財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)第一章 財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論

第一章

財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論《財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)》1§1財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論§1－1財(cái)務(wù)管理內(nèi)容一、財(cái)務(wù)管理的概念二、企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)及其形式三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容§1－2財(cái)務(wù)管理職能與目標(biāo)§1－3財(cái)務(wù)管理的組織§1－4財(cái)務(wù)管理環(huán)境2一、財(cái)務(wù)管理的概念1．企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在再生產(chǎn)活動(dòng)中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。2．財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)稱(chēng)理財(cái)，即管理企業(yè)財(cái)務(wù)。它是基于再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。3二、企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)及其形式1．企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)是指企業(yè)資金的投入、資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)以及資金的退出等的統(tǒng)稱(chēng)。2．企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程及其表現(xiàn)形態(tài) 1）供應(yīng)過(guò)程。2）生產(chǎn)過(guò)程。3）銷(xiāo)售過(guò)程。43．資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)企業(yè)資金從貨幣資金開(kāi)始，經(jīng)過(guò)供應(yīng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售三個(gè)階段，依次轉(zhuǎn)換其形態(tài)，又回到貨幣資金的過(guò)程就是資金的循環(huán)，不斷重復(fù)的資金循環(huán)就是資金的周轉(zhuǎn)。

【參考：教材P4圖1-1】5三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)

1．概念：2．主要內(nèi)容（1）籌資活動(dòng)（2）投資活動(dòng)（3）營(yíng)運(yùn)活動(dòng)（4）分配活動(dòng)

3．各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)之間的關(guān)系是指企業(yè)資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為，其中資金的投放、使用和收回可統(tǒng)稱(chēng)為投資。四個(gè)方面的財(cái)務(wù)活動(dòng)是相互聯(lián)系、相互依存又相互區(qū)別的。籌資活動(dòng)是基礎(chǔ)，投資活動(dòng)和營(yíng)運(yùn)活動(dòng)是主體，分配活動(dòng)是資金循環(huán)的終點(diǎn)和新的起點(diǎn)。6（二）財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)關(guān)系的表現(xiàn)：1) 企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2) 企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3) 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系4) 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系5) 企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系6) 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系7) 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系：是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。7§1-2財(cái)務(wù)管理職能與目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理的職能一般職能——包括計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制等五項(xiàng)。特有職能——包括籌資職能、調(diào)節(jié)職能、分配職能和監(jiān)督職能。是財(cái)務(wù)管理作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)本身所固有的職責(zé)和功能。目的:在于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

8§1-2財(cái)務(wù)管理職能與目標(biāo)二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（一）企業(yè)的基本目標(biāo)1．生存目標(biāo)2．發(fā)展目標(biāo)3．獲利目標(biāo)【參考：教材P9表1-1企業(yè)目標(biāo)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求】（二）企業(yè)的社會(huì)責(zé)任1．保障員工權(quán)益的責(zé)任2．保障債權(quán)人權(quán)益的責(zé)任3．保障消費(fèi)者權(quán)益的責(zé)任4．自然環(huán)境保護(hù)的責(zé)任9（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)四種觀點(diǎn):

（1）利潤(rùn)最大化（2）資本利潤(rùn)率（每股利潤(rùn)）最大化（3）股東財(cái)富最大化（4）企業(yè)價(jià)值最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理預(yù)期實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，也是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理效果的基本標(biāo)準(zhǔn)。

10（1）利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化：是指企業(yè)通過(guò)合法經(jīng)營(yíng)，增收節(jié)支，使企業(yè)利潤(rùn)達(dá)到最大化。從財(cái)務(wù)的角度講，就是實(shí)現(xiàn)最大的利潤(rùn)。理論依據(jù)：利潤(rùn)直接體現(xiàn)了投資者投資的目的和企業(yè)的獲利目標(biāo)，它是一定時(shí)期企業(yè)全部收入減去全部費(fèi)用后的溢余，能夠定量，易于明確責(zé)任，便于納入企業(yè)的全面預(yù)算體系。11（1）利潤(rùn)最大化缺陷：沒(méi)有充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值因素的影響，也就是利潤(rùn)取得的時(shí)間。沒(méi)有充分考慮風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值因素的影響，也就是獲取利潤(rùn)和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。沒(méi)有考慮所獲利潤(rùn)和投入資本額的關(guān)系?？赡苁艿健皥?bào)表粉飾”的影響。12（2）資本利潤(rùn)率（每股利潤(rùn)）最大化資本利潤(rùn)率：是利潤(rùn)額與資本額的比率。每股利潤(rùn)：是利潤(rùn)額與普通股股數(shù)的比值。觀點(diǎn)：應(yīng)該把企業(yè)利潤(rùn)與投資者投入的資本相聯(lián)系，用資本利潤(rùn)率（每股利潤(rùn)）概括企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。優(yōu)點(diǎn)：是把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額和股東投入的資本額或股份數(shù)進(jìn)行對(duì)比，能夠說(shuō)明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異。缺點(diǎn)：一是沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；二是沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；三是不能避免企業(yè)的短期行為。13（3）股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化（股東價(jià)值最大化）：是指企業(yè)通過(guò)合法經(jīng)營(yíng)，采取有效的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)策略，使企業(yè)股東財(cái)富達(dá)到最大化。合理性：考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和時(shí)間價(jià)值；在一定程度上能夠克服了企業(yè)在最求利潤(rùn)上的短期行為。缺陷：只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)其他關(guān)系人的利益重視不夠；股票價(jià)格受多種因素影響，并非都是企業(yè)所能控制的，不利于評(píng)價(jià)企業(yè)的管理業(yè)績(jī)。14（4）企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化：是指企業(yè)通過(guò)合法經(jīng)營(yíng)，采取有效的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)策略，使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大。測(cè)算方法：企業(yè)價(jià)值等于其未來(lái)凈收益（或現(xiàn)金流量）按照一定折現(xiàn)率折算為現(xiàn)在價(jià)值，即企業(yè)未來(lái)凈收益的折現(xiàn)值。企業(yè)價(jià)值是其股票的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值。企業(yè)價(jià)值等于其長(zhǎng)期債務(wù)和股票的折現(xiàn)價(jià)值之和——此方法比較合理，也比較現(xiàn)實(shí)。15（4）企業(yè)價(jià)值最大化優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，有利于統(tǒng)籌安排長(zhǎng)短期規(guī)劃、合理選擇投資方案、有效籌措資金、合理制訂股利政策等；反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上說(shuō)，股東財(cái)富越多，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值就越大，追求股東財(cái)富最大化的結(jié)果可促使企業(yè)資產(chǎn)保值或增值；有利于克服管理上的片面性和短期行為；有利于社會(huì)資源合理配置。社會(huì)資金通常流向企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化的企業(yè)或行業(yè)，有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。16（4）企業(yè)價(jià)值最大化缺陷：

對(duì)股票上市企業(yè)，雖可通過(guò)股票價(jià)格變動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值，但是股價(jià)是受多種因素影響的結(jié)果，特別在即期市場(chǎng)上的股價(jià)不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長(zhǎng)期趨勢(shì)才能做到這一點(diǎn)。法人股東對(duì)股票市價(jià)的敏感程度遠(yuǎn)不及個(gè)人股東，對(duì)股價(jià)最大化目標(biāo)沒(méi)有足夠的興趣。非股票上市企業(yè)的價(jià)值確定難度較大。雖然通過(guò)專(zhuān)門(mén)評(píng)價(jià)（如資產(chǎn)評(píng)估）可以確定其價(jià)值，但評(píng)估過(guò)程受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響使估價(jià)不易客觀和標(biāo)準(zhǔn)，從而影響企業(yè)價(jià)值的準(zhǔn)確與客觀性。17§1-2財(cái)務(wù)管理職能與目標(biāo)三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)（一）所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)一般協(xié)調(diào)方法：監(jiān)督&激勵(lì)最佳方法：經(jīng)理人才市場(chǎng)評(píng)價(jià)經(jīng)理被解聘的威脅公司被兼并的威脅18（二）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾：協(xié)調(diào)方法：限制性借款收回借款不再借款除債權(quán)人外，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有關(guān)的各方都與企業(yè)有合同關(guān)系，都存在著利益沖突和限制條款。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者若侵犯職工雇員、客戶(hù)、供應(yīng)商和所在社區(qū)的利益，都將影響企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，企業(yè)是在一系列限制條件下實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的。19§1－3財(cái)務(wù)管理的組織一、企業(yè)組織形式及其特點(diǎn)（一）獨(dú)資企業(yè)（二）合伙企業(yè)（三）公司1．有限責(zé)任公司2．股份有限公司二、財(cái)務(wù)管理的組織結(jié)構(gòu)三、財(cái)務(wù)管理法規(guī)制度體系四、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)和一般業(yè)務(wù)流程20一、企業(yè)組織形式及其特點(diǎn)（一）獨(dú)資企業(yè)1．組織形式：根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》第二條的規(guī)定，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是指依法設(shè)立，由一個(gè)自然人投資，財(cái)產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。2．特點(diǎn)：（1）只有一個(gè)出資者；（2）出資人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任；（3）獨(dú)資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的納稅主體。21一、企業(yè)組織形式及其特點(diǎn)（二）合伙企業(yè)1．組織形式：根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》第二條的規(guī)定，合伙企業(yè)是依法設(shè)立，由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經(jīng)營(yíng)，共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的營(yíng)利組織。2．特點(diǎn)：（1）有兩個(gè)以上所有者（出資者）；（2）合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)連帶無(wú)限責(zé)任。包括對(duì)其他無(wú)限責(zé)任合伙人集體采取的行為負(fù)無(wú)限責(zé)任；（3）合伙人通常按照他們對(duì)合伙企業(yè)的出資比例分享利潤(rùn)或分擔(dān)虧損；（4）合伙企業(yè)本身本身不是法人，不交納企業(yè)所得稅，其收益直接分配給合伙人。22一、企業(yè)組織形式及其特點(diǎn)（三）公司1．有限責(zé)任公司（1）組織形式：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司是依法設(shè)立，股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。（2）特點(diǎn)：有1～50個(gè)出資者；對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任；公司交納企業(yè)所得稅。有限責(zé)任公司根據(jù)出資者資本是否屬于國(guó)有，可以分為國(guó)有公司和非國(guó)有公司。23一、企業(yè)組織形式及其特點(diǎn)2．股份有限公司（1）組織形式：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司是依法設(shè)立，其全部股本分為等額股份，股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。（2）特點(diǎn)：公司作為法人有擁有資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)和發(fā)行證券的資格。公司的高級(jí)職員屬于代理人，被授權(quán)管理公司業(yè)務(wù)。24二、財(cái)務(wù)管理的組織結(jié)構(gòu)（一）企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)——法人治理結(jié)構(gòu)

1．基本框架

2．結(jié)構(gòu)構(gòu)成由決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)三部分。

【參考：教材

圖1-2】（二）企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)1．直線式2．職能式——【參考：教材

圖1-3】3．矩陣式4．事業(yè)部式（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理組織結(jié)構(gòu)

【參考：教材

圖1-4】25（四）財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)

1．中小型公司企業(yè)財(cái)務(wù)副總經(jīng)理管轄財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部。2．大型公司企業(yè)26三、財(cái)務(wù)管理法規(guī)制度體系（一）企業(yè)財(cái)務(wù)的法律（二）企業(yè)財(cái)務(wù)的法規(guī)（三）企業(yè)財(cái)務(wù)的規(guī)章（四）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法27四、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)和一般業(yè)務(wù)流程（一）基本環(huán)節(jié)內(nèi)容：

（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（2）財(cái)務(wù)決策（3）財(cái)務(wù)預(yù)算（4）財(cái)務(wù)控制（5）財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)：是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟和一般程序，包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析五個(gè)基本環(huán)節(jié)。28四、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)和一般業(yè)務(wù)流程（二）一般業(yè)務(wù)流程是指企業(yè)財(cái)務(wù)人員遵循財(cái)務(wù)管理工作的一般規(guī)律，對(duì)企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)過(guò)程的日常業(yè)務(wù)進(jìn)行管理和控制的具體程序和步驟。

具體步驟:（1）對(duì)于一線財(cái)務(wù)管理人員：對(duì)企業(yè)單位資金運(yùn)用的整個(gè)過(guò)程進(jìn)行常規(guī)管理。（2）對(duì)于一個(gè)“投資項(xiàng)目”，應(yīng)依次進(jìn)行日常財(cái)務(wù)管理。29§1－4財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境概況二、外部財(cái)務(wù)環(huán)境（一）法律環(huán)境（二）經(jīng)濟(jì)環(huán)境（三）金融市場(chǎng)環(huán)境30一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境概況作用：

可以提高企業(yè)財(cái)務(wù)行為對(duì)環(huán)境的適應(yīng)能力、應(yīng)變能力和利用能力，以便更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。種類(lèi)：

財(cái)務(wù)管理環(huán)境：

是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外部的各種條件。31二、外部財(cái)務(wù)環(huán)境（一）法律環(huán)境應(yīng)遵循的法律法規(guī)：①企業(yè)組織法②稅收法規(guī)③財(cái)務(wù)法規(guī)④其他法規(guī)法律環(huán)境：是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。32二、外部財(cái)務(wù)環(huán)境（二）經(jīng)濟(jì)環(huán)境1．經(jīng)濟(jì)管理體制宏觀經(jīng)濟(jì)管理體制微觀經(jīng)濟(jì)管理體制2．經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)3．經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r4．宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策33二、外部財(cái)務(wù)環(huán)境（三）金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)：是指資金籌集的場(chǎng)所。廣義的金融市場(chǎng)：是指一切資本流動(dòng)（包括實(shí)物資本和貨幣資本）的場(chǎng)所。狹義的金融市場(chǎng)：一般是指有價(jià)證券市場(chǎng)，即股票和債券的發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)。34二、外部財(cái)務(wù)環(huán)境金融市場(chǎng)的分類(lèi)：按交易的期限分為:短期資金市場(chǎng)、長(zhǎng)期資金