1無錫五洲國際裝飾城有限公司2016年非公開發(fā)行公司債券推介材料

無錫五洲國際裝飾城2016年公司債券（第一期）推介材料非公開二無錫五洲國際裝飾城2016年公司債券（第一期）推介材料非公開二0一六年一月目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況 2本期債券投資亮點(diǎn)1.1本期債券投資亮點(diǎn)成熟的可的行業(yè)經(jīng)營模式較強(qiáng)的經(jīng)營服務(wù)能力人擁有十余年的商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)及運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，通過知名的“五人近年陸續(xù)與家居物流公司日日順、平安不動(dòng)產(chǎn)、國際洲國際”及“”品牌開發(fā)領(lǐng)先的現(xiàn)代物流商普及運(yùn)營商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，能在短時(shí)間內(nèi)完成物業(yè)的規(guī)劃、銷售直至、華夏銀行進(jìn)行合作，為客戶提供倉儲(chǔ)、物流、供應(yīng)鏈金融等全方位服務(wù)，以此逐漸成為搭建全產(chǎn)業(yè)鏈化綜合商貿(mào)物流平臺(tái)的領(lǐng)跑者。港股上市公司提供擔(dān)保開業(yè)。同時(shí)，可以的業(yè)務(wù)模式及快速進(jìn)軍具有戰(zhàn)略意義的新地區(qū)。行業(yè)地位突出人是開發(fā)最大的專業(yè)批發(fā)市場五洲國際系1.1本期債券投資亮點(diǎn)成熟的可的行業(yè)經(jīng)營模式較強(qiáng)的經(jīng)營服務(wù)能力人擁有十余年的商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)及運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，通過知名的“五人近年陸續(xù)與家居物流公司日日順、平安不動(dòng)產(chǎn)、國際洲國際”及“”品牌開發(fā)領(lǐng)先的現(xiàn)代物流商普及運(yùn)營商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，能在短時(shí)間內(nèi)完成物業(yè)的規(guī)劃、銷售直至、華夏銀行進(jìn)行合作，為客戶提供倉儲(chǔ)、物流、供應(yīng)鏈金融等全方位服務(wù)，以此逐漸成為搭建全產(chǎn)業(yè)鏈化綜合商貿(mào)物流平臺(tái)的領(lǐng)跑者。港股上市公司提供擔(dān)保開業(yè)。同時(shí)，可以的業(yè)務(wù)模式及快速進(jìn)軍具有戰(zhàn)略意義的新地區(qū)。行業(yè)地位突出人是開發(fā)最大的專業(yè)批發(fā)市場五洲國際系人間運(yùn)營商之一，及長三角地接控股股東，港股上市公司，資信狀況良好、償債能力較強(qiáng)，進(jìn)一步保障本期債券本息安全兌付。區(qū)領(lǐng)先的功能商業(yè)綜合體開發(fā)運(yùn)營商之一。經(jīng)聯(lián)合信用評定，主體長期信用等級(jí)為AA，展望。目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況 2本期債券投資亮點(diǎn)2.1本期債券概況債券名稱無錫五洲國際裝飾城 非公開 2016年公司債券（第一期）方式面向合格投資者非公開規(guī)模本次債券 總規(guī)模不超過 40億元，采用分期 的方式，首期的規(guī)模不超過 20億元，可設(shè)置超額配售選擇權(quán)債券期限本期債券的期限不超過5年擔(dān)保方式五洲國際 提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保資金用途擬用于補(bǔ)充 資金、償還銀行貸款等信用評級(jí)經(jīng)聯(lián)合信用綜合評定， 人主體等級(jí)為AA，本期債券信用等級(jí)為AA主承銷商中信建投和國海證券聯(lián)合主承銷2.1本期債券概況債券名稱無錫五洲國際裝飾城 非公開 2016年公司債券（第一期）方式面向合格投資者非公開規(guī)模本次債券 總規(guī)模不超過 40億元，采用分期 的方式，首期的規(guī)模不超過 20億元，可設(shè)置超額配售選擇權(quán)債券期限本期債券的期限不超過5年擔(dān)保方式五洲國際 提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保資金用途擬用于補(bǔ)充 資金、償還銀行貸款等信用評級(jí)經(jīng)聯(lián)合信用綜合評定， 人主體等級(jí)為AA，本期債券信用等級(jí)為AA主承銷商中信建投和國海證券聯(lián)合主承銷掛牌轉(zhuǎn)讓地上海證券 所擬 時(shí)間2016年1月目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況 2本期債券投資亮點(diǎn)3.1人基本情況企業(yè)名稱無錫五洲國際裝飾城法定代表人城成立時(shí)間2005年2月1日資本30,000萬元地址無錫市惠山 開發(fā)區(qū)錢橋配套區(qū)（錫宜高速 處）公司類型公司（臺(tái) 法人獨(dú)資）實(shí)際 人城和 丸為公司的共同實(shí)際 人經(jīng)營范圍經(jīng)營自有；物業(yè)管理；房地產(chǎn)開發(fā)（地號(hào)為3.1人基本情況企業(yè)名稱無錫五洲國際裝飾城法定代表人城成立時(shí)間2005年2月1日資本30,000萬元地址無錫市惠山 開發(fā)區(qū)錢橋配套區(qū)（錫宜高速 處）公司類型公司（臺(tái) 法人獨(dú)資）實(shí)際 人城和 丸為公司的共同實(shí)際 人經(jīng)營范圍經(jīng)營自有；物業(yè)管理；房地產(chǎn)開發(fā)（地號(hào)為6303-88-1、6303-88-3、6303-89-56303-89-66303-89-76303-90-1、6303-90-2、6303-91-1、6303-91-2）（不含限制、類項(xiàng)目，憑有效資質(zhì)經(jīng)營）。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)）主營業(yè)務(wù)商品專業(yè)批發(fā)市場及多功能商業(yè)綜合體的開發(fā)、銷售和運(yùn)營3.2人股權(quán)架構(gòu)3.2人股權(quán)架構(gòu)3.3?人主要股東人間接控股股東概況五洲國際通過全資子公司間接持有人全部實(shí)繳資本，是人的間接控股股東。五洲國際成立于2010年6月，截至2015年6月末，五洲控股的普通股股數(shù)為4,990,259,914股，是一家以房地產(chǎn)開發(fā)投資為主要發(fā)展方向的控股型企業(yè)集上市公司，上市代碼：1369.HK。截至2015年6月末，五洲控股總資產(chǎn)193.58億元，凈資產(chǎn)47.21億元，2014年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入43.08億元，完成凈利潤2.53億元。?人實(shí)際人概況城，生于1969年2月26日，現(xiàn)任人董事長。自2004年2月起，分別擔(dān)任同時(shí)又被獲選為無錫市委員及無錫市慈善理事會(huì)副理事長，無錫市溫州商會(huì)常務(wù)副會(huì)長(2008-2011)，無錫市場理事會(huì)會(huì)長（2012），無錫市工商業(yè)聯(lián)合會(huì)執(zhí)行委員，無錫市總商會(huì)理事（2012-2016）和市場理事會(huì)（2009）。丸，生于1970年11月28日，現(xiàn)任3.3?人主要股東人間接控股股東概況五洲國際通過全資子公司間接持有人全部實(shí)繳資本，是人的間接控股股東。五洲國際成立于2010年6月，截至2015年6月末，五洲控股的普通股股數(shù)為4,990,259,914股，是一家以房地產(chǎn)開發(fā)投資為主要發(fā)展方向的控股型企業(yè)集上市公司，上市代碼：1369.HK。截至2015年6月末，五洲控股總資產(chǎn)193.58億元，凈資產(chǎn)47.21億元，2014年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入43.08億元，完成凈利潤2.53億元。?人實(shí)際人概況城，生于1969年2月26日，現(xiàn)任人董事長。自2004年2月起，分別擔(dān)任同時(shí)又被獲選為無錫市委員及無錫市慈善理事會(huì)副理事長，無錫市溫州商會(huì)常務(wù)副會(huì)長(2008-2011)，無錫市場理事會(huì)會(huì)長（2012），無錫市工商業(yè)聯(lián)合會(huì)執(zhí)行委員，無錫市總商會(huì)理事（2012-2016）和市場理事會(huì)（2009）。丸，生于1970年11月28日，現(xiàn)任人董事。2011年至今，擔(dān)任無錫市溫州商會(huì)副會(huì)長。3.4人主營業(yè)務(wù)以“五洲國際”及“”致力以自品牌、規(guī)劃、管品牌多功能商業(yè)綜合體提供集超級(jí)市場、百貨商店、餐廳、院、辦公室及其他配套設(shè)一體的一站式服務(wù)理、策劃推廣及服務(wù)模式經(jīng)營物業(yè)，從而有效提升項(xiàng)目的訪客及租戶體驗(yàn)，并將公司的品牌與高品質(zhì)的發(fā)展項(xiàng)目緊密結(jié)合多功能商業(yè)綜合體專業(yè)批發(fā)市場資金平衡模式戰(zhàn)略整合模式以“五洲國際”為品牌的商品專業(yè)批發(fā)市場向特定工業(yè)品與消費(fèi)品供戰(zhàn)略性地銷售部分物業(yè)，以直接獲取業(yè)務(wù)拓展的資金，并持有其余物業(yè)以產(chǎn)生持續(xù)租金及實(shí)現(xiàn)資本增值，從而帶來長期回報(bào)貨商提供綜合品工業(yè)五金、建材、家具、家具用品、汽車零件及小商品3.4人主營業(yè)務(wù)以“五洲國際”及“”致力以自品牌、規(guī)劃、管品牌多功能商業(yè)綜合體提供集超級(jí)市場、百貨商店、餐廳、院、辦公室及其他配套設(shè)一體的一站式服務(wù)理、策劃推廣及服務(wù)模式經(jīng)營物業(yè)，從而有效提升項(xiàng)目的訪客及租戶體驗(yàn)，并將公司的品牌與高品質(zhì)的發(fā)展項(xiàng)目緊密結(jié)合多功能商業(yè)綜合體專業(yè)批發(fā)市場資金平衡模式戰(zhàn)略整合模式以“五洲國際”為品牌的商品專業(yè)批發(fā)市場向特定工業(yè)品與消費(fèi)品供戰(zhàn)略性地銷售部分物業(yè)，以直接獲取業(yè)務(wù)拓展的資金，并持有其余物業(yè)以產(chǎn)生持續(xù)租金及實(shí)現(xiàn)資本增值，從而帶來長期回報(bào)貨商提供綜合品工業(yè)五金、建材、家具、家具用品、汽車零件及小商品3.5人主營業(yè)務(wù)收入報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入主要來自于：（1）物業(yè)開發(fā)分部，發(fā)展及銷售物業(yè)的；（2）物業(yè)管理及投資分部，提供各類經(jīng)營及管理服務(wù)以及投資物業(yè)以獲得租金及/或資本增值的；（3）其他分部，經(jīng)營百貨商店產(chǎn)生的。：千元項(xiàng)目2015年1-6月2014年度2013年度金額比例金額比例金額比例物業(yè)開發(fā)2,028,76291.20%4,196,36494.34%4,110,42995.64%物業(yè)管理87,0443.91%163,9113.69%147,7063.44%其他108,6714.89%3.5人主營業(yè)務(wù)收入報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入主要來自于：（1）物業(yè)開發(fā)分部，發(fā)展及銷售物業(yè)的；（2）物業(yè)管理及投資分部，提供各類經(jīng)營及管理服務(wù)以及投資物業(yè)以獲得租金及/或資本增值的；（3）其他分部，經(jīng)營百貨商店產(chǎn)生的。：千元項(xiàng)目2015年1-6月2014年度2013年度金額比例金額比例金額比例物業(yè)開發(fā)2,028,76291.20%4,196,36494.34%4,110,42995.64%物業(yè)管理87,0443.91%163,9113.69%147,7063.44%其他108,6714.89%87,7311.97%39,5220.92%合計(jì)2,224,477100.00%4,448,006100.00%4,297,657100.00%3.6人財(cái)務(wù)項(xiàng)目2015年1-6月2014年2013年總資產(chǎn)（億元）178.24180.57146.42總負(fù)債（億元）137.33141.75115.02全部債務(wù)（億元）54.2951.0641.76所有者權(quán)益（億元）40.9138.8231.40營業(yè)總收入（億元）22.2444.4842.98利潤總額（億元）3.303.3511.75凈利潤（億元）1.562.198.80歸屬于母 者的凈利潤（億元）1.731.277.98經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（億元）-2.02-1.26-11.04投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（億元）-0.08-2.83-3.82籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（億元）1.497.6315.76比率0.900.930.98速動(dòng)比率7資產(chǎn)負(fù)債率（%）77.0578.5078.55營業(yè)毛利率（%）43.1839.2846.94平均總資產(chǎn)回報(bào)率（%）0.871.346.01EBITDA（億元）3.814.3912.64EBITDA利息倍數(shù)3.6人財(cái)務(wù)項(xiàng)目2015年1-6月2014年2013年總資產(chǎn)（億元）178.24180.57146.42總負(fù)債（億元）137.33141.75115.02全部債務(wù)（億元）54.2951.0641.76所有者權(quán)益（億元）40.9138.8231.40營業(yè)總收入（億元）22.2444.4842.98利潤總額（億元）3.303.3511.75凈利潤（億元）1.562.198.80歸屬于母 者的凈利潤（億元）1.731.277.98經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（億元）-2.02-1.26-11.04投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（億元）-0.08-2.83-3.82籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額（億元）1.497.6315.76比率0.900.930.98速動(dòng)比率7資產(chǎn)負(fù)債率（%）77.0578.5078.55營業(yè)毛利率（%）43.1839.2846.94平均總資產(chǎn)回報(bào)率（%）0.871.346.01EBITDA（億元）3.814.3912.64EBITDA利息倍數(shù)3.081.194.08應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率72.24126.82114.66存貨周轉(zhuǎn)率0.160.380.40目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況目錄本期債券償債保障措施人基本情況及財(cái)務(wù)情況 3本期債券 概況 2本期債券投資亮點(diǎn)4.1本期債券償債保障措施自身營運(yùn)能力自身管理能力外部信用支持截至2015年6月末，人人長期保持穩(wěn)健的財(cái)獲得多家銀行機(jī)構(gòu)授信額度總額為56.92億元，其中尚仍具備一定的融資彈性。務(wù)，注重對性的本期債券的償債資金主要管理。截至2015年64.1本期債券償債保障措施自身營運(yùn)能力自身管理能力外部信用支持截至2015年6月末，人人長期保持穩(wěn)健的財(cái)獲得多家銀行機(jī)構(gòu)授信額度總額為56.92億元，其中尚仍具備一定的融資彈性。務(wù)，注重對性的本期債券的償債資金主要管理。截至2015年6月末，資產(chǎn)余額98.92億元，其中貨幣資金14.72億元。來源于人日常經(jīng)營所產(chǎn)生的營業(yè)收入、利潤及逐步的現(xiàn)金流。隨著公司逐步向降低開發(fā)速度、提升去庫化的策略轉(zhuǎn)變，五洲國際提供人設(shè)立專項(xiàng)償債賬戶，并加強(qiáng)公司的資產(chǎn)負(fù)債管的全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保為本期債券的償付提供了較強(qiáng)的保障。人現(xiàn)金流入。理、性管理和募集資金使用管理。我們區(qū)域郵箱ghzqluoqinqin@高倉健gao_cj@wangzhixue1008@163.com12451211@周@126.com宋ysongfin@126.com商駿梅@163.com上?；ㄌ祉?63258821@我們區(qū)域郵箱ghzqluoqinqin@高倉健HYPERLINK"mai