì)多用一些好詞好句，并在此基礎(chǔ)上，學(xué)會(huì)模仿進(jìn)而學(xué)會(huì)創(chuàng)造自己的好文章?？傊?，作業(yè)是課堂教學(xué)的補(bǔ)充和延伸，是學(xué)生鞏固所學(xué)知識(shí)的手段，也是英語(yǔ)課程改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容。實(shí)踐證明，通過(guò)個(gè)性化作業(yè)的實(shí)施，學(xué)生學(xué)習(xí)英語(yǔ)的積極性提高了，他們?cè)絹?lái)越喜歡老師布置的英語(yǔ)作業(yè)了?，F(xiàn)金管理與信用管理36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而1第十一章現(xiàn)金管理與信用管理工具第一節(jié)現(xiàn)金管理、公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)(一)現(xiàn)金的基本特征如何定義“現(xiàn)金”,是現(xiàn)金管理的首要問(wèn)題,經(jīng)濟(jì)意義上的現(xiàn)金定義包括庫(kù)存現(xiàn)金和商業(yè)銀行中的支票帳戶存款。而公司金融中的“現(xiàn)金”,除了貨幣資金外,還包括短期的高質(zhì)量的有價(jià)證券,其中最主要的是短期國(guó)庫(kù)券,即所謂“現(xiàn)金等價(jià)物”。本節(jié)所討論的“現(xiàn)金”是結(jié)合現(xiàn)金等價(jià)物來(lái)研究經(jīng)濟(jì)上的狹義的現(xiàn)金,而現(xiàn)金等價(jià)物所包括的有價(jià)證券則是現(xiàn)金的一種特殊形式。第十一章現(xiàn)金管理與信用管理工具2現(xiàn)金"具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和非盈利性?xún)蓚€(gè)基本特征。所謂較強(qiáng)的流動(dòng)性是指企業(yè)可以隨時(shí)運(yùn)用現(xiàn)金進(jìn)行支付,因而企業(yè)必須保持充足的現(xiàn)金來(lái)滿足支付的需要而非盈利性則是指現(xiàn)金一般不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益,因而企業(yè)所保留的現(xiàn)金不宜太多?；谶@兩方面的基本特征,決定了企業(yè)現(xiàn)金管理的最基本要求是保持適度的現(xiàn)金量,也就是,在現(xiàn)金管理中,企業(yè)更關(guān)心的是如何通過(guò)有效的現(xiàn)金收支使現(xiàn)金余額達(dá)到最小?，F(xiàn)金"具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和非盈利性?xún)蓚€(gè)基本特征。3(二)公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)公司持有一定數(shù)量的現(xiàn)金,主要基于下列動(dòng)機(jī):1、支付的動(dòng)機(jī)支付的動(dòng)機(jī),即交易的動(dòng)機(jī),是指公司為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各種支付需要而保持現(xiàn)金。這是企業(yè)持有現(xiàn)金的主要?jiǎng)訖C(jī)。2、預(yù)防的動(dòng)機(jī)預(yù)防的動(dòng)機(jī),是指企業(yè)為了應(yīng)付意外事件而必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金的需要。3、投機(jī)的動(dòng)機(jī)投機(jī)的動(dòng)機(jī),是指企業(yè)持有一定量現(xiàn)金以滿足某種投機(jī)行為的現(xiàn)金需要。其目的是為了在投機(jī)行為中獲取更大的收益。(二)公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)4(三)現(xiàn)金管理的目的基于現(xiàn)金所具有的較強(qiáng)流動(dòng)性和非盈利性的基本特征,現(xiàn)金管理應(yīng)力求做到既能保證公司交易所需要的現(xiàn)金,降低風(fēng)險(xiǎn),又不使企業(yè)過(guò)多的閑置現(xiàn)金。即現(xiàn)金管理的根本目標(biāo)是在保證企業(yè)高效、高質(zhì)地開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的情況下,盡可能地保持最低現(xiàn)金余額。為此,現(xiàn)金管理的基本內(nèi)容在于1、確定適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)現(xiàn)金余額;2、有效地進(jìn)行現(xiàn)金收支;3、使現(xiàn)金和有價(jià)證券進(jìn)行有效的轉(zhuǎn)換。(三)現(xiàn)金管理的目的5二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定基于公司持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī)的需要,必須保持一定量的現(xiàn)金余額。即目標(biāo)現(xiàn)金余額(targetcashbalance)。該余額的確定,最基本的要求是在持有過(guò)多現(xiàn)金產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本與持有過(guò)少現(xiàn)金而帶來(lái)的交易成本之間進(jìn)行權(quán)衡,使總成本達(dá)到最低所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金余額即是最低現(xiàn)金余額,或目標(biāo)現(xiàn)金余額。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們提出了許多模型,常見(jiàn)模式主要有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型鮑默爾模型、米勒一歐爾模型等二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定6(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā),根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定最低現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指以現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始,到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過(guò)程。這一過(guò)程經(jīng)歷三個(gè)周轉(zhuǎn)期:是存貨周轉(zhuǎn)期,將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間二是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期,指將應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間,即從產(chǎn)品銷(xiāo)售到收回現(xiàn)金的期間三是應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期,即從收到尚未付款的材料開(kāi)始到現(xiàn)金支付之間所用的時(shí)間。(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型7現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期可用下列方式計(jì)算:現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期==經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期1、存貨周轉(zhuǎn)期:平場(chǎng)存貨=(第一年末存貨+第二年末存貨)/2存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本/平場(chǎng)存貨存貨周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收帳款=(第一年末應(yīng)收帳款+第二年末應(yīng)收帳款)/2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷(xiāo)額/平均應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算平均應(yīng)收帳款時(shí),包括應(yīng)收帳款和應(yīng)收票據(jù)在內(nèi),因?yàn)閼?yīng)收票據(jù)也是產(chǎn)生于銷(xiāo)售業(yè)務(wù),所以,一并加計(jì)確定應(yīng)收帳款?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期可用下列方式計(jì)算:83、應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)付帳款=(第一年末應(yīng)付帳款+第二年末應(yīng)付帳款)/2應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本/平均應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)在確定平均應(yīng)付帳款時(shí),也包括應(yīng)付帳款和應(yīng)付票據(jù)在內(nèi),一并加計(jì)確定應(yīng)付帳款。4、據(jù)此可以算出現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期,最后根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來(lái)確定目標(biāo)現(xiàn)金余額,可用下列方法確定目標(biāo)現(xiàn)金余額=公司年現(xiàn)金需求總額x現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期3603、應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期9例:某股份有限公司預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金1800萬(wàn)元,存貨周轉(zhuǎn)期為120天,應(yīng)收帳款周期為80天,應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期為70萬(wàn),求目標(biāo)現(xiàn)金余額是多少?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=120+80-70=130天目標(biāo)現(xiàn)金余額=(1800/360)×130=650(萬(wàn)元)例:某股份有限公司預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金1800萬(wàn)元,存貨周轉(zhuǎn)期10現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型不僅是最基本的模型,而且易于計(jì)算。但該模型的適用是基于以下假設(shè):第一,公司的經(jīng)營(yíng)及現(xiàn)金流動(dòng)是持續(xù)穩(wěn)定地進(jìn)行;第二,公司的現(xiàn)金需求是確定的,不存在不確定性因素的影響;第三,現(xiàn)金流出的時(shí)間發(fā)生在應(yīng)付款支付的時(shí)間。只有同時(shí)具備以上三個(gè)假設(shè)條件,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型才具有適用性,如果上述條件不具備,則確定的目標(biāo)現(xiàn)金余額將發(fā)生偏差,并且由于不確定性因素的影響而使公司往往出現(xiàn)現(xiàn)金短缺而陷入困境?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型不僅是最基本的模型,而且易于計(jì)算。但該模型的11現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件12現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件13現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件14現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件15現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件16現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件17現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件18現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件19現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件20現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件21現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件22現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件23現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件24現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件25現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件26現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件27現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件28現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件29現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件30現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件31現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件32現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件33現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件34現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件35現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件36現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件37現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件38現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件39現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件40現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件41現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件42現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件43現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件44現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件45現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件46現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件47現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件48現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件49現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件50現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件51現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件52現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件53現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件54現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件55現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件56現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件57現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件58現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件59現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件60現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件61現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件62現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件63現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件64現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件65現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件66現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件67現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件68現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件69現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件70現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件71現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件72現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件73現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件74現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件75現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件76現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件77現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件78現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件79現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件80現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件81現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件82現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件83現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件84現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件85現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件86現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件8766、節(jié)制使快樂(lè)增加并使享受加強(qiáng)?！轮兛死?/p>

67、今天應(yīng)做的事沒(méi)有做，明天再早也是耽誤了?！崴固┞妪R

68、決定一個(gè)人的一生，以及整個(gè)命運(yùn)的，只是一瞬之間?！璧?/p>

69、懶人無(wú)法享受休息之樂(lè)。——拉布克

70、浪費(fèi)時(shí)間是一樁大罪過(guò)?！R梭66、節(jié)制使快樂(lè)增加并使享受加強(qiáng)?！轮兛死?8現(xiàn)金管理與信用管理36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而不是殫精竭慮將神靈揉進(jìn)憲法，總體上來(lái)說(shuō)，法律就會(huì)更好。——馬克·吐溫37、綱紀(jì)廢棄之日，便是暴政興起之時(shí)?！ての锾?8、若是沒(méi)有公眾輿論的支持，法律是絲毫沒(méi)有力量的。——菲力普斯39、一個(gè)判例造出另一個(gè)判例，它們迅速累聚，進(jìn)而變成法律?！炷岫蛩?0、人類(lèi)法律，事物有規(guī)律，這是不容忽視的?！獝?ài)獻(xiàn)生現(xiàn)金管理與信用管理現(xiàn)金管理與信用管理36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而不是殫精竭慮將神靈揉進(jìn)憲法，總體上來(lái)說(shuō)，法律就會(huì)更好?！R克·吐溫37、綱紀(jì)廢棄之日，便是暴政興起之時(shí)?！ての锾?8、若是沒(méi)有公眾輿論的支持，法律是絲毫沒(méi)有力量的。——菲力普斯39、一個(gè)判例造出另一個(gè)判例，它們迅速累聚，進(jìn)而變成法律?！炷岫蛩?0、人類(lèi)法律，事物有規(guī)律，這是不容忽視的?！獝?ài)獻(xiàn)生第十一章現(xiàn)金管理與信用管理工具第一節(jié)現(xiàn)金管理、公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)(一)現(xiàn)金的基本特征如何定義“現(xiàn)金”,是現(xiàn)金管理的首要問(wèn)題,經(jīng)濟(jì)意義上的現(xiàn)金定義包括庫(kù)存現(xiàn)金和商業(yè)銀行中的支票帳戶存款。而公司金融中的“現(xiàn)金”,除了貨幣資金外,還包括短期的高質(zhì)量的有價(jià)證券,其中最主要的是短期國(guó)庫(kù)券,即所謂“現(xiàn)金等價(jià)物”。本節(jié)所討論的“現(xiàn)金”是結(jié)合現(xiàn)金等價(jià)物來(lái)研究經(jīng)濟(jì)上的狹義的現(xiàn)金,而現(xiàn)金等價(jià)物所包括的有價(jià)證券則是現(xiàn)金的一種特殊形式?，F(xiàn)金"具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和非盈利性?xún)蓚€(gè)基本特征。所謂較強(qiáng)的流動(dòng)性是指企業(yè)可以隨時(shí)運(yùn)用現(xiàn)金進(jìn)行支付,因而企業(yè)必須保持充足的現(xiàn)金來(lái)滿足支付的需要而非盈利性則是指現(xiàn)金一般不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益,因而企業(yè)所保留的現(xiàn)金不宜太多?；谶@兩方面的基本特征,決定了企業(yè)現(xiàn)金管理的最基本要求是保持適度的現(xiàn)金量,也就是,在現(xiàn)金管理中,企業(yè)更關(guān)心的是如何通過(guò)有效的現(xiàn)金收支使現(xiàn)金余額達(dá)到最小。意大利詩(shī)人但丁有句名言:“一個(gè)知識(shí)不全的人可以用道德去彌補(bǔ),而一個(gè)道德不全的人卻難以用知識(shí)去彌補(bǔ),育人應(yīng)以德為本,知識(shí)就是力量?！笨梢?jiàn),人文精神比知識(shí)更為重要,人文精神在很大程度上就是一種對(duì)真善美產(chǎn)生的自然沖動(dòng),以追求人格完善的態(tài)度來(lái)謀求人與自然的和諧、人與人之間的平等與尊重,把學(xué)生內(nèi)心的真善美喚醒,引導(dǎo)他們關(guān)注人與自然、人與社會(huì)、人與人間的和諧與平衡。為了應(yīng)對(duì)人類(lèi)社會(huì)所面臨的挑戰(zhàn),我們不僅需要科學(xué),而且需要智慧,不僅需要技術(shù),而且需要精神,不僅需要經(jīng)濟(jì),而且需要人文。近些日子,筆者接觸并簡(jiǎn)單學(xué)習(xí)了香港“人文價(jià)值課題”的相關(guān)知識(shí),其五大人文價(jià)值理念為“和平”、“仁愛(ài)”、“真理”、“正當(dāng)行為”及“非暴力”,這接近于聯(lián)合國(guó)教科文組織倡導(dǎo)全人類(lèi)應(yīng)共同遵守的生活價(jià)值觀。在學(xué)校教育中,融人這些理念的教育,會(huì)有利于幫助學(xué)生開(kāi)啟智慧、全面發(fā)展。在這些理念教育下,在學(xué)生心中種下一顆顆關(guān)愛(ài)、友愛(ài)、慈愛(ài)、熱愛(ài)的種子,讓愛(ài)在他們的生命中生根發(fā)芽,伴隨其成長(zhǎng)。學(xué)科教學(xué)是仁愛(ài)教育的主陣地之一,教師在課堂教學(xué)領(lǐng)域內(nèi),激發(fā)學(xué)生對(duì)仁愛(ài)的認(rèn)識(shí),引導(dǎo)和培養(yǎng)學(xué)生愛(ài)人的情感,學(xué)生會(huì)在潛移默化中逐步理解和提高對(duì)愛(ài)的認(rèn)識(shí)。如教師對(duì)每位學(xué)困生的關(guān)愛(ài)和關(guān)注。筆者所教的六(一)班有成績(jī)不佳的同學(xué),其實(shí)像大多數(shù)老師和同學(xué)眼中的學(xué)困生一樣,他自身很聰明,之所以“學(xué)困”只是因?yàn)槿狈α己玫膶W(xué)習(xí)習(xí)慣,加之長(zhǎng)期以來(lái)缺乏別人的關(guān)愛(ài)及尊重,就形成了破罐子破摔的心理。每次英語(yǔ)課,他只是將書(shū)擺在課桌上,至于其它跟課堂有關(guān)的東西似乎都與他無(wú)關(guān),做聽(tīng)寫(xiě)時(shí)他也不在乎,哪怕是寫(xiě)不出一個(gè)單詞,當(dāng)被教師批評(píng)時(shí),他流露的表情和傳遞的眼神甚至可以用“敵視、仇視”來(lái)形容,教師的心冰涼,為自己感到悲哀,更為這個(gè)男孩感到可惜。他不喜歡教師,但是不能不喜歡這門(mén)學(xué)科啊,這一階段他可以因?qū)菇處煻粚W(xué)習(xí),那么將來(lái)呢?不可以!作為老師為他的這種學(xué)習(xí)態(tài)度感到擔(dān)憂,于是就找他單獨(dú)溝通,并從自身出發(fā),改變以往對(duì)他的批評(píng),換之以對(duì)其學(xué)習(xí)上的耐心講解與鼓勵(lì);動(dòng)之以情,曉之以理。慢慢地,他能傾吐內(nèi)心想法,他的眼神里仇恨減少了,敵對(duì)減少了,信任多了,和善多了,尊重也多了!突然有一天聽(tīng)寫(xiě),發(fā)現(xiàn)他竟然能寫(xiě)出好多句子,這是多么大的進(jìn)步啊!現(xiàn)在教師不再怕他的眼神,因?yàn)橛袗?ài)!原來(lái),仁愛(ài)可以換來(lái)學(xué)生的欣喜與內(nèi)心的成就,這一過(guò)程充滿著愛(ài)的互動(dòng),教學(xué)過(guò)程也能充分讓學(xué)生感受愛(ài),創(chuàng)造愛(ài)!悠悠校園熏陶人,以愛(ài)育愛(ài),以人文文化感召兒童,寓人文價(jià)值理念教育于日常道德。仁愛(ài)教育,能夠豐盈孩子的心靈,能夠讓孩子變得細(xì)膩、善感,讓孩子們觸摸到愛(ài)的力量,經(jīng)受愛(ài)的感動(dòng),從而培養(yǎng)孩子為他著想、愿意為他人服務(wù)的仁愛(ài)精神,心中有愛(ài),心中有他人,才會(huì)見(jiàn)人愛(ài);才會(huì)在我們的校園里,讓人人都享受一份愛(ài),人人都得到尊重,人人都享有機(jī)會(huì),人人都有所追求,人人都獲得成功!人文精神能引導(dǎo)孩子對(duì)生活中的真善美有敏銳的感覺(jué)和積極的體驗(yàn),每個(gè)人內(nèi)心深處都有良知,都有向上的巨大潛能,都有自我實(shí)現(xiàn)的愿望,人文精神能喚醒人心靈深處的良知、潛能,愿望,并提升到真善美的高度,提升生命的品質(zhì)!那如何進(jìn)行個(gè)性化英語(yǔ)作業(yè)的設(shè)計(jì)呢?針對(duì)學(xué)生的實(shí)際情況，筆者設(shè)計(jì)了如下的個(gè)性化作業(yè)：1準(zhǔn)備型作業(yè)準(zhǔn)備型作業(yè)是為隨后的課程學(xué)習(xí)做準(zhǔn)備的個(gè)性化作業(yè)，如預(yù)習(xí)課文、學(xué)前討論等。在英語(yǔ)課堂教學(xué)活動(dòng)中，我們教師以拋磚引玉的方式先布置一些預(yù)習(xí)題，鼓勵(lì)學(xué)生進(jìn)行學(xué)前思考。比如，在預(yù)習(xí)9BUnit2R0botsReadingl時(shí)，教師預(yù)先對(duì)A類(lèi)學(xué)生布置作業(yè)如下：①跟讀磁帶，能熟讀課文②搜索一些關(guān)于機(jī)器人的資料；B類(lèi)作業(yè)：③sumuptlleadvantagesanddisadvan-tagcsofthembotMrJiangbougIlt；c類(lèi)作業(yè)：④Discuss：R0botshavetoomuchtrouble，Doyoustillwantt0haveone?Why?本作業(yè)設(shè)計(jì)的目的為：對(duì)A類(lèi)學(xué)生是想提高學(xué)生學(xué)習(xí)本單元的興趣，通過(guò)聽(tīng)讀訓(xùn)練培養(yǎng)語(yǔ)感；對(duì)B類(lèi)作業(yè)提高一個(gè)層次，培養(yǎng)學(xué)生對(duì)語(yǔ)言材料進(jìn)行歸納總結(jié)的能力；C類(lèi)作業(yè)以討論的方式，討論機(jī)器人有一系列的問(wèn)題，你還想擁有它嗎?旨在啟發(fā)學(xué)生思維，培養(yǎng)學(xué)生的想象力、創(chuàng)造力和解決問(wèn)題的能力。2練習(xí)型作業(yè)我們準(zhǔn)備設(shè)計(jì)練習(xí)型作業(yè)(書(shū)面作業(yè))多以選擇題或填空題形式出現(xiàn)，偏重于基礎(chǔ)知識(shí)的鞏固和積累，突出教材的重點(diǎn)和難點(diǎn)，學(xué)生只要上課認(rèn)真聽(tīng)講，在書(shū)本或者聽(tīng)課筆記上就能找到相應(yīng)的答案，這能提高作業(yè)的有效性，這也是提高教學(xué)有效性的一種途徑。比如，在講解Reading時(shí)筆者布置的A類(lèi)作業(yè)是(1)詞組中英文互譯3探究類(lèi)作業(yè)探究性的作業(yè)，是以課堂教學(xué)內(nèi)容為基礎(chǔ)，以日常生活為載體，把教材內(nèi)容活化于實(shí)際生活，使學(xué)生能主動(dòng)地運(yùn)用所學(xué)語(yǔ)言去practice，在practice過(guò)程中自然而然地運(yùn)用所學(xué)語(yǔ)言，從而發(fā)展語(yǔ)言能力。例如，筆者在教授完7AuIlit5Goingshopping這個(gè)單元后，布置學(xué)生去超市或商店去購(gòu)物，以四人一組的小組合作形式完成。在調(diào)查、了解、采訪中，把課文中所學(xué)的關(guān)于購(gòu)物的內(nèi)容充分地運(yùn)用到實(shí)踐當(dāng)中，并寫(xiě)出調(diào)查報(bào)告。運(yùn)用真實(shí)的語(yǔ)境去啟發(fā)學(xué)生思維，激發(fā)學(xué)生的求知欲與表現(xiàn)欲，并且在真實(shí)的情境中操練了英語(yǔ)，大大調(diào)動(dòng)了學(xué)習(xí)興趣，溝通了同學(xué)之間的感情，提高了學(xué)生的人際交往的能力。4開(kāi)放性作業(yè)開(kāi)放性作業(yè)是指在學(xué)生作業(yè)的設(shè)計(jì)上，避免布置一些以機(jī)械抄寫(xiě)做題為主的練習(xí)，多設(shè)計(jì)一些需學(xué)生主動(dòng)去體驗(yàn)實(shí)踐、參與合作與交流的作業(yè)，以促進(jìn)學(xué)生個(gè)性化發(fā)展。筆者在教授7BUnit3Findingyourway時(shí)，作業(yè)是兩人一組的對(duì)話任務(wù)：從學(xué)校到郵局，具體路線為從中學(xué)出發(fā)途經(jīng)小學(xué)到紫熙路，右轉(zhuǎn)到一條小徑，在這條小徑的末端，你會(huì)發(fā)現(xiàn)銀行，再左轉(zhuǎn)到寧杭路，一直往前走，大約步行十分鐘的路程，在你的左邊你會(huì)發(fā)現(xiàn)郵局。在此對(duì)話中可以復(fù)習(xí)鞏固很多重點(diǎn)詞組與句型如：walkpast，turnleft/rigIltinto，attheend0f，walkstraighton.Ittakesyouabouttenminutest0gett0tllepostoffice語(yǔ)言點(diǎn)在不斷地操練中得到鞏固，并達(dá)到溫故而知新的效果；還可以鼓勵(lì)學(xué)生之間合作學(xué)習(xí)，讓學(xué)生在合作、交流、討論中，互相學(xué)習(xí)，取長(zhǎng)補(bǔ)短。5創(chuàng)作類(lèi)作業(yè)創(chuàng)作可以拓展學(xué)生想象的空間，增強(qiáng)和豐富他們的想象力，可以是英語(yǔ)設(shè)計(jì)、英語(yǔ)調(diào)查、英語(yǔ)小論文、英語(yǔ)故事、英語(yǔ)日記等不同形式。在學(xué)習(xí)過(guò)程中，學(xué)生會(huì)產(chǎn)生自己的獨(dú)特見(jiàn)解，鼓勵(lì)學(xué)生把“英語(yǔ)日記”作為一個(gè)創(chuàng)作形式。讓學(xué)生把平時(shí)觀察到的身邊的英語(yǔ)知識(shí)進(jìn)行積累再加工并從中發(fā)現(xiàn)英語(yǔ)規(guī)律，對(duì)語(yǔ)言輸入進(jìn)行必要的知識(shí)積累。筆者要求學(xué)生每天一小記，每周一大記：每天圍繞所學(xué)內(nèi)容用自己的語(yǔ)言寫(xiě)5句話之內(nèi)的小日記，每周?chē)@本單元的話題內(nèi)容用自己的語(yǔ)言寫(xiě)8句話之內(nèi)的“大”日記。目的在于培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造力，鼓勵(lì)學(xué)生平時(shí)注意積累，寫(xiě)作時(shí)學(xué)會(huì)多用一些好詞好句，并在此基礎(chǔ)上，學(xué)會(huì)模仿進(jìn)而學(xué)會(huì)創(chuàng)造自己的好文章?？傊?，作業(yè)是課堂教學(xué)的補(bǔ)充和延伸，是學(xué)生鞏固所學(xué)知識(shí)的手段，也是英語(yǔ)課程改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容。實(shí)踐證明，通過(guò)個(gè)性化作業(yè)的實(shí)施，學(xué)生學(xué)習(xí)英語(yǔ)的積極性提高了，他們?cè)絹?lái)越喜歡老師布置的英語(yǔ)作業(yè)了?，F(xiàn)金管理與信用管理36、如果我們國(guó)家的法律中只有某種神靈，而89第十一章現(xiàn)金管理與信用管理工具第一節(jié)現(xiàn)金管理、公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)(一)現(xiàn)金的基本特征如何定義“現(xiàn)金”,是現(xiàn)金管理的首要問(wèn)題,經(jīng)濟(jì)意義上的現(xiàn)金定義包括庫(kù)存現(xiàn)金和商業(yè)銀行中的支票帳戶存款。而公司金融中的“現(xiàn)金”,除了貨幣資金外,還包括短期的高質(zhì)量的有價(jià)證券,其中最主要的是短期國(guó)庫(kù)券,即所謂“現(xiàn)金等價(jià)物”。本節(jié)所討論的“現(xiàn)金”是結(jié)合現(xiàn)金等價(jià)物來(lái)研究經(jīng)濟(jì)上的狹義的現(xiàn)金,而現(xiàn)金等價(jià)物所包括的有價(jià)證券則是現(xiàn)金的一種特殊形式。第十一章現(xiàn)金管理與信用管理工具90現(xiàn)金"具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和非盈利性?xún)蓚€(gè)基本特征。所謂較強(qiáng)的流動(dòng)性是指企業(yè)可以隨時(shí)運(yùn)用現(xiàn)金進(jìn)行支付,因而企業(yè)必須保持充足的現(xiàn)金來(lái)滿足支付的需要而非盈利性則是指現(xiàn)金一般不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益,因而企業(yè)所保留的現(xiàn)金不宜太多?；谶@兩方面的基本特征,決定了企業(yè)現(xiàn)金管理的最基本要求是保持適度的現(xiàn)金量,也就是,在現(xiàn)金管理中,企業(yè)更關(guān)心的是如何通過(guò)有效的現(xiàn)金收支使現(xiàn)金余額達(dá)到最小。現(xiàn)金"具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和非盈利性?xún)蓚€(gè)基本特征。91(二)公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)公司持有一定數(shù)量的現(xiàn)金,主要基于下列動(dòng)機(jī):1、支付的動(dòng)機(jī)支付的動(dòng)機(jī),即交易的動(dòng)機(jī),是指公司為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各種支付需要而保持現(xiàn)金。這是企業(yè)持有現(xiàn)金的主要?jiǎng)訖C(jī)。2、預(yù)防的動(dòng)機(jī)預(yù)防的動(dòng)機(jī),是指企業(yè)為了應(yīng)付意外事件而必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金的需要。3、投機(jī)的動(dòng)機(jī)投機(jī)的動(dòng)機(jī),是指企業(yè)持有一定量現(xiàn)金以滿足某種投機(jī)行為的現(xiàn)金需要。其目的是為了在投機(jī)行為中獲取更大的收益。(二)公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)92(三)現(xiàn)金管理的目的基于現(xiàn)金所具有的較強(qiáng)流動(dòng)性和非盈利性的基本特征,現(xiàn)金管理應(yīng)力求做到既能保證公司交易所需要的現(xiàn)金,降低風(fēng)險(xiǎn),又不使企業(yè)過(guò)多的閑置現(xiàn)金。即現(xiàn)金管理的根本目標(biāo)是在保證企業(yè)高效、高質(zhì)地開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的情況下,盡可能地保持最低現(xiàn)金余額。為此,現(xiàn)金管理的基本內(nèi)容在于1、確定適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)現(xiàn)金余額;2、有效地進(jìn)行現(xiàn)金收支;3、使現(xiàn)金和有價(jià)證券進(jìn)行有效的轉(zhuǎn)換。(三)現(xiàn)金管理的目的93二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定基于公司持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī)的需要,必須保持一定量的現(xiàn)金余額。即目標(biāo)現(xiàn)金余額(targetcashbalance)。該余額的確定,最基本的要求是在持有過(guò)多現(xiàn)金產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本與持有過(guò)少現(xiàn)金而帶來(lái)的交易成本之間進(jìn)行權(quán)衡,使總成本達(dá)到最低所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金余額即是最低現(xiàn)金余額,或目標(biāo)現(xiàn)金余額。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們提出了許多模型,常見(jiàn)模式主要有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型鮑默爾模型、米勒一歐爾模型等二、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定94(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā),根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定最低現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指以現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始,到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過(guò)程。這一過(guò)程經(jīng)歷三個(gè)周轉(zhuǎn)期:是存貨周轉(zhuǎn)期,將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間二是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期,指將應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間,即從產(chǎn)品銷(xiāo)售到收回現(xiàn)金的期間三是應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期,即從收到尚未付款的材料開(kāi)始到現(xiàn)金支付之間所用的時(shí)間。(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型95現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期可用下列方式計(jì)算:現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期==經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期1、存貨周轉(zhuǎn)期:平場(chǎng)存貨=(第一年末存貨+第二年末存貨)/2存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本/平場(chǎng)存貨存貨周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收帳款=(第一年末應(yīng)收帳款+第二年末應(yīng)收帳款)/2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷(xiāo)額/平均應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算平均應(yīng)收帳款時(shí),包括應(yīng)收帳款和應(yīng)收票據(jù)在內(nèi),因?yàn)閼?yīng)收票據(jù)也是產(chǎn)生于銷(xiāo)售業(yè)務(wù),所以,一并加計(jì)確定應(yīng)收帳款?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期可用下列方式計(jì)算:963、應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)付帳款=(第一年末應(yīng)付帳款+第二年末應(yīng)付帳款)/2應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本/平均應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期=360/應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)在確定平均應(yīng)付帳款時(shí),也包括應(yīng)付帳款和應(yīng)付票據(jù)在內(nèi),一并加計(jì)確定應(yīng)付帳款。4、據(jù)此可以算出現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期,最后根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來(lái)確定目標(biāo)現(xiàn)金余額,可用下列方法確定目標(biāo)現(xiàn)金余額=公司年現(xiàn)金需求總額x現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期3603、應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期97例:某股份有限公司預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金1800萬(wàn)元,存貨周轉(zhuǎn)期為120天,應(yīng)收帳款周期為80天,應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期為70萬(wàn),求目標(biāo)現(xiàn)金余額是多少?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=120+80-70=130天目標(biāo)現(xiàn)金余額=(1800/360)×130=650(萬(wàn)元)例:某股份有限公司預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金1800萬(wàn)元,存貨周轉(zhuǎn)期98現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型不僅是最基本的模型,而且易于計(jì)算。但該模型的適用是基于以下假設(shè):第一,公司的經(jīng)營(yíng)及現(xiàn)金流動(dòng)是持續(xù)穩(wěn)定地進(jìn)行;第二,公司的現(xiàn)金需求是確定的,不存在不確定性因素的影響;第三,現(xiàn)金流出的時(shí)間發(fā)生在應(yīng)付款支付的時(shí)間。只有同時(shí)具備以上三個(gè)假設(shè)條件,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型才具有適用性,如果上述條件不具備,則確定的目標(biāo)現(xiàn)金余額將發(fā)生偏差,并且由于不確定性因素的影響而使公司往往出現(xiàn)現(xiàn)金短缺而陷入困境?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型不僅是最基本的模型,而且易于計(jì)算。但該模型的99現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件100現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件101現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件102現(xiàn)金管理與信用管理_講義課件103現(xiàn)金管理與信用管理_