商業(yè)銀行業(yè)務管理第三章-資本管理課件

第三章

資本管理

2008.8.25學習目標了解商業(yè)銀行資本金的構成、作用掌握商業(yè)銀行資本充足性的意義和衡量方法掌握商業(yè)銀行資本管理的有關內(nèi)容；了解《巴塞爾協(xié)議》的主要內(nèi)容，并能運用有關的計算方法對商業(yè)銀行的資本構成和充足性進行計算2008.8.25第一節(jié)商業(yè)銀行的資本、資本管理與資本構成第二節(jié)商業(yè)銀行的資本充足與《巴塞爾協(xié)議》第三節(jié)商業(yè)銀行的資本管理商業(yè)銀行的資本包括兩部分:開業(yè)注冊登記時所載明、界定銀行經(jīng)營規(guī)模的資金；業(yè)務經(jīng)營過程中通過各種方式不斷補充的資金。通過內(nèi)源資本(InternalCapita1)或外源資本(Externa1Capital)的融資途徑增加的資本量。商業(yè)銀行的資本具有一般企業(yè)資本的共性:業(yè)務活動的基礎性資金，可以自由支配使用；在正常的經(jīng)營過程中無須償還。商業(yè)銀行的資本內(nèi)涵不同于一般企業(yè)的資本（1）資本所包含的內(nèi)容一、商業(yè)銀行的資本

一般企業(yè)的資本等于資產(chǎn)減負債后的凈值，即所有者權益或產(chǎn)權資本或自有資金。商業(yè)銀行資本的內(nèi)涵較為寬泛，除所有者權益外，還包括一定比例的債務資本。具有雙重資本的特點。銀行資本=產(chǎn)權資本+債務資本產(chǎn)權資本，即所有者權益，稱為一級資本或核心資本債務資本通常為長期債務，稱為二級資本或附屬資本（2）資本在全部資產(chǎn)中所占比例現(xiàn)代企業(yè)具有負債經(jīng)營的特點。由于企業(yè)發(fā)展的性質(zhì)和特點不同，資本在全部資產(chǎn)中所占比例不同。按國際慣例，一般企業(yè)的負債率在66%左右；商業(yè)銀行作為特殊的金融企業(yè)，80-90%的資金是借來的，商業(yè)銀行的資本金占其全部資產(chǎn)的比例一般為10-20%，形成了商業(yè)銀行高負債經(jīng)營的狀況。銀行資本的概念會計資本所有者權益。所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益，資產(chǎn)減負債后的余額，從財務管理角度出發(fā)的概念，計算資本收益率(ROE）的基礎。我國：權益資本＝投資人投入資本+資本公積金+盈余公積金+未分配利潤；國際會計準則：銀行資本＝銀行資產(chǎn)賬面價值—銀行負債賬面價值＝權益資本面值+資本公積金+末分配利潤+貸款和租賃損失準備；監(jiān)管資本

以1988年巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本概念為重要參考。根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本管理辦法》的定義，監(jiān)管資本包括核心一級資本、其它一級資本和二級資本。

監(jiān)管資本的目的在于防范風險，保護存款者和一般債權人不受損失。經(jīng)濟資本(economiccapital）與商業(yè)銀行實際承擔風險相對應的資本，也稱風險資本，是銀行決定持有用來支持其業(yè)務發(fā)展和抵御風險并為債權人提供目標清償能力的資本；植根于股東價值最大化理念，綜合考慮資本、風險、收益等要素，風險覆蓋更為全面、準確，體現(xiàn)了銀行最優(yōu)資本持有量。2、經(jīng)濟資本具有更好的風險敏感性。監(jiān)管資本是監(jiān)管當局基于整個銀行業(yè)的風險狀況劃定的粗線條的最低資本充足要求，在統(tǒng)一資本充足要求下，既可能出現(xiàn)資本充足率達到法定要求而仍不足以覆蓋風險的情況，也可能出現(xiàn)對資產(chǎn)狀況良好的銀行過高的資本充足約束。經(jīng)濟資本更好地反映了特定商業(yè)銀行的實際風險狀況及資本真實需求，對商業(yè)銀行的風險具有更好的敏感性。3、經(jīng)濟資本覆蓋的風險范圍更廣。根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，監(jiān)管資本主要覆蓋信用風險、市場風險和操作風險，覆蓋的是商業(yè)銀行面臨的主要風險而非全部風險。經(jīng)濟資本覆蓋的風險范圍更廣，不僅包括信用風險、市場風險和操作風險，還包括流動性風險、法律風險、聲譽風險等。二、商業(yè)銀行資本管理的涵義和意義資本管理的涵義商業(yè)銀行的資本管理是指通過各種資本工具和資本管理措施，使以資本為基礎的財務績效達到最優(yōu)，并保證銀行總體資本水平符合一系列要求的管理。包含：銀行監(jiān)管資本的充足性優(yōu)化資本結(jié)構的財務管理資產(chǎn)結(jié)構的風險管理業(yè)務條塊的資本配置資本管理的意義：1、資本管理可以創(chuàng)造價值激勵相容原理：資本管理能力差異體現(xiàn)新資本協(xié)議中市場約束獎優(yōu)罰劣的功能，管理水平高的銀行在滿足資本充足率監(jiān)管要求的前提下，經(jīng)濟資本的水平可以為儲戶和債權人提供高度安全保障，得到更高的評級，在激烈的市場競爭中以更低的融資成本獲得資金。管理失當?shù)你y行在市場中處于不利地位，必須支付更高的風險溢價、提供額外的擔?；虿扇∑渌踩胧?、促使銀行及其分支機構資產(chǎn)和表外業(yè)務理性擴張股東價值最大化，要求銀行及其分支機構在每一項資產(chǎn)或表外業(yè)務擴張時，都要充分考慮信用、市場和操作風險帶來的風險損失，即經(jīng)濟資本的具體數(shù)量。經(jīng)濟資本大于或等于監(jiān)管資本，說明在計量上該銀行面對的風險損失大于或等于監(jiān)管當局規(guī)定的承受能力。銀行必須通過增加資本或控制調(diào)整、有針對性地壓縮資產(chǎn)或表外業(yè)務，客觀上促使銀行及其分支機構資產(chǎn)和表外業(yè)務擴張理性化，使資產(chǎn)和表外業(yè)務的擴張始終在實際風險承受能力之內(nèi)。3、績效考評有了科學依據(jù)

以經(jīng)濟資本管為基礎的資本利潤率和經(jīng)濟資本增加值是銀行充分考慮分支機構預期和風險損失情況下的真實盈利能力，在此基礎上對銀行分支機構及部門、產(chǎn)品進行考評，是客觀、公正的績效考評，相應的財務資源分配才是科學、合理的配置。

2008.8.25三、銀行資本構成核心資本：股本；公開儲備；股本：普通股；公開儲備：銀行稅后利潤中提留。未分配利潤；資本盈余與留存盈余；普通準備金和法定準備金的增值而創(chuàng)造的新增儲備；超額準備金附屬資本：混合資本工具：兼具股本和債務的性質(zhì)；準備金（普通準備金）：用于防備目前尚不能確定的損失；未公開儲備：雖未公開，已反映在損益表上、為監(jiān)管機構所接受；超額貸款損失準備是指商業(yè)銀行實際計提的貸款損失準備超過最低要求(預期損失)的部分。貸款損失準備最低要求指100%撥備覆蓋率對應的貸款損失準備和應計提的貸款損失專項準備兩者中的較大者。2008.8.25第二節(jié)商業(yè)銀行的資本充足與《巴塞爾協(xié)議》一、銀行資本充足性的涵義二、商業(yè)銀行資本充足標準的歷史演變?nèi)ⅰ栋腿麪枀f(xié)議》2008.8.25一、資本充足的含義（一）資本適度商業(yè)銀行應當擁有足夠的資本，但不是越多越好。銀行的資本越多，用于支付普通股股息、優(yōu)先股股息或債券利息的費用便越大，資本成本越高，加重經(jīng)營負擔。過高的資本說明銀行經(jīng)營管理水平差，缺乏存款等籌資渠道，或沒有把握良好的投資機會，銀行承擔沉重的機會成本。資本充足的確切含義是資本適度

資本結(jié)構有雙重含義：股權資本或債權資本內(nèi)部各構成部分間的比例關系，通常稱為股權結(jié)構或債權結(jié)構；股權資本與債權資本之間的比例關系；習慣稱為融資結(jié)構或資本結(jié)構。在完善的資本市場中，融資手段有一個基本的排序，即融資方式的選擇。合理的資本結(jié)構應盡可能降低銀行的經(jīng)營成本與經(jīng)營風險，增強管理與進一步籌資的靈活性。銀行資本有核心資本和附屬資本。核心資本是銀行真正意義上的自有資金。金融管理部門規(guī)定的資本最低限額必須由核心資本來滿足。核心資本在資本總額中所占的比重直接影響銀行的經(jīng)營風險。資本結(jié)構合理是指銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構成應該符合銀行總體經(jīng)營目標或需增資本的具體目的。2008.8.25二、商業(yè)銀行資本充足標準的歷史演變資本與存款比率

20世紀初，最早衡量銀行資本的方法。當時人們發(fā)現(xiàn)銀行破產(chǎn)倒閉的原因是無法應付存款戶的提現(xiàn)，因此便規(guī)定資本必須至少達到存款總額的10％以上，以防止商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性危機。這種方法曾在美國以法律的形式確定下來，并在二戰(zhàn)之前較為流行。然而實際上，造成銀行流動性危機的是資金運用即貸款與投資的變現(xiàn)能力不足，存款在被銀行運用之前并不存在風險，這種衡量方法不夠科學。2008.8.25資本／風險資產(chǎn)為克服資本與總資產(chǎn)比率的不足，銀行家們與銀行管理當局設計出了資本與風險資產(chǎn)比率，認為該比率至少要達到15％以上，才能說明商業(yè)銀行的資本充足。風險資產(chǎn)指不包括商業(yè)銀行第一、第二準備金在內(nèi)的資產(chǎn)，如中長期貸款、長期債券、股票投資等。但是僅用該比率評估銀行的資產(chǎn)狀況仍過于簡單。因為不同種類的風險資產(chǎn)承擔的風險大小不同，風險較高的資產(chǎn)如信用級別較低的貸款、股票投資等應有較多的資本后盾，所以，如果能對不同資產(chǎn)分類規(guī)定出不同的資本要求比率，則將比資本與風險資產(chǎn)比率這一簡化指標更科學、確切。

2008.8.25紐約公式50年代初期，美國紐約聯(lián)邦儲備銀行設計。當時根據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)風險程度的不同，將全部資產(chǎn)分作六類，并分別對每類資產(chǎn)規(guī)定各自的資本要求比率。2008.8.25名稱內(nèi)容風險權數(shù)無風險資產(chǎn)庫存現(xiàn)金，同業(yè)拆借、短期國債等第一、第二級準備金等流動性很強的資產(chǎn)0稍有風險的資產(chǎn)5年以上的政府債券、政府機構債券、優(yōu)質(zhì)的商業(yè)票據(jù)、安全性較好的高信用擔保貸款等5%普通風險資產(chǎn)主要是指有價證券，即除了政府公債之外的證券投資和證券貸款12%風險較高的資產(chǎn)主要是對財務狀況較差、擔保不足、信用水平較低的債務人的貸款20%有問題資產(chǎn)逾期未還的貸款、可疑貸款、股票、拖欠的債券等50%已虧損的資產(chǎn)或固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原則上說應由銀行運用資本購買。虧損資產(chǎn)則是指已經(jīng)給銀行造成的損失。100%銀行只要將其上述六類資產(chǎn)額分別乘以各自的資本資產(chǎn)比率要求，加總，便可求得銀行所需最低資本量。2008.8.25綜合分析法

實踐中發(fā)現(xiàn)，以上衡量銀行資本的指標僅僅是從資產(chǎn)（或存款）數(shù)量及結(jié)構進行評估，而實際影響銀行所需資本量的因素還有如銀行的經(jīng)營管理水平、盈利狀況、資產(chǎn)與負債結(jié)構、股東狀況等等。因此需要將影響銀行所需資本量的各種因素考慮進來，進行綜合分析。綜合分析法最早于20世紀70年代在美國出現(xiàn)，綜合8個因素。商業(yè)銀行的經(jīng)營管理質(zhì)量；資產(chǎn)的流動性；收益及留存盈余；存款結(jié)構的潛在流動性；商業(yè)銀行股東的信譽與特點；各種間接性銀行費用的負擔狀況；營業(yè)程序的有效性；在競爭中，商業(yè)銀行滿足本地區(qū)現(xiàn)在與將來需求的能力。2008.8.25三、《巴塞爾協(xié)議》1988年7月，十二國央行行長，瑞士，《巴塞爾協(xié)議》，統(tǒng)一國際銀行業(yè)的資本衡量和資本標準。2008.8.25（一）《巴塞爾協(xié)議》的產(chǎn)生60年代，負債管理理論在使銀行找到新的管理流動性方法，為銀行提供源源不斷的利潤的同時，也大大增加了銀行經(jīng)營的風險。70、80年代，新的融資工具和融資形式層出不窮，利率風險、匯率風險及國家風險越來越大，傳統(tǒng)業(yè)務的擔保、租賃業(yè)務規(guī)模也越來越大。金融操作與金融工具的創(chuàng)新，使銀行經(jīng)營的資產(chǎn)超過銀行資本幾十倍，金融衍生工具的投機風險和銀行自身的經(jīng)營風險相互交織，同時各國金融機構、金融市場之間的關系也變得更加錯綜復雜。1974年，德國赫斯塔特銀行與美國富蘭克林等國際銀行相繼由于外匯投機失敗而倒閉，極大地震驚了國際金融界，并使監(jiān)管機構開始全面審視擁有廣泛國際業(yè)務的銀行監(jiān)管問題。國際銀行監(jiān)管的問題被提上議事日程。赫斯塔特風險赫斯塔特銀行在1974年接到了德國政府當局清算的命令，卻無力向?qū)Ψ姐y行支付美元而發(fā)生的風險。銀行遇到了巨額跨境結(jié)算的風險，因為一筆外匯交易中各個階段不可撤消的結(jié)算可能是在不同的時間完成的。例如，向一家紐約銀行在東京的日本代理行支付日元應在東京的營業(yè)時間內(nèi)完成，而一家紐約銀行向在紐約的一家日本銀行的美國代理行相應地交付美元則是發(fā)生在紐約的營業(yè)時間內(nèi)。由于這兩個國家的支付體系從不在相同時間開始運作，因此就存在這樣一種風險：交易的一方正執(zhí)行了交易，但另一方卻可能已經(jīng)破產(chǎn)而無力交付用于補償或沖銷的貨幣。在赫斯塔特銀行倒閉20多年后的今天，人們?nèi)晕凑业侥鼙粡V為認可的將結(jié)算風險數(shù)量化的方法。1975

2月，十國集團代表聚會瑞士巴塞爾，商討成立了“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會”。9月，第一個巴塞爾協(xié)議出臺。這個協(xié)議的核心是針對國際性銀行監(jiān)管主體缺位的現(xiàn)實，突出強調(diào)了兩點內(nèi)容：任何銀行的國外機構都不能逃避監(jiān)管；母國和東道國應共同承擔的職責。1983、19881983年5月，巴塞爾委員會通過了《銀行國外機構的監(jiān)管原則》，它是1975年版本的修改版，也是前一個協(xié)議的具體化和明細化。該協(xié)議的兩個基本思想是：任何海外銀行都不能逃避監(jiān)管；任何監(jiān)管都應恰如其分。1988年7月，巴塞爾委員會在總結(jié)了幾方面的意見后，通過了《關于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)議》（簡稱《巴塞爾協(xié)議I》）?！栋腿麪枀f(xié)議I》對《巴塞爾協(xié)定》的內(nèi)容進行了大幅度修改，使之更加適合銀行業(yè)的監(jiān)管實踐，體現(xiàn)了巴塞爾協(xié)議的實質(zhì)性進步。1991、19941991年11月，認識到準備金對銀行經(jīng)營的重要性及其在不同條件下的性質(zhì)差異，重新詳細定義了可計入銀行資本用以計算資本充足率的普通準備金與壞帳準備金，確保用于彌補未來不確定損失的準備金計入附屬資本，將用于彌補已確認損失的準備金排除在外。1994年6月，認識到除OECD成員國與非成員國間存在國別風險外，OECD成員國間同樣存在國別風險，一改《巴塞爾報告》中對所有經(jīng)合組織成員國均確定零主權風險這一極其簡單化的衡量方法，重新規(guī)定OECD成員國資產(chǎn)風險權重，調(diào)低墨西哥、土耳其、韓國等國的信用等級。1995、1996巴林銀行事件；僅靠資本充足率不足以充分防范金融風險。1995年4月，對銀行某些表外業(yè)務的風險權重進行了調(diào)整。1996年1月推出《資本協(xié)議關于市場風險的補充規(guī)定》；市場風險是指因市場價格波動而導致表內(nèi)外頭寸損失，包括交易帳戶中受利率影響的各類工具及股票涉及的風險、銀行的外匯和商品（如貴金屬等）風險，同樣需要計提資本金。《補充規(guī)定》改變了《巴塞爾報告》中將表外業(yè)務比照表內(nèi)資產(chǎn)確定風險權重并相應計提資本金的簡單做法，提出了兩種計量風險的辦法：標準計量法和內(nèi)部模型計量法。19977月，全面爆發(fā)的東南亞金融風暴引發(fā)巴塞爾委員會對金融風險全面深入的思考。9月推出《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，表明巴塞爾委員會已經(jīng)確立了全面風險管理的理念。文件共提出涉及銀行監(jiān)管7方面的25條核心原則，為此后巴塞爾協(xié)議的完善提供了一個具有實質(zhì)性意義的監(jiān)管框架，為新協(xié)議的全面深化留下了寬廣的空間。新協(xié)議所重頭推出并具有開創(chuàng)性內(nèi)容的三大支柱在《核心原則》中形成了雛形1999-20101999.6月公布《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿，稱為新巴塞爾協(xié)議。2001年底出版新巴塞爾協(xié)議的最終文本。2004年新巴塞爾協(xié)議正式實施。2010.9.12，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會管理層會議在瑞士巴塞爾舉行,會議通過了加強銀行體系資本要求的改革方案,即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。成果提交當年11月二十國集團首爾峰會，通過。根據(jù)這項協(xié)議,商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率,以加強抵御金融風險的能力。巴塞爾協(xié)議Ⅰ1、資本的分類2、風險權重的計算標準3、1992年資本與資產(chǎn)的標準比例和過渡期的實施安排4、各國監(jiān)管當局自由決定的范圍。對銀行資本衡量采用的全新的方法。主要特點：對銀行資本作了重新規(guī)定，將資本分為核心（一級）資本與附屬（二級）資本兩大類，克服了以前各種方法將本質(zhì)不同的資本視為同一體的不足；將銀行資產(chǎn)負債表表內(nèi)資產(chǎn)分作五類，并分別對各類資產(chǎn)規(guī)定風險權數(shù)，用以計算風險資產(chǎn)；把銀行表外資產(chǎn)納入監(jiān)督范圍，對不同種類的表外資產(chǎn)規(guī)定了信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，并據(jù)以測算其相當于表內(nèi)風險資產(chǎn)的金額；規(guī)定了銀行資本與風險資產(chǎn)比率不得低于8％，核心資本與風險資產(chǎn)比率不得低于4％，次級長期債務不得超過一級資本的50％。2008.8.25表外項目的信用轉(zhuǎn)換及風險加權巴塞爾委員會認為，飛速發(fā)展的銀行表外業(yè)務本身包含著巨大的風險，因而必須將它們納入衡量資本充足與否的框架中去?！栋腿麪枀f(xié)議》將銀行的表外項目分作五大類，同時，對前四類表外業(yè)務分別規(guī)定了各自的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，而第五種與外匯和利率有關的或有項目由于比較特殊，所以采用了特別的處理方法。

信用轉(zhuǎn)換系數(shù)內(nèi)容100%(1)直接信用代用工具，如一般負債保證（包括為貸款和證券提供財務保證的備用信用證）和承兌（包括具有承兌性質(zhì)的背書）。

(2)銷售和回購協(xié)議以及有追索權的資產(chǎn)銷售（此類資產(chǎn)的信用風險仍在銀行）。

(3)遠期資產(chǎn)購買、超遠期存款和部分繳付款項的股票和代表承諾一定損失的證券。50%(1)某些與交易相關的或有項目（如履約擔保書、投標保證書、認股權證和某些為投特別交易開出的備用信用證）。

(2)票據(jù)發(fā)行融通和循環(huán)包銷便利。

(3)其他初始期限在1年期以上的承諾（如正式的備用便利和信貸額度）。20%短期的有自選清償能力的與貿(mào)易相關的或有項目（如有優(yōu)先索償權的裝運貨物抵押的跟單信用證）。0%類似初始期限為1年期之內(nèi)的，或者是可以在任何時候無條件取消的承諾。2008.8.25與外匯和利率有關的或有項目在這類項目的交易中，如果交易對方違約，銀行損失的僅僅是重新安排和替換現(xiàn)金流動的替換成本

,而不是交易合同所代表面值的信用風險，所以有必要對這類項目進行特殊處理?！栋腿麪枀f(xié)議》提出了兩種評估利率合約與匯率合約風險的方法，供各國選擇。

現(xiàn)時風險暴露法

計算利率合約和匯率合約風險時按兩個步驟進行：按合約的市場價格計算出所有帶正值的利率和匯率合約替換成本的總額，因為只有銀行所標合約為正值時（即銀行處于有利地位時）才有重置成本；如果銀行處于不利地位，交易對方違約對銀行有益，不存在重置成本。根據(jù)合約的剩余到期日以帳面本金額乘以下表所列的核算系數(shù)，便可求得未來的信用風險額。2008.8.25初始風險暴露法

比現(xiàn)時風險暴露法簡單。它剔除了合約中市價成分，僅根據(jù)特定合約的種類及到期日確定換算系數(shù)，然后用帳面本金乘以換算系數(shù)便可求得表內(nèi)風險資產(chǎn)對等額。（注意：匯率合約的到期日是初始到期日；利率合約《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定各國有權選擇到期日是初始到期日或剩余到期日。）該方法的換算系數(shù)見下表：2008.8.25利率或匯率合約的表內(nèi)風險資產(chǎn)對等額=帳面本金×揣算系數(shù)+現(xiàn)時重置成本2008.8.251、背景1988年的《巴塞爾協(xié)議》存在著許多問題，主要缺陷：（1）對銀行風險的理解較為片面。1988年的《巴塞爾協(xié)議》對銀行資本要求僅考慮了銀行所承擔的信用風險，及國家轉(zhuǎn)移風險。但銀行實際經(jīng)營活動中還面臨著很多其他風險，如市場風險。市場風險主要包括利率風險和匯率風險。如當銀行持有固定利率債券時，市場利率的上升會使債券價格下跌；銀行廣泛經(jīng)營外匯業(yè)務的情況下，匯率的變動可能會給銀行帶來巨大損失，銀行的市場風險不容忽略。僅從信用風險的角度衡量商業(yè)銀行的資本充足性是遠遠不夠的。（三）《巴塞爾新資本協(xié)議》（2）存在某些歧視性政策。在計算資本充足比率時，確認資產(chǎn)風險權重的大小主要依據(jù)債務人所在國是否為經(jīng)合組織成員國，成員國的主權風險為零，而非經(jīng)合組織的主權風險為20％。2008.8.25隨著科技、商業(yè)活動和金融創(chuàng)新的發(fā)展，資本市場之間的聯(lián)系的更加緊密，銀行風險管理水平大大提高。尤其是大型綜合性銀行可以不斷調(diào)整資產(chǎn)組合，使其既不違反現(xiàn)行的資本標淮，又能在金融市場套利。這些變化導致《巴塞爾協(xié)議》在部分發(fā)達國家已名存實亡。1995年的英國巴林銀行倒閉事件表明，僅僅依靠資本充足率標準不足以保障銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。因此，巴塞爾委員會于1996年1月正式制定了《包括市場風險的資本協(xié)議（修訂稿）》，旨在對商業(yè)銀行的市場風險加以資本限額的控制。1997年9月，巴塞爾委員會又發(fā)布了《有效銀行監(jiān)管的核心法則》，將風險管理領域擴展到銀行業(yè)的各個方面，建立起更為有效的風險監(jiān)控體制。為了進一步加強商業(yè)銀行風險管理的可操作性，巴塞爾委員會在廣泛征求各方意見的基礎上，先后于1996年6月、2001年1月、2003年5月3次發(fā)布了《巴塞爾新資本協(xié)議概述》征求意見稿，并最終于2004年6月正式發(fā)布了《資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》(簡稱《巴塞爾新資本協(xié)議》）。（三）《巴塞爾新資本協(xié)議》2、《巴塞爾新資本協(xié)議》的三大支柱最低資本規(guī)定、監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查和市場約束；相輔相成，共同構建起整個《新資本協(xié)議》。（1）最低資本的規(guī)定《新巴塞爾協(xié)議》關于最低資本的限額規(guī)定是建立在1988年協(xié)議基本內(nèi)容的基礎上。仍然包括三大內(nèi)容：監(jiān)管部門對于資本的定義：仍保持原有協(xié)議的規(guī)定。風險頭寸的計量：新協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行的風險包括信用風險、市場風險、操作風險，以及法律風險和商譽風險等。對風險頭寸的計量，改變了原協(xié)議對銀行資產(chǎn)規(guī)定信用風險權重的方法，規(guī)定大多數(shù)銀行可按照標準法確定銀行資產(chǎn)的權重。即根據(jù)外部評級機構(如標準普爾、穆迪）的信用評級確定銀行各種風險資產(chǎn)的權重，一些規(guī)模很大的商業(yè)銀行也可以根據(jù)其對資產(chǎn)的內(nèi)部評級結(jié)果作為確定資本標準的基礎。資本的最低限額。繼續(xù)使用原協(xié)議中關于資本對風險加權資產(chǎn)的最低比率的規(guī)定，但資本充足比率的分母發(fā)生了變化，由3部分組成，即所有的風險加權資產(chǎn)、12．5倍的市場風險資本要求、12．5倍的操作風險的資本要求。（2）監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查監(jiān)管當局加強對銀行的監(jiān)督檢查有助于銀行更加審慎地進行日常經(jīng)營活動，有效減少銀行的市場經(jīng)營風險。監(jiān)管當局監(jiān)督檢查的主要內(nèi)容：檢查監(jiān)督銀行是否具備一整套完善的評估總量資本的程序，確保整個銀行管理體系內(nèi)部控制的有效性；檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估狀況，以及銀行監(jiān)測和確保滿足資本充足率的能力；當銀行的資本低于抵御風險所需要的最低水平時，監(jiān)管部門應該及早干預，并迅速采取補救措施。（3）市場紀律

舊協(xié)議出臺時，經(jīng)濟學家曾指出，信息的不對稱是銀行可能損害社會利益從而需要監(jiān)管的重要原因，但巴塞爾委員會更多采納的是銀行信息不宜公開的觀點。認為銀行業(yè)務具有與其他行業(yè)明顯不同的特殊性，涉及客戶的商業(yè)秘密；銀行是一個高負債經(jīng)營的特殊行業(yè)，信息公開會影響銀行及整個銀行業(yè)的安全與穩(wěn)定；此外，無論是銀行價格還是資產(chǎn)風險，都處于反復無常狀態(tài)，信息披露的意義不大。新協(xié)議更多的是從公眾公司的角度看待并對待銀行，強調(diào)以市場的力量約束銀行。認為市場是一股強大的推動銀行合理、有效配置資源并全面控制經(jīng)營風險的外在力量，具有內(nèi)部改善經(jīng)營、外部加強監(jiān)管所發(fā)揮不了的作用。作為公眾公司的銀行只有像其他公眾公司一樣建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構、理順委托代理關系、確立內(nèi)部制衡和約束機制，才能真正建立風險資產(chǎn)與資本良性匹配關系，在接受市場約束的同時贏得市場。資本充足、風險控制能力及控制記錄良好的銀行能以更優(yōu)惠的價格和條件從市場上獲取資源，相反則要支付更高的風險溢價、提供額外的擔保或采取其他保全措施。

新資本協(xié)議以推進信息披露確保市場對銀行的約束效果。巴塞爾委員會提出全面信息披露的理念：披露風險和資本充足狀況的信息，披露風險評估和管理過程、資本結(jié)構，以及風險與資本匹配狀況的信息；披露定性的信息，披露定量的信息；披露核心信息，披露附加信息。信息披露本身也要加強監(jiān)管，應對銀行的信息披露體系進行評估。規(guī)定：商業(yè)銀行必須接受市場監(jiān)督，及時、準確地向市場公眾披露自己的資本水平、資本結(jié)構和財務狀況等方面的信息。3、資本分類的標準一級資本、二級資本和三級資本一級資本：核心資本，包括權益資本、公開儲備和銀行在其子公司中的少數(shù)權益。權益資本是唯一能夠全部吸收損失的資本，銀行持有足夠的權益資本以滿足對經(jīng)濟資本的預期需求，即權益資本必須大子或等于銀行的經(jīng)濟資本。二級資本：附屬資本，各種長期債務和未公開儲備、重估儲備、普通貸款損失準備、混合型資本工具及次級定期債務。已經(jīng)持有足以應對經(jīng)濟風險的權益資本的銀行，二級資本滿足風險加權資產(chǎn)的預期增長需要，被稱作增長資本。以上兩個需要都被滿足后，銀行通過使用二級資本保證名義資本達到同業(yè)水平，滿足競爭和監(jiān)管需求。三級資本：一種更短期的應對市場風險的資本。三級資本的條件：到期日至少為2年的短期次級債務，在需要時能成為銀行的部分永久性資本；無擔保、不得提前償還，有條款保證，當銀行償還該債務時，資本充足率降到最低要求以下時，即使債務到期，銀行也不必還本付息。其上限為一級資本的250％，在不違反1988協(xié)議的前提下，三級資本可替代250％的二級資本。意義：不同融資工具的資本成本不同，即隨著索償權優(yōu)先級的降低，資本成本不斷增大。銀行應試圖找到既能達到監(jiān)管要求又能使資本成本處于較低水平的資本結(jié)構。4、最低資本要求新資本協(xié)議的重點：包括信用、市場和操作性風險的最低資本充足要求仍為8％。提出該要求目的是評估銀行的資本是否符合最低要求，確保銀行資本與銀行總體風險一致，督促其建立有效的內(nèi)控程序，并且在銀行資本不足以抵擋風險時，及時從事監(jiān)管性干預。繼續(xù)沿用1988年協(xié)議中資本充足率不低于8％，核心資本不低于4％的要求。資本充足率的計算公式為：

新巴塞爾協(xié)議下的資本充足率（capitalatrisk)

指在一定的容忍度下，銀行吸收潛在總損失所需要的資本率（預期損失、非預期損失和異常損失）總資本資本充足率=

信用風險+市場風險+操作風險

信用風險計量方法市場風險計量方法操作風險計量方法標準法標準法基本指標法初級IRB內(nèi)部模型法標準法高級IRB內(nèi)部計量法

巴塞爾新協(xié)議中的標準法可使用外部評級在許多國家，企業(yè)接受評級數(shù)量少和缺乏國內(nèi)評級機構這些問題，可能導致難以實施標準。如果使用外部評級，監(jiān)管當局應該需要根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定的資格標準來評估評級機構的穩(wěn)健性和可靠性借助外部信用評級確定資產(chǎn)風險權重，權重層級包括0、20％、50％、100％、150％等五級。逐步采用高級法,在巴塞爾新協(xié)議中規(guī)定的各種方法中，信用風險的內(nèi)部評級法和操作風險的高級計量法對國家及中央銀行債權風險不再按是否屬經(jīng)合組織成員國劃分，而按外部出口信用評級結(jié)果核定；5、新資本協(xié)議的主要進步使資本水平能夠更真實地反映銀行風險進一步強調(diào)了銀行內(nèi)控機制建設的重要性和基本要求更強調(diào)監(jiān)管當局的準確評估和及時干預更強調(diào)銀行資本管理的透明度和市場約束（四）第三版巴塞爾協(xié)議（BaselIII）1、BaselIII的背景BaselII雖然對銀行風險的計量進行了更科學的反映，但依然存在重大缺陷，所計提的監(jiān)管資本不能充分吸收危機期間的損失。主要缺陷：對正常情況下的主要風險有明確規(guī)定，缺乏對系統(tǒng)性風險的指導和要求對流動性風險管理的要求不夠充分具體，僅要求銀行加強流動性風險管理，但對如何管理、計量、應對流動性風險流動性風險等重要問題，規(guī)定相對簡單；對新興金融工具資本約束的有效性不強。隨著金融工程的迅速發(fā)展，銀行除了存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務外，在證券化產(chǎn)品、表外融資工具、股權投資、衍生產(chǎn)品交易、投資銀行業(yè)務等新興業(yè)務領域的投資組合迅速增長。BaselII雖然提出了資產(chǎn)證券化的資本要求和方案，但對這些新工具缺乏明確、具體的處理辦法，對類似CDO（擔保債務憑證）的金融工具的風險認識不足，對一些新出現(xiàn)的風險也沒有給予足夠的資本覆蓋。這一缺陷在本輪金融危機中暴露無遺。金融危機實質(zhì)主要為系統(tǒng)性的風險，兩方面：外生系統(tǒng)性風險，即全球經(jīng)濟失衡；內(nèi)生系統(tǒng)性風險，即金融系統(tǒng)作為一個整體，脆弱性上升。全球宏觀經(jīng)濟失衡導致盈余國家的新增儲備幾乎完全投資于無風險或接近無風險的政府債券或政府擔保債券，反過來推動真實無風險利率降至歷史最低水平。在一些發(fā)達國家，低利率引發(fā)了對信貸特別是住房按揭貸款的超額需求，直接導致房價飆升。為追求高回報，投資者對高風險溢價的債券趨之若鶩，造成信貸市場的供需兩旺，導致了信貸擴張，加速了以證券化為主導的金融創(chuàng)新進程及影子銀行系統(tǒng)的快速擴張。傳統(tǒng)的信貸模式是存款和貸款，證券化信貸模式是將貸款包裝過后批量銷售給投資者。證券化改變了傳統(tǒng)的信貸模式，將持有而發(fā)放變?yōu)榉咒N而發(fā)放。傳統(tǒng)信貸模式的每筆貸款都受到評審和監(jiān)控，證券化信貸模式由于其極端復雜性致使交易不透明，把所有的資產(chǎn)按照資產(chǎn)級別的高低打包分持，外包給金融公司評級，此種不審慎的做法極易滋生資產(chǎn)泡沫。證券化的發(fā)展，使銀行的資產(chǎn)負債表發(fā)生了變化：表內(nèi)交易賬戶上升。貸款變成證券，銀行持有的這些證券導致表內(nèi)資產(chǎn)證券化；表外信用增長很快。很多金融機構都設立了影子銀行，負責通過貨幣市場購買商業(yè)銀行的證券化資產(chǎn)。因影子銀行不受央行的監(jiān)管，外部的資產(chǎn)負債表將并表到銀行，引起了很高的杠桿率。影子銀行不僅通過銀行買證券化資產(chǎn)，還通過貨幣市場發(fā)行長期或者短期債券進行融資。借短貸長容易發(fā)生流動性風險。一旦借款人違約，債券貶值，影子銀行的抵押品貶值，整個資金鏈收緊，流動性風險不可避免。影子銀行的高杠桿操作、過度的金融創(chuàng)新和過度的交易使金融體系脆弱性增強，信用風險演變?yōu)槭袌鲲L險，金融系統(tǒng)的順周期性增強，穩(wěn)定性下降。影子銀行：（TheShadowBankingSystem)誕生于2007年的美聯(lián)儲年度會議。又稱為平行銀行系統(tǒng)(TheParallelBankingSystem)，包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、結(jié)構性投資工具(SIV)等非銀行金融機構。美國次貸危機爆發(fā)之后出現(xiàn)的一個重要的金融學概念。通過銀行貸款證券化進行信用無限擴張的一種方式。其核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關系。這種信貸關系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒有傳統(tǒng)銀行的組織機構，即類似一個“影子銀行”存在2008.8.25住房按揭貸款的證券化是美國“影子銀行”的核心所在。住房按揭貸款融資來源方式的改變，降低了住房按揭者的融資成本，這種信貸擴張通過衍生工具全球化與平民化，成了系統(tǒng)性風險的新來源。美國“影子銀行”產(chǎn)生于上世紀60－70年代，歐美國家出現(xiàn)了所謂脫媒型信用危機，存款機構資金流失、信用收縮、贏利下降、銀行倒閉等。為應對危機，政府大規(guī)模放松金融部門的各種管制，激烈的市場競爭形成一股金融創(chuàng)新潮。各種金融產(chǎn)品、金融工具、金融組織及金融經(jīng)營方式出現(xiàn)。金融管制放松，一系列金融創(chuàng)新產(chǎn)品涌現(xiàn)，“影子銀行”體系在此過程中逐漸形成。在各類金融產(chǎn)品中，美國衍生產(chǎn)品和結(jié)構性產(chǎn)品發(fā)展更是遠遠超過傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。在中國，“影子銀行”的概念至今沒有一個明確的界定?！爸灰婕敖栀J關系和銀行表外交易的業(yè)務都屬于‘影子銀行’?！敝袊缈圃航鹑谘芯克l(fā)展室主任易憲容給出如此定義。按此定義，2011年上半年，國內(nèi)“影子銀行”的資金規(guī)模約有3.6萬億元。影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財產(chǎn)品，以及各類非銀行金融機構銷售的類信貸類產(chǎn)品，比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。其中，規(guī)模較大，涉及面較廣的是“銀信合作”，銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會通過銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款，這樣就降低了貨幣供應的增速。同時，銀行通過銀信合作將資本移出表外，“減少”了資本要求，并規(guī)避了相應的準備金計提和資本監(jiān)管要求。另外，信托公司資金大量投向各級政府基建項目，形成集中度風險和政府融資平臺違約風險。2008.8.25“影子銀行”的基本特征資金來源受市場流動性影響較大；因其負債不是存款，不受針對存款貨幣機構的嚴格監(jiān)管；因其受監(jiān)管較少，杠桿率較高。即具有和商業(yè)銀行類似的融資貸款中介功能，卻游離于貨幣當局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。對上述種種風險隱患的失察，次級抵押貸款債券危機迅速演變成全球金融市場危機。為防范系統(tǒng)性風險，銀行及其監(jiān)管者應該回歸監(jiān)管的本質(zhì)，需要大幅提高流動性的最低標準，使銀行可以承受未來一段時期內(nèi)的壓力，加強金融穩(wěn)定并促進經(jīng)濟更加可持續(xù)的增長。銀行必須作為一支穩(wěn)定的力量，而不能對沖擊起到放大的作用。2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(BCBS)召開央行行長及監(jiān)管當局負責人會議（GHOS），就提高全球銀行業(yè)資本要求和流動性監(jiān)管標準等一整套銀行監(jiān)管方案達成一致，將這套方案稱為“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”（BaselⅢ）2010年11月初，二十國集團領導人在韓國首爾就有關加強全球銀行體系資本要求的改革方案，巴塞爾協(xié)議Ⅲ(BaselⅢ)達成共識，要求各成員經(jīng)濟體2年內(nèi)完成相關制度工作，2013年開始實施，2019年全面達標。這是巴塞爾委員會在總結(jié)了國際金融危機教訓后，對銀行業(yè)提出的新的監(jiān)管要求，目的在于確保銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性，進而保障整個金融體系的穩(wěn)定與安全。正如巴塞委員會指出，為解決本輪危機暴露出的市場失靈，需要對全球監(jiān)管體系進行一系列根本性的改革。改革不僅強化單個銀行或微觀審慎監(jiān)管，有助于提高單個銀行機構應對壓力的穩(wěn)健性，還包括宏觀審慎監(jiān)管，解決系統(tǒng)性風險，包括跨市場的風險積累以及風險隨時間變化引起親經(jīng)濟周期問題。2008.8.25BaselIII體現(xiàn)了微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管有機結(jié)合的監(jiān)管新思維，按照資本監(jiān)管和流動性監(jiān)管并重、資本數(shù)量和質(zhì)量同步提高、資本充足率與杠桿率并行、長期影響與短期效應統(tǒng)籌兼顧的總體要求，確立了國際銀行業(yè)監(jiān)管的新標桿。2、BaselⅢ的主要內(nèi)容BaselⅢ不是一個完整的規(guī)定，只是對BaselII的一個補充，主要對銀行的資本充足率、杠桿率、流動性等監(jiān)管指標、監(jiān)管要求更趨嚴苛。（1）提高監(jiān)管資本的損失吸收能力對核心一級資本、一級資本和總資本重新設定標準，規(guī)定了嚴格的、統(tǒng)一的資本扣減項目，強調(diào)普通股和留存收益的主導地位，剔除了一級資本中應付未付的利潤留成等，以提高各類資本工具的損失吸收能力；簡化二級資本，只有一套二級資本的合格標準，即所有二級資本的基本標準上，受償順序次級于存款和一般債務，原始期限至少5年。在到期日前5年要按照直線“攤銷”法計入監(jiān)管資本；取消專門用于市場風險的三級資本工具。將核心一級資本（普通股和利潤留存）充足率由2%提高到4.5%；核心資本充足率由4%提高到6%；包含附屬資本在內(nèi)的資本充足率維持在8%。2011年開始實施，2013年1月1日，銀行的核心一級資本充足率應達3.5%核心資本充足率應達4.5%；資本充足率應達8%。2015年1月1日，核心一級資本充足率達到4.5%；核心資本充足率達到6%；資本充足率保持8%不變。（2）擴大資本覆蓋風險的范圍BaselII框架下的資產(chǎn)證券化風險暴露、交易頭寸、場外衍生產(chǎn)品交易的風險權重方法不能充分反映這些業(yè)務的內(nèi)在風險。巴塞爾委員會調(diào)整風險加權方法以擴大風險覆蓋范圍：大幅提高證券化產(chǎn)品（特別是再資產(chǎn)證券化）的風險權重；大幅提高交易業(yè)務的資本要求，包括增加壓力風險價值（S-VaR）新增風險資本要求等；大幅度提高場外衍生產(chǎn)品交易和證券融資業(yè)務的交易對手信用風險的資本要求。巴塞爾委員會定量影響測算結(jié)果表明，風險加權風險的修訂導致國際化大銀行資本要求平均上升20%。（3）提高資本充足率監(jiān)管標準（3個）普通股充足率4.5％，一級資本充足率6％，總資本充足率8%。超額資本要求（2個，為緩解銀行體系的親周期效應，打破銀行體系與實體經(jīng)濟之間的正反饋循環(huán)）：留存超額（緩沖）資本（capitalconservationbuffer），全部由普通股構成，用于吸收嚴重經(jīng)濟金融衰退給銀行體系帶來的損失，最低要求2.5％；與信貸過快增長掛鉤的反（逆）周期超額（緩沖）資本：要求銀行在信貸高速擴張時期積累充足的經(jīng)濟資源，用于經(jīng)濟下行時期吸收損失，保持信貸跨周期供給平穩(wěn)，最低要求0～2.5％，全部為核心一級資本形式。從2016年開始實施，每年增加0.625%，2019年1月，最終達到2.5%。新標準實施后，正常情況下，銀行的普通股、一級資本和總資本充足率應分別達到7％、8.5%和10.5%。與會計標準制定機構密切對話，推動建立前瞻性的動態(tài)損失撥備制度。（4）加強流動性監(jiān)管，提出流動性監(jiān)管指標金融危機的警示是加強對商業(yè)銀行流動性風險監(jiān)管，但至沒有統(tǒng)一的流動性標準。BaselⅢ試圖建立全球一致的流動性監(jiān)管指標，對銀行提出了兩個新的流動性監(jiān)管量化標準：流動性覆蓋比率（LCR）：度量短期（30天內(nèi)）壓力情景下的銀行流動性狀況，即要求優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天內(nèi)的凈資金流出大于或等于100％，提高短期應對流動性中斷的彈性。公式和標準如下：

指標建立在傳統(tǒng)的流動性“覆蓋率”方法基礎之上，目的是提高機構抵御短期流動性風險的能力?！胺€(wěn)定資金”指在持續(xù)存在壓力情景下，1年內(nèi)能夠保證穩(wěn)定的權益類和負債類資金來源，要求銀行至少具備對一年內(nèi)資產(chǎn)和表外流動性風險暴露的穩(wěn)定融資能力，限制銀行過度依賴批發(fā)融資渠道，并鼓勵更加精確地評估表內(nèi)外的流動性風險。雖然關注到了流動性風險問題，但也只是一種壓力測試的要求，規(guī)定要求較寬松，寬限期較長，2018年才開始實施。凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）:用于度量銀行較長期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來源對其表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的支持能力。計算公式和標準如下：2008.8.25杠桿率分子為一級資本，分母為覆蓋表內(nèi)外所有風險暴露。資本充足率的高低，對杠桿率的升降有直接影響，變動方向一致，杠桿率也可以說是資本充足率的另一種表達。對杠桿率監(jiān)管目的在于控制銀行業(yè)杠桿率的積累，避免過高的杠桿率對整個經(jīng)濟金融體系造成危害，將杠桿率作為資本充足率監(jiān)管的補充性指標，用作對總風險暴露、非風險敏感銀行規(guī)模監(jiān)管的手段。杠桿率監(jiān)管2013年開始實施，標準3％。但由于銀行經(jīng)營模式的不同，杠桿率指標與資本充足率監(jiān)管指標之間可能會存在沖突。建議2011年起，各國監(jiān)管部門開始對杠桿率指標監(jiān)控，觀察其與資本充足率框架的契合情況。2013年正式實施，所有與杠桿率相關的信息披露從2015年開始。2018年正式并入第一支柱監(jiān)管。（5）引入杠桿率監(jiān)管標準3、BaselⅢ對我國銀行業(yè)的影響2008.8.25資本約束是對銀行風險管理的綜合性要求，有足夠高質(zhì)量資本抵御未預期的風險是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基礎。提高資本監(jiān)管標準和資本質(zhì)量，可增強銀行抗風險能力，約束銀行的經(jīng)營行為、避免實行過于激進的經(jīng)營策略。短期看，中國銀行業(yè)要達到BaselⅢ規(guī)定的資本充足率要求基本不存在問題，且所有一級資本都是核心一級資本。但由于中國經(jīng)濟的發(fā)展還處于起步階段，需要持續(xù)大量的資金投入，加上主要依靠間接融資，銀行資本消耗很大，只有保持較高的資本充足率，才能滿足經(jīng)濟發(fā)展對信貸投入的需要。長期看，中國銀行業(yè)還缺乏一個有效的資本補充機制，資本來源渠道較窄。這個問題不解決，會制約中國銀行業(yè)未來的發(fā)展，影響對中國經(jīng)濟發(fā)展的信貸支持力度。因此，隨著BaselⅢ的實施，需要盡快研究拓寬銀行的資本補充渠道，健全正常的、長效的資本補充機制，2008.8.25用杠桿率評價和監(jiān)管風險，是控制銀行過度發(fā)展、過度創(chuàng)新的重要措施過高的杠桿率會導致銀行累積過大的風險，但杠桿率不是越低越好，過低的杠桿率同樣會增加銀行的經(jīng)營風險，影響效率，降低市場競爭力。杠桿率的高低一定程度上反映了銀行的經(jīng)營和風險管理能力，是銀行競爭力的重要體現(xiàn)。金融支持不一定都是貸款，過多的貸款不僅會給銀行帶來較大的信貸風險壓力，而且還會帶來資本補充的壓力。根據(jù)BaselⅢ規(guī)定的核心一級資本的比例標準，在銀行業(yè)全面實施該協(xié)議后，經(jīng)營杠桿倍數(shù)理論上從50倍降低至15倍左右，銀行業(yè)的籌資和放貸能力明顯降低，贏利能力受到影響。與BaselII強調(diào)如何計量風險資產(chǎn)不同，Basel

Ⅲ更加強調(diào)對資本尤其是核心資本的計量。銀行為滿足BaselⅢ的要求，勢必提高儲備資金以防范潛在風險，減少了可動用的信貸資金規(guī)模。對嚴重依賴利差收入、粗放式增長的我國銀行業(yè)來說，主要目標不是控制或降低杠桿率，而是必須加快經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變，由過渡依賴利差收益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，由粗放式發(fā)展向細分客戶、細分產(chǎn)品、細分行業(yè)、細分區(qū)域的精細化經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變。更多圍繞在資本約束下，做強做好不占或少占資本的業(yè)務，獲取更高的資本回報。努力構建風險和收益相匹配的輕資本模式，通過精細化的資本管理，準確、科學計量資本，提高風險定價水平和議價能力，不斷進行業(yè)務創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化流程，加快資源整合等策略，努力提高資本使用效率，提高不用或少用資本的業(yè)務占比，盡可能以最小的資本消耗獲取最大的經(jīng)營效益，把杠桿率保持在一個適度的水平上。2008.8.25流動性是銀行生存的基礎資本充足率再高，沒有可靠的流動性還是會受到?jīng)_擊。次貸危機的慘重教訓是銀行持有大量高風險資產(chǎn)，資產(chǎn)或負債反映出極高的集中度，并通過市場不斷的轉(zhuǎn)讓大量積聚，形成系統(tǒng)性風險。但在危機爆發(fā)前，銀行資本充足率等總量指標還很正常。集中度風險是引發(fā)系統(tǒng)性風險的重要根源，防范系統(tǒng)性風險首先防控銀行結(jié)構性集中度風險。BaselⅢ明確了銀行流動性風險管理的緊迫性。居民儲蓄和企業(yè)存款銀行的主要負債，資金來源相對穩(wěn)定，與歐美銀行主要依靠從市場拆入資金不同，流動性受市場資金供求影響要小。但每家銀行會有差異，如一些機構、公司存款比重較大，存款客戶集中度較高的銀行，流動性風險會大一些。中國銀行業(yè)的問題是中長期貸款占比較高，有的高達70％～80％，10年以上的占比達15％以上，帶來資金來源與運用期限過度錯配引發(fā)的流動性風險。必須加強對銀行資金來源的集中度監(jiān)管，設定嚴格的資金運用期限錯配的監(jiān)管指標；調(diào)整和完善相關政策，活躍貸款二級市場，改革中長期貸款的貸還模式，緩解流動性風險。2008.8.25（四）我國商業(yè)銀行《新資本協(xié)議》的實施《巴塞爾協(xié)議》并非有強制性，但是當今國際銀行業(yè)最重要的公約之一，代表風險管理的方向。提高資本監(jiān)管的風險敏感度和靈活性，有助于銀行改進風險管理和推動業(yè)務創(chuàng)新。為穩(wěn)步推動中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議，提升資本監(jiān)管的有效性，增強銀行體系的穩(wěn)定性，2007年2月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會制定了《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見》，指導《巴塞爾新資本協(xié)議》在我國的實施。指導意見確定了實施《巴塞爾新資本協(xié)議》的目標、原則、范圍、方法和時間表。（四）我國商業(yè)銀行《新資本協(xié)議》的實施考慮到我國目前發(fā)展水平和外部環(huán)境，短期內(nèi)尚不具備全面實施新資本協(xié)議的條件，因此中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議的原則是分類實施、分層推進、分步達標。在其他國家或地區(qū)（含香港、澳門等）設有業(yè)務活躍的經(jīng)營性機構、國際業(yè)務占相當比重的大型商業(yè)銀行實施新資本協(xié)議，其他銀行（含外國銀行子行）可自愿申請實施新資本協(xié)議；若不選擇實施新資本協(xié)議，將繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定。新資本協(xié)議銀行從2010年底起開始實施新資本協(xié)議。如果屆時不能達到銀監(jiān)會規(guī)定的最低要求，經(jīng)批準可暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年底。方法上，銀監(jiān)會按“高標準”確定了新資本協(xié)議實施方法，要求商業(yè)銀行實施信用風險的內(nèi)部評級法、市場風險的內(nèi)部模型法，以及符合國內(nèi)實際的操作風險資本計提方法，允許商業(yè)銀行逐步向目標方法過渡。新資本協(xié)議實施方法和時間表的確定既考慮了我國銀行業(yè)發(fā)展的階段性特征和遠期目標，又兼顧與國際資本監(jiān)管制度接軌的需要，體現(xiàn)引導與推動相結(jié)合的原則。（四）我國商業(yè)銀行《新資本協(xié)議》的實施為有效實施《巴塞爾新資本協(xié)議》，中國銀監(jiān)會快速推進新資本協(xié)議實施準備工作：監(jiān)管規(guī)制工作穩(wěn)步推進，完成《銀行賬戶風險暴露分類指引》、《內(nèi)部評級體系監(jiān)管指引》、《專業(yè)貸款資本計提指引》、《信用風險緩解處理指引》、《資產(chǎn)證券化資本計提指引》、《操作風險資本計提指引》、《商業(yè)銀行聲譽風險管理指引》、、《商業(yè)銀行銀行賬戶利率風險管理指引》、《商業(yè)銀行資本計量高級方法驗證指引》、《商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引》及《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》等配套監(jiān)管規(guī)章的起草、征求意見和頒布工作；大型銀行完成了實施新資本協(xié)議總體規(guī)劃的編制；商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系開發(fā)取得階段性成果，零售業(yè)務的內(nèi)部評級體系開發(fā)也正在有序推進。2008.8.25BaselⅢ在我國的實施2011年8月15日，中國銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行資本管理辦法》公開征求意見，2012-6-20，辦法正式頒布，開始全面實施BaselⅢ?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法》全面引入BaselⅢ資本監(jiān)管最新要求，將資本監(jiān)管要求分為四個層次：第一層次：最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次：儲備資本要求2.5%，逆周期資本要求0-2.5%第三層次：系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，1%；第四層次：第二支柱資本要求?！掇k法》實施后，正常時期系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。2008.8.25《辦法》依據(jù)資本充足率水平不同，將商業(yè)銀行劃分為四大類，規(guī)定了隨資本充足率水平下降監(jiān)管力度不斷增強的一整套監(jiān)管措施。《辦法》實施后，商業(yè)銀行若不能達到最低資本要求，將被視為嚴重違規(guī)和重大風險事件，銀監(jiān)會將采取嚴厲的監(jiān)管措施。如限制未達到監(jiān)管標準的銀行擴大規(guī)模、開辦高風險業(yè)務，不再審批開設新的機構，甚至可以讓其他銀行接管未達標銀行的業(yè)務等。2008.8.25第三節(jié)商業(yè)銀行的資本管理一、商業(yè)銀行資本管理的發(fā)展二、商業(yè)銀行資本管理的主要內(nèi)容及目標體系三、商業(yè)銀行的資本約束和資本內(nèi)部優(yōu)化四、商業(yè)銀行的資本配置五、商業(yè)銀行資本的籌集一、商業(yè)銀行資本管理的發(fā)展20世紀90年代以前，銀行資本管理還屬于一項相對簡單的活動。這一時期資本管理的主要特點表現(xiàn)為銀行主要關心業(yè)務發(fā)展規(guī)模和收益，強調(diào)以業(yè)務擴張帶動資本擴張，業(yè)務推進器成為資本管理的實踐哲學；資本管理呈現(xiàn)為籌資和分配兩個相對松散的環(huán)節(jié)，資本總量和內(nèi)部結(jié)構的確定與特定回報期的利潤留存及股利分配政策沒有明確的聯(lián)系；資本管理與風險管理未能統(tǒng)一，更無準確的計量方法和工具，難以科學衡量銀行的最優(yōu)資本規(guī)模和資本回報。一、商業(yè)銀行資本管理的發(fā)展上世紀80年代后期，國際銀行業(yè)重新認識到資本對風險防范的重要意義，并通過出臺《巴塞爾協(xié)議》確立了統(tǒng)一資本監(jiān)管原則，強調(diào)資本的“風險緩沖器”本質(zhì)，即資本被用于充分吸收銀行非預期損失，發(fā)揮風險支撐的作用，這一定義從理論上使銀行風險與資本建立了直接而明確的聯(lián)系。20世紀90年代以來，基于信用風險和其他風險的內(nèi)部模型極大提高了銀行計算風險損失的精度，并通過風險損失映射資本承擔，實現(xiàn)了資本管理從監(jiān)管資本到經(jīng)濟資本）的飛躍。經(jīng)濟資本完全反映了銀行自身風險特征，在性質(zhì)上與作為可用資本的賬面資本和作為資本底線的監(jiān)管資本相區(qū)別。經(jīng)濟資本的提出和應用不僅實現(xiàn)了建立在高度量化基礎上的風險損失與資本承擔的相互統(tǒng)一，而且不斷推動著風險管理和資本管理的整體統(tǒng)一，確立了資本約束在銀行資本和風險管理中的核心地位。二、商業(yè)銀行資本管理的主要內(nèi)容及目標體系（一）商業(yè)銀行資本管理的主要內(nèi)容商業(yè)銀行資本管理的主體有財務管理者、風險管理者、股東和監(jiān)管者。前三個主體涉及銀行內(nèi)部資本管理，監(jiān)管者涉及的是外部資本管理。每個主體對資本管理的關注重點對應著不同的資本管理內(nèi)容。如在內(nèi)部資本管理主體中，財務管理者關注資本結(jié)構，風險管理者關注經(jīng)濟資本的測量和資產(chǎn)結(jié)構的風險，股東關注各業(yè)務條塊中的資本配置。1、財務管理者資本管理內(nèi)容權衡銀行融資過程中股權和債權的配比是財務管理者資本管理的核心財務管理者指專門為銀行籌集資本的部門，資本管理主要關注銀行資本的可得性、籌集渠道及如何通過各種資本工具有效調(diào)整資本結(jié)構以降低資本成本，與籌資方式相適應的投資方式。具體四個層次：確?？偟目捎觅Y本的規(guī)模滿足銀行當前和計劃的業(yè)務格局的定位和性質(zhì)，同時還要與希望的資本充足率相匹配；選擇適當?shù)馁Y本工具組合，籌集資本并管理余額；確?；I集的資金以適當?shù)姆绞竭M行投資；在滿足資金需求的同時，優(yōu)化資本結(jié)構，降低資本成本來增加股東的回報?？傮w確保在任何時間資本都足以支持其運營。這種資本管理最為社會化，具有“公告效應”，向公眾傳達著該金融機構未來的發(fā)展意向。2、風險管理者資本管理內(nèi)容資本管理的核心是測量抵補各種風險非預期損失所需的經(jīng)濟資本數(shù)量以及不同資產(chǎn)結(jié)構面對的風險。與財務管理者不同，風險管理者并不特別關注資本的構成和資本充足率，而是關注損失的風險。因為資本是吸收不確定性損失的緩沖器，風險管理者量化銀行承擔風險的過程就相當于在不考慮資本充足率監(jiān)管要求的情況下，測量銀行真實需要的資本數(shù)量的過程。資本管理包括四個方面：如何根據(jù)銀行頭寸的風險狀況預測潛在損失的規(guī)模；用合理的量化模型預測此損失的概率大??；判斷業(yè)績的評估是否建立在風險調(diào)整的基礎上；考察補償激勵制度是否與風險收益相匹配。3、股東資本管理內(nèi)容最大化股東價值是資本管理的最終目標。股東角度出發(fā)的資本管理是銀行內(nèi)部資本管理的中心環(huán)節(jié)，主要內(nèi)容是以業(yè)務收益的變動性為基礎配置資本。股東主要考慮資金投入的回報是否足夠補償風險。按照各種業(yè)務的風險、收益水平的高低配置資本，可以實現(xiàn)資本與資產(chǎn)結(jié)構的合理配比，通過向不同業(yè)務條塊配置資本來確定其發(fā)展規(guī)模，優(yōu)化股東投資的效率，提高回報水平。在上述風險管理者測量經(jīng)濟資本的基礎上，自上而下、由總到分地配置經(jīng)濟資本，可以將風險與資本更密切地聯(lián)系起來。4、監(jiān)管者資本管理內(nèi)容監(jiān)管者資本管理是內(nèi)部資本管理強制性的約束條件。監(jiān)管者關注金融機構整體的資本水平。銀行監(jiān)管者在資本管理方面的任務是，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求，制定計算資本充足率的標準方法，通過銀行披露的信息和掌握的末披露的其他有關信息對商業(yè)銀行資本充足性進行判斷，并適時發(fā)出預警指令，保護存款人利益和銀行體系的定。監(jiān)管資本管理主要是資本比率下限的監(jiān)管。從量上看，監(jiān)管資本的絕對量表明了監(jiān)管當局以多大程度利用資本來加強內(nèi)部約束和提高進入壁壘；監(jiān)管資本的相對量主要是相對風險加權的總資產(chǎn)而言，取決于金融機構經(jīng)營的不確定性。從質(zhì)上看，一項資本能否被稱為監(jiān)管資本主要取決于其能否吸收損失，并根據(jù)其吸收損失能力的大小，將監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本。在商業(yè)銀行的資本管理中，銀行的管理者應從監(jiān)管、風險、股東權益以及經(jīng)營等方面綜合考慮，確定最佳的資本管理方式。（二）商業(yè)銀行資本管理的目標體系最終目標:最大化股東價值，實現(xiàn)資本的保值增值。短期表現(xiàn)為創(chuàng)造資本收益，長期表現(xiàn)為股權價值的增值或銀行市值的持續(xù)上漲，能夠為股東創(chuàng)造長期穩(wěn)定的回報是有效資本管理的重要特征。圍繞最終目標制定一系列相關的中介目標約束監(jiān)控銀行經(jīng)營管理，通過一套完備的目標體系保證股東價值最大化。中介指標包括優(yōu)化資本結(jié)構，測量、管理銀行經(jīng)營面臨的風險及其所需的經(jīng)濟資本，從而優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構，在不同業(yè)務條塊的部門及分行間有效配置資本，做好績效考核。（二）商業(yè)銀行資本管理的目標體系EVA（扣除資本成本的利潤指標）和RAROC（考慮風險因素的資本回報率）已經(jīng)成為現(xiàn)階段國際活躍銀行考察資本管理目標實現(xiàn)情況的最主要指標。傳統(tǒng)的資本回報率(ROE）是考核資本管理績效的核心指標，但該指標不能解決銀行業(yè)務多元化的風險管理問題，即取得相同資本回報率的銀行，由于經(jīng)營業(yè)務的不同導致承擔的風險不同，這些不能在ROE中反映。EVA、RAROC逐漸在國際活躍銀行資本管理過程中得到廣泛認可和應用。從EVA的角度，要提高EVA就要優(yōu)化資本結(jié)構控制資本成本；RAROC要求嚴格風險控制，針對各項業(yè)務的風險程度及所需耗用的經(jīng)濟資本進行資本配置，調(diào)整業(yè)務結(jié)構，防止資產(chǎn)盲目擴張，通過資本管理延伸到銀行經(jīng)營的業(yè)務條塊、分行盈利能力考核等深層次，最終達到最大化創(chuàng)造股東價值的目標。三、商業(yè)銀行的資本約束和資本內(nèi)部優(yōu)化（一）資本約束面臨的資本約束主要來自于：監(jiān)管資本的約束、資本融資的約束、資本回報的約束、銀行內(nèi)部風險承受能力的約束。突破約束的后果是停業(yè)、停止分紅、業(yè)務限制、更換管理人員等；資本籌集不足將導致資本充足率下降；資本回報率下降將導致股東滿意度下降,資本退出,股價下跌；超出承受能力將導致資產(chǎn)質(zhì)量下降，削弱價值。資本約束從性質(zhì)上分為兩部分數(shù)量約束:監(jiān)管部門、市場以及銀行內(nèi)部需要銀行業(yè)務發(fā)展進程與資本總量和結(jié)構保持適度協(xié)調(diào)，其管理的核心是準確的風險量化質(zhì)量約束:在一定資本投入基礎上股東和銀行自身對資本回報的合理要求，主要是通過風險最優(yōu)化提高