財(cái)務(wù)分析第8章.電子教案教學(xué)課件

第8章企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)

本章框架結(jié)構(gòu)第一節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析概述第二節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析模式第三節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析的發(fā)展模式第四節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析報(bào)告與評(píng)價(jià)第五節(jié)綜合指數(shù)法

第一節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析概述

一、財(cái)務(wù)綜合分析的概念界定對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)果成因的專項(xiàng)分析過程及結(jié)論再按照選定的標(biāo)準(zhǔn)或參照一定方法使分散的信息內(nèi)容集合反映出被分析對(duì)象較為全面的數(shù)據(jù)特征的過程。簡言之，各財(cái)務(wù)結(jié)果專項(xiàng)分析都可以被視為自變量，而財(cái)務(wù)綜合特征被視為因變量，財(cái)務(wù)綜合分析就是要建立起兩者的相關(guān)或因果函數(shù)關(guān)系。根據(jù)這一財(cái)務(wù)綜合分析內(nèi)涵界定，財(cái)務(wù)綜合分析的主要特點(diǎn)可以概括為：（1）財(cái)務(wù)綜合分析的基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)結(jié)果專項(xiàng)分析；（2）要用特定方法將財(cái)務(wù)結(jié)果專項(xiàng)分析的內(nèi)容整合以發(fā)現(xiàn)更深層次的問題；（3）財(cái)務(wù)綜合分析是財(cái)務(wù)結(jié)果專項(xiàng)分析的數(shù)據(jù)維度壓縮的過程。二、財(cái)務(wù)綜合分析的層次與內(nèi)容

1.完整財(cái)務(wù)綜合分析理論上可劃分為五個(gè)層次：第一層次：基于財(cái)務(wù)結(jié)果成因?qū)ｍ?xiàng)分析間關(guān)系的綜合；第二層次：利用財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目間的勾稽關(guān)系進(jìn)行的整體結(jié)構(gòu)分析；第三層次：是財(cái)務(wù)報(bào)表體系的內(nèi)在信息結(jié)構(gòu)關(guān)系進(jìn)行的綜合分析；第四層次：現(xiàn)金流量與利潤間關(guān)系的綜合分析；第五層次：資本保全與資本增值分析，是實(shí)現(xiàn)物質(zhì)形態(tài)的技術(shù)分析回歸至背后的資本價(jià)值及關(guān)系分析。

2.財(cái)務(wù)綜合分析的具體內(nèi)容主要包括：（1）不同財(cái)務(wù)結(jié)果專項(xiàng)分析間相關(guān)因素的聯(lián)合分析；（2）基于單一財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目間或企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表體系間內(nèi)在信息結(jié)構(gòu)的整合性分析；（3）基于現(xiàn)金流量口徑的應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)利潤的匹配性分析；（4）資本保全與資本增值的總體分析。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容呈現(xiàn)出遞進(jìn)性，如下圖：償債能力盈利能力相關(guān)驅(qū)動(dòng)因素財(cái)務(wù)綜合財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)營運(yùn)能力分析 增長能力企業(yè)價(jià)值第二節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析模式一、從企業(yè)活動(dòng)到財(cái)務(wù)報(bào)表二、從標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)表到管理財(cái)務(wù)報(bào)表三、基于財(cái)務(wù)比率的企業(yè)財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)模型四、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)綜合分析模式總結(jié)第三節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析的發(fā)展模式一、權(quán)益資本成本納入傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系二、“現(xiàn)金至尊”與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)綜合分析模式三、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)綜合分析模式均衡觀-平衡計(jì)分卡四、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)綜合分析模式均衡觀的未來演進(jìn)

第四節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析報(bào)告與評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)綜合分析報(bào)告的內(nèi)涵財(cái)務(wù)綜合分析報(bào)告是指財(cái)務(wù)分析主體將財(cái)務(wù)分析行為所得到的結(jié)果及其實(shí)現(xiàn)過程向相關(guān)利益者呈報(bào)的書面文件。內(nèi)容要涉及財(cái)務(wù)分析行為的全過程而不僅僅是財(cái)務(wù)分析比率的選擇、計(jì)算與意思闡述。二、財(cái)務(wù)綜合分析報(bào)告的內(nèi)容與格式

1.財(cái)務(wù)綜合分析報(bào)告的基本要素還是一致的，主要包括了分析內(nèi)容、分析目的、分析方法、分析范圍、分析依據(jù)、分析程序與步驟、分析結(jié)論與建議意見等部分。

2.財(cái)務(wù)綜合分析報(bào)告的格式則由分析報(bào)告的目的和用途而定。

財(cái)務(wù)分析報(bào)告的核心是財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的質(zhì)量。財(cái)務(wù)分析的主要依據(jù)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算所提供的信息，但由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)分析是兩種不同導(dǎo)向的行為，而且財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)學(xué)二者在許多概念的界定上是不同的，因此要關(guān)注財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算本身對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可能影響，主要涉及：1.財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的質(zhì)量分析。2.與財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)的其他重要信息的分析。3.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)特征。4.財(cái)務(wù)分析自身的局限性。5.當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析與企業(yè)業(yè)績管理相掛鉤時(shí)，特殊的企業(yè)制度安排則應(yīng)予以關(guān)注。

三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告編寫的基本要求為了使溝通充分，財(cái)務(wù)綜合分析報(bào)告的編寫應(yīng)該滿足一定的基本要求。主要?dú)w納為五個(gè)方面：即重點(diǎn)突出、兼顧一般；觀點(diǎn)明確、注重關(guān)鍵；滿足時(shí)效、編報(bào)及時(shí)；客觀公正，真實(shí)可靠；報(bào)告清晰、文字簡潔。四、財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的內(nèi)涵企業(yè)財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)是指在財(cái)務(wù)結(jié)果專項(xiàng)分析及財(cái)務(wù)綜合分析的基礎(chǔ)上，利用專門的方法對(duì)財(cái)務(wù)狀況的總體或部分以適當(dāng)?shù)姆绞降贸鼋Y(jié)論的過程。（一）企業(yè)財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的內(nèi)容與方法（二）企業(yè)財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的基本程序

第五節(jié)綜合指數(shù)法一、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的選擇二、各項(xiàng)業(yè)績指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值的確定三、各項(xiàng)業(yè)績指標(biāo)單項(xiàng)指數(shù)的計(jì)算四、各項(xiàng)業(yè)績指標(biāo)權(quán)數(shù)的確定五、綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)的計(jì)算六、綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)評(píng)價(jià)本章小結(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)本身也具有動(dòng)態(tài)演進(jìn)性。財(cái)務(wù)比率終究是指那些能夠用會(huì)計(jì)賬面數(shù)據(jù)能夠表示的業(yè)務(wù)活動(dòng)的結(jié)果，而業(yè)務(wù)活動(dòng)的完成效率還同時(shí)表現(xiàn)為不能夠完全用會(huì)計(jì)賬簿數(shù)據(jù)表達(dá)的活動(dòng)的支撐，因此，非財(cái)務(wù)活動(dòng)便構(gòu)成了財(cái)務(wù)活動(dòng)分析的原因性變量。在充分探討企業(yè)外在市場(chǎng)表現(xiàn)與企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)支持的因果關(guān)系辨析的基礎(chǔ)上，企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析由最初的杜邦分析等發(fā)展至平衡計(jì)分卡，并且伴隨著對(duì)企業(yè)本質(zhì)認(rèn)識(shí)的深入還有繼續(xù)演進(jìn)的趨勢(shì)，相應(yīng)的企業(yè)財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)也發(fā)展出多種模式。

關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)綜合分析Financialcomprehensiveanalysis財(cái)務(wù)報(bào)表Financialstatements管理財(cái)務(wù)報(bào)表Managementfinancialstatements雷達(dá)圖法RadarmethodZ計(jì)分模式Z-scoremodel平衡計(jì)分卡theBalancedScorecard財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)Financialcomprehensiveappraisement

思考與練習(xí)1.如何理解財(cái)務(wù)綜合分析概念中的“綜合”涵義？“綜合”的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？2.財(cái)務(wù)結(jié)果專項(xiàng)分析與企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析有怎樣的關(guān)系？3.什么是企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析的基本模式？有哪些特征？包括哪些模式？4.什么是企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析發(fā)展模式？你認(rèn)為應(yīng)該包括哪些特征？5.如何理解平衡計(jì)分卡？這種管理工具有哪些不足？應(yīng)該如何修正？6.什么是企