某項目盡職調(diào)查與投資建議報告課件

XX項目盡職調(diào)查與投資建議報告

責任董事： 項目經(jīng)理：財務顧問： 法律顧問：管理顧問：文件編號：XNR-CZxx-AA-nnn

報告日期：

20XX年XX月XX日1XX項目盡職調(diào)查與投資建議報告責任董事： 項目經(jīng)理：文

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮22第一部分：報告摘要公司基本情況公司名：注冊地：北京市海淀區(qū)中關(guān)村軟件園（公司性質(zhì)）（公司成立時間及重大變更）（創(chuàng)始人/領導人/CEO）（主營業(yè)務）（組織規(guī)模（人數(shù)、分支機構(gòu)數(shù)））（其它，包括行業(yè)地位等)項目由來歷史業(yè)績和未來預算（單位：千元）

投資主旨/核心投資點投資主旨：（描述形式可以是：在xx領域投資一家從事xx業(yè)務、具有xxx市場地位或特色的公司。xx業(yè)務具有。。。的市場機會和前景，該公司有望在20xx年達到。。。的收入和利潤規(guī)模并在xx市場上市，給LC帶來xx倍的投資回報）核心投資價值：（創(chuàng)業(yè)者和團隊or技術(shù)or上市機會or并購機會or市場領導者。。。）3第一部分：報告摘要公司基本情況歷史業(yè)績和未來預算（單位：千元第一部分：報告摘要行業(yè)機會與競爭（結(jié)論）市場機會與空間（結(jié)論）4第一部分：報告摘要行業(yè)機會與競爭（結(jié)論）市場機會與空間（結(jié)論第一部分：報告摘要融資目的和用途融資目的：融資用途：可能的投資方案與關(guān)鍵條款本輪融資總額與幣種：

Pre：，Post：

LC擬投資額： 獲得股比：其它投資人參與情況：其它關(guān)鍵條款：可能的退出方式、時間、回報目前法律、股權(quán)結(jié)構(gòu)（可用圖示或單做一屏）融資后可能的法律、股權(quán)結(jié)構(gòu)5第一部分：報告摘要融資目的和用途目前法律、股權(quán)結(jié)構(gòu)（可用圖示第一部分：報告摘要對成活性篩選會上主要問題的研究結(jié)論或說明：（此處列示結(jié)論，細述可以指引到本報告的相應部分）6第一部分：報告摘要對成活性篩選會上主要問題的研究結(jié)論或說明：

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮77市場規(guī)模、成熟度（針對公司的產(chǎn)品或服務）、成長趨勢及其對時機的判斷第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析1. 市場機會與空間重要結(jié)論i（KeyPointi）論據(jù)/證據(jù)/說明8市場規(guī)模、成熟度（針對公司的產(chǎn)品或服務）、成長趨勢及其對時機（潛在）需求及其商業(yè)價值的判斷

*（創(chuàng)新技術(shù)或創(chuàng)新業(yè)務模式的VC早期項目可作為重點）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析1. 市場機會與空間。。。9（潛在）需求及其商業(yè)價值的判斷*（創(chuàng)新技術(shù)或創(chuàng)新業(yè)務模式的市場的驅(qū)動或抑制因素1. 市場機會與空間重要結(jié)論i（KeyPointi）論據(jù)/證據(jù)/說明第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析10市場的驅(qū)動或抑制因素1. 市場機會與空間重要結(jié)論i（Key第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析2. 行業(yè)現(xiàn)狀（含同業(yè)競爭狀況）與機會重要結(jié)論i（KeyPointi）論據(jù)/證據(jù)/說明11第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析2. 行業(yè)現(xiàn)狀（含同業(yè)競爭狀況主要的同業(yè)參與者簡介（如同業(yè)top5，可以列表）

第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析3. 主要同業(yè)公司簡介及目標公司市場地位分析12主要的同業(yè)參與者簡介（如同業(yè)top5，可以列表）第二部分：公司的市場地位分析（可比較說明公司業(yè)務的市場表現(xiàn)（如市場占有率）、先發(fā)優(yōu)勢、市場地位等?？梢粤斜恚?/p>

第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析3. 主要同業(yè)公司簡介及目標公司市場地位分析13公司的市場地位分析第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析3. 主要同（主要陳述公司的產(chǎn)品、服務，以及公司是做什么生意的）4.公司的業(yè)務及其商業(yè)模式介紹公司主營業(yè)務介紹第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析14（主要陳述公司的產(chǎn)品、服務，以及公司是做什么生意的）4.公第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析4.公司的業(yè)務及其商業(yè)模式介紹公司商業(yè)模式介紹（圖示說明公司與客戶、供應商以及其他合作伙伴之間的業(yè)務和經(jīng)濟關(guān)系）公司主營業(yè)務收入來源介紹(請結(jié)合圖示說明)15第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析4.公司的業(yè)務及其商業(yè)模式介對公司商業(yè)模式關(guān)鍵點的揭示（VC項目可重點揭示技術(shù)可實現(xiàn)性、業(yè)務模式可實現(xiàn)性、業(yè)務能否成功推廣等方面的關(guān)鍵點及其相關(guān)的能力、資源、人才等的關(guān)鍵點）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析5.對公司主營業(yè)務規(guī)律的認知及其經(jīng)濟性、運營水平、創(chuàng)新可行性的分析。。。16對公司商業(yè)模式關(guān)鍵點的揭示（VC項目可重點揭示技術(shù)可實現(xiàn)性、第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務經(jīng)濟性的分析（VC早期項目可略）經(jīng)濟性指標行業(yè)平均水平行業(yè)領先者水平公司水平備注收入規(guī)模毛利率水平凈利率水平。。。5.對公司主營業(yè)務規(guī)律的認知及其經(jīng)濟性、運營水平、創(chuàng)新可行性的分析17第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務經(jīng)濟性的分析（V第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務運營水平的分析（VC早期項目可略）業(yè)務運營指標（示例）行業(yè)平均水平行業(yè)領先者水平公司水平備注庫存周轉(zhuǎn)率資金周轉(zhuǎn)率客戶獲取成本人均產(chǎn)出。。。5.對公司主營業(yè)務規(guī)律的認知及其經(jīng)濟性、運營水平、創(chuàng)新可行性的分析18第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務運營水平的分析（第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司業(yè)務創(chuàng)新成功可行性的分析（VC早期項目可作為重點）。。。5.對公司主營業(yè)務規(guī)律的認知及其經(jīng)濟性、運營水平、創(chuàng)新可行性的分析19第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司業(yè)務創(chuàng)新成功可行性的分析影響公司業(yè)務增長、盈利性、創(chuàng)新成功的主要因素（外部因素、客觀因素）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析。。。6.公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素及其核心競爭優(yōu)勢與弱勢分析20影響公司業(yè)務增長、盈利性、創(chuàng)新成功的主要因素（外部因素、客觀公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素（內(nèi)部因素、主觀因素）

（品牌、技術(shù)、產(chǎn)品、制造能力、客戶基礎、成本、人才與團隊。。。）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析。。。6.公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素及其核心競爭優(yōu)勢與弱勢分析21公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素（內(nèi)部因素、主觀因素）第二部分：市公司的核心競爭優(yōu)勢與弱勢（對照“關(guān)鍵成功要素”、與同業(yè)/對手比較，可以列表）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析。。。6.公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素及其核心競爭優(yōu)勢與弱勢分析22公司的核心競爭優(yōu)勢與弱勢（對照“關(guān)鍵成功要素”、與同業(yè)/對手。。。第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析7.公司的獨特能力與資源揭示（VC可重點陳述）23。。。第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析7.公司的獨特能力與資

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮2424 1.1歷史財務數(shù)據(jù)核實公司提供的歷史財務數(shù)據(jù)及審計調(diào)整結(jié)果（一張表）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論25 1.1歷史財務數(shù)據(jù)核實第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 1.1歷史財務數(shù)據(jù)核實（續(xù)）重大差異說明（一張表）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論26 1.1歷史財務數(shù)據(jù)核實（續(xù)）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào) 1.2公司財務狀況資產(chǎn)質(zhì)量財務管理能力第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論27 1.2公司財務狀況第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1 1.3財務風險揭示。。。第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論28 1.3財務風險揭示第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1 1.4財務盡職調(diào)查結(jié)論。。。第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論29 1.4財務盡職調(diào)查結(jié)論第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論

2.1

公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)狀況評價?

現(xiàn)有法律架構(gòu)第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論30 2.1公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)狀況評價第三部分：公司歷史及

2.1

公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)狀況評價?

歷史存續(xù)及評價第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論31 2.1公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)狀況評價第三部分：公司歷史及

2.2業(yè)務相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價?

外部法律環(huán)境評價第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論32 2.2業(yè)務相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價第三部分：

2.2業(yè)務相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價?

內(nèi)部法律問題評價（包括對知識產(chǎn)權(quán)問題的評價）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論33 2.2業(yè)務相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價第三部分：

2.3法律風險揭示第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論34 2.3法律風險揭示第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2

2.4法律調(diào)查結(jié)論第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論35 2.4法律調(diào)查結(jié)論第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2

（此項目是否對環(huán)保有利？是否在當前和未來會對環(huán)境造成影響？是否會造成環(huán)境污染？是否需要政府的環(huán)保審批等）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論3.環(huán)保盡職調(diào)查結(jié)論36 （此項目是否對環(huán)保有利？是否在當前和未來會對環(huán)境造成影響？

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論

第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮3737創(chuàng)始人及核心團隊成員的介紹與評價第四部分：人及團隊評價創(chuàng)始人/領導人/CEO:創(chuàng)始人/領導人/CEOReferenceCheck訪談對象列示38創(chuàng)始人及核心團隊成員的介紹與評價第四部分：人及團隊評價創(chuàng)始創(chuàng)始人及核心團隊成員的介紹與評價其他核心團隊成員:第四部分：人及團隊評價39創(chuàng)始人及核心團隊成員的介紹與評價其他核心團隊成員:第四部分：2.公司的組織架構(gòu)與關(guān)鍵崗位的人員覆蓋（組織架構(gòu)圖、關(guān)鍵崗位（如總監(jiān)或部門經(jīng)理以上）的人員列示）第四部分：人及團隊評價402.公司的組織架構(gòu)與關(guān)鍵崗位的人員覆蓋（組織架構(gòu)圖、關(guān)鍵崗3.對公司團隊的整體評價（只列示結(jié)論，包括對人與事的匹配性評價）。。。第四部分：人及團隊評價413.對公司團隊的整體評價（只列示結(jié)論，包括對人與事的匹配性

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮4242第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求1．公司業(yè)務發(fā)展計劃（3-5年）（總體思路、主要發(fā)展事項/重點工作項、時間進程、關(guān)鍵里程碑）對公司業(yè)務發(fā)展計劃的總體評價（重點在可實現(xiàn)性和樂觀程度的判斷）43第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求1．公司業(yè)務發(fā)展計2．公司提供的歷史財務數(shù)據(jù)與財務預算（一張表）第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求442．公司提供的歷史財務數(shù)據(jù)與財務預算（一張表）第五部分：公司3.本輪融資的目的及用途融資目的融資用途第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求453.本輪融資的目的及用途融資目的第五部分：公司業(yè)務計劃、

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮46461.1情景假設主要分析因素樂觀情景正常情景保守情景1.LC對公司未來業(yè)務發(fā)展的分析第六部分：投資價值分析471.1情景假設主要分析因素樂觀情景正常情景保守情景1.L0期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，其他時間的現(xiàn)金流預測可詳細到年或季度。

2.具體的現(xiàn)金流預測表可以用附件表示。

樂觀情景假設簡述：。。。第六部分：投資價值分析1.2基于情景假設的財務預期480期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，0期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，其他時間的現(xiàn)金流預測可詳細到年或季度。

2.具體的現(xiàn)金流預測表可以用附件表示。

基礎情景假設簡述：。。。第六部分：投資價值分析1.2基于情景假設的財務預期490期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，0期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，其他時間的現(xiàn)金流預測可詳細到年或季度。

2.具體的現(xiàn)金流預測表可以用附件表示。

保守情景假設簡述：。。。第六部分：投資價值分析1.2基于情景假設的財務預期500期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，2.Benchmark公司介紹（公司業(yè)務、財務表現(xiàn)、資本市場表現(xiàn)、估值乘數(shù)）第六部分：投資價值分析（可以列表表述）512.Benchmark公司介紹（公司業(yè)務、財務表現(xiàn)、資本市3.可參考的公司并購案介紹（被收購公司發(fā)展狀態(tài)、買家及并購價格等）第六部分：投資價值分析（可以列表表述）523.可參考的公司并購案介紹（被收購公司發(fā)展狀態(tài)、買家及并購4.對目標公司的作價分析第六部分：投資價值分析。。。534.對目標公司的作價分析第六部分：投資價值分析。。。535.為什么現(xiàn)在是較好的投資時機？*第六部分：投資價值分析。。。545.為什么現(xiàn)在是較好的投資時機？*第六部分：投資價值分析。

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮55551.1Pre-Money作價，融資總額，釋放股比，Post-Money作價1.2LC可能的投資金額及獲得股份的比例1.3其他投資人第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)1.項目作價及投資金額561.1Pre-Money作價，融資總額，釋放股比，Post。。。2.其它關(guān)鍵條款第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)57。。。2.其它關(guān)鍵條款第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)573.1法律結(jié)構(gòu)設計及結(jié)構(gòu)調(diào)整的必要性評估3.法律結(jié)構(gòu)設計第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)583.1法律結(jié)構(gòu)設計及結(jié)構(gòu)調(diào)整的必要性評估3.法律結(jié)構(gòu)設計3.2法律結(jié)構(gòu)調(diào)整的步驟與操作過程的介紹與評估3.法律結(jié)構(gòu)設計第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)593.2法律結(jié)構(gòu)調(diào)整的步驟與操作過程的介紹與評估3.法律結(jié)

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮60601.退出設計（IPO情景）第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析上市地點：上市地的合規(guī)性要求：上市可行性評估：（如券商意見、政府支持情況、同類公司上市競爭等）上市可能的交易情況：（設想的上市時間，可能的價格、市盈率等）611.退出設計（IPO情景）第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設1.后續(xù)投融資假設（IPO情景）注：可另添加豎列說明非融資股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析621.后續(xù)投融資假設（IPO情景）注：可另添加豎列說明非融資1.退出設計（M&A情景）第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析潛在并購方：可能的交易結(jié)構(gòu)：（時間、收入與凈利潤規(guī)模、交易價格等）實現(xiàn)并購可能存在的問題：631.退出設計（M&A情景）第八部分：后續(xù)投融資假設、退出1.后續(xù)投融資假設（M&A情景）注：可另添加豎列說明非融資股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析641.后續(xù)投融資假設（M&A情景）注：可另添加豎列說明非融資2.典型退出假設下的回報分析第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析652.典型退出假設下的回報分析第八部分：后續(xù)投融資假設、退出3.投資回報的敏感性分析3.1不同PE及凈利水平下可回收總額的敏感性分析可回收總額（MM$）PE10111213141520XX年公司凈利60,00065,00070,00078,75080,00085,000第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析663.投資回報的敏感性分析3.1不同PE及凈利水平下可回收第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析3.投資回報的敏感性分析3.2不同PE及凈利水平下IRR的敏感性分析IRRPE10111213141520XX年公司凈利60,00065,00070,00078,75080,00085,00067第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析3.投資回報的第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析3.投資回報的敏感性分析3.3不同PE及凈利水平下總回報倍數(shù)的敏感性分析總回報倍數(shù)PE10111213141520XX年公司凈利60,00065,00070,00078,75080,00085,00068第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析3.投資回報的

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮6969風險揭示第九部分：投資風險揭示1.外部風險（市場、行業(yè)、經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境風險等）2.內(nèi)部風險（戰(zhàn)略、能力、技術(shù)、人員風險等）70風險揭示第九部分：投資風險揭示1.外部風險（市場、行業(yè)、經(jīng)

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮7171項目小組的投資建議及對PIM工作重點的考慮：第十部分：投資建議與PIM工作重點的思考72項目小組的投資建議及對PIM工作重點的考慮：第十部分：投資建謝謝！請?zhí)釂枺?3731.行業(yè)研究與市場分析2.BenchMark公司介紹3.行業(yè)與同業(yè)公司、專家訪談紀要摘要4.財務DD報告5.法律DD報告6.公司人員訪談紀要摘要7.其它有助于理解、分析、判斷本項目投資價值的材料附件741.行業(yè)研究與市場分析附件74XX項目盡職調(diào)查與投資建議報告

責任董事： 項目經(jīng)理：財務顧問： 法律顧問：管理顧問：文件編號：XNR-CZxx-AA-nnn

報告日期：

20XX年XX月XX日75XX項目盡職調(diào)查與投資建議報告責任董事： 項目經(jīng)理：文

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮762第一部分：報告摘要公司基本情況公司名：注冊地：北京市海淀區(qū)中關(guān)村軟件園（公司性質(zhì)）（公司成立時間及重大變更）（創(chuàng)始人/領導人/CEO）（主營業(yè)務）（組織規(guī)模（人數(shù)、分支機構(gòu)數(shù)））（其它，包括行業(yè)地位等)項目由來歷史業(yè)績和未來預算（單位：千元）

投資主旨/核心投資點投資主旨：（描述形式可以是：在xx領域投資一家從事xx業(yè)務、具有xxx市場地位或特色的公司。xx業(yè)務具有。。。的市場機會和前景，該公司有望在20xx年達到。。。的收入和利潤規(guī)模并在xx市場上市，給LC帶來xx倍的投資回報）核心投資價值：（創(chuàng)業(yè)者和團隊or技術(shù)or上市機會or并購機會or市場領導者。。。）77第一部分：報告摘要公司基本情況歷史業(yè)績和未來預算（單位：千元第一部分：報告摘要行業(yè)機會與競爭（結(jié)論）市場機會與空間（結(jié)論）78第一部分：報告摘要行業(yè)機會與競爭（結(jié)論）市場機會與空間（結(jié)論第一部分：報告摘要融資目的和用途融資目的：融資用途：可能的投資方案與關(guān)鍵條款本輪融資總額與幣種：

Pre：，Post：

LC擬投資額： 獲得股比：其它投資人參與情況：其它關(guān)鍵條款：可能的退出方式、時間、回報目前法律、股權(quán)結(jié)構(gòu)（可用圖示或單做一屏）融資后可能的法律、股權(quán)結(jié)構(gòu)79第一部分：報告摘要融資目的和用途目前法律、股權(quán)結(jié)構(gòu)（可用圖示第一部分：報告摘要對成活性篩選會上主要問題的研究結(jié)論或說明：（此處列示結(jié)論，細述可以指引到本報告的相應部分）80第一部分：報告摘要對成活性篩選會上主要問題的研究結(jié)論或說明：

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮817市場規(guī)模、成熟度（針對公司的產(chǎn)品或服務）、成長趨勢及其對時機的判斷第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析1. 市場機會與空間重要結(jié)論i（KeyPointi）論據(jù)/證據(jù)/說明82市場規(guī)模、成熟度（針對公司的產(chǎn)品或服務）、成長趨勢及其對時機（潛在）需求及其商業(yè)價值的判斷

*（創(chuàng)新技術(shù)或創(chuàng)新業(yè)務模式的VC早期項目可作為重點）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析1. 市場機會與空間。。。83（潛在）需求及其商業(yè)價值的判斷*（創(chuàng)新技術(shù)或創(chuàng)新業(yè)務模式的市場的驅(qū)動或抑制因素1. 市場機會與空間重要結(jié)論i（KeyPointi）論據(jù)/證據(jù)/說明第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析84市場的驅(qū)動或抑制因素1. 市場機會與空間重要結(jié)論i（Key第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析2. 行業(yè)現(xiàn)狀（含同業(yè)競爭狀況）與機會重要結(jié)論i（KeyPointi）論據(jù)/證據(jù)/說明85第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析2. 行業(yè)現(xiàn)狀（含同業(yè)競爭狀況主要的同業(yè)參與者簡介（如同業(yè)top5，可以列表）

第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析3. 主要同業(yè)公司簡介及目標公司市場地位分析86主要的同業(yè)參與者簡介（如同業(yè)top5，可以列表）第二部分：公司的市場地位分析（可比較說明公司業(yè)務的市場表現(xiàn)（如市場占有率）、先發(fā)優(yōu)勢、市場地位等?？梢粤斜恚?/p>

第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析3. 主要同業(yè)公司簡介及目標公司市場地位分析87公司的市場地位分析第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析3. 主要同（主要陳述公司的產(chǎn)品、服務，以及公司是做什么生意的）4.公司的業(yè)務及其商業(yè)模式介紹公司主營業(yè)務介紹第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析88（主要陳述公司的產(chǎn)品、服務，以及公司是做什么生意的）4.公第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析4.公司的業(yè)務及其商業(yè)模式介紹公司商業(yè)模式介紹（圖示說明公司與客戶、供應商以及其他合作伙伴之間的業(yè)務和經(jīng)濟關(guān)系）公司主營業(yè)務收入來源介紹(請結(jié)合圖示說明)89第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析4.公司的業(yè)務及其商業(yè)模式介對公司商業(yè)模式關(guān)鍵點的揭示（VC項目可重點揭示技術(shù)可實現(xiàn)性、業(yè)務模式可實現(xiàn)性、業(yè)務能否成功推廣等方面的關(guān)鍵點及其相關(guān)的能力、資源、人才等的關(guān)鍵點）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析5.對公司主營業(yè)務規(guī)律的認知及其經(jīng)濟性、運營水平、創(chuàng)新可行性的分析。。。90對公司商業(yè)模式關(guān)鍵點的揭示（VC項目可重點揭示技術(shù)可實現(xiàn)性、第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務經(jīng)濟性的分析（VC早期項目可略）經(jīng)濟性指標行業(yè)平均水平行業(yè)領先者水平公司水平備注收入規(guī)模毛利率水平凈利率水平。。。5.對公司主營業(yè)務規(guī)律的認知及其經(jīng)濟性、運營水平、創(chuàng)新可行性的分析91第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務經(jīng)濟性的分析（V第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務運營水平的分析（VC早期項目可略）業(yè)務運營指標（示例）行業(yè)平均水平行業(yè)領先者水平公司水平備注庫存周轉(zhuǎn)率資金周轉(zhuǎn)率客戶獲取成本人均產(chǎn)出。。。5.對公司主營業(yè)務規(guī)律的認知及其經(jīng)濟性、運營水平、創(chuàng)新可行性的分析92第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務運營水平的分析（第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司業(yè)務創(chuàng)新成功可行性的分析（VC早期項目可作為重點）。。。5.對公司主營業(yè)務規(guī)律的認知及其經(jīng)濟性、運營水平、創(chuàng)新可行性的分析93第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析對公司業(yè)務創(chuàng)新成功可行性的分析影響公司業(yè)務增長、盈利性、創(chuàng)新成功的主要因素（外部因素、客觀因素）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析。。。6.公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素及其核心競爭優(yōu)勢與弱勢分析94影響公司業(yè)務增長、盈利性、創(chuàng)新成功的主要因素（外部因素、客觀公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素（內(nèi)部因素、主觀因素）

（品牌、技術(shù)、產(chǎn)品、制造能力、客戶基礎、成本、人才與團隊。。。）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析。。。6.公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素及其核心競爭優(yōu)勢與弱勢分析95公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素（內(nèi)部因素、主觀因素）第二部分：市公司的核心競爭優(yōu)勢與弱勢（對照“關(guān)鍵成功要素”、與同業(yè)/對手比較，可以列表）第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析。。。6.公司主營業(yè)務的關(guān)鍵成功要素及其核心競爭優(yōu)勢與弱勢分析96公司的核心競爭優(yōu)勢與弱勢（對照“關(guān)鍵成功要素”、與同業(yè)/對手。。。第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析7.公司的獨特能力與資源揭示（VC可重點陳述）97。。。第二部分：市場、業(yè)務、行業(yè)分析7.公司的獨特能力與資

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮9824 1.1歷史財務數(shù)據(jù)核實公司提供的歷史財務數(shù)據(jù)及審計調(diào)整結(jié)果（一張表）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論99 1.1歷史財務數(shù)據(jù)核實第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 1.1歷史財務數(shù)據(jù)核實（續(xù)）重大差異說明（一張表）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論100 1.1歷史財務數(shù)據(jù)核實（續(xù)）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào) 1.2公司財務狀況資產(chǎn)質(zhì)量財務管理能力第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論101 1.2公司財務狀況第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1 1.3財務風險揭示。。。第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論102 1.3財務風險揭示第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1 1.4財務盡職調(diào)查結(jié)論。。。第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論1．財務調(diào)查結(jié)論103 1.4財務盡職調(diào)查結(jié)論第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論

2.1

公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)狀況評價?

現(xiàn)有法律架構(gòu)第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論104 2.1公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)狀況評價第三部分：公司歷史及

2.1

公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)狀況評價?

歷史存續(xù)及評價第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論105 2.1公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)狀況評價第三部分：公司歷史及

2.2業(yè)務相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價?

外部法律環(huán)境評價第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論106 2.2業(yè)務相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價第三部分：

2.2業(yè)務相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價?

內(nèi)部法律問題評價（包括對知識產(chǎn)權(quán)問題的評價）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論107 2.2業(yè)務相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價第三部分：

2.3法律風險揭示第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論108 2.3法律風險揭示第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2

2.4法律調(diào)查結(jié)論第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2.法律調(diào)查結(jié)論109 2.4法律調(diào)查結(jié)論第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論2

（此項目是否對環(huán)保有利？是否在當前和未來會對環(huán)境造成影響？是否會造成環(huán)境污染？是否需要政府的環(huán)保審批等）第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論3.環(huán)保盡職調(diào)查結(jié)論110 （此項目是否對環(huán)保有利？是否在當前和未來會對環(huán)境造成影響？

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論

第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮11137創(chuàng)始人及核心團隊成員的介紹與評價第四部分：人及團隊評價創(chuàng)始人/領導人/CEO:創(chuàng)始人/領導人/CEOReferenceCheck訪談對象列示112創(chuàng)始人及核心團隊成員的介紹與評價第四部分：人及團隊評價創(chuàng)始創(chuàng)始人及核心團隊成員的介紹與評價其他核心團隊成員:第四部分：人及團隊評價113創(chuàng)始人及核心團隊成員的介紹與評價其他核心團隊成員:第四部分：2.公司的組織架構(gòu)與關(guān)鍵崗位的人員覆蓋（組織架構(gòu)圖、關(guān)鍵崗位（如總監(jiān)或部門經(jīng)理以上）的人員列示）第四部分：人及團隊評價1142.公司的組織架構(gòu)與關(guān)鍵崗位的人員覆蓋（組織架構(gòu)圖、關(guān)鍵崗3.對公司團隊的整體評價（只列示結(jié)論，包括對人與事的匹配性評價）。。。第四部分：人及團隊評價1153.對公司團隊的整體評價（只列示結(jié)論，包括對人與事的匹配性

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮11642第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求1．公司業(yè)務發(fā)展計劃（3-5年）（總體思路、主要發(fā)展事項/重點工作項、時間進程、關(guān)鍵里程碑）對公司業(yè)務發(fā)展計劃的總體評價（重點在可實現(xiàn)性和樂觀程度的判斷）117第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求1．公司業(yè)務發(fā)展計2．公司提供的歷史財務數(shù)據(jù)與財務預算（一張表）第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求1182．公司提供的歷史財務數(shù)據(jù)與財務預算（一張表）第五部分：公司3.本輪融資的目的及用途融資目的融資用途第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求1193.本輪融資的目的及用途融資目的第五部分：公司業(yè)務計劃、

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮120461.1情景假設主要分析因素樂觀情景正常情景保守情景1.LC對公司未來業(yè)務發(fā)展的分析第六部分：投資價值分析1211.1情景假設主要分析因素樂觀情景正常情景保守情景1.L0期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，其他時間的現(xiàn)金流預測可詳細到年或季度。

2.具體的現(xiàn)金流預測表可以用附件表示。

樂觀情景假設簡述：。。。第六部分：投資價值分析1.2基于情景假設的財務預期1220期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，0期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，其他時間的現(xiàn)金流預測可詳細到年或季度。

2.具體的現(xiàn)金流預測表可以用附件表示。

基礎情景假設簡述：。。。第六部分：投資價值分析1.2基于情景假設的財務預期1230期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，0期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，其他時間的現(xiàn)金流預測可詳細到年或季度。

2.具體的現(xiàn)金流預測表可以用附件表示。

保守情景假設簡述：。。。第六部分：投資價值分析1.2基于情景假設的財務預期1240期末凈現(xiàn)金流注：1.本輪投資期間的現(xiàn)金流預測詳細到月度，2.Benchmark公司介紹（公司業(yè)務、財務表現(xiàn)、資本市場表現(xiàn)、估值乘數(shù)）第六部分：投資價值分析（可以列表表述）1252.Benchmark公司介紹（公司業(yè)務、財務表現(xiàn)、資本市3.可參考的公司并購案介紹（被收購公司發(fā)展狀態(tài)、買家及并購價格等）第六部分：投資價值分析（可以列表表述）1263.可參考的公司并購案介紹（被收購公司發(fā)展狀態(tài)、買家及并購4.對目標公司的作價分析第六部分：投資價值分析。。。1274.對目標公司的作價分析第六部分：投資價值分析。。。535.為什么現(xiàn)在是較好的投資時機？*第六部分：投資價值分析。。。1285.為什么現(xiàn)在是較好的投資時機？*第六部分：投資價值分析。

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮129551.1Pre-Money作價，融資總額，釋放股比，Post-Money作價1.2LC可能的投資金額及獲得股份的比例1.3其他投資人第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)1.項目作價及投資金額1301.1Pre-Money作價，融資總額，釋放股比，Post。。。2.其它關(guān)鍵條款第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)131。。。2.其它關(guān)鍵條款第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)573.1法律結(jié)構(gòu)設計及結(jié)構(gòu)調(diào)整的必要性評估3.法律結(jié)構(gòu)設計第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)1323.1法律結(jié)構(gòu)設計及結(jié)構(gòu)調(diào)整的必要性評估3.法律結(jié)構(gòu)設計3.2法律結(jié)構(gòu)調(diào)整的步驟與操作過程的介紹與評估3.法律結(jié)構(gòu)設計第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu)1333.2法律結(jié)構(gòu)調(diào)整的步驟與操作過程的介紹與評估3.法律結(jié)

第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團隊評價 第五部分：公司業(yè)務計劃、財務預測、融資需求 第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與交易結(jié)構(gòu) 第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析 第九部分：投資風險揭示 第十部分：投資建議與對PIM工作重點的考慮134601.退出設計（IPO情景）第八部分：后續(xù)投融資假設、退出設計及回報分析上市地點：上市地的合規(guī)性要求