鋁礬土貿(mào)易分析報告

一、我國鋁土礦產(chǎn)利用現(xiàn)狀鋁土礦（鋁礬土的學名）根據(jù)其所含的主要含鋁礦物分為三水鋁石、一水軟鋁石和一水硬鋁石三種類型，鋁土礦主要用于生產(chǎn)氧化鋁。鋁土礦是鋁氧、陶瓷、耐火工業(yè)的天然原料，我國已探明儲量25億噸，占世界總儲量2.4%，每年開采量占世界總開采量8%。鋁土礦是可用盡且不可再生的寶貴資源，我國耐火材料約有65%屬于Al2O3-SiO2系（實用耐火材料）產(chǎn)品，其中的65%左右產(chǎn)品都以鋁土礦為原料，尤其近年來隨著氧化鋁生產(chǎn)的高速發(fā)展，過度地開采和生產(chǎn)加工致使我國鋁土礦資源日趨匱乏，資源保有儲量快速下降，高鋁富礦供給矛盾更是嚴重突出。二、國際鋁土礦產(chǎn)資源供求狀況（一）全球鋁消費的增長拉動了鋁土礦和氧化鋁的需求鋁土礦和氧化鋁產(chǎn)業(yè)是緊密相連的，氧化鋁價格隨LME鋁價變動，由運輸及其他應用拉動的行業(yè)需求持續(xù)強勁增長，結(jié)構(gòu)性變化在鋁行業(yè)中繼續(xù)存在。2004-2012年全球鋁年增長率為6%，2009-2015預估將高達7.5%。預計到2020年，全球?qū)︿X的需求將超過7000萬噸。表1全球冶金級氧化鋁產(chǎn)量變化：數(shù)據(jù)來源：國際鋁業(yè)協(xié)會表2未來氧化鋁供需格局國別供需格局澳大利亞供＞需巴西供＞需西非供＞需印度供＞需俄羅斯供＜需中國供＜需歐洲供＜需北美供＜需中東供＜需數(shù)據(jù)來源：國際鋁業(yè)協(xié)會（二）全球鋁土礦供應情況全球擁有鋁土礦資源的主要國家有幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、牙買加、中國、印尼、印度、加納、多米尼加、斐濟、馬來西亞、越南、俄羅斯等。全球鋁土礦資源量約550-750億噸，儲量約281億噸，可以使用100年以上。表32015全球鋁土礦儲量分布國別儲量（億噸）幾內(nèi)亞74澳大利亞65巴西26越南21牙買加20印尼10圭亞那8.5中國8.3希臘6蘇里南5.8印度5.4其他31.1數(shù)據(jù)來源：美國USGS從儲量上看，鋁土礦供應不是問題，但仍有幾個驅(qū)動因素需要考慮，例如地理位置、成色、國家政策、基礎設施、資本和投資安全性。尤其是亞洲國家，都有加工的政策目的。三、中國鋁土礦國際貿(mào)易概況（一）中國鋁土礦貿(mào)易格局的變化中國是鋁土礦進口大國，2014年中國氧化鋁產(chǎn)量占全球氧化鋁產(chǎn)量的45.6%，2014年之前鋁土礦海運貿(mào)易主要集中在印尼和澳大利亞，禁令后格局發(fā)生了很大變化，渠道多元。圖12012年我國進口鋁土礦主要來源國占比數(shù)據(jù)來源：海關總署2012年我國鋁土礦主要來源于印尼、澳大利亞和印度，其余的來源于斐濟、巴西、馬來西亞、圭亞那、幾內(nèi)亞、牙買加。圖22013年我國進口鋁土礦主要來源國占比數(shù)據(jù)來源：海關總署與2012年相比，我國從澳大利亞和印尼進口鋁土礦的量均在下降，從印度進口的量增加了一半以上，從其它國家進口的量也增加了一半。與此同時，我國加大了從幾內(nèi)亞的進口，并且新增了加納和多米尼加，從馬來西亞和斐濟的進口量減少較多，未從牙買加進口。格局已開始有所調(diào)整。圖32014年我國進口鋁土礦主要來源國占比數(shù)據(jù)來源：海關總署由于2014年印尼禁令，我國從澳大利亞和印度進口的量與2013年相比分別增加了一倍。并且進口格局明顯改變，從馬來西亞、多米尼加等國的進口量也明顯增加。圖42015年上半年我國進口鋁土礦主要來源國占比數(shù)據(jù)來源：海關總署2015年受非洲埃博拉病毒和南美海運費上漲的影響，上半年我國從巴西和加納進口鋁土礦的量下降很嚴重，未從幾內(nèi)亞進口。從馬來西亞進口的量飆升至35.1%，月度平均進口量約為132萬噸。表42012-2015年上半年我國進口鋁土礦均價對比數(shù)據(jù)來源：海關總署（二）鋁土礦資源對外貿(mào)易狀況根據(jù)美國國家地質(zhì)局統(tǒng)計數(shù)據(jù)：2014年中國鋁土礦產(chǎn)量為4700萬噸，占同期全球總產(chǎn)量的20.1%。按照同期中國鋁土礦資源儲量，中國鋁土礦靜態(tài)可采年限僅為18年，遠低于全球120年的平均水平。2007-2014年中國鋁土礦產(chǎn)量走勢圖資料來源：USGS根據(jù)中國海關發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)：2014年我國鋁土礦進口數(shù)量為3627.74萬噸，進口總金額為20.67億美元，出口數(shù)量為5660噸，出口總金額為200.8萬美元。表52007-2014年中國鋁土礦進出口數(shù)據(jù)分析年度貿(mào)易金額：美元數(shù)量：千克2007年進口$1,030,583,32623,208,247,804出口$35502008年進口$1,638,749,99225,737,473,700出口$1742,0002009年進口$704,981,07719,691,930,5962010年進口$1,309,966,84029,953,301,4672010年出口$49,500150,0002011年進口$2,052,857,86044,676,110,2752012年進口$1,886,449,69439,568,047,6682013年進口$3,767,954,80870,216,654,149出口$111,300300,0002014年進口$2,067,079,00036,277,351,139出口$2,008,0005,660,000資料來源：中國海關表62007-2014年中國鋁土礦產(chǎn)品進口均價統(tǒng)計表單價：美元/噸2007年$44.412008年$63.672009年$35.802010年$43.732011年$45.952012年$47.682013年$53.662014年$56.98資料來源：中國海關中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2015-2020年中國電解鋁行業(yè)運營及投資預測報告》指出：綜合美國國家地質(zhì)局以及中國海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，近年來中國鋁土礦產(chǎn)品供需情況如下表所示：表72007-2014年中國鋁土礦供需平衡分析：萬噸產(chǎn)量進口量出口量消費量2007年30002321053212008年35002574060742009年40001969059692010年44002995073952011年45004468089682012年47003957086572013年460070220116222014年4700362818327資料來源：USGS、中國海關四、2015年國內(nèi)鋁業(yè)市場2015年上半年，受國內(nèi)經(jīng)濟增速下降、需求疲弱、產(chǎn)能過剩、資源環(huán)境約束收緊等因素影響，鋁行業(yè)雖總體保持了平穩(wěn)運行態(tài)勢，但主要經(jīng)濟指標回升基礎依然薄弱，下行壓力依然較大。主要表現(xiàn)在：（一）產(chǎn)量屢創(chuàng)新高，供應壓力加大2015年5月，國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量267萬噸，創(chuàng)歷史單月產(chǎn)量新高1—5月累計產(chǎn)量1282萬噸，同比增長10.3%，增幅較去年同期相比提高2.3個百分點。此外，鋁冶煉行業(yè)完成固定資產(chǎn)投資繼2013年、2014年連續(xù)兩年呈下滑后，2015年1—5月出現(xiàn)回升，同比增長11.6%，達169億元。以上表明，2015年以來，國內(nèi)電解鋁企業(yè)增產(chǎn)幅度要大于減產(chǎn)，供應壓力加大，化解產(chǎn)能過剩矛盾短期難以消除。（二）產(chǎn)業(yè)布局趨于合理，能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化從產(chǎn)業(yè)布局看，電解鋁產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整效果最為顯著。2015年1—5月，西部地區(qū)電解鋁產(chǎn)量760萬噸，占全國比重59.3%，且西部地區(qū)多數(shù)電解鋁企業(yè)開工率都達到90%以上。氧化鋁產(chǎn)能以圍繞鋁土礦資源豐富地區(qū)以及港口地區(qū)為主分布。2015年1—5月，氧化鋁產(chǎn)量2341萬噸，同比增長13.5%。從能源結(jié)構(gòu)看，電解鋁企業(yè)用電包括網(wǎng)電、自備電、直購電、局域網(wǎng)等模式。目前，擁有自備電廠的電解鋁產(chǎn)能在全國占比已超過70%，特別是山東、新疆電解鋁企業(yè)積極推進局域網(wǎng)建設，用電成本低至0.2元/千瓦時。同時，煤炭價格下滑，寧夏等地過網(wǎng)費下調(diào)，均有利于企業(yè)降低用電成本。（三）價格震蕩下行，回升動力不足由于國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量持續(xù)擴張，供應壓力較大，且國內(nèi)需求表現(xiàn)不佳，鋁價延續(xù)跌勢，現(xiàn)貨鋁價維持貼水狀態(tài)。2015年上半年，滬鋁3個月期貨均價為13012元/噸，同比下降4.3%現(xiàn)貨均價為12906元/噸，同比下降4.1%。其中，滬鋁現(xiàn)貨價格最低跌破12500元/噸，較年中最高價13455元/噸下跌7.6%。當前鋁價位于近20年來的歷史低位，國內(nèi)大多數(shù)電解鋁企業(yè)已進入成本價格倒掛狀態(tài)，且下行壓力仍較大。（四）鋁冶煉實現(xiàn)扭虧為盈，鋁加工持續(xù)盈利在成本、價格雙雙下降的情況下，鋁冶煉行業(yè)效益自2013年以來首次實現(xiàn)扭虧為盈，累計實現(xiàn)利潤7億元，去年同期虧損額達80億元，虧損面也有所收窄，且企業(yè)間盈利水平存在較大差異。由于行業(yè)過剩局面仍未得到改善，價格仍在下滑，甚至跌破行業(yè)平均成本線，因此盡管冶煉行業(yè)效益有所好轉(zhuǎn)，但整體向好的基礎較薄弱，鋁冶煉行業(yè)下行壓力猶存。鋁壓延加工行業(yè)經(jīng)營情況較好，保持盈利，2015年1—5月實現(xiàn)利潤1967億元，同比增長20%。（五）進出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展之基我國電解鋁的發(fā)展立足于國內(nèi)需求，進出口量基本持平。2015年1—5月，非合金鋁凈進口3萬噸，占國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量比例僅0.2%。氧化鋁進出口主要受國內(nèi)外價差影響。2015年1—5月，國內(nèi)外氧化鋁價格均出現(xiàn)下滑，進口氧化鋁價格跌幅超過30美元/噸，但仍明顯小于國產(chǎn)氧化鋁價格下跌400元/噸的幅度，導致氧化鋁進口同比下降33.6%，為159萬噸。鋁材出口大幅增長，但出口量占產(chǎn)量比例一直保持在10%左右，對國外市場依賴有限。2015年1—5月，鋁材出口184萬噸，同比增長46%，主要歸因于鋁板帶、型材等出口數(shù)量比重較高的品種增幅較大。五、鋁土礦貿(mào)易市場前景分析2015年鋁土礦進口貿(mào)易既有有利的影響，也有不利于行業(yè)發(fā)展的條件，通過上述市場現(xiàn)狀及國內(nèi)外環(huán)境可分析如下：1、全球鋁材市場旺盛增加對鋁土礦的需求隨著全球鋁消費的增長，市場對鋁土礦存在較大市場需求，需通過進口來滿足市場超額需求。氧化鋁價格隨LME鋁價變動，由運輸及其他應用拉動的行業(yè)需求持續(xù)強勁增長，結(jié)構(gòu)性變化在鋁行業(yè)中繼續(xù)存在。2004-2012年全球鋁年增長率為6%，2009-2015預估將高達7.5%。專家預測，到2020年，全球?qū)︿X的需求將超過7000萬噸，對鋁材的需求將從長期衍生對鋁土礦的巨大需求。2、中國電解鋁業(yè)產(chǎn)品存在產(chǎn)品過剩短期來看，由于中國鋁礦產(chǎn)品電解鋁產(chǎn)能2014年快速擴張，導致嚴重的產(chǎn)能過剩，這一問題在2015年依舊延續(xù)，2015年中國原鋁過剩壓力偏大，現(xiàn)貨價格運行區(qū)間維持在12600-15200元/噸，LME（倫敦金屬交易所）三月期鋁運行區(qū)間為1700-2400美元/噸。中國電解鋁產(chǎn)量預估為3150萬噸，產(chǎn)能約為4000萬噸，全年電解鋁產(chǎn)能將依舊維持過剩格局，從長期來看不會有有大量電解鋁產(chǎn)能減產(chǎn)或停產(chǎn)，今年的過剩格局還會繼續(xù)。而產(chǎn)能過剩也是最大的電解鋁公司——中國鋁業(yè)2014年巨虧的主要原因之一。2、人民幣長期來看，存在升值的空間2015年人民幣兌美元匯率出現(xiàn)小幅貶值，有利于出口企業(yè)，不利于進口，當然，在美聯(lián)儲加息、美元走強的趨勢下，人民幣短期內(nèi)可能延續(xù)弱勢，但是隨著人民幣國際化的進程，加上充裕的外匯儲備、穩(wěn)定的中間價政策等因素，人民幣將逐步回到升值軌道，人民幣升值可有效降低進口原材料的相對價格，降低我國進口鋁土礦的成本。3、鋁土礦國內(nèi)價格呈上漲趨勢2015年國內(nèi)鋁土礦價格呈先抑后揚之勢，一季度價格呈下降趨勢，進入二季度開始出現(xiàn)反彈，根據(jù)中國礦產(chǎn)資源網(wǎng)公布的信息，鋁礬土不含稅價格5月份為220元/噸，10月份上漲至270元—209/噸（預計含稅價格為290—310元左右）。4、中國從馬來西亞進口鋁土礦價格2015年1—5月，鋁土礦進口1861萬噸，同比增長12.2%，受印尼禁令影響，馬來西亞取代印尼成為鋁土礦主要來源國之一，為國內(nèi)氧化鋁生產(chǎn)提供保障（中國從馬來西亞進口鋁土礦平均CI