股票指數(shù)計(jì)算課件

第5章股票指數(shù)計(jì)算Resdat樣本數(shù)據(jù)：SAS論壇：股票指數(shù)功能股票指數(shù)一般具有三項(xiàng)功能作為反映市場(chǎng)活動(dòng)以至經(jīng)濟(jì)整體活動(dòng)的指標(biāo)作為投資業(yè)績(jī)的衡量標(biāo)準(zhǔn)作為開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品的標(biāo)的基礎(chǔ)股票指數(shù)分類(lèi)一個(gè)國(guó)家的股票市場(chǎng)上，通常會(huì)有許多種股票指數(shù)，它們大致可以分為兩類(lèi)：包括所有普通股的綜合指數(shù)(Composite/All-sharesindex)；包括部分股票在內(nèi)的成份股指數(shù)(Constituentindex)。成份股指數(shù)又可分為兩類(lèi)：包含大部分市值的成份股指數(shù)；包含少部分市值的藍(lán)籌股指數(shù)、風(fēng)格指數(shù)與分類(lèi)指數(shù)。成指樣本股選擇方法總市值排序法把所有股票按總市值大小排序，然后選擇排列在前X名的股票進(jìn)入指數(shù)。分行業(yè)排序法這種方法是先把所有股票按行業(yè)分類(lèi)，然后在不同行業(yè)選擇樣本股。

指數(shù)計(jì)算方法流行的指數(shù)計(jì)算方法有以下幾種：無(wú)權(quán)重的算術(shù)平均法；無(wú)權(quán)重的幾何平均法；拉氏(Laspeyres)加權(quán)法；帕氏（Paasche）加權(quán)法；調(diào)和平均數(shù)法。指數(shù)計(jì)算公式具體計(jì)算指數(shù)的公式有兩大類(lèi)：基期調(diào)整法公式；連鎖調(diào)整法公式。匯率變動(dòng)：每一交易周的最后一個(gè)交易日，根據(jù)中國(guó)外匯交易中心該日人民幣兌美元的中間價(jià)修正指數(shù)。修正后總市值=A股總市值+∑B股收盤(pán)價(jià)×股本數(shù)×新匯率；停牌股本變動(dòng):凡有指數(shù)股發(fā)生其他股本變動(dòng)（如內(nèi)部職工股上市引起的流通股本增加等），在指數(shù)股的股本變動(dòng)日前修正指數(shù)。撤權(quán):撤去指數(shù)股的權(quán)數(shù)，將其暫時(shí)剔除于指數(shù)的計(jì)算之外。修正后總市值=修正前總市值-撤權(quán)股票市值；復(fù)權(quán)—恢復(fù)指數(shù)股的權(quán)數(shù)，將其重新納入指數(shù)的計(jì)算之中。修正后總市值=修正前總市值（不含復(fù)權(quán)股票）+復(fù)權(quán)股票收盤(pán)價(jià)*股本數(shù)；基期調(diào)整法修正公式若設(shè)定基期指數(shù)為100則以總市值為權(quán)重計(jì)算的指數(shù)其中基值為基期總市值。當(dāng)指數(shù)股名單發(fā)生變化或指數(shù)股的股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化或指數(shù)股的總市值（市價(jià)總值或流通市值）出現(xiàn)非交易因素的變動(dòng)時(shí)，可以采用“基值修正法”修正原基值，以保證指數(shù)的連續(xù)性。修正公式為：其中，變動(dòng)后的總市值=變動(dòng)前的總市值+新增（減）市值。然后以新基值代替舊基值，按原公式計(jì)算指數(shù)。例如，假設(shè)2006年12月10日總市值為857百萬(wàn)元，11日總市值為875百萬(wàn)元，以10日為基期，基期指數(shù)100則11日指數(shù)若11日收盤(pán)后，某只股票增資導(dǎo)致總市值增加5百萬(wàn)元，則變動(dòng)后總市值為880百萬(wàn)元，從而變動(dòng)后的指數(shù)仍然保持在調(diào)整之前的水平。指數(shù)計(jì)算程序計(jì)算環(huán)境采用連鎖調(diào)整法計(jì)算指數(shù)?？偣杀炯訖?quán)?；跒?003年第1個(gè)交易日，基期值為1000.本程序?qū)νＥ撇蛔魈幚恚捶肿臃帜竿瑫r(shí)刪除。計(jì)算2003年A股全樣本指數(shù)（不含新股），即2003年前上市的A股股票。計(jì)算數(shù)據(jù)集：邏輯庫(kù)RESDAT下滿足條件的A股個(gè)股數(shù)據(jù)集。宏文本：ASTK2003.TXT計(jì)算數(shù)據(jù)集：ResDat目錄下，最新股票信息Lstkinfo及所有A股股票SAS數(shù)據(jù)集。實(shí)現(xiàn)算法第一步：挑選出2003年前上市的全部A股股票，創(chuàng)建宏文本ASTK2003.TXT