工程經(jīng)濟(jì)可行性研究課件

第六章

建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究第六章

建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究16.1可行性研究概述6.1可行性研究概述26.1.1可行性研究的概念可行性研究是一種運(yùn)用多學(xué)科知識，對擬建項(xiàng)目的必要性、可能性以及經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境的有利性進(jìn)行全面、系統(tǒng)、綜合的分析與論證，以便進(jìn)行正確決策的研究活動(dòng)。

6.1.1可行性研究的概念可行性研究是一種運(yùn)用多學(xué)科知識，3可行性研究的目的、特點(diǎn)考察項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)上的合理性、建設(shè)上的可行性目的先行性不定性預(yù)測性決策性特點(diǎn)可行性研究的目的、特點(diǎn)考察項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)上的合理性4工程建設(shè)項(xiàng)目的階段劃分可行性研究是建設(shè)前期工作的重要內(nèi)容

★建設(shè)前期：可行性研究、資金籌集★建設(shè)時(shí)期：設(shè)計(jì)、施工、職工培訓(xùn)、試生產(chǎn)★生產(chǎn)階段：技術(shù)、成本核算等工程建設(shè)項(xiàng)目的階段劃分可行性研究是建設(shè)前期工作的重要內(nèi)容5可行性研究前提和基礎(chǔ)手段目標(biāo)市場研究技術(shù)研究經(jīng)濟(jì)效益可行性研究前提和基礎(chǔ)手段目標(biāo)市場研究技術(shù)研究經(jīng)濟(jì)效益66.1.2可行性研究的作用建設(shè)項(xiàng)目決策的依據(jù)建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的依據(jù)向銀行貸款的依據(jù)向當(dāng)?shù)赝恋?、環(huán)保、消防等主管部門申請開工建設(shè)手續(xù)的依據(jù)項(xiàng)目實(shí)施的依據(jù)項(xiàng)目評估的依據(jù)科學(xué)實(shí)驗(yàn)和設(shè)備制造的依據(jù)項(xiàng)目建成后，企業(yè)組織管理、機(jī)構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)等工作的依據(jù)6.1.2可行性研究的作用建設(shè)項(xiàng)目決策的依據(jù)76.1.3可行性研究的工作程序建設(shè)項(xiàng)目決策的依據(jù)建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的依據(jù)向銀行貸款的依據(jù)向當(dāng)?shù)赝恋?、環(huán)保、消防等主管部門申請開工建設(shè)手續(xù)的依據(jù)項(xiàng)目實(shí)施的依據(jù)項(xiàng)目評估的依據(jù)科學(xué)實(shí)驗(yàn)和設(shè)備制造的依據(jù)項(xiàng)目建成后，企業(yè)組織管理、機(jī)構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)等工作的依據(jù)6.1.3可行性研究的工作程序建設(shè)項(xiàng)目決策的依據(jù)86.1.3可行性研究的工作程序P818個(gè)步驟，可歸結(jié)為：籌劃準(zhǔn)備調(diào)查研究方案選擇和優(yōu)化財(cái)務(wù)分析和經(jīng)濟(jì)評價(jià)可行性研究報(bào)告的編制編寫報(bào)告，可成立可行性研究編寫小組，也可委托設(shè)計(jì)院、工程咨詢公司、投資公司等專門機(jī)構(gòu)。6.1.3可行性研究的工作程序P818個(gè)步驟，可歸結(jié)為9國外可行性研究編寫小組人員組成●工業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)專家（小組負(fù)責(zé)人）●市場分析專家●精通該工業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)專家●工業(yè)管理和財(cái)會(huì)專家●機(jī)械設(shè)備技術(shù)專家還可根據(jù)需要，邀請部門專家短期協(xié)作工作。國外可行性研究編寫小組人員組成10

P82,表6-1機(jī)會(huì)研究初步可行性研究詳細(xì)可行性研究項(xiàng)目評估與決策

6.1.4可行性研究階段劃分及工作內(nèi)容P82,表6-16.1.4可行性研究階段劃分及工作內(nèi)111.投資機(jī)會(huì)研究工作性質(zhì)：

項(xiàng)目設(shè)想。工作內(nèi)容：鑒別投資方向，尋找投資機(jī)會(huì)，提出項(xiàng)目投資建議。工作成果及作用：項(xiàng)目建議書；為初步選擇投資項(xiàng)目提供依據(jù)。估計(jì)誤差：估計(jì)誤差在30％左右。費(fèi)用占總投資的0.2-1%，需要時(shí)間1-3個(gè)月1.投資機(jī)會(huì)研究工作性質(zhì)：項(xiàng)目設(shè)想。費(fèi)用占總投資的0.2-122.初步可行性研究工作性質(zhì)：

項(xiàng)目初選。工作內(nèi)容：對項(xiàng)目作專題輔助研究，廣泛分析，篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性研究。工作成果及作用：編制初步可行性研究報(bào)告，制定是否有必要進(jìn)行詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步判明項(xiàng)目的生命力。估計(jì)誤差：估計(jì)誤差在20％左右。費(fèi)用占總投資的0.25-1.25%，需要時(shí)間4-6個(gè)月2.初步可行性研究工作性質(zhì)：項(xiàng)目初選。費(fèi)用占總投資的0.2133.詳細(xì)可行性研究工作性質(zhì)：

項(xiàng)目擬定。工作內(nèi)容：對項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，作多方案比選，提出結(jié)論性報(bào)告。工作成果及作用：編制可行性研究報(bào)告，作為項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)。估計(jì)誤差：估計(jì)誤差在10％左右。費(fèi)用占總投資的0.8-1；1-3%，需要時(shí)間8-12個(gè)月3.詳細(xì)可行性研究工作性質(zhì)：項(xiàng)目擬定。費(fèi)用占總投資的0.8144.項(xiàng)目評估與決策工作性質(zhì)：

項(xiàng)目定論。工作內(nèi)容：綜合分析各種效益，對可行性研究報(bào)告進(jìn)行評估和審核，分析判斷項(xiàng)目可行性研究的可靠性和真實(shí)性，對項(xiàng)目作出最終決策。工作成果及作用：提出項(xiàng)目評估報(bào)告，為投資決策提供最后決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資方案。估計(jì)誤差：估計(jì)誤差在10％左右4.項(xiàng)目評估與決策工作性質(zhì)：項(xiàng)目定論。15可行性研究報(bào)告編制要求①國家有關(guān)的發(fā)展規(guī)劃、計(jì)劃文件，包括對該行業(yè)的鼓勵(lì)、特許、限制、禁止等有關(guān)規(guī)定；②經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書和項(xiàng)目建議書批準(zhǔn)后簽訂的意向性協(xié)議；③國家批準(zhǔn)的資源報(bào)告，區(qū)域國土開發(fā)整治規(guī)劃、建廠地區(qū)的規(guī)劃；④擬建廠址的自然、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)等的基礎(chǔ)資料；⑤有關(guān)投資項(xiàng)目的工程技術(shù)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額等資料⑥國家正式公布的編制可行性研究報(bào)告的內(nèi)容、編制程序、評價(jià)方法和參數(shù)等?？尚行匝芯繄?bào)告編制要求①國家有關(guān)的發(fā)展規(guī)劃、計(jì)劃文件，包括對166.1.5可行性研究報(bào)告內(nèi)容與結(jié)構(gòu)總論原材料燃料供應(yīng)節(jié)能、節(jié)水、環(huán)評市場調(diào)查與預(yù)測資源條件評價(jià)

場址選擇項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案

技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案總圖運(yùn)輸與公用輔助工程

研究結(jié)論與建議勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防

社會(huì)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分析估算、融資、財(cái)務(wù)評價(jià)、經(jīng)濟(jì)評價(jià)內(nèi)容6.1.5可行性研究報(bào)告內(nèi)容與結(jié)構(gòu)總論原材料燃料供應(yīng)節(jié)17深度要求（1）滿足決策者確定方案和項(xiàng)目決策的要求。（2）滿足預(yù)訂貨的要求。引進(jìn)技術(shù)設(shè)備的資料應(yīng)能滿足合同談判的要求。（3）應(yīng)有2個(gè)或2個(gè)以上方案的比選。（4）滿足項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)的要求。（5）滿足銀行等金融部門信貸決策的需要。（6）反映可行性研究過程中出現(xiàn)的重大分歧及未被采納的理由，以供委托單位與投資者權(quán)衡利弊進(jìn)行決策。（7）可行性研究報(bào)告應(yīng)附有評估、決策（審批）所必需的合同、協(xié)議、意向書、政府批件等。深度要求（1）滿足決策者確定方案和項(xiàng)目決策的要求。18可行性研究報(bào)告的框架封面：可研報(bào)告標(biāo)題、企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)名稱。標(biāo)題下面署編制單位、負(fù)責(zé)人姓名、日期。報(bào)告：依據(jù)目錄中列舉的內(nèi)容針對整個(gè)項(xiàng)目在技術(shù)上和經(jīng)濟(jì)上的分析、評價(jià)，得出綜合結(jié)論。目錄：標(biāo)注正文各部分所在的位置，注明附件及其名稱。封面目錄正文附件可行性研究報(bào)告的框架封面：可研報(bào)告標(biāo)題、企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)名稱。19可行性研究報(bào)告的編寫要求①客觀、全面、實(shí)事求是地收集和研究資料。②明確報(bào)告的寫作目的。③全面、準(zhǔn)確、具體地回答可行性研究必須回答的問題。④目標(biāo)明確。⑤論據(jù)充分，論證科學(xué)、靈活、周密。⑥重視附件的特殊作用?？尚行匝芯繄?bào)告的編寫要求206.2建設(shè)工程投資估算

6.2建設(shè)工程投資估算216.2.1投資估算概述項(xiàng)目總投資建設(shè)投資（靜態(tài)部分）流動(dòng)資金工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)預(yù)備費(fèi)建設(shè)工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)建設(shè)投資（動(dòng)態(tài)部分）建設(shè)期利息漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息漲價(jià)預(yù)備費(fèi)投調(diào)稅1.建設(shè)項(xiàng)目投資的構(gòu)成226.2.1投資估算概述項(xiàng)目總投資建設(shè)投資流動(dòng)資金工程費(fèi)6.2.1投資估算概述2.建設(shè)項(xiàng)目投資估算的概念P853.估算的精度要求估算的準(zhǔn)確性如何？項(xiàng)目大約需要投入多少資金？236.2.1投資估算概述2.建設(shè)項(xiàng)目投資估算的概念

擬建項(xiàng)目或裝置的投資估算房屋建筑物的投資估算投資估算靜態(tài)投資估算流動(dòng)資金投資估算6.2.2投資估算方法動(dòng)態(tài)投資估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算建設(shè)期利息估算分項(xiàng)詳細(xì)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法24擬建項(xiàng)目或裝置的投資估算投資估算靜態(tài)投資估算流動(dòng)資金投資估1.比例估算法P85（1）以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)估算。適用于設(shè)備投資占總投資比例較大的項(xiàng)目。（2）以擬建項(xiàng)目中主要的、投資比重較大的工藝設(shè)備的投資（含運(yùn)雜費(fèi)，也可含安裝費(fèi)）為基數(shù)估算。1.比例估算法P8525

2.生產(chǎn)能力指數(shù)估算法

規(guī)模比值在50倍以內(nèi)設(shè)備規(guī)格提高n=0.6-0.7設(shè)備數(shù)量提高n=0.8-0.9規(guī)模比值在0.5-2之間,n=1；P86-87例6.1-6.3262.生產(chǎn)能力指數(shù)估算法規(guī)模比值在50倍以內(nèi)設(shè)備規(guī)格提高

3.綜合指標(biāo)估算法P87

綜合指標(biāo)估算法設(shè)備和工器具購置費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)估算建筑工程費(fèi)估算

根據(jù)各種具體的造價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行單位工程投資的估算。273.綜合指標(biāo)估算法P87綜合指標(biāo)估算法設(shè)備和工器具4.工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算P87-88

工程建設(shè)其他費(fèi)用土地使用費(fèi)

與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用與未來企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi)臨時(shí)設(shè)施費(fèi)工程監(jiān)理費(fèi)工程保險(xiǎn)費(fèi)引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)

聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)辦公和生活家具購置費(fèi)農(nóng)用土地征用費(fèi)取得國有土地使用費(fèi)

估算要點(diǎn)應(yīng)按照國家、地方或部門的有關(guān)規(guī)定估算；地區(qū)和項(xiàng)目性質(zhì)不同，費(fèi)用科目可能會(huì)不同；項(xiàng)目的初期階段，可按照工程費(fèi)用的百分?jǐn)?shù)綜合估算。284.工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算P87-88工程建設(shè)其他費(fèi)

5.預(yù)備費(fèi)估算（1）基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用。常見有工程變更、一般自然災(zāi)害、隱蔽工程挖掘與修復(fù)?；绢A(yù)備費(fèi)＝（設(shè)備及工器具購置費(fèi)＋建筑安裝工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)）×基本預(yù)備費(fèi)率5.預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi)＝（設(shè)備及工器具購置費(fèi)＋建筑安裝工29

5.預(yù)備費(fèi)估算（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（PC）是指建設(shè)工程在建設(shè)期內(nèi)由于價(jià)格等變化引起投資增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用。

注意與基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算基礎(chǔ)的區(qū)別；5.預(yù)備費(fèi)估算注意與基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算基礎(chǔ)的區(qū)別；30在中國建設(shè)造價(jià)管理協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)（CECA/GC1-2007）的《建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程》中，將漲價(jià)預(yù)備費(fèi)稱為價(jià)差預(yù)備費(fèi)，計(jì)算公式為在中國建設(shè)造價(jià)管理協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)（CECA/GC1-2007）31

6.建設(shè)期利息

7.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策而征收的稅種

（略）6.建設(shè)期利息7.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅32流動(dòng)資金是用于購置原材料、半成品、燃料和支付工資及其它生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要的資金。貨幣原材料在制品成品半成品8.流動(dòng)資金估算企業(yè)有一定數(shù)量的可以自由支配的流動(dòng)資金，才能維持正常的生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)，才能增強(qiáng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和處理意外損失的能力。33流動(dòng)資金是用于購置原材料、半成品、燃料和支付8.流動(dòng)資金估（1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法

流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債

其中：流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收帳款為簡化計(jì)算，僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款進(jìn)行估算

34（1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債

其中按單位生產(chǎn)能力平均占用流動(dòng)資金估算按流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)金額的5%—20%估算按流動(dòng)資金占企業(yè)全年銷售收入的25%估算按每百元產(chǎn)值占流動(dòng)資金的金額乘年產(chǎn)值估算（2）擴(kuò)大指標(biāo)估算法P89例6.435按單位生產(chǎn)能力平均占用流動(dòng)資金估算（2）擴(kuò)大指標(biāo)估算法P86.2.3投資估算審查P89-90審查投資估算編制依據(jù)的可信性：審查投資估算內(nèi)容與規(guī)定、規(guī)劃要求的一致性：審查投資估算的費(fèi)用項(xiàng)目、費(fèi)用數(shù)額的符實(shí)性。366.2.3投資估算審查P89-90審查投資估算編制6.3建設(shè)項(xiàng)目評價(jià)6.3建設(shè)項(xiàng)目評價(jià)37項(xiàng)目評價(jià)內(nèi)容環(huán)境影響評價(jià)財(cái)務(wù)評價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)社會(huì)評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析6.3.1

項(xiàng)目評價(jià)內(nèi)容項(xiàng)目評價(jià)內(nèi)容環(huán)境影響評價(jià)財(cái)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)社風(fēng)6.3.1項(xiàng)386.3.2

財(cái)務(wù)評價(jià)1.財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容

盈利能力分析

償債能力分析

財(cái)務(wù)生存能力分析

財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容對于非經(jīng)營性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容主要是分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。6.3.2財(cái)務(wù)評價(jià)1.財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容盈利能力分析償債392.財(cái)務(wù)評價(jià)的基本報(bào)表財(cái)務(wù)分析內(nèi)容基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)融資前分析盈利能力分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值動(dòng)態(tài)投資回收期融資后分析盈利能力分析項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表資本金靜態(tài)投資回收期資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率資本金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值資本金動(dòng)態(tài)投資回收期投資各方現(xiàn)金流量表投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率利潤與利潤分配表總投資收益率資本金凈利潤率償債能力分析借款還本付息估算表利息備付率償債備付率資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率生存能力分析利潤與利潤分配表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表各年凈現(xiàn)金流量各年累計(jì)盈余資金P98例6.52.財(cái)務(wù)評價(jià)的基本報(bào)表財(cái)務(wù)分析內(nèi)容基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)融406.3.3

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)1.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的對象（1）具有壟斷特征的項(xiàng)目；（2）產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品屬性的項(xiàng)目；（3）具有明顯外部效果的項(xiàng)目；（4）國家戰(zhàn)略資源的開發(fā)項(xiàng)目；（5）涉及國家經(jīng)濟(jì)安全的項(xiàng)目；（6）受過度行政干預(yù)的項(xiàng)目。

6.3.3國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)1.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的對象416.3.3

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)2.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)P100（1）社會(huì)折現(xiàn)率；（2）影子工資；（3）影子匯率。

3.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)與計(jì)算分析P100-101（1）經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）（2）經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）（3）經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比（RBC）6.3.3國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)2.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)P1426.3.3

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)4.財(cái)務(wù)評價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的對比分析P101相同之處:尋求以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。不同之處:評價(jià)的角度不同；費(fèi)用和收益的范圍不同；費(fèi)用和收益的劃分不同；采用的經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)不同。6.3.3國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)4.財(cái)務(wù)評價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的對比436.4建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析6.4建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析446.4.1風(fēng)險(xiǎn)分析概述風(fēng)險(xiǎn)泛指未來發(fā)生不利事件的可能性。在建設(shè)項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)有政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和工程風(fēng)險(xiǎn)四大類。本章所論述的風(fēng)險(xiǎn)特指建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

6.4.1風(fēng)險(xiǎn)分析概述風(fēng)險(xiǎn)泛指未來發(fā)生不利事件的可能性。在45不確定性：各種經(jīng)濟(jì)要素（影響因素）的未來值具有不確定性；各種經(jīng)濟(jì)要素取值，由于缺乏足夠的信息或測算方法誤差，使得經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)有不確定性。風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性；不確定性不一定能構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。1.風(fēng)險(xiǎn)分析與不確定性分析

不確定性：各種經(jīng)濟(jì)要素（影響因素）的未來值具有不風(fēng)險(xiǎn)與不確定462.風(fēng)險(xiǎn)分析的作用

如何減少投資失誤如何提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、預(yù)報(bào)和相應(yīng)的對策2.風(fēng)險(xiǎn)分析的作用如何減少投資失誤如何提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警47風(fēng)險(xiǎn)識別：識別影響項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目結(jié)果的各種不確定因素，并從這些因素中找出那些有潛在不利后果的風(fēng)險(xiǎn)因素。

3.風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容(1)明確風(fēng)險(xiǎn)分析所指向的預(yù)期目標(biāo)。(2)找出影響預(yù)期目標(biāo)的各種不確定項(xiàng)因素。(3)分析各因素對預(yù)期目標(biāo)的影響程度。(4)對各因素向不利方向變化的可能性進(jìn)行分析，確定主要風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)識別：識別影響項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目結(jié)果的各種不確定因素，并從這些48風(fēng)險(xiǎn)評估等級一般風(fēng)險(xiǎn)較大風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)作用制定出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對策，減少投資決策失誤。風(fēng)險(xiǎn)評估等級作用49風(fēng)險(xiǎn)防范對策風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)自留506.4.2盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn):項(xiàng)目實(shí)施過程中的收入和支出達(dá)到平衡時(shí)，必須達(dá)到的最低生產(chǎn)水平或銷售水平。當(dāng)項(xiàng)目的生產(chǎn)或銷售水平達(dá)到這個(gè)點(diǎn)時(shí)，項(xiàng)目不虧不盈，能保證各種起碼的開支，維持生產(chǎn)。6.4.2盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn):項(xiàng)目實(shí)施過程中的收入和支51盈虧平衡分析的幾點(diǎn)假設(shè)◆一個(gè)工程項(xiàng)目只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，若有幾個(gè)產(chǎn)品，選其主要產(chǎn)品進(jìn)行分析；◆單位產(chǎn)品的銷售價(jià)（P），可變費(fèi)用（CV）、固定費(fèi)用（CF），在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)不變；◆生產(chǎn)量=銷售量；◆一切數(shù)據(jù)均為正常生產(chǎn)時(shí)的數(shù)據(jù)。盈虧平衡分析的幾點(diǎn)假設(shè)◆一個(gè)工程項(xiàng)目只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，若有幾52線性盈虧平衡分析項(xiàng)目利潤E的表達(dá)式當(dāng)盈虧平衡時(shí)，企業(yè)利潤為零，則盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量為（1）用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)

線性盈虧平衡分析當(dāng)盈虧平衡時(shí)，企業(yè)利潤為零，則盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量53

盈虧平衡點(diǎn)圖總成本費(fèi)用產(chǎn)量、生產(chǎn)能力

0銷售收入成本費(fèi)用固定成本變動(dòng)成本盈利Q*銷售收入虧損評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：BEPQ越小，項(xiàng)目適應(yīng)市場變化及抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。盈虧平衡點(diǎn)圖總成本費(fèi)用產(chǎn)量、生產(chǎn)能力0銷售收入成本費(fèi)用固54已知保本產(chǎn)銷量時(shí)，可通過計(jì)算BEPy來表示達(dá)到盈虧平衡時(shí)實(shí)際利用的生產(chǎn)能力占項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的比率。（2）用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEPy）評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：BEPy越小，項(xiàng)目適應(yīng)市場變化及抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。已知保本產(chǎn)銷量時(shí)，可通過計(jì)算BEPy來表示達(dá)到盈虧平衡時(shí)實(shí)55（3）保本最高單位產(chǎn)品成本BEPC的確定已知項(xiàng)目產(chǎn)品的銷量Q、單位銷售價(jià)格和固定成本時(shí)，保本最高單位產(chǎn)品成本為：（4）保本最低銷售價(jià)格BEPP的確定已知項(xiàng)目產(chǎn)品的產(chǎn)銷量Q、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本及固定總成本時(shí)，保本最低銷售價(jià)格為：P105例6.6（3）保本最高單位產(chǎn)品成本BEPC的確定已知項(xiàng)目產(chǎn)品的銷量Q562.非線性盈虧平衡分析由于項(xiàng)目產(chǎn)銷量的增加，產(chǎn)品銷售價(jià)下降，可使銷售收入與產(chǎn)銷量之間成非線性關(guān)系；材料價(jià)格、人工費(fèi)等各種因素影響，也可使銷售收入與產(chǎn)銷量之間成非線性關(guān)系，這樣產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)有一個(gè)以上。P106-107例6.7-6.82.非線性盈虧平衡分析由于項(xiàng)目產(chǎn)銷量的增加，產(chǎn)品銷售價(jià)下降，576.4.3敏感性分析敏感性分析是通過分析、預(yù)測各種不確定性因素發(fā)生變化時(shí)對建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，從中找出對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度較大的因素（敏感因素）。6.4.3敏感性分析敏感性分析是通過分析、預(yù)測各種不確定性58常見的分析指標(biāo)投資回收期內(nèi)部收益率投資利潤率凈現(xiàn)值等

敏感性分析常見的不確定因素產(chǎn)品銷量售價(jià)經(jīng)營成本項(xiàng)目建設(shè)年限折現(xiàn)率投資額等常見的分析指標(biāo)敏感性分析常見的不確定因素59作用目的提高決策的正確性和可行性敏感性分析保持項(xiàng)目可行允許因素變動(dòng)的范圍作用目的提高決策的敏感性分析保持項(xiàng)目可行60確定敏感性分析指標(biāo)選取不確定性因素，設(shè)定變化幅度和范圍計(jì)算不確定因素的變動(dòng)對分析指標(biāo)的影響程度確定敏感性因素選擇敏感程度小的方案敏感性分析的一般程序107-108確定敏感性分析指標(biāo)選取不確定性因素，計(jì)算不確定因素的變動(dòng)對分611.單因素敏感性分析

Sk值越大，表明評價(jià)指標(biāo)A對于不確定因素F越敏感；反之，則不敏感。Sk越大，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也越大。不確定因素F發(fā)生△F變化時(shí)，評價(jià)指標(biāo)A的相應(yīng)變化率（％）不確定因素F的變化率（％）1.單因素敏感性分析Sk值越大，表明評價(jià)指標(biāo)A對于不確定因62P108例6.9基本方案-15%-10%+10%+15%年產(chǎn)量單價(jià)銷售收入年總成本稅金全部投資年利潤101010101080068072088092080006800720088009200500050005000500050008006807208809208800880088008800880022001120148029203280投資利潤率25.012.7316.8233.1837.27敏感度系數(shù)+3.27+3.27+3.27+3.27P108例6.9基本-15%-10%+10%+15%年產(chǎn)63投資因素變動(dòng)敏感性分析表基本方案-15%-10%+10%+15%年產(chǎn)量單價(jià)銷售收入年總成本稅金全部投資年利潤1010101010800800800800800800080008000800080005000500050005000500080080080080080088007480792096801012022002200220022002200投資利潤率25.029.4127.7822.7321.74敏感度系數(shù)-1.18-1.11-0.89-0.87投資因素變動(dòng)敏感性分析表基本-15%-10%+10%+15%64基本方案投資利潤率25%不確定因素變化幅度(%)利潤率%投資額產(chǎn)品價(jià)格成本產(chǎn)量010155-5-10-15-10%-20%-30%從圖中可以看出：價(jià)格因素為最敏感因素，只要銷售價(jià)格增長（或降低）1%，投資利潤率可增長（或降低）3.27%?；痉桨竿顿Y利潤率25%不確定因素變化幅度(%)利潤率%投資652.多因素敏感性分析如果考慮每次變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)因素超過一個(gè)，這就成為了多因素敏感性分析。多因素敏感性分析就是要考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素可能發(fā)生的不同變化幅度的多種組合。多因素敏感性分析方法步驟與單因素敏感性分析相似，只是同時(shí)有多個(gè)因素發(fā)生變動(dòng)。自學(xué)

2.多因素敏感性分析如果考慮每次變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)因素超過一個(gè)，這就666.4.4概率分析概率分析利用概率理論定量研究不確定性因素的隨機(jī)變動(dòng)對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響，以判定項(xiàng)目方案可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)程度。概率分析的具體方法是確定影響項(xiàng)目方案經(jīng)濟(jì)效果的每一關(guān)鍵變量的可能變化范圍，以及在此變化范圍內(nèi)變量的每一個(gè)可能值出現(xiàn)的概率，再通過期望值計(jì)算，得出定量分析的結(jié)果，優(yōu)選出最佳項(xiàng)目方案。6.4.4概率分析概率分析利用概率理論定量研究不確定性因素676.5項(xiàng)目可行性研究經(jīng)濟(jì)評價(jià)案例6.5項(xiàng)目可行性研究68分組自學(xué)

分組自學(xué)69演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！70第六章

建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究第六章

建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究716.1可行性研究概述6.1可行性研究概述726.1.1可行性研究的概念可行性研究是一種運(yùn)用多學(xué)科知識，對擬建項(xiàng)目的必要性、可能性以及經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境的有利性進(jìn)行全面、系統(tǒng)、綜合的分析與論證，以便進(jìn)行正確決策的研究活動(dòng)。

6.1.1可行性研究的概念可行性研究是一種運(yùn)用多學(xué)科知識，73可行性研究的目的、特點(diǎn)考察項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)上的合理性、建設(shè)上的可行性目的先行性不定性預(yù)測性決策性特點(diǎn)可行性研究的目的、特點(diǎn)考察項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)上的合理性74工程建設(shè)項(xiàng)目的階段劃分可行性研究是建設(shè)前期工作的重要內(nèi)容

★建設(shè)前期：可行性研究、資金籌集★建設(shè)時(shí)期：設(shè)計(jì)、施工、職工培訓(xùn)、試生產(chǎn)★生產(chǎn)階段：技術(shù)、成本核算等工程建設(shè)項(xiàng)目的階段劃分可行性研究是建設(shè)前期工作的重要內(nèi)容75可行性研究前提和基礎(chǔ)手段目標(biāo)市場研究技術(shù)研究經(jīng)濟(jì)效益可行性研究前提和基礎(chǔ)手段目標(biāo)市場研究技術(shù)研究經(jīng)濟(jì)效益766.1.2可行性研究的作用建設(shè)項(xiàng)目決策的依據(jù)建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的依據(jù)向銀行貸款的依據(jù)向當(dāng)?shù)赝恋?、環(huán)保、消防等主管部門申請開工建設(shè)手續(xù)的依據(jù)項(xiàng)目實(shí)施的依據(jù)項(xiàng)目評估的依據(jù)科學(xué)實(shí)驗(yàn)和設(shè)備制造的依據(jù)項(xiàng)目建成后，企業(yè)組織管理、機(jī)構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)等工作的依據(jù)6.1.2可行性研究的作用建設(shè)項(xiàng)目決策的依據(jù)776.1.3可行性研究的工作程序建設(shè)項(xiàng)目決策的依據(jù)建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的依據(jù)向銀行貸款的依據(jù)向當(dāng)?shù)赝恋?、環(huán)保、消防等主管部門申請開工建設(shè)手續(xù)的依據(jù)項(xiàng)目實(shí)施的依據(jù)項(xiàng)目評估的依據(jù)科學(xué)實(shí)驗(yàn)和設(shè)備制造的依據(jù)項(xiàng)目建成后，企業(yè)組織管理、機(jī)構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)等工作的依據(jù)6.1.3可行性研究的工作程序建設(shè)項(xiàng)目決策的依據(jù)786.1.3可行性研究的工作程序P818個(gè)步驟，可歸結(jié)為：籌劃準(zhǔn)備調(diào)查研究方案選擇和優(yōu)化財(cái)務(wù)分析和經(jīng)濟(jì)評價(jià)可行性研究報(bào)告的編制編寫報(bào)告，可成立可行性研究編寫小組，也可委托設(shè)計(jì)院、工程咨詢公司、投資公司等專門機(jī)構(gòu)。6.1.3可行性研究的工作程序P818個(gè)步驟，可歸結(jié)為79國外可行性研究編寫小組人員組成●工業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)專家（小組負(fù)責(zé)人）●市場分析專家●精通該工業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)專家●工業(yè)管理和財(cái)會(huì)專家●機(jī)械設(shè)備技術(shù)專家還可根據(jù)需要，邀請部門專家短期協(xié)作工作。國外可行性研究編寫小組人員組成80

P82,表6-1機(jī)會(huì)研究初步可行性研究詳細(xì)可行性研究項(xiàng)目評估與決策

6.1.4可行性研究階段劃分及工作內(nèi)容P82,表6-16.1.4可行性研究階段劃分及工作內(nèi)811.投資機(jī)會(huì)研究工作性質(zhì)：

項(xiàng)目設(shè)想。工作內(nèi)容：鑒別投資方向，尋找投資機(jī)會(huì)，提出項(xiàng)目投資建議。工作成果及作用：項(xiàng)目建議書；為初步選擇投資項(xiàng)目提供依據(jù)。估計(jì)誤差：估計(jì)誤差在30％左右。費(fèi)用占總投資的0.2-1%，需要時(shí)間1-3個(gè)月1.投資機(jī)會(huì)研究工作性質(zhì)：項(xiàng)目設(shè)想。費(fèi)用占總投資的0.2-822.初步可行性研究工作性質(zhì)：

項(xiàng)目初選。工作內(nèi)容：對項(xiàng)目作專題輔助研究，廣泛分析，篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性研究。工作成果及作用：編制初步可行性研究報(bào)告，制定是否有必要進(jìn)行詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步判明項(xiàng)目的生命力。估計(jì)誤差：估計(jì)誤差在20％左右。費(fèi)用占總投資的0.25-1.25%，需要時(shí)間4-6個(gè)月2.初步可行性研究工作性質(zhì)：項(xiàng)目初選。費(fèi)用占總投資的0.2833.詳細(xì)可行性研究工作性質(zhì)：

項(xiàng)目擬定。工作內(nèi)容：對項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，作多方案比選，提出結(jié)論性報(bào)告。工作成果及作用：編制可行性研究報(bào)告，作為項(xiàng)目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)。估計(jì)誤差：估計(jì)誤差在10％左右。費(fèi)用占總投資的0.8-1；1-3%，需要時(shí)間8-12個(gè)月3.詳細(xì)可行性研究工作性質(zhì)：項(xiàng)目擬定。費(fèi)用占總投資的0.8844.項(xiàng)目評估與決策工作性質(zhì)：

項(xiàng)目定論。工作內(nèi)容：綜合分析各種效益，對可行性研究報(bào)告進(jìn)行評估和審核，分析判斷項(xiàng)目可行性研究的可靠性和真實(shí)性，對項(xiàng)目作出最終決策。工作成果及作用：提出項(xiàng)目評估報(bào)告，為投資決策提供最后決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資方案。估計(jì)誤差：估計(jì)誤差在10％左右4.項(xiàng)目評估與決策工作性質(zhì)：項(xiàng)目定論。85可行性研究報(bào)告編制要求①國家有關(guān)的發(fā)展規(guī)劃、計(jì)劃文件，包括對該行業(yè)的鼓勵(lì)、特許、限制、禁止等有關(guān)規(guī)定；②經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書和項(xiàng)目建議書批準(zhǔn)后簽訂的意向性協(xié)議；③國家批準(zhǔn)的資源報(bào)告，區(qū)域國土開發(fā)整治規(guī)劃、建廠地區(qū)的規(guī)劃；④擬建廠址的自然、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)等的基礎(chǔ)資料；⑤有關(guān)投資項(xiàng)目的工程技術(shù)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額等資料⑥國家正式公布的編制可行性研究報(bào)告的內(nèi)容、編制程序、評價(jià)方法和參數(shù)等?？尚行匝芯繄?bào)告編制要求①國家有關(guān)的發(fā)展規(guī)劃、計(jì)劃文件，包括對866.1.5可行性研究報(bào)告內(nèi)容與結(jié)構(gòu)總論原材料燃料供應(yīng)節(jié)能、節(jié)水、環(huán)評市場調(diào)查與預(yù)測資源條件評價(jià)

場址選擇項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案

技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案總圖運(yùn)輸與公用輔助工程

研究結(jié)論與建議勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防

社會(huì)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分析估算、融資、財(cái)務(wù)評價(jià)、經(jīng)濟(jì)評價(jià)內(nèi)容6.1.5可行性研究報(bào)告內(nèi)容與結(jié)構(gòu)總論原材料燃料供應(yīng)節(jié)87深度要求（1）滿足決策者確定方案和項(xiàng)目決策的要求。（2）滿足預(yù)訂貨的要求。引進(jìn)技術(shù)設(shè)備的資料應(yīng)能滿足合同談判的要求。（3）應(yīng)有2個(gè)或2個(gè)以上方案的比選。（4）滿足項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)的要求。（5）滿足銀行等金融部門信貸決策的需要。（6）反映可行性研究過程中出現(xiàn)的重大分歧及未被采納的理由，以供委托單位與投資者權(quán)衡利弊進(jìn)行決策。（7）可行性研究報(bào)告應(yīng)附有評估、決策（審批）所必需的合同、協(xié)議、意向書、政府批件等。深度要求（1）滿足決策者確定方案和項(xiàng)目決策的要求。88可行性研究報(bào)告的框架封面：可研報(bào)告標(biāo)題、企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)名稱。標(biāo)題下面署編制單位、負(fù)責(zé)人姓名、日期。報(bào)告：依據(jù)目錄中列舉的內(nèi)容針對整個(gè)項(xiàng)目在技術(shù)上和經(jīng)濟(jì)上的分析、評價(jià)，得出綜合結(jié)論。目錄：標(biāo)注正文各部分所在的位置，注明附件及其名稱。封面目錄正文附件可行性研究報(bào)告的框架封面：可研報(bào)告標(biāo)題、企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)名稱。89可行性研究報(bào)告的編寫要求①客觀、全面、實(shí)事求是地收集和研究資料。②明確報(bào)告的寫作目的。③全面、準(zhǔn)確、具體地回答可行性研究必須回答的問題。④目標(biāo)明確。⑤論據(jù)充分，論證科學(xué)、靈活、周密。⑥重視附件的特殊作用。可行性研究報(bào)告的編寫要求906.2建設(shè)工程投資估算

6.2建設(shè)工程投資估算916.2.1投資估算概述項(xiàng)目總投資建設(shè)投資（靜態(tài)部分）流動(dòng)資金工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)預(yù)備費(fèi)建設(shè)工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)建設(shè)投資（動(dòng)態(tài)部分）建設(shè)期利息漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息漲價(jià)預(yù)備費(fèi)投調(diào)稅1.建設(shè)項(xiàng)目投資的構(gòu)成926.2.1投資估算概述項(xiàng)目總投資建設(shè)投資流動(dòng)資金工程費(fèi)6.2.1投資估算概述2.建設(shè)項(xiàng)目投資估算的概念P853.估算的精度要求估算的準(zhǔn)確性如何？項(xiàng)目大約需要投入多少資金？936.2.1投資估算概述2.建設(shè)項(xiàng)目投資估算的概念

擬建項(xiàng)目或裝置的投資估算房屋建筑物的投資估算投資估算靜態(tài)投資估算流動(dòng)資金投資估算6.2.2投資估算方法動(dòng)態(tài)投資估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算建設(shè)期利息估算分項(xiàng)詳細(xì)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法94擬建項(xiàng)目或裝置的投資估算投資估算靜態(tài)投資估算流動(dòng)資金投資估1.比例估算法P85（1）以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)估算。適用于設(shè)備投資占總投資比例較大的項(xiàng)目。（2）以擬建項(xiàng)目中主要的、投資比重較大的工藝設(shè)備的投資（含運(yùn)雜費(fèi)，也可含安裝費(fèi)）為基數(shù)估算。1.比例估算法P8595

2.生產(chǎn)能力指數(shù)估算法

規(guī)模比值在50倍以內(nèi)設(shè)備規(guī)格提高n=0.6-0.7設(shè)備數(shù)量提高n=0.8-0.9規(guī)模比值在0.5-2之間,n=1；P86-87例6.1-6.3962.生產(chǎn)能力指數(shù)估算法規(guī)模比值在50倍以內(nèi)設(shè)備規(guī)格提高

3.綜合指標(biāo)估算法P87

綜合指標(biāo)估算法設(shè)備和工器具購置費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)估算建筑工程費(fèi)估算

根據(jù)各種具體的造價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行單位工程投資的估算。973.綜合指標(biāo)估算法P87綜合指標(biāo)估算法設(shè)備和工器具4.工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算P87-88

工程建設(shè)其他費(fèi)用土地使用費(fèi)

與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用與未來企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi)臨時(shí)設(shè)施費(fèi)工程監(jiān)理費(fèi)工程保險(xiǎn)費(fèi)引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)

聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)辦公和生活家具購置費(fèi)農(nóng)用土地征用費(fèi)取得國有土地使用費(fèi)

估算要點(diǎn)應(yīng)按照國家、地方或部門的有關(guān)規(guī)定估算；地區(qū)和項(xiàng)目性質(zhì)不同，費(fèi)用科目可能會(huì)不同；項(xiàng)目的初期階段，可按照工程費(fèi)用的百分?jǐn)?shù)綜合估算。984.工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算P87-88工程建設(shè)其他費(fèi)

5.預(yù)備費(fèi)估算（1）基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用。常見有工程變更、一般自然災(zāi)害、隱蔽工程挖掘與修復(fù)?；绢A(yù)備費(fèi)＝（設(shè)備及工器具購置費(fèi)＋建筑安裝工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)）×基本預(yù)備費(fèi)率5.預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi)＝（設(shè)備及工器具購置費(fèi)＋建筑安裝工99

5.預(yù)備費(fèi)估算（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（PC）是指建設(shè)工程在建設(shè)期內(nèi)由于價(jià)格等變化引起投資增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用。

注意與基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算基礎(chǔ)的區(qū)別；5.預(yù)備費(fèi)估算注意與基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算基礎(chǔ)的區(qū)別；100在中國建設(shè)造價(jià)管理協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)（CECA/GC1-2007）的《建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程》中，將漲價(jià)預(yù)備費(fèi)稱為價(jià)差預(yù)備費(fèi)，計(jì)算公式為在中國建設(shè)造價(jià)管理協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)（CECA/GC1-2007）101

6.建設(shè)期利息

7.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策而征收的稅種

（略）6.建設(shè)期利息7.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅102流動(dòng)資金是用于購置原材料、半成品、燃料和支付工資及其它生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要的資金。貨幣原材料在制品成品半成品8.流動(dòng)資金估算企業(yè)有一定數(shù)量的可以自由支配的流動(dòng)資金，才能維持正常的生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)，才能增強(qiáng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和處理意外損失的能力。103流動(dòng)資金是用于購置原材料、半成品、燃料和支付8.流動(dòng)資金估（1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法

流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債

其中：流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款＋存貨＋現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收帳款為簡化計(jì)算，僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款進(jìn)行估算

104（1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債

其中按單位生產(chǎn)能力平均占用流動(dòng)資金估算按流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)金額的5%—20%估算按流動(dòng)資金占企業(yè)全年銷售收入的25%估算按每百元產(chǎn)值占流動(dòng)資金的金額乘年產(chǎn)值估算（2）擴(kuò)大指標(biāo)估算法P89例6.4105按單位生產(chǎn)能力平均占用流動(dòng)資金估算（2）擴(kuò)大指標(biāo)估算法P86.2.3投資估算審查P89-90審查投資估算編制依據(jù)的可信性：審查投資估算內(nèi)容與規(guī)定、規(guī)劃要求的一致性：審查投資估算的費(fèi)用項(xiàng)目、費(fèi)用數(shù)額的符實(shí)性。1066.2.3投資估算審查P89-90審查投資估算編制6.3建設(shè)項(xiàng)目評價(jià)6.3建設(shè)項(xiàng)目評價(jià)107項(xiàng)目評價(jià)內(nèi)容環(huán)境影響評價(jià)財(cái)務(wù)評價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)社會(huì)評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析6.3.1

項(xiàng)目評價(jià)內(nèi)容項(xiàng)目評價(jià)內(nèi)容環(huán)境影響評價(jià)財(cái)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)社風(fēng)6.3.1項(xiàng)1086.3.2

財(cái)務(wù)評價(jià)1.財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容

盈利能力分析

償債能力分析

財(cái)務(wù)生存能力分析

財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容對于非經(jīng)營性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)評價(jià)的內(nèi)容主要是分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。6.3.2財(cái)務(wù)評價(jià)1.財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容盈利能力分析償債1092.財(cái)務(wù)評價(jià)的基本報(bào)表財(cái)務(wù)分析內(nèi)容基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)融資前分析盈利能力分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值動(dòng)態(tài)投資回收期融資后分析盈利能力分析項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表資本金靜態(tài)投資回收期資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率資本金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值資本金動(dòng)態(tài)投資回收期投資各方現(xiàn)金流量表投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率利潤與利潤分配表總投資收益率資本金凈利潤率償債能力分析借款還本付息估算表利息備付率償債備付率資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率生存能力分析利潤與利潤分配表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表各年凈現(xiàn)金流量各年累計(jì)盈余資金P98例6.52.財(cái)務(wù)評價(jià)的基本報(bào)表財(cái)務(wù)分析內(nèi)容基本報(bào)表靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)融1106.3.3

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)1.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的對象（1）具有壟斷特征的項(xiàng)目；（2）產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品屬性的項(xiàng)目；（3）具有明顯外部效果的項(xiàng)目；（4）國家戰(zhàn)略資源的開發(fā)項(xiàng)目；（5）涉及國家經(jīng)濟(jì)安全的項(xiàng)目；（6）受過度行政干預(yù)的項(xiàng)目。

6.3.3國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)1.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的對象1116.3.3

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)2.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)P100（1）社會(huì)折現(xiàn)率；（2）影子工資；（3）影子匯率。

3.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)與計(jì)算分析P100-101（1）經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）（2）經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）（3）經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比（RBC）6.3.3國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)2.國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)P11126.3.3

國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)4.財(cái)務(wù)評價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的對比分析P101相同之處:尋求以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。不同之處:評價(jià)的角度不同；費(fèi)用和收益的范圍不同；費(fèi)用和收益的劃分不同；采用的經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)不同。6.3.3國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)4.財(cái)務(wù)評價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的對比1136.4建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析6.4建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析1146.4.1風(fēng)險(xiǎn)分析概述風(fēng)險(xiǎn)泛指未來發(fā)生不利事件的可能性。在建設(shè)項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)有政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和工程風(fēng)險(xiǎn)四大類。本章所論述的風(fēng)險(xiǎn)特指建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

6.4.1風(fēng)險(xiǎn)分析概述風(fēng)險(xiǎn)泛指未來發(fā)生不利事件的可能性。在115不確定性：各種經(jīng)濟(jì)要素（影響因素）的未來值具有不確定性；各種經(jīng)濟(jì)要素取值，由于缺乏足夠的信息或測算方法誤差，使得經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)有不確定性。風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性；不確定性不一定能構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。1.風(fēng)險(xiǎn)分析與不確定性分析

不確定性：各種經(jīng)濟(jì)要素（影響因素）的未來值具有不風(fēng)險(xiǎn)與不確定1162.風(fēng)險(xiǎn)分析的作用

如何減少投資失誤如何提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、預(yù)報(bào)和相應(yīng)的對策2.風(fēng)險(xiǎn)分析的作用如何減少投資失誤如何提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警117風(fēng)險(xiǎn)識別：識別影響項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目結(jié)果的各種不確定因素，并從這些因素中找出那些有潛在不利后果的風(fēng)險(xiǎn)因素。

3.風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容(1)明確風(fēng)險(xiǎn)分析所指向的預(yù)期目標(biāo)。(2)找出影響預(yù)期目標(biāo)的各種不確定項(xiàng)因素。(3)分析各因素對預(yù)期目標(biāo)的影響程度。(4)對各因素向不利方向變化的可能性進(jìn)行分析，確定主要風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)識別：識別影響項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目結(jié)果的各種不確定因素，并從這些118風(fēng)險(xiǎn)評估等級一般風(fēng)險(xiǎn)較大風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)作用制定出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對策，減少投資決策失誤。風(fēng)險(xiǎn)評估等級作用119風(fēng)險(xiǎn)防范對策風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)自留1206.4.2盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn):項(xiàng)目實(shí)施過程中的收入和支出達(dá)到平衡時(shí)，必須達(dá)到的最低生產(chǎn)水平或銷售水平。當(dāng)項(xiàng)目的生產(chǎn)或銷售水平達(dá)到這個(gè)點(diǎn)時(shí)，項(xiàng)目不虧不盈，能保證各種起碼的開支，維持生產(chǎn)。6.4.2盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn):項(xiàng)目實(shí)施過程中的收入和支121盈虧平衡分析的幾點(diǎn)假設(shè)◆一個(gè)工程項(xiàng)目只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，若有幾個(gè)產(chǎn)品，選其主要產(chǎn)品進(jìn)行分析；◆單位產(chǎn)品的銷售價(jià)（P），可變費(fèi)用（CV）、固定費(fèi)用（CF），在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)不變；◆生產(chǎn)量=銷售量；◆一切數(shù)據(jù)均為正常生產(chǎn)時(shí)的數(shù)據(jù)。盈虧平衡分析的幾點(diǎn)假設(shè)◆一個(gè)工程項(xiàng)目只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，若有幾122線性盈虧平衡分析項(xiàng)目利潤E的表達(dá)式當(dāng)盈虧平衡時(shí)，企業(yè)利潤為零，則盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量為（1）用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)

線性盈虧平衡分析當(dāng)盈虧平衡時(shí)，企業(yè)利潤為零，則盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量123

盈虧平衡點(diǎn)圖總成本費(fèi)用產(chǎn)量、生產(chǎn)能力

0銷售收入成本費(fèi)用固定成本變動(dòng)成本盈利Q*銷售收入虧損評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：BEPQ越小，項(xiàng)目適應(yīng)市場變化及抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。盈虧平衡點(diǎn)圖總成本費(fèi)用產(chǎn)量、生產(chǎn)能力0銷售收入成本費(fèi)用固124已知保本產(chǎn)銷量時(shí)，可通過計(jì)算BEPy來表示達(dá)到盈虧平衡時(shí)實(shí)際利用的生產(chǎn)能力占項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的比率。（2）用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEPy）評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：BEPy越小，項(xiàng)目適應(yīng)市場變化及抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。已知保本產(chǎn)銷量時(shí)，可通過計(jì)算BEPy來表示達(dá)到盈虧平衡時(shí)實(shí)125（3）保本最高單位產(chǎn)品成本BEPC的確定已知項(xiàng)目產(chǎn)品的銷量Q、單位銷售價(jià)格和固定成本時(shí)，保本最高單位產(chǎn)品成本為：（4）保本最低銷售價(jià)格BEPP的確定已知項(xiàng)目產(chǎn)品的產(chǎn)銷量Q、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本及固定總成本時(shí)，保本最低銷售價(jià)格為：P105例6.6（3）保本最高單位產(chǎn)品成本BEPC的確定已知項(xiàng)目產(chǎn)品的銷量Q1262.非線性盈虧平衡分析由于項(xiàng)目產(chǎn)銷量的增加，產(chǎn)品銷售價(jià)下降