征信理論與實務第二章-征信理論課件

第二章征信理論

第二章征信理論

1本章知識結構圖本章知識結構圖2123征信的經濟學原理征信的管理學原理征信的社會學原理目錄/contents123征信的經濟學原理征信的管理學原理征信的社會學原理目錄3征信的經濟學原理征信的經濟學原理4一、信息經濟學理論信息經濟學是針對“信息”這一對象分析如何優(yōu)化資源配置的交叉科學，融管理學、經濟學、系統(tǒng)科學、運籌學和信息科學于一體。1、信息經濟學的分類與基本框架

理論信息經濟學主要研究信息及其特性對經濟主體的行為與相互關系的影響,旨在借助信息以減少或消除不確定性因素所帶來的影響。信息與經濟間關系的研究成了理論信息經濟學的重點領域。應用信息經濟學是從研究信息產業(yè)(包括知識產業(yè))和信息職業(yè)(包括知識職業(yè))開始的。

微觀信息經濟學主要研究市場信息對經濟行為的影響及其后果,它與理論信息經濟學有重疊處。但是,微觀信息經濟學還對信息進行經濟學研究。宏觀信息經濟學主要是研究國家和世界的信息產業(yè)、信息貿易等經濟問題。信息經濟的研究是宏觀信息經濟學的重點領域。所以,宏觀信息經濟學與應用信息經濟學有重疊之處。一、信息經濟學理論信息經濟學是針對“信息”這一對象分5一、信息經濟學理論信息經濟學及其不同的分類關系：一、信息經濟學理論信息經濟學及其不同的分類關系：6一、信息經濟學理論

2、信息經濟學的應用研究委托代理理論（涉及到道德風險和逆向選擇）

委托代理理論主要研究如何設計一個最優(yōu)契約來驅動代理人為委托人的利益行動。簡單而言，只要在簽訂合同前后，市場參與者雙方掌握的信息不對稱，這種經濟關系都可以被認為屬于委托—代理關系。委托代理理論對征信體系的影響：

信用風險通常在信用主體的預期收益與實際收益發(fā)生嚴重偏離時產生。信息不對稱所帶來的道德風險和逆向選擇是造成信用缺失的重要原因。逆向選擇和道德風險的共同作用，產生了高風險的違約概率，使契約雙方都面臨超常的信用風險。信息的非對稱性常常與交易行為的透明度和信息傳遞機制相關，從而產生了信用危機和信用風險。當信息的透明度低時，會出現(xiàn)守信者受損，失信者受益的“格雷欣法則”。一、信息經濟學理論2、信息經濟學的應用研究7新古典經濟學的基本主張亞當·斯密及其繼承者的古典經濟學自由主義信條：市場“看不見的手”能夠使社會福利最大化。新古典經濟學：用邊際理論闡釋數(shù)學化的古典經濟學。馬歇爾的“局部均衡理論”（單個市場均衡的理論）與瓦爾拉斯的“一般均衡論”（全社會產品市場與要素市場逐步實現(xiàn)全部均衡的理論?；炯僭O：均衡理論需要一系列條件，最主要者為理性經濟人、完全信息假設、完全競爭假設。主要結論：市場競爭生成均衡價格，導致成本最小化、利益最大化、產品最優(yōu)化。新古典經濟學的基本主張亞當·斯密及其繼承者的古典經濟學自由主8上述帕累托均衡以“完全信息”為前提：市場的優(yōu)勝劣汰是有條件的：必須在理性經濟人、完全信息假設、完全競爭假設下才能產生。但通常市場并不具備這個條件，交易雙方的信息必然不對稱，是對新古典經濟學的嚴重挑戰(zhàn)。信息不對稱：交易雙方擁有的真實有效的信息及獲取信息的渠道不對稱，一方優(yōu)勢而另方劣勢。此時會產生一系列復雜的市場現(xiàn)象，其為新古典經濟學所無法解釋。企業(yè)管理如果依據(jù)新古典經濟學理論，將導致一系列嚴重錯誤。上述帕累托均衡以“完全信息”為前提：市場的優(yōu)勝劣汰是有條件的9傳統(tǒng)微觀經濟學的一場革命：經濟學家George

Akerlof、Michael

Spence與Joseph

stiglitz因對信息不對稱理論的杰出貢獻榮獲2019年度諾貝爾經濟學獎。傳統(tǒng)經濟學建立在完全信息假設上，交易雙方對信息的掌握是對稱的。信息不對稱是對傳統(tǒng)微觀經濟學的革命，成為當代信息經濟學的核心。此理論深刻影響企業(yè)管理，變革了市場觀念，成為管理經濟學的最新發(fā)展趨勢之一。

傳統(tǒng)微觀經濟學的一場革命：經濟學家George

Aker10（一）經濟結構新發(fā)現(xiàn)：委托－代理模型市場產生的根本原因：完成同一件事件，不同人花費的機會成本不同，于是才會形成市場。機會成本高的人必將委托成本低的人作為代理人來完成此事，雙方協(xié)商報酬。代理人完成委托人所交付的任務，其目的是索取報酬。于是形成市場基本原則：

委托人付出的邊際報酬≤自己親自完成該事件需要付出的邊際機會成本。代理人完成此事得到的邊際報酬≥自己放棄其他活動可得到的最大邊際收益（此事的邊際機會成本）。所以，代理人擁有信息優(yōu)勢，具有委托人不能掌握的信息，這種信息不對稱是市場發(fā)生的理由與前提。（一）經濟結構新發(fā)現(xiàn)：委托－代理模型市場產生的根本原因：完成11

于是，出現(xiàn)了不對稱結構：委托－代理結構，不但市場如此，企業(yè)與政府等管理機構內部也是如此。

委托人代理人消費者——————企業(yè)股東——————經理人民——————政府上級——————下級集體——————領導人George

Akerlof發(fā)現(xiàn)這種關系結構會產生下述市場現(xiàn)象——于是，出現(xiàn)了不對稱結構：委托－代理結構，不但市場12信息與信息不對稱信息概念：信息是對不確定性的消除（申農的信息定義），即得到和擁有信息便是消除不確定性。不確定性表明無知程度。信息不對稱：委托人對于所委托的事務的質量狀況不確定而處于信息劣勢，代理人對于其質量確定而處于信息優(yōu)勢。由此產生兩種結果：逆向淘汰與道德風險。信息與信息不對稱信息概念：信息是對不確定性的消除（申農的信息13合同前信息不對稱的市場后果：

逆向淘汰與檸檬市場均衡雙方不信任導致訂合同之前已經確認信息不對稱，不知對方的類型（質量、等級、能力等類型）。委托人不肯付出與高質量相應的價格，只肯付出平均價格，致使優(yōu)質代理人逃出市場，只剩下劣質代理人及其產品，此稱“逆向淘汰”過程。檸檬市場(lemonmarket):lemon:InformalOnethatisunsatisfactoryordefective，優(yōu)質產品被逐出市場而出現(xiàn)的“次品市場”，達到次品市場均衡。保健品市場。二手車市場。試從中國牙防組看中國牙膏市場的信息不對稱由“道德風險”向“逆向淘汰”的過渡。合同前信息不對稱的市場后果：

14拓展：如何標志產品質量，以描述逆向淘汰？賣方擁有信息優(yōu)勢，因此其愿意出的最低價格x可以作為質量的標志。而買方愿意出的最高價格B則取決于商品效用與他對市場平均質量x的估計。于是二者信息不對稱表現(xiàn)為上述兩種價格不相等，其關系為：

B=tx其中系數(shù)t的值取決于此商品的必需程度。越必需則t越大。市場中，高質量賣方愿意出的最低價格（質量）x高于買方愿意出最高價格B者，被逆向淘汰。拓展：如何標志產品質量，以描述逆向淘汰？賣方擁有信息優(yōu)勢，因15阿克洛夫模型：逆向淘汰的過程與及其均衡如果賣方愿出的最低價是X，是產品質量的標志（坐標X）買方愿出的最高價為B＝tX（X為市場產品質量平均值）如果t<=1,則B<X,即高于X質量的廠家退出市場，只剩下低于X質量的廠家。于是市場平均質量降低，買方愿付出的價格進一步減少為B1，最后該市場完全消亡了，不存在均衡。X：質量等級（同時也是價格線）產品數(shù)量質量正態(tài)分布B<XB<XB1<X1X1阿克洛夫模型：逆向淘汰的過程與及其均衡如果賣方愿出的最低價是16阿克洛夫模型：逆向淘汰的過程與及其均衡如果是必需品，買方根據(jù)性價比，愿出的最高價為B＝tX，而t＞1（如t＝1.5）則高于只有少數(shù)最高質量的廠家(高端1/4)被淘汰，平均質量降低為X1，買方愿付出的價格減少為B1＝tX1X：質量等級（同時也是價格線）質量正態(tài)分布線產品數(shù)量120于是平均質量降低，只有較高端質量的產品被淘汰。阿克洛夫模型：逆向淘汰的過程與及其均衡如果是必需品，買方根據(jù)17阿克洛夫的“檸檬市場均衡”平均質量是市場上剩下各種質量商品的加權平均。它不斷降低，當剩下的商品的最高質量為k時，其加權平均質量為e(顯然e<1),消費者愿出的價格為：

B＝te（這里的e＜1，而t＞1）X：質量等級（同時也是價格線）質量正態(tài)分布線產品數(shù)量120只要t足夠大，使B=te≥k，那么最高質量k便不會退出市場，市場中最高質量便不退出市場，逆向淘汰過程結束，市場達到“檸檬市場均衡”。ekB=te阿克洛夫的“檸檬市場均衡”平均質量是市場上剩下各種質量商品的18事后信息不對稱的行為后果：道德風險這是對合約后交易行為才開始的市場行為的分析。交易雙方在訂合同時規(guī)定的產品質量，由于信息不對稱而不能確保其得到履行（質量、等級、能力等）。履行合同過程中，理方可以利用委托人的不知情的而導致的行為不確定性，謀取自身利益，危害委托人的利益，此稱道德風險。例如：工程承包后，違背合同以次充好。保險合同簽訂后，導致受保方不再花費力氣保護安全；甚至故意毀壞被保險物而騙取賠付：故意燒房子、甚至殺妻騙保。事后信息不對稱的行為后果：道德風險這是對合約后交易行為才開始19逆向淘汰與檸檬市場的案例：保健品市場：貨真價實的保健品被逐出市場。二手車市場：高質量二手車被迫退出市場。試從中國牙防組看中國牙膏市場的信息不對稱由“道德風險”向“逆向淘汰”的過渡。貸款市場：銀行委托給貸款人進行投資以取得回報，自己為規(guī)避風險而采取固定利息。作為代理人的貸款者對投資營利能力（還貸能力）了解，而銀行不了解，產生信息不對稱。如果利率高，則誠實的貸款投資者被逐出市場，而面臨破產或不打算還貸者則充滿市場，紛紛貸款，最后銀行破產。逆向淘汰與檸檬市場的案例：保健品市場：貨真價實的保健品被逐出20逆向淘汰與檸檬市場的案例(2)：保險市場：保險公司委托受保人投資于保障項目而獲利。其付出投資成本(賠付金)而獲得回報(保金)。作為實施保障者的受保者是此投資的代理人對自己的保障條件(如健康)和保障行為(如防盜措施)了解，而保險公司不了解，產生信息不對稱。因此，需要賠付多的人紛紛投保而充滿市場，而作為利潤來源的賠付幾率小的群體不投保(被逐出市場)，最后保險公司破產。逆向淘汰與檸檬市場的案例(2)：保險市場：保險公司委托受保人21這就是George

Akerlof的主要貢獻——阿克洛夫的《檸檬市場：質量的不確定性和市場機制》是現(xiàn)代信息經濟學開山之作。其被《美國經濟評論》《政治經濟學學刊》英國的《經濟研究評論》等權威刊物退稿，1970年發(fā)表在當時二流雜志《經濟學季刊》上?！把罄睢笔敲绹藧鄢缘淖虾谏粰幟蕜t用于點綴飲料和調料。按照美國俚語，如果在運氣好買了一件好東西，說是買到一個“洋李”；如果運氣不好買了一件壞東西，說是買到一個檸檬。“檸檬市場”于是成為“次品市場”。

這就是George

Akerlof的主要貢獻——阿克洛夫22阿克洛夫“檸檬市場”的困惑——阿克洛夫的結論：只有信息不對稱才會出現(xiàn)由委托人與代理人構成的市場，而信息不對稱又必然逆向淘汰而產生“檸檬市場”。因此，一切市場都是失靈市場。因此他主張采用各種機制激勵代理人，提出各種“激勵模型”。同時他主張應當使用政府干預來克服市場的逆向淘汰。然而市場真的只有逆向淘汰嗎？難道亞當·斯密的“看不見的手”是根本不存在的嗎？這就是阿克洛夫模型帶來的困惑。阿克洛夫“檸檬市場”的困惑——阿克洛夫的結論：只有信息不對稱23（二）Spence信號傳遞模型：

分離均衡代理人向委托人的信號傳遞模型斯賓塞信號傳遞模型克服了上述阿克洛夫困惑，在信息不對稱市場中，優(yōu)質代理人不甘心被市場驅逐，會設法向委托人傳遞信號。但劣質代理人也偽造信號，導致真真假難辨別，各種信號魚龍混雜而無市場效率。為克服信號的市場無效率，優(yōu)質代理人必須付出劣質代理人所不能付出的高交易成本，發(fā)出特有信號，把自己與劣質品相區(qū)別，實現(xiàn)“分離均衡”。問題：可以采用哪些信號來將不確定性(魚龍混雜的)市場中的優(yōu)質品與劣質品區(qū)分開來？（二）Spence信號傳遞模型：

分離均衡代理人24分離均衡：信號傳遞與市場分離成本方法：售后承諾；防偽設施；聲譽建設；壟斷企業(yè)聲明將來將限制性低價（使對手覺得將來無利可圖而不進入市場）等等。分離均衡的實現(xiàn)條件：優(yōu)質代理人必須付出劣質代理人無法付出的信號傳遞成本，從而使自己與劣質代理人區(qū)分開來，亞當·斯密的“看不見的手”依然存在，正向淘汰占主導地位的市場。信息經濟學由此誕生：優(yōu)質代理人發(fā)出有效信號而付出的交易成本，小于其在市場上所獲得的邊際收益，但要大于劣質代理人的承擔能力。分離均衡：信號傳遞與市場分離成本方法：售后承諾；防偽設施；聲25斯賓塞模型的不足與斯蒂格利茨（Stiglitz）模型該模型是從擁有信息的代理人向委托人傳遞信息，委托人只能消極等待傳遞來的信號。于是出現(xiàn)斯蒂格利茨（Stiglitz）模型：其信號傳遞方向與Spence模型相反：處于信息劣勢的委托人可主動設計某種菜單，不同類型的代理人會對這個菜單作出不同反應，由此甄別代理人，挑選真正符合需要的代理人。實現(xiàn)從魚龍混雜的不確定市場（其結果是道德風險與檸檬市場）到能夠實現(xiàn)利益最大化的分離的市場均衡的過渡，但必須付出信息甄別信號，付出信號成本。斯賓塞模型的不足與斯蒂格利茨（Stiglitz）模型該模型是26

stiglitz模型的分離均衡的應用混同均衡：不存在使丟車概率高的人和丟車概率低的人都愿意接受的保險合同；也不存在使健康人與有病的人都愿意接受的保險合同。競爭市場只存在分離均衡：如果保險公司A提供一種合同使這兩類人都選擇投保，那么總會有另外一個保險公司設計一個合同，把低丟車概率的人吸引過去，從而實現(xiàn)不同類型的人的分離。因此市場活動者必須確立自己特定的對象，實現(xiàn)分離的均衡

stiglitz模型的分離均衡的應用混同均衡：不存在使丟車27信息傳遞與阻止進入策略（P330）IBM為什么預先宣布產品將降價？

IBM公司推出新產品，宣布將來要降價，并且宣布將來產品要更新。為什么？此舉的成本：使消費者持幣待購。此舉的目的：發(fā)出信號，以使IBM與小企業(yè)區(qū)別開來，防止小公司仿制與跟進，因為降價將使小公司無利可圖。此為防止進入戰(zhàn)略。信息傳遞與阻止進入策略（P330）IBM為什么預先宣布產品將28甄別信號形式之一：考試指鹿為馬：趙高的甄別信號，以達到“分離均衡”如何區(qū)別無條件服從自己的人，與敢于反對自己胡作非為的人？趙高發(fā)出“指鹿為馬”的信號方案，看他人的行為這種方法實際上經常被領導人所使用，只不過沒有如此極端而已每一次政治運動實際上也是一種甄別信號，看各個人的反應甄別信號形式之一：考試指鹿為馬：趙高的甄別信號，以達到“分離29朱元璋測子——甄別信號朱元璋要決定將皇位傳給后代（代理人）外出打獵時出上聯(lián)要求子孫對下聯(lián)朱元璋：風吹馬尾千條線長孫朱允炆：雨打羊毛一片膻(軟弱無力,好無氣勢，顯示其性格溫順內向）朱元璋仍將皇位傳給此孫，即明惠帝。此舉是要維護朱元璋自己確定下來的皇長子繼承制度四子朱棣：日照龍鱗萬點金（氣勢磅礴，一股王道霸氣，但暴露其勃勃野心）朱元璋測子——甄別信號朱元璋要決定將皇位傳給后代（代理人）外30甄別信號形式之二：試探討論：“釣魚執(zhí)法”是不是有效手段？目標：將違法者與其他人區(qū)別開來。能區(qū)分是有效的，否則是無效的。關于查“黑車”的釣魚執(zhí)法：為什么無效，其本身也違法。關于美國聯(lián)邦調查局破獲對沙特駐美大使的手段。甄別信號形式之二：試探討論：“釣魚執(zhí)法”是不是有效手段？31具有甄別功能的合同手段

——以風險投資者與企業(yè)經理的關系為例風險投資家通過觀測與未來利潤相關的變量并寫進委托合同，將代理人利益與委托人利益捆綁在一起，增加對企業(yè)家的激勵強度。風險投資家參與企業(yè)的重大管理決策、監(jiān)督企業(yè)家和高層管理人員可以減少代理方的隱蔽行為。對風險企業(yè)進行分階段逐步投資,一方面可以減少風險投資機構因投資失敗而帶來的損失,另一方面對風險企業(yè)有著巨大的激勵、約束作用。靈活的股權設置可以有效協(xié)調風險投資機構、風險企業(yè)以及風險企業(yè)員工的利益,從而很好的解決。具有甄別功能的合同手段

——以風險投資者與32人力資源市場的混同均衡與分離均衡就業(yè)市場中的混同均衡：當社會承認的大學生工資與非大學生工資無差別時，某些優(yōu)才與差質人才不能區(qū)分而產生混同均衡；必須達到更高學歷才能有區(qū)別時，同樣產生混同均衡。所以必須實現(xiàn)工資細分，才能實現(xiàn)分離的均衡（不同教育水平、不同學校、不同專業(yè)等等給以不同工資待遇）。教育市場：TOEFL和GRE成績所需要付出的成本，對各個申請者各不相同，從而將優(yōu)質申請者與其他申請者分離開來。如果所有申請者都能通過“新東方”英語培訓降低信號成本，TOFEL和GRE成績就會成為無效信號，于是出現(xiàn)不確定性市場：美國大學無法識別優(yōu)質學生，從而減少中國招生數(shù)，英語培訓公司也將破產。人力資源市場的混同均衡與分離均衡就業(yè)市場中的混同均衡：當社33（三）信號傳遞市場的創(chuàng)造由于信息不對稱產生逆向淘汰，導致代理人要向委托人傳遞信號來將自己與其他人區(qū)別開來，同時委托人也會提出合約來甄別代理人。于是產生了專門進行信號傳遞和信號甄別的市場機構來執(zhí)行此任務，如聲譽與職業(yè)經理人市場、考試機構、廣告?zhèn)鞑C構等等，其任務是實現(xiàn)上述信號傳遞與類型甄別，從而抵抗逆向淘汰。這就形成不斷創(chuàng)造、不斷擴張的市場結構。由此產生了建立在高交易成本基礎上的、分離均衡的正向市場。（三）信號傳遞市場的創(chuàng)造由于信息不對稱產生逆向淘汰，導致代理34總結：從新古典經濟學到信息經濟學：

優(yōu)勝劣汰的古典經濟學“看不見的手”——信息不對稱導致“委托代理結構”的發(fā)生，由此產生市場——從“道德風險”經過“逆向淘汰”到“檸檬市場”(市場失靈)——斯賓塞模型(從代理人向委托人的信號傳遞，高信息成本)——Stiglitz模型(委托人對代理人的甄別合約，分離均衡的出現(xiàn))——中介機構的出現(xiàn)與市場的不斷創(chuàng)造：整個市場在“逆向淘汰”與“正向淘汰”的相互對立統(tǒng)一中不斷發(fā)展、結構日趨復雜?？偨Y：從新古典經濟學到信息經濟學：優(yōu)勝劣汰35二、交易費用理論

交易費用理論是整個現(xiàn)代產權理論大廈的基礎。該理論認為，企業(yè)和市場是兩種可以相互替代的資源配置機制，由于存在有限理性、機會主義、不確定性與小數(shù)目條件使得市場交易費用高昂，為節(jié)約交易費用，企業(yè)作為代替市場的新型交易形式應運而生。交易費用決定了企業(yè)的存在，企業(yè)采取不同的組織方式最終目的也是為了節(jié)約交易費用。科斯的交易成本理論威廉姆森的交易成本理論二、交易費用理論交易費用理論是整個現(xiàn)代產權理論大廈的36二、交易費用理論交易費用理論基礎上的信用交易成本：建立信譽的成本。為防范失信風險而付出的成本。為矯治失信而付出的成本。由失信而造成的直接或間接的損失也可以看作是付出的信用成本。因此在征信領域中，交易成本理論主要運用于分析誠實守信的積極意義及失信行為產生的原因，也為征信制度建設過程中引入失信懲戒機制提供了理論依據(jù)。二、交易費用理論交易費用理論基礎上的信用交易成本：37新制度經濟學新制度經濟學38交易成本的理論范疇基本論點：市場和企業(yè)是兩種可以相互替代的交易機制企業(yè)取代市場實現(xiàn)交易有可能降低交易的費用市場交易費用的存在決定了企業(yè)的存在企業(yè)在內化（internalization）市場交易的同時，會產生額外的管理費用。當管理費用的增加與市場交易費用節(jié)省的數(shù)量相當時，企業(yè)的邊界趨于平衡（企業(yè)規(guī)模穩(wěn)定）交易費用經濟學認為交易費用的存在及企業(yè)節(jié)省交易費用的努力，是企業(yè)經濟組織演變的根本動力交易成本的理論范疇基本論點：39（一）交易費用理論的淵源和基礎

（1）科斯的企業(yè)理論和交易成本概念的提出起源：

新古典經濟學（1）把企業(yè)簡單地看作是一個生產方程。這個生產方程是由一個給定的生產技術定義的；（2）假設市場競爭是完全的，不存在交易費用。交易費用在新古典的經濟模型中被當作“噪音”而假設掉了。

企業(yè)市場市場（一）交易費用理論的淵源和基礎

（1）科斯的企業(yè)理論40問題：在何種情況下企業(yè)對它所需要的生產要素——如一種零件——是自己直接生產，還是從市場上購買？如果企業(yè)可以節(jié)省交易費用而替代市場，為什么市場交易仍然存在？為什么所有的生產不由一個大企業(yè)去進行？存在的企業(yè)為什么有時擴大，有時縮?。客恍袠I(yè)為什么存在大小不同的企業(yè)？問題：在何種情況下企業(yè)對它所需要的生產要素——如一種零件——41

科斯在《企業(yè)的性質》中首次提出了“企業(yè)為什么會存在”的問題，從而創(chuàng)立了用交易費用理論來研究成本并在此基礎上探討經濟組織形式的分析框架——企業(yè)理論?？扑乖凇镀髽I(yè)的性質》中首次提出了“企業(yè)為什么會存在”42交易范疇的界定什么是交易？亞里士多德康芒斯交易范疇的界定什么是交易？亞里士多德康芒斯43交易成本概念內涵

交易費用與制度一樣，與每個人都密切相關，如學生在網上選課比其他形式便捷、節(jié)約，代價小，這其中就包含了交易費用。交易成本概念內涵交易費用與制度一樣，與每個人都44舉例：

大學生找工作的交易費用：撰寫并制作多份個人履歷表，取得各種證明自己素質的有效法律文件；獲得與自己專業(yè)有關的各種工作信息的費用；參加各類招聘會費用；與用人單位的談判協(xié)調費用；簽訂工作意向書的押金；各種交通、聯(lián)系費用；正式簽訂工作合同的費用；工作合同的執(zhí)行與監(jiān)督費用；一旦發(fā)生糾紛的解決費用；工作合同的履行費用。舉例：45

汽車制造廠在什么情況下會考慮兼并輪胎廠？

一家汽車制造廠自己不生產汽車輪胎，輪胎由另一家廠商專門生產，兩個廠發(fā)生的交易行為是企業(yè)外的市場行為，兩家企業(yè)會發(fā)生訂貨、供貨的買賣行為，所遵循的是價格機制或市場供求規(guī)律，通過討價還價最后形成價格與均衡數(shù)量，這種在交易中的成本或費用是存在的。汽車制造廠在什么情況下會考慮兼并輪胎廠，變成自己的一個分廠或一個車間？這是一種縱向兼并或縱向一體化，類似還有橫向兼并或橫向一體化。汽車制造廠在什么情況下會考慮兼并輪胎廠？46

科斯的交易成本概念

“通過價格機制組織生產的最明顯的成本，就是所有發(fā)現(xiàn)相對價格的成本”。包括：1.交易準備階段所花費的成本；2.交易活動進行時所發(fā)生的成本；3.在利用價格機制時也存在的其他方面的成本。科斯的交易成本概念47張五常的交易成本的概念

張五常認為“魯濱遜經濟”只有生產成本，而現(xiàn)實世界才發(fā)生交易成本。在現(xiàn)實世界的總成本中除去物質生產成本，剩余的可歸入交易費用之列。張五常的交易成本的概念48

“所有那些在魯賓遜經濟中不可能存在的成本，在這種經濟中，既沒有產權，也沒有交易，亦沒有任何種類的經濟組織。簡言之，交易成本包括一切不直接發(fā)生在物質生產過程中的成本?！?/p>

“所有那些在魯賓遜經濟中不可能存在的成本，在這種49

“從最廣泛的意義上說，所有不是由市場這只‘看不見的手’指導的生產和交換活動，都是有組織的活動。當把交易成本定義為魯賓遜經濟中不存在的所有成本，把經濟組織同樣寬泛地定義為任何要求有‘看不見的手’服務的安排時，就出現(xiàn)了以下推論：所有的組織成本都是交易成本?！庇址Q為制度成本。“從最廣泛的意義上說，所有不是由市場這只50張五常簡介

新制度經濟學的創(chuàng)始人之一。1969年，任西雅圖華盛頓大學教授。1982年迄今，任香港大學教授、香港大學經濟金融學院院長。2019年，當選美國西部經濟學會會長，這一職位是第一次授予美國本土之外的經濟學家。1991年諾貝爾經濟學獎得主科斯在領獎演辭中指出，張五常和另外兩位經濟學家也為得獎成果作出了突出貢獻。代表作品有：《賣桔者言》，《佃農理論》和《經濟解釋》等。張五常簡介新制度經濟學的創(chuàng)始人之一。1969年，51

威廉姆森將交易費用分成事前與事后兩個部分。事前部分包括協(xié)議的起草、談判和維護等成本。其中維護費用與一般所有權、可信承諾與誠實、契約爭端的法律裁決等有關。事后部分包括交易偏離一致性的不適應成本、矯正偏差的談判成本、規(guī)制結構的設立與運行成本、實現(xiàn)承諾的保證費用等。

分析：婚姻的交易成本（找對象、結婚證與婚

禮——事前、婚姻的維護——事后）（2）威廉姆斯交易成本理論威廉姆森將交易費用分成事前與事后兩個部分。事前部52

威廉姆森還定義了影響交易成本水平的三個性質：資產專用性、不確定性和頻率。資產專用性是指一項資產可調配用于其他用途的程度，或由他人使用而不損失資產價值的程度。資產專用性至少可以分為五類：

即①地點的專用性；②有形資產用途的專用性；③

以邊干邊學方式形成的人力資本用途的專用性；④

奉獻性資產；⑤品牌資本。影響交易成本的第二個性質是交易中不確定性的大小，它和有限理性密不可分。最后一個性質是交易的頻率。威廉姆森還定義了影響交易成本水平的三個性質53威廉姆森(Williamson)簡介

新制度經濟學的代表人物之一，2009年諾貝爾經濟學獎獲得者，現(xiàn)任國際新制度經濟學學會會長。1932年出生在美國威斯康星州蘇必利爾市，1963年獲卡內基·梅隆大學經濟學博士學位?，F(xiàn)任加州伯克利大學教授。主要著作有1975年出版的《市場與科層制》、1985年出版的《資本主義的經濟制度》等。威廉姆森(Williamson)簡介新制度經54

科斯：“利用價格機制的成本”。

阿羅：“經濟制度操作的成本”。諾思：“交易成本是規(guī)定和實施構成交易基礎的契約的成本，因而包含了那些經濟從貿易中獲取的政治和經濟組織的所有成本。”威廉姆森：“經濟系統(tǒng)運轉所要付出的代價或費用”。新制度經濟學家的定義科斯：“利用價格機制的成本”。新制度經濟學家的定義55把握交易費用還要注意：準確理解交易費用的內涵，要注意：交易的對象十分廣泛，不僅包括一般的有形和無形產品，而且包括一種特殊的產品——制度。制度這種產品的制訂、實施、維護和變革包含著人與人、集團與集團之間極為復雜的交易活動，因而，也必然存在制度制訂、運轉、實施、監(jiān)督、維護成本以及制度變革成本等各種交易費用。

把握交易費用還要注意：準確理解交易費用的內涵，要注意：交易的56案例：張震將軍的煮雞蛋理論

張震將軍任軍委副主席時，要求保證士兵一天吃一個雞蛋，并規(guī)定必須是煮雞蛋，炒、蒸、煎均不行。有認為如此規(guī)定過于死板，將軍答曰：“一煮雞蛋營養(yǎng)價值高；二可防止干部偷工減料，克扣士兵的雞蛋。”

這個故事對我們理解交易費用的概念有何啟發(fā)？案例：張震將軍的煮雞蛋理論57濫竽充數(shù)：緣于制度失敗加大交易費用“濫竽”為什么能夠“充數(shù)”？這是因為制度的設計上出了問題。人為地加大了信息不對稱程度，從而加大了個體的道德風險。按照金融經濟學上的套利理論，這實際上是給鉆空子的人制造了套利機會，齊宣王把本來應該“人化”的判斷標準“物化”了。濫竽充數(shù)：緣于制度失敗加大交易費用“濫竽”為什么能夠“充數(shù)58信守承諾，減少交易費用李嘉誠——讓你的敵人都相信你有人問李嘉誠做人成功的要訣？他認為做人成功的重要條件：讓你的敵人都相信你。要做到這樣，第一是就是誠信。讓敵人都相信你的誠信和增加簽訂合約的可能性，減少交易費用，達到雙贏的局面。信守承諾，減少交易費用李嘉誠——讓你的敵人都相信你59（二）交易費用的內涵

科斯在《企業(yè)的性質》中將交易費用解釋為“利用價格機制的成本”，同時認為企業(yè)組織作為市場的替代同樣存在“管理費用；阿羅在定義交易費用時指出，交易費用是“經濟制度運作的成本”；威廉姆森則把交易成本規(guī)定為經濟系統(tǒng)運轉所需要的代價和費用；諾斯將交易費用定義為包含經濟從貿易中獲取政治和經濟組織的所有成本，是在“魯濱遜”經濟中不存在的所有成本；巴澤爾將交易費用定義為轉讓、獲取和保護產權有關的成本；埃格特森的定義是“個人交換他們對于經濟資產的所有權和確立他們的排他性權利的費用”。

（二）交易費用的內涵科斯在《企業(yè)的性質》中將交易費60

（三）交易費用理論的意義

1、以交易費用理論為基礎的科斯定理科斯第一定理：在交易費用為零的假設世界里,交易各方通過談判可以導致財富的最大化安排,而這與權利的初始分配無關?？扑沟诙ɡ恚涸诮灰壮杀敬笥诹愕默F(xiàn)實世界里,產權的初始配置,不會通過交易達到權利的最優(yōu)配置,這時產權的初始界定便會對效率產生影響?？扑沟谌ɡ恚涸诮灰壮杀敬笥诹愕那闆r下,產權的清晰界定可以降低交易成本,改進經濟效率。（三）交易費用理論的意義

1、以交易費用理論61

1、交易費用理論基礎上的信用交易成本信用交易成本一般包括以下幾個方面：第一，建立信譽的成本。經濟單位之間在生產和交易過程中建立信用關系是需要投入、付出代價的。第二，為防范失信風險而付出的成本。如制定契約、規(guī)則以及建立相應的管理機構和執(zhí)法機構都要投入一定的資源。第三，為矯治失信而付出的成本。如對失信案件的偵察、取證、訴訟、法庭審判及判決后的執(zhí)行等都要付出一定的成本。第四，由失信而造成的直接或間接的損失也可以看作是付出的信用成本。一般來說，這方面付出的信用成本和代價往往是最大的。有人認為：安然事件、世通破產、安達信造假、華爾街丑聞等一系列缺乏誠信的商業(yè)欺詐行為對美國經濟和社會造成的傷害遠比“9.11”事件要嚴重得多。1、交易費用理論基礎上的信用交易成本信用交易成本62（四）交易費用的性質（1）交易費用是機會成本

（四）交易費用的性質63（2）交易費用是對稀缺資源的損耗

一般來說，為達成交易總是需要信息搜尋，另外由于人的機會主義行為引起的交易方的損害和由此引起的訴訟費用等則很大程度上是人類稀缺資源的浪費。（2）交易費用是對稀缺資源的損耗64（3）交易費用是經濟主體之間知識、信息不對稱的結果，是利益沖突與調和過程中損耗的資源。（3）交易費用是經濟主體之間知識、信息不對稱的結果，是利益沖65（4）交易費用是無法徹底消除的。其原因是，人類社會的分工總是不斷深化的，知識和經驗的個體差異無法徹底消除；人們的認識在時間上具有不一致性，任何措施只能有限地將其縮小而無法徹底地消除它；科學技術無論如何都難以完全消除（無成本地）空間和時間給交易帶來的障礙；經濟個體的利己心，盡管可以用法律等正式制度或習俗、習慣等非正式制度來約束和引導，但只要資源的稀缺性還存在，利己之心就不會從根本上消除，機會主義行為就會合乎經濟理性地存在。（4）交易費用是無法徹底消除的。其原因是，人類社會的分工總是66當貿易受到第三方（海盜）威脅的時候（5）高額的交易費用可能減少或消除本來可能有利的交易當貿易受到第三方（海盜）威脅的時候（5）高額的交易費用可能減67在高速通貨膨脹時期，會使交易費用提高，使許多有利于經濟發(fā)展的投資受阻。在高速通貨膨脹時期，會使交易費用提高，使許多有利于經濟發(fā)展的68在技術交易中，由于交易雙方的逆向選擇和道德風險行為導致高昂的交易費用，使許多本來有利于交易雙方的交易活動受阻。在技術交易中，由于交易雙方的逆向選擇和道德風69對于有害的交易，政府通過嚴厲的打擊，以提高其交易費用，則具有減少和阻止有害交易發(fā)生的積極作用。對于有害的交易，政府通過嚴厲的打擊，以提高其70（6）雖然交易費用無法徹底消除，但卻是可以降低的。在新制度經濟學家看來，制度和技術是降低交易費用的兩種主要力量。要看到，技術進步對交易費用的影響有兩面性。一方面，可以產生諸如新的有效的度量方法使交易費用降低；另一方面，技術進步意味著出現(xiàn)更復雜的商品從而提高交易費用。

（6）雖然交易費用無法徹底消除，但卻是可以降低的。71信息革命與交易費用信息革命雖然可以降低用于交換的交易費用，但卻增加了用于監(jiān)督的交易費用。信息革命與交易費用72第一，由于計算機和網絡的使用，專家咨詢等業(yè)務能夠避開稅務當局的管制，人力資本可以像金融資本一樣越來越具有流動性。這使稅基萎縮到只有非流動要素——非技術勞動力、土地和銷售稅。并且銷售稅收入也會由于設在免稅區(qū)的電子超市的發(fā)展而減少，因為人們可以通過信息高速公路來此購物。第二，由于信息革命大大地拓展了市場的范圍，使一次性的“匿名”的交易迅速增加，所以如果傳統(tǒng)的道德被極度的個人主義替代，用于監(jiān)督的交易費用將會大大上升。第一，由于計算機和網絡的使用，專家咨詢等業(yè)務能夠避開稅務當局73交易成本與經濟效率交易成本產生的原因：（一）不確定性

市場的不確定性、知識供給的不確定性、對事

物評價的不確定性。（二）機會主義

經濟人的有限理性、外部經濟效應、信息不對

稱。（三）資產的專用性（四）小數(shù)目條件

競爭條件，數(shù)目多，交易成本低；壟斷、寡頭條件，數(shù)目少，非壟斷一方的交易成本高交易成本與經濟效率交易成本產生的原因：74交易成本對經濟效率的影響：（一）企業(yè)組織的存在是為了降低交易成本（二）市場制度是節(jié)省交易成本的制度安排（三）政府（或國家）在一定程度上也會降低交

易成本交易成本對經濟效率的影響：75拓展：美國耶魯大學教授：中國人為何勤勞卻不富有？眾多廉價勞動力的勤奮工作，可以在經濟增長初期彌補制度資本的不足，這是中國經濟近二十幾年高速增長的重要原因。有關統(tǒng)計表明，越勤勞的國家，人均GDP反而越低。當一國的制度機制不利于市場交易時，人們的相當一部分勤勞是為了對沖制度成本。這些國家的公民不僅必須更勤奮地工作，而且只能得到更低的收入。

拓展：美國耶魯大學教授：中國人為何勤勞卻不富有？眾多廉價勞動76制度資本與制度成本制度經濟學判斷制度機制(institutions)優(yōu)劣的最重要標準，是看它們是否有利于市場交易的發(fā)生與深化。如果一國的制度有利于交易市場的容量最大化、有利于經濟的深化，那么我們就說該國具有高的制度資本。不利于市場交易的制度，則使交易的成本變高，這種成本通常被稱為“制度成本”。制度資本與制度成本制度經濟學判斷制度機制(instituti77中國以“勤勞”對沖“制度成本”促使經濟增長的資本包括自然實物資本、人力資本和制度資本。即使一國的制度資本欠缺，但如果人力資本或自然資源出奇地豐富，那么這兩種資本可在一定范圍內彌補制度資本的不足。也就是說，人力資本和制度資本有一定的相互替代性。在給定的人力資本與自然資本的情況下，如果想挖掘其最大潛力并使市場達到最深化的地步，那么制度資本則會是決定性因素。

中國以“勤勞”對沖“制度成本”促使經濟增長的資本包括自然實物78我們可以用勞動力成本和制度成本在一定范圍內的替代性來解釋中國改革開放三十年的經歷。中國擁有世界上最多、也相對很廉價的勞動力，這種勞動力優(yōu)勢在經濟增長初期可以彌補、對沖高的制度成本對中國經濟的負面影響。我們可以用勞動力成本和制度成本在一定范圍內的替代性來解釋中國79假如鄭州市要蓋一棟特別的仿古中國戲曲大院，用料全部是傳統(tǒng)的青磚青瓦，并且要用全國能找到的最好泥土燒出的青磚青瓦。結果其建筑公司找到江西景德鎮(zhèn)，決定從景德鎮(zhèn)買來1000萬噸泥土，每噸售價為100元，共10億元。假設大家對法院解決合約糾紛的能力都不放心，由此導致的局面是，景德鎮(zhèn)賣方在沒有收到付款之前不肯發(fā)貨，而鄭州建筑公司又聲明在沒有收到貨之前決不放款，原因是在沒有可靠的正式司法的情況下，雙方都不相信書面銷售合約能值幾個錢。怎么辦呢？有兩種選擇：雙方要么選擇“絕對不跟陌生外地人交易”(那么跨地區(qū)交易無法進行，全國經濟的發(fā)展會因此受阻)，要么通過某些運作上的安排來規(guī)避“交易制度風險”。一種規(guī)避交易合約風險的辦法是把這筆“大交易”分成100份“小交易”，每次運10萬噸泥土，等兩天將泥土運到鄭州之后，鄭州公司立即付給景德鎮(zhèn)賣方1000萬元。這樣，即使哪一次鄭州方不能付款，賣方最多損失掉1000萬元，而不是整個交易的10億元。如果分100次交貨，而每次“小交易”又需要兩天時間才能完成，那么整個交易需要200天才能做完。相比之下，如果正式司法能夠非?？煽康靥幚砗霞s糾紛，那么雙方就能以交易合約為準，簽約即可發(fā)貨，整個交易可在兩天里完成，而不是要等200天。案例拓展：假如鄭州市要蓋一棟特別的仿古中國戲曲大院，用料全部是傳統(tǒng)的青80

“制度成本”包括以下幾項：第一，鄭州的中國戲曲大院工程被拖后200天，而不是立即就可以開始。當然，如果整個經濟的市場交易環(huán)境都是如此，那么人們在單位時間里創(chuàng)造的價值就會在整體上很低，也就是生產率很低，每人每年能完成的交易次數(shù)和交易量都會很少，經濟增長就慢。當然，也正因為如此，許多市場(比如跨區(qū)域市場)可能根本不會發(fā)展?！爸贫瘸杀尽卑ㄒ韵聨醉棧?1第二，本來兩天可以做完的交易被拖延到200天完成，在中國或許還能接受，原因是勞動力成本低，而且勞動力數(shù)量也多，只是“多辛苦一點而已，忍一忍就過去了”。相比之下，如果是在勞動力成本高的國家，這種規(guī)避交易風險的安排顯然在經濟上不可行。換言之，正是由于廉價的勞動力，我們才有對沖高制度成本的可能性。第二，本來兩天可以做完的交易被拖延到200天完成，在中國或許82第三，正因為制度資本的欠缺才使人們單位時間的產出(生產率)不可能高，每天能創(chuàng)造的價值低，反過來又使人們的收入不可能高，迫使勞動收入只能很低。因此，制度成本的最終表現(xiàn)形式是人們的低收入水平。第三，正因為制度資本的欠缺才使人們單位時間的產出(生產率)不83三、聲譽理論

經濟學中所談的聲譽，更多的意義上是指：在行為人之間存在著信息不對稱的情況下,個人或組織為什么要建立和維持著一種聲譽、并且聲譽又是如何對行為人或組織產生激勵作用。而聲譽理論主要探討的是，聲譽作為一種激勵機制，它對組織或個體的激勵效應如何。三、聲譽理論經濟學中所談的聲譽，更多的意義上是指：在84（二）聲譽理論的發(fā)展及作用

聲譽與企業(yè)的發(fā)展企業(yè)的聲譽屬于無形資產范疇，它可以被當做是一種有價的可交易的資產，事件的方式能增進或損害其聲譽，從而會影響到企業(yè)的利益相關者的利益。企業(yè)聲譽創(chuàng)立流程（二）聲譽理論的發(fā)展及作用聲譽與企業(yè)的發(fā)展企業(yè)聲譽創(chuàng)85（二）聲譽理論的發(fā)展及作用

聲譽與市場作用

發(fā)達國家的信用市場經過數(shù)百年的培育和發(fā)展，形成了比較完善的信用體系和管理機制。

一方面，通過長期的市場競爭和交易制度的完善，培育了良好信譽機制和信用環(huán)境。在這樣的市場環(huán)境下留在市場上的企業(yè)絕大多數(shù)都是信譽好、市場成熟度高的企業(yè)。

另一方面，這些國家大多都以立法的形式保證了信息披露公平、公正和迅捷，并通過完善非政府的市場信息披露和社會信用評級體系，進一步增強了市場的公開和透明，最大限度地降低了信用交易雙方的信息不對稱，使授信方能夠更加準確地掌握受信企業(yè)的信譽、信用狀況，以較低的成本和較高的準確性甄別出不同信譽價值的企業(yè)類型。（二）聲譽理論的發(fā)展及作用聲譽與市場作用86（三）聲譽理論模型條件假設假定博弈參與人是信用交易活動的雙方，即授信人和受信人。另外假定受信方有兩種類型：一類是守信型的，另一類是不守信型。單階段博弈T階段重復動態(tài)博弈（三）聲譽理論模型條件假設87（四）聲譽理論在信用市場中的評價與分析聲譽理論在我國信用市場中的現(xiàn)狀：中國還沒有形成真正意義上的相對完善的市場經濟體系，特別是以信用服務為主的金融業(yè)。我國一直沒有建立和完善市場經濟發(fā)展所需要的信息披露制度，造成信息供給的嚴重短缺。由于立法及執(zhí)法體系不健全，企業(yè)及個人制造虛假信息幾乎不受成本約束，造成信用市場中的虛假信息普遍存在。（四）聲譽理論在信用市場中的評價與分析聲譽理論在我國信用市場88拓展：采集信息理論信息采集是根據(jù)用戶的特定需求，通過各種途徑對相關信息源進行科學地收集、檢索、調查、采訪、獲取、鑒別、整理、分析，并最終形成所需有效信息的過程。信息采集實際上是一個泛指的概念。從使用的信息源來看，它囊括了文獻、實物、口語、視覺資料等多種信息源。從適用的對象來看，各類決策人員、管理人員、研究開發(fā)人員、技術人員、統(tǒng)計人員、策劃人員、調查人員、咨詢人員、傳播人員、政府工作人員等都要信息采集；從利用的工具方法來看，它既包括利用專門的檢索工具從序化信息中收集信息，也包括利用問卷、訪談等方法收集整理社會信息的過程，還包括利用掃描儀、讀卡器等設備收集結構化信息。值得注意的是，信息采集不等于信息檢索。信息采集包含信息查找、檢索、訪談、調查、獲取等多種內涵。而信息檢索是僅根據(jù)特定的需求運用某種檢索工具尋找序化信息的過程。拓展：采集信息理論信息采集是根據(jù)用戶的特定需求，通過各種途徑89按照不同的標準，可以將信息采集劃分為不同的類型；按采集內容可以分為文獻信息采集、數(shù)據(jù)信息采集、事實信息采集；按采集手段可以分為人工信息采集和自動信息采集；信息采集是運用信息的前提和基礎，是科技創(chuàng)新的重要支撐，是組織機構決策的信息保障；信息采集是信息管理的首要環(huán)節(jié)，它決定了后續(xù)信息工作的質量；信息采集的原則包括主動性原則、針對性原則、連續(xù)性原則、經濟性原則、可靠性原則和系統(tǒng)性原則；信息采集的程序一般可以分為五個步驟：分析信息需求、設計采集方案、實施信息采集、加工采集信息、提供采集結果。按照不同的標準，可以將信息采集劃分為不同的類型；90核實信息理論信息核實是指對收集到的信息進行分析，主要看數(shù)字是否準確，反映是否及時，資料是否完整，以保證原始信息的準確性和合理性。信息如同金錢，流動增值，但是這是在增加智能后而發(fā)生的。如：信息流動造成認識水平上升，信息流動后取代能源、土地、資金、現(xiàn)象等。另一種自然規(guī)律是平均信息量增大造成的信息流動減值。如：個人口頭傳播信息失真與謠言的產生等現(xiàn)象，信息自行消亡現(xiàn)象。因此，不要完全相信間接聽到的信息，必須經過核實信息來源方能采取行動。核實信息為處理信息、傳播信息和查詢信息奠定了真實性基礎，虛假信息在這一環(huán)節(jié)就已被排除在外，不會對接下來的分析工作帶來干擾。日常生活中很多地方都需要進行信息核實，小到領取快遞、網站注冊、購買火車票、機票，大到房貸審核、移民、教育等。在信用信息方面，對信用卡申請人提交的信息進行核實是銀行每天都要做的業(yè)務。信用卡信息核實的內容包括身份證明（一般是身份證）、工作證明（包括公司名稱、部門、崗位及收入情況）財力證明（包括銀行代發(fā)工資記錄、所得稅扣繳憑證、房、車、存款和投資市值證明文件）以及信用卡賬單和水電煤賬單等。銀行只有確保了信用卡申請人信息的真實性，才能做好風險控制，避免因申請人失信而帶來的損失。這就是信息核實的重要所在。核實信息理論信息核實是指對收集到的信息進行分析，主要看數(shù)字是91處理信息理論信息處理是指獲取信息并對它進行加工處理，使之成為有用信息并發(fā)布出去的過程。信息處理的過程主要包括信息的獲取、儲存、加工、發(fā)布和表示。信息獲取的方法。由于信息來源的技術特點不同，信息獲取的方法也多種多樣。比如，進行有關問題的現(xiàn)場調查可以采用觀察法、問卷調查法、訪談法等；最方便的自然是計算機檢索了。因此，我們可以根據(jù)信息需求和已有的條件采用恰當?shù)姆椒?。信息的儲存是指利用大容量的計算機存儲設備儲存數(shù)據(jù)，其可靠性與永久性超過了歷史上任何一種信息存儲載體。信息加工是指通過判別、篩選、分類、排序、分析和再造等一系列過程，使收集到的信息成為能夠滿足我們需要的信息，即信息加工的目的在于發(fā)掘信息的價值，方便用戶的使用。信息加工是信息利用的基礎，也是信息成為有用資源的重要條件。信息的發(fā)布：在因特網上發(fā)布信息或發(fā)送電子郵件是目前最快捷、最便宜的信息發(fā)布方法。在因特網上寄信，即使收信者遠在美國或澳大利亞，信件也能在最短的時間內到達，還能隨信發(fā)送聲音和圖像。信息的表示是指利用多媒體計算機把各種傳統(tǒng)的信息展示手段(如文字、圖像、聲音等)有機的結合在一起，使信息更加豐富多彩的形式呈現(xiàn)在人們面前。處理信息理論信息處理是指獲取信息并對它進行加工處理，使之成為92傳播信息理論信息傳播是指人類個體、組織之間的信息傳遞和交流。信息傳播的活動包括以下幾個方面：（1）信息傳播的四要素

信息傳播至少包括傳播者、傳播內容、傳播媒介和受傳者

四個要素，這四個要素缺一不可。（2）信息傳播的內容——信息

如果傳播的不是信息，就不屬于信息傳播了。人們利用火

車、飛機、汽車來傳遞和交換物資，那屬于“運輸”的范疇；

郵政人員傳遞和交流信件，那屬于“郵遞”的范疇。所以，只

有傳遞信息的活動才稱為“傳播”。（3）信息傳播的性質——一種人類社會實踐活動

這有兩層含義：一是表明信息傳播是一種社會行為，是社

會成員為了某種目的進行的，并因此形成一定的社會關系。

二是表明信息傳播僅僅是指人類的傳播活動。傳播信息理論信息傳播是指人類個體、組織之間的信息傳遞和交流。93（4）信息傳播是一個過程

信息傳播活動開始于傳播者采集信息、加工信息，再將信

息發(fā)出，借助于媒介，傳遞給受傳者，受傳者接受后經過

理解、接受，強化或改變自己原有的情感、態(tài)度或行為。

（4）信息傳播是一個過程94查詢信息理論日常信息查詢理論是關于信息需求的影響變量的一個理論。傳統(tǒng)用戶研究主要關注用戶工作、研究或學習過程中的信息行文;Savolainen提出，人們信息行為的許多努力是查找與工作無關、與研究無關、與學校無關的信息。例如，普通人可能會在早晨打開收音機聽天氣預報，吃早飯時瞧一眼報紙頭條新聞，詢問一下妻子晚上什么時候回家，再午飯后則上網看一下有關個人健康的信息，諸如此類，日常信息查找行為習慣和態(tài)度使人們按照自己的價值判斷來做出有意義的生活選擇，因而可以從人們的生活方式角度來理解信息查找在人們問題解決活動中所扮演的角色。日常信息查詢理論的主要特點在于更加強調用戶研究應該從用戶生活，以及其生活中的問題入手探索，分析描述社會和文化因素在影響人們日常生活中信息選擇和使用方式方面的任務，即將日常生活作為觀察價值、習慣等多種用戶屬性的一個窗口，而不是單純了解作為一種結果的信息行為表象。查詢信息理論日常信息查詢理論是關于信息需求的影響變量的一個理95征信的管理學原理征信的管理學原理96一、數(shù)據(jù)挖掘理論

（一）數(shù)據(jù)挖掘的定義

通過自動或半自動的工具對大量的數(shù)據(jù)進行探索和分析的過程，其目的就是發(fā)現(xiàn)其中有意義的模式和規(guī)律。數(shù)據(jù)挖掘受多學科影響一、數(shù)據(jù)挖掘理論（一）數(shù)據(jù)挖掘的定義數(shù)據(jù)挖掘受多學科影97（二）數(shù)據(jù)挖掘的功能概念描述：概念描述即是數(shù)據(jù)庫里存在大量的屬性，將具有相同概念進行關聯(lián)，得到一個簡潔精確的描述。而數(shù)據(jù)挖掘是從數(shù)據(jù)分析的層面把數(shù)據(jù)挖掘分為描述性數(shù)據(jù)挖掘和預測性數(shù)據(jù)挖掘，概念描述就屬于描述性數(shù)據(jù)挖掘的一種類型。分類分析。分類是對一個客觀事物的歸類。從源數(shù)據(jù)中挑選出若干個已經分好類的數(shù)據(jù)集，并把這些數(shù)據(jù)集通過數(shù)據(jù)挖掘技術歸納出分類的規(guī)則，再根據(jù)這個分類規(guī)則對數(shù)據(jù)庫中沒有進行分類的其他數(shù)據(jù)再次分類。（二）數(shù)據(jù)挖掘的功能概念描述：概念描述即是數(shù)據(jù)庫里存在大量的98預測(分析歷史數(shù)據(jù)，找到規(guī)律，建立模型，預測種類、特征以及發(fā)展方向)；關聯(lián)和相關分析（任務是確定哪些事物會一起出現(xiàn)，挖掘出征信系統(tǒng)中數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)之前潛在的聯(lián)系和相關性）；聚類分析（聚類的任務是把相似的事物分成一類，差異較大的分在不同類，它和分類的區(qū)別在于聚類不依賴預先定義好的類，也沒有樣本）；偏差分析（是對數(shù)據(jù)庫中存在異常情況的數(shù)據(jù)進行分析，并且能夠發(fā)現(xiàn)源數(shù)據(jù)中潛在的異常情況。預測(分析歷史數(shù)據(jù)，找到規(guī)律，建立模型，預測種類、特征以及99（三）數(shù)據(jù)挖掘的具體功能（三）數(shù)據(jù)挖掘的具體功能100數(shù)據(jù)挖掘的方法如特征選擇和屬性相關性計算都有助于識別重要因素，剔除非相關因素。使銀行和發(fā)卡機構建立了一套基于數(shù)據(jù)挖掘技術的信用評分模型，從而為銀行信用風險控制提供了客觀、準確的評估和控制機制。數(shù)據(jù)挖掘的方法如特征選擇和屬性相關性計算都有助于識別重要因素101（四）數(shù)據(jù)挖掘在征信領域的應用我國在加入世界貿易組織（WTO）之后，受世界經濟的影響越來越大，各種各樣的信用風險層出不窮，這就要求征信體系在面對龐大的信用數(shù)據(jù)時進行更加精確的計算和預測，而僅靠人力是無法滿足現(xiàn)狀的。目前數(shù)據(jù)挖掘已經應用在很多領域，尤其是銀行、保險、零售等領域。因此，在消費信貸業(yè)務迅猛發(fā)展的情況下，如今的征信體系廣泛運用挖掘技術建立企業(yè)和個人信用評分模型，發(fā)掘客戶資源，創(chuàng)新金融產品和服務，也增強了自身的盈利能力。（四）數(shù)據(jù)挖掘在征信領域的應用我國在加入世界102一、信息加工理論

信息加工理論是一類理論的總稱，認知信息加工理論就是基于在整個問題的解決和決策的制定過程中大腦接受、編碼、儲存和利用信息與知識的理念而形成的一種理論。（一）信息加工理論的基本框架一、信息加工理論信息加工理論是一類理論的總稱，認知信103一、信息加工理論

金字塔第二級水平的決策技能領域包含進行良好決策的溝通、分析、綜合、評估和執(zhí)行等五個步驟，即CASVE。CASVE循環(huán)一、信息加工理論金字塔第二級水平的決策技能領域包含104（二）信息加工模型的研究行文主義與認知主義的折中加涅的信息加工模型（二）信息加工模型的研究行文主義與認知主義的折中加涅的信息加105（二）信息加工模型的研究從認知加工到意義建構Sousa的并行信息加工模型（二）信息加工模型的研究從認知加工到意義建構Sousa的并行106（二）信息加工模型的研究從個體認知到社會認知Wyer&Scull的社會認知信息加工模型（二）信息加工模型的研究從個體認知到社會認知Wyer&Scu107三、信息公示制度和信息保護制度的沖突與平衡

在征信體系中，信息公示和信息保護是相輔相成，相互促進的，同時也存在一定的矛盾和沖突。企業(yè)和個人的信息公示和信息保護一直是形成整個征信體系良性循環(huán)的關鍵性一環(huán)。征信的目的在于公開個人信息，但是信息隱私權的保護又需要隱蔽信息，只強調信息公示，不顧及信息保護，或者一味的對信息進行保護，都會對信息權利人的合法權益造成危害，甚至破壞整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，這就需要平衡隱私保護和信息披露的關系，要發(fā)揮信息保護的積極作用就必須仔細權衡信息保護中所涉及的各種相互沖突，不斷變化的利益。社會產生并容納了這些沖突和利益，法律則要平衡并保護這些利益。三、信息公示制度和信息保護制度的沖突與平衡在征信體系108在整個征信體系中怎么樣平衡信息公示與保護的關系，是依據(jù)不同國家的歷史傳統(tǒng)、文化背景、經濟結構和發(fā)展階段以及政治環(huán)境而決定的。有的國家比較看重信息的保護，那么在征信體系中就會對信用信息保護多一些，如歐洲國家；有的國家更加注重征信體系的效率問題，那么自然就會對信息保護少一些，如美國。開通的“全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”外，還通過網絡對市場主體信用信息進行公示。在整個征信體系中怎么樣平衡信息公示與保護的關系109四、征信管制理論政府管制是指政府為達到一定的目的，憑借其法定的權利對社會經濟主體的經濟活動所施加的某種限制和約束，其宗旨是為市場運行及企業(yè)行為建立相應的規(guī)則，以彌補市場失靈，確保微觀經濟的有序運行，實現(xiàn)社會福利的最大化。政府管制分為經濟管制和社會管制兩類：經濟管制是指對價格、市場進入和退出條件、特殊行業(yè)服務標準的控制。社會管制主要用來保護環(huán)境以及勞工和消費者的健康和安全。主要針對外部不經濟和內部不經濟。四、征信管制理論政府管制是指政府為達到一110（一）征信體系面臨的挑戰(zhàn)1.征信部門的資質認定有待加強由于征信業(yè)存在一定的特殊性，征信機構的運作會涉及到眾多個人或企業(yè)的利益。2.征信法律制度建設有待提高我國目前仍然是一個“非征信國家”，征信法律制度還不健全，整個市場缺乏征信監(jiān)管依據(jù)。3.征信部門收集信息的時機區(qū)段有待完善企業(yè)和個人的信用狀況會隨著時間的變化而發(fā)生變化，正面信息保留期限雖然對借款人不會產生不利的影響，但可能增加保存和評估的成本，因此對信息的記錄期限問題需要進一步改善。（一）征信體系面臨的挑戰(zhàn)1.征信部門的資質認定有待加強111（二）對完善我國征信管制的思考1.完善企業(yè)和個人征信法律法規(guī)制定相關的法律，對掌握在銀行、稅務、工商等機構的數(shù)據(jù)的使用及公開制定統(tǒng)一的法律，確保征信機構和信息使用機構都能夠在合法的渠道上完成各項工作。2.明確并加強政府監(jiān)管職能建立并且發(fā)揮征信管理機構的管理監(jiān)督作用，同時也要加強對征信機構的條件限制。充分發(fā)揮中國人民銀行總行征信管理局的作用。3.規(guī)范征信機構信用信息征集工作信用信息征集的不規(guī)范，源頭是在政府。政府有關部門應加大有償開放政府基礎數(shù)據(jù)的力度，支持數(shù)據(jù)庫增值服務。（二）對完善我國征信管制的思考1.完善企業(yè)和個人征信法律法規(guī)112征信的社會學原理征信的社會學原理113一、信用文化（一）信用文化及其特點

是指在市場經濟條件下，支配和協(xié)調人與人之間、人與社會之間以及社會各經濟單元之間的一種與法律相區(qū)別的，信用關系和信用行為的基本觀念和道德約束，是一種非正式約束。特點：共贏性傳承性獎懲性一、信用文化（一）信用文化及其特點114（二）中國傳統(tǒng)信用文化儒家文化中的信用：中心思想：仁、義、禮、智、信。信，可以說是正信、信仰、信義、誠信、信用。強調“人無信不立”，即信用是立人之本。認為信用可以教化民眾，道德上的人與人之間的信賴可以維持社會正常運轉。精神層面上的信仰、信義與物質層面的信用在相互博弈中相互發(fā)現(xiàn)價值，從而形成本民族的道德與宗教進而形成風俗、習慣最后形成本民族獨特的信用文化。（二）中國傳統(tǒng)信用文化儒家文化中的信用：115道家文化中的信用：道家遵循自然主義的原理，把人與自然之間的信用復制在人與人、人與社會之間的信用關系上，從而修煉、改造、教化人的身心之間的信用關系?！暗郎?，一生二，二生三，三生萬物”宇宙論體系，以“道”為核心，認為天道無為、主張道法自然道家以道為世界的本原，以柔弱因循為道的作用，在政治上主張無為而治，暗合當今的市場經濟自由競爭、政府不做過多干預的現(xiàn)代經濟信用思想。道家文化中的信用：116基督教文化中的信用：是一種以基督教為其存在基礎和凝聚精神的文化形態(tài)，包括其崇拜上帝和耶穌基督的宗教信仰體系，以及相關的精神價值和道德倫理觀念。在約兩千年的發(fā)展中，這一文化形態(tài)已形成自己獨特的信用體系?；浇陶J為只有信仰上帝，借著耶穌基督的救贖回到上帝的身邊，才能勝過罪帶來的死亡，得享永生。依信用的眼光看，從上帝造人后，所有人都負上了上帝之債，債即信用?；浇痰男叛鲶w系對人世間的信用運動具有極大的約束、啟示和推動作用。基督教文化中的信用：117信用文化影響征信活動的產生征信是在信用文化這一大背景下進行的，針對不同的信用文化或者信用文化建設的不同階段，采用的征信方法也是不同的。信用文化通過影響人們的思維方式、消費習慣等，從而影響征信活動，進而影響征信體系的建設。社會開展的征信活動也會促進信用文化的培育，進而促進整個社會信用體系的建設完善。信用文化是征信體系建設不可或缺的一部分。（三）信用文化與征信的關系信用文化影響征信活動的產生（三）信用文化與征信的關系118二、制度倫理（一）制度倫理的定義及基本特征

制度倫理是指對以社會性組織為主體的規(guī)范體系和運行機制的內在聯(lián)系的倫理思考和要求。基本特征：制度是制度倫理的保障；制度倫理與道德相比，更具有約束性和強制力；制度倫理可能與一般性的倫理道德相違背；制度倫理對于弱者的同情和保護一般是以默示的形式出現(xiàn)。二、制度倫理（一）制度倫理的定義及基本特征119三、金融倫理（一）金融倫理及其準則金融倫理最基本的準則是公平準則和信用準則。公平準則是指金融活動的參與者都公正平等地享受權利履行義務，這是金融活動順利發(fā)展的內在要求。信用準則是金融活動的基礎，是現(xiàn)代金融產生和發(fā)展的第一推動力量，是金融倫理的重要準則，現(xiàn)代金融是信用關系規(guī)范化的產物。三、金融倫理（一）金融倫理及其準則120三、金融倫理（二）金融倫理理論研究金融市場的公平性理論

金融市場的公平性理論主要包括兩項內容。一是公平性的倫理價值問題。二是公平性的倫理內涵問題。金融契約倫理理論金融職業(yè)的德行倫理理論三、金融倫理（二）金融倫理理論研究121四、社會交換理論該理論認為能夠帶來獎勵和報酬的交換活動支配著人類的一切行為，因此人類的一切社會活動都可以歸結為一種交換，在這種社會交換中形成的社會關系同時也是一種交換關系?；袈剐袨橹髁x交換理論布勞結構交換理論四、社會交換理論該理論認為能夠帶來獎勵和報酬的交換活122小結本章從征信的經濟學原理、管理學原理和社會學原理對征信制度進行闡述，其中涉及到信息經濟學理論、交易費用理論和聲譽理論對信用體系進行激勵和規(guī)范。同時運用數(shù)據(jù)挖掘理論、信息加工模型、信息公示制度和信息保護制度以及征信管制理論對征信體系中的數(shù)據(jù)進行分析和評價，從而形成統(tǒng)一規(guī)范的信用數(shù)據(jù)系統(tǒng)。最后征信領域的建設和發(fā)展還需要結合社會科學原理，將信用文化與征信結合起來，并闡述制度倫理、金融倫理等對我國征信體系建設有促進和推動作用。小結本章從征信的經濟學原理、管理學原理和社會學原理對征信制度123思考題：1.信息經濟學的基本分類之間的區(qū)別與聯(lián)系。2.簡述科斯第一、二、三定理與交易成本之間的關系。3.聲譽模型的單階段博弈是什么。4.數(shù)據(jù)挖掘的功能有哪些。5.數(shù)據(jù)挖掘的具體過程。6.信息公示與信息保護的沖突與聯(lián)系。7.信用文化與征信的關系。8.制度倫理的基本特征是什么。思考題：1.信息經濟學的基本分類之間的區(qū)別與聯(lián)系。124征信理論與實務第二章-征信理論課件125第二章征信理論

第二章征信理論

126本章知識結構圖本章知識結構圖127123征信的經濟學原理征信的管理學原理征信的社會學原理目錄/contents123征信的經濟學原理征信的管理學原理征信的社會學原理目錄128征信的經濟學原理征信的經濟學原理129一、信息經濟學理論信息經濟學是針對“信息”這一對象分析如何優(yōu)化資源配置的交叉科學，融管理學、經濟學、系統(tǒng)科學、運籌學和信息科學于一體。1、信息經濟學的分類與基本框架

理論信息經濟學主要研究信息及其特性對經濟主體的行為與相互關系的影響,旨在借助信息以減少或消除不確定性因素所帶來的影響。信息與經濟間關系的研究成了理論信息經濟學的重點領域。應用信息經濟學是從研究信息產業(yè)(包括知識產業(yè))和信息職業(yè)(包括知識職業(yè))開始的。

微觀信息經濟學主要研究市場信息對經濟行為的影響及其后果,它與理論信息經濟學有重疊處。但是,微觀信息經濟學還對信息進行經濟學研究。宏觀信息經濟學主要是研究國家和世界的信息產業(yè)、信息貿易等經濟問題。信息經濟的研究是宏觀信息經濟學的重點領域。所以,宏觀信息經濟學與應用信息經濟學有重疊之處。一、信息經濟學理論信息經濟學是針對“信息”這一對象分130一、信息經濟學理論信息經濟學及其不同的分類關系：一、信息經濟學理論信息經濟學及其不同的分類關系：131一、信息經濟學理論

2、信息經濟學的應用研究委托代理理論（涉及到道德風險和逆向選擇）

委托代理理論主要研究如何設計一個最優(yōu)契約來驅動代理人為委托人的利益行動。簡單而言，只要在簽訂合同前后，市場參與者雙方掌握的信息不對稱，這種經濟關系都可以被認為屬于委托—代理關系。委托代理理論對征信體系的影響：

信用風險通常在信用主體的預期收益與實際收益發(fā)生嚴重偏離時產生。信息不對稱所帶來的道德風險和逆向選擇是造成信用缺失的重要原因。逆向選擇和道德風險的共同作用，產生了高風險的違約概率，使契約雙方都面臨超常的信用風險。信息的非對稱性常常與交易行為的透明度和信息傳遞機制相關，從而產生了信用危機和信用風險。當信息的透明度低時，會出現(xiàn)守信者受損，失信者受益的“格雷欣法則”。一、信息經濟學理論2、信息經濟學的應用研究132新古典經濟學的基本主張亞當·斯密及其繼承者的古典經濟學自由主義信條：市場“看不見的手”能夠使社會福利最大化。新古典經濟學：用邊際理論闡釋數(shù)學化的古典經濟學。馬歇爾的“局部均衡理論”（單個市場均衡的理論）與瓦爾拉斯的“一般均衡論”（全社會產品市場與要素市場逐步實現(xiàn)全部均衡的理論。基本假設：均衡理論需要一系列條件，最主要者為理性經濟人、完全信息假設、完全競爭假設。主要結論：市場競爭生成均衡價格，導致成本最小化、利益最大化、產品最優(yōu)化。新古典經濟學的基本主張亞當·斯密及其繼承者的古典經濟學自由主133