金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件

金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析第二章金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件主要內(nèi)容導(dǎo)引：財務(wù)報表第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表概論第二節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表第三節(jié)銀行的損益表附12008年度金融企業(yè)財務(wù)決算表（已執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)）附2中國銀行2007年年度財務(wù)報表第四其他主要非銀行金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表：與銀行報表的比較附3中國銀行、國金證券、安信信托、中國平安的財務(wù)報表比較第五不同會計(jì)計(jì)價原則的比較主要內(nèi)容導(dǎo)引：財務(wù)報表金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件財務(wù)報表的分類財務(wù)報表可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：（1）按財務(wù)報表編報期間的不同，可以分為中期財務(wù)報表和年度財務(wù)報表。中期財務(wù)報表是以短于一個完整會計(jì)年度的報告期間為基礎(chǔ)編制的財務(wù)報表，包括月報、季報和半年報等。（2）按財務(wù)報表編報主體的不同，可以分為個別財務(wù)報表和合并財務(wù)報表。財務(wù)報表的分類財務(wù)報表可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：財務(wù)報表的作用（1）評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績（Assessmanagementperformance）：—企業(yè)的盈利能力如何？—影響企業(yè)盈利能力的主要因素是哪些？—企業(yè)的自我可持續(xù)增長能力如何？—影響企業(yè)自我可持續(xù)增長能力的主要因素是什么？（2）診斷企業(yè)的財務(wù)健康狀況（Diagnosefinancialcondition）：—企業(yè)的負(fù)債狀況如何？—企業(yè)否具有財務(wù)風(fēng)險？—企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險如何？—企業(yè)是否面臨財務(wù)困境或破產(chǎn)風(fēng)險？財務(wù)報表的作用（1）評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績（Assessman（3）計(jì)劃未來的經(jīng)營策略和財務(wù)政策（Planfutureoperationsandfinancialpolicy)：—評價和決定企業(yè)未來的投資項(xiàng)目；—調(diào)整和制定企業(yè)未來的資本結(jié)構(gòu)政策；—調(diào)整和制定企業(yè)未來的融資和籌資政策；—調(diào)整和制定企業(yè)未來的利潤分配政策。（4）評價企業(yè)的投資價值（Identifythefirm’srealvalue）：—銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財務(wù)報表，決定是否批準(zhǔn)或提早企業(yè)的貸款申請？—投資者根據(jù)企業(yè)披露和公布的財務(wù)報表，確定企業(yè)股票（股權(quán)）和債券是否具有投資價值？—企業(yè)是否具有償債能力？（3）計(jì)劃未來的經(jīng)營策略和財務(wù)政策（Planfuture財務(wù)表表1：資產(chǎn)負(fù)債表的定義資產(chǎn)負(fù)債表亦稱財務(wù)狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計(jì)期末）的財務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況）的主要會計(jì)報表。資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）之間的勾稽關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和順序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列。它反映的是企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的總體規(guī)模和結(jié)構(gòu)，即：資產(chǎn)有多少；資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)各有多少；流動資產(chǎn)中，貨幣資金有多少，應(yīng)收賬款有多少，存貨有多少等等。所有者權(quán)益有多少；所有者權(quán)益中，實(shí)收資本（或股本）有多少，資本公積有多少，盈余公積有多少，未分配利潤有多少等等。財務(wù)表表1：資產(chǎn)負(fù)債表的定義資產(chǎn)負(fù)債表亦稱財務(wù)狀況表，表示企資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)通常按資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益分類分項(xiàng)反映。也就是說，資產(chǎn)按流動性大小進(jìn)行列示，具體分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)；負(fù)債也按流動性大小進(jìn)行列示，具體分為流動負(fù)債、長期負(fù)債等；所有者權(quán)益則按實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項(xiàng)目分項(xiàng)列示。銀行、保險公司和非銀行金融機(jī)構(gòu)由于在經(jīng)營內(nèi)容上不同于一般的工商企業(yè)，導(dǎo)致其資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的構(gòu)成項(xiàng)目也不同于一般的工商企業(yè)，具有特殊性。但是，在資產(chǎn)負(fù)債表上列示時，對于資產(chǎn)而言，通常也按流動性大小進(jìn)行列示，具體分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)；對于負(fù)債而言，也按流動性大小列示，具體分為流動負(fù)債、長期負(fù)債等；對于所有者權(quán)益而言，也是按實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項(xiàng)目分項(xiàng)列示。資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)通常按資產(chǎn)、負(fù)債、所有者資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。例如，公歷每年12月31日的財務(wù)狀況，由于它反映的是某一時點(diǎn)的情況，所以，又稱為靜態(tài)報表。資產(chǎn)負(fù)債表主要提供有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況方面的信息。通過資產(chǎn)負(fù)債表，可以提供某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，即：有多少資源是流動資產(chǎn)、有多少資源是長期投資、有多少資源是固定資產(chǎn)等等；可以提供某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時間，即：流動負(fù)債有多少、長期負(fù)債有多少、長期負(fù)債中有多少需要用當(dāng)期流動資金進(jìn)行償還等等；可以反映所有者所擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對負(fù)債的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債表還可以提供進(jìn)行財務(wù)分析的基本資料，如將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計(jì)算出流動比率；將速動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計(jì)算出流動比率；計(jì)算出速動比率等，可以表明企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力，從而有助于會計(jì)報表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的財務(wù)報表2：損益表的定義損益表是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期的經(jīng)營成果及其分配情況的會計(jì)報表。企業(yè)的經(jīng)營成果通常表現(xiàn)為某個時期收入與費(fèi)用配比而得的利潤或虧損。為了正確地反映企業(yè)的利潤和虧損，編入損益表的必須是按照收入確認(rèn)原則確定的當(dāng)期收入和按照配比原則確定的與之相應(yīng)的費(fèi)用。編制損益表的目的是把企業(yè)經(jīng)營成果的信息，提供給報表使用者。財務(wù)報表2：損益表的定義損益表是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期的經(jīng)營損益表的作用1、損益表可作為經(jīng)營成果的分配依據(jù)。損益表反映企業(yè)在一定期間的營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)費(fèi)用以及營業(yè)稅金、各項(xiàng)期間費(fèi)用和營業(yè)外收支等項(xiàng)目，最終計(jì)算出利潤綜合指標(biāo)。損益表上的數(shù)據(jù)直接影響到許多相關(guān)集團(tuán)的利益，如國家的稅收收入、管理人員的獎金、職工的工資與其他報酬、股東的股利等。正是由于這方面的作用，損益表的地位曾經(jīng)超過資產(chǎn)負(fù)債表，成為最重要的財務(wù)報表。2、損益表能綜合反映生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個方面，可以有助于考核企業(yè)經(jīng)營管理人員的工作業(yè)績。企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營、投資、籌資等各項(xiàng)活動中的管理效率和效益都可以從利潤數(shù)額的增減變化中綜合的表現(xiàn)出來。通過將收入、成本費(fèi)用、利潤與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃對比，可以考核生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃的完成情況，進(jìn)而評價企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營業(yè)績和效率。3、損益表可用來分析企業(yè)的獲利能力、預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。損益表揭示了經(jīng)營利潤、投資凈收益和營業(yè)外的收支凈額的詳細(xì)資料，可據(jù)以分析企業(yè)的盈利水平，評估企業(yè)的獲利能力。同時，報表使用者所關(guān)注的各種預(yù)期的現(xiàn)金來源、金額、時間、和不確定性，如股利或利息、出售證券的所得及借款得清償，都與企業(yè)的獲利能力密切相關(guān)，所以，收益水平在預(yù)測未來現(xiàn)金流量方面具有重要作用。損益表的作用1、損益表可作為經(jīng)營成果的分配依據(jù)。損益表反映企財務(wù)報表3：現(xiàn)金流量表的定義現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的三個基本報告之一，也叫賬務(wù)狀況變動表,所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價物)的增減變動情形?，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負(fù)債表中各個項(xiàng)目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類?，F(xiàn)金流量表可用于分析一家機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開銷?，F(xiàn)金流量表是一份顯示于指定時期(一般為一個月，一季。主要是一年的年報)的現(xiàn)金流入和流出的財政報告。這份報告顯示資產(chǎn)負(fù)債表(BalanceSheet)及損益表(IncomeStatement/ProfitandLossAccount)如何影響現(xiàn)金，以及根據(jù)公司的經(jīng)營，投資和融資角度作出分析。作為一個分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。過去的企業(yè)經(jīng)營都強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表兩大表,隨著企業(yè)經(jīng)營的擴(kuò)展與復(fù)雜化,對財務(wù)資訊的需求日見增長,更因許多企業(yè)經(jīng)營的中斷肇因于資金的周轉(zhuǎn)問題,漸漸地,報道企業(yè)資金動向的現(xiàn)金流量也獲的得許多企業(yè)經(jīng)營者的重視,將之列為必備的財務(wù)報表。財務(wù)報表3：現(xiàn)金流量表的定義現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的三個基本報現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相一致。通過現(xiàn)金流量表,可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響,對于評價企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤、財務(wù)狀況及財務(wù)管理,要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎(chǔ)。1、反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；2、評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況；3、分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；4、通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況?，F(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和財務(wù)報表4：所有者權(quán)益表的概念股東權(quán)益(所有者權(quán)益)增減變動表，是反映企業(yè)在某一特定日期股東權(quán)益增減變動情況的報表。股東權(quán)益增減變動表包括在年度會計(jì)報表中，是資產(chǎn)負(fù)債表的附表。股東權(quán)益增減變動表全面反映了企業(yè)的股東權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況，便于會計(jì)信息使用者深入分析企業(yè)股東權(quán)益的增減變化情況，并進(jìn)而對企業(yè)的資本保值增值情況作出正確判斷，從而提供對決策有用的信息。財務(wù)報表4：所有者權(quán)益表的概念股東權(quán)益(所有者權(quán)益)增減變動股東權(quán)益增減變動表包括表首、正表兩部分。其中，表首說明報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計(jì)量單位等；正表是股東權(quán)益增減變動表的主體，具體說明股東權(quán)益增減變動表的各項(xiàng)內(nèi)容，包括股本(實(shí)收資本)、資本公積、法定和任意盈余公積、法定公益金、未分配利潤等。每個項(xiàng)目中，又分為年初余額、本年增加數(shù)、本年減少數(shù)、年末余額四小項(xiàng)，每個小項(xiàng)中，又分別具體情況列示其不同內(nèi)容。股東權(quán)益增減變動表各項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“股本”、“資本公積”、“盈余公積”、“未分配利潤”等科目的發(fā)生額分析填列。股東權(quán)益增減變動表包括表首、正表兩部分。其中，表首說明報表名財務(wù)報表5;附注盡管資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表的地位不容置疑，但其內(nèi)容已被高度濃縮提煉，因此仍不足以反映企業(yè)經(jīng)營活動的全貌。出于對財務(wù)報表內(nèi)容進(jìn)一步分解、解釋或補(bǔ)充的考慮，財務(wù)報表附注逐漸成為企業(yè)財務(wù)報告的重要組成部分。其主要作用在于：（1）提供與某些報表項(xiàng)目相關(guān)的必要定性信息；（2）揭示報表項(xiàng)目的性質(zhì)或有關(guān)的限制；（3）補(bǔ)充列示比報表正文更為詳細(xì)的信息。出于報告格式的限制，資產(chǎn)負(fù)債表及損益表的數(shù)據(jù)只能總括說明相關(guān)經(jīng)濟(jì)資源或業(yè)務(wù)活動的存在及發(fā)生與否，而不能直接說明其來源和構(gòu)成情況。因此，有關(guān)報表數(shù)據(jù)的形成來源及結(jié)構(gòu)的分析性信息只能以附注形式來加以反映。財務(wù)報表5;附注盡管資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表的地位不容第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資金產(chǎn)出(金融機(jī)構(gòu)的資金使用或資產(chǎn))資金投入(金融機(jī)構(gòu)的資金來源或負(fù)債加所有者權(quán)益)現(xiàn)金及同業(yè)存放公眾存款證券投資非存款形式的借款貸款和租賃股東的權(quán)益資本在任意一個金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表中，資金的來源必然等于資金的用途，即資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資金產(chǎn)出資金投入現(xiàn)金及同業(yè)存放公損益表損益表資金產(chǎn)出資金投入貸款收入存款成本證券收入非存款形式的其他借貸成本同業(yè)存放的利息收入雇員成本各種服務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入管理費(fèi)用稅款在任意一個金融機(jī)構(gòu)的損益表中，總收入減總成本必然等于凈利潤損益表損益表資金產(chǎn)出資金投入貸款收入存款成本證券收入現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表第二節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表第二節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表C+S+L+MA=D+NDB+ECC+S+L+MA=D+NDB+ECNCC2001和2002年度的資產(chǎn)負(fù)債表NCC2001和2002年度的資產(chǎn)負(fù)債表銀行資產(chǎn)負(fù)債表分類解釋：資產(chǎn)現(xiàn)金與同業(yè)存放：一級儲備。庫存現(xiàn)金、其他機(jī)構(gòu)的存款、央行的存款保證金、在途資金（沒計(jì)算的票據(jù)）。證券：流動性部分（二級儲備）和贏利性部分（持有至到期日）。交易性帳戶資產(chǎn)：做市商，待售。出售的聯(lián)邦資金和擬回購協(xié)議：來源于聯(lián)邦儲備銀行的存款準(zhǔn)備金放貸；抵押、逆回購協(xié)議。貸款和租賃：大頭貸款損失：核銷和貸款損失準(zhǔn)備金固定資產(chǎn)：營運(yùn)杠杠和財務(wù)杠桿自由的房地產(chǎn)商譽(yù)所有其他資產(chǎn)銀行資產(chǎn)負(fù)債表分類解釋：資產(chǎn)現(xiàn)金與同業(yè)存放：一級儲備。庫存現(xiàn)銀行資產(chǎn)負(fù)債表分類解釋：負(fù)債存款：不同期限的存款非存款形式的借款：大銀行的主要方式所有者的權(quán)益：資本溢價、優(yōu)先股問題、留存收益銀行資產(chǎn)負(fù)債表分類解釋：負(fù)債存款：不同期限的存款銀行表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展主要的銀行表外業(yè)務(wù)：備用信用協(xié)議：擔(dān)保利率互換期貨和期權(quán)貸款承諾外匯匯率合同結(jié)構(gòu)金融產(chǎn)品美國上市銀行表外業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展。全球流動性泛濫？商業(yè)模式的變遷？監(jiān)管？激勵？金融危機(jī)銀行表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展主要的銀行表外業(yè)務(wù)：第三節(jié)銀行的損益表第三節(jié)銀行的損益表損益表的構(gòu)成和凈利潤的計(jì)算過程表2.5表2.2相關(guān)細(xì)節(jié)的解釋損益表的構(gòu)成和凈利潤的計(jì)算過程表2.5附中國金融業(yè)的財務(wù)報表格式（執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)）附中國金融業(yè)的財務(wù)報表格式（執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)）中國銀行資產(chǎn)負(fù)債表和損益表/gszx/cwzb_zcfzb.jsp中國銀行代碼：601988ht/gszx/cwzb_zcfzb.jsp

中國銀行資產(chǎn)負(fù)債表和損益表info第四節(jié)其他主要非銀行金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表：與銀行報表的比較第四節(jié)其他主要非銀行金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表：與銀行報表的比較主營業(yè)務(wù)不同共同基金國金證券、中國銀行、安信信托和中國平安的財務(wù)報表比較主營業(yè)務(wù)不同第五節(jié)不同會計(jì)計(jì)價原則的比較第五節(jié)不同會計(jì)計(jì)價原則的比較歷史成本計(jì)價原則市場價值計(jì)價原則爭論美國金融危機(jī)后的發(fā)展歷史成本計(jì)價原則貸款分類計(jì)提貸款損失貸款分類《金融風(fēng)險管理》

FinancialRiskManagement

朱波西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2009年《金融風(fēng)險管理》

FinancialRiskMana第三章金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績評價金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件主要內(nèi)容金融機(jī)構(gòu)的評價方法方法一：股權(quán)收益率模型方法二：CAMEL模型主要內(nèi)容金融機(jī)構(gòu)的評價方法股權(quán)收益率模型金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件盈利比率盈利比率問題問題：經(jīng)營效率指標(biāo)？盈利能力指標(biāo)？經(jīng)營業(yè)務(wù)與經(jīng)營效率指標(biāo)？對開放式基金公司而言，這些指標(biāo)有何變化？我們應(yīng)該從哪些視角來評價對基金的業(yè)績進(jìn)行評價？問題問題：經(jīng)營效率指標(biāo)？盈利能力指標(biāo)？息差收益指標(biāo)收益是另一種更為傳統(tǒng)的測量金融機(jī)構(gòu)盈利效率的指標(biāo)。息差收益衡量了金融機(jī)構(gòu)吸收存款和發(fā)放貸款的中介功能的效率以及金融機(jī)構(gòu)的競爭力。問題：金融中介有哪些功能？核心業(yè)務(wù)重要嗎？息差收益指標(biāo)收益是另一種更為傳統(tǒng)的測量金融機(jī)構(gòu)盈利效率的指標(biāo)附錄Merton和Bodie（1995）認(rèn)為，金融系統(tǒng)的基本功能就是在不確定環(huán)境中進(jìn)行資源的時間和空間配置。圍繞進(jìn)行資源高效配置這一核心職能，Merton和Bodie（1995）將金融系統(tǒng)的核心功能劃分為六類：(1)在不同的時間、地區(qū)和行業(yè)之間提供經(jīng)濟(jì)資源轉(zhuǎn)移的途徑；(2)提供風(fēng)險管理的方法；(3)提供清算和結(jié)算支付的途徑以完成交易；(4)為儲備資源和在不同的企業(yè)中分割所有權(quán)提供有關(guān)機(jī)制；(5)提供價格信息，幫助并協(xié)調(diào)不同經(jīng)濟(jì)部門做出決策；(6)當(dāng)交易中的一方擁有另一方?jīng)]有的信息，或一方為另一方的代理人時，提供解決激勵問題的方法。這就是Merton等人的“金融功能觀”。Levine(1997)對金融系統(tǒng)的功能進(jìn)行了不同的分類，他將金融系統(tǒng)的功能分為五個基本的子功能：(1)便利風(fēng)險的交易、規(guī)避、分散和聚集；(2)配置資源；(3)監(jiān)督經(jīng)理人，促進(jìn)公司治理；(4)動員儲蓄；(5)便利商品與勞務(wù)的交換。這就是Levine的“金融服務(wù)觀”。附錄Merton和Bodie（1995）認(rèn)為，金融系統(tǒng)的基本股權(quán)收益利率的分解你投資股票最為看重的是什么？包括哪些維度？（盈利能力，風(fēng)險水平）盈利能力又取決于哪些因素？（費(fèi)用控制能力，資產(chǎn)利用效率，風(fēng)險水平）股權(quán)收益利率的分解你投資股票最為看重的是什么？包括哪些維度？股權(quán)收益率的分解圖股權(quán)收益率ROE股權(quán)乘數(shù)EM資產(chǎn)收益率ＲＯＡ●使用哪種形式的資金●應(yīng)該支付給投資者什么形式的股利凈利潤NPM資產(chǎn)利用率AU●籌資和投資組合●金融機(jī)構(gòu)的規(guī)?！駥I運(yùn)成本的控制●服務(wù)的定價●減小金融機(jī)構(gòu)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)股利的發(fā)放形式對股價有影響嗎？我國商業(yè)銀行貸款擁有定價權(quán)嗎？結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的定價權(quán)現(xiàn)狀如何？股權(quán)收益率的分解圖股權(quán)收益率股權(quán)乘數(shù)資產(chǎn)收益率●使用哪種形式股權(quán)收益率的進(jìn)一步細(xì)分（費(fèi)用控制能力，資產(chǎn)利用效率，風(fēng)險水平）費(fèi)用的控制包括合理避稅能力和成本控制能力。（合理避稅能力，成本控制能力，資產(chǎn)利用效率，風(fēng)險水平）作為投資者，你更為看重什么？經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化后，你的預(yù)期該如何變化？（三個和尚沒水喝，怎么解決？）股權(quán)收益率的進(jìn)一步細(xì)分（費(fèi)用控制能力，資產(chǎn)利用效率，風(fēng)險水平業(yè)務(wù)性質(zhì)與資產(chǎn)收益率的分解對金融機(jī)構(gòu)而言，主營業(yè)務(wù)重要嗎？如何兼顧主營業(yè)務(wù)與非主營業(yè)務(wù)之間的關(guān)系？假設(shè)郵政儲蓄銀行的ROA較高，你能得出什么結(jié)論？在幾家銀行的ROA相同情況下，你更看重什么？為什么？業(yè)務(wù)性質(zhì)與資產(chǎn)收益率的分解對金融機(jī)構(gòu)而言，主營業(yè)務(wù)重要嗎？假股權(quán)收益率模型的意義根據(jù)贏利指標(biāo)分解的結(jié)果，我們可以尋找到，在風(fēng)險可控的條件下，影響金融結(jié)構(gòu)獲得豐厚利潤的關(guān)鍵因素：謹(jǐn)慎應(yīng)用財務(wù)杠桿謹(jǐn)慎應(yīng)用固定資產(chǎn)營運(yùn)杠桿較好地控制營業(yè)成本謹(jǐn)慎管理資產(chǎn)組合以確保資產(chǎn)的流動性控制風(fēng)險暴露如何根據(jù)股權(quán)收益率模型來理解美國金融的危機(jī)？股權(quán)收益率模型的意義根據(jù)贏利指標(biāo)分解的結(jié)果，我們可以尋找到，基于股權(quán)收益率模型的金融機(jī)構(gòu)業(yè)績比較股權(quán)收益率模型的使用單個金融機(jī)構(gòu)或整個行業(yè)：縱向多家金融機(jī)構(gòu)：橫向比較可能存在哪些問題？一些潛在的因素：規(guī)模、機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境或產(chǎn)業(yè)政策、個性化服務(wù)、市場定位、地域、保護(hù)主義、金融監(jiān)管基于股權(quán)收益率模型的金融機(jī)構(gòu)業(yè)績比較股權(quán)收益率模型的使用CAMEL評級體系CAMEL評級體系CAMEL美國金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一評級制度(UniformFinancialInstitutionsRatingSysten)是由美國聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(FFIEC)于1979年11月頒布實(shí)施的。這套評級制度包括五個基本項(xiàng)目，即：資本充足率(CapitalAdequacy)；資產(chǎn)質(zhì)量(Assetsquality)；管理能力(Management)；盈利性(Earning)；流動性(Liquidity)。通過以上五個方面評價以衡量金融機(jī)構(gòu)的資信等級。由于這五個項(xiàng)目的第一個字母組成CAMEL一詞，因此，也被叫做“駱駝評級制度”。CAMEL美國金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一評級制度(UniformFina視角新穎嗎？MM定理（盈利能力，風(fēng)險水平）（C，A，M，E，L）運(yùn)用CAMEL評級體系時，先對各要素進(jìn)行評級，為每一要素確定1到5級中的某個等級，等級1為最好，等級5為最差。然后，對進(jìn)行綜合評級，評級結(jié)果為1到5級中的某個等級，1為最好，5最差。視角新穎嗎？MM定理CAMEL評級方法的建模原理層次分析從連續(xù)型變量到離散型變量的轉(zhuǎn)換權(quán)重重要嗎？直觀來看，可能存在哪些問題？有何優(yōu)勢？CAMEL評級方法的建模原理層次分析綜合評級Rating=1，2，3，4，51級：金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況非常好，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出平均水平；2級：經(jīng)營狀況令人滿意，略高于平均水平；3級：經(jīng)營狀況處于中等或略低于平均水平，同時存在某些方面的缺陷，若不及時糾正，可能會導(dǎo)致較為嚴(yán)重的后果；4級：金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況較差，明顯低于平均水平，存在某些嚴(yán)重的問題，若不立即解決，會威脅該金融機(jī)構(gòu)的生存；5級：經(jīng)營狀況很差，存在相當(dāng)嚴(yán)重的問題，若不立即采取挽救措施，很有可能在近期倒閉。評級結(jié)果：簡單、直觀可能問題？美國金融危機(jī)期間，美國在短期內(nèi)將AAA級結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的信用級別直接降低為BB，這對CAMEL評級體系有什么啟示？綜合評級Rating=1，2，3，4，5一、資本充足性資本充足性衡量的是資本相對于金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展，以及吸收非預(yù)期損失、減輕其震蕩的要求來說是否是充足的。資本充足性的基本指標(biāo)是基礎(chǔ)資本與資產(chǎn)的比率，資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表上的“資產(chǎn)”，沒有考慮表外業(yè)務(wù)。什么是資本呢？CAMEL中資本的概念基礎(chǔ)資本：權(quán)益資本、盈余、留存收益和貸款損失準(zhǔn)備；總資本：基礎(chǔ)資本+長期次級債務(wù)。一、資本充足性資本充足性衡量的是資本相對于金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營CAMEL中的資本充足率美國監(jiān)管當(dāng)局的衡量標(biāo)準(zhǔn)：大于7%：基本充足；6%-7%，有問題的貸款很少，管理水平較好：資本水平充足或接近充足；6%-7%，存在大量的問題貸款，管理水平不高或該金融機(jī)構(gòu)在近期準(zhǔn)備擴(kuò)大業(yè)務(wù)：不能認(rèn)為資本是充足的；6%附近波動，沒有問題貸款，管理水平很好，盈利水平也很好：基本充足；低于6%：資本不夠充足。CAMEL中的資本充足率美國監(jiān)管當(dāng)局的衡量標(biāo)準(zhǔn)：資本狀況評級1級：資本十分充足，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平，管理水平十分令人滿意，資產(chǎn)質(zhì)量很高，盈利水平很好，業(yè)務(wù)發(fā)展風(fēng)險得到了很好的控制；2級：資本充足率令人滿意，高出平均水平，資產(chǎn)質(zhì)量較好，管理水平不錯，目前的盈利水平還能繼續(xù)保持，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)??；3級：資本充足率不夠高，低于平均水平，或即使基礎(chǔ)資本與資產(chǎn)的比率并不太低，但問題貸款提多或該金融機(jī)構(gòu)在近期內(nèi)準(zhǔn)備大幅度地擴(kuò)展業(yè)務(wù)；4級：資本明顯不足，或有大量的問題貸款業(yè)務(wù)，盈利和管理水平不夠好，業(yè)務(wù)發(fā)展過快；5級：資本十分不足，這種不足是由于資本總量不足，或是由于資本與資產(chǎn)的比率過低，或是由于風(fēng)險資產(chǎn)的比率過大。資本狀況評級1級：資本十分充足，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平，管理水平十不足之處考慮資產(chǎn)的風(fēng)險特性，考慮資產(chǎn)的總量規(guī)模，但沒有考慮資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，或風(fēng)險特性。不同風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重一樣嗎？改進(jìn)方向：巴塞爾協(xié)議I不足之處考慮資產(chǎn)的風(fēng)險特性，考慮資產(chǎn)的總量規(guī)模，但沒有考慮資巴塞爾協(xié)議I中的資本核心資本（一級資本）：實(shí)收資本和公開儲備。前者包括普通股東和非累積永久性優(yōu)先股，后者包括股票發(fā)行溢價以及留存收益等。附屬資本（二級）：未公開儲備、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備、貸款損失準(zhǔn)備、長期次級債務(wù)等?？傎Y本：核心資本+附屬資本。巴塞爾協(xié)議I的規(guī)定：核心資本占總資本的50%以上，附屬資本不應(yīng)該超過核心資本。巴塞爾協(xié)議I中的資本核心資本（一級資本）：實(shí)收資本和公開儲備巴塞爾協(xié)I中的資產(chǎn)風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)：根據(jù)不同的風(fēng)險特征，分別賦予0%、20%、50%、100%四個權(quán)數(shù)等級（巴塞爾協(xié)議II還規(guī)定了150%的等級）加權(quán)平均結(jié)果就是風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的大小。存在問題嗎？巴塞爾協(xié)I中的資產(chǎn)風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)：根據(jù)不同的風(fēng)險特征，分別賦予巴塞爾協(xié)議I中的資本充足率資充足率：資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率。規(guī)定：資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不得低于8%；核心資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不得低于4%。一般認(rèn)為，資本充足率低于上述標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，資本不充足。巴塞爾協(xié)議I中的資本充足率資充足率：資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率總結(jié)：盡管CAMEL體系在往巴塞爾協(xié)議方向發(fā)展，但仍存在很多問題。表外業(yè)務(wù)？權(quán)重？臨界值？總結(jié)：盡管CAMEL體系在往巴塞爾協(xié)議方向發(fā)展，但仍存在很多二、資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量是評價金融機(jī)構(gòu)總體狀況的一個重要方面。較低的資產(chǎn)質(zhì)量會影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動、盈利能力和投資者與社會公眾的信心。資產(chǎn)質(zhì)量的定性評價：信貸政策（信貸控制、風(fēng)險管理）定量分析（重在“加權(quán)問題貸款”）二、資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量是評價金融機(jī)構(gòu)總體狀況的一個重要方面。較貸款分類、權(quán)重與指標(biāo)貸款分為四類：正常、次級、可疑和損失權(quán)重分別為：0%、20%、50%和100%指標(biāo)：加權(quán)問題貸款與基礎(chǔ)資本之比：加權(quán)問題貸款/基礎(chǔ)資本貸款分類、權(quán)重與指標(biāo)貸款分為四類：正常、次級、可疑和損失資產(chǎn)質(zhì)量評級若該比率小于或等于5％，則將金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量評為1級，表明其資產(chǎn)質(zhì)量很高，風(fēng)險很??；若該比率在5％-15％之間，則評為2級，表明資產(chǎn)質(zhì)量令人滿意，管理水平較好，其他方面無明顯問題；若該比率在15％-30％之間，則評為3級，表明資產(chǎn)質(zhì)量不太令人滿意，存在相當(dāng)程度的問題；若該比率在30％-50％之間，則評為4級，表明貸款存在嚴(yán)重問題，管理水平較差，貸款過于集中；若該比率高于50％，則評為5級，表明資產(chǎn)質(zhì)量極差，很可能在近期倒閉。資產(chǎn)質(zhì)量評級若該比率小于或等于5％，則將金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量評其他因素在評價金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的時候，還應(yīng)該考慮以下指標(biāo)：貸款增長率、不履行貸款(NPL)比率及其增長率等比率。貸款增長率的迅猛增加可能預(yù)示著資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。不履行貸款一般是指逾期90天以上的貸款，NPL比率是不履行貸款占總貸款的比重。通過對NPL比率及其增長率的分析，可以看出不履行貸款的相對比例和變化。其他因素在評價金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的時候，還應(yīng)該考慮以下指標(biāo)：貸思考CAMEL方法對資產(chǎn)質(zhì)量的評級存在哪些可能的問題？思考CAMEL方法對資產(chǎn)質(zhì)量的評級存在哪些可能的問題？三、盈利能力利潤使金融機(jī)構(gòu)可以通過留存收益來構(gòu)筑內(nèi)部資本，吸引外部資金，克服經(jīng)濟(jì)危險和金融危機(jī)。除非在特殊情況下，金融機(jī)構(gòu)和其他公司一樣，必須通過取得足夠的盈利來生存和發(fā)展。CAMEL體系中，一般不適用資產(chǎn)收益率（ROA）和股權(quán)收益率（ROE）指標(biāo)，而是使用平均資產(chǎn)收益率指標(biāo)（ROAA）。三、盈利能力利潤使金融機(jī)構(gòu)可以通過留存收益來構(gòu)筑內(nèi)部資本，吸四、流動性美國金融危機(jī)、信貸緊縮、流動性問題美國金融危機(jī)前、全球宏觀經(jīng)濟(jì)政策、流動性泛濫與美國房地產(chǎn)市場泡沫和結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的泛濫總之：流動性問題越來越重要四、流動性美國金融危機(jī)、信貸緊縮、流動性問題指標(biāo)與評級ROAA=凈利潤/[(當(dāng)期資產(chǎn)+上期資產(chǎn))/2]為什么？在CAMEL評級體系中，一般情況下，盈利能力被評為1級或2級的金融機(jī)構(gòu)的ROAA都在l％以上；盈利能力被評為3級或4級的金融機(jī)構(gòu)的ROAA在O-l％之間；盈利能力被評為5級的金融機(jī)構(gòu)的ROAA基本上都為負(fù)數(shù)。當(dāng)然，在評定盈利狀況時，還要考慮其他因素，如過去幾年的ROAA的走勢和預(yù)期的變化趨勢等。指標(biāo)與評級ROAA=凈利潤/[(當(dāng)期資產(chǎn)+上期資產(chǎn))/2]流動性與流動性管理很多關(guān)于金融機(jī)構(gòu)分析的案例都表明，缺乏流動性是造成大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)倒閉的直接原因。事實(shí)上，對“流動性”一詞進(jìn)行準(zhǔn)確定義并不容易。流動性風(fēng)險包括融資成本上升的風(fēng)險、不能兌付儲戶取款要求的風(fēng)險、不能在到期日對其他債務(wù)進(jìn)行償付和不能以合理的成本及時清算頭寸的風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)的流動性管理政策旨在保證金融機(jī)構(gòu)有足夠的可用資金來滿足其經(jīng)營需要，并使金融機(jī)構(gòu)符合監(jiān)管當(dāng)局的要求。流動性與流動性管理很多關(guān)于金融機(jī)構(gòu)分析的案例都表明，缺乏流動流動性指標(biāo)凈貸款與總存款之比=凈貸款/[總客戶存款+同業(yè)存款]凈貸款與客戶存款之比=凈貸款/總客戶存款貸款與穩(wěn)定基金指標(biāo)=凈貸款＋穩(wěn)定資金其中：凈貸款等于貸款減去貸款損失準(zhǔn)備；穩(wěn)定資金是客戶存款、官方存款、中長期負(fù)債和自由資本資金的總和。流動性指標(biāo)凈貸款與總存款之比=凈貸款/[總客戶存款+同業(yè)存款流動性評級若金融機(jī)構(gòu)的流動性評級為1級，說明它有充足的流動性，可以較低的成本隨時籌資；若被評為2級，說明流動性比較充足；若被評為3級，說明流動性不足；若被評為4級，說明流動性方面有相當(dāng)大的問題；若被評為5級，則說明完全沒有流動性，隨時都有可能倒閉。流動性評級若金融機(jī)構(gòu)的流動性評級為1級，說明它有充足的流動性討論存在哪些問題？如何從美國金融危機(jī)中尋找啟示？討論存在哪些問題？五、管理水平管理水平是非常重要但又難以量化和預(yù)測的因素。盡管一些定量指標(biāo)可以用來評估管理質(zhì)量，但是最終分析管理的工作是定性和主觀的活動。問題：應(yīng)該從那些維度或?qū)用孢M(jìn)行評價？評估管理水平的方法通常有間接和直接兩種?？梢酝ㄟ^了解被評估的金融機(jī)構(gòu)的起源、歷史、公司文化、目前的業(yè)務(wù)范疇以及未來的目標(biāo)和計(jì)劃來間接地評價其管理水平。管理人員的受教育程度、工作年、限薪金等五、管理水平管理水平是非常重要但又難以量化和預(yù)測的因素。盡管評級1級的管理水平最高，管理者有充分的能力解決可能出現(xiàn)的問題；若被評為2級，說明管理方面只存在一些小的問題，并不妨礙管理者對金融機(jī)構(gòu)的有效管理；若被評為3級，表明現(xiàn)在雖不存在大的問題，但卻潛伏著相當(dāng)大的危機(jī)；若被評為4級，則說明該機(jī)構(gòu)的管理水平相當(dāng)差，管理人員沒有正確決策的能力；若被評為5級，則表明管理者素質(zhì)極差，完全沒有決策能力，只有更換管理人員，才能改變目前的局面。評級1級的管理水平最高，管理者有充分的能力解決可能出現(xiàn)的問題討論可能存在哪些問題？組織柔性與戰(zhàn)略變革評級判斷的標(biāo)準(zhǔn)？討論可能存在哪些問題？比較分析基金績效評價與CAMEL評級的比較比較分析基金績效評價與CAMEL評級的比較金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析第二章金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件主要內(nèi)容導(dǎo)引：財務(wù)報表第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表概論第二節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表第三節(jié)銀行的損益表附12008年度金融企業(yè)財務(wù)決算表（已執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)）附2中國銀行2007年年度財務(wù)報表第四其他主要非銀行金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表：與銀行報表的比較附3中國銀行、國金證券、安信信托、中國平安的財務(wù)報表比較第五不同會計(jì)計(jì)價原則的比較主要內(nèi)容導(dǎo)引：財務(wù)報表金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件財務(wù)報表的分類財務(wù)報表可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：（1）按財務(wù)報表編報期間的不同，可以分為中期財務(wù)報表和年度財務(wù)報表。中期財務(wù)報表是以短于一個完整會計(jì)年度的報告期間為基礎(chǔ)編制的財務(wù)報表，包括月報、季報和半年報等。（2）按財務(wù)報表編報主體的不同，可以分為個別財務(wù)報表和合并財務(wù)報表。財務(wù)報表的分類財務(wù)報表可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：財務(wù)報表的作用（1）評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績（Assessmanagementperformance）：—企業(yè)的盈利能力如何？—影響企業(yè)盈利能力的主要因素是哪些？—企業(yè)的自我可持續(xù)增長能力如何？—影響企業(yè)自我可持續(xù)增長能力的主要因素是什么？（2）診斷企業(yè)的財務(wù)健康狀況（Diagnosefinancialcondition）：—企業(yè)的負(fù)債狀況如何？—企業(yè)否具有財務(wù)風(fēng)險？—企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險如何？—企業(yè)是否面臨財務(wù)困境或破產(chǎn)風(fēng)險？財務(wù)報表的作用（1）評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績（Assessman（3）計(jì)劃未來的經(jīng)營策略和財務(wù)政策（Planfutureoperationsandfinancialpolicy)：—評價和決定企業(yè)未來的投資項(xiàng)目；—調(diào)整和制定企業(yè)未來的資本結(jié)構(gòu)政策；—調(diào)整和制定企業(yè)未來的融資和籌資政策；—調(diào)整和制定企業(yè)未來的利潤分配政策。（4）評價企業(yè)的投資價值（Identifythefirm’srealvalue）：—銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財務(wù)報表，決定是否批準(zhǔn)或提早企業(yè)的貸款申請？—投資者根據(jù)企業(yè)披露和公布的財務(wù)報表，確定企業(yè)股票（股權(quán)）和債券是否具有投資價值？—企業(yè)是否具有償債能力？（3）計(jì)劃未來的經(jīng)營策略和財務(wù)政策（Planfuture財務(wù)表表1：資產(chǎn)負(fù)債表的定義資產(chǎn)負(fù)債表亦稱財務(wù)狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計(jì)期末）的財務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況）的主要會計(jì)報表。資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）之間的勾稽關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和順序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列。它反映的是企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的總體規(guī)模和結(jié)構(gòu)，即：資產(chǎn)有多少；資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)各有多少；流動資產(chǎn)中，貨幣資金有多少，應(yīng)收賬款有多少，存貨有多少等等。所有者權(quán)益有多少；所有者權(quán)益中，實(shí)收資本（或股本）有多少，資本公積有多少，盈余公積有多少，未分配利潤有多少等等。財務(wù)表表1：資產(chǎn)負(fù)債表的定義資產(chǎn)負(fù)債表亦稱財務(wù)狀況表，表示企資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)通常按資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益分類分項(xiàng)反映。也就是說，資產(chǎn)按流動性大小進(jìn)行列示，具體分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)；負(fù)債也按流動性大小進(jìn)行列示，具體分為流動負(fù)債、長期負(fù)債等；所有者權(quán)益則按實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項(xiàng)目分項(xiàng)列示。銀行、保險公司和非銀行金融機(jī)構(gòu)由于在經(jīng)營內(nèi)容上不同于一般的工商企業(yè)，導(dǎo)致其資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的構(gòu)成項(xiàng)目也不同于一般的工商企業(yè)，具有特殊性。但是，在資產(chǎn)負(fù)債表上列示時，對于資產(chǎn)而言，通常也按流動性大小進(jìn)行列示，具體分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)；對于負(fù)債而言，也按流動性大小列示，具體分為流動負(fù)債、長期負(fù)債等；對于所有者權(quán)益而言，也是按實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項(xiàng)目分項(xiàng)列示。資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)通常按資產(chǎn)、負(fù)債、所有者資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。例如，公歷每年12月31日的財務(wù)狀況，由于它反映的是某一時點(diǎn)的情況，所以，又稱為靜態(tài)報表。資產(chǎn)負(fù)債表主要提供有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況方面的信息。通過資產(chǎn)負(fù)債表，可以提供某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，即：有多少資源是流動資產(chǎn)、有多少資源是長期投資、有多少資源是固定資產(chǎn)等等；可以提供某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時間，即：流動負(fù)債有多少、長期負(fù)債有多少、長期負(fù)債中有多少需要用當(dāng)期流動資金進(jìn)行償還等等；可以反映所有者所擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對負(fù)債的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債表還可以提供進(jìn)行財務(wù)分析的基本資料，如將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計(jì)算出流動比率；將速動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計(jì)算出流動比率；計(jì)算出速動比率等，可以表明企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力，從而有助于會計(jì)報表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的財務(wù)報表2：損益表的定義損益表是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期的經(jīng)營成果及其分配情況的會計(jì)報表。企業(yè)的經(jīng)營成果通常表現(xiàn)為某個時期收入與費(fèi)用配比而得的利潤或虧損。為了正確地反映企業(yè)的利潤和虧損，編入損益表的必須是按照收入確認(rèn)原則確定的當(dāng)期收入和按照配比原則確定的與之相應(yīng)的費(fèi)用。編制損益表的目的是把企業(yè)經(jīng)營成果的信息，提供給報表使用者。財務(wù)報表2：損益表的定義損益表是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期的經(jīng)營損益表的作用1、損益表可作為經(jīng)營成果的分配依據(jù)。損益表反映企業(yè)在一定期間的營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)費(fèi)用以及營業(yè)稅金、各項(xiàng)期間費(fèi)用和營業(yè)外收支等項(xiàng)目，最終計(jì)算出利潤綜合指標(biāo)。損益表上的數(shù)據(jù)直接影響到許多相關(guān)集團(tuán)的利益，如國家的稅收收入、管理人員的獎金、職工的工資與其他報酬、股東的股利等。正是由于這方面的作用，損益表的地位曾經(jīng)超過資產(chǎn)負(fù)債表，成為最重要的財務(wù)報表。2、損益表能綜合反映生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個方面，可以有助于考核企業(yè)經(jīng)營管理人員的工作業(yè)績。企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營、投資、籌資等各項(xiàng)活動中的管理效率和效益都可以從利潤數(shù)額的增減變化中綜合的表現(xiàn)出來。通過將收入、成本費(fèi)用、利潤與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃對比，可以考核生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃的完成情況，進(jìn)而評價企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營業(yè)績和效率。3、損益表可用來分析企業(yè)的獲利能力、預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。損益表揭示了經(jīng)營利潤、投資凈收益和營業(yè)外的收支凈額的詳細(xì)資料，可據(jù)以分析企業(yè)的盈利水平，評估企業(yè)的獲利能力。同時，報表使用者所關(guān)注的各種預(yù)期的現(xiàn)金來源、金額、時間、和不確定性，如股利或利息、出售證券的所得及借款得清償，都與企業(yè)的獲利能力密切相關(guān)，所以，收益水平在預(yù)測未來現(xiàn)金流量方面具有重要作用。損益表的作用1、損益表可作為經(jīng)營成果的分配依據(jù)。損益表反映企財務(wù)報表3：現(xiàn)金流量表的定義現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的三個基本報告之一，也叫賬務(wù)狀況變動表,所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價物)的增減變動情形。現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負(fù)債表中各個項(xiàng)目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類?，F(xiàn)金流量表可用于分析一家機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開銷?，F(xiàn)金流量表是一份顯示于指定時期(一般為一個月，一季。主要是一年的年報)的現(xiàn)金流入和流出的財政報告。這份報告顯示資產(chǎn)負(fù)債表(BalanceSheet)及損益表(IncomeStatement/ProfitandLossAccount)如何影響現(xiàn)金，以及根據(jù)公司的經(jīng)營，投資和融資角度作出分析。作為一個分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。過去的企業(yè)經(jīng)營都強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表兩大表,隨著企業(yè)經(jīng)營的擴(kuò)展與復(fù)雜化,對財務(wù)資訊的需求日見增長,更因許多企業(yè)經(jīng)營的中斷肇因于資金的周轉(zhuǎn)問題,漸漸地,報道企業(yè)資金動向的現(xiàn)金流量也獲的得許多企業(yè)經(jīng)營者的重視,將之列為必備的財務(wù)報表。財務(wù)報表3：現(xiàn)金流量表的定義現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的三個基本報現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相一致。通過現(xiàn)金流量表,可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響,對于評價企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤、財務(wù)狀況及財務(wù)管理,要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎(chǔ)。1、反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；2、評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況；3、分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；4、通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和財務(wù)報表4：所有者權(quán)益表的概念股東權(quán)益(所有者權(quán)益)增減變動表，是反映企業(yè)在某一特定日期股東權(quán)益增減變動情況的報表。股東權(quán)益增減變動表包括在年度會計(jì)報表中，是資產(chǎn)負(fù)債表的附表。股東權(quán)益增減變動表全面反映了企業(yè)的股東權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況，便于會計(jì)信息使用者深入分析企業(yè)股東權(quán)益的增減變化情況，并進(jìn)而對企業(yè)的資本保值增值情況作出正確判斷，從而提供對決策有用的信息。財務(wù)報表4：所有者權(quán)益表的概念股東權(quán)益(所有者權(quán)益)增減變動股東權(quán)益增減變動表包括表首、正表兩部分。其中，表首說明報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計(jì)量單位等；正表是股東權(quán)益增減變動表的主體，具體說明股東權(quán)益增減變動表的各項(xiàng)內(nèi)容，包括股本(實(shí)收資本)、資本公積、法定和任意盈余公積、法定公益金、未分配利潤等。每個項(xiàng)目中，又分為年初余額、本年增加數(shù)、本年減少數(shù)、年末余額四小項(xiàng)，每個小項(xiàng)中，又分別具體情況列示其不同內(nèi)容。股東權(quán)益增減變動表各項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“股本”、“資本公積”、“盈余公積”、“未分配利潤”等科目的發(fā)生額分析填列。股東權(quán)益增減變動表包括表首、正表兩部分。其中，表首說明報表名財務(wù)報表5;附注盡管資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表的地位不容置疑，但其內(nèi)容已被高度濃縮提煉，因此仍不足以反映企業(yè)經(jīng)營活動的全貌。出于對財務(wù)報表內(nèi)容進(jìn)一步分解、解釋或補(bǔ)充的考慮，財務(wù)報表附注逐漸成為企業(yè)財務(wù)報告的重要組成部分。其主要作用在于：（1）提供與某些報表項(xiàng)目相關(guān)的必要定性信息；（2）揭示報表項(xiàng)目的性質(zhì)或有關(guān)的限制；（3）補(bǔ)充列示比報表正文更為詳細(xì)的信息。出于報告格式的限制，資產(chǎn)負(fù)債表及損益表的數(shù)據(jù)只能總括說明相關(guān)經(jīng)濟(jì)資源或業(yè)務(wù)活動的存在及發(fā)生與否，而不能直接說明其來源和構(gòu)成情況。因此，有關(guān)報表數(shù)據(jù)的形成來源及結(jié)構(gòu)的分析性信息只能以附注形式來加以反映。財務(wù)報表5;附注盡管資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表的地位不容第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資金產(chǎn)出(金融機(jī)構(gòu)的資金使用或資產(chǎn))資金投入(金融機(jī)構(gòu)的資金來源或負(fù)債加所有者權(quán)益)現(xiàn)金及同業(yè)存放公眾存款證券投資非存款形式的借款貸款和租賃股東的權(quán)益資本在任意一個金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表中，資金的來源必然等于資金的用途，即資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表資金產(chǎn)出資金投入現(xiàn)金及同業(yè)存放公損益表損益表資金產(chǎn)出資金投入貸款收入存款成本證券收入非存款形式的其他借貸成本同業(yè)存放的利息收入雇員成本各種服務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入管理費(fèi)用稅款在任意一個金融機(jī)構(gòu)的損益表中，總收入減總成本必然等于凈利潤損益表損益表資金產(chǎn)出資金投入貸款收入存款成本證券收入現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表第二節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表第二節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表C+S+L+MA=D+NDB+ECC+S+L+MA=D+NDB+ECNCC2001和2002年度的資產(chǎn)負(fù)債表NCC2001和2002年度的資產(chǎn)負(fù)債表銀行資產(chǎn)負(fù)債表分類解釋：資產(chǎn)現(xiàn)金與同業(yè)存放：一級儲備。庫存現(xiàn)金、其他機(jī)構(gòu)的存款、央行的存款保證金、在途資金（沒計(jì)算的票據(jù)）。證券：流動性部分（二級儲備）和贏利性部分（持有至到期日）。交易性帳戶資產(chǎn)：做市商，待售。出售的聯(lián)邦資金和擬回購協(xié)議：來源于聯(lián)邦儲備銀行的存款準(zhǔn)備金放貸；抵押、逆回購協(xié)議。貸款和租賃：大頭貸款損失：核銷和貸款損失準(zhǔn)備金固定資產(chǎn)：營運(yùn)杠杠和財務(wù)杠桿自由的房地產(chǎn)商譽(yù)所有其他資產(chǎn)銀行資產(chǎn)負(fù)債表分類解釋：資產(chǎn)現(xiàn)金與同業(yè)存放：一級儲備。庫存現(xiàn)銀行資產(chǎn)負(fù)債表分類解釋：負(fù)債存款：不同期限的存款非存款形式的借款：大銀行的主要方式所有者的權(quán)益：資本溢價、優(yōu)先股問題、留存收益銀行資產(chǎn)負(fù)債表分類解釋：負(fù)債存款：不同期限的存款銀行表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展主要的銀行表外業(yè)務(wù)：備用信用協(xié)議：擔(dān)保利率互換期貨和期權(quán)貸款承諾外匯匯率合同結(jié)構(gòu)金融產(chǎn)品美國上市銀行表外業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展。全球流動性泛濫？商業(yè)模式的變遷？監(jiān)管？激勵？金融危機(jī)銀行表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展主要的銀行表外業(yè)務(wù)：第三節(jié)銀行的損益表第三節(jié)銀行的損益表損益表的構(gòu)成和凈利潤的計(jì)算過程表2.5表2.2相關(guān)細(xì)節(jié)的解釋損益表的構(gòu)成和凈利潤的計(jì)算過程表2.5附中國金融業(yè)的財務(wù)報表格式（執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)）附中國金融業(yè)的財務(wù)報表格式（執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)）中國銀行資產(chǎn)負(fù)債表和損益表/gszx/cwzb_zcfzb.jsp中國銀行代碼：601988ht/gszx/cwzb_zcfzb.jsp

中國銀行資產(chǎn)負(fù)債表和損益表info第四節(jié)其他主要非銀行金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表：與銀行報表的比較第四節(jié)其他主要非銀行金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表：與銀行報表的比較主營業(yè)務(wù)不同共同基金國金證券、中國銀行、安信信托和中國平安的財務(wù)報表比較主營業(yè)務(wù)不同第五節(jié)不同會計(jì)計(jì)價原則的比較第五節(jié)不同會計(jì)計(jì)價原則的比較歷史成本計(jì)價原則市場價值計(jì)價原則爭論美國金融危機(jī)后的發(fā)展歷史成本計(jì)價原則貸款分類計(jì)提貸款損失貸款分類《金融風(fēng)險管理》

FinancialRiskManagement

朱波西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2009年《金融風(fēng)險管理》

FinancialRiskMana第三章金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績評價金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件主要內(nèi)容金融機(jī)構(gòu)的評價方法方法一：股權(quán)收益率模型方法二：CAMEL模型主要內(nèi)容金融機(jī)構(gòu)的評價方法股權(quán)收益率模型金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)報表分析課件盈利比率盈利比率問題問題：經(jīng)營效率指標(biāo)？盈利能力指標(biāo)？經(jīng)營業(yè)務(wù)與經(jīng)營效率指標(biāo)？對開放式基金公司而言，這些指標(biāo)有何變化？我們應(yīng)該從哪些視角來評價對基金的業(yè)績進(jìn)行評價？問題問題：經(jīng)營效率指標(biāo)？盈利能力指標(biāo)？息差收益指標(biāo)收益是另一種更為傳統(tǒng)的測量金融機(jī)構(gòu)盈利效率的指標(biāo)。息差收益衡量了金融機(jī)構(gòu)吸收存款和發(fā)放貸款的中介功能的效率以及金融機(jī)構(gòu)的競爭力。問題：金融中介有哪些功能？核心業(yè)務(wù)重要嗎？息差收益指標(biāo)收益是另一種更為傳統(tǒng)的測量金融機(jī)構(gòu)盈利效率的指標(biāo)附錄Merton和Bodie（1995）認(rèn)為，金融系統(tǒng)的基本功能就是在不確定環(huán)境中進(jìn)行資源的時間和空間配置。圍繞進(jìn)行資源高效配置這一核心職能，Merton和Bodie（1995）將金融系統(tǒng)的核心功能劃分為六類：(1)在不同的時間、地區(qū)和行業(yè)之間提供經(jīng)濟(jì)資源轉(zhuǎn)移的途徑；(2)提供風(fēng)險管理的方法；(3)提供清算和結(jié)算支付的途徑以完成交易；(4)為儲備資源和在不同的企業(yè)中分割所有權(quán)提供有關(guān)機(jī)制；(5)提供價格信息，幫助并協(xié)調(diào)不同經(jīng)濟(jì)部門做出決策；(6)當(dāng)交易中的一方擁有另一方?jīng)]有的信息，或一方為另一方的代理人時，提供解決激勵問題的方法。這就是Merton等人的“金融功能觀”。Levine(1997)對金融系統(tǒng)的功能進(jìn)行了不同的分類，他將金融系統(tǒng)的功能分為五個基本的子功能：(1)便利風(fēng)險的交易、規(guī)避、分散和聚集；(2)配置資源；(3)監(jiān)督經(jīng)理人，促進(jìn)公司治理；(4)動員儲蓄；(5)便利商品與勞務(wù)的交換。這就是Levine的“金融服務(wù)觀”。附錄Merton和Bodie（1995）認(rèn)為，金融系統(tǒng)的基本股權(quán)收益利率的分解你投資股票最為看重的是什么？包括哪些維度？（盈利能力，風(fēng)險水平）盈利能力又取決于哪些因素？（費(fèi)用控制能力，資產(chǎn)利用效率，風(fēng)險水平）股權(quán)收益利率的分解你投資股票最為看重的是什么？包括哪些維度？股權(quán)收益率的分解圖股權(quán)收益率ROE股權(quán)乘數(shù)EM資產(chǎn)收益率ＲＯＡ●使用哪種形式的資金●應(yīng)該支付給投資者什么形式的股利凈利潤NPM資產(chǎn)利用率AU●籌資和投資組合●金融機(jī)構(gòu)的規(guī)?！駥I運(yùn)成本的控制●服務(wù)的定價●減小金融機(jī)構(gòu)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)股利的發(fā)放形式對股價有影響嗎？我國商業(yè)銀行貸款擁有定價權(quán)嗎？結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的定價權(quán)現(xiàn)狀如何？股權(quán)收益率的分解圖股權(quán)收益率股權(quán)乘數(shù)資產(chǎn)收益率●使用哪種形式股權(quán)收益率的進(jìn)一步細(xì)分（費(fèi)用控制能力，資產(chǎn)利用效率，風(fēng)險水平）費(fèi)用的控制包括合理避稅能力和成本控制能力。（合理避稅能力，成本控制能力，資產(chǎn)利用效率，風(fēng)險水平）作為投資者，你更為看重什么？經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化后，你的預(yù)期該如何變化？（三個和尚沒水喝，怎么解決？）股權(quán)收益率的進(jìn)一步細(xì)分（費(fèi)用控制能力，資產(chǎn)利用效率，風(fēng)險水平業(yè)務(wù)性質(zhì)與資產(chǎn)收益率的分解對金融機(jī)構(gòu)而言，主營業(yè)務(wù)重要嗎？如何兼顧主營業(yè)務(wù)與非主營業(yè)務(wù)之間的關(guān)系？假設(shè)郵政儲蓄銀行的ROA較高，你能得出什么結(jié)論？在幾家銀行的ROA相同情況下，你更看重什么？為什么？業(yè)務(wù)性質(zhì)與資產(chǎn)收益率的分解對金融機(jī)構(gòu)而言，主營業(yè)務(wù)重要嗎？假股權(quán)收益率模型的意義根據(jù)贏利指標(biāo)分解的結(jié)果，我們可以尋找到，在風(fēng)險可控的條件下，影響金融結(jié)構(gòu)獲得豐厚利潤的關(guān)鍵因素：謹(jǐn)慎應(yīng)用財務(wù)杠桿謹(jǐn)慎應(yīng)用固定資產(chǎn)營運(yùn)杠桿較好地控制營業(yè)成本謹(jǐn)慎管理資產(chǎn)組合以確保資產(chǎn)的流動性控制風(fēng)險暴露如何根據(jù)股權(quán)收益率模型來理解美國金融的危機(jī)？股權(quán)收益率模型的意義根據(jù)贏利指標(biāo)分解的結(jié)果，我們可以尋找到，基于股權(quán)收益率模型的金融機(jī)構(gòu)業(yè)績比較股權(quán)收益率模型的使用單個金融機(jī)構(gòu)或整個行業(yè)：縱向多家金融機(jī)構(gòu)：橫向比較可能存在哪些問題？一些潛在的因素：規(guī)模、機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境或產(chǎn)業(yè)政策、個性化服務(wù)、市場定位、地域、保護(hù)主義、金融監(jiān)管基于股權(quán)收益率模型的金融機(jī)構(gòu)業(yè)績比較股權(quán)收益率模型的使用CAMEL評級體系CAMEL評級體系CAMEL美國金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一評級制度(UniformFinancialInstitutionsRatingSysten)是由美國聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(FFIEC)于1979年11月頒布實(shí)施的。這套評級制度包括五個基本項(xiàng)目，即：資本充足率(CapitalAdequacy)；資產(chǎn)質(zhì)量(Assetsquality)；管理能力(Management)；盈利性(Earning)；流動性(Liquidity)。通過以上五個方面評價以衡量金融機(jī)構(gòu)的資信等級。由于這五個項(xiàng)目的第一個字母組成CAMEL一詞，因此，也被叫做“駱駝評級制度”。CAMEL美國金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一評級制度(UniformFina視角新穎嗎？MM定理（盈利能力，風(fēng)險水平）（C，A，M，E，L）運(yùn)用CAMEL評級體系時，先對各要素進(jìn)行評級，為每一要素確定1到5級中的某個等級，等級1為最好，等級5為最差。然后，對進(jìn)行綜合評級，評級結(jié)果為1到5級中的某個等級，1為最好，5最差。視角新穎嗎？MM定理CAMEL評級方法的建模原理層次分析從連續(xù)型變量到離散型變量的轉(zhuǎn)換權(quán)重重要嗎？直觀來看，可能存在哪些問題？有何優(yōu)勢？CAMEL評級方法的建模原理層次分析綜合評級Rating=1，2，3，4，51級：金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況非常好，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出平均水平；2級：經(jīng)營狀況令人滿意，略高于平均水平；3級：經(jīng)營狀況處于中等或略低于平均水平，同時存在某些方面的缺陷，若不及時糾正，可能會導(dǎo)致較為嚴(yán)重的后果；4級：金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況較差，明顯低于平均水平，存在某些嚴(yán)重的問題，若不立即解決，會威脅該金融機(jī)構(gòu)的生存；5級：經(jīng)營狀況很差，存在相當(dāng)嚴(yán)重的問題，若不立即采取挽救措施，很有可能在近期倒閉。評級結(jié)果：簡單、直觀可能問題？美國金融危機(jī)期間，美國在短期內(nèi)將AAA級結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的信用級別直接降低為BB，這對CAMEL評級體系有什么啟示？綜合評級Rating=1，2，3，4，5一、資本充足性資本充足性衡量的是資本相對于金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展，以及吸收非預(yù)期損失、減輕其震蕩的要求來說是否是充足的。資本充足性的基本指標(biāo)是基礎(chǔ)資本與資產(chǎn)的比率，資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表上的“資產(chǎn)”，沒有考慮表外業(yè)務(wù)。什么是資本呢？CAMEL中資本的概念基礎(chǔ)資本：權(quán)益資本、盈余、留存收益和貸款損失準(zhǔn)備；總資本：基礎(chǔ)資本+長期次級債務(wù)。一、資本充足性資本充足性衡量的是資本相對于金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營CAMEL中的資本充足率美國監(jiān)管當(dāng)局的衡量標(biāo)準(zhǔn)：大于7%：基本充足；6%-7%，有問題的貸款很少，管理水平較好：資本水平充足或接近充足；6%-7%，存在大量的問題貸款，管理水平不高或該金融機(jī)構(gòu)在近期準(zhǔn)備擴(kuò)大業(yè)務(wù)：不能認(rèn)為資本是充足的；6%附近波動，沒有問題貸款，管理水平很好，盈利水平也很好：基本充足；低于6%：資本不夠充足。CAMEL中的資本充足率美國監(jiān)管當(dāng)局的衡量標(biāo)準(zhǔn)：資本狀況評級1級：資本十分充足，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平，管理水平十分令人滿意，資產(chǎn)質(zhì)量很高，盈利水平很好，業(yè)務(wù)發(fā)展風(fēng)險得到了很好的控制；2級：資本充足率令人滿意，高出平均水平，資產(chǎn)質(zhì)量較好，管理水平不錯，目前的盈利水平還能繼續(xù)保持，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)?。?級：資本充足率不夠高，低于平均水平，或即使基礎(chǔ)資本與資產(chǎn)的比率并不太低，但問題貸款提多或該金融機(jī)構(gòu)在近期內(nèi)準(zhǔn)備大幅度地擴(kuò)展業(yè)務(wù)；4級：資本明顯不足，或有大量的問題貸款業(yè)務(wù)，盈利和管理水平不夠好，業(yè)務(wù)發(fā)展過快；5級：資本十分不足，這種不足是由于資本總量不足，或是由于資本與資產(chǎn)的比率過低，或是由于風(fēng)險資產(chǎn)的比率過大。資本狀況評級1級：資本十分充足，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平，管理水平十不足之處考慮資產(chǎn)的風(fēng)險特性，考慮資產(chǎn)的總量規(guī)模，但沒有考慮資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，或風(fēng)險特性。不同風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重一樣嗎？改進(jìn)方向：巴塞爾協(xié)議I不足之處考慮資產(chǎn)的風(fēng)險特性，考慮資產(chǎn)的總量規(guī)模，但沒有考慮資巴塞爾協(xié)議I中的資本核心資本（一級資本）：實(shí)收資本和公開儲備。前者包括普通股東和非累積永久性優(yōu)先股，后者包括股票發(fā)行溢價以及留存收益等。附屬資本（二級）：未公開儲備、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備、貸款損失準(zhǔn)備、長期次級債務(wù)等?？傎Y本：核心資本+附屬資本。巴塞爾協(xié)議I的規(guī)定：核心資本占總資本的50%以上，附屬資本不應(yīng)該超過核心資本。巴塞爾協(xié)議I中的資本核心資本（一級資本）：實(shí)收資本和公開儲備巴塞爾協(xié)I中的資產(chǎn)風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)：根據(jù)不同的風(fēng)險特征，分別賦予0%、20%、50%、100%四個權(quán)數(shù)等級（巴塞爾協(xié)議II還規(guī)定了150%的等級）加權(quán)平均結(jié)果就是風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的大小。存在問題嗎？巴塞爾協(xié)I中的資產(chǎn)風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)：根據(jù)不同的風(fēng)險特征，分別賦予巴塞爾協(xié)議I中的資本充足率資充足率：資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率。規(guī)定：資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不得低于8%；核心資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不得低于4%。一般認(rèn)為，資本充足率低于上述標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，資本不充