商業(yè)銀行管理學(xué)(雙學(xué)位)完整教學(xué)課件

商業(yè)銀行管理學(xué)(雙學(xué)位)完整教學(xué)課件商業(yè)銀行管理學(xué)金融題材電影：《華爾街》《華爾街：金錢用不眠》《魔鬼交易員》《債務(wù)美國I.O.U.S.A.》《銀行內(nèi)幕》《影子大亨》《金錢太?！罚ā督疱X帝國》）《當(dāng)幸福來敲門》課程要求參考教材考核方法課程結(jié)構(gòu)導(dǎo)論——什么是商業(yè)銀行商業(yè)銀行業(yè)務(wù)介紹商業(yè)銀行管理理論和方法相關(guān)專題——1《巴塞爾協(xié)議》2待定商業(yè)銀行管理學(xué)導(dǎo)論

——什么是商業(yè)銀行？商業(yè)銀行的起源中央銀行vs商業(yè)銀行商業(yè)銀行的特點(diǎn)商業(yè)銀行的功能商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展趨勢商業(yè)銀行的起源從英國金匠到英格蘭銀行我國商業(yè)銀行的前生——錢莊中央銀行vs商業(yè)銀行商業(yè)銀行的特點(diǎn)：商業(yè)銀行——特殊的企業(yè)商業(yè)銀行作為企業(yè)的特征：

（1）擁有一定的資本金；

（2）從事某項(xiàng)經(jīng)營活動（貨幣信用）；（3）具有收入和支出，具有納稅義務(wù)

（4）實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算，以贏利最大化為目的。商業(yè)銀行的特點(diǎn)：商業(yè)銀行——特殊的企業(yè)商業(yè)銀行不同于其他企業(yè)的特點(diǎn)：

（1）經(jīng)營對象和內(nèi)容特殊

（2）經(jīng)營的杠桿率高，高負(fù)債經(jīng)營

（3）經(jīng)營風(fēng)險大

（4）外部性大

商業(yè)銀行的特點(diǎn)：商業(yè)銀行一般都采取股份制的組織形式；商業(yè)銀行必須是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)法人；商業(yè)銀行與企業(yè)之間是獨(dú)立的商品等價交換的關(guān)系；商業(yè)銀行與企業(yè)之間，商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間是相互滲透，混合生長的關(guān)系；商業(yè)銀行都應(yīng)有一定的信用級別；(camels)商業(yè)銀行的特點(diǎn)：商業(yè)銀行實(shí)行統(tǒng)一的會計平衡等式，統(tǒng)一的記帳方法，編制統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債表，損益表等。商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)行利潤分配制度，而不是利潤留成制度。商業(yè)銀行應(yīng)是國內(nèi)金融和國際金融對接的橋梁，在條件成熟時都應(yīng)發(fā)展成為跨國金融集團(tuán)公司。CAMELSC-Capital

adequacyA-AssetQualityM-ManagementE-EarningsandQualityL-LiquidityS-Sensitivityofmarketrisk

擴(kuò)展：CamelsinacageI-Independentdirectors(獨(dú)立董事)N-Nominatingcommittee（提名委員會）A-Auditcommittee（審計委員會）C-compensationandcompliancecommittee（薪酬委員會）A-Accountability（責(zé)任與透明度）G-Governancecommittee（公司治理委員會）E-EvaluationEffectivenessEducation（評價，效率，培訓(xùn)商業(yè)銀行的特點(diǎn)：高風(fēng)險信用風(fēng)險

系統(tǒng)性風(fēng)險市場風(fēng)險

非系統(tǒng)性風(fēng)險操作風(fēng)險商業(yè)銀行的功能：（一）信用中介（二）支付中介（三）信用創(chuàng)造商業(yè)銀行的功能：（四）金融服務(wù)（五）代理監(jiān)督和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展趨勢經(jīng)營模式：

分業(yè)經(jīng)營混業(yè)經(jīng)營商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展趨勢商業(yè)銀行的組織形式：

（一）單一銀行制

（二）總分行制（三）連鎖銀行制商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展趨勢商業(yè)銀行的組織形式：

（四）銀行控股公司

a非銀行持股公司

b銀行性控股公司

i)多銀行持股公司

ii)單銀行持股公司

商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展趨勢發(fā)展趨勢：

業(yè)務(wù)經(jīng)營全能化

收入來源多元化

銀行資產(chǎn)證券化銀行資本集中化商業(yè)銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展趨勢發(fā)展趨勢：

銀行業(yè)務(wù)全球化銀行業(yè)務(wù)電子化

金融創(chuàng)新多元化商業(yè)銀行的定義：

商業(yè)銀行是指主要發(fā)放周轉(zhuǎn)性工商業(yè)貸款，享有壟斷創(chuàng)造活期存款的特權(quán)，以贏利最大化為經(jīng)營目標(biāo)，提供日趨多樣化綜合性金融業(yè)務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行管理學(xué)：

《商業(yè)銀行經(jīng)營管理學(xué)》是專門對商業(yè)銀行經(jīng)營管理中帶有規(guī)律性的原理與方法進(jìn)行研究的一門科學(xué)。商業(yè)銀行管理學(xué)黃思旸

hsyoghurt@關(guān)于教材：Bank

Management&FinanceService(7thedition)byPeterS.Rose,SylviaC.Hudgins貨幣銀行學(xué)

易綱上海人民出版社

關(guān)于教材：商業(yè)銀行經(jīng)營管理學(xué)

劉瑛暉，閻永新

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社商業(yè)銀行經(jīng)營管理(第二版）

甘當(dāng)善，王應(yīng)貴上海財經(jīng)大學(xué)出版社商業(yè)銀行管理學(xué)

彭建剛中國金融出版社第一講補(bǔ)充：商業(yè)銀行的定義商業(yè)銀行管理的定義商業(yè)銀行業(yè)務(wù)介紹——從認(rèn)識商行資產(chǎn)負(fù)債表開始商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行作為金融中介的基本業(yè)務(wù)是：發(fā)行存款債務(wù)籌措資金，然后購買貸款和證券等生息資產(chǎn)。兩者之間的利差即銀行從事中介業(yè)務(wù)的收入。商業(yè)銀行法第三條：

商業(yè)銀行可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：（一）吸收公眾存款；（二）發(fā)放短期、中期和長期貸款；（三）辦理國內(nèi)外結(jié)算；（四）辦理票據(jù)貼現(xiàn)；（五）發(fā)行金融債券；

（六）代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；（七）買賣政府債券；（八）從事同業(yè)拆借；（九）買賣、代理買賣外匯；（十）從事銀行卡業(yè)務(wù)；（十一）提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；（十二）代理收付款項(xiàng)及代理保險業(yè)務(wù)；（十三）提供保管箱服務(wù)；（十四）經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。經(jīng)營范圍由商業(yè)銀行章程規(guī)定，報國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。商業(yè)銀行經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，可以經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，按資金的來源和運(yùn)用將其業(yè)務(wù)劃分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)三類。銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是形成銀行資金來源的業(yè)務(wù)。銀行資金來源主要包括存款、借入款和銀行資本等。銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指銀行運(yùn)用其吸收的資金，從事各種信用活動，以獲取利潤的行為。主要包括放款業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)兩大類。銀行的中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的同時，還利用其在機(jī)構(gòu)、技術(shù)、資金、信譽(yù)和住處等方面的優(yōu)勢，提供一些服務(wù)性的業(yè)務(wù)與之配合。如：結(jié)算業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)等。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)反映在其資產(chǎn)負(fù)債表中同時，資產(chǎn)負(fù)債表是進(jìn)行商業(yè)銀行管理的重要依據(jù)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

商業(yè)銀行作為金融中介的基本業(yè)務(wù)是：發(fā)行存款債務(wù)籌措資金，然后購買貸款和證券等生息資產(chǎn)。兩者之間的利差即銀行從事中介業(yè)務(wù)的收入。記錄銀行資金來源和使用的財務(wù)報表，被稱為資產(chǎn)負(fù)債表（TheBankBalanceSheet）。該表說明銀行經(jīng)營的條件（資金的總量和結(jié)構(gòu)），所以又稱為條件報表。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)責(zé)表通過銀行資金來源和使用的分析，人們可以了解到一家銀行在資金籌措和使用方面是否合理，是否有效率，是否承受了太多的風(fēng)險等。因?yàn)殂y行是貨幣經(jīng)營單位，從資產(chǎn)負(fù)債表就能了解銀行的經(jīng)營和風(fēng)險，因此，研究銀行的業(yè)務(wù)，應(yīng)該從研究銀行的資產(chǎn)負(fù)債表開始。資產(chǎn)負(fù)債表=條件報告在既定時間內(nèi)，銀行資金來源的總量和結(jié)構(gòu)；在既定時間內(nèi)，銀行資金被如何使用——用于各項(xiàng)生息資產(chǎn)投資的有多少，用作準(zhǔn)備金的有多少？資產(chǎn)負(fù)債表說明銀行資金的運(yùn)動負(fù)債+權(quán)益：銀行籌集的全部貨幣資金資產(chǎn)：已經(jīng)轉(zhuǎn)化為生息資本的貨幣資金+剩余 貨幣資金把銀行的資金來源記錄為銀行負(fù)債把銀行資金的使用紀(jì)錄為銀行資產(chǎn)，就形成了銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。

因?yàn)閬碓春褪褂枚际轻槍ν毁Y金而言的，所以，在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上始終有：

總資產(chǎn)

=總債務(wù)

+權(quán)益資本

高度簡化的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債流動資產(chǎn)流動負(fù)債

現(xiàn)金及其等價物

應(yīng)付賬款

應(yīng)收款項(xiàng)

應(yīng)付票據(jù)

存貨

應(yīng)計費(fèi)用

其他流動資產(chǎn)長期負(fù)債固定資產(chǎn)建筑和設(shè)備減累計折舊建筑和設(shè)備凈值無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)遞延稅款長期債務(wù)股東權(quán)益優(yōu)先股普通股股本溢價（公積）留存收益（未分配利潤）減庫藏股票（已購回股票）40高度簡化的銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金存款證券非存款借款貸款減：貸款損失備抵凈貸款權(quán)益資本其他資產(chǎn)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的特點(diǎn)：1.絕大多數(shù)資產(chǎn)是虛擬資本銀行的巨額資產(chǎn)主要由貸款合同、證券和商業(yè)票據(jù)等構(gòu)成這些虛擬資本的市場價值受到市場利率和資產(chǎn)違約率的極大影響利率風(fēng)險和違約風(fēng)險是銀行最重要的風(fēng)險。銀行資產(chǎn)負(fù)債表的特點(diǎn)：2.資產(chǎn)和負(fù)債在流動性上的不匹配大量資產(chǎn)是不流動的貸款，大量負(fù)債是高度流動的存款只有銀行才持有大量的這樣的債務(wù)：債權(quán)人可以隨時要求債務(wù)人償還其資金因此，銀行具有特殊的流動性風(fēng)險：擠兌風(fēng)險，客戶擠兌會使任何一家經(jīng)營良好的銀行破產(chǎn)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的特點(diǎn)：3.資產(chǎn)和負(fù)債在期限上的不匹配存款主要是短期的，貸款主要是長期的存貸利率的等幅同時提高通常會給銀行的盈利性帶來不利影響銀行資產(chǎn)負(fù)債表的特點(diǎn)：3例：假定一家銀行存款的平均期限是3個月，當(dāng)前利率平均為2%貸款的平均期限是2年，當(dāng)前利率平均為5%再假定在今后1年內(nèi)，存貸款利率將上升3個百分點(diǎn)則1年后，該銀行當(dāng)前發(fā)放的貸款與1年后的存款的息差將等于0由于不能彌補(bǔ)經(jīng)營費(fèi)用，該銀行在當(dāng)前發(fā)放的貸款上將遭受損失銀行資產(chǎn)負(fù)在表的特點(diǎn)：4.金融杠桿率很高銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)要求銀行使用高杠桿從事經(jīng)營一個工業(yè)企業(yè)可以完全用自有資本從事經(jīng)營但是，一個完全用自有資本從事經(jīng)營的銀行，如果其股東也要求市場回報率，則貸款利率就應(yīng)該為：貸款利率=平均股權(quán)回報率+經(jīng)營費(fèi)用率在用存款發(fā)放貸款條件下：貸款利率=存款利率+經(jīng)營費(fèi)用率+利潤邊際因?yàn)榇婵罾蔬h(yuǎn)低于股權(quán)回報率，所以，基于存款的貸款利率遠(yuǎn)低于基于股權(quán)的貸款利率銀行競爭迫使銀行盡可能多地用存款來發(fā)放貸款，結(jié)果降低了股權(quán)在其資金來源中的比例商業(yè)銀行的資產(chǎn)：現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)現(xiàn)金：即所謂“庫存現(xiàn)金”存放央行款項(xiàng)：是存放央行的法定和超額準(zhǔn)金存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)包括在其他銀行的存款(即所謂的代理存款)在途托收現(xiàn)金（主要是匯票、支票的應(yīng)收款）現(xiàn)金類資產(chǎn)被稱為“一級準(zhǔn)備金”商業(yè)銀行的資產(chǎn)：同業(yè)拆放（拆出資金）對其他銀行或金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的短期貸款一般為隔夜貸款或7天期限的貸款買入返售款項(xiàng)（回售，逆回購，RP）以對方到期再按一定折扣買回所出售債券為條件的債券購買實(shí)際上是以借款人持有的債券為擔(dān)保品的短期貸款對方一般是金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行的資產(chǎn)：證券（或投資）可出售證券（可出售金融資產(chǎn)）流動性證券，銀行的“二級準(zhǔn)備金”主要是短期政府債券、在其他銀行的定期存款、商業(yè)票據(jù)等易于按賬面價值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金持有到期證券而獲得投資收益而持有的證券以原始成本或市場價記賬商業(yè)銀行的資產(chǎn)：證券（或投資）-續(xù)交易賬戶資產(chǎn)（以公允價值計量且其市場價值變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)）交易類證券銀行利用這些證券的短期價格變化來賺取資本利得銀行也可以利用這一賬戶來從事證券自營商業(yè)務(wù)證券的賬上價值按市場價格不斷調(diào)整商業(yè)銀行的資產(chǎn)：貸款總貸款全部貸款余額，包括凈貸款和預(yù)期損失貸款貸款損失備抵(loanlossallowance,LLA)代表總貸款中的預(yù)期貸款損失來源：上期的LLA沖銷損失后的余額

+本期新增LLA(來自損益表的貸款損失預(yù)提LLP）

+已沖銷貸款的本期追回額LLA賬戶金額增加，表明銀行預(yù)期貸款損失增加凈貸款減去LLA后的貸款余額，代表可償還貸款余額商業(yè)銀行的資產(chǎn)：設(shè)備與固定資產(chǎn)銀行的各種設(shè)施和建筑固定資產(chǎn)一般占銀行資產(chǎn)比例很低其他房地產(chǎn)因客戶違約而歸銀行所有的房地產(chǎn)這一賬戶占比增加表明銀行信貸資產(chǎn)惡化其他資產(chǎn)主要是凈遞延稅款，對非控股公司的股權(quán)投資，客戶承兌的未清賬款等無形資產(chǎn)商業(yè)銀行的負(fù)債：存款活期存款及交易賬戶存款，存款人可以此賬戶上的資金簽發(fā)支票、用借記卡付款和轉(zhuǎn)賬定期存款即有固定取款期限的存款定期存款提前提取，則按活期存款計算應(yīng)付利息商業(yè)銀行的負(fù)債：非存款借款同業(yè)拆入證券回購以銀行持有的證券做擔(dān)保品向其他金融機(jī)構(gòu)的借款次級債券銀行發(fā)行的長期無擔(dān)保債券其他債務(wù)包括應(yīng)付工資，應(yīng)繳稅費(fèi)，遞延稅負(fù)債等商業(yè)銀行股東權(quán)益：普通股按銀行股票面值計算的股東權(quán)益代表銀行所有者的權(quán)益優(yōu)先股在普通股股東之前獲得股利，且收益一般是固定的現(xiàn)代銀行與其他企業(yè)一樣，很少發(fā)行優(yōu)先股商業(yè)銀行股東權(quán)益：資本公積(Surplus)股票發(fā)行價超過其面值部分未分配利潤或保留利潤，扣除股東紅利和各項(xiàng)資本準(zhǔn)備金后累積凈收入盈余公積法定盈余公積：依照我國公司法，銀行需要從凈利潤中提取10%做盈余公積，直到其占注冊資本的比例達(dá)到50%任意盈余公積：銀行自行從凈利潤中其他的盈余公積金，用于彌補(bǔ)損失或增加股本商業(yè)銀行表外項(xiàng)目：定義：指不記錄在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上，因而不占用銀行資金，但會對銀行的凈利潤產(chǎn)生影響的或有項(xiàng)目商業(yè)銀行表外項(xiàng)目：主要表外項(xiàng)目未用信用額度備用信用證或融資保函金融衍生品合同利率遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換外匯遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換信貸違約互換、總回報互換等商業(yè)銀行的具體業(yè)務(wù)

（一）資產(chǎn)業(yè)務(wù)（二）負(fù)債業(yè)務(wù)（三）中間業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款業(yè)務(wù)投資業(yè)務(wù)（一）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款業(yè)務(wù)——商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

貸款是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)按一定利率和必須歸還等條件出借貨幣資金的一種信用活動形式。廣義的貸款指貸款、貼現(xiàn)、透支等出貸資金的總稱。貸款（1）——抵押貸款：抵押貸款有以下幾種類型：

（１）存貨貸款。存貨貸款也稱商品貸款，是一種以企業(yè)的存貸或商品作為抵押品的短期貸款。

（２）客帳貸款。銀行發(fā)放的以應(yīng)收帳款作為抵押的短期貸款，稱為“客帳貸款”。這種貸款一般都為一種持續(xù)性的信貸協(xié)定。

（３）證券貸款。銀行發(fā)放的企業(yè)借款，除以應(yīng)收款和存貨作為抵押外，也有不少是用各種證券特別是公司企業(yè)發(fā)行的股票和債券作押的。這類貸款稱為“證券貸款”。

抵押貸款有以下幾種類型：

（4）設(shè)備抵押，以機(jī)械設(shè)備、車輛、船舶等作為擔(dān)保向銀行取得定期貸款。（5）不動產(chǎn)抵押貸款。通常是指以房地產(chǎn)或企業(yè)設(shè)備抵押品的貸款。

（6）人壽保險單抵押，是指在保險金請求權(quán)上設(shè)立抵押權(quán)，它以人壽保險合同的退保金為限額，以保險單為抵押，對被保險人發(fā)放貸款貸款（2）——保證書擔(dān)保貸款：

保證書擔(dān)保貸款，是指由經(jīng)第三者出具保證書擔(dān)保的貸款。保證書是保證為借款人作貸款擔(dān)保，與銀行的契約性文件，其中規(guī)定了銀行和保證人的權(quán)利和義務(wù)。銀行只要取得經(jīng)保證人簽字的銀行擬定的標(biāo)準(zhǔn)格式保證書，即可向借款人發(fā)放貸款。所以，保證書是銀行可以接受的最簡單的擔(dān)保形式。

貸款（3）——信用貸款信用貸款，指單憑借款人的信譽(yù)，而不需提供任何抵押品的貸款，是一種資本貸款。信用貸款分類：

（1）普通借款限額：

企業(yè)與銀行訂立一種非正式協(xié)議，以確定一個貸款，在限額內(nèi)，企業(yè)可隨時得到銀行的貸款支持，限額的有效期一般不超過９０天。普通貸款限額內(nèi)的貸款，利率是浮動的，與銀行的優(yōu)惠利率掛鉤。

（2）透支貸款：

銀行通過允許客戶在其帳戶上透支的方式向客戶提供貸款。提供這種便利被視為銀行對客戶所承擔(dān)的合同之外的“附加義務(wù)”。信用貸款分類：（3）備用貸款承諾：

備用貸款承諾，是一種比較正式和具有法律約束的協(xié)議。銀行與企業(yè)簽訂正式合同，在合同中銀行承諾在指定期限和限額內(nèi)向企業(yè)提供相應(yīng)貸款，企業(yè)要為銀行的承諾提供費(fèi)用。

（4）消費(fèi)者貸款：

消費(fèi)者貸款是對消費(fèi)個人發(fā)放的用于購買耐用消費(fèi)品或支付其他費(fèi)用的貸款，商業(yè)銀行向客戶提供這種貸款時，要進(jìn)行多方面的審查。

（5）票據(jù)貼現(xiàn)貸款：

票據(jù)貼現(xiàn)貸款，是顧客將未到期的票據(jù)提交銀行，由銀行扣除自貼現(xiàn)日起至到期日止的利息而取得現(xiàn)款。貸款分類：按幣種：本幣貸款、外幣貸款按償還期：短期貸款、中期貸款、長期貸款按償還方式：活期貸款、定期貸款、透支按利率約定方式：固定利率貸款、浮動利率貸款貸款分類：按貸款用途或貸款對象：工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)者貸款等按貸款擔(dān)保條件：票據(jù)貼現(xiàn)貸款、票據(jù)抵押貸款、商品抵押貸款、信用貸款等按貸款金額：批發(fā)貸款、零售貸款金融創(chuàng)新——貸款證券化：

貸款證券化是指商業(yè)銀行通過一定程序?qū)①J款轉(zhuǎn)化為證券發(fā)行的總理資過程。具體做法是：商業(yè)銀行將所持有的各種流動性較差的貸款，組合成若干個資產(chǎn)庫（AssetsPool），出售給專業(yè)性的融資公司（SpecialPurposeCorporation），再由融資公司以這些資產(chǎn)庫為擔(dān)保，發(fā)行資產(chǎn)抵押證券。這種資產(chǎn)抵押證券同樣可以通過證券發(fā)行市場發(fā)行或私募的方式推銷給投資者。出售證券所收回的資金則可做為商業(yè)銀行新的資金來源再用于發(fā)放其它貸款。

（一）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：投資業(yè)務(wù)：

商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)是指銀行購買有價證券的活動。

投資是商業(yè)銀行一項(xiàng)重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是銀行收入的主要來源之一。

商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)，按照對象的不同，可分為國內(nèi)證券投資和國際證券投資。國內(nèi)證券投資大體可分為三種類型，即政府證券投資、地方政府證券投資和公司證券投資。國家政府發(fā)行的證券，按照銷售方式的不同，可以分為兩種，一種叫作公開銷售的證券，一種叫作不公開銷售的證券。

商業(yè)銀行購買的政府證券，包括國庫券和中長期政府債券。

１．國庫券。國庫券是政府短期債券，期限在一年以下。

２．中長期債券。中長期債券是國家為了基建投資的資金需要而發(fā)行的一種債券，其利率一般較高，期限也較長，是商業(yè)銀行較好的投資對象。（二）負(fù)債業(yè)務(wù):負(fù)債是銀行由于授信而承擔(dān)的將以資產(chǎn)或資本償付的能以貨幣計量的債務(wù)。存款、派生存款是銀行的主要負(fù)債，約占資金來源的80％以上，另外聯(lián)行存款、同業(yè)存款、借入或拆入款項(xiàng)或發(fā)行債券等，也構(gòu)成銀行的負(fù)債。

負(fù)債業(yè)務(wù)主要種類：

1、活期存款：

活期存款是相對于定期存款而言的，是不需預(yù)先通知可隨時提取或支付的存款。

活期存款構(gòu)成了商業(yè)銀行的重要資金來源，也是商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的重要條件。但成本較高。商業(yè)銀行只向客戶免費(fèi)或低費(fèi)提供服務(wù)，一般不支付或較少支付利息。

2．定期存款：

定期存款是相對于活期存款而言的，是一種由存戶預(yù)先約定期限的存款。定期存款占銀行存款比重較高。因?yàn)槎ㄆ诖婵罟潭ǘ冶容^長，從而為商業(yè)銀行提供了穩(wěn)定的資金來源，對商業(yè)銀行長期貸款與投資具有重要意義。

3、儲蓄存款：

儲蓄存款是個人為積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款帳戶，儲蓄存款又可分為活期和定期。

儲蓄存款的活期存款，或者稱為活期儲蓄存款，存取無一定期期限，只憑存折便可提現(xiàn)。存折一般不能轉(zhuǎn)讓流通，存戶不能透支款項(xiàng)。

4.可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）：

可轉(zhuǎn)讓定期存單存款是定期存款的一種主要形式，但與前述定期存款又有所區(qū)別?？赊D(zhuǎn)讓存單存款的明顯特點(diǎn)是：存單面額固定，不記姓名，利率有固定也有浮動，存期為３個月、６個月、９個月和１２個月不等。存單能夠流通轉(zhuǎn)讓，以能夠滿足流動性和盈利性的雙重要求。

5、可轉(zhuǎn)讓支付命令存款帳戶：

它實(shí)際上是一種不使用支票的支票帳戶。它以支付命令書取代了支票。通過此帳戶，商業(yè)銀行既可以提供支付上的便利，又可以支付利息，從而吸引儲戶，擴(kuò)大存款。

開立這種存款帳戶，存戶可以隨時開出支付命令書，或直接提現(xiàn)，或直接向第三者支付，其存款余額可取得利息收入。由此滿足了支付上的便利要求，同時也滿足了收益上的要求。

6、自動轉(zhuǎn)帳服務(wù)存款帳戶：

這一帳戶與可轉(zhuǎn)讓支付命令存款帳戶類似，是在電話轉(zhuǎn)帳服務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來。發(fā)展到自動轉(zhuǎn)帳服務(wù)時，存戶可以同時在銀行開立兩個帳戶：儲蓄帳戶和活期存款帳戶。銀行收到存戶所開出的支票需要付款時，可隨即將支付款項(xiàng)從儲蓄帳戶上轉(zhuǎn)到活期存款帳戶上，自動轉(zhuǎn)帳，即時支付支票上的款項(xiàng)。

7、掉期存款：

掉期存款指的是顧客在存款時把手上的由名義上兌換成其所選擇的外幣，作為外幣定期存款存入銀行。到期滿時顧客先將外幣存款連本帶息兌回本幣后才提取。存款期限由一個月至一年不等。（三）中間業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)：又稱表外業(yè)務(wù)，其收入不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表。

中間業(yè)務(wù)主要種類：

結(jié)算業(yè)務(wù)

信用證業(yè)務(wù)

信托業(yè)務(wù)

租賃業(yè)務(wù)

代理業(yè)務(wù)

信用卡業(yè)務(wù)

咨詢業(yè)務(wù)a）結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)是由商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)衍生出來的一種業(yè)務(wù)。

結(jié)算工具結(jié)算方式結(jié)算工具：定義：商業(yè)銀行用于結(jié)算的各種票據(jù)。目前可選擇使用的票據(jù)結(jié)算工具主要包括銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和支票等。

主要的票據(jù)結(jié)算工具：

（1）、銀行匯票：由企業(yè)單位或個人將款項(xiàng)交存開戶銀行，由銀行簽發(fā)給其持往異地采購商品時辦理結(jié)算或支配現(xiàn)金的票據(jù)。

（2）、商業(yè)匯票：由企業(yè)簽發(fā)的一種票據(jù)，適用于企業(yè)單位先發(fā)貨后收款或雙方約定延期付款的商品交易。

（3）、銀行本票：申請人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以辦理轉(zhuǎn)帳或支取現(xiàn)金的票據(jù)?？煞譃椴欢~本票和定額本票。

（4）、支票：由企業(yè)單位或個人簽發(fā)的，委托其開戶銀行付款的票據(jù)，是我國傳統(tǒng)的票據(jù)結(jié)算工具，可用于支取現(xiàn)金和轉(zhuǎn)帳。結(jié)算方式：

（1）同城結(jié)算方式：

a.支票結(jié)算

商業(yè)銀行最主要或大量的同城結(jié)算方式是支票結(jié)算。支票結(jié)算就是銀行顧客根據(jù)其在銀行的存款和透支限額開出支票，命令銀行從其帳戶中支付一定款項(xiàng)給收款人，從而實(shí)現(xiàn)資金調(diào)撥，了結(jié)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種過程。

b.帳單支票與劃撥制度。這是不用開支票，通過直接記帳而實(shí)現(xiàn)資金結(jié)算的方式。

c.直接貸記轉(zhuǎn)帳和直接借記轉(zhuǎn)帳。

這兩種結(jié)算方式是在自動交換所的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。自動交換所交換的是磁帶而不是支票。它通過電子計算機(jī)對各行送交的磁帶進(jìn)行處理，實(shí)現(xiàn)不同銀行資金結(jié)算。

d.票據(jù)交換所自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)。

這是一種進(jìn)行同城同業(yè)資金調(diào)撥的系統(tǒng)。參加這種系統(tǒng)的銀行之間，所有同業(yè)拆借、外匯買賣、匯劃款項(xiàng)等將有關(guān)數(shù)據(jù)輸入到自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)的終端機(jī)，這樣收款銀行立即可以收到有關(guān)信息，交換所同時借記付款銀行帳戶，貸記收款銀行帳戶。結(jié)算方式：

（2）異地結(jié)算方式：

a.匯款結(jié)算

匯款結(jié)算（Remittance），是付款人委托銀行將款項(xiàng)匯給外地某收款人的一種結(jié)算方式。匯款結(jié)算又分為電匯、信匯和票匯三種形式。

b.托收結(jié)算

托收結(jié)算（Collection），是指債權(quán)人或售貨人為向外地債務(wù)人或購貨人收取款項(xiàng)而向其開出匯票，并委托銀行代為收取款項(xiàng)的一種結(jié)算方式。托收業(yè)務(wù)主要有光票托收和跟單托收兩類。

c.信用證結(jié)算

信用證（LetterofCredit），一種有條件的銀行付款承諾，即開證銀行根據(jù)進(jìn)口商的指示，向出口商開立的，授權(quán)其簽發(fā)以進(jìn)口商或銀行為付款人的匯票，保證在條款規(guī)定條件下必定付款或承兌的文件。

d.電子資金劃撥系統(tǒng)

隨著電子計算機(jī)等新技術(shù)投入銀行運(yùn)用，電子計算機(jī)的大型化和網(wǎng)絡(luò)化改變了商業(yè)銀行異地資金結(jié)算的傳統(tǒng)處理方式。通過電子資金結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行異地結(jié)算，使資金周轉(zhuǎn)大大加快，業(yè)務(wù)費(fèi)用大大降低。b）信用證業(yè)務(wù)：信用證（LetterofCredit），作為商業(yè)貿(mào)易的手段之一，銀行信用證是進(jìn)口商的代理銀行為進(jìn)口商提供自身的信用，保證在一定的條件下承付出口商開給進(jìn)口商的票據(jù)，即將所開票據(jù)當(dāng)作是開給本行的票據(jù)。所謂信用證即是保證承付這些票據(jù)的證書。

信用證的種類：

1）銀行信用證

匯票的接受人是銀行，開證行或受其委托的保兌銀行承兌開給自己的匯票，這種信用證是銀行信用證（BankCredit）。

2）不可撤銷信用證與可撤銷信用證

不可撤銷信用證（IrrevocableCredit），是指開證行一旦開立了信用證并將之通知了受益人，在其有效期間，如若沒有開證委托人、受益人或已依據(jù)此信用證貼現(xiàn)匯票的銀行的同意，不可單方面地撤銷此信用證，也不可變更其條件。

信用證的種類：

3）保兌信用證與不保兌信用證

開證行以外的銀行對賣方開出的匯票保證兌付，這種信用證稱為保兌信用證（ConfirmedCredit），而無此保證者則稱為不保兌信用證（UnconfirmedCredit）。

4）一般信用證和特定信用證

信用證的開證行特別指定某一銀行貼現(xiàn)根據(jù)此信用證開出的匯票，這種信用證稱為特定信用證（SpecialorRestrictedCredit），而不限定貼現(xiàn)銀行者稱為普通信用證（General

or

OpenCredit）。c）信托業(yè)務(wù)信托（Trust），可以從兩方面考察，從委托人來說，信托是為自己或?yàn)榈谌叩睦?，把自己的財產(chǎn)委托別人管理或處理的一種行為；從受托人來說，信托是受委托人的委托，為了受益人的利益，代為管理、營運(yùn)或處理信托人托管財產(chǎn)的一種過程。廣義的信托還包括代理業(yè)務(wù)，如受托代辦有價證券的簽證、發(fā)行、收回、掉換、轉(zhuǎn)讓、還本付息以及代客保管物品等。

信托與代理的主要區(qū)別在于財產(chǎn)權(quán)是否轉(zhuǎn)移，如果財產(chǎn)權(quán)從委托人轉(zhuǎn)移到受托人，則是信托關(guān)系，而代理則不涉及財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移。信托關(guān)系（FiduciaryRelationship）是一種包括委托人、受托人和受益人在內(nèi)的多邊關(guān)系。按信托方式劃分：投資信托、融資信托、公益信托、職工福利信托。

（1）證券投資信托

證券投資信托是以投資有價證券，獲取投資收益為目的信托。它是由信托部門將個人或企業(yè)、團(tuán)體的投資資金集中起來，代替投資者進(jìn)行投資，最后將投資收益和本金償還給受益人。

（2）動產(chǎn)或不動產(chǎn)信托

動產(chǎn)或不動產(chǎn)信托是由大型設(shè)備或財產(chǎn)的所有者提出的、以融通資金為目的信托。

（3）公益信托業(yè)務(wù)

公益信托是一種由個人或團(tuán)體捐贈或募集的基金，以用于公益事業(yè)為目的的信托。d）租賃業(yè)務(wù)1）融資性租賃（FinancialLease）是以融通資金為目的租賃。一般先由承租人自行從供貨處選好所需設(shè)備，并談妥交易條件，然后找出租人（金融機(jī)構(gòu)或其附屬的專業(yè)子公司），要求后者按談妥的條件向供貨商購買設(shè)備，并簽訂租賃合同，取得設(shè)備使用權(quán)，并按期交納租金。這時出租人支付了全部資金，等于提供了百分之百的信貸，因此又叫融資性租賃或資本性租賃。

2）操作性租賃（OperatingLease）又叫服務(wù)性租賃，是由出租人向承租人提供一種特殊服務(wù)的租賃。這種特殊服務(wù)主要是指設(shè)備的短期使用或利用服務(wù)，如出租人買下庫房、車船、電子計算機(jī)等，然后出租給承租人。操作性租賃通常適用于一些需要專門技術(shù)進(jìn)行保養(yǎng)、技術(shù)更新、使用頻度不高的設(shè)備。

3）出售與返租式租賃（SaleandLeaseback）是財產(chǎn)所有人將其財產(chǎn)出售以后又租回使用的一種租賃方式。這種租賃的后半段與一般租賃完全相同，只是增加了前半段的出售過程，財產(chǎn)所有者又變成了財產(chǎn)使用者。

4）轉(zhuǎn)租賃（Sublease），是將設(shè)備或財產(chǎn)進(jìn)行兩次重復(fù)租賃的方式。國際租賃中通常采用這種租賃方式。e）代理業(yè)務(wù)代理融通（Factoring）又叫代收帳款或收買應(yīng)收帳款，是由商業(yè)銀行或?qū)I(yè)代理融通公司代顧客收取應(yīng)收款項(xiàng)，并向顧客提供資金融通的一種業(yè)務(wù)方式。

代理融通業(yè)務(wù)一般涉及三方面當(dāng)事人，一是商業(yè)銀行或經(jīng)營代理融通業(yè)務(wù)的公司，二是出售應(yīng)收帳款、取得資金融通的工商企業(yè)，三是取得商業(yè)信用及賒欠工商企業(yè)貸款的顧客。三者的關(guān)系是，工商企業(yè)對顧客賒銷貨物或勞務(wù)，然后把應(yīng)收的賒銷帳款轉(zhuǎn)讓給銀行或代理融通公司，由后者向企業(yè)提供資金并到期向顧客收帳。f）銀行卡業(yè)務(wù)信用卡支票卡自動出納機(jī)卡和記帳卡靈光卡和激光卡

1）信用卡

信用卡是消費(fèi)信貸的一種工具和形式，具有“先消費(fèi)”、方便消費(fèi)者的特點(diǎn)。

信用卡的種類很多，除銀行發(fā)行的信用卡外，還有商業(yè)和其他服務(wù)業(yè)發(fā)行的零信用卡、旅游娛樂卡等。

2）支票卡

支票卡又叫保證卡，供客戶開發(fā)支票時證明其身份的發(fā)卡?？ㄆd明客戶的帳戶、簽名和有效期限。

3）自動出納機(jī)卡和記帳卡

自動出納機(jī)卡是一種印有磁帶、專供在自動出納機(jī)上使用的塑料卡?？ㄉ铣龢?biāo)明發(fā)行銀行、卡片號碼外，磁帶上還記錄有客戶的存款戶帳號、密碼和余額。

4）靈光卡和激光卡

靈光卡又叫記帳卡、方便卡，是一種帶微型集成電路的塑料卡片，具有自動、數(shù)據(jù)處理和儲存的功能，卡片可以記錄客戶每筆收支和存款余額。g）咨詢業(yè)務(wù)在現(xiàn)代社會，信息已成為社會發(fā)展的主要支柱之一。商業(yè)銀行通過資金運(yùn)動的記錄，以及與資金運(yùn)動相關(guān)資料的收集整理，可以為企業(yè)提供豐富實(shí)用的經(jīng)濟(jì)信息。其主要內(nèi)容有：企業(yè)財務(wù)資料資信評價；商品市場供需結(jié)構(gòu)變化趨勢介紹；金融市場動態(tài)分析。

補(bǔ)充：商業(yè)銀行聯(lián)行往來業(yè)務(wù)

定義：社會資金往來運(yùn)動最終要體現(xiàn)在銀行間的劃撥上，當(dāng)資金結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生時，必然要通過兩個或兩個以上的銀行機(jī)構(gòu)往來才能完成，如果往來雙方同屬一個銀行系統(tǒng)，即同屬一個總行的各個分支機(jī)構(gòu)間的資金帳務(wù)往來，則稱其為聯(lián)行往來1）全國聯(lián)行往來。全國聯(lián)行往來適用于總行與所屬各級分支之間以及不同省、自治區(qū)、直轄市各機(jī)構(gòu)之間的資金帳務(wù)往來。全國聯(lián)行往業(yè)帳務(wù)由總行負(fù)責(zé)監(jiān)督管理。

2）分行轄內(nèi)往來。分行轄內(nèi)往來適用于省、自治區(qū)、直轄市分行與所轄各分支機(jī)構(gòu)之間以及同一省、自治區(qū)、直轄市轄內(nèi)各銀行機(jī)構(gòu)之間的資金帳務(wù)往來。分行轄內(nèi)聯(lián)行在往來帳務(wù)由分行負(fù)責(zé)監(jiān)督管理。

3）支行轄內(nèi)往來。支行轄內(nèi)往來適用于縣（市）支行與所屬各機(jī)構(gòu)之間以及同一縣（市）支行內(nèi)各機(jī)構(gòu)之間的資金帳務(wù)往來。其所涉及的帳務(wù)由縣（市）支行管理監(jiān)督。聯(lián)行往來賬務(wù)核算：

1）發(fā)報行核算

發(fā)報行是聯(lián)行往來帳務(wù)的發(fā)生行，是保證聯(lián)行帳務(wù)正確進(jìn)行的基礎(chǔ)，對整個聯(lián)行工作質(zhì)量，起著重要作用。包括：報單的編制；報單的審查與寄發(fā)；聯(lián)行往帳報告表的編制。

2）收報行核算

收報行是聯(lián)行往帳的受理者，它對發(fā)報行寄來的聯(lián)行報單及所附憑證，必須進(jìn)行認(rèn)真審核和再復(fù)核，并應(yīng)準(zhǔn)確、迅速辦理轉(zhuǎn)帳和對帳，以保證全國聯(lián)行往來核算工作的正確進(jìn)行。

3）總行電子計算中心

總行電子計算中心是對全國聯(lián)行往來帳務(wù)進(jìn)行逐筆集中監(jiān)督的部門，它根據(jù)聯(lián)行往帳報告表監(jiān)督聯(lián)行往帳；按收報行行號編制對帳表，寄收報行對帳，監(jiān)督聯(lián)行來帳，以保證全國聯(lián)行往帳與來帳雙方一致。國際業(yè)務(wù)（略）第三講商業(yè)銀行管理理論本章內(nèi)容：商業(yè)銀行管理原則資產(chǎn)負(fù)債管理理論利率期限結(jié)構(gòu)理論資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)一、商業(yè)銀行管理原則流動性原則安全性原則盈利性原則流動性原則流動性：以合理的價格獲取可用資金的能力。貨幣資金清償力——提存償貸的需求資產(chǎn)的流動性——隨時得到償付和價值無損變現(xiàn)負(fù)債的流動性——以較低的成本隨時獲得所需的資金來源影響流動性的因素客戶的平均存款規(guī)模資金自給水平信貸資產(chǎn)質(zhì)量資金管理制度安全性原則安全性：商業(yè)銀行經(jīng)營過程中，能夠按時收回信貸資金的能力。信用風(fēng)險的控制影響流動性的因素客戶的平均貸款規(guī)模、期限客戶的集中度客戶的經(jīng)營環(huán)境信貸管理體制盈利性原則商業(yè)銀行經(jīng)營的最終目標(biāo)盈利性：商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中所取得的、并作為其自身活動內(nèi)在動力的利潤的程度。影響盈利性的因素客戶的存貸款規(guī)模資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的組合資本充足率經(jīng)營費(fèi)用率財務(wù)管理和經(jīng)營思想商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)——流動性、安全性、盈利性的三性平衡二、資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論盛行于上個世紀(jì)五十年代之前，主要內(nèi)容為：由于銀行對存款是被動的，主動管理資產(chǎn)業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行管理的重點(diǎn)。

資產(chǎn)管理理論主要包括：真實(shí)票據(jù)理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論。真實(shí)票據(jù)理論（商業(yè)貸款理論）：

《國民財富性質(zhì)與原因的研究》——亞當(dāng)·斯密（1776）

流動性！短期商業(yè)性貸款：自償性和票據(jù)抵押。

資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論

《商業(yè)銀行及資本形成》——莫爾頓（1918）流動性——資產(chǎn)變現(xiàn)的能力可變現(xiàn)的資產(chǎn)——債券、商業(yè)票據(jù)等缺陷——脫離資產(chǎn)的真實(shí)價值、受市場風(fēng)險的重大影響預(yù)期收入理論

《預(yù)期放款與銀行流動性理論》——普羅科諾（1949）借款人未來收入決定商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量未來的不確定性導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的增大負(fù)債管理理論上世紀(jì)60年代，融資“脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)和利率的高企，促使商業(yè)銀行的經(jīng)營者主動尋求資金，以支持資產(chǎn)業(yè)務(wù)。1962年，花旗銀行首先發(fā)行了大額可轉(zhuǎn)讓存單（CDs）負(fù)債管理理論負(fù)債管理理論認(rèn)為，加強(qiáng)負(fù)債管理同樣能夠保證銀行的流動性要求，銀行應(yīng)該主動組織和調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)以適應(yīng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要。負(fù)債管理理論主要包括：存款理論、購買理論、銷售理論。存款理論

該理論認(rèn)為，銀行應(yīng)該根據(jù)客戶意愿組織存款，按照安全性原則管理存款，根據(jù)存款的分布狀況安排貸款，參照貸款的收益支付存款利息，不能盲目發(fā)展存款和貸款。偏重于安全性，過分強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營，屬于被動負(fù)債管理理論。購買理論

該理論強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)該變被動的存款觀念為主動的貸款觀念，認(rèn)為可通過發(fā)行債務(wù)資金來擴(kuò)大資金來源。該理論促進(jìn)了銀行的進(jìn)取精神，推動社會信用和經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張。銀行債務(wù)成本上升，加重債務(wù)危機(jī)和通貨膨脹。銷售理論

銷售理論產(chǎn)生于上世紀(jì)八十年代大規(guī)模金融創(chuàng)新和改革的背景之下，其主題為推銷金融產(chǎn)品。

該理論注重市場概念，強(qiáng)調(diào)銀行根據(jù)客戶需求提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。

該理論興起反映了當(dāng)時銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)滲透和相互競爭關(guān)系，標(biāo)志著銀行從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論產(chǎn)生于二十世紀(jì)八十年代末，金融全球化和自由化浪潮之中；綜合了資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論的優(yōu)點(diǎn)，克服兩者的缺陷，強(qiáng)調(diào)根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況的變化，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，是資產(chǎn)與負(fù)債兩方面統(tǒng)一協(xié)調(diào)，才能實(shí)現(xiàn)銀行流動性、安全性和營利性三者之間的協(xié)調(diào)與均衡。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的內(nèi)容：流動性期限對稱和利率敏感性風(fēng)險控制低成本的籌措資金&最大盈利的使用資金資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控指標(biāo)：資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系：

核心資本充足率（>=4%）

財務(wù)杠桿（<=20倍）

存貸比率（<=75%）

流動比率（>=25%）

中長期貸款比率（<=120%）資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控指標(biāo)：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：

貸款與資產(chǎn)的比率

流動性資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控指標(biāo)：資產(chǎn)質(zhì)量：

不良貸款率（<=15%）

撥備覆蓋率（>=60%）

貸款總額準(zhǔn)備金率

單個客戶貸款比率（<=10%）

十大客戶貸款比率（<=50%）資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控指標(biāo)：負(fù)債結(jié)構(gòu)：

資金自給率

拆入資金率（<=4%)

債務(wù)杠桿率資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論

二十世紀(jì)九十年代，金融管制放松，金融創(chuàng)新得到鼓勵，混業(yè)經(jīng)營模式被越來越多的銀行采用，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈和復(fù)雜，存貸利差減小。金融衍生工具開始迅速發(fā)展，被越來越多的銀行使用，一方面幫助銀行規(guī)避風(fēng)險，另一方便也為銀行增加新的利潤來源。1997年對《巴塞爾協(xié)議》的修正，要求商業(yè)銀行關(guān)注表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，在這樣的背景下，資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論逐步形成。三、利率期限結(jié)構(gòu)理論

利率期限結(jié)構(gòu)反映了銀行管理者對未來即期利率的預(yù)期，以便更好地確定不同證券的價格和貸款之間的關(guān)系，從而進(jìn)行投資與貸款組合，防范銀行經(jīng)營風(fēng)險。利率預(yù)期理論流動性溢價理論利率預(yù)期理論艾爾文·費(fèi)雪（IrvingFisher)投資策略不影響既定期限的投資收益。套利的作用遠(yuǎn)期利率和即期利率的關(guān)系流動性溢價理論

遠(yuǎn)期利率：預(yù)期+風(fēng)險補(bǔ)償

流動性溢價（流動性升水）

流動性溢價的變化趨勢資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)缺口管理——利率敏感性缺口管理——持續(xù)期（久期）缺口管理利率敏感性缺口管理

利率敏感性是指資產(chǎn)收益或負(fù)債成本對市場利率的變動的敏感程度。

利率敏感性資產(chǎn)IRSA（負(fù)債IRSL）是指在一定期限內(nèi)需要重新根據(jù)市場利率確定利率的的資產(chǎn)與負(fù)債利率敏感性缺口的表示：

a）資金缺口gap=IRSA

–

IRSLGap和０的關(guān)系（>、<和=）

b）利率敏感性比率q=IRSA/IRSLq與1的關(guān)系（>、<和=）利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債的劃分與考察期限密切相關(guān)。利率敏感性缺口與凈利息收入（ＮＩＩ）變動的關(guān)系。ΔNII=gap×Δiexp利率敏感性缺口的計算方法

（1）基本缺口

資產(chǎn)（負(fù)債）的到期期限vs.考察期限

缺陷：主觀性

考察期內(nèi)的敏感性差別

（２）增量缺口和累計缺口

增量缺口：將一個考察期劃分為n個區(qū)間。

累計缺口：對其內(nèi)的增量缺口求和。累計缺口=∑(IRSAi–IRSLi)利率敏感性缺口管理策略進(jìn)取性策略防御性策略利率敏感性缺口管理的缺陷：

對市場利率預(yù)測的困難控制銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的困難性現(xiàn)金回流問題無法反映銀行的現(xiàn)金流量忽視權(quán)益價值的變化（收入效應(yīng)和市場價值效應(yīng)）持續(xù)期（久期）缺口管理持續(xù)期（久期）

久期的概念最早是馬考勒(Macaulay)在1938年提出來的，所以又稱馬考勒久期（簡記為D）。馬考勒久期是使用加權(quán)平均數(shù)的形式計算債券的平均到期時間。它是債券在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時間的加權(quán)平均,其權(quán)重是各期現(xiàn)金值在債券價格中所占的比重。具體的計算將每次債券現(xiàn)金流的現(xiàn)值除以債券價格得到每一期現(xiàn)金支付的權(quán)重，并將每一次現(xiàn)金流的時間同對應(yīng)的權(quán)重相乘,最終合計出整個債券的久期。久期：衡量資產(chǎn)/負(fù)債的利率敏感性——資產(chǎn)針對利率變化的價格變化率久期：免疫策略的基礎(chǔ)免疫：短期內(nèi)的總財富不受利率波動的影響Macaulay久期公式：修正久期（ModifiedDuration）（*以下微分符號均應(yīng)改為偏微分！）Dm=D÷(1+r)dP/P=-D*dr/(1+r)=-Dm*dr久期的特征：1）與maturity的關(guān)系

久期的特征：2）與到期收益率的關(guān)系dD/dr<03）與息票率的關(guān)系dD/dC<0投資組合的久期：Dp=∑（Wj×Dj）∑（Wj）=1凸性(convexity)：C=-dDm/dr凸性的作用：在用久期估計金融產(chǎn)品變化價格時，對△P的估計再度修正。久期缺口模型dE=dA-dLDgapm=（DmA-L/A×DmL）Dgap=（DA-L/A×DL）Cgap=（CA-L/A×CL）△E=

-Dgap×A×

△r/（1+r）股東權(quán)益的久期：DE=DA×A/E-DL×L/E△E=-DE×△r/（1+r）×E利用利率期貨彌補(bǔ)久期缺口：Dgap×A+Nf×Df×P=0Nf=-（Dgap*A）/（Df*P）例題：板書。第四講商業(yè)銀行的財務(wù)報表與績效評估（一）商業(yè)銀行的財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表：

資產(chǎn)負(fù)債表(theBalanceSheet)亦稱財務(wù)狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計期末）的財務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的狀況）的主要會計報表。資產(chǎn)負(fù)債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)帳、分類帳、試算、調(diào)整等等會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn)，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯、經(jīng)營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。利潤表

利潤表主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營成果方面的信息。

通過利潤表，可以反映企業(yè)一定會計期間的收入實(shí)現(xiàn)情況，即實(shí)現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入有多少、實(shí)現(xiàn)的其他業(yè)務(wù)收入有多少

新準(zhǔn)則下的利潤表、實(shí)現(xiàn)的投資收益有多少、實(shí)現(xiàn)的營業(yè)外收入有多少等等；可以反映一定會計期間的費(fèi)用耗費(fèi)情況，即，耗費(fèi)的主營業(yè)務(wù)成本有多少、主營業(yè)務(wù)稅金有多少、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用各有多少、營業(yè)外支出有多少等等；可以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的成果，即，凈利潤的實(shí)現(xiàn)情況，據(jù)以判斷資本保值、增值情況。現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是一份顯示于指定時期(一般為一個月，一季。主要是一年的年報)的現(xiàn)金流入和流出的財政報告?，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負(fù)債表中各個項(xiàng)目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及

現(xiàn)金流量表的內(nèi)容、結(jié)構(gòu)融資三個活動分類?，F(xiàn)金流量表可用于分析一家機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)有沒有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開銷。請同學(xué)們多熟悉樣表?。ǘ┥虡I(yè)銀行績效評估

績效評估指標(biāo)：

盈利性指標(biāo)

經(jīng)營效率指標(biāo)

成本費(fèi)用指標(biāo)

流動風(fēng)險指標(biāo)

資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)

利率敏感性指標(biāo)盈利性指標(biāo):

銀行利潤率PM：銀行稅后凈利潤與總收入相對比確定的比率

資產(chǎn)收益率ROA：凈利潤與總資產(chǎn)的比率

權(quán)益收益率ROE：凈利潤與股東權(quán)益的比率

凈利息收益率NIM：凈利息收入與盈利性資產(chǎn)的比率

凈非利息收益率NNM：凈非利息收入與總資產(chǎn)的比率

每股收益EPS：凈利潤與流通在外的普通股的比率

銀行毛利率：凈收入與總收入的比率

經(jīng)營效率指標(biāo):效率比率：非利息收入和總收入的比率權(quán)益乘數(shù)（財務(wù)杠桿倍數(shù)）ＥＭ：總資產(chǎn)與權(quán)益資本的比率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率ＡＵ：總收入與總資產(chǎn)的比率運(yùn)營效率比率：營業(yè)支出總額與營業(yè)收入總額比率成本收入：營業(yè)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)與營業(yè)收入的比率成本費(fèi)用指標(biāo)：

非利息支出比率：非利息支出與總資產(chǎn)的比率利息支出比率：利息支出與總資產(chǎn)的比率總資金成本率：利息支出與總負(fù)債的比率工資對營業(yè)支出的比率：（總工資＋福利）與營業(yè)支出額的比率流動風(fēng)險指標(biāo)：流動比率：流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率一級準(zhǔn)備率：（現(xiàn)金＋同業(yè)存款）與總資產(chǎn)的比率二級準(zhǔn)備率：短期證券與總資產(chǎn)的比率資金自給率：存款余額與資產(chǎn)總額的比率存貸比率：各項(xiàng)貸款余額與各項(xiàng)存款余額的比率借款資金依賴程度比率：借款資金與總負(fù)債的比率資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)：

貸款總額準(zhǔn)備金率：貸款和墊款減值準(zhǔn)備金總額與客戶貸款及墊款總額的比率

不良貸款率：不良貸款余額與客戶貸款及墊款總額的比率

次級貸款率可疑貸款率

損失貸款率

（正常關(guān)注次級可疑損失）

撥備覆蓋率：貸款及墊款減值準(zhǔn)備余額與不良貸款余額的比率。利率敏感性指標(biāo)：

利率敏感性缺口比率：利率敏感性缺口與總資產(chǎn)的比率

需要重新定價的資產(chǎn)（負(fù)債）比率：考察期限內(nèi)的利率敏感性資產(chǎn)（負(fù)債）與總資產(chǎn)的比率

利率敏感性比率：利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的比率現(xiàn)金流量財務(wù)指標(biāo)：

流動負(fù)債現(xiàn)金比率：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與流動負(fù)債的比率

負(fù)債現(xiàn)金比率：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與總負(fù)債的比率

普通股股利保障倍數(shù)：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與普通股股數(shù)的比率

權(quán)益資本現(xiàn)金比率：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與權(quán)益資本的比率

經(jīng)營指數(shù)：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比率商業(yè)銀行績效評估方法

杜邦分析法RAROC法EVA法杜邦分析法：財務(wù)比率之間的關(guān)系含義：將凈資產(chǎn)收益率分解為三部分進(jìn)行分析的方式名稱：利潤率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和財務(wù)杠桿。-營運(yùn)效率，用利潤率衡量；

-資產(chǎn)使用效率，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量；

-財務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量。IfROEisunsatisfactory,theDuPontidentityhelpslocatethepartofthebusinessthatisunderperforming.HereishowtheDuPontidentityisderived:ROE=NI/TEMultiplyby1(TA/TA)andthenrearrangeROE=(NI/TE)(TA/TA)ROE=(NI/TA)(TA/TE)=ROA*EMMultiplyby1(S/S)andthenrearrangeROE=(NI/TA)(TA/TE)(S/S)ROE=(NI/S)(S/TA)(TA/TE)ROE=PM*TAT*EMROE=ProfitMargin*TotalAssetTurnover*EquityMultiplierWhen:ROE=ReturnonEquityNI=NetIncomeTE=TotalEquityTA=TotalAssetsROA=ReturnonAssetsEM=TA/TE=1+D/E=TheEquityMultiplierS=Sales

杜邦模型最顯著的特點(diǎn)是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來，形成一個完整的指標(biāo)體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。采用這一方法，可使財務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細(xì)地了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。

杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。RAROC法:

風(fēng)險調(diào)整資本回報率（Risk-AdjustedReturnOnCapita，RAROC）

運(yùn)用RAROC來配置資本的兩個基本原因：

1）風(fēng)險管理；風(fēng)險管理方面，資金配置的主要目的是確立銀行最優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)。這一過程包含兩項(xiàng)工作，首先對每一個借貸單位的風(fēng)險占銀行投資總風(fēng)險的比率進(jìn)行評估，進(jìn)而確定每一個借貸單位對銀行資本總回報的貢獻(xiàn)。運(yùn)用RAROC來配置資本的兩個基本原因：2）績效評估；績效評估方面，RAROC評估體系通過將資本配置給每一個借貸單位，除了能夠確定風(fēng)險調(diào)整資本回報率，最終還能夠確定每一個借貸單位的經(jīng)濟(jì)增值。對每個借貸公司來說，它的經(jīng)濟(jì)增值簡而言之就是調(diào)整后的凈收入減去資本支出，也即公司的股權(quán)資本乘以必須的股本回報率（詳細(xì)論述見下）。在這里，它的目是為了衡量公司對股東價值的貢獻(xiàn)，同時能夠幫助公司的各個部門制定預(yù)算資本和激勵性薪酬政策提供基礎(chǔ)。RAROC=風(fēng)險調(diào)整后的利潤總額÷經(jīng)濟(jì)資本其中：風(fēng)險調(diào)整后的利潤總額=銀行當(dāng)年利潤+當(dāng)年實(shí)際計提準(zhǔn)備金增加額±應(yīng)計提準(zhǔn)備金減少額EVA法經(jīng)濟(jì)附加值（EVA，EconomicValueAdded),又稱經(jīng)濟(jì)利潤、經(jīng)濟(jì)增加值，是一定時期的企業(yè)稅后營業(yè)凈利潤（NOPAT）與投入資本的資金成本的差額。EVA是股東衡量利潤的方法EVA使決策與股東財富一致EVA=稅后凈營業(yè)利潤（NOPAT）-加權(quán)平均資本成本（WACC）*投資資本總額（TCorCAP）其中，稅后凈營業(yè)利潤（NOPAT）=營業(yè)利潤+財務(wù)費(fèi)用+投資收益-EVA稅收調(diào)整或者：稅后凈營業(yè)利潤=銷售額-營運(yùn)費(fèi)用-稅收或者：稅后凈營業(yè)利潤=營運(yùn)收入×（1-所得稅率）經(jīng)過拓展后可有公式：

稅后凈營業(yè)利潤=息稅前利潤（EBIT）×（1-所得稅率）+遞延稅款的增加

EVA稅收調(diào)整=利潤表上所得稅+稅率×（財務(wù)費(fèi)用+營業(yè)外支出-營業(yè)外收入）加權(quán)平均資本成本（WACC）=債務(wù)資本成本率×（債務(wù)資本市值／總市值）×（1-稅率）+股本資本成本率×（股本資本市值／總市值）經(jīng)濟(jì)附加值EVA改變了會計報表沒有全面考慮資本成本的缺陷，它可以幫助管理者明確了解公司的運(yùn)營情況，從而向管理者提出了更高的要求。EVA具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)功能和實(shí)際應(yīng)用價值，歸納起來，主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

1.激勵性功能:這是EVA的首要功能，也是關(guān)健性功能。以EVA為核心，設(shè)計經(jīng)營者激勵機(jī)制有利于規(guī)范經(jīng)營者行為，以維護(hù)所有者和股東的合法權(quán)益。

它與傳統(tǒng)的激勵機(jī)制相比有如下優(yōu)越性:第一，有利于克服經(jīng)營者行為短期化。從理論上講，EVA扣除了資本成本，后者是一種預(yù)期成本、未來成本，它考慮了資金時間價值和風(fēng)險因素，這就必然有利于經(jīng)營者行為長期化。第二，有利于加強(qiáng)監(jiān)督力度，減少做假賬的可能性。一方面，對財務(wù)報表的調(diào)整過程本身就是進(jìn)一步加強(qiáng)審計和監(jiān)督的過程；另一方面，合理調(diào)整目的之一在于為經(jīng)營者提供更有用的決策信息擴(kuò)考評目標(biāo)已不再是會計利潤而是EVA，虛瞞偽報的必要性隨之下降。第三，強(qiáng)化風(fēng)險承擔(dān)意識，有利于經(jīng)營者目標(biāo)與所有者目標(biāo)趨于一致。讓經(jīng)營者成為所有者的一部分，兩者目標(biāo)才能趨于一致。2.全面性功能:EVA理論提出了全面成本管理的理念，成本不僅包括在帳面上已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)營成本，而且還包括極易被忽視的帳面上并未全部反映的資本成本。忽視權(quán)益資本成本就容易忽視股東利益，忽視資本成本就容易忽視資本的使用效率。當(dāng)一項(xiàng)營運(yùn)業(yè)務(wù)的變革會增加經(jīng)營成本，但要是它會減少資金占用從而以更大數(shù)額降低資本成本時，這一變革會減少會計利潤。

3.系統(tǒng)性功能:以EVA為核心構(gòu)建的公司綜合財務(wù)分析系統(tǒng)可替代至今廣為流傳的杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)。其中所顯示的目的手段關(guān)系鏈可以幫肋經(jīng)營管理者理清思路，全面地指出為增加EVA可采用的對策和途徑?；诮?jīng)濟(jì)附加值和可持續(xù)增長率的財務(wù)戰(zhàn)略矩陣為公司戰(zhàn)略性財務(wù)決策提供幫助，EVA系統(tǒng)是公司決策的有用工具。

4.文化性功能（三）商業(yè)銀行風(fēng)險衡量方法信用風(fēng)險利率風(fēng)險操作風(fēng)險流動性風(fēng)險（杠桿風(fēng)險）信用風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險，是借款人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)或銀行貸款而違約的可能性。發(fā)生違約時，債權(quán)人或銀行必將因?yàn)槲茨艿玫筋A(yù)期的收益而承擔(dān)財務(wù)上的損失。利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。重新定價風(fēng)險基差風(fēng)險收益率曲線風(fēng)險選擇權(quán)風(fēng)險操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險，這一定義包含了法律風(fēng)險，但是不包含策略性風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。第一章多視角下的風(fēng)險及金融風(fēng)險第一章多視角下的風(fēng)險及金融風(fēng)險如何認(rèn)識風(fēng)險？如何認(rèn)識金融風(fēng)險？如何認(rèn)識計劃經(jīng)濟(jì)和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險？如何認(rèn)識非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險？如何認(rèn)識國內(nèi)金融風(fēng)險和國際金融風(fēng)險？如何認(rèn)識市場經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險和金融危機(jī)？如何認(rèn)識轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險管理問題？如何認(rèn)識風(fēng)險？風(fēng)險是從事后角度來看的由于不確定因素而造成的損失?！屡翣柛窭追蜇泿排c金融大辭典還可以這樣認(rèn)為：風(fēng)險是未來發(fā)生的各種可能性結(jié)果。也就是說，風(fēng)險是指未來既可能出現(xiàn)壞的結(jié)果(風(fēng)險損失)，也可能出現(xiàn)好的結(jié)果(風(fēng)險報酬)。因此，風(fēng)險是一種“常態(tài)”如何認(rèn)識風(fēng)險？以這樣的視角看待風(fēng)險的話，用“管理風(fēng)險”比“風(fēng)險管理”更貼切。管理風(fēng)險就是在有效避免風(fēng)險損失的前提下爭取更多的風(fēng)險報酬?；蛘哒f是求得風(fēng)險損失與風(fēng)險報酬的平衡。進(jìn)一步說，承擔(dān)風(fēng)險的主體總是面臨管理風(fēng)險的問題不同國家不同社會具有不同的風(fēng)險文化如何認(rèn)識金融風(fēng)險？傳統(tǒng)觀念認(rèn)為：金融風(fēng)險指金融交易因事后的不確定性導(dǎo)致金融資產(chǎn)（收益）遭受損失的可能性。也可以定義為：金融交易因事后的不確定性所導(dǎo)致的結(jié)果（風(fēng)險損失或風(fēng)險報酬）金融風(fēng)險也是一種常態(tài)如何認(rèn)識金融風(fēng)險？金融市場有哪些金融風(fēng)險？市場風(fēng)險——何謂市場風(fēng)險？操作風(fēng)險——何謂操作風(fēng)險？信用風(fēng)險——何謂信用風(fēng)險？流動性風(fēng)險——何謂流動性風(fēng)險？如何認(rèn)識計劃經(jīng)濟(jì)和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險？從前面對風(fēng)險的詮釋看，不論計劃經(jīng)濟(jì)還是市場經(jīng)濟(jì)都有風(fēng)險。但問題是：我國計劃經(jīng)濟(jì)時期有無金融風(fēng)險？為什么？是如何應(yīng)對的？以人為本的“人、制度與環(huán)境”資源的所有權(quán)：單一性資源配置的權(quán)力：高度集中資源配置的方式：指令化資源配置的規(guī)則：行政化資源配置的信用：國家信用資源配置的范圍：一國之內(nèi)計劃經(jīng)濟(jì)人選擇制度計劃經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自然環(huán)境市場經(jīng)濟(jì)資源的所有權(quán)：多元化資源配置的權(quán)利：分散化資源配置的方式：市場化資源配置的規(guī)則：法治化資源配置的信用：多樣化資源配置的范圍：全球市場自然環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境金融環(huán)境信用環(huán)境生存環(huán)境變化促使人推進(jìn)制度改革從計劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)：風(fēng)險如何變化計劃經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)國家所有（單一產(chǎn)權(quán)）集中決策國家信用計劃配置資源市場經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)多樣化分散決策信用形式多樣化市場配置資源非金融風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險、稅收風(fēng)險、法律風(fēng)險、等金融風(fēng)險信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險風(fēng)險承擔(dān)主體多樣化市場經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險如何認(rèn)識非系統(tǒng)性風(fēng)險？非系統(tǒng)性金融風(fēng)險指經(jīng)濟(jì)主體(金融機(jī)構(gòu)和非金融性公司、企事業(yè)單位及個人)在從事金融活動時因不確定性因素導(dǎo)致（的結(jié)果）資產(chǎn)損失的可能性。非系統(tǒng)性金融風(fēng)險主要包括：金融資產(chǎn)價格波動的風(fēng)險——匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、股價風(fēng)險等；這些統(tǒng)稱為市場風(fēng)險還有信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險如何認(rèn)識非系統(tǒng)性風(fēng)險？非系統(tǒng)性金融風(fēng)險也稱為微觀金融風(fēng)險對于非系統(tǒng)性金融風(fēng)險，一般可以通過某種技術(shù)性手段或方法來進(jìn)行防范和化解（轉(zhuǎn)移風(fēng)險損失、獲取風(fēng)險報酬）。如何認(rèn)識非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險？系統(tǒng)性金融風(fēng)險與非系統(tǒng)性金融風(fēng)險的主要區(qū)別在于風(fēng)險承擔(dān)主體不同。非系統(tǒng)性風(fēng)險的承擔(dān)主體是微觀主體（金融機(jī)構(gòu)、公司或個人等）。對系統(tǒng)性風(fēng)險而言，受影響的是整個金融市場或金融體系，或者說是包括了市場內(nèi)（體系內(nèi)）所有（或絕大多數(shù)）交易主體。系統(tǒng)性金融風(fēng)險的承擔(dān)主體是國家（政府）。如何認(rèn)識系統(tǒng)性風(fēng)險？系統(tǒng)性金融風(fēng)險是指由于不確定因素（金融體系、金融制度缺陷、金融政策的影響、以及非系統(tǒng)性金融風(fēng)險突然急劇放大等）導(dǎo)致金融市場大幅震蕩甚至崩潰，從而給整個國民經(jīng)濟(jì)帶來損失的可能性。系統(tǒng)性金融風(fēng)險的最壞結(jié)果就是金融危機(jī)表現(xiàn)為：股市危機(jī)、貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、泡沫危機(jī)等系統(tǒng)性金融風(fēng)險與非系統(tǒng)性金融風(fēng)險的區(qū)別系統(tǒng)性風(fēng)險是與整個市場波動相聯(lián)系的風(fēng)險由共同因素引起影響所有金融資產(chǎn)的收益無法通過分散投資來化解非系統(tǒng)性風(fēng)險是與整個市場波動無關(guān)的風(fēng)險由特殊因素引起影響某種金融資產(chǎn)的收益可以通過分散投資來化解若換一個角度提問題在金融市場的各種金融風(fēng)險中，哪些是非系統(tǒng)性風(fēng)險？哪些是系統(tǒng)性風(fēng)險？比如，在給出的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險中，哪些是非系統(tǒng)性風(fēng)險？哪些是系統(tǒng)性風(fēng)險？需要根據(jù)風(fēng)險損失的承擔(dān)主體來區(qū)別你能闡釋系統(tǒng)性風(fēng)險的損失與報酬嗎？雷曼兄弟、冰島危機(jī)呈現(xiàn)哪些風(fēng)險？如何認(rèn)識國內(nèi)金融風(fēng)險和國際金融風(fēng)險？國內(nèi)金融風(fēng)險源于一國金融市場的居民與居民的金融交易中國際金融風(fēng)險源于金融市場的居民與非居民、非居民與非居民的金融交易中當(dāng)國內(nèi)居民紛紛用美元兌換人民幣時，可能呈現(xiàn)什么風(fēng)險？市場經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險和金融危機(jī)市場經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險是一種常態(tài)金融危機(jī)不可避免為什么？？？市場經(jīng)濟(jì)的先天缺陷金融市場失靈與生俱來金融全球化與金融市場失靈市場經(jīng)濟(jì)的先天缺陷以人的本性為導(dǎo)向創(chuàng)建的經(jīng)濟(jì)制度信息的不確定性和不可預(yù)期經(jīng)濟(jì)周期與經(jīng)濟(jì)波動金融市場失靈與生俱來負(fù)的外部性放大金融風(fēng)險信息不對稱放大金融風(fēng)險追逐規(guī)模經(jīng)濟(jì)利益放大金融風(fēng)險公共品特征有可能導(dǎo)致風(fēng)險放大和市場崩潰經(jīng)濟(jì)波動有可能放大金