2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫附答案（基礎(chǔ)題）

2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫附答案（基礎(chǔ)題）單選題（共80題）1、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象.交易空間.交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品【答案】C2、（）是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】B3、A公司預(yù)期市場利率會下降，但又擔(dān)心利率上漲帶來的融資成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，希望將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值1000萬美元，上限利率為5%，按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀行承諾，在未來的一年里，如果重置日的3M-Libor超過5%，則B銀行3個月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差，即支付金額為（）萬美元。該合約簽訂時，A公司需要向B銀行支付一筆期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)報(bào)價為0.8%,—次性支付。A.0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000B.0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000C.0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000D.Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000【答案】A4、某投機(jī)者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機(jī)者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D5、某美國投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。A.損失1.75；獲利1.745B.獲利1.75；獲利1.565C.損失1.56；獲利1.745D.獲利1.56；獲利1.565【答案】C6、下列關(guān)于期貨合約價值的說法，正確的是（）。A.報(bào)價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元B.報(bào)價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元C.報(bào)價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元D.報(bào)價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元【答案】A7、某日，我國菜籽油期貨某合約的結(jié)算價為9900元/噸，收盤價為9910元/噸，若該合約每日交割最大波動限制為正負(fù)3%，最小變動價位為2元/噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報(bào)價范圍為（）元/噸。A.9614~10206B.9613~10207C.9604~10196D.9603~10197【答案】C8、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內(nèi)。A.審批日期貨價格B.交收日現(xiàn)貨價格C.交收日期貨價格D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】A9、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會。(假定現(xiàn)貨充足)A.大于45元/噸B.大于35元/噸C.大于35元/噸，小于45元/噸D.小于35元/噸【答案】C10、期貨合約成交后，如果（）A.成交雙方均為建倉，持倉量不變B.成交雙方均為平倉，持倉量增加C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】C11、點(diǎn)價交易之所以使用期貨價格計(jì)價基礎(chǔ)，是因?yàn)椋ǎ?A.交易雙方都是期貨交易所的會員B.交易雙方彼此不了解C.交易的商品沒有現(xiàn)貨市場D.期貨價格被視為反映現(xiàn)貨市場未來供求的權(quán)威價格【答案】D12、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原油價格將（）。A.下跌B.上漲C.不受影響D.保持不變【答案】B13、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。A.30B.10C.5D.1【答案】C14、某期貨合約買入報(bào)價為24，賣出報(bào)價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A15、6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。A.1250B.-1250C.12500D.-12500【答案】B16、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。A.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期貨合約B.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期權(quán)合約C.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股票價格指數(shù)D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約【答案】A17、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時該建筑企業(yè)屬于（）情形。A.期貨多頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨空頭D.現(xiàn)貨空頭【答案】B18、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C19、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值D.因?yàn)楸槐Ｖ蒂Y產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致【答案】D20、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B21、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格20元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價格鎖定為（）元／噸。A.3195B.3235C.3255D.無法判斷【答案】B22、某交易者于4月12日以每份3.000元的價格買入50000份上證50E、TF基金，總市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，該基金價格上漲至3.500元，交易者認(rèn)為基金價格仍有進(jìn)一步上漲潛力，但又擔(dān)心股票市場下跌，于是以0.2200元的價格賣出執(zhí)行價格為3.500元的該股票看漲期權(quán)5張（1張=10000份E、TF）。該交易者所采用的策略是（）。A.期權(quán)備兌開倉策略B.期權(quán)備兌平倉策略C.有擔(dān)保的看漲期權(quán)策略D.有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略【答案】A23、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C24、世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。A.LMEB.COMEXC.CBOTD.NYMEX【答案】C25、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報(bào)價為4530元/噸，前一成交價為4527元/噸，若投資者賣出申報(bào)價為4526元/噸，則其成交價為（）元/噸。A.4530B.4526C.4527D.4528【答案】C26、期貨合約成交后，如果（）A.成交雙方均為建倉，持倉量不變B.成交雙方均為平倉，持倉量增加C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】C27、下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高C.股票指數(shù)點(diǎn)位越高，股指期貨理論價格越低D.市場無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】D28、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當(dāng)交收大豆價格為（）元／噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】D29、關(guān)于日歷價差期權(quán)，下列說法正確的是（）。A.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建B.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建C.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建D.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建【答案】D30、在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費(fèi)都以（）股股票為單位給出。A.1B.10C.50D.100【答案】A31、下列關(guān)于國債期貨交割的描述，正確的是（）。A.隱含回購利率最低的債券是最便宜可交割債券B.市場價格最低的債券是最便宜可交割債券C.買方擁有可交割債券的選擇權(quán)D.賣方擁有可交割債券的選擇權(quán)【答案】D32、（）指交易雙方以約定的幣種、金額、匯率，在未來某一約定的日期交割的外匯交易。A.外匯遠(yuǎn)期交易B.期貨交易C.現(xiàn)貨交易D.互換【答案】A33、當(dāng)一種期權(quán)趨于（）時，其時間價值將達(dá)到最大。??A.實(shí)值狀態(tài)B.虛值狀態(tài)C.平值狀態(tài)D.極度實(shí)值或極度虛值【答案】C34、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A35、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會【答案】A36、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】B37、期貨投資者保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶總額的()繳納形成。A.5％B.10％C.15％D.30％【答案】C38、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。A.波動越大B.越低C.波動越小D.越高【答案】B39、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。A.升水30點(diǎn)B.貼水30點(diǎn)C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A40、期貨（）是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格的變化，在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。A.投機(jī)B.套期保值C.保值增值D.投資【答案】A41、某投資者5月份以5美元／盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4．5美元／盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元／盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（）美元。A.2.5B.2C.1.5D.0.5【答案】C42、影響利率期貨價格的經(jīng)濟(jì)因素不包括（）。A.經(jīng)濟(jì)周期B.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平C.通貨膨脹率D.經(jīng)濟(jì)狀況【答案】B43、下列說法不正確的是（）。A.通過期貨交易形成的價格具有周期性B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對投資者來說是不可避免的C.套期保值的目的是為了規(guī)避價格風(fēng)險(xiǎn)D.因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能【答案】A44、股指期貨套期保值可以降低投資組合的（）。A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】C45、能夠?qū)⑹袌鰞r格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場套期保值功能的實(shí)質(zhì)。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D46、下列關(guān)于期貨合約價值的說法，正確的是（）。A.報(bào)價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元B.報(bào)價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元C.報(bào)價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元D.報(bào)價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元【答案】A47、假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)，市場利率為6%，年指數(shù)股息率為1．5%，借貸利息差為0．5%，期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0．3個指數(shù)點(diǎn)，同時，市場沖擊成本也是0．3個指數(shù)點(diǎn)，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本各為成交金額的0．6%，5月30日的無套利區(qū)是（）。A.[-1604.B，1643.2]B.[1604.2，1643.83C.[-1601.53，1646.47]D.[1602.13，1645.873【答案】C48、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】D49、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】B50、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。A.1B.2C.4D.5【答案】A51、利用股指期貨可以回避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)D.非生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】A52、—國在一段時期內(nèi)GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經(jīng)濟(jì)周期的角度看，該國處于（）階段。A.復(fù)蘇B.繁榮C.衰退D.蕭條【答案】C53、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴(kuò)大的情形是（）。A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸【答案】B54、對商品期貨而言，持倉費(fèi)不包括（）。A.期貨交易手續(xù)費(fèi)B.倉儲費(fèi)C.利息D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】A55、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當(dāng)報(bào)價為98-175時，表示該合約的價值為（）美元。A.981750B.56000C.97825D.98546.88【答案】D56、我國上海期貨交易所采用（）方式A.滾動交割B.協(xié)議交割C.現(xiàn)金交割D.集中交割【答案】D57、根據(jù)股指期貨理論價格的計(jì)算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A58、上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B59、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸【答案】B60、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元／噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計(jì)）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B61、我國期貨交易所會員資格審查機(jī)構(gòu)是()。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)【答案】B62、（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A.會員制B.公司制C.注冊制D.核準(zhǔn)制【答案】B63、下列敘述中正確的是（）。A.維持保證金是當(dāng)投資者買入或賣出一份期貨合約時存人經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金B(yǎng).維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金D.維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來確定的【答案】B64、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D65、中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（）.A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】B66、美國10年期國債期貨期權(quán)，合約規(guī)模為100000美元，最小變動價位為1／64點(diǎn)（1點(diǎn)為合約面值的1％），最小變動值為（）美元。A.14.625B.15.625C.16.625D.17.625【答案】B67、在互補(bǔ)商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。A.增加B.減少C.不變D.不一定【答案】B68、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報(bào)價為99.640,應(yīng)計(jì)利息為0.6372,期貨結(jié)算價格為97.525元。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1.5085。該國債的發(fā)票價格為（）元。A.100.2772B.100.3342C.100.4152D.100.6622【答案】D69、下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)提高D.當(dāng)連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金【答案】D70、我國期貨交易所會員可由（）組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的法人D.境外登記注冊的機(jī)構(gòu)【答案】C71、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A72、我國在（）對期貨市場開始了第二輪治理整頓。A.1992年B.1993年C.1998年D.2000年【答案】C73、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8％B.5％C.10％D.12％【答案】A74、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升【答案】D75、某投資者手中持有的期權(quán)是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是（）。A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價格B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格【答案】D76、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場（）。A.基差走弱30元/噸B.基差走強(qiáng)30元/噸C.基差走強(qiáng)100元/噸D.基差走弱100元/噸【答案】A77、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】D78、在反向市場上，某交易者下達(dá)套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應(yīng)（）元／噸。A.小于或等于40B.大于或等于40C.等于40D.大于40【答案】A79、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點(diǎn)，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格跌落到2310點(diǎn)，投資者損益為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)A.5點(diǎn)B.-15點(diǎn)C.-5點(diǎn)D.10點(diǎn)【答案】C80、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。A.外匯現(xiàn)貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B多選題（共40題）1、某交易者以4100元／噸買入5月大豆期貨合約1手，同時以4200元／噸賣出9月大豆期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.5月4200元／噸，9月4180元／噸B.5月4200元／噸，9月4270元／噸C.5月4140元／噸，9月4170元／噸D.5月4200元／噸，9月4310元／噸【答案】ABC2、下列基差的變化中，屬于基差走弱的是（）。A.基差從-100元/噸變?yōu)?80元/噸B.基差從100元/噸變?yōu)?120元/噸C.基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸D.基差從-100元/噸變?yōu)?120元/噸【答案】BCD3、以下適用國債期貨買入套期保值的情形主要有（）。A.浮動利率計(jì)息的資金貸出方，擔(dān)心利率下降，貸款收益降低B.按固定利率計(jì)息的借款人，擔(dān)心利率下降，資金成本相對增加C.計(jì)劃利用債券融資，擔(dān)心利率上升，融資成本上升D.計(jì)劃買入債券，擔(dān)心利率下降，債券價格上升【答案】ABD4、投資者對股票組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，可以（）。A.通過投資組合方式，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.通過股指期貨套期保值，規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.通過股指期貨套期保值，規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.通過投資組合方式，分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】AC5、期權(quán)的執(zhí)行價格又稱為（）。A.行權(quán)價格B.保險(xiǎn)費(fèi)C.履約價格D.權(quán)利金【答案】AC6、下列屬于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別的有()。A.交易的對象不同B.履約方式不同C.功能作用不同D.信用風(fēng)險(xiǎn)不同【答案】ABCD7、關(guān)于集合競價產(chǎn)生價格的方法，下列表述正確的有（）。??A.交易系統(tǒng)分別對所有有效的買入申報(bào)按申報(bào)價由低到高的順序排列B.申報(bào)價相同的按進(jìn)入系統(tǒng)的時間先后排列C.所有有效的賣出申報(bào)按申報(bào)價由低到高的順序排列D.開盤集合競價中的未成交申報(bào)單自動參與開市后連續(xù)競價交易【答案】BCD8、下列關(guān)于利率下限期權(quán)的說法，正確的是（）。A.利率下限期權(quán)又稱“利率封底”B.利率下限期權(quán)買方在市場參考利率低于下限利率時可取得低于下限利率的差額C.利用利率下限期權(quán)可以防范利率下降的風(fēng)險(xiǎn)D.通過買入利率下限期權(quán)，固定利率負(fù)債方或者浮動利率投資者可以獲得市場利率與協(xié)定利率的差額作為補(bǔ)償【答案】ABCD9、下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的表述中，正確的有（）。A.合約乘數(shù)是每點(diǎn)300元B.合約最低交易保證金是合約價值的15%C.最后交易日的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負(fù)10%D.最后交易日為合約到期月份的第3個周五，遇法定節(jié)假日順延【答案】AD10、套期保值要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對沖，在操作中應(yīng)滿足的條件包括()。A.期貨品種的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動絕對一致B.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物C.期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時間段對應(yīng)起來D.期貨合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當(dāng)【答案】BCD11、天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有（）。A.中國B.蒙古C.馬來西亞D.新加坡E【答案】ACD12、?道?瓊斯平均指數(shù)由（）創(chuàng)立。A.查爾斯?亨利?道B.菲波納奇C.艾略特D.愛德華?瓊斯【答案】AD13、下列關(guān)于期現(xiàn)套利的說法，正確的有（）。A.期現(xiàn)套利同時涉及期貨市場和現(xiàn)貨市場B.當(dāng)價差和持倉費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時，期現(xiàn)套利就會發(fā)生C.若期貨價格高于現(xiàn)貨價格加持倉費(fèi)用，則可通過買入現(xiàn)貨賣出期貨進(jìn)行套利D.商品期現(xiàn)套利最常見的就是買入期貨同時賣出現(xiàn)貨【答案】ABC14、下列說法正確的有（）。A.借助期貨能夠?yàn)槠渌Y產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖B.期貨市場的杠桿機(jī)制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活C.投資者利用期貨對投資組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對沖，主要利用期貨的雙向交易機(jī)制以及保證金制度D.期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)或投資組合對沖風(fēng)險(xiǎn)，從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用【答案】ABD15、假設(shè)r為年利息率；d為年指數(shù)股息率；t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時間變量；T代表交割時間：S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數(shù)表示）；TC為所有交易成本的合計(jì)，則下列說法正確的是（）。A.無套利區(qū)間的上界應(yīng)為F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TCB.無套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TC.B.無套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TCC無套利區(qū)間的下界應(yīng)為TC-F（t，T）=TC-S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]D.以上都對【答案】AB16、以下說法中正確的是（）。A.國內(nèi)期貨市場自然人投資者必須通過期貨公司進(jìn)行交易B.期貨交易所不直接向客戶收取保證金C.期貨公司對套期保值客戶可按地域期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收取保證金D.期貨公司應(yīng)將客戶繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中【答案】ABD17、下列屬于權(quán)益類期權(quán)的有（）。A.股票期權(quán)B.股指期權(quán)C.ETF期權(quán)D.利率期權(quán)【答案】ABC18、期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標(biāo)識，P1108表示的不是（）。A.到期日為11月8日的棕櫚油期貨合約B.上市月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約C.到期月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約D.上市日為11月8日的棕櫚油期貨合約【答案】ABD19、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所進(jìn)行買入20手大豆期貨合約進(jìn)行套期保值，建倉時基差為-20元/噸，以下描述正確的是（）（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.若在基差為-10元/噸時進(jìn)行平倉，則套期保值的凈虧損為2000元B.若在基差為-10元/噸時進(jìn)行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元C.若在基差為-40元/噸時進(jìn)行平倉，則套期保值的凈虧損為4000元D.若在基差為-50元/噸時進(jìn)行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元【答案】AD20、期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)按其來源可以劃分為()。A.法律風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD21、以下關(guān)于β系數(shù)的說法，正確的是（）。A.β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小B.β系數(shù)大于1時，股票的波動或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個市場C.β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大D.β系數(shù)小于1時，股票的波動或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個市場【答案】BC22、會員制期貨交易所會員資格的獲取的方式包括（）。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入B.接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入C.接受期貨交易所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入D.以交易所高級管理人員的身份加入【答案】ABC23、下列關(guān)于期權(quán)市場標(biāo)的物市場價格和執(zhí)行價格的說法中，正確的有()。A.執(zhí)行價格與市場價格的相對差額決定了內(nèi)涵價值的有無及大小B.就看漲期權(quán)而言，市場價格高于執(zhí)行價格時，期權(quán)具有內(nèi)涵價值C.就看漲期權(quán)而言.市場價格等于執(zhí)行價格時，期權(quán)內(nèi)涵價