第四章 建設工程的投資估算

第四章建設工程投資估算第四章建設工程的投資估算本章導讀目錄第二節(jié)、投資估算的編制第一節(jié)、投資估算的概述第四章建設工程的投資估算投資估算的基本概念投資估算的階段劃分與精度要求投資估算的編制原理建設投資的估算建設期貸款利息的估算投資估算的基本概念投資估算的基本概念一、投資估算的基本概念4（一）投資估算的概念投資估算是指在項目的建設規(guī)模、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)及設備方案、工程方案及項目實施進度等進行研究并基本確定的基礎上，估算項目從籌建、施工直至建成投產(chǎn)所需全部建設資金總額并測算建設期各年資金使用計劃的過程。投資估算是編制項目建議書、可行性研究報告的重要組成部分，是項目決策的重要依據(jù)之一。一、投資估算的基本概念51）項目建議書階段的投資估算，是項目主管部門審批項目建議書的依據(jù)之一，并對項目的規(guī)劃、控制項目規(guī)模起參考作用。2）項目可行性研究階段的投資估算，是項目投資決策的重要依據(jù)，也是研究分析、計算項目投資經(jīng)濟效果的重要條件。當可行性研究報告被批準之后，其投資估算額就作為投資最高限額，不得隨意突破。3）項目投資估算是實行工程限額設計的依據(jù)。實行工程限額設計，要求設計者必須在一定的投資范圍內(nèi)確定設計方案，以便控制項目建設和裝飾的標準。4）項目投資估算可以作為項目資金籌措及制定建設貸款計劃的依據(jù)，建設單位可以根據(jù)批準的投資估算額，進行資金籌措和向銀行申請貸款。5）項目投資估算是核算建設工程項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。6）項目投資估算是進行工程設計招標、優(yōu)選設計單位和設計方案的依據(jù)。7）合理準確的投資估算是進行工程造價管理改革，進行全過程造價控制，實現(xiàn)工程造價事前管理和主動控制的前提條件。（二）投資估算的作用英國、美國固定資產(chǎn)投資估算階段劃分表序號估算種類、要求的精度及作用所需時間（d）估算所需技術(shù)條件英國允許誤差作用美國允許誤差作用1.投資設想階段數(shù)量級估算或稱拍腦估算＜±30﹪設想興趣粗略估算毛估20﹪~30﹪判斷是否進行下一段工作7產(chǎn)品大綱、工廠規(guī)模、工廠地址和布置2.投資機會研究階段研究性估算≤±20﹪判斷下達設計任務書研究型估算15﹪~20﹪設想列入投資計劃10除上所列還包括設備表及設備價格表3.項目初步可行性研究階段預算性估算＜±10﹪~±15﹪決定下達設計任務書，批準資金初步估算10﹪~15﹪據(jù)此列入投資計劃14除上還包括發(fā)動機功率表、管線及儀表示意圖、電器原理單線圖4.項目詳細可行性研究階段控制估算、確切估算＜±10﹪控制投資確切估算5﹪~10﹪確定投資額21除上列還包括建筑結(jié)構(gòu)一覽表、現(xiàn)場施工條件5.工程設計階段投資估算詳細估算、投標估算、最終估算≤±5﹪投標合同撥款詳細估算＜5﹪投標合同撥款61除上列還包括詳細的施工圖和技術(shù)說明書二、投資估算的階段劃分與精度要求（一）國外項目投資估算的階段劃分與精度要求二、投資估算的階段劃分與精度要求7（二）我國項目投資估算的階段劃分與精度要求規(guī)劃階段項目建議書階段初步可研階段詳細可研階段粗略地估算建設項目所需要的投資額對投資估算精度的要求為允許誤差大于±30%

投資估算的意義：判斷—個項目是否需要進行入—階段的工作。投資估算精度的要求為誤差控制在±30%以內(nèi)

投資估算的意義：據(jù)以確定是否進行詳細可行性研究。投資估算精度的要求為誤差控制在±20%以內(nèi)

經(jīng)審查批準之后，作為工程設計任務書中規(guī)定的項目投資限額，并可據(jù)此列入項目年度基本建設計劃。對投資估算精度的要求為誤差控制在±10%以內(nèi)三、投資估算的編制原理8三、投資估算的編制原理9建設工程項目總投資建設投資建筑安裝工程費設備及工器具購置費工程建設其他費基本預備費分別估算各單項工程所需要的建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費在匯總各單項工程費用的基礎上，估算工程建設其他費用和基本預備費估算漲價預備費估算建設期利息估算流動資金建設投資動態(tài)部分（一）建設投資靜態(tài)部分的估算階段方法適用范圍優(yōu)點項目建議書階段——簡單匡算法單位生產(chǎn)能力估算法主要用于新建項目或裝置的估算十分簡便迅速，可進行快速估算生產(chǎn)能力指數(shù)法主要應用于擬建裝置或項目與用來參考的已知裝備或項目的規(guī)模不同的場合1.精確度可控制在±20％以內(nèi)2.只知道工藝流程及規(guī)模就可以，系數(shù)估算法簡單易行一般用于項目建議書階段比例估算法主要應用于設備投資在靜態(tài)總投資中所占比例較大，且設備投資比例相對較穩(wěn)定的工業(yè)項目簡單快速，對于設備投資比例較固定的項目估算精度較高可行性研究階段—指標估算法指標估算法估算指標法應根據(jù)不同地區(qū)、年代；工藝流程、定額、價格及費用標準而進行調(diào)整換算，才能提高其精確度1.項目建議書階段投資估算的編制這種方法把項目的建設投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡單的線性關(guān)系，估算結(jié)果精確度較差，可達±30％；主要用于新建項目或裝置的估算，十分簡便迅速，但要估價人員掌握足夠的典型工程的歷史數(shù)據(jù)，而且這些數(shù)據(jù)均與單位生產(chǎn)能力有關(guān)，方可應用。111.單位生產(chǎn)能力估算法計算公式式中,C1為已建類似項目的靜態(tài)投資；C2為擬建項目靜態(tài)投資；Q1為已建類似項目的生產(chǎn)能力；Q2為擬建項目的生產(chǎn)能力；f為不同時期不同地點的定額、單價、費用變更等綜合調(diào)整系數(shù)。（一）建設投資靜態(tài)部分的估算12例1：假定某地擬建一座2000套客房的豪華旅館另有一座豪華旅館最近在該地竣工且掌握了一下資料：它有2500套客房，有餐廳、會議室、游泳池、夜總會、網(wǎng)球場等設施?？傇靸r為10250萬美元。估算新建項目的總投資。解答：根據(jù)以上資料，可首先推算出折算為每套客房的造價：（萬美元/套）

據(jù)此，即可很迅速地計算出在同一個地方，且各方面有可比性的具有2000套客房的豪華旅館的投資額估算值為4.1萬美元×2000=8200（萬美元）1.項目建議書階段投資估算的編制（一）建設投資靜態(tài)部分的估算

1）擬建項目生產(chǎn)規(guī)模的擴大僅靠增大設備規(guī)模來達到時，則生產(chǎn)能力指數(shù)x的取值約在0.6~0.7間；若是靠增大規(guī)格設備的數(shù)量達到時，x的取值約在0.8~0.9之間。

2）生產(chǎn)能力指數(shù)法有它獨特的好處：即這種估價方法不需要詳細的工程設計料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。13（2）生產(chǎn)能力指數(shù)法計算公式式中,C1為已建類似項目的靜態(tài)投資；C2為擬建項目靜態(tài)投資；Q1為已建類似項目的生產(chǎn)能力；Q2為擬建項目的生產(chǎn)能力；x為生產(chǎn)能力指數(shù)；f為不同時期不同地點的定額、單價、費用變更等綜合調(diào)整系數(shù)。1.項目建議書階段投資估算的編制（一）建設投資靜態(tài)部分的估算14例1:2004年已建成年產(chǎn)10萬噸的某鋼廠，其投資額為4000萬元，2008年擬建生產(chǎn)50萬噸的鋼廠項目，建設期2年。自2004年至2008年每年年平均造價指數(shù)遞增4%，預計建設期2年平均造價指數(shù)遞減5%。生產(chǎn)能力指數(shù)x=0.8,請估算擬建鋼廠的靜態(tài)投資額。

解：C2=4000*（50/10）0.8*(1+4%)=16958(萬元)1.項目建議書階段投資估算的編制（一）建設投資靜態(tài)部分的估算（一）建設投資靜態(tài)部分的估算15例2：已知年產(chǎn)25萬噸乙烯裝置的投資額為45000萬元，估算擬建年生產(chǎn)60萬噸乙烯裝置的投資額。若將擬建項目的生產(chǎn)能力提高2倍，投資額將增加多少？設生產(chǎn)能力指數(shù)為0.7，綜合調(diào)整系數(shù)為1.1。解：①擬建年產(chǎn)60萬噸乙烯裝置的投資額為：

=45000*(60/25)0.7*1.1=91359.36萬②將擬建項目的生產(chǎn)能力提高兩倍，投資額將增加：1.項目建議書階段投資估算的編制（一）建設投資靜態(tài)部分的估算①設備系數(shù)法：以擬建項目的設備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建安工程費和其他工程費占設備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進而求出建設工程項目總投資。

C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+……）+I式中C——擬建項目的靜態(tài)投資E——擬建項目根據(jù)當時當?shù)貎r格計算的設備購置費P1，P2……——已建項目中建筑安裝工程費及其他工程費等與設備購置費的比例；f1，f2……——由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；I——擬建項目的其他費用(3)系數(shù)估算法（因子估算法）1.項目建議書階段投資估算的編制17設備系數(shù)估算法例題例：A地于2005年8月擬興建一年產(chǎn)40萬噸甲產(chǎn)品的工廠，現(xiàn)獲得B地2002年10月投產(chǎn)的年產(chǎn)30萬噸甲產(chǎn)品類似廠的建設投資資料。B地類似廠的設備費12400萬元，建筑工程費6000萬元，安裝工程費4000萬元。若擬建項目的設備購置費為14000萬元，工程建設其他費用為2500萬元，考慮因2002年至2005年時間因素導致的對建筑工程費、安裝工程費、工程建設其他費的綜合調(diào)整系數(shù)，分別為1.25、1.05，生產(chǎn)能力指數(shù)為0.6，估算擬建項目的靜態(tài)投資解（1）求建筑工程費、安裝工程費、工程建設其他費占設備費百分比：建筑工程費：6000/12400=0.4839安裝工程費：4000/12400=0.3226（2）估算擬建項目的靜態(tài)投資1.項目建議書階段投資估算的編制②主體專業(yè)系數(shù)法：以擬建項目中的最主要的、投資比重較大并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設備的投資（包括運雜費和安裝費）為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程（總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣、自控等）占工藝設備投資的百分比，據(jù)以求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資費用（包括工藝設備費用）相加求和，再加上工程其他有關(guān)費用，即為項目的總費用。式中C、E、f的含義與設備系數(shù)法一致，但是P1’，P2’……——已建項目中各專業(yè)工程費用占工藝設備投資的百分比；18(3)系數(shù)估算法1.項目建議書階段投資估算的編制③朗格系數(shù)法C=E·KL

C=E·（1+ΣKi)·Kc項目固體流程固流流程流體流程郎格系數(shù)KL3.13.634.74內(nèi)容（a）包括基礎、設備、絕熱、油漆及設備安裝費E×1.43(b)包括上述在內(nèi)和配管工程費（a）×1.1（a）×1.25（a）×1.6(c)裝置直接費(b)×1.5(d)包括上述在內(nèi)和間接費，總費用(c)×1.31(c)×1.35(c)×1.3819(3)系數(shù)估算法C為建設工程項目靜態(tài)投資；E為主要設備費；Ki為管線、儀表、建筑物等費用的估算系數(shù)；Kc管理費、合同費、應急費等總估算系數(shù)；KL為靜態(tài)投資與設備費用之比，即朗格系數(shù)。朗格系數(shù)包含的內(nèi)容如下表所示。1.項目建議書階段投資估算的編制20朗格系數(shù)估算法例題例：某地擬建一年產(chǎn)30萬套汽車輪胎的工廠，已知該工廠的設備到達工地的費用為22040萬元，計算各階段費用并估算工廠的靜態(tài)投資。輪胎工廠的生產(chǎn)流程基本屬于固體流程，因此采用朗格系數(shù)法時，全部數(shù)據(jù)應采用固體流程的數(shù)據(jù)。（1）基礎、設備、絕熱、油漆及設備安裝費

22040×1.43-22040=9477.2萬元（2）配管工程22040×1.43×1.1-22040-9477.2=3151.72萬元（3）裝置直接費22040×1.43×1.1×1.5=52003.38（4）工廠靜態(tài)投資52003.38×1.31=68124.43萬元1.項目建議書階段投資估算的編制④比例估算法：21式中：I為建設項目靜態(tài)投資；K為已建項目主要設備投資占擬建項目投資的比例；n為設備種類數(shù)Qi為第i種設備的數(shù)量；Pi為第i種設備的單價。1.項目建議書階段投資估算的編制(3)系數(shù)估算法（一）建設投資靜態(tài)部分的估算22（1）可行性研究階段投資估算的編制依據(jù)1.可行性研究階段投資估算的編制1）國民經(jīng)濟發(fā)展的長遠規(guī)劃和部門、行業(yè)、地區(qū)規(guī)劃、經(jīng)濟建設方針和產(chǎn)

業(yè)政策。2）國家政策條件中規(guī)定的投資估算所需的規(guī)模、稅費及有關(guān)取費標準等。3）工程所在地的同期人工、材料、機械市場價格，建筑、工藝及附屬設備

的市場價格和有關(guān)費用。4）工程所在地的經(jīng)濟狀況；土壤、地質(zhì)、水文情況；氣候自然條件的情況；

材料、設備的來源、運輸狀況等5）工程勘察與設計文件，圖示計量或有關(guān)專業(yè)提供的主要工程量和主要設備

清單。6）可行性研究階段的投資估算主要依據(jù)行業(yè)部門、項目所在地工程造價管理

機構(gòu)或行業(yè)協(xié)會等編制的各類指標文件，例如估算指標、概算指標(定額)、

工程建設其他費用定額（規(guī)定）、綜合單價、價格指數(shù)和有關(guān)造價文件等。

其中估算指標主要包括建設項目綜合指標、單項工程指標、單位工程指標。（一）建設投資靜態(tài)部分的估算23(2)可行性研究階段的估算指標工程建設的投資估算指標是編制建設項目建議書、可行性研究報告等前期工作階段投資估算的依據(jù)，也可作為編制固定資產(chǎn)長遠規(guī)劃投資額的參考。投資估算指標為完成項目建設的投資估算提供依據(jù)和手段，它在固定資產(chǎn)的形成過程中起著投資預測、投資控制、投資效益分析的作用。1.可行性研究階段投資估算的編制1）概念24投資估算指標的分類單位工程指標

單位工程指標一般以如下方式表示：房屋區(qū)別不同結(jié)構(gòu)形式以元/平方米表示；道路區(qū)別不同結(jié)構(gòu)層、面層以元/m表示；水塔區(qū)別不同結(jié)構(gòu)層、容積以元/座表示；管道區(qū)別不同材質(zhì)、管徑以元/m表示。建設項目綜合指標一般以項目的綜合生產(chǎn)能力單位投資表示，如元/t、元/kw，或以使用功能表示，如醫(yī)院床位：元/床。單項工程指標

單項工程指標一般以單項工程生產(chǎn)能力單位投資表示，如鍋爐房以元/t，供水站/立方米，變配電站元/kV·A。辦公室、倉庫、宿舍、住宅等房屋則區(qū)別不同結(jié)構(gòu)元/平方米表示。建設項目綜合指標1）估算指標的分類（一）建設投資靜態(tài)部分的估算25①估算指標的編制原則投資估算指標的編制要貫徹靜態(tài)和動態(tài)相結(jié)合的原則。投資估算指標的編制要密切結(jié)合行業(yè)特點投資估算指標的編制內(nèi)容、典型工程的選擇，必須遵循國家的有關(guān)建設方針政策投資估算指標的編制要體現(xiàn)國家對固定資產(chǎn)投資實施間接調(diào)控的特點，要貫徹能分能合、有粗有細、細算粗編的原則。12342）估算指標的編制26②估算指標的編制方法A.收集整理資料階段收集整理已建成或正在建設的，符合現(xiàn)行技術(shù)政策和技術(shù)發(fā)展方向、有可能重復采用的、有代表性的工程設計施工圖、標準設計以及相應的竣工決算或施工圖預算資料等，這些資料是編制工作的基礎，資料收集得越廣泛，反映出的問題越多，編制工作考慮得越全面，就越有利于提高投資估算指標的實用性和覆蓋面。B.平衡調(diào)整階段C.測算審查階段由于調(diào)查收集的資料來源不同，雖然經(jīng)過一定的分析整理，但難免會由于設計方案、建設條件和建設時間上的差異帶來的某些影響，使數(shù)據(jù)失準或漏項等。必須對有關(guān)資料進行綜合平衡調(diào)整。測算是將新編的指標和選定工程的概預算，在同一價格條件下進行比較，檢驗其“量差”的偏離程度是否在允許偏差的范圍之內(nèi)，如偏差過大，則要查找原因，進行修正，以保證指標的確切、實用。測算同時也是對指標編制質(zhì)量進行的一次系統(tǒng)檢查，應由專人進行，以保持測算口徑的統(tǒng)一，在此基礎上組織有關(guān)專業(yè)人員與以全面審查定稿。2）估算指標的編制（一）建設投資靜態(tài)部分的估算27這種方法是把建設項目以單項工程或單位工程，按建設內(nèi)容縱向劃分為各個主要生產(chǎn)設施、輔助及公用設施、行政及福利設施以及各項其他基本建設費用，按費用性質(zhì)橫向劃分為建筑工程、設備購置、安裝工程等，根據(jù)各種具體的投資估算指標，進行各單位工程或單項工程投資的估算，在此基礎上匯集編制成擬建建設項目的各個單項工程費用和擬建項目的工程費用投資估算。指標估算法(3)可行性研究階段投資估算的編制方法1.可行性研究階段投資估算的編制28(1)按建設內(nèi)容縱向劃分：

投資估算=∑主要生產(chǎn)設施+∑輔助及公用設施+∑行政及福利設施+∑其他基本建設費用指標估算法宿舍樓辦公樓生產(chǎn)廠房食堂29(2)按費用性質(zhì)橫向劃分：1）單位工程費用=∑建筑工程費+∑設備及工器具購

置費+∑安裝工程費單項工程費用=∑單位工程費用靜態(tài)投資估算=∑單項工程費用+工程建設其他費用+基本預備費2）單項工程費用=∑建筑工程費+∑安裝工程費+∑設備購置費工程費用=∑單項工程費用靜態(tài)投資估算=工程費用+工程建設其他費用+基本預備費指標估算法30指標估算法計算方法計算公式投資的表現(xiàn)形式備注單位建筑工程投資估算法單位長度價格法建筑工程費用=單位建筑工程量投資×建筑工程總量水庫為水壩單位長度（米）的投資，鐵路路基為單位長度（公里）的投資，礦上掘進為單位長度（米）的投資編制過程中需要查詢相應的“單位工程指標”進行計算單位功能價格法建筑工程費用=每功能單位的成本價格×該單位的數(shù)量醫(yī)院為病床數(shù)量的投資單位面積價格法建筑工程費用=（已知項目建筑工程費用÷該項目的房屋總面積）×該項目總面積=單位面積價格×該項目總面積一般工業(yè)與民用建筑為單位建筑面積（平方米）的投資單位容積價格法建筑工程費用=（已知項目建筑工程費用÷該項目的建筑容積）×該項目建筑容積=單位容積價格×該項目建筑容積工業(yè)窯爐砌筑為單位容積（立方米）的投資可以考慮樓層高度對成本的影響①單位建筑工程投資估算法1）建筑工程費用估算序號建（構(gòu)）筑物名稱單位建筑面積單價（元）1沖壓車間m21078315002焊裝車間m22661115003涂裝車間m24672015004總裝車間m23091215005沖壓件庫m2528815006油漆庫m29278007油化庫m211128008綜合庫m212988009燃油庫m237180032某廠房建筑工程的投資估算指標如下表所示，用指標估算法，計算此建筑工程的投資估算。①單位建筑工程投資估算法1）建筑工程費用估算序號建（構(gòu)）筑物名稱單位建筑面積單價（元）費用合計（萬元）1沖壓車間m210783150016172焊裝車間m226611150039923涂裝車間m246720150070084總裝車間m230912150046375沖壓件庫m2528815007936油漆庫m2927800747油化庫m21112800898綜合庫m212988001049燃油庫m237180030

合計

18344433①單位建筑工程投資估算法1）建筑工程費用估算34建筑工程費用=單位實物工程量投資×實物工程總量投資的表現(xiàn)形式為（舉例）：土石方工程為每立方米投資，礦井巷道襯砌工程為每延米投資，路面鋪設工程為每平方米投資。①單位實物工程量投資估算法1）建筑工程費用估算35沒有上述估算指標且建筑工程費占總投資比例較大的項目，采用概算指標進行估算。采用此種方法，應占有較為詳細的工程資料、建筑材料價格和工程費用指標。①概算指標投資估算法1）建筑工程費用估算361）綜合概算指標。

綜合概算指標是按照工業(yè)或民用建筑及其結(jié)構(gòu)類型而制定的概算指標。綜合概算指標的概括性較大，其準確性、針對性不如單項指標。2）單項概算指標。

單項概算指標是指為某種建筑物或構(gòu)筑物而編制的概算指標。單項概算指標的針對性較強，故指標中對工程結(jié)構(gòu)形式要作介紹。只要工程項目的結(jié)構(gòu)形式及工程內(nèi)容與單項指標中的工程概況相吻合，編制出的設計概算就比較準確。①概算指標投資估算法1）建筑工程費用估算37安裝工程費通常按行業(yè)或?qū)ｉT機構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費標準和指標估算投資。具體可按安裝費率、每頓設備安裝費或單位安裝工程實物量的費用估算。按安裝費率估算：安裝工程費=設備原價×安裝費率（%）按每噸設備安裝費安裝工程費=設備噸重×每噸安裝費按工程實物量估算安裝工程費=安裝工程實物量×安裝費用指標2）安裝工程費用估算38

設備購置費根據(jù)項目主要設備表及價格、費用資料編制，工器具購置費按照設備費一定比例計取。對于價值高的設備應按單臺（套）估算購置費，價值小的設備可按類估算，國內(nèi)設備和進口設備應分別估算。①設備購置費=設備出廠價格+設備運雜費設備購置費=設備表數(shù)量*設備價格+相關(guān)費用②工具、器具及生產(chǎn)家具購置費的估算工具、器具及生產(chǎn)家具購置費=設備購置費*定額費率3）設備及工器具購置費估算39工程建設其他費用的計算應結(jié)合擬建項目的具體情況，有合同或協(xié)議明確的費用按合同或協(xié)議列入。無合同或協(xié)議明確的費用，根據(jù)國家和各行業(yè)部門、工程所在地地方政府的有關(guān)工程建設其他費用定額和計算辦法估算。4）工程建設其他費用估算401）基本預備費的內(nèi)容基本預備費是指針對在項目實施過程中可能發(fā)生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費，主要指設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用，基本預備費一般由以下三部分構(gòu)成：①在批準的初步設計范圍內(nèi)，技術(shù)設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用；設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用。②一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用。實行工程保險的工程項目，該費用應適當降低。③竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。5）基本預備費估算412）基本預備費的計算基本預備費是按工程費用和工程建設其他費用二者之和為計取基礎，乘以基本預備費費率進行計算。

基本預備費＝（工程費用+工程建設其他費用）×基本預備費費率基本預備費費率的取值應執(zhí)行國家及部門的有關(guān)規(guī)定。依據(jù)《建設項目投資估算編審規(guī)程》CECA/GC1-2007的規(guī)定，投資估算的預備費費率應控制在行業(yè)或地方工程造價管理機構(gòu)發(fā)布的計價依據(jù)和合理范圍內(nèi)。無相應規(guī)定者執(zhí)行工程咨詢預備費費率參考標準，項目建議書階段為10%～20%；可行性研究報告階段為8%～10%。4）基本預備費估算42某高速公路項目預算案例——計算公路工程預備費某高速公路某標段樁號為K5+600—K11+100，四車道，位于平原微丘區(qū)，屬于公路交通部門投資的項目。該項目于2011年1月1日編制設計文件，工期要求2011年3月1日開工，2011年9月30日竣工。高速公路預算總金額包含:建筑安裝工程費（以下簡稱第一部分費用）、設備工具器具及家具購置費（以下簡稱第二部分費用）、工程建設其他費用（以下簡稱第三部分費用）、預備費。該工程總造價為1.87億元，基本預備費974萬元。但是在有關(guān)部門核定審批中發(fā)現(xiàn)預備費計算有誤，不符合相關(guān)規(guī)定?；绢A備費率按照國家及部門規(guī)定計取案例分析43解析：（1）基本預備費系指在初步設計和概算中難以預料的工程費用；（2）根據(jù)中華人民共和國行業(yè)標準《公路工程基本建設項目概算預算編制辦法（JTG-B06-2007）》第三章第四節(jié)的相關(guān)規(guī)定，對于基本預備費的計算方法如下：以第一、二、三部分費用之和（扣除固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設期貸款利息兩項費用）為基數(shù)乘以相應費率。其中設計概算按5%計列；修正概算按4%計列；施工圖預算按3%計列。所以，由于該項目現(xiàn)階段為施工圖預算，所以報審的基本預備費按5%計列是不正確的，應按3%計列。問題焦點本案例中基本預備費的計算費率是按5%計算，即1.87*5%=974萬元，因為相關(guān)文件對工程項目不同階段規(guī)定的基本預備費的費率不同，所以本問題的焦點為：基本預備費的費率是否應該按5%費率來算及基本預備費的金額是多少。

44按照確定基數(shù)上的固定比例計算可以方便工作，使造價人員能很快地得出預備費,但其缺點也是很明顯的。首先，這種方法采用的費率（指數(shù)）是由國家或部門規(guī)定的，而這類規(guī)定一般是從全國各地各行業(yè)以往的實踐中歸納出的平均數(shù)，并不一定適用于具體的某一個工程，而且這類統(tǒng)計平均數(shù)通常會有時間上的滯后。其次，基本預備費預備的包括很多方面，有經(jīng)常性的大量的工程變更引起的，也有偶然發(fā)生的自然災害引起的，不同的原因發(fā)生的可能性不同，產(chǎn)生的工程造價增加的量也不同，如果不根據(jù)項目自身情況考慮而是使用一個綜合的、固定的費率，其結(jié)果可能差異太大?；绢A備費率按照國家及部門規(guī)定計取的缺點4）基本預備費估算3）應用蒙特卡洛模擬預測基本預備費的步驟及內(nèi)容由于按照國家及部門規(guī)定計取的費率來計算基本預備費不準確，所以可以應用蒙特卡洛模擬對基本預備費進行估算。同學們可以參考以下文獻來學習這種方法。4）提高精確度的投資估算編制方法探討①基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的投資估算方法當擬建工程的參考資料過時或不具有參考價值時，利用BP神經(jīng)網(wǎng)絡在已完工程資料中“提取”“規(guī)則”,即利用了神經(jīng)網(wǎng)絡這個“特征提取器”的作用,從造價資料中提取工程特征與工程造價的對應關(guān)系。由于神經(jīng)網(wǎng)絡具有高度的容錯性,因而對于過去的工程資料中由于人為的或其它因素造成的偏差有自動糾偏功能;此外由于神經(jīng)網(wǎng)絡是并行處理數(shù)據(jù)的,因而其處理速度相當快,這點滿足了快速估算的要求。47對于無類似參考工程的擬建工程，多年積累起的以模糊語言為形式載體的專家經(jīng)驗在投資估算中應該得到更為充分的利用。對沒有類似項目的工程,分析其工程特征,將其區(qū)分為已知工程特征和未知工程特征,并利用已知工程特征和未知工程特征之間的經(jīng)驗或邏輯關(guān)系,建立模糊推理系統(tǒng),使未知工程特征變?yōu)橐阎こ烫卣?。根?jù)工程特征與工程造價之間的經(jīng)驗或邏輯關(guān)系,建立模糊推理系統(tǒng),計算得到?jīng)]有類似項目的工程造價。余建星,張小平,段曉晨.基于FIS、BPNN方法的政府投資項目投資估算方法[J].工業(yè)工程,2007，（10）：82-86.②基于模糊理論的投資估算的方法段曉晨；張小平；張建龍，基于CSIs、FIS、WLC、FC綜合造價預測方法的探討，鐵道學報，2008（3）可行性研究決策階段投資估算的準確與否對整個項目的投資控制起著決定性的作用,目前擬建鐵路建設項目投資估算方法在類似工程數(shù)據(jù)情況下,對具有類似項目的分部分項工程,根據(jù)定額估算指標或建立類似工程數(shù)據(jù)的線性關(guān)系分析模型進行簡單估算。對無類似項目的分部分項工程,也往往根據(jù)相似工程和專家經(jīng)驗進行比較類推和綜合而成,不僅計算工作量大,而且由此造成誤差和可靠性不穩(wěn)定。本文試圖依據(jù)全生命周期造價WLC和顯著性成本CS理論建立預測WLC的顯著性成本項目CSIs測算模型進行投資估算,當新建項目沒有類似工程條件下,通過模糊聚類FC方法對新建項目的CSIs的進行"類似度"聚類,分解為有類似項目和無類似項目的CSIs,對前者通過模糊聚類FC方法預測造價,對后者則充分利用專家經(jīng)驗,通過模糊推理系統(tǒng)FIS方法預測CSIs造價和顯著性因子csf數(shù)據(jù),不僅能夠簡化計算工作量和程序,而且可提高預測準確性。③基于CSIs、FIS、WLC、FC綜合[1]余建星,段曉晨,張建龍.基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡數(shù)據(jù)挖掘方法的政府投資項目投資估算方法[J].中國農(nóng)機化,2006，（05）：36-39.[2]葉青,王全鳳.基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的工程估價模型及其應用[J].廈門大學學報（自然科學版）,2008，（47）：828-831.[4]段曉晨,余建星,張建龍.基于CS、WLC、BPNN理論預測鐵路工程造價的方法[J].鐵道學報,2006，（28）：117-122.[5]段曉晨,邢紅宏,張小平.政府投資項目的BPNN、Delphi、GM（1,1）投資估算方法[J].工業(yè)工程,2007，（10）：85-88.[6]張小平；余建星；段曉晨政府投資項目的投資估算方法研究，統(tǒng)計與決策[J].2007（10）.[7]王運琢.基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的高速公路工程造價估算模型研究[J].石家莊鐵道大學學報(自然科學版).2011，（24）.[8]馬輝.建設工程項目快速投資估算方法研究[D].天津：天津大學新型的投資估算的方法還有很多，這些方法突破了傳統(tǒng)投資估算方法的束縛，對已完工程相關(guān)資料失效或者沒有類似參考工程情況下的投資估算具有很強的參考價值。有興趣的讀者可登陸中國知網(wǎng)或其他數(shù)據(jù)庫，查找文獻來進行進一步的了解。4）提高精確度的投資估算編制方法探討4）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅說明：此項費用根據(jù)國家適時發(fā)布的具體規(guī)定和稅率計算。目前，此項費用只列項不計取。51（二）建設投資動態(tài)部分的估算建設投資動態(tài)部分主要包括價格變動可能增加的投資額，即主要是對漲價預備費的估算，如果是涉外項目，還應該計算匯率的影響。動態(tài)部分的估算應以基準年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎來計算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎計算。匯率的估算依據(jù)實際匯率的變化情況進行估算。52（1）漲價預備費的基本概念漲價預備費（又稱價差預備費）是指針對建設項目在建設期間內(nèi)由于材料、人工、設備等價格可能發(fā)生變化引起工程造價變化，而事先預留的費用，亦稱為價格變動不可預見費。漲價預備費的內(nèi)容包括：人工、設備、材料、施工機械的價差費，建筑安裝工程費及工程建設其他費用調(diào)整，利率、匯率調(diào)整等增加的費用。漲價預備費是將項目投資額考慮到了建設期末，更能直接地放映出項目建設投資的整體性，更加能夠保證投資的嚴謹與充足性。作用概念1.漲價預備費的估算532）漲價預備費計算公式演進1）在我國建設項目總投資中要求計算漲價預備費是20世紀90年代初提出來的。1992年2月4日，原國家計委發(fā)布了《關(guān)于核定大中型基本建設項目總投資的通知》（計投資〔1992〕382號）。通知指出：項目總投資包括建設項目概算投資、動態(tài)投資。而動態(tài)投資則包括兩部分：建設期貸款利息和建設期價格變動引起的投資增加額。通知中第六條的內(nèi)容為：“1993年至1995年的投資價格指數(shù)按6%執(zhí)行。Pf——計算期價格變動引起的投資增加額；n——計算期年數(shù)It——計算期第t年的建安工程費用和設備及工器具購置費；f——投資價格指數(shù)；t——計算期第t年背景計算公式154（2）漲價預備費計算公式演進——建設期中第t年的用款額，包括工程費用、其他費用及基本預備費；m——估算年到項目開工年的間隔年數(shù)；Pf——計算期價格變動引起的投資增加額；n——計算期年數(shù)It——計算期第t年的建安工程費用和設備及工器具購置費；f——投資價格指數(shù)；t——計算期第t年2）隨后，國內(nèi)比較有影響的文獻、執(zhí)業(yè)資格考試教材、規(guī)程、編制辦法陸續(xù)推出了不同的漲價預備費計算公式。

1998年3月出版的《投資項目經(jīng)濟咨詢評估指南》（中國國際工程咨詢公司編著）給出的計算公式為：背景計算公式2552.漲價預備費計算公式演進3)2002年3月出版的《投資項目可行性研究指南》給出的計算公式。背景計算公式3

——建設期中第t年的用款額，包括工程費用、其他費用及基本預備費；m——估算年到項目開工年的間隔年數(shù)；Pf——計算期價格變動引起的投資增加額；n——計算期年數(shù)It——計算期第t年的建安工程費用和設備及工器具購置費；f——投資價格指數(shù)；t——計算期第t年56t--建設期年份數(shù)；It--建設期中第t年的投資計劃額，包括工程費用、工程建設其他費用及基本預備費，即第t年的靜態(tài)投資；f--年均投資價格上漲率；m--建設前期年限（從編制估算到開工建設，單位：年）。4）2007年5月出版的中國建設工程造價管理協(xié)會標準《建設項目投資估算編審規(guī)程》（CECA／GC1—2007，國家建筑材料工業(yè)標準定額總站主編）、《建設項目設計概算編審規(guī)程》（CECA／GC2—2007，中國石油天然氣股份有限公司石油工程造價管理中心主編）和2009年4月第5版全國造價工程師資格考試培訓教材《工程造價計價與控制》2.漲價預備費計算公式演進背景計算公式4572.漲價預備費計算公式演進5）2007年11月出版的建設部《市政工程投資估算編制辦法》（上海市政工程設計研究總院主編）中，新建、改建和擴建的市政工程項目的價差預備費計算公式同式，“引進技術(shù)和進口設備項目投資估算編制辦法”中給出的世界銀行貸款項目的計算公式為：背景計算公式5值得指出的是該《編制辦法》將計算公式中的指數(shù)“t-1”錯印為“n-1”t--建設期年份數(shù)；It--建設期中第t年的投資計劃額，包括工程費用、工程建設其他費用及基本預備費，即第t年的靜態(tài)投資；f--年均投資價格上漲率；m--建設前期年限（從編制估算到開工建設，單位：年）。583.漲價預備費計算公式的選用自該通知發(fā)布后，政府主管部門沒有下達過新的“投資價格指數(shù)”，在建設項目編制投資估算和投資概算時，通常由工程咨詢?nèi)藛T自行預測或確定是否考慮建設期的價格上漲因素。由于近些年來我國物價基本穩(wěn)定，一般建設期較短的項目均不再計算建設期漲價預備費，而對一些建設工期較長或引進技術(shù)的項目，如公路干線項目、大中型水電站項目、中外合資項目、進口原材料和引進技術(shù)的項目等，仍然需要計算建設期的漲價預備費，通常選擇計算公式4。1999年9月20日《關(guān)于加強對基本建設大中型項目概算中‘價差預備費’管理有關(guān)問題的通知》根據(jù)物價形勢變化趨勢，需要重新調(diào)整概算有關(guān)內(nèi)容的核定方法，以嚴格控制工程造價，防止建設資金流失”。同時“自本通知發(fā)布之日起，編制和核定基本建設大中型項目初步設計概算時，投資價格指數(shù)按零計算。今后，我委將根據(jù)物價變動形勢，適時調(diào)整和發(fā)布投資價格指數(shù)”原國家價計委發(fā)布計算公式459某建設項目建安工程費10000萬元，設備購置費6000萬元，工程建設其他費用4000萬元，已知基本預備費率5%，項目建設前期年限為1年，建設期為3年，各年投資計劃額為：第一年完成投資20%，第二年完成60%，第三年完成20%。年均投資價格上漲率為6%，則該建設項目第二年漲價預備費為多少？漲價預備費的公式：公式含義可以理解為：公式含義可以理解為：（1）漲價預備費分年計算，再匯總；（2）建設期第t年的漲價預備費的計算邏輯是：首先將It乘以（1+f）m調(diào)整至建設期期初，然后乘以(1+f)t-1將其調(diào)整至建設期第t年期初，再乘以(1+f)0.5將其調(diào)整至建設期第t年期中。即以第t年期中的價格來代表第t年的預計價格，最后再減1計算第t年的漲價部分額比例，從而計算第t年的漲價預備費。本題的計算過程為：靜態(tài)投資=（10000+6000+4000）×（1+5%）=21000萬元建設期第一年完成投資=21000×20%=4200萬元第一年漲價預備費為：PF1=I1[(1+f)1.5－1]=4200×0.0913=383.61萬元第二年完成投資=21000×60%=12600萬元第二年漲價預備費為：PF2=I2[(1+f)（1+f）0.5(1+f)－1]=12600×0.1568=1975.89萬元例題解答60

反映固定資產(chǎn)投資額價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。固定資產(chǎn)投資額是由建筑安裝工程投資完成額、設備、工器具購置投資完成額和其他費用投資完成額三部分組成的。編制固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)應首先分別編制上述三部分投資的價格指數(shù)，然后采用加權(quán)算術(shù)平均法求出固定資產(chǎn)投資價格總指數(shù)。

編制固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)可以準確地反映固定資產(chǎn)投資中涉及的各類商品和取費項目價格變動趨勢和變動幅度，消除按現(xiàn)價計算的固定資產(chǎn)投資指標中的價格變動因素，真實地反映固定資產(chǎn)投資的規(guī)模、速度、結(jié)構(gòu)和效益，為國家科學地制定、檢查固定資產(chǎn)投資計劃并提高宏觀調(diào)控水平，為完善國民經(jīng)濟核算體系提供科學的、可靠的依據(jù)。（1）概念定義2.投資價格指數(shù)（f）61（2）測算原理其中：人工費（材料費、施工機械使用費）價格指數(shù)=Pn/P0式中P0——基期人工工資單價（材料價格、機械臺班單價）

Pn——報告期人工日工資單價（材料價格、機械臺班單價）措施費（間接費、工程建設其他費）費率指數(shù)=Pn/P0式中P0——基期措施費（間接費、工程建設其他費）費率

Pn——報告期措施費（間接費、工程建設其他費）費率2.投資價格指數(shù)（f）62指

標

名

稱以上年同期為100的指數(shù)四季度1-4季度固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)104.6106.5

建筑安裝、裝飾工程107.1110.6

＃人工費111.1110.2

材料費106.5111.6

鋼材106.4113.9

木材102.8104.3

水泥107.5114.4

地方建筑材料106.3111.2

化工材料111.4110.1

電料101.4104.6

其他材料101.5102.8

機械使用費104.9104.1

設備、工器具購置99.699.7

其他費用102.8102.7例如上海市統(tǒng)計局

2012年1月20日發(fā)布的2011年4季度固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)

固定資產(chǎn)投資價格統(tǒng)計范圍、采集渠道及主要指標解釋一、統(tǒng)計范圍：固定資產(chǎn)投資價格調(diào)查構(gòu)成當年建筑工程實體的鋼材、木材、水泥、地方建筑材料、電料、化工材料等主要建筑材料價格，以及作為活勞動投入的勞動力價格(單位工資)和各種施工機械使用價格，設備工器具購置和其他費用投資價格。二、指標解釋：固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)是反映固定資產(chǎn)投資活動中所涉及的建筑安裝工程、設備工器具和其他費用三部分投資價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。三、采集渠道：固定資產(chǎn)投資價格調(diào)查是非全面性調(diào)查，采用重點調(diào)查與典型調(diào)查相結(jié)合的方法。包括建筑、安裝施工企業(yè)和裝修裝飾企業(yè)；土地管理部門、建設管理部門、財政局、證券公司及銀行等單位。2.投資價格指數(shù)（f）63

2012年1季度單位：%指

標

名

稱以上年同期為100的指數(shù)本

季本年本季止累計固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)102.1102.1

一、建筑安裝、裝飾工程101.4101.4

二、設備、工器具購置97.797.7

三、其它費用103.7103.7例如北京市統(tǒng)計局國家統(tǒng)計局北京調(diào)查總隊公布的2012年1季度的價格指數(shù)三、主要統(tǒng)計指標解釋固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)：指反映固定資產(chǎn)投資活動中涉及的建筑安裝工程、設備工器具購置和其他費用投資價格水平變動趨勢和程度的相對數(shù)。該指數(shù)在分別編制建筑安裝工程、設備工器具購置和其他費用投資價格指數(shù)的基礎上，采用加權(quán)算術(shù)平均法計算得到。建筑安裝工程投資價格指數(shù)：指反映建筑安裝企業(yè)或部門在建筑安裝活動中所涉及的人工費、材料費和機械使用費價格水平變動趨勢和程度的相對數(shù)。設備工器具投資價格指數(shù)：由于設備、工器具購置活動情況復雜，購置單位難以取得基期價格資料，采用變通辦法，即以國家及北京工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)中的機械工業(yè)部門產(chǎn)品出廠價格指數(shù)(非標設備和進口設備暫不考慮)加權(quán)計算代替該指數(shù)。其他費用投資及其價格指數(shù)：指除建筑安裝工程投資、設備工器具購置投資和商品房購置以外的構(gòu)成固定資產(chǎn)投資完成額的各種費用價格水平變動趨勢和程度的相對數(shù)固定資產(chǎn)投資價格統(tǒng)計范圍、采集渠道及主要指標解釋一、統(tǒng)計范圍

抽樣選取的獲得《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)證書》的建筑業(yè)法人單位和有建設項目的建設單位。

二、采集渠道調(diào)查涉及北京市16個區(qū)縣。納入統(tǒng)計范圍的單位按照《固定資產(chǎn)投資價格統(tǒng)計報表制度》的要求，通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)集中采集平臺上報統(tǒng)計數(shù)據(jù)。2.投資價格指數(shù)（f）64建設投資是項目費用的重要組成，是項目財務分析的基礎數(shù)據(jù)。根據(jù)項目前期研究各階段對投資估算精度的要求、行業(yè)的特點和相關(guān)規(guī)定，可選用相應的投資估算方法。在估算出建設投資后需編制建設投資估算表，為后期的融資決策提供依據(jù)。按照費用歸集形式，建設投資可按概算法或按形成資產(chǎn)法分類。（三）建設投資估算表的編制1.概算法分類編制投資估算表序號工程或費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計其中：外幣比例（%）1工程費用

1.1主體工程

1.1.1……..

1.2輔助工程

1.2.1……..

1.3公用工程

1.3.1……..

1.4服務性工程

1.4.1………

1.5場外工程

1.5.1………

1.6………

2工程建設其他費用

2.1………

3預備費

3.1基本預備費

3.2漲價預備費

4建設投資合計

比例（%）

2.形成資產(chǎn)法編制投資估算表序號工程或費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計其中：外幣比例（%）1固定資產(chǎn)費用

1.1工程費用

1.1.1……..

1.1.2……..

1.1.3……..

1.2固定資產(chǎn)其他費用

1.2.1……..

1.2.2……..

2.無形資產(chǎn)費用

2.1……..

2.2……..

3其他資產(chǎn)費用

3.1……..

4預備費

4.1基本預備費

4.2漲價預備費

5建設投資合計

2比例（%）

二、建設期貸款利息的估算67qj——建設期第j年應計利息；Pj-1——建設期第（j-1）年末貸款累計金額與利息累計金額之和；Aj——建設期第j年貸款金額；

i——年利率68例題某新建項目，建設期為3年，分年均衡進行貸款，第一年貸款1000萬元,第二年貸款1800萬元，第三年貸款1200萬元：年貸款利率為10％，建設期間只計息不支付，則該項目建設期貸款利息為多少？本題考查建設期貸款利息的計算。當總貸款是分年均衡發(fā)放時，建設期的利息的計算可按當年借款在年中支用考慮，即當年貸款按半年計息，上年貸款按全年計息。在建設期，各年利息計算如下：q1=1/2A1i=1/2×1000×10%=50萬元q2=（P1+1/2A2）i=(1000+50+1/2×1800)×10%=195萬元q3=（P2+1/2A3）i=(1000+50+1800+195+1/2×1200)×10%=364.5萬元所以建設期貸款利息=50+195+364.5=609.5萬元二、建設期貸款利息的估算三、流動資金的估算69流動資產(chǎn)－流動負債

=1.流動資金的概念流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著建設投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資。流動資金的計算公式其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款和存貨；流動負債主要考慮應付賬款和預收賬款。因此，流動資金的概念，實際上就是財務中的營運資金。2.流動資金的作用項目運營需要流動資產(chǎn)投資，是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，為進行正常生產(chǎn)運營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。三、流動資金的估算70（一）

分項詳細估算法估算流動資金1.分析詳細估算法介紹分項詳細估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負債分別進行估算。流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應收賬款和預付賬款；流動負債的構(gòu)成要素一般包括應付賬款和預收賬款。流動資金等于流動資產(chǎn)和流動負債的差額。流動資產(chǎn)－流動負債

=流動資金的計算公式應收賬款+預收賬款+存貨+現(xiàn)金=流動資產(chǎn)的計算公式應付賬款+預收賬款=流動負債的計算公式本年流動資金－上年流動資金=流動資金本年增加額的計算公式71首先計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。2.分析詳細估算法的估算步驟（1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計算。周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定，在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時應考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當?shù)谋ｋU系數(shù)。（2）應收賬款估算。應收賬款是指企業(yè)對外賒銷商品、提供勞務尚未收回的資金。計算公式為：應收賬款=年經(jīng)營成本/應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)三、流動資金的估算72（3）預付賬款估算。預付賬款是指企業(yè)為購買各類材料、半成品或服務所預先支付的款項，計算公式為：預付賬款=外購商品或服務年費用金額/預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（4）存貨估算。計算公式為：存貨=外購原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費用／分項周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料=年其他材料費用／其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本-年其他營業(yè)費用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)三、流動資金的估算73（5）現(xiàn)金需要量估算。項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。計算公式為：

現(xiàn)金=（年工資及福利費+年其他費用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)

年其他費用=制造費用+管理費用+營業(yè)費用－（以上三項費用中所

含的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費）（6）流動負債估算。在可行性研究中，流動負債的估算可以只考慮應付賬款和預收賬款兩項。計算公式為：應付賬款=外購原材料、燃料動力費及其他材料年費用/應付賬款周

轉(zhuǎn)次數(shù)

預收賬款=預收的營業(yè)收入年金額/預收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)三、流動資金的估算四、建設項目總投資的估算按上述投資估算內(nèi)容和估算方法估算各類投資并進行匯總，編制項目總投資估算匯總表。估算項目總投資后，應根據(jù)項目計劃進度的安排，編制分年投資計劃。分年建設投資可作為安排融資計劃、估算建設利息的基礎。序號工程和費用名稱投資額占項目投入總資金的百分比（%）投資額其中：外匯（萬美元）1建設投資

1.1建設投資靜態(tài)部分

1.1.1建筑工程費

1.1.2設備及工器具購置費

1.1.3安裝工程費

1.1.4工程建設其他費用

1.1.5基本預備費

1.2建設投資動態(tài)部分

1.2.1漲價預備費

2建設期利息

3流動資金

4項目投入總資金（1+2）

建設項目總投資匯總表75案例背景：某擬建年產(chǎn)30萬噸鑄鋼廠，根據(jù)可行性研究報告提供的已建年產(chǎn)25萬噸類似工程的主廠房工藝設備投資約2400萬元。已建類似項目資料：與設備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)，如表1所示。與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設施系數(shù)，見表2。表1與設備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設備供電與傳動建安工程0.120.010.040.020.090.180.40表2與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設施投資系數(shù)動力系統(tǒng)機修系統(tǒng)總圖運輸系統(tǒng)行政及生活福利設施工程工程建設其他費0.300.120.200.300.20綜合案例分析76本項目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率為8%（按年計息）。建設期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預計建設期物價年平均上漲率3%，投資估算到開工的時間按一年考慮，基本預備費率5%。問題：1.已知擬建項目建設期與類似項目建設期的綜合價格差異系數(shù)為1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建工程的工藝設備投資額；用系數(shù)估算法估算該項目主廠房投資和項目建設的工程費和其他費投資。2.估算該項目的建設投資，并編制建設投資估算表。3.若單位產(chǎn)量占用流動資金額為：33.67元噸，試用擴大指標估算法估算該項目的流動資金。確定該項目的建設總投資。綜合案例分析77分析要點：本案例所考核的內(nèi)容涉及了建設項目投資估算類問題的主要內(nèi)容和基本知識點。投資估算的方法有：單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)估算法、比例估算法、系數(shù)估算法、指標估算法等。本案例是在可行性研究深度不夠，尚未提出工藝設備清單的情況下，先運用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算出擬建項目主廠房的工藝設備投資，再運用系數(shù)估算法，估算擬建項目建設投資的一種方法。即：首先，用設備系數(shù)估算法估算該項目與工藝設備有關(guān)的主廠房投資額；用主體專業(yè)系數(shù)估算法估算與主廠房有關(guān)的輔助工程、附屬工程以及工程建設的其他投資。其次，估算擬建項目的基本預備費、漲價預備費，得到擬建項目的建設投資額，得到擬建項目的建設總投資。綜合案例分析78問題1：1.擬建項目主廠房工藝設備投資式中：C2——擬建項目主廠房工藝設備投資C1——類似項目主廠房工藝設備投資

Q2

——擬建項目主廠房生產(chǎn)能力Q1

——類似項目主廠房生產(chǎn)能力n——生產(chǎn)能力指數(shù)，由于2可取n=1f——綜合調(diào)整系數(shù)2.擬建項目主廠房投資=式中：——與設備投資有關(guān)的各專業(yè)工程的投資系數(shù)擬建項目工程費與工程建設其他費=式中：——與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設施投資系數(shù)具體理論分析步驟如下：綜合案例分析79問題2：1.預備費=基本預備費+漲價預備費式中：基本預備費=（工程費+工程建設其他費）基本預備費率漲價預備費——建設期第t年的工程費+工程建設其他費+基本預備費f——建設期物價年平均上漲率m——建設前期年限2.建設期貸款利息=∑（年初累計借款+本年新增借款2）貸款利率

3.建設投資=工程費+工程建設其他費+基本預備費+漲價預備費問題3：流動資金用擴大指標估算法估算：項目的流動資金=擬建項目年產(chǎn)量單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額擬建項目總投資=建設投資+建設期貸款利息+流動資金80綜合案例分析81問題2解：1.基本預備費計算：基本預備費=14195.525%=709.78萬元由此得：靜態(tài)投資=14195.52+709.78=14905.30萬元建設期各年的靜態(tài)投資額如下：14905.330%=4471.59萬元14905.350%=7452.65萬元14905.320%=2981.06萬元綜合案例分析822.漲價預備費計算：由此得：預備費=709.78+1100.98=1810.76萬元綜合案例分析問題3：解：（1）流動資金=3033.67=1010.10萬元（2）擬建項目總投資=建設投資+建設期貸款利息+流資金

=16006.28+1068.13+1010.10=18084.51萬元833.建設期貸款利息計算：第1年貸款利息=（0+800030%2）8%=96萬元第2年貸款利息=[（800030%+96）+（800050%/2）]8%=（2400+96+4000/2）8%=359.68萬元第3年貸款利息=[(2400+96+4000+359.68)+(800020%/2)]8%=（6588.68+1600/2）8%=612.45萬元綜合案例分析

擬建項目建設投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱系數(shù)建安工程費設備購置費工程建設其他費合計占建設投資比例（%）1工程費7600.325256.0012856.3280.321.1主廠房1440.005256.006696.001.2動力系統(tǒng)0.302008.802008.801.3機修系統(tǒng)0.12803.52803.521.4總圖運輸系統(tǒng)0.201339.201339.201.5行政、生活福利設施0.302008.802008.802工程建設其他費0.201339.201339.208.49（1+2）14195.523預備費1810.761810.7611.313.1基本預備費709.78709.783.2漲價預備費1100.981100.98項目建設投資合計=（1+2+3）7600.323149.9616006.2810084目錄三、靜態(tài)控制的工具—執(zhí)行概算二、“靜態(tài)控制、動態(tài)管理”模式在三峽工程中的應用一、三峽水電工程項目簡介案例：三峽工程投資控制的“靜態(tài)控制、動態(tài)管理”模式四、動態(tài)控制的工具—價格指數(shù)85三峽水電站，又稱三峽工程、三峽大壩。位于中國重慶市市區(qū)到湖北省宜昌市之間的長江干流上。大壩位于宜昌市上游不遠處的三坪，三峽水電站和下游的葛洲壩水電站構(gòu)成梯級電站。它是世界上規(guī)模最大的水電站，也是中國有史以來建設的最大型工程項目。而由它所引發(fā)的移民搬遷、環(huán)境等諸多問題，使它從開始籌建的那一刻起，便始終與巨大的爭議相伴。三峽水電站的功能有十多種，航運、發(fā)電、種植等等。三峽水電站1992年獲得中國全國人民代表大會批準建設，1994年正式動工興建，2003年開始蓄水發(fā)電，于2009年全部完工。一、三峽水電工程項目簡介三峽水電站大壩高程185米，蓄水高程175米，水庫長600多公里,總投資954.6億元人民幣，安裝32臺單機容量為70萬千瓦的水電機組。三峽電站最后一臺水電機組，于2012年7月4日投產(chǎn)，這意味著，裝機容量達到2250萬千瓦的三峽水電站，現(xiàn)為全世界最大的水力發(fā)電站和清潔能源生產(chǎn)基地。

一、三峽水電工程項目簡介87三峽工程預測的靜態(tài)總投資為900.9億元人民幣（1993年5月末價格水平），其中樞紐工程投資500.9億元，由中國長江三峽工程開發(fā)總公司(以下簡稱“三峽總公司”)負責組織實施;水庫補償費400億元。預測總投資將可能達到2039億元，估計實際總投資約1800億元左右。建設資金主要來自三峽工程建設基金即電費附加費。國務院1992年規(guī)定，全國人民每使用1千瓦時電能便需附加上交0.003元以投入三峽工程，此后這一數(shù)字又被多次調(diào)升，有的省份甚至達到0.0124元。1994年起，葛洲壩水電站的利潤也被直接轉(zhuǎn)為三峽建設資金。到2002年，以葛洲壩電廠為主體的中國長江電力股份有限公司成立，掌管葛洲壩和三峽的所有發(fā)電資產(chǎn)。該公司2003年在上海證券交易所公開發(fā)行股票上市，其募集的資金和此后獲得的發(fā)電利潤也成為建設資金的重要來源。此外，三峽總公司還發(fā)行了數(shù)期國內(nèi)債券募集資金。一、三峽水電工程項目簡介88二、“靜態(tài)控制、動態(tài)管理”模式在三峽工程中的應用891.水電工程投資控制存在的問題12隨著我國政府投資體制改革以及以項目法人責任制為核心的“四項制度”改革的不斷深化，現(xiàn)階段我國水電工程項目建設的投資管理工作也隨之取得了較大的進步。但是，這當中仍然還存在一些問題亟待解決現(xiàn)階段我國水電工程項目的投資控制工作仍然是運用“靜態(tài)的”設計概算調(diào)整來管理價差以及建設期利息等動態(tài)投資，這就造成了“概算-超概算-調(diào)整概算-再超概算-再調(diào)整概算”現(xiàn)象，并最終導致了“三超”問題的發(fā)生典型問題二、“靜態(tài)控制、動態(tài)管理”模式在三峽工程中的應用上述的問題卻在長江三峽水利樞紐項目的建設過程中得到了很好的解決，其關(guān)鍵即是“靜態(tài)控制、動態(tài)管理”投資管理模式的有效實施。91“靜態(tài)控制、動態(tài)管理”的概念是在國務院三峽工程建設委員會（簡稱三建委）以三峽委發(fā)辦字[1996]（08）號文件頒發(fā)的《三峽工程概算、計劃和資金管理暫行辦法》中首次提出的，文件中明確規(guī)定：樞紐工程概算由三峽集團公司（原三峽總公司）負責實行“靜態(tài)控制、動態(tài)管理”，即對三峽建委已審定的樞紐工程靜態(tài)總投資實行總量控制，不得突破；因物價上漲和匯率變動時，每年根據(jù)工程進度和實施情況及每年的物價水平進行測算，報三峽建委審批后執(zhí)行。辦法要求三峽集團公司根據(jù)批準的樞紐工程概算編制業(yè)主執(zhí)行概算，編制的業(yè)主執(zhí)行概算不得突破三峽建委批準的初步設計概算500.9億元，同時新增和發(fā)生重大調(diào)整需動用基本預備費的項目需報三峽建委批準或核備。92水電工程項目投資有效控制的前提是對引起工程投資變化的實物數(shù)量變動以及物價波動因素的有效管理。同時，由于我國建設體制的原因，對于引起工程投資變化的實物數(shù)量變動以及物價波動的控制和管理一般又分別是從政府投資人與項目法人以及項目法人與相關(guān)服務商及施工承包單位兩個層次展開的。圖1“靜態(tài)控制、動態(tài)管理”模式下的兩個管理層次圖2長江三峽水利樞紐工程投資管理中的兩個層次從政府投資人與項目法人這一層次來看從項目法人與相關(guān)服務商及施工承包單位這一層次來看

在我國現(xiàn)階段的水電工程項目投資管理中，水電工程項目仍然是以“靜態(tài)的”概算調(diào)整來管理物價波動等所引起的動態(tài)投資問題，并沒有在考慮政府與項目法人之間風險合理分擔的基礎上，將實物數(shù)量變動所引起的靜態(tài)投資變化以及物價波動所引起的動態(tài)投資變化區(qū)分開來，分別由相關(guān)的責任方進行控制和管理。同時，在我國水電工程項目的建設過程中往往也是由項目法人對工程總投資包干并承擔價差和利息超支的風險責任，這種由項目法人對項目的總投資包干的辦法，會造成已建和在建的水電工程項目幾乎都是包而不干，決算大幅度超概算。

項目法人在水電工程項目的招標以及施工階段，其關(guān)注的重點主要是對于項目靜態(tài)投資部分的控制，而對于動態(tài)投資管理卻沒有給予充分的重視，在對由于物價波動所引起的合同價格調(diào)整時也缺乏相應科學的管理手段，各個地方以及各個工程項目的合同價格調(diào)整方法也存在著很大的差異。95

從第一個管理層次來看，這種投資管理模式免除了項目法人難以承擔的物價波動風險，并有效的防止了項目法人以物價上漲過快，無法承擔由之所引發(fā)的合同價格調(diào)整為由，反復地要求調(diào)整項目的概算，或者在調(diào)整項目概算的過程中，將由其擅自提高設計標準、管理不善、施工浪費等原因增加的投資也混入其中，轉(zhuǎn)嫁責任，變不合理不