公司財務分析模板課件

站長素材SC.CHINAZ.COM主要內(nèi)容會計概論財務分析的概念公司主要的財務報表財務報表分析的功能財務報表分析的方法財務報表分析的原則財務比率分析財務分析中應注意的問題會計會計是指記錄、分類、匯總、計量和報告發(fā)生在企業(yè)經(jīng)濟活動當中的財務數(shù)據(jù)的行為。具體說來指以下過程：1．以原始憑證記錄企業(yè)各項經(jīng)濟活動中發(fā)生的財務數(shù)據(jù)；2．以會計科目對原始憑證進行分類和匯總；3．以會計政策與會計估計對一定會計期間的經(jīng)營成果、財務狀況及現(xiàn)金流量加以計量；4．以財務報告的形式報告相應的計量結(jié)果。向投資者公開披露財務報告是上市公司的法定義務，也是上市公司會計工作的一項重要內(nèi)容。會計概論會計在證券市場的功用會計是證券市場的價值衡量工具。表現(xiàn)在：1．公司股票、債券發(fā)行（包括股票的首次公開發(fā)行和以配股、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券等形式進行的再融資）以公開披露財務報告為前提條件，發(fā)行價格以公司財務報告體現(xiàn)的投資價值為依據(jù)。2．上市公司利潤分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)及債務重組等重大財務活動以財務報告提供的合法、公允、一貫的財務數(shù)據(jù)為依據(jù)。3．二級市場股票交易價格以上市公司的公允價值為基礎(chǔ)，投資者所面對的市場波動實際上是股價受供求關(guān)系左右圍繞公允價值展開的上下波動。當股價過度背離上市公司公允價值的時候，無論是過高，還是過低，都會向公允價值回歸。4．價值、帳面價值、交易價值、市場價值，或者股票投資價值，從會計的角度講，它們的本質(zhì)都應當是公允價值。因此，作為證券市場最基本的價值衡量工具，會計應當為證券發(fā)行人與投資者、債權(quán)人記錄與反映上市公司的公允價值。會計標準會計標準是從事會計工作必須遵循的計量標準。如同產(chǎn)品生產(chǎn)必須遵循技術(shù)標準的道理一樣，上市公司所提供的財務報告，必須遵循會計標準，否則，就可能是不真實與不公允的。狹義的會計標準是指會計準則，廣義的會計標準包括會計準則與審計準則，以及《會計法》和《注冊會計師法》。之所以強調(diào)審計準則也是會計標準的一部分，一方面是因為就財務報告而言，獨立審計的作用十分重要；另一方面是因為就會計標準本身不斷完善的過程而言，審計準則往往領(lǐng)先于會計準則。會計準則會計準則是指企業(yè)編制財務報告應當遵循的標準。目前，中國境內(nèi)上市公司在編制正式財務報告時應當遵循財政部制訂、發(fā)布的《企業(yè)會計準則》（CAS），在編制補充財務報告時還應當遵循民間國際組織——國際會計準則委員會（IASC）制訂、發(fā)布的《國際會計準則》（IAS）。一份完整的財務會計報告應當包括：1．獨立審計報告；2．會計報表；3．會計報表附注。除非上市公司擬進行中期分配，或再融資，或證監(jiān)會要求，中期財務會計報告無須提供審計報告。季度報告無須接受獨立審計，也無須提供全面的會計報表附注。

會計報表是對企業(yè)經(jīng)營活動的結(jié)構(gòu)性財務表述，上市公司會計報表的目的是提供有助于廣大投資者及其他使用者進行投資及相關(guān)經(jīng)濟決策的本公司財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息。根據(jù)國內(nèi)企業(yè)會計制度，完整的會計報表內(nèi)容包括：①資產(chǎn)負債表②利潤表③利潤分配表④現(xiàn)金流量表⑤資產(chǎn)減值明細表⑥股東權(quán)益增減變動⑦應繳增值稅明細表⑧分部報表二、公司主要的財務報表（一）資產(chǎn)負債表是反映公司在某一特定日期(往往是年末或季末)財務狀況的靜態(tài)報告，資產(chǎn)負債表反映的是公司資產(chǎn)、負債(包括股東權(quán)益)之間的平衡關(guān)系。（二）損益表（或利潤及利潤分配表）是一定時期內(nèi)(通常是1年或1季內(nèi))經(jīng)營成果的反映，是關(guān)于收益和損耗情況的財務報表。損益表是一個動態(tài)報告，它展示本公司的損益帳目，反映公司在一定時間的業(yè)務經(jīng)營狀況，揭示公司獲取利潤能力的大小、潛力以及經(jīng)營趨勢。（三）現(xiàn)金流量表提供公司一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息。三、財務報表分析的功能

（一）通過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金充足性等作出判斷；（二）通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷；（三）通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評價公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測公司未來現(xiàn)金流量。

四、財務報表分析的方法財務報表分析的方法主要有：單個年度的財務比率分析、不同時期比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的比較分析三種。（一）財務比率分析是指對本公司一個財務年度內(nèi)的財務報表各項目之間進行比較，計算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率、盈利能力情況等。（二）對本公司不同時期的財務報表進行比較分析，可以對公司持續(xù)經(jīng)營能力、財務狀況變動趨勢、盈利能力作出分析，從一個較長的時期來動態(tài)地分析公司狀況。五、財務報表分析的原則（一）全面原則（二）考慮個性原則六、財務比率分析（一）償債能力分析

1流動比率

反映短期償債能力。

流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債

2速動比率

也稱為酸性測試比率，比流動比率更進一步的地反映變現(xiàn)能力。

速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負債

3利息支付倍數(shù)

是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。

利息支付倍數(shù)＝稅息前利潤÷利息費用

4應收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)

及時收回應收帳款，不僅增強了企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應收帳款方面的效率。

應收帳款周轉(zhuǎn)率，是年度內(nèi)應收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應收帳款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫應收帳款回收期或平均收現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應收帳款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。

應收帳款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均應收帳款

應收財款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應收帳款周轉(zhuǎn)率

3長期負債比率

是從總體上判斷企業(yè)債務狀況的一個指標，它是長期負債與資產(chǎn)總額的比率。

長期負債比率＝(長期負債÷資產(chǎn)總額)×100%

4股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率

是衡量公司財務結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個指標。它是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。

股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率＝（股東權(quán)益總額÷固定資產(chǎn)總額）×100%

股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自于所有者資本的。（三）經(jīng)營效率分析1存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。它是銷售成本被平均存貨所除所得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本÷平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部固定資產(chǎn)平均余額的比值。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均固定資產(chǎn)該比率是衡量企業(yè)運用固定資產(chǎn)效率的指標。3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額該項指標反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。4股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均股東權(quán)益該指標說明公司運用所有者資產(chǎn)的效率。5主營業(yè)務收入增長率主營業(yè)務收入增長率＝（本期主營業(yè)務收入－上期主營業(yè)務收入）÷上期主營業(yè)務收入×100%4股東權(quán)益收益率

是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。

股東權(quán)益收益率＝(凈利潤÷平均股東權(quán)益)×100%5主營業(yè)務利潤率

是主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入的百分比。

主營業(yè)務利潤率＝(主營業(yè)務利潤÷主營業(yè)務收入)×100%

（五）投資收益分析1普通股每股凈收益是本年盈余與普通股流通股數(shù)的比值，反映普通股的獲利水平。

普通股每股凈收益＝（凈利－優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)2股息發(fā)放率是普通股每股股利與每股凈收益的百分比。

股息發(fā)放率＝(每股股利÷每股凈收益)×100%3普通股獲利率是每股股息與每股市價的百分比，衡量普通股股東當期股息收益率的指標。

普通股獲利率＝每股股息÷每股市價×100%

4本利比是每股股價與每股股息的比值?？捎靡苑治鱿鄬τ诠上⒍裕善眱r格是否被高估以及股票有無投資價值。5市盈率是每股市價與每股盈余的比率，是衡量公司盈利能力的重要指標，反映投資者對每元利潤所愿支付的價格。

市盈率＝每股市價÷每股稅后利潤6投資收益率是公司投資收益除以平均投資額，反映公司利用資金進行長、短期投資的獲利能力。

投資收益率＝投資收益÷[(期初長、短期投資＋期末長、短期投資)÷2]×100%

七、財務分析中應注意的問題

傳統(tǒng)的財務分析，從短期償債能力、長期償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力、現(xiàn)金管理能力等方面出發(fā)，通過計算一系列指標，來判斷企業(yè)的財務狀況。由于對企業(yè)進行財務分析的主體較多，主要有內(nèi)部管理者、股東、債權(quán)人、注冊會計師、競爭對手、供應商、客戶及有關(guān)監(jiān)管部門等，不同的分析主體具有不同的分析目的，分析的重點也就有所不同。而目前的企業(yè)財務分析具有公式化的傾向。為了進行科學的財務分析，應該特別關(guān)注以下問題：（一）注重歷史分析與行業(yè)分析

財務分析的核心不是指標的計算，而是對指標值所進行的價值判斷。這種判斷的依據(jù)就是企業(yè)的歷史狀況和企業(yè)所處行業(yè)的狀況。一個企業(yè)的財務狀況，只有在歷史比較和行業(yè)比較的過程中，才能對其作出科學的分析。

歷史分析歷史分析就是要把企業(yè)的財務指標與本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進行比較，特別是有關(guān)盈利能力的指標。由于企業(yè)的盈利能力受收入確認政策、成本費用確認政策、折舊政策等相關(guān)會計政策的影響，所以，就某一期的會計報表，分析企業(yè)的盈利能力，一般不具有說服力，因為企業(yè)很容易通過改變相關(guān)會計政策而操縱盈利能力指標。但是，由于上述能夠操縱盈利能力的方法一般只造成利潤的時間性差異，而不是永久性差異，如通過延長折舊年限、降低年折舊率雖然可以提高當年的盈利水平，但如果進行適當?shù)臍v史分析，就會發(fā)現(xiàn)企業(yè)利潤的異常變化；并且，隨著固定資產(chǎn)的報廢，通過改變折舊年限而透支的利潤，也會通過固定資產(chǎn)清理損失而暴露出來。

行業(yè)分析

行業(yè)分析就是要把企業(yè)的財務指標與同行業(yè)的財務指標進行比較，且比較對象的選擇要與報表分析的目的相協(xié)調(diào)。比如，分析企業(yè)的盈利能力，可以將企業(yè)的有關(guān)盈利能力指標與同行業(yè)最好水平和平均水平作比較，根據(jù)比較的結(jié)果，判斷企業(yè)盈利能力在行業(yè)中所處的地位。特別值得強調(diào)的是，不同行業(yè)之間的指標一般不具有可比性。如流動比率指標，在一些存貨量很小、銷售以直接收現(xiàn)為主的行業(yè)，如快餐業(yè)，就比較??；相反，在大型機械制造行業(yè)則可能較大。（二）報表分析與附注分析相結(jié)合根據(jù)會計報表分析計算財務指標，是判斷企業(yè)財務狀況的主要手段，但是，簡單的財務指標有時候可能造成誤解，必須結(jié)合會計報表附注進行解釋。如流動比率的高低反映了企業(yè)短期償債能力的大小，但要正確判斷企業(yè)的短期償債能力、衡量流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，就必須結(jié)合企業(yè)的會計報表附注，具體分析應收賬款、存貨、短期投資等主要項目的變現(xiàn)能力：

應收賬款一要分析賬齡，關(guān)注形成壞賬的可能性；二要分析前五位債務人的債務比例，關(guān)注集中程度。對于應收賬款過于集中的公司，不但要考慮其債權(quán)的回收能力，而且要關(guān)注其過分依賴單一客戶的經(jīng)營風險。存貨一要分析存貨的種類結(jié)構(gòu)，特別是原材料和庫存商品所占比重，關(guān)注是否存在原材料和產(chǎn)成品積壓問題；二要結(jié)合其他資料，分析存貨跌價準備是否充分。短期投資一要分析短期投資的種類，關(guān)注其變現(xiàn)能力；二要考慮企業(yè)短期投資的確認是否合理，是否存在將長期投資計入短期投資的情況。（三）財務分析與非財務分析相結(jié)合對于企業(yè)的股東、主要債權(quán)人以及內(nèi)部管理者來說，僅僅靠財務分析不能夠滿足其需要，還必須重視非財務分析。特別是在有些行業(yè)，決定企業(yè)成敗的因素，在短期內(nèi)往往難以反映在會計報表中，必須進行非財務分析，尤其是在償債能力、盈利能力的分析中，更是如此。

償債能力除了企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力指標以外，還必須關(guān)注可能存在的擔保事項、可能存在的質(zhì)量保證事項、有關(guān)的訴訟事項、銀行對企業(yè)的授信額度、企業(yè)可能存在的資產(chǎn)重組事項以及企業(yè)償債聲譽的一貫表現(xiàn)等等。盈利能力除了分析有關(guān)盈利能力的一般指標以外，還須特別關(guān)注企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展階段以及企業(yè)在行業(yè)中的位置、企業(yè)主流產(chǎn)品的壽命周期、企業(yè)人才的儲備狀況等等。（四）分析手段與分析目的相協(xié)調(diào)企業(yè)財務分析總是服務于一定的目的，不同的目的，其分析的方法也應有所不同。有的財務分析，主要是關(guān)注會計數(shù)據(jù)的真實性，關(guān)注會計數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、歷史分析和行業(yè)分析。案例：XXX2000年度會計報表顯示：當年公司的固定資產(chǎn)原值下降14.86％，主營業(yè)務收入上升72.80％，主營業(yè)務成本上升7.35％，主營業(yè)務稅金及附加下降63.89％，營業(yè)費用下降73.77％，主營業(yè)務毛利率達到了63.62％。分析上述數(shù)據(jù)，至少在以下幾個方面可能存在問題：（1）在固定資產(chǎn)原值下降的情況下，主營業(yè)務收入大幅上升（2）主營業(yè)務收入增長與主營業(yè)務成本增