企業(yè)財(cái)務(wù)分析與診斷

石家莊鐵道大學(xué)畢業(yè)論文PAGEPAGE25石家莊鐵道大學(xué)畢業(yè)論文PAGE1第一章緒論一、研究的背景2012年在經(jīng)濟(jì)緊縮政策和部分歐洲國(guó)家主權(quán)債務(wù)危機(jī)影響下，歐洲經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻。與此同時(shí)，以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家面臨主權(quán)債務(wù)、脆弱的銀行業(yè)、國(guó)內(nèi)需求疲軟以及政策不力等問(wèn)題，處于經(jīng)濟(jì)下行的邊緣。而我國(guó)，去年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，今年也處于弱復(fù)蘇狀態(tài)。面臨這些困境，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)對(duì)“財(cái)務(wù)信息的分析與診斷”工作，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，顯得尤為重要。新金融環(huán)境中，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的準(zhǔn)確與否是關(guān)系到企業(yè)能否生存和發(fā)展的重大問(wèn)題。對(duì)此進(jìn)行分析和探討，有利于對(duì)投資做出更好的規(guī)劃和選擇，促進(jìn)資源配置的最優(yōu)化，保證企業(yè)取得良好效益而獲得健康發(fā)展。二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀（一）國(guó)外研究情況從現(xiàn)階段總體來(lái)看，可歸納為以下幾種體系。概論、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析三大部分。這種體系通過(guò)包括對(duì)企業(yè)投資收益、盈利能力、短期支付能力、長(zhǎng)期償債能力、企業(yè)價(jià)值等經(jīng)行分析與評(píng)價(jià)，從而得出對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及成果的全面、準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。體系的典型代表是《財(cái)務(wù)報(bào)表分析——理論、應(yīng)用與解釋》（LeopoldA.Berstein,1999）。概論、分析工具、分析應(yīng)用三大部分。這種體系的典型代表是《經(jīng)營(yíng)分析與評(píng)價(jià)——使用財(cái)務(wù)報(bào)表》(PaleBernard，&Healy，2006)。采用這種理論、方法、應(yīng)用體系的還有《財(cái)務(wù)表分析》(GeorgeFoster，2000)14]。但其分析方法部分介紹的不是按分析程序與內(nèi)容劃分的戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析、前景分析，而是按分析具體分析技術(shù)劃分的橫向比較分析、時(shí)間序列分析、比率分析、實(shí)證分析等。其他的分析應(yīng)用部分，則從證券市場(chǎng)分析、信貸分析與財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)、會(huì)計(jì)政策選擇角度進(jìn)行。（二）國(guó)內(nèi)研究情況現(xiàn)階段，我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究可謂“百家爭(zhēng)鳴”，具體體現(xiàn)在以下幾方面：楊有紅(2003)認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析的方法體系包括兩個(gè)層次，一是指導(dǎo)具體分析方法的建立和運(yùn)用、貫穿整個(gè)分析過(guò)程的方法論(唯物辯證法和系統(tǒng)論)；二是財(cái)務(wù)分析的技術(shù)方法(主要有比較分析法、比率分析法、因素分析、法等)李心合，蔡蕾(2006)在《公司財(cái)務(wù)分析：框架與超越》中提出了財(cái)務(wù)分析的五個(gè)視角，即財(cái)務(wù)學(xué)視角的財(cái)務(wù)分析、價(jià)值創(chuàng)造視角的財(cái)務(wù)分析、戰(zhàn)略視角的財(cái)務(wù)分析、價(jià)值網(wǎng)絡(luò)視角的財(cái)務(wù)分析和生態(tài)化視角的財(cái)務(wù)分析。三、研究思路與方法本文首先闡述了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論，以使讀者能理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、意義等，為后文的實(shí)例分析奠定基礎(chǔ)。然后，文章對(duì)內(nèi)蒙古伊利股份有限公司的基本財(cái)務(wù)報(bào)表——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，并結(jié)合報(bào)表和其他有關(guān)資料進(jìn)行了分析。通過(guò)分析，對(duì)內(nèi)蒙古伊利股份有限公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的總體狀況做出說(shuō)明，并對(duì)引起目前財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的原因作以具體的分析，以找出問(wèn)題，發(fā)掘潛力，為公司的繼續(xù)發(fā)展提出可供參考的建議。本文以趨勢(shì)分析、比率分析和直觀圖表等方法，將財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論和方法進(jìn)行具體應(yīng)用。第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)理論一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵和特征財(cái)務(wù)報(bào)表是一種商業(yè)語(yǔ)言。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總結(jié)性文件，它所反映的是企業(yè)一定時(shí)點(diǎn)或時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是以企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為對(duì)象，以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來(lái)源，采用科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，遵循?guī)范的分析程序，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)進(jìn)行分析、綜合、判斷、推理，進(jìn)而系統(tǒng)地認(rèn)識(shí)過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助報(bào)表使用者進(jìn)行決策的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。財(cái)務(wù)報(bào)表分析具有以下特征：首先，財(cái)務(wù)報(bào)表分析涉及的知識(shí)具有綜合性，它是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)分析、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、管理會(huì)計(jì)和審計(jì)等學(xué)科的基礎(chǔ)上形成的一門綜合性、邊緣性學(xué)科。其次，財(cái)務(wù)報(bào)表分析有健全的方法體系，它是在實(shí)踐中不斷發(fā)展和完善起來(lái)的，既有財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般方法或步驟，又有財(cái)務(wù)報(bào)表分析的專門技術(shù)方法，如水平分析法、垂直分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法等都是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要手段。再次，財(cái)務(wù)報(bào)表分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)，它是以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，在財(cái)務(wù)報(bào)表所披露信息的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提供和利用財(cái)務(wù)信息。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法和原則財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法有主要有比較分析法和因素分析法。比較分析法是對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢(shì)分析，從而提示成績(jī)或差距，做出評(píng)價(jià)，并找出產(chǎn)生差異的原因及其對(duì)差異的影響程度，為今后改進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理指引方向。因素分析法是利用統(tǒng)計(jì)指數(shù)體系分析現(xiàn)象總變動(dòng)中各個(gè)因素影響程度的一種統(tǒng)計(jì)分析方法，包括連環(huán)替代法、差額分析法、指標(biāo)分解法、定基替代法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)堅(jiān)持以下原則：首先，要堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，實(shí)事求是，反對(duì)主觀臆斷、結(jié)論先行、搞數(shù)字游戲。其次，要全面看問(wèn)題，堅(jiān)持一分為二，反對(duì)片面地看問(wèn)題。要兼顧成功經(jīng)驗(yàn)與失敗教訓(xùn)、有利因素與不利因素、主觀因素與客觀因素、外部問(wèn)題與內(nèi)部問(wèn)題。再次，要注重事物的聯(lián)系，堅(jiān)持相互聯(lián)系地看問(wèn)題，注意局部與全局的關(guān)系、償債能力去、現(xiàn)在和將來(lái)的關(guān)系。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析所依據(jù)的資料一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資料，包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表和報(bào)表以外的其他資料。具體內(nèi)容有：(1)財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表及附表，利潤(rùn)表及附表，現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益(股東權(quán)益)變動(dòng)表。(2)會(huì)計(jì)報(bào)表附注資料，包括會(huì)計(jì)政策及變更、或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)及處理，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易、會(huì)計(jì)估計(jì)、重要事項(xiàng)及非常規(guī)項(xiàng)目等。(3)其他相關(guān)信息(資料)，如企業(yè)背景、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、臨時(shí)性公告、市場(chǎng)占有率、資本市場(chǎng)變化、產(chǎn)業(yè)政策及審計(jì)報(bào)告等。第三章伊利公司概況一、公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略企業(yè)的生存發(fā)展與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略息息相關(guān)。在當(dāng)今社會(huì)，一個(gè)企業(yè)如果沒(méi)有自己的戰(zhàn)略，就如同沒(méi)有靈魂一樣。伊利公司根據(jù)其實(shí)際經(jīng)營(yíng)條件和生產(chǎn)狀況具體制定了以下發(fā)展戰(zhàn)略：（一）混合型戰(zhàn)略即低成本的提供優(yōu)良的差異化產(chǎn)品，然后利用成本優(yōu)勢(shì)制定比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更低的價(jià)格，通過(guò)為買方提供超值價(jià)值來(lái)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略。戰(zhàn)略適用于在質(zhì)量、服務(wù)、特色、性能屬性上有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。伊利公司之所以采用這種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是基于以下因素：1．低成本因素。2010年收入增長(zhǎng)22.32%,是近五年來(lái)年度增速最高的一年，營(yíng)業(yè)成本卻大幅增長(zhǎng)達(dá)到27.98%超過(guò)收入增長(zhǎng)。伊利2010年及2011年第一季度的有關(guān)財(cái)務(wù)分析也同樣反映了目前的問(wèn)題。在同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，其利潤(rùn)一度被對(duì)手蒙牛超越也是這個(gè)原因。因而降低成本顯得尤為重要。2．高質(zhì)量因素。一系列的負(fù)面事件，把整個(gè)中國(guó)乳制品行業(yè)推上風(fēng)口浪尖。伴隨著各種各樣的食品安全問(wèn)題相繼浮出水面，產(chǎn)品質(zhì)量已成為乳制品企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵所在。3．差異化因素。伊利的各大產(chǎn)品均處在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中。蒙牛、光明、多美滋、雀巢、貝因美等，競(jìng)爭(zhēng)激烈化的源頭在于產(chǎn)品的同質(zhì)化。在這之中，又以主營(yíng)產(chǎn)品相近的伊利和蒙牛的競(jìng)爭(zhēng)最為突出。（二）集中化戰(zhàn)略：集中化戰(zhàn)略是指企業(yè)或事業(yè)部的\o"經(jīng)營(yíng)"經(jīng)營(yíng)活動(dòng)集中于某一特定的購(gòu)買者集團(tuán)、\o"產(chǎn)品線"產(chǎn)品線的某一部分或某一地域市場(chǎng)上的一種戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略的核心是瞄準(zhǔn)某個(gè)特定的用戶群體，某種細(xì)分的產(chǎn)品線或某個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。圖3—1從圖3—1中不難發(fā)現(xiàn)，液態(tài)奶和冷飲占據(jù)營(yíng)業(yè)收人的80%以上，但奶粉增長(zhǎng)迅速，且居于領(lǐng)先地位。因此，伊利公司重點(diǎn)發(fā)展奶粉，液態(tài)奶、冷飲等產(chǎn)品。（三）長(zhǎng)期戰(zhàn)略有數(shù)據(jù)顯示，目前全球跟環(huán)保有關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)市值已經(jīng)達(dá)到1.3萬(wàn)億美元。作為乳業(yè)綠色產(chǎn)業(yè)鏈最先的實(shí)踐者和倡導(dǎo)者，伊利近年來(lái)，在綠色源頭、綠色生產(chǎn)、綠色產(chǎn)品、綠色包材、綠色物流和綠色消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)都獨(dú)有建樹(shù)。早在本世紀(jì)初期，伊利就多次榮獲“循環(huán)經(jīng)濟(jì)科技進(jìn)步獎(jiǎng)”等環(huán)保類獎(jiǎng)項(xiàng)。在工廠建設(shè)方面，伊利采取了建設(shè)一個(gè)工廠的同時(shí)，再建一個(gè)污水處理廠的發(fā)展模式。目前，這一“生產(chǎn)”與“生態(tài)”之間的良性循環(huán)機(jī)制，已全面應(yīng)用于伊利在中國(guó)的130多個(gè)分子公司中。伊利公司始終秉承“厚度優(yōu)于速度、行業(yè)繁榮勝于個(gè)體輝煌、社會(huì)價(jià)值大于商業(yè)財(cái)富”的發(fā)展觀，推動(dòng)了行業(yè)的健康發(fā)展，體現(xiàn)了高度的社會(huì)責(zé)任感。二、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)（一）生產(chǎn)基本情況伊利股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)是乳制品,包括液態(tài)奶、冷飲、奶粉、奶酪四項(xiàng)業(yè)務(wù)。乳制品的品質(zhì)取決于原料和工藝，工藝對(duì)于伊利而言并非不可逾越的障礙，原料則直接關(guān)系到產(chǎn)品的品質(zhì)和安全，是公司需要直面的主要問(wèn)題。對(duì)此，伊利早在1998年即著手建立奶源基地，時(shí)至今日已經(jīng)擁有中國(guó)六大奶源基地，其中三大奶源基地為天然奶源基地。得益于此，伊利擁有了發(fā)展高附加值產(chǎn)品的底氣，有望通過(guò)提供高端產(chǎn)品獲取超額利潤(rùn)。（二）利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)及分配情況伊利股份公布2011年年度報(bào)告顯示，2011年伊利集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入397.93億元，較上年增長(zhǎng)21.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為18.09億元，較去年同期增長(zhǎng)132.79%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12.06億元，較去年增長(zhǎng)165.57%。根據(jù)國(guó)家稅法的有關(guān)規(guī)定：1、對(duì)于自然人股東、證券投資基金和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）股東，由公司按10%的征收率代扣代繳所得稅，扣稅后實(shí)際發(fā)放現(xiàn)金紅利為每股人民幣0.225元。2、其他投資者，公司代扣代繳所得稅，實(shí)際發(fā)放現(xiàn)金紅利為每股人民幣0.25元。2012年3月21日，公司2011年年度股東大會(huì)審議并通過(guò)了《公司2011年度利潤(rùn)分配預(yù)案》，以2011年12月31日的總股本1,598,645,500股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.5元（含稅），扣稅后每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.25元，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利399,661,375元。（三）企業(yè)重大事項(xiàng)說(shuō)明1、近期重大在建工程項(xiàng)目變動(dòng)情況表3—1單位：元項(xiàng)目預(yù)算數(shù)增加數(shù)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)期末數(shù)液態(tài)奶4,503,694,4761,024,698,012837,580,694584,320,602奶粉626,327,693166,564,341333,419,59568,385,566冷飲1,667,784,173420,460,972243,656,583197,836,938酸奶1,846,453,887333,233,869338,523,604357,090,066其他1,944,190,575406,285,020677,473,337304,791,124合計(jì)10,588,450,8042,351,242,2132,430,653,8131,512,424,2972、主要稅費(fèi)繳納情況表3—2單位：元項(xiàng)目期末數(shù)期初數(shù)增值稅-580,457,552.71-292,369,096.19營(yíng)業(yè)稅221,113.57206,707.55企業(yè)所得稅55,545,412.18152,483,051.24個(gè)人所得稅3,833,134.514,242,532.48城市維護(hù)建設(shè)稅3,154,583.862,552,675.57印花稅4,377,581.934,982,362.17土地使用稅1,889,395.42799,395.13房產(chǎn)稅2,073,043.90987,682.58教育費(fèi)附加2,242,819.692,344,370.13水利建設(shè)基金127,269,147.4198,350,801.59其它10,190,129.391,611,925.77合計(jì)-369,661,190.85-23,807,591.98以2012年為例3、重要合同公司2012年9月10日召開(kāi)2012年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議并通過(guò)了《關(guān)于公司與呼和浩特投資有限責(zé)任公司簽訂附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)合同之修訂合同的議案》。2012年10月13日發(fā)布了《內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行A股股票獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)的公告》，2012年12月13日發(fā)布了《內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的公告》，2013年1月12日發(fā)布了《內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動(dòng)公告》。（四）相關(guān)執(zhí)行情況說(shuō)明伊利已嚴(yán)格按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所等監(jiān)管部門的要求，制定了《內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司年報(bào)信息披露重大差錯(cuò)責(zé)任追究制度》。報(bào)告期內(nèi)，公司未發(fā)生重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正、重大遺漏信息補(bǔ)充及業(yè)績(jī)預(yù)告修正等情況。三、2012年公司財(cái)務(wù)報(bào)表概況2012年，國(guó)內(nèi)乳品市場(chǎng)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，公司嚴(yán)格貫徹“強(qiáng)化質(zhì)量管理，深化基礎(chǔ)建設(shè)，推進(jìn)精確管理，提高費(fèi)用使用效率、提升公司盈利能力”的經(jīng)營(yíng)方針，通過(guò)持續(xù)打造“全員、全過(guò)程、全方位”質(zhì)量管理體系，不斷強(qiáng)化產(chǎn)品質(zhì)量管理、優(yōu)化奶源管理模式、加強(qiáng)終端市場(chǎng)執(zhí)行和提升渠道服務(wù)水平，進(jìn)一步夯實(shí)管理基礎(chǔ)，提升供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率，各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。2012年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入431.53億元，較上年增8.44%。（一）資產(chǎn)負(fù)債情況分析表表3—3單位：億元項(xiàng)目本期期末數(shù)上期期末數(shù)本期凈增減額變動(dòng)比例（%）貨幣資金20.0439.21-19.17-48.89應(yīng)收利息0.050.10-0.05-53.28其他應(yīng)收款1.362.64-1.29-48.73工程物資0.070.45-0.38-84.38應(yīng)交稅費(fèi)-3.70-0.24-3.46不適用應(yīng)付利息0.020.27-0.25-91.86一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0.030.08-0.05-66.84長(zhǎng)期借款0.050.07-0.03-35.52未分配利潤(rùn)32.0920.4311.6657.091、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目變動(dòng)原因分析：貨幣資金：主要是公司本期構(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)、償還借款、分配股利導(dǎo)致現(xiàn)金流出大于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量導(dǎo)致貨幣資金減少。應(yīng)收利息：主要是本期信用證保證金存款減少導(dǎo)致計(jì)提的應(yīng)收利息減少。其他應(yīng)收款：主要是本期收回內(nèi)蒙古華興盛業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司欠款導(dǎo)致其他應(yīng)收款減少。工程物資：主要是購(gòu)入的專用設(shè)備安裝調(diào)試轉(zhuǎn)出導(dǎo)致工程物資減少。應(yīng)交稅費(fèi)：主要是本期新增固定資產(chǎn)使增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額增大產(chǎn)生的留抵進(jìn)項(xiàng)稅也相應(yīng)增加，從而導(dǎo)致了應(yīng)交稅費(fèi)期末數(shù)較上期減少。應(yīng)付利息：主要是到期一次還本付息的貸款減少導(dǎo)致應(yīng)付利息減少所致。一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債：下降原因主要是歸還一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期應(yīng)付款和長(zhǎng)期借款。長(zhǎng)期借款：下降原因主要是長(zhǎng)期借款轉(zhuǎn)入一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款。未分配利潤(rùn)：增加原因主要是本期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)所致。（二）利潤(rùn)情況分析表公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入431.53億元，同比增長(zhǎng)8.44%，主要因銷量增長(zhǎng)而增加收入27.31億元，因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)而增加收入6.29億元。表3—4單位：億元項(xiàng)目本期數(shù)上年同期數(shù)本期凈增減額變動(dòng)比例(%)營(yíng)業(yè)收入431.54397.9433.608.44營(yíng)業(yè)成本295.05264.8630.1911.4銷售費(fèi)用77.7872.914.876.68管理費(fèi)用28.1019.718.3942.57財(cái)務(wù)費(fèi)用0.49-0.490.98不適用資產(chǎn)減值損失0.110.28-0.18-62.39投資收益0.272.54-2.27-89.551、利潤(rùn)表項(xiàng)目變動(dòng)原因分析（1）本期實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入431.54億元，較上期增加33.60億元，同比增長(zhǎng)8.44%，主要因銷量增長(zhǎng)而增加收入41.92億元，因金典奶、每益添等高端產(chǎn)品的銷售份額不斷提高，由此帶來(lái)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)而增加收入11.46億元。（2）管理費(fèi)用較上年同期增加8.38億元，增幅42.57%，主要有以下幾方面原因：a、產(chǎn)品報(bào)廢損失。b、公司本期提高員工工資以及社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用上漲導(dǎo)致職工薪酬增加。c、本期產(chǎn)量增加導(dǎo)致機(jī)器設(shè)備修理費(fèi)用增加。d、新增固定資產(chǎn)投入使用導(dǎo)致折舊費(fèi)增加。（3）財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年同期增加0.98億元，主要原因是結(jié)構(gòu)性銀行存款減少導(dǎo)致利息收入減少所致。（4）資產(chǎn)減值損失較上年同期減少0.18億元，降幅62.39%，主要原因是收回內(nèi)蒙古華興盛業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司所欠的應(yīng)收款項(xiàng)導(dǎo)致計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備減少所致。（5）投資收益較上年同期減少2.27億元，降幅89.55%，主要原因是上期處置呼和浩特市惠商有限責(zé)任公司股權(quán)，而本期未發(fā)生股權(quán)處置損益，導(dǎo)致投資收益減少。項(xiàng)目本期數(shù)上年同期數(shù)本期凈增減額變動(dòng)比例(%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~24.0936.70-12.62-34.38投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-30.57-34.764.18不適用籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-9.05-1.32-7.73不適用（三）現(xiàn)金流情況分析表表3—5單位：億元1、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目變動(dòng)原因分析：（1）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金本期發(fā)生額較上期增加8.41億元，增加比例30.24%，主要是公司響應(yīng)國(guó)家政策提高員工工資標(biāo)準(zhǔn)、新建工廠投產(chǎn)員工人數(shù)增加致使發(fā)放的工資增加以及社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用上漲所致。（2）收回投資收到的現(xiàn)金本期發(fā)生額較上期減少4.32億元，減少比例99.04%，主要是上期處置呼和浩特惠商投資管理有限責(zé)任公司股權(quán)收到現(xiàn)金金額較大所致。（3）取得投資收益收到的現(xiàn)金本期發(fā)生額較上期增加0.06億元，增加比例48.74%，主要是本期被投資企業(yè)分紅增加導(dǎo)致收到現(xiàn)金股利增加所致。（4）投資支付的現(xiàn)金本期發(fā)生額較上期減少1.89億元，減少比例100%，本期沒(méi)有發(fā)生對(duì)外股權(quán)投資。（5）取得借款收到的現(xiàn)金本期發(fā)生額較上期增加16.10億元，增加比例40.58%，主要是本期借入短期借款增加所致。四、企業(yè)成長(zhǎng)性分析（一）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)分析通過(guò)表3—6可以看出，從2008年至2012年五年間，伊利公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，年平均增長(zhǎng)率為14.47%。2009年至2011年增速超過(guò)21%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出同行企業(yè)。2012年年報(bào)顯示，營(yíng)業(yè)收入比上年僅增長(zhǎng)8.44%，應(yīng)考慮到2012年國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的低迷局勢(shì)，且與蒙牛經(jīng)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)等因素。表3—62008年—2012年?duì)I業(yè)收入單位:億元項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年?duì)I業(yè)收入250.34268.04327.87397.93431.53復(fù)合增長(zhǎng)率6.81%7.07%22.32%21.36%8.44%圖3—1單位：億元表3—72008年—2012年應(yīng)收賬款余額單位：億元項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年應(yīng)收賬款10.6611.2527.6941.6462.27復(fù)合增長(zhǎng)率7.84%5.53%146.13%50.38%49.53%此外需要注意的是，該公司的應(yīng)賬款項(xiàng)（應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款—預(yù)收賬款）增加幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度（見(jiàn)表3—7），五年平均增長(zhǎng)幅度達(dá)到了96.83%?？紤]到增值稅因素，其含稅營(yíng)業(yè)收入的增加中有14.38%體現(xiàn)為應(yīng)收賬款，收入質(zhì)量令人堪憂。(二)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率分析2008年—2012年五年間，伊利公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)46.46%，絕對(duì)數(shù)增加57.38億元（見(jiàn)表3—8），公司資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大。資產(chǎn)負(fù)債率從72.25%下降到61.63%，下降了10.62個(gè)百分點(diǎn)，使資產(chǎn)負(fù)債率趨于合理狀態(tài)。表3—82008年—2012年資產(chǎn)總額單位：億元項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年總資產(chǎn)102.35104.66126.5152.49159.73總負(fù)債74.1875.3290.87102.6398.71資產(chǎn)負(fù)債率72.25%72.11%71.42%67.10%61.63%圖3—2資產(chǎn)負(fù)債率單位：億元（三）企業(yè)盈利能力分析從2008年—2012年，伊利公司毛利率呈持續(xù)上漲趨勢(shì)（見(jiàn)圖3—3），2011年更是比上年上漲3.26%。2012年增速有所下降，結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，且和同行對(duì)比，伊利毛利率仍保持在3.23%，實(shí)屬不易。與毛利率呈同步變化的是該公司的凈利率變化。2012年凈利潤(rùn)為1.13億元，說(shuō)明伊利公司盈利能力依然較強(qiáng)，發(fā)展更加穩(wěn)健，勢(shì)頭良好。表3—92008年—2012年獲利情況單位：億元項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年?duì)I業(yè)收入240.47268.04327.87397.93431.53營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.533.614.8812.9613.93凈利潤(rùn)-1.63.616.4514.2315.13圖3—32008年—2012年毛、凈利率變化曲線從圖3—4可以看出，從2008年—2012年每股收益逐年上升，2012年更是達(dá)到0.93元。一方面說(shuō)明公司盈利能力較強(qiáng)，另一方面說(shuō)明股東的權(quán)益可以得到保障。圖3—42008年—2012年每股收益單位：元（四）資產(chǎn)運(yùn)行質(zhì)量分析企業(yè)的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)體現(xiàn)了企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資本保值增值的過(guò)程,其對(duì)于企業(yè)的意義好比血液之于身體。一般而言,資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率越高,獲利能力越強(qiáng),資本增值就快;而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率作為衡量資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的兩個(gè)主要指標(biāo),其重要性不言而喻。圖3—52008年—2012年總資產(chǎn)及存貨周轉(zhuǎn)率從圖3—5可以看出，2008年至2010年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率呈上升趨勢(shì)，近兩年來(lái)有所下降，存貨周轉(zhuǎn)率有回升趨勢(shì)。但總體而言，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行質(zhì)量不高，資產(chǎn)配置有待提高。（五）償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)要具有充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全，按期取得利息，到期取回本金；對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問(wèn)題，就會(huì)牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理人員耗費(fèi)大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會(huì)增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。

圖3—62008年—2012年流動(dòng)\速動(dòng)比率變化曲線圖從圖3—6可以看出，從2008年至2010年流動(dòng)比率和速動(dòng)比率變化不大。2010年后，二者比率逐年增加，說(shuō)明公司在這三年內(nèi)資產(chǎn)流動(dòng)能力逐漸增強(qiáng)，創(chuàng)造利潤(rùn)和償債能力逐步增加，而且加速資金周轉(zhuǎn)潛力增大。（六）現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流是企業(yè)的命根子，從根本上說(shuō)，企業(yè)的價(jià)值就在于企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力。大部分發(fā)達(dá)國(guó)家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，每五家破產(chǎn)企業(yè)，有四家是盈利的，只有一家是虧損。因此，現(xiàn)金流量分析對(duì)企業(yè)具有舉足輕重的作用。而伊利公司近幾年現(xiàn)金流量情況如下表：表3—102008年—2012年現(xiàn)金流量明細(xì)表單位：億元項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~13.6214.3913.0013.56-5.65投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-3.27-2.14-11.97-8.15-4.11籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-0.44-2.020.11-4.76-2.84總凈流量9.94-12.60從2008年至2011年，該公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分布基本上符合成長(zhǎng)性企業(yè)現(xiàn)金流量分布特征，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)為正，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)（除2010年）。2012年之所以出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為-5.65億，主要是購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金為474.43億元，較上年多出51.74億元。五、結(jié)論通過(guò)對(duì)伊利公司2008年——2012年的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，得出以下結(jié)論：1、伊利公司發(fā)展“綠色產(chǎn)業(yè)”的戰(zhàn)略，與國(guó)家所倡導(dǎo)的“良性循環(huán)發(fā)展”政策一致，說(shuō)明該戰(zhàn)略的正確性。“集中化戰(zhàn)略”與本公司的實(shí)際生產(chǎn)條件和市場(chǎng)需求相符合，說(shuō)明該戰(zhàn)略的可行性。2、公司的營(yíng)業(yè)收入逐年增加，但應(yīng)收賬款平均增速為19.36%超過(guò)營(yíng)業(yè)收入平均增速14.47%。一方面說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量受到影響，另一方面說(shuō)明企業(yè)潛在著“壞賬”風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)引起管理者的高度重視。3、公司的資產(chǎn)規(guī)模年均增長(zhǎng)9.29%，五年間絕對(duì)數(shù)增加57.38億。資產(chǎn)負(fù)債率從72。25%下降到61.63%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也趨于穩(wěn)健。3、公司的盈利能力不斷提升，毛利率、凈利率均呈上升趨勢(shì)，從圖3—3可以看出，近兩年增速有所放緩。最能反映上市公司盈利能力的指標(biāo)——每股收益，近五年也不斷增長(zhǎng)，2012年更是達(dá)到0.93元。4、公司的營(yíng)運(yùn)能力不高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率在同行中處于一般水平，且近兩年來(lái)有所下降。說(shuō)明公司資源配置效率不高。處置不當(dāng)，將會(huì)影響到運(yùn)營(yíng)成本及獲利能力。5公司的償債能力逐步增加。從2008年——2011年四年間，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~逐年增加。但在2012年卻出現(xiàn)負(fù)值，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流面臨短缺困境，應(yīng)引起管理層注意。第四章合理化建議通過(guò)對(duì)伊利公司近五年的報(bào)表分析，可以看出該公司取得了不少成就，但也存在諸多問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題，提出以下建議。一、戰(zhàn)略層面1、進(jìn)一步完善質(zhì)量管理體系不斷推進(jìn)和運(yùn)行覆蓋全鏈條的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，從原輔材料和原料奶質(zhì)量管理入手，全過(guò)程提升質(zhì)量管理能力，通過(guò)加強(qiáng)員工技能培訓(xùn)、質(zhì)量意識(shí)培養(yǎng)和質(zhì)量文化宣傳等工作，進(jìn)一步完善了質(zhì)量管理體系，切實(shí)為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)安全產(chǎn)品。2、提升研發(fā)管理水平在持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，提升產(chǎn)品品質(zhì)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)研發(fā)管理，不斷完善研發(fā)信息平臺(tái)建設(shè)和各級(jí)研發(fā)評(píng)估工作，強(qiáng)化工藝規(guī)程管理和標(biāo)準(zhǔn)管理，持續(xù)提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力。3、合理優(yōu)化奶源布局繼續(xù)加大奶源建設(shè)投入力度，在拓展優(yōu)質(zhì)奶源基地、鼓勵(lì)多種奶源建設(shè)模式等多項(xiàng)措施的實(shí)施下，奶源結(jié)構(gòu)得以調(diào)整和優(yōu)化。優(yōu)質(zhì)奶源為公司業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展提供了有力的保障。持續(xù)推進(jìn)奶源基地建設(shè)向著規(guī)?；⒓s化、現(xiàn)代化和科學(xué)化的方向發(fā)展。二、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和管理層面公司應(yīng)加大對(duì)應(yīng)收賬款的收繳力度，實(shí)行更嚴(yán)格的“信用制度”，也可適當(dāng)采取“現(xiàn)金折扣”的方法，以盡快回籠資金。隨公司業(yè)務(wù)的壯大，各項(xiàng)資產(chǎn)規(guī)模增加，企業(yè)面臨資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率降低風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司應(yīng)繼續(xù)通過(guò)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)優(yōu)化、加強(qiáng)牧場(chǎng)管理，不斷提高各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率。三、成本控制與產(chǎn)品質(zhì)量層面健全并嚴(yán)格執(zhí)行“全員、全過(guò)程、全方位”質(zhì)量管理體系，以產(chǎn)品品質(zhì)作為企業(yè)生存和發(fā)展的根本條件，贏得消費(fèi)者信賴。將持續(xù)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理，提高生產(chǎn)效率，盡可能消化、減弱成本上升帶來(lái)的壓力，為提升企業(yè)盈利能力提供支撐和保障。四、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展趨勢(shì)層面2013年，預(yù)計(jì)乳品行業(yè)將繼續(xù)保持總體平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，繼續(xù)推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)?；B(yǎng)殖，進(jìn)一步擴(kuò)大乳品行業(yè)的國(guó)內(nèi)外貿(mào)易。不斷擴(kuò)大國(guó)內(nèi)乳品市場(chǎng)規(guī)模，吸引更多國(guó)內(nèi)外資本加入。積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變化，提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，繼續(xù)加強(qiáng)奶源基地和市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，持續(xù)打造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保持公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。五、關(guān)于現(xiàn)金流量層面經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是現(xiàn)金流的發(fā)動(dòng)機(jī)，有“造血機(jī)器”之美譽(yù)。為了避免在此出現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)。伊利公司應(yīng)編制“財(cái)務(wù)收支計(jì)劃表”，并嚴(yán)格執(zhí)行，以保證公司資金鏈安全。同時(shí)，加大對(duì)應(yīng)收賬款的收繳力度，避免出現(xiàn)“壞賬”，并采取款到發(fā)貨的方式。六、進(jìn)一步細(xì)化工作內(nèi)容確保經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)根據(jù)公司實(shí)際情況和現(xiàn)有生產(chǎn)條件。2013年，公司計(jì)劃實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入462億元，利潤(rùn)總額21億元。為了確保順利完成2013年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，筆者認(rèn)為，公司2013年將持續(xù)加強(qiáng)以下幾方面工作：1、把保證產(chǎn)品品質(zhì)放在所有工作的首位，高度重視產(chǎn)品質(zhì)量，不折不扣地落實(shí)執(zhí)行質(zhì)量管理要求，從原輔材料供應(yīng)商、生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)、流通環(huán)節(jié)直至終端，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈質(zhì)量管理水平，將質(zhì)量管理工作落實(shí)到與產(chǎn)品相關(guān)的每一個(gè)環(huán)節(jié)上，為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。2、繼續(xù)整合各項(xiàng)營(yíng)銷資源，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和運(yùn)用新興的媒體傳播形式，線上、線下形成合力，傾力打造品牌優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，繼續(xù)關(guān)注現(xiàn)代市場(chǎng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，以消費(fèi)者需求為切入點(diǎn)，聚焦品牌的核心價(jià)值，主動(dòng)充分地與消費(fèi)者溝通，提升消費(fèi)者對(duì)公司的認(rèn)可度和對(duì)品牌的忠誠(chéng)度，讓伊利品牌真正深入人心。3、不斷強(qiáng)化自身服務(wù)意識(shí)，及時(shí)洞察和挖掘消費(fèi)者需求，搶占行業(yè)發(fā)展的先機(jī)。多年來(lái)，公司一直是中國(guó)乳業(yè)的領(lǐng)跑者，持續(xù)推動(dòng)科技創(chuàng)新，用品質(zhì)贏得了消費(fèi)者的支持。隨著公司創(chuàng)新中心的投入使用，技術(shù)研發(fā)隊(duì)伍不斷壯大，研發(fā)設(shè)備達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，公司研發(fā)體系和創(chuàng)新能力得到進(jìn)一步升級(jí)。4、在夯實(shí)奶源基礎(chǔ)的同時(shí)，應(yīng)加快技術(shù)升級(jí)的步伐，提高設(shè)備自動(dòng)化水平。在銷售環(huán)節(jié)，繼續(xù)加強(qiáng)終端建設(shè)與標(biāo)準(zhǔn)化管理，搭建終端業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，重視渠道開(kāi)發(fā)，在業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的機(jī)會(huì)市場(chǎng)中精耕細(xì)作，不斷提升渠道掌控能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。第五章結(jié)束語(yǔ)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是一個(gè)有機(jī)的整體，其各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)是緊密相連的，并相互影響，不可分割。財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析，就是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，將反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)活動(dòng)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)作為一個(gè)整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量以及財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變動(dòng)進(jìn)行剖析和評(píng)價(jià)，客觀地揭示企業(yè)取得成績(jī)或存在的問(wèn)題，準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，全面評(píng)估企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)效益