商業(yè)銀行與金融市場

商業(yè)銀行與金融市場復(fù)習(xí)結(jié)算工具支票本票匯票結(jié)算方式同城結(jié)算：支票結(jié)算、帳單支票和劃撥支票、直接貸記或借記轉(zhuǎn)帳、票據(jù)交換所自動轉(zhuǎn)帳異地結(jié)算：匯款、托收、信用證、電子資金劃撥系統(tǒng)復(fù)習(xí)代理業(yè)務(wù)代理融通保管箱出租代理發(fā)行有價證券匯兌信托租賃銀行卡咨詢復(fù)習(xí)擔(dān)?；蝾愃频幕蛴胸?fù)債承諾金融衍生工具國際結(jié)算匯款托收信用證國際結(jié)算中的擔(dān)保業(yè)務(wù)第四章商業(yè)銀行與金融市場商業(yè)銀行與貨幣市場商業(yè)銀行與資本市場國際金融市場的發(fā)展對商業(yè)銀行的影響第一節(jié)商業(yè)銀行與貨幣市場貨幣市場是提供短期借貸手段的市場，在該市場交易的金融工具的償還期一般為1年或1年以下，例如同業(yè)拆借、大額定期存單、國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票和其它短期償還的金融資產(chǎn)，這類金融工具主要用于商業(yè)銀行、企業(yè)和政府調(diào)節(jié)短期資金供求。一、貨幣市場概述1、特點(diǎn)債務(wù)工具市場；間接融資市場；期限低于1年；信用風(fēng)險??；流通性強(qiáng)。2、參與機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行、銀行的私人大客戶、非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險公司、工商企業(yè)以及中央銀行。4.1商業(yè)銀行與貨幣市場二、貨幣市場對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的作用和影響貨幣市場中交易的金融工具種類繁多，其中與商業(yè)銀行直接相關(guān)的貨幣市場金融工具主要是同業(yè)拆借、大額定期存單、歐洲貨幣借貸和銀行承兌票據(jù)，其它（非銀行）貨幣市場金融工具包括短期國庫券和商業(yè)票據(jù)。商業(yè)銀行可通過這些金融工具的買賣滿足其流動性管理和資產(chǎn)負(fù)債管理的需求。4.1商業(yè)銀行與貨幣市場（一）同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場是金融機(jī)構(gòu)借入和貸出即時可用資金的場所。資金構(gòu)成：各商業(yè)銀行在中央銀行的存款，以滿足法定存款準(zhǔn)備金的要求、支票清算以及購買政府債券的付款；商業(yè)銀行之間的存款；證券交易商和政府擁有的活期存款。借貸程序簡單快捷；貸款協(xié)議分為三類：隔夜、定期和連續(xù)性合約。4.1商業(yè)銀行與貨幣市場（一）同業(yè)拆借市場（續(xù)）借入資金的成本低；同業(yè)拆借資金屬于信用借貸；商業(yè)銀行可以向中央銀行商借貸款；同業(yè)拆借市場對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的作用：為頭寸短缺的商業(yè)銀行提供一種立即可用的資金。為擁有剩余資金的商業(yè)銀行提供了資金出路；充當(dāng)同業(yè)資金供給與需求的市場莊家。為中央銀行控制貨幣供應(yīng)量增長提供了靈活的運(yùn)作機(jī)制。4.1商業(yè)銀行與貨幣市場（二）大額額定期存單單金融環(huán)境變變革的產(chǎn)物物；期限靈活、、面額較大大、種類多多樣化、利利率較一般般存款利率率略高、可可以轉(zhuǎn)讓。。一般由較大大商業(yè)銀行行發(fā)行。大額定期存存單對商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)營營管理的作作用：調(diào)整流動性性；籌集額外資資金；調(diào)整資產(chǎn)負(fù)負(fù)債的期限限結(jié)構(gòu)；投資大額定定期存單；；4.1商業(yè)銀行與與貨幣市場場東南大學(xué)遠(yuǎn)遠(yuǎn)程教育商業(yè)銀行經(jīng)經(jīng)營管理第十講講主講教教師：曹曹卉宇宇（三）歐洲洲貨幣市場場借貸歐洲貨幣市市場的前身身是歐洲美美元市場，，即是指存存放于美國國以外銀行行的美元存存款，接受受這些美元元存款的銀銀行可以是是美國銀行行的海外分分行、經(jīng)營營離岸業(yè)務(wù)務(wù)的美國銀銀行、非美美國銀行。。管制較少批發(fā)市場國際性的銀銀行同業(yè)市市場國內(nèi)和國際際之間銀行行資金的不不斷流動來來完成國際際和國內(nèi)貨貨幣市場的的聯(lián)系。大跨國公司司、各國政政府和中央央銀行也是是歐洲貨幣幣市場的參參與者。中央銀行的的貨幣政策策運(yùn)行的結(jié)結(jié)果不同。。4.1商業(yè)銀行與與貨幣市場場（四）銀行行承兌票據(jù)據(jù)銀行承兌票票據(jù)代表銀銀行承諾在在票據(jù)載明明的到期日日向持票人人支付一定定金額的貨貨幣。銀行承兌票票據(jù)產(chǎn)生于于銀行對客客戶提供的的擔(dān)保，同同意做為初初始債務(wù)人人，使客戶戶的信譽(yù)得得到提高。。銀行按貼現(xiàn)現(xiàn)價格售出出其持有的的承兌票據(jù)據(jù)；商業(yè)銀行可可憑銀行承承兌票據(jù)向向中央銀行行申請貼現(xiàn)現(xiàn)。4.1商業(yè)銀行與與貨幣市場場（五））商業(yè)業(yè)票據(jù)據(jù)市場場商業(yè)票票據(jù)是是具有有較高高信用用等級級的大大企業(yè)業(yè)發(fā)行行的短短期無無抵押押票據(jù)據(jù)。美國的的商業(yè)業(yè)票據(jù)據(jù)市場場：面額與與出售售價格格；迅速增增長引引起商商業(yè)銀銀行的的極大大關(guān)注注；商業(yè)銀銀行的的聯(lián)營營公司司發(fā)行行商業(yè)業(yè)票據(jù)據(jù)，通通過間間接渠渠道得得到新新的資資金來來源發(fā)發(fā)放貸貸款；；商業(yè)票票據(jù)也也是對對銀行行較有有吸引引力的的投資資工具具；優(yōu)惠利利率與與商業(yè)業(yè)銀行行利率率4.1商業(yè)銀銀行與與貨幣幣市場場（六））國庫庫券國庫券券一般般是政政府的的短期期債務(wù)務(wù)，是是政府府為彌彌補(bǔ)財財政赤赤字而而發(fā)行行的，，償還還期為為1年年或1年以以下。。償還期期剩余余1年年以內(nèi)內(nèi)的國國庫票票據(jù)和和國庫庫債券券、政政府機(jī)機(jī)構(gòu)債債券也也屬于于貨幣幣市場場工具具的范范疇。。美國的的國庫庫券市市場：：每周發(fā)發(fā)行3個月月和6個月月國庫庫券，，每月月發(fā)行行一次次1年年期國國庫券券；國庫券券是美美國商商業(yè)銀銀行最最主要要的短短期投投資工工具；；美國短短期國國庫券券利率率是貨貨幣市市場工工具中中利率率最低低的工工具。。4.1商業(yè)銀銀行與與貨幣幣市場場第二節(jié)節(jié)商商業(yè)業(yè)銀行行與資資本市市場資本市市場的的特點(diǎn)點(diǎn)：資本市市場金金融工工具的的償還期期為1年以以上；資本市市場金金融工工具不不僅包包括在在一定定時期期內(nèi)對對債權(quán)權(quán)人特特定金金額承承諾的的債務(wù)務(wù)工具具，還還包括括對一一個企企業(yè)所所有權(quán)權(quán)權(quán)益益的股股票；；投資銀銀行的的業(yè)務(wù)務(wù)范疇疇：公公司債債券和和股票票的發(fā)發(fā)行和和包銷銷。一、宏宏觀監(jiān)監(jiān)管對對商業(yè)業(yè)銀行行角色色的影影響分業(yè)經(jīng)經(jīng)營制制商業(yè)銀銀行不不得經(jīng)經(jīng)營投投資銀銀行業(yè)業(yè)務(wù)，，只能能從事事有限限度的的債券券投資資和交交易活活動。。全能銀銀行制制吸收活活期、、定期期和儲儲蓄存存款，，也發(fā)發(fā)行儲儲蓄債債券和和銀行行債券券；既提供供短期期的透透支業(yè)業(yè)務(wù)，，也提提供中中長期期貸款款；從事債債券股股票的的發(fā)行行、包包銷和和買賣賣業(yè)務(wù)務(wù)；以股東東身份份參股股扶植植工貿(mào)貿(mào)企業(yè)業(yè)。分業(yè)經(jīng)經(jīng)營和和全能能銀行行制的的趨同同4.2商業(yè)銀銀行與與資本本市場場二、商商業(yè)銀銀行在在資本本市場場作為為借款款人的的功能能（一））發(fā)行行股票票滿足足資本本管理理的需需求資本的的作用用銀行根根據(jù)自自身的的發(fā)展展目標(biāo)標(biāo)、計計劃提提供的的服務(wù)務(wù)、可可接受受的風(fēng)風(fēng)險程程度及及宏觀觀監(jiān)管管規(guī)定定決定定適當(dāng)當(dāng)?shù)馁Y資本額額，估估評和和選擇擇適合合銀行行目標(biāo)標(biāo)和需需要的的資金金來源源。內(nèi)部資資本來來源：：未分分配利利潤外部資資本來來源4.2商業(yè)銀銀行與與資本本市場場（二））發(fā)行行債券券滿足足銀行行的長長期資資金來來源相對數(shù)數(shù)額較較小中國銀銀行在在海外外發(fā)債債的特特點(diǎn)：：市場多多元化化；規(guī)模適適當(dāng)；；方式多多樣化化；公募發(fā)發(fā)行；；貨幣、、利率率、期期限搭搭配的的合理理性。。4.2商業(yè)銀銀行與與資本本市場場三、商商業(yè)銀銀行在在資本本市場場的投投資功功能穩(wěn)定銀銀行收收入；；抵消銀銀行貸貸款組組合中中的信信用風(fēng)風(fēng)險，，對沖沖銀行行利率率變化化產(chǎn)生生的損損失；；提供資資產(chǎn)多多元化化，增增強(qiáng)銀銀行的的流動動性；；4.2商業(yè)銀銀行與與資本本市場場四、銀銀行在在資本本市場場的中中介功功能（一））儲蓄蓄者和和借款款者的的中介介商業(yè)銀銀行比比投資資者處處于更更有利利的地地位，，可以以更好好地評評估借借款人人的信信貸風(fēng)風(fēng)險，，并通通過不不同的的貸款款投向向，分分散風(fēng)風(fēng)險；；借短放放長集小為為大4.2商業(yè)銀銀行與與資本本市場場（二））投資資銀行行的中中介作作用在發(fā)行行市場場為本本國公公司、、政府府機(jī)構(gòu)構(gòu)、地地方政政府以以及外外國政政府和和公司司籌集集資金金；在交易易市場場為投投資者者作為為經(jīng)紀(jì)紀(jì)或交交易上上買賣賣證券券。投資銀銀行業(yè)業(yè)務(wù)包包括所所有資資本市市場活活動，，例如如證券券包銷銷、證證券交交易、、資產(chǎn)產(chǎn)證券券化、、兼并并和收收購、、交易易和創(chuàng)創(chuàng)造衍衍生工工具及及基金金管理理。并非所所有投投資銀銀行都都從事事上述述每一一項(xiàng)業(yè)業(yè)務(wù)，，而是是根據(jù)據(jù)自身身的財財力、、人力力以及及對各各種業(yè)業(yè)務(wù)的的風(fēng)險險評估估而有有所側(cè)側(cè)重。。4.2商業(yè)銀銀行與與資本本市場場1、公公募（（包銷銷）證證券投資銀行行的傳統(tǒng)統(tǒng)作用是是包銷證證券。向發(fā)行人人提供證證券發(fā)行行條件和和發(fā)行時時機(jī)的咨咨詢意見見；向發(fā)行人人購買證證券；向公眾發(fā)發(fā)售證券券。投資銀行行的費(fèi)用用收入為為總價差差。較大金額額的證券券發(fā)行往往往組成成包銷銀銀團(tuán)來包包銷。4.2商業(yè)銀行行與資本本市場2、私募募證券向有限數(shù)數(shù)量的機(jī)機(jī)構(gòu)投資資者如保保險公司司、投資資公司、、退休基基金等發(fā)發(fā)售證券券。公募證券券和私募募證券的的監(jiān)管規(guī)規(guī)定由所所不同。。投資銀行行私募證證券的工工作：與發(fā)行者者和潛在在的投資資者商討討證券發(fā)發(fā)行的結(jié)結(jié)構(gòu)設(shè)計計與定價價；如果發(fā)行行人已經(jīng)經(jīng)有固定定的投資資者，投投資者則則僅充當(dāng)當(dāng)財務(wù)顧顧問；協(xié)助推銷銷證券；；幫助風(fēng)險險較大的的新興企企業(yè)制定定定企業(yè)業(yè)計劃，，提供財財務(wù)顧問問服務(wù)，，籌集創(chuàng)創(chuàng)業(yè)資本本，從中中賺取較較高的費(fèi)費(fèi)用收入入。4.2商業(yè)銀行行與資本本市場3、證券券交易購買債券券的投資資者往往往要求投投資銀行行作為債債券交易易的市場場莊家。。投資銀行行在發(fā)揮揮證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)人和和交易商商的作用用中，獲獲取收入入。證券的買買賣差價價；庫存證券券的價格格升值。。4.2商業(yè)銀行行與資本本市場4、資產(chǎn)產(chǎn)證券化化是指一定定量資產(chǎn)產(chǎn)作為抵抵押品的的證券發(fā)發(fā)行。資產(chǎn)證券券化的收收入：當(dāng)代表客客戶將資資產(chǎn)證券券化并包包銷這些些證券時時，收取取包銷者者折扣。。當(dāng)購買準(zhǔn)準(zhǔn)備證券券化的基基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)，創(chuàng)造造證券并并將其售售出時，，利潤則則產(chǎn)生于于購買資資產(chǎn)與出出售證券券之間的的價差。。4.2商業(yè)銀行行與資本本市場5、兼并并與收購購?fù)顿Y銀行行可以通通過多種種方式參參與兼并并與收購購；尋找兼并并與收購購的對象象；對收購公公司或被被收購的的目標(biāo)公公司提供供有關(guān)價價格與非非價格交交換條件件的財務(wù)務(wù)顧問，，或幫助助目標(biāo)公公司防止止敵意收收購；幫助收購購公司籌籌集收購購資金。。根據(jù)參與與程度和和兼并收收購過程程的復(fù)雜雜性收取取顧問費(fèi)費(fèi)，或以以企業(yè)銷銷售價格格一定百百分比收收取費(fèi)用用。4.2商業(yè)銀行行與資本本市場6、交易易和創(chuàng)造造金融衍衍生工具具通過在交交易所作作為經(jīng)紀(jì)紀(jì)人為客客戶買賣賣金融衍衍生工具具賺取傭傭金收入入；作為客戶戶的交易易對手，，賺取買買賣差價價。4.2商業(yè)銀行行與資本本市場7、基金金管理投資銀行行也通過過其附屬屬基金管管理公司司或職能能部門為為個人投投資者或或機(jī)構(gòu)投投資者管管理資產(chǎn)產(chǎn)，以其其管理資資產(chǎn)的一一定百分分比作為為管理費(fèi)費(fèi)收入。。4.2商業(yè)銀行行與資本本市場第三節(jié)國國際際金融市市場的發(fā)發(fā)展對商商業(yè)銀行行的影響響一、商業(yè)業(yè)銀行面面臨的競競爭加劇劇，傳統(tǒng)統(tǒng)存貸業(yè)業(yè)務(wù)利差差縮小比較優(yōu)勢勢逐漸消消失；銀行業(yè)的的壁壘減減少；外部競爭爭加??；；由以往資資產(chǎn)規(guī)模模和資產(chǎn)產(chǎn)增長為為中心的的目標(biāo)