基站濾波器行業(yè)概述及發(fā)展前景分析

基站濾波器行業(yè)概述及發(fā)展前景分析一、基站濾波器概述

濾波器是什么？

濾波器是基站射頻核心器件,濾波器過濾的是電磁波信號,只允許需要的信號通過,主要目的是為了解決不同頻段、不同形式的無線通訊系統(tǒng)之間的干擾問題.目前,公司主要提供的三類濾波器分別是金屬同軸腔體濾波器、金屬腔體+陶瓷介質(zhì)諧振桿濾波器和陶瓷介質(zhì)波導(dǎo)濾波器,后兩者的原材料均涉及陶瓷介質(zhì).3G/4G時代以金屬同軸腔體濾波器為主.天線射頻原理圖

二、基站濾波器行業(yè)市場空間

5G時代基站濾波器的挑戰(zhàn)和機遇

5G相比4G時代的基站結(jié)構(gòu)變化,對基站天線射頻端帶來增長空間1）天線和射頻一體化集成AAU（天線+RRU=AAU）；2）BBU拆分為CU（集中單元）和DU（分布單元）；3）MassiveMIMO天線的廣泛應(yīng)用要求射頻通道數(shù)大幅增加（從4G時代的平均2發(fā)2收變成未來主流的64發(fā)64收,以及32發(fā)32收或16發(fā)16收）.5G時代濾波器技術(shù)革新,新產(chǎn)品前期毛利率較高.基站結(jié)構(gòu)變化

濾波器形態(tài)變化

5G宏基站建設(shè)數(shù)量預(yù)測

5G基站數(shù)量相比4G有望增長,預(yù)計為4G的1.2-1.3倍.截至2019年底,4G基站數(shù)達(dá)到544萬站,占基站總數(shù)的64.7%；中國5G基站數(shù)超13萬站,預(yù)計2020年中國5G基站建設(shè)數(shù)量在70萬站左右.中國5G基站數(shù)量預(yù)測

2020年全國有望達(dá)成75萬座5G基站.但結(jié)合4G國內(nèi)基站建設(shè),第二年完成了83.1萬座.歷年4G新增基站數(shù)（萬座）

參考到4G基站建設(shè)進度、國家層面指導(dǎo)性會議、運營商表示Q3季度完成原有今年年規(guī)劃基站建設(shè),我們認(rèn)為2020年5G宏基站建設(shè)數(shù)量有望超過原有預(yù)期向上突破80萬座.

早在4G時代,日本的運營商就經(jīng)過研究得出了70%以上的移動通信話務(wù)發(fā)生在室內(nèi)的結(jié)論.細(xì)分來說,69%的語音業(yè)務(wù),90%的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)是發(fā)生在室內(nèi).到了5G時代,室內(nèi)覆蓋的重要性進一步提升.中國鐵塔技術(shù)部總監(jiān)鄒勇在2019通信產(chǎn)業(yè)大會暨第十四屆通信技術(shù)年會上表示：“5G時代85%的應(yīng)用發(fā)生在室內(nèi)場景.”室外宏站的信號難以穿透建筑物,室內(nèi)覆蓋面臨非常大的挑戰(zhàn).由此可見,室內(nèi)覆蓋也將是5G的重中之重.中國5G室內(nèi)微基站建設(shè)數(shù)量預(yù)測（萬個）

5G時代濾波器的市場空間=基站數(shù)x單基站濾波器用量（即單基站通道數(shù)量）x單通道濾波器價格.4G時代濾波器的市場空間=基站數(shù)x單基站使用濾波器的價格（天面數(shù)x單天面對應(yīng)價值量）.基站數(shù)：國內(nèi)4G基站數(shù)約450萬個,全球4G基站數(shù)約為國內(nèi)2倍,約900萬個.按1.2倍保守計算,5G國內(nèi)基站總數(shù)約540萬個（建設(shè)周期2019-2025年）,同期全球基站數(shù)約1080萬個.按1.5倍計算,5G國內(nèi)基站總數(shù)約675萬個,同期全球基站數(shù)約1350萬個.4G濾波器市場空間：單基站3面天線,每面天線對應(yīng)的濾波器價值量目前為800-1000元,假設(shè)前期每年降價幅度20%,算得,國內(nèi)4G濾波器市場空間約214.83億元,全球市場空間約429.66億元.

5G濾波器市場空間：5G高容量熱點場景的主流方案是64T64R,即64個通道,則一個基站3面天線,192個通道.預(yù)計當(dāng)前價格約50元/單通道,且隨著工藝水平和調(diào)試水平的進步,價格有望進一步下降,假設(shè)在5G濾波器供應(yīng)期間的濾波器單價每年降幅10%.算得,國內(nèi)5G濾波器市場空間為372.21億元（是4G的1.73倍）,全球市場約735.50億元（是4G的1.71倍）.4G基站濾波器市場空間測算4G基站濾波器市場空間測算-2013201420152016201720184G基站數(shù)(萬個)13.983.1103.9112.775.462天面數(shù)/站333333單扇區(qū)價值量(元(每年20%的降價幅度)28002240179214331147917國內(nèi)市場規(guī)模(億元)11.6855.8455.8648.4525.9517.06全球市場規(guī)模(億元)23.35111.69111.7196.951.8934.115G基站濾波器市場空間測算5G基站濾波器市場空間測算-2019E2020E2021E2022E2023E2024E2025E國內(nèi)5G基站數(shù)(萬)11.664102.6124.2113.475.648.6天面數(shù)/站3333333通道數(shù)/每面天線64646464646464單價(元)(每年10%的降價幅度)50454136333027單基站價值量(元）9600864077766998629956695102國內(nèi)市場規(guī)模(億元)11.155.37