2022年中國銀行業(yè)發(fā)展趨勢分析

中國銀行業(yè)發(fā)展趨勢分析商業(yè)銀行放貸動能劇烈與信貸調(diào)控壓力加大的沖突更趨突出，貸款投向和結(jié)構(gòu)將連續(xù)調(diào)整

從目前來看，推動商業(yè)銀行放貸的因素不會發(fā)生太大的轉(zhuǎn)變。工業(yè)企業(yè)效益連續(xù)保持良好，貸款需求將依舊旺盛；零售貸款主要是按揭貸款增長因房價(jià)因素會有所放緩，但規(guī)模擴(kuò)張仍舊較快；特殊是，2022年連續(xù)加息的正面效應(yīng)在2022年會更加顯著，這將進(jìn)一步增加銀行的放款動力。與此同時(shí)，為防止CPI反彈和通脹集中，貨幣政策將維持從緊，監(jiān)管部門對年度新增貸款的掌握將更加嚴(yán)格。這就不排解央行連續(xù)提高法定存款預(yù)備金率的可能，屆時(shí)一些銀行特殊是中小銀行的頭寸會更加緊急。如此，依舊劇烈的放貸動能與持續(xù)加大的宏觀調(diào)控壓力之間的沖突將更加突出。

在總量調(diào)控的現(xiàn)實(shí)約束下，貸款投向和結(jié)構(gòu)的調(diào)整將成為各商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇，特殊是，落后生產(chǎn)力量和高耗能、高污染項(xiàng)目的信貸項(xiàng)目會明顯壓縮；房地產(chǎn)開發(fā)貸款和投資性按揭貸款的比例將有所降低；票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步受到掌握。事實(shí)上，貸款需求的旺盛也為商業(yè)銀行優(yōu)化貸款投向和結(jié)構(gòu)供應(yīng)了有利時(shí)機(jī)，有助于商業(yè)銀行優(yōu)選信貸項(xiàng)目，提高議價(jià)水平和力量。

凈息差連續(xù)擴(kuò)大的可能性更大但幅度有限，上市銀行凈利潤仍將保持較高速度的增長

長期以來為商業(yè)銀行利潤立下汗馬功勞的凈息差，在將來一個(gè)時(shí)期仍將扮演重要角色，但可能消失一些新的不確定因素影響凈息差變化的方向和幅度。比如，在通貨膨脹尚未得到有效遏制的狀況下，加息的空間就仍舊存在，假如加息仍是非對稱的(即活期存款利率不變)，那么銀行受益會更大，反之則受益稍??；再比如，估計(jì)定期存款活期化速度將漸漸放緩，分流到股市和債市的資金將以同業(yè)存款形式回流銀行，但銀行擔(dān)當(dāng)?shù)睦⒊杀緦⒂兴黾?；還有，假如存款預(yù)備金率連續(xù)上調(diào)，不僅降低了非信貸資金的收益率，而且銀行迫于頭寸壓力還必需調(diào)整生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過釋放部分盈利來換取流淌性。綜合各類因素，可以認(rèn)為商業(yè)銀行凈息差連續(xù)擴(kuò)大的可能性會更大但幅度很有限，同時(shí)，生息資產(chǎn)規(guī)模在調(diào)控政策的影響下增速將有所降低。

另外，將來一個(gè)時(shí)期商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入仍將保持快速增長的態(tài)勢，這主要得益于證券市場整體上行、銀行卡業(yè)務(wù)加速進(jìn)展以及居民投資理財(cái)需求持續(xù)擴(kuò)大等利好因素，從而導(dǎo)致非利息收入占比和利潤貢獻(xiàn)度將進(jìn)一步擴(kuò)大；2022年企業(yè)所得稅降低至25%且稅前扣除范圍擴(kuò)大，還將較大幅度削減銀行所得稅支出，這也構(gòu)成推動全行業(yè)盈利進(jìn)一步擴(kuò)大的重要因素。因此，總體上推斷，將來一個(gè)時(shí)期我國上市銀行凈利潤增長雖然會低于2022年，但仍將保持較高水平。

業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新將連續(xù)圍繞需求變化而綻開，信用卡等新興銀行業(yè)務(wù)的競爭將進(jìn)一步升級

將來一個(gè)時(shí)期我國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新仍將層出不窮，各類創(chuàng)新主要圍繞客戶需求的變化而綻開。例如，針對利率調(diào)整的不確定性增加，將加快創(chuàng)新利率衍生金融業(yè)務(wù)，關(guān)心投資者有效管理短期利率風(fēng)險(xiǎn)；針對人民幣加速升值，將向出口型企業(yè)開發(fā)更具針對性的外幣保值和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)；針對股票市場和資源品價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，將推出更多與股票、股指、黃金、石油等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，以提高客戶理財(cái)收益率；針對公司客戶的不同特征，將在供應(yīng)鏈融資、貿(mào)易融資、中小企業(yè)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、按揭貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域連續(xù)推陳出新，注意市場細(xì)分的同時(shí)加強(qiáng)金融服務(wù)品牌塑造。而與業(yè)務(wù)創(chuàng)新密不行分的是金融服務(wù)手段的創(chuàng)新，如網(wǎng)上開證、電子票據(jù)、電子報(bào)關(guān)、電話銀行、銀企直連等都將成為銀行提升服務(wù)效率、加快業(yè)務(wù)進(jìn)展的創(chuàng)新突破口。這里值得重點(diǎn)關(guān)注的是，除了對公貸款、按揭貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，近年快速成長起來的信用卡、中小企業(yè)融資、綜合理財(cái)、現(xiàn)金管理等新興銀行業(yè)務(wù)的競爭將進(jìn)一步升級。

在信用卡業(yè)務(wù)方面，中國巨大的潛在市場以及招行、交行盈利的示范效應(yīng)將促使國內(nèi)各商業(yè)銀行趕在外資銀行進(jìn)入該領(lǐng)域前加緊“跑馬圈地”。在中小企業(yè)融資方面，在中央政策的樂觀鼓舞下，參加者的不斷加入以及銀行自身業(yè)務(wù)組織架構(gòu)的形成，將有更多的商業(yè)銀行進(jìn)入這一領(lǐng)域。在理財(cái)業(yè)務(wù)方面，競爭的加劇更不待言，它是居民財(cái)寶加速增長、資產(chǎn)價(jià)值波動加大及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必定結(jié)果。另外，在經(jīng)受了一年多的細(xì)心預(yù)備后，各商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)也已踏上征途，一場以爭奪高端客戶群體為目標(biāo)的戰(zhàn)役將正式打響。

境內(nèi)外并購活動將愈演愈烈，外資銀行在中國市場的影響力將進(jìn)一步增加

在今后相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)，本土、海外的銀行并購活動將愈演愈烈。在本土范圍，大中型商業(yè)銀行為加快網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張和爭取地方資源，將樂觀謀劃、實(shí)施對部分城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的兼并收購；地方政府也將樂觀推動地方金融組織的整合與重組；為連續(xù)尋求綜合經(jīng)營優(yōu)勢，商業(yè)銀行收購?fù)顿Y基金、保險(xiǎn)公司甚至證券公司等金融機(jī)構(gòu)股權(quán)的跨領(lǐng)域并購將有望獲得新進(jìn)展；同時(shí)，中資銀行的海外并購在將來一個(gè)時(shí)期將連續(xù)綻開，東南亞、拉美、中東、俄羅斯等新興市場都可能成為跨國并購的目標(biāo)市場。而人民幣的長期升值、多元化資本補(bǔ)充渠道的形成以及中國政府對“走出去”戰(zhàn)略的大力支持等，都為中資銀行實(shí)施海外并購供應(yīng)了抱負(fù)的環(huán)境和條件。應(yīng)當(dāng)看到，在中資銀行布局海外市場的同時(shí)，外資銀行在中國市場的戰(zhàn)略性擴(kuò)張也將連續(xù)提速，從而對本土金融的影響力將進(jìn)一步增加。

將來一個(gè)時(shí)期，獵取法人地位以及正式開業(yè)的外資銀行數(shù)量都將增加，這些銀行將加大資本注入，增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，并加大對外幣存貸款、理財(cái)、國際結(jié)算、貿(mào)易融資等優(yōu)勢業(yè)務(wù)以及從前被禁止的某些人民幣業(yè)務(wù)的拓展力度，連續(xù)搶奪國內(nèi)的中高端客戶群。因此，無論是在資本、業(yè)務(wù)方面，還是在客戶資源方面，外資銀行今后在中國市場上的影響力和掌握力都將連續(xù)強(qiáng)化。

合規(guī)性監(jiān)管仍是銀行業(yè)監(jiān)管的重要內(nèi)容，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望取得新突破

盡管監(jiān)管當(dāng)局始終強(qiáng)調(diào)監(jiān)管重心由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管，但在銀行業(yè)全面開放、商業(yè)銀行改革創(chuàng)新不斷以及信貸調(diào)控形勢趨緊的背景下，在將來一個(gè)時(shí)期合規(guī)性監(jiān)管仍將是我國銀行業(yè)監(jiān)管的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行股權(quán)投資的合規(guī)性、市場準(zhǔn)入的合規(guī)性、信貸投放總量的掌握、資金投向的合規(guī)性、關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)管理、反洗錢、重大案件的查處與問責(zé)等等都將構(gòu)成合規(guī)性監(jiān)管的重要方面。當(dāng)然，在近年各商業(yè)銀行實(shí)踐的基礎(chǔ)上，以資本充分率為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也將積累更多的閱歷和技術(shù)，為2022年巴塞爾新資本協(xié)議的