各類理財(cái)產(chǎn)品的對比研究教材課件

各類理財(cái)產(chǎn)品的對比蓋曉冬各類理財(cái)產(chǎn)品的對比蓋曉冬1一、存款二、股票三、基金四、期貨五、保險六、債券七、外匯八、信托九、房地產(chǎn)十、黃金分類一、存款2一、存款存款指存款人在保留所有權(quán)的條件下把資金或貨幣暫時轉(zhuǎn)讓或存儲與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，或者是說把使用權(quán)暫時轉(zhuǎn)讓給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的資金或貨幣，是最基本也最重要的金融行為或活動，也是銀行最重要的信貸資金來源。一、存款存款指存款人在保留所有權(quán)的條件下把資金或貨幣暫時轉(zhuǎn)讓3分類(簡略)生產(chǎn)方式：原始存款和派生存款期限：活期存款和定期存款存款者：單位存款和個人存款公式到期總額=本金+利息分類(簡略)4存款優(yōu)勢（1）存款是家庭經(jīng)濟(jì)中最重要的資產(chǎn)。任何一個家庭都不可或缺的資產(chǎn)（2）其安全性最強(qiáng)。存款劣勢

（1）投資收益率太低（2）長時間來看，由于通貨膨脹的存在，這種收益是負(fù)收益（3）中途退出按活期利息計(jì)算存款優(yōu)勢5二、股票股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。只有股份有限公司可以發(fā)售股票，有限責(zé)任公司只能發(fā)給股東持股證明，不能轉(zhuǎn)售。二、股票股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公6A股：人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。B股：人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階段B股的投資人，主要是上述幾類中的機(jī)構(gòu)投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。H股：即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。A股：人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、7交易時間星期一到星期五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。上午9:15開始，投資人就可以下單，委托價格限于前一個營業(yè)日收盤價的加減百分之十，即在當(dāng)日的漲跌停板之間。9:25前委托的單子，在上午9:25時撮合，得出的價格便是所謂“開盤價”。9:25到9:30之間委托的單子,在9:30才開始處理交盤處理。如果你委托的價格無法在當(dāng)個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。交易時間8股票優(yōu)勢（1）有可能獲得較高的收益（2）選擇有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，可獲得穩(wěn)定，長期，高額的收益。其前提是市場必須規(guī)范。（3）操作簡便，套現(xiàn)容易股票優(yōu)勢9股票劣勢（1）政策風(fēng)險：我國是一個典型的政策市場（2）價格不穩(wěn)定。政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、投資人心理因素、企業(yè)的盈利情況、風(fēng)險情況，都會影響股票價格，這也使股票投資具有較高的風(fēng)險（3）求償權(quán)居后。普通股對企業(yè)資產(chǎn)和盈利的求償權(quán)均居于最后。企業(yè)破產(chǎn)時，股東原來的投資可能得不到全額補(bǔ)償，甚至一無所有。（4）股票價格是受莊家拉抬的力度而定，和大盤的走勢密切相關(guān)。（5）需要天天盯盤股票劣勢10各類理財(cái)產(chǎn)品的對比研究教材課件11三、基金廣義：基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金，保險基金、退休基金，各種基金會的基金。還包括證券市場上的基金。狹義：意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。而我們現(xiàn)在通常說的是證券投資基金。三、基金廣義：基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位12分類（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。（3）根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。（4）根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。分類13基金優(yōu)勢（1）組合投資，分散風(fēng)險（2）適合長期投資（3）交易靈活，套現(xiàn)便利。投資的額度都不是很高，基金的買賣或者申購與贖回都很方便、自由?；饍?yōu)勢14基金劣勢（1）部分基金公司重投機(jī)輕投資，缺乏基本的誠信。（2）基金經(jīng)理這兩年跳槽很頻繁（3）投入年限長，風(fēng)險高，收益（4）基金走勢受股市影響比較大，股市不好，基金也不容易好基金劣勢15四、期貨期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。對期貨的不恰當(dāng)投機(jī)行為，例如無貨沽空，可以導(dǎo)致金融市場的動蕩。四、期貨期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在16期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨手續(xù)費(fèi)相當(dāng)于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費(fèi)用包括印花稅、傭金、過戶費(fèi)及其他費(fèi)用。相對來說，從事期貨交易的費(fèi)用就只有手續(xù)費(fèi)。期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費(fèi)用。期貨合約17

期貨優(yōu)勢（1）雙向機(jī)制，可以買漲也可以買跌（2）T+0的交易，開倉后可以立即平倉（3）保證金制度，杠桿效應(yīng)，高風(fēng)險高收益，是潛在收益最高的品種期貨優(yōu)勢18期貨劣勢（1）需要天天盯盤，壓力大（2）需要很大的資金量，賬戶中存入50萬保證金才可以開戶（3）杠桿效應(yīng)，風(fēng)險比較大，（4）期貨品種多，選擇困難，需要關(guān)注各國經(jīng)濟(jì)政策期貨劣勢19五、保險保險(insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。五、保險保險(insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向20保險分類：人壽保險和財(cái)產(chǎn)保險四大保險公司：人壽保險、平安保險、太平洋保險、人民保險平常保險理財(cái)分類：投連險、萬能險、分紅險保險分類：人壽保險和財(cái)產(chǎn)保險21保險劣勢1、保險公司是一個規(guī)避風(fēng)險的機(jī)構(gòu)，不是專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)2、周期長，最短5年以上3、風(fēng)險是投資者承擔(dān)的4、退出費(fèi)用高5、國家規(guī)定保險主要投資于債券保險劣勢22六、債券債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向債券投資者出具的，并且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債券債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。六、債券債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向23基本要素1.票面價值債券的面值是指債券的票面價值，是發(fā)行人對債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計(jì)算依據(jù)。債券的面值與債券實(shí)際的發(fā)行價格并不一定是一致的，發(fā)行價格大于面值稱為溢價發(fā)行，小于面值稱為折價發(fā)行。2.償還期債券償還期是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日至到期日之間的時間間隔。公司要結(jié)合自身資金周轉(zhuǎn)狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期。基本要素243.付息期債券的付息期是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實(shí)際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計(jì)算的；而年內(nèi)分期付息的債券，其利息是按復(fù)利計(jì)算的。3.付息期254.票面利率債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時期支付給債券持有人報(bào)酬的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計(jì)算方法以及當(dāng)時資金市場上資金供求情況等因素的影響。5.發(fā)行人名稱發(fā)行人名稱指明債券的債務(wù)主體，為債權(quán)人到期追回本金和利息提供依據(jù)。4.票面利率26債券優(yōu)勢（1）收益高于同期同檔銀行利息的收益。源于在同一時間上，債券的利率有可能高于同期同檔銀行儲蓄的利率。

（2）投資風(fēng)險小。國債收益穩(wěn)定；

（3）國債免征利息稅（4）信譽(yù)好，購買成本低（1000元起），安全性好。債券優(yōu)勢27債券劣勢（1）投資收益率較低。一般，債券投資收益率低于通貨膨脹率（2）周期長（3）利率風(fēng)險債券劣勢28七、外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券（政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證（票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等）。七、外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基29市場特點(diǎn)如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來看，外匯市場具有空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性兩個基本特點(diǎn)。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)（電話、電報(bào)、電傳等）進(jìn)行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非常緊密，整個世界越來越聯(lián)成一片，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。外匯市場的組成部分是匯票的交易公司或個人，利用自己的資金買賣外匯票據(jù)，從中取得買賣價差。外匯交易商多數(shù)是信托公司、銀行等兼營機(jī)構(gòu)24小時不間斷，市場特點(diǎn)是全球化市場和24小時間斷及時性。市場特點(diǎn)30外匯優(yōu)勢貨幣外匯：（1）規(guī)避單一貨幣的貶值風(fēng)險。（2）規(guī)避匯率波動的貶值風(fēng)險。外匯優(yōu)勢31

外匯劣勢（1）選擇外幣的類別（2）時刻關(guān)注各國的經(jīng)濟(jì)狀況（3）適合人群金融界打混或高學(xué)歷的人仕參與外匯劣勢32八、信托信托(Trust)是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度，信托與銀行、保險、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。信托主體包括委托人、受托人以及受益人。八、信托信托(Trust)是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為33信托的優(yōu)勢：1.屬于金融機(jī)構(gòu)，受銀監(jiān)會監(jiān)管2.投資收益高，安全性比較大3.行業(yè)較成熟信托的優(yōu)勢：34信托的劣勢：1.起投資金高，資金流動性差2.認(rèn)購程序復(fù)雜3.受國家宏觀調(diào)控影響信托的劣勢：35九、房地產(chǎn)房地產(chǎn)優(yōu)勢（1）規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險。(2)利用房產(chǎn)的時間價值獲利(3)利用房地產(chǎn)的使用價值獲利九、房地產(chǎn)房地產(chǎn)優(yōu)勢36房地產(chǎn)劣勢

（1）資金需求量大，成本高（營業(yè)稅、個稅、契稅）（2）手續(xù)繁瑣（過戶、網(wǎng)簽、貸款、驗(yàn)房、出租等）（3）容易受到國家政策調(diào)控（4）流動性低，變賣速度慢（5）只能買漲、不能買跌，選擇性錯誤（6）利率風(fēng)險，貸款利率上升，會直接增加投資者的開發(fā)成本，加重其債務(wù)負(fù)擔(dān)。房地產(chǎn)劣勢37十、黃金分類1.實(shí)物黃金2.紙黃金3.現(xiàn)貨黃金（倫敦金）4.黃金期貨5.黃金股票6.黃金T+D十、黃金分類1.實(shí)物黃金38黃金優(yōu)勢（1）在稅收上的相對優(yōu)勢（2）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的便利（3）世界上最好的抵押品種（4）黃金能保持久遠(yuǎn)的價值（5）沒時間限制，可隨時交易黃金優(yōu)勢39黃金劣勢1.實(shí)物黃金：（1）報(bào)價不規(guī)范，不統(tǒng)一(2)交易費(fèi)用高(3)回購渠道不完善2.紙黃金：（1）不是雙邊交易，不能做空（2）非杠桿交易，不太適合激進(jìn)投資者（3）不能做實(shí)物交割3.黃金T+D:(1)撮合交易，不適合大額資金(2)非24小時交易，不容易控制止損，風(fēng)險大4.黃金期貨:(1)撮合交易，不適合大額資金(2)非24小時交易，不容易控制止損，風(fēng)險大5.黃金股票:(1)撮合交易，不適合大額資金(2)股價可能被莊家操縱。黃金劣勢40各類理財(cái)產(chǎn)品的對比研究教材課件41各類理財(cái)產(chǎn)品的對比研究教材課件42各類理財(cái)產(chǎn)品的對比研究教材課件43謝謝大家2016.4.12謝謝大家44演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！45各類理財(cái)產(chǎn)品的對比蓋曉冬各類理財(cái)產(chǎn)品的對比蓋曉冬46一、存款二、股票三、基金四、期貨五、保險六、債券七、外匯八、信托九、房地產(chǎn)十、黃金分類一、存款47一、存款存款指存款人在保留所有權(quán)的條件下把資金或貨幣暫時轉(zhuǎn)讓或存儲與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，或者是說把使用權(quán)暫時轉(zhuǎn)讓給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的資金或貨幣，是最基本也最重要的金融行為或活動，也是銀行最重要的信貸資金來源。一、存款存款指存款人在保留所有權(quán)的條件下把資金或貨幣暫時轉(zhuǎn)讓48分類(簡略)生產(chǎn)方式：原始存款和派生存款期限：活期存款和定期存款存款者：單位存款和個人存款公式到期總額=本金+利息分類(簡略)49存款優(yōu)勢（1）存款是家庭經(jīng)濟(jì)中最重要的資產(chǎn)。任何一個家庭都不可或缺的資產(chǎn)（2）其安全性最強(qiáng)。存款劣勢

（1）投資收益率太低（2）長時間來看，由于通貨膨脹的存在，這種收益是負(fù)收益（3）中途退出按活期利息計(jì)算存款優(yōu)勢50二、股票股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。只有股份有限公司可以發(fā)售股票，有限責(zé)任公司只能發(fā)給股東持股證明，不能轉(zhuǎn)售。二、股票股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公51A股：人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。B股：人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階段B股的投資人，主要是上述幾類中的機(jī)構(gòu)投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。H股：即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。A股：人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、52交易時間星期一到星期五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。上午9:15開始，投資人就可以下單，委托價格限于前一個營業(yè)日收盤價的加減百分之十，即在當(dāng)日的漲跌停板之間。9:25前委托的單子，在上午9:25時撮合，得出的價格便是所謂“開盤價”。9:25到9:30之間委托的單子,在9:30才開始處理交盤處理。如果你委托的價格無法在當(dāng)個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。交易時間53股票優(yōu)勢（1）有可能獲得較高的收益（2）選擇有發(fā)展?jié)摿Φ墓善保色@得穩(wěn)定，長期，高額的收益。其前提是市場必須規(guī)范。（3）操作簡便，套現(xiàn)容易股票優(yōu)勢54股票劣勢（1）政策風(fēng)險：我國是一個典型的政策市場（2）價格不穩(wěn)定。政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、投資人心理因素、企業(yè)的盈利情況、風(fēng)險情況，都會影響股票價格，這也使股票投資具有較高的風(fēng)險（3）求償權(quán)居后。普通股對企業(yè)資產(chǎn)和盈利的求償權(quán)均居于最后。企業(yè)破產(chǎn)時，股東原來的投資可能得不到全額補(bǔ)償，甚至一無所有。（4）股票價格是受莊家拉抬的力度而定，和大盤的走勢密切相關(guān)。（5）需要天天盯盤股票劣勢55各類理財(cái)產(chǎn)品的對比研究教材課件56三、基金廣義：基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金，保險基金、退休基金，各種基金會的基金。還包括證券市場上的基金。狹義：意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。而我們現(xiàn)在通常說的是證券投資基金。三、基金廣義：基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位57分類（1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。（3）根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。（4）根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。分類58基金優(yōu)勢（1）組合投資，分散風(fēng)險（2）適合長期投資（3）交易靈活，套現(xiàn)便利。投資的額度都不是很高，基金的買賣或者申購與贖回都很方便、自由。基金優(yōu)勢59基金劣勢（1）部分基金公司重投機(jī)輕投資，缺乏基本的誠信。（2）基金經(jīng)理這兩年跳槽很頻繁（3）投入年限長，風(fēng)險高，收益（4）基金走勢受股市影響比較大，股市不好，基金也不容易好基金劣勢60四、期貨期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。對期貨的不恰當(dāng)投機(jī)行為，例如無貨沽空，可以導(dǎo)致金融市場的動蕩。四、期貨期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在61期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨手續(xù)費(fèi)相當(dāng)于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費(fèi)用包括印花稅、傭金、過戶費(fèi)及其他費(fèi)用。相對來說，從事期貨交易的費(fèi)用就只有手續(xù)費(fèi)。期貨手續(xù)費(fèi)是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費(fèi)用。期貨合約62

期貨優(yōu)勢（1）雙向機(jī)制，可以買漲也可以買跌（2）T+0的交易，開倉后可以立即平倉（3）保證金制度，杠桿效應(yīng)，高風(fēng)險高收益，是潛在收益最高的品種期貨優(yōu)勢63期貨劣勢（1）需要天天盯盤，壓力大（2）需要很大的資金量，賬戶中存入50萬保證金才可以開戶（3）杠桿效應(yīng)，風(fēng)險比較大，（4）期貨品種多，選擇困難，需要關(guān)注各國經(jīng)濟(jì)政策期貨劣勢64五、保險保險(insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。五、保險保險(insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向65保險分類：人壽保險和財(cái)產(chǎn)保險四大保險公司：人壽保險、平安保險、太平洋保險、人民保險平常保險理財(cái)分類：投連險、萬能險、分紅險保險分類：人壽保險和財(cái)產(chǎn)保險66保險劣勢1、保險公司是一個規(guī)避風(fēng)險的機(jī)構(gòu)，不是專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)2、周期長，最短5年以上3、風(fēng)險是投資者承擔(dān)的4、退出費(fèi)用高5、國家規(guī)定保險主要投資于債券保險劣勢67六、債券債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向債券投資者出具的，并且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債券債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。六、債券債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向68基本要素1.票面價值債券的面值是指債券的票面價值，是發(fā)行人對債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計(jì)算依據(jù)。債券的面值與債券實(shí)際的發(fā)行價格并不一定是一致的，發(fā)行價格大于面值稱為溢價發(fā)行，小于面值稱為折價發(fā)行。2.償還期債券償還期是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日至到期日之間的時間間隔。公司要結(jié)合自身資金周轉(zhuǎn)狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期。基本要素693.付息期債券的付息期是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實(shí)際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計(jì)算的；而年內(nèi)分期付息的債券，其利息是按復(fù)利計(jì)算的。3.付息期704.票面利率債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時期支付給債券持有人報(bào)酬的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計(jì)算方法以及當(dāng)時資金市場上資金供求情況等因素的影響。5.發(fā)行人名稱發(fā)行人名稱指明債券的債務(wù)主體，為債權(quán)人到期追回本金和利息提供依據(jù)。4.票面利率71債券優(yōu)勢（1）收益高于同期同檔銀行利息的收益。源于在同一時間上，債券的利率有可能高于同期同檔銀行儲蓄的利率。

（2）投資風(fēng)險小。國債收益穩(wěn)定；

（3）國債免征利息稅（4）信譽(yù)好，購買成本低（1000元起），安全性好。債券優(yōu)勢72債券劣勢（1）投資收益率較低。一般，債券投資收益率低于通貨膨脹率（2）周期長（3）利率風(fēng)險債券劣勢73七、外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券（政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證（票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等）。七、外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基74市場特點(diǎn)如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來看，外匯市場具有空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性兩個基本特點(diǎn)。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)（電話、電報(bào)、電傳等）進(jìn)行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非常緊密，整個世界越來越聯(lián)成一片，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。外匯市場的組成部分是匯票的交易公司或個人，利用自己的資金買賣外匯票據(jù)，從中取得買賣價差。外匯交易商多數(shù)是信托公司、銀行等兼營機(jī)構(gòu)24小時不間斷，市場特點(diǎn)是全球化市場和24小時間斷及時性。市場特點(diǎn)75外匯優(yōu)勢貨幣外匯：（1）規(guī)避單一貨幣的貶值風(fēng)險。（2）規(guī)避匯率波動的貶值風(fēng)