中國化妝品行業(yè)發(fā)展規(guī)模行業(yè)三大發(fā)展趨勢

中國化妝品行業(yè)發(fā)展規(guī)模行業(yè)三大發(fā)展趨勢

一、中國化妝品行業(yè)發(fā)展規(guī)模分析

顯示：2013-2020年中國化妝品產量及市場規(guī)模數據可以看到,在2013年至2016年之間,中國化妝品行業(yè)的產量處于穩(wěn)定狀態(tài),每年產量維持90萬噸左右.在2016年開始,中國化妝品行業(yè)的市場規(guī)模不斷上漲,與此同時,化妝品的產量也在這幾年明顯增加,數據顯示,2019年中國化妝品行業(yè)的產量達124萬噸.

2013-2020Ｅ年中國化妝品行業(yè)的產量走勢

2015-2019年中國化妝品市場規(guī)模走勢

從護膚品行業(yè)來看：護膚品是是化妝品行業(yè)中規(guī)模最大的子行業(yè),主要具有清潔皮膚及補充皮膚養(yǎng)分等功能,如洗面奶、面霜、面膜等.目前市場規(guī)模呈飛速發(fā)展態(tài)勢,行業(yè)仍處于成長期.數據顯示：2017年中國護膚品行業(yè)市場規(guī)模達到1787億元.據預測,到2020年,中國護膚品市場規(guī)模將突破2000億元.

2017-2020年中國護膚品市場規(guī)模走勢預測

隨著中國消費者收入的提高以及消費升級的需要,化妝品行業(yè)的市場需求將會不斷增長,行業(yè)產量也會進一步增長,而由需求端拉動供給端發(fā)展的情況,會在一定程度上使化妝品行業(yè)的產銷率上漲.

2019年中國化妝品行業(yè)熱點品牌口碑分析

2019年中國化妝品常規(guī)品類品牌榜：女性香水類目

從2019年香水消費品牌榜上榜的品牌信息來看,綜合實力前10的品牌均來自歐美國家,這說明海外大牌香水仍中國市場的消費主流.

2019年女性香水消費品牌ＴＯＰ10

2019年女性香水消費品牌ＴＯＰ10的國家分布

二、化妝品行業(yè)消費及經濟運行情況分析

1、需求偏剛性,行業(yè)零售表現居可選消費中最優(yōu)

受國內疫情影響,可選消費承壓.但美妝品類延續(xù)了此前的韌性,Q1行業(yè)零售下滑幅度僅為13%.原因有三：1、直播及內容營銷興起激發(fā)購買欲望；2、高電商占比能夠對沖線下無差別關店造成的負面沖擊；3、消費觀念升級,美妝（特別是護膚品）已經具備一定的必選屬性.

近十年來可選消費零售額增速（%）

2020Q1美妝行業(yè)零售額降幅最?。?）

2、20Q1龍頭公司利潤端受疫情影響有限

從利潤表的角度看,化妝品品牌公司所受疫情影響有限.重點公司2因電商占比高,且線下多以經銷為主,收入端合計下降3.67%；同時注重控制貨品折扣率并對費用支出嚴格管控,毛利率（61.91%）及凈利潤率（17.67%）保持相對穩(wěn)定,凈利潤增速合計增長2.95%.

化妝品板塊近年來收入及凈利潤增速

化妝品板塊毛利率及凈利潤率表現

化妝品龍頭近年來收入增速

化妝品龍頭近年來凈利潤增速

從收入結構來看,電商保持高增長,且占比逐年提升.2020Q1雖然受疫情帶來的不利影響,但丸美、珀萊雅、上海家化電商渠道收入增速分別為20%+/30%+/40%+,有效緩解了疫情對線下銷售帶來的沖擊.

化妝品龍頭近年電商收入占比提升

化妝品龍頭近年電商收入保持高增長

3、存貨及應收賬款周轉有所放緩,但仍處于正常區(qū)間

2019年龍頭美妝品牌存貨周轉天數延長7天至103天,受疫情影響線下關店,20Q1存貨周轉天數進一步延長至130天,預計隨著線下客流的陸續(xù)恢復,庫存周轉有望加快.

化妝品板塊存貨周轉天數（年度比較）

化妝品板塊存貨周轉天數（季度比較）

美妝龍頭存貨周轉天數

2019年龍頭美妝品牌應收賬款周轉天數延長3天至20.7天,受疫情影響經銷商回款周期拉長,品牌商也適當的放寬了賬期,20Q1應收賬款周轉天數進一步延長至接近28天,預計隨著線下客流的陸續(xù)恢復,經銷商資金逐漸回籠,品牌商貨款回收有望加快.

化妝品板塊應收賬款周轉天數（年度比較）

化妝品板塊應收賬款周轉天數（季度比較）

龍頭應收賬款周轉天數

4、經營活動凈現金流自2019年起下滑

行業(yè)龍頭2019年經營活動凈現金流下滑幅度達26%,主要原因為經銷商回款延后所致20Q1受疫情影響,銷售回款延后導致經營活動凈現金流下滑48%.其中珀萊雅、丸美、御家匯經營凈現金流分別流出1.35億元、0.18億元、1.18億元.

化妝品板塊經營活動凈現金流表現（年度）

化妝品板塊經營活動凈現金流表現（季度）

龍頭公司經營活動凈現金流表現

三、2020年行業(yè)面臨洗牌,化妝品企業(yè)三大發(fā)展趨勢

毫無疑問,新冠肺炎疫情給中國化妝品行業(yè)的帶來重磅一擊.但是在疫情之下,“口罩經濟”在“蘇醒”.”修護“口罩臉”將是化妝品未來的發(fā)展趨勢,而在這種趨勢的帶領下,化妝品行業(yè)將迎來更為細分、更為專業(yè)的發(fā)展模式.隨著市場監(jiān)管趨嚴,整個行業(yè)將走向更為規(guī)范化的發(fā)展,2020年行業(yè)面臨新一輪的洗牌.

趨勢一、“口罩經濟”在“蘇醒”

防疫抗疫進入關鍵時期,各大省份持續(xù)復工復產,宅在家里的時間,對于化妝品的需求確實減少了.但因為復工復產,很多人由于長時間戴口罩,肌膚出現干燥、瘙癢、泛紅、痤瘡、痘痘等現象令人煩惱不已,尤其現在是在換季、溫差、濕度、壓力的各種侵襲之下,肌膚更是凸顯出脆弱不堪的抵抗力.

不過,危機中往往蘊含著商機,在此背景下,不少化妝品企業(yè)就肌膚修護細分市場,逐漸成為2020年一個競爭力十足的新消費趨勢,疫情期間,修護問題肌膚的護膚產品銷量增長整體超預期.創(chuàng)美研究院也重磅推出[N°10極簡系列],一鍵拯救口罩肌.

趨勢二、年輕一代成消費主力軍

中國消費人群更替,千禧一代和Z世代即將成為化妝品消費主力軍.從消費者年齡分布來看,30-35歲和25-29歲的消費者分別占了總人數的40%和36%,而18-24歲的消費者也占了11.90%.隨著千禧一代和Z時代的消費力日漸增強,特別是95后會互聯(lián)網新的購買渠道與方式接受性強,從而推動商品的銷售完成,化妝品消費的主力軍易主指日可待.

趨勢三、國貨蘇醒,時尚潮流品牌突圍

隨著國潮風起,融入時尚元素的化妝品廣受年輕人喜愛.比如：2019年可謂是國潮元年,受全球潮流文化影響,中國的潮流文化發(fā)展也愈發(fā)洶涌.隨著中國日益強大,眾多優(yōu)秀的國貨美妝品牌一甩以往“老土”、“過時”的標簽,以“年輕時尚”“潮流”的全新面貌沖出重圍.