2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模擬題庫(kù)及答案下載

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模擬題庫(kù)及答案下載單選題（共100題）1、我國(guó)食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節(jié)性生產(chǎn)特征明顯，國(guó)內(nèi)食糖榨季主要集中于()。A.11月至次年7月B.11月至次年1月C.10月至次年2月D.10月至次年4月【答案】D2、在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B3、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C4、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會(huì)（）。A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降【答案】A5、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92．5元，期權(quán)價(jià)值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是（）。A.做空了4625萬(wàn)元的零息債券B.做多了345萬(wàn)元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬(wàn)元的零息債券D.做空了345萬(wàn)元的美式期權(quán)【答案】C6、最早發(fā)展起來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.壓力測(cè)試D.在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算【答案】A7、基差交易合同簽訂后，（）就成了決定最終采購(gòu)價(jià)格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價(jià)格C.現(xiàn)貨成交價(jià)格D.升貼水【答案】B8、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D9、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6％水分)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/千噸。此時(shí)基差是（）元／千噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計(jì)價(jià)，干基價(jià)格折算公式=濕基價(jià)格／(1-水分比例))A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D10、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C11、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值為75萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場(chǎng)利率為6%，恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為15200點(diǎn)。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)交易者采用上述期現(xiàn)套利策略，三個(gè)月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉(cāng)，并將一攬子股票組合對(duì)沖，則該筆交易（）港元。(不考慮交易費(fèi)用)A.損失7600B.盈利3800C.損失3800D.盈利7600【答案】B12、2月末，某金屬銅市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格為40000元/噸，期貨價(jià)格為43000元/噸。以進(jìn)口金屬銅為主營(yíng)業(yè)務(wù)的甲企業(yè)以開立人民幣信用證的方式從境外合作方進(jìn)口1000噸銅，并向國(guó)內(nèi)某開證行申請(qǐng)進(jìn)口押匯，押匯期限為半年，融資本金為40000元/噸×1000噸＝4000萬(wàn)元，年利率為5.6%。由于國(guó)內(nèi)行業(yè)景氣度下降，境內(nèi)市場(chǎng)需求規(guī)模持續(xù)萎縮，甲企業(yè)判斷銅價(jià)會(huì)由于下游需求的減少而下跌，遂通過(guò)期貨市場(chǎng)賣出等量金屬銅期貨合約的方式對(duì)沖半年后價(jià)格可能下跌造成的損失，以保證按期、足額償還銀行押匯本息。半年后，銅現(xiàn)貨價(jià)格果然下跌至35000元/噸，期貨價(jià)格下跌至36000元/噸。則甲企業(yè)通過(guò)套期保值模式下的大宗商品貨押融資最終盈利（）萬(wàn)元。A.200B.112C.88D.288【答案】C13、某種商品的價(jià)格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價(jià)格彈性屬于()。A.供給富有彈性B.供給缺乏彈性C.供給完全無(wú)彈性D.供給彈性無(wú)限【答案】B14、某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶簽訂一份總價(jià)為100萬(wàn)美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個(gè)月后付匯，簽約時(shí)人民幣匯率1美元=6.7979元人民幣。此時(shí)，該出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是人民幣兌美元的升值風(fēng)險(xiǎn)。由于目前人民幣兌美元升值趨勢(shì)明顯，該企業(yè)應(yīng)該對(duì)這一外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，因此該企業(yè)選擇多頭套期保值即買入人民幣/美元期貨對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避?？紤]到3個(gè)月后將收取美元貨款，因此該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價(jià)為0.14689。3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.6490元人民幣，該企業(yè)賣出平倉(cāng)RMB/USD期貨合約7手，成交價(jià)為0.15137。A.-148900B.148900C.149800D.-149800【答案】A15、如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會(huì)認(rèn)為()。A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下C.價(jià)格呈橫向盤整D.無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)【答案】A16、與MA相比，MACD的優(yōu)點(diǎn)是()。A.在市場(chǎng)趨勢(shì)不明顯時(shí)進(jìn)入盤整，很少失誤B.更容易計(jì)算C.除掉，MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號(hào)D.能夠?qū)ξ磥?lái)價(jià)格上升和下降的深度進(jìn)行提示【答案】C17、2月末，某金屬銅市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格為40000元/噸，期貨價(jià)格為43000元/噸。以進(jìn)口金屬銅為主營(yíng)業(yè)務(wù)的甲企業(yè)以開立人民幣信用證的方式從境外合作方進(jìn)口1000噸銅，并向國(guó)內(nèi)某開證行申請(qǐng)進(jìn)口押匯，押匯期限為半年，融資本金為40000元/噸×1000噸＝4000萬(wàn)元，年利率為5.6%。由于國(guó)內(nèi)行業(yè)景氣度下降，境內(nèi)市場(chǎng)需求規(guī)模持續(xù)萎縮，甲企業(yè)判斷銅價(jià)會(huì)由于下游需求的減少而下跌，遂通過(guò)期貨市場(chǎng)賣出等量金屬銅期貨合約的方式對(duì)沖半年后價(jià)格可能下跌造成的損失，以保證按期、足額償還銀行押匯本息。半年后，銅現(xiàn)貨價(jià)格果然下跌至35000元/噸，期貨價(jià)格下跌至36000元/噸。則甲企業(yè)通過(guò)套期保值模式下的大宗商品貨押融資最終盈利（）萬(wàn)元。A.200B.112C.88D.288【答案】C18、在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B19、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬(wàn)元B.總盈利12萬(wàn)元C.總虧損14萬(wàn)元D.總虧損12萬(wàn)元【答案】B20、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時(shí)候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時(shí)候也能夠賺錢。對(duì)此，產(chǎn)品設(shè)計(jì)者和發(fā)行人可以如何設(shè)計(jì)該紅利證以滿足投資者的需求?（）A.提高期權(quán)的價(jià)格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長(zhǎng)期權(quán)行權(quán)期限【答案】C21、下表是某年某地居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況，可以得出的結(jié)論是（）。A.(1)(2)?B.(1)(3)?C.(2)(4)?D.(3)(4)【答案】C22、CFTC持倉(cāng)報(bào)告的長(zhǎng)期跟蹤顯示，預(yù)測(cè)價(jià)格最好的是（）。A.大型對(duì)沖機(jī)構(gòu)B.大型投機(jī)商C.小型交易者D.套期保值者【答案】A23、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國(guó)債期貨1364萬(wàn)份B.賣出國(guó)債期貨1364份C.買入國(guó)債期貨1364份D.買入國(guó)債期貨1364萬(wàn)份【答案】B24、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場(chǎng)利率進(jìn)入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來(lái)利息支出。A.買入利率封底期權(quán)B.買人利率互換C.發(fā)行逆向浮動(dòng)利率票據(jù)D.賣出利率互換【答案】D25、經(jīng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，滬深300股指期貨價(jià)格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關(guān)系，則表明二者之間（）。A.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的非線性均衡關(guān)系B.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的線性均衡關(guān)系C.存在短期確定的線性均衡關(guān)系D.存在短期確定的非線性均衡關(guān)系【答案】B26、期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（）。A.相對(duì)價(jià)格B.即期價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)格D.絕對(duì)價(jià)格【答案】C27、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價(jià)格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護(hù)傘”。A.期貨B.國(guó)家商品儲(chǔ)備C.債券D.基金【答案】B28、存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。其中，超額準(zhǔn)備金比率（）。A.由中央銀行規(guī)定B.由商業(yè)銀行自主決定C.由商業(yè)銀行征詢客戶意見(jiàn)后決定D.由中央銀行與商業(yè)銀行共同決定【答案】B29、根據(jù)法國(guó)《世界報(bào)》報(bào)道，2015年第四季度法國(guó)失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過(guò)10%，法國(guó)失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬(wàn)。據(jù)此回答以下三題。A.實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期并未得到明顯改善B.法國(guó)政府增加財(cái)政支出C.歐洲央行實(shí)行了寬松的貨幣政策D.實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到振興【答案】A30、用季節(jié)性分析只適用于（）。A.全部階段B.特定階段C.前面階段D.后面階段【答案】B31、我國(guó)現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法中，對(duì)于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D32、根據(jù)下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C33、下面關(guān)于利率互換說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.利率互換是指雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的名義本金按照不同的計(jì)息方法定期交換利息的一種場(chǎng)外交易的金融合約B.一般來(lái)說(shuō)，利率互換合約交換的只是不同特征的利息C.利率互換中存在兩邊的利息計(jì)算都是基于浮動(dòng)利率的情況D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動(dòng)利率進(jìn)行計(jì)算的，則另一方支付的利息也是基于浮動(dòng)利率計(jì)算的【答案】D34、（）主要是通過(guò)投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的股票指數(shù)成分股，來(lái)獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率。A.程序化交易B.主動(dòng)管理投資C.指數(shù)化投資D.被動(dòng)型投資【答案】C35、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨——或——的風(fēng)險(xiǎn)。()A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A36、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B37、一般的，進(jìn)行貨幣互換的目的是（）。A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)C.增加杠桿D.增加收益【答案】A38、3月16日，某企業(yè)采購(gòu)的巴西大豆估算的到岸完稅價(jià)為3140元/噸，這批豆子將在5月前后到港。而當(dāng)日大連商品交易所豆粕5月期貨價(jià)格在3060元/噸，豆油5月期貨價(jià)格在5612元/噸，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/噸的壓榨費(fèi)用來(lái)估算，假如企業(yè)在5月豆粕和豆油期貨合約上賣出套期保值，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤(rùn)為（）元/噸。[參考公式：大豆期貨盤面套期保值利潤(rùn)=豆粕期價(jià)×出粕率+豆油期價(jià)×出油率-進(jìn)口大豆成本-壓榨費(fèi)用]A.170B.160C.150D.140【答案】A39、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國(guó)使用貨幣為美元，外國(guó)使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約的價(jià)值是（）萬(wàn)美元。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C40、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B41、逆向浮動(dòng)利率票據(jù)的主要條款如下表所示。A.利率上限期權(quán)B.利率遠(yuǎn)期合約C.固定利率債券D.利率互換合約【答案】B42、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購(gòu)銅材的銅桿廠經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價(jià)格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時(shí)銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實(shí)際采購(gòu)價(jià)為（）元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D43、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%。那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A44、以下關(guān)于阿爾法策略說(shuō)法正確的是()。A.可將股票組合的β值調(diào)整為0B.可以用股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.可以用股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.通過(guò)做多股票和做空股指期貨分別賺取市場(chǎng)收益和股票超額收益【答案】C45、根據(jù)法國(guó)《世界報(bào)》報(bào)道，2015年第四季度法國(guó)失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過(guò)10%，法國(guó)失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬(wàn)。據(jù)此回答以下三題。A.實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期并未得到明顯改善B.法國(guó)政府增加財(cái)政支出C.歐洲央行實(shí)行了寬松的貨幣政策D.實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到振興【答案】A46、假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)為其客戶設(shè)計(jì)了一款場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B47、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)利用銅期貨對(duì)該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元／噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格成交。該進(jìn)口商開始套期保值時(shí)的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B48、假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值分別為40億元和50億元?；鸾?jīng)理估算資產(chǎn)和負(fù)債的BVP（即利率變化0.01%，資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)）分別為330萬(wàn)元和340萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)一份國(guó)債期貨合約的BPV約為500元，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.利率上升時(shí)，不需要套期保值B.利率下降時(shí)，應(yīng)買入期貨合約套期保值C.利率下降時(shí)，應(yīng)賣出期貨合約套期保值D.利率上升時(shí)，需要200份期貨合約套期保值【答案】C49、回歸系數(shù)含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個(gè)單位對(duì)因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關(guān)系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說(shuō)法均不正確【答案】A50、某一款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)所構(gòu)成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92．5元，期權(quán)價(jià)值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露有（）。A.做空了4625萬(wàn)元的零息債券B.做多了345萬(wàn)元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬(wàn)元的零息債券D.做空了345萬(wàn)元的美式期權(quán)【答案】A51、在點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價(jià)格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)B.進(jìn)行套期保值C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作D.賣出套期保值【答案】A52、ISM通過(guò)發(fā)放問(wèn)卷進(jìn)行評(píng)估，ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是以問(wèn)卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項(xiàng)指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個(gè)擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為()。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C53、某機(jī)構(gòu)投資者持有價(jià)值為2000萬(wàn)元，修正久期為6.5的債券組合，該機(jī)構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國(guó)債期貨合約市值為94萬(wàn)元，修正久期為4.2，該機(jī)構(gòu)通過(guò)國(guó)債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值期貨有效久期，期貨頭寸對(duì)A.賣出5手國(guó)債期貨B.賣出l0手國(guó)債期貨C.買入5手國(guó)債期貨D.買入10手國(guó)債期貨【答案】C54、若采用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則該合約的無(wú)套利區(qū)間()。A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]【答案】A55、（）是期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C56、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則：A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D57、作為互換中固定利率的支付方，互換對(duì)投資組合久期的影響為()。A.增加其久期B.減少其久期C.互換不影響久期D.不確定【答案】B58、為改善空氣質(zhì)量，天津成為繼北京之后第二個(gè)進(jìn)行煤炭消費(fèi)總量控制的城市。從2012年起，天津市場(chǎng)將控制煤炭消費(fèi)總量，到2015年煤炭消費(fèi)量與2010年相比，增量控制在1500萬(wàn)噸以內(nèi)，如果以天然氣替代煤炭，煤炭?jī)r(jià)格下降，將導(dǎo)致()。A.煤炭的需求曲線向左移動(dòng)B.天然氣的需求曲線向右移動(dòng)C.煤炭的需求曲線向右移動(dòng)D.天然氣的需求曲線向左移動(dòng)【答案】D59、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是()。A.總消費(fèi)額B.價(jià)格水平C.國(guó)民生產(chǎn)總值D.國(guó)民收入【答案】B60、某家信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個(gè)看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價(jià)值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過(guò)程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費(fèi)用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品的杠桿設(shè)定為120%，則產(chǎn)品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D61、如果某種商品的價(jià)格上升10%能使購(gòu)買者的需求量增加3%，該商品的需求價(jià)格彈性()。A.缺乏彈性B.富有彈性C.單位彈性D.完全無(wú)彈性【答案】A62、程序化交易模型評(píng)價(jià)的第一步是（）。A.程序化交易完備性檢驗(yàn)B.程序化績(jī)效評(píng)估指標(biāo)C.最大資產(chǎn)回撤比率計(jì)算D.交易勝率預(yù)估【答案】A63、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現(xiàn)貨頭寸的買賣B.股指現(xiàn)貨頭寸的買賣C.股指期貨的買賣D.現(xiàn)貨頭寸的買賣【答案】A64、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據(jù)此回答下列兩題。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B65、下列關(guān)于主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度一般用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率來(lái)衡量B.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率是反映一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)是各國(guó)政府追求的目標(biāo)之一D.統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，中間產(chǎn)品的價(jià)值也要計(jì)算在內(nèi)【答案】D66、中國(guó)的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時(shí)花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A67、一個(gè)紅利證的主要條款如下表所示，請(qǐng)據(jù)此條款回答以下五題。A.95B.100C.105D.120【答案】C68、若公司項(xiàng)目中標(biāo)，同時(shí)到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說(shuō)法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬(wàn)歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無(wú)法收回，但是能夠以更低的成本購(gòu)入歐元C.此時(shí)人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉(cāng)，共虧損權(quán)利金1.53萬(wàn)歐元【答案】B69、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點(diǎn)價(jià)，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價(jià)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司在此價(jià)格平倉(cāng)1萬(wàn)噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實(shí)際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司按照648元/濕噸*實(shí)際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬(wàn)元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。鋼鐵公司最終盈虧。（）A.總盈利14萬(wàn)元B.總盈利12萬(wàn)元C.總虧損14萬(wàn)元D.總虧損12萬(wàn)元【答案】B70、下列不屬于石油化工產(chǎn)品生產(chǎn)成木的有()A.材料成本B.制造費(fèi)用C.人工成本D.銷售費(fèi)用【答案】D71、多元線性回歸模型中，t檢驗(yàn)服從自由度為（）的t分布。A.n－1B.n－kC.n－k－1D.n－k＋1【答案】C72、CFTC持倉(cāng)報(bào)告的長(zhǎng)期跟蹤顯示，預(yù)測(cè)價(jià)格最好的是（）。A.大型對(duì)沖機(jī)構(gòu)B.大型投機(jī)商C.小型交易者D.套期保值者【答案】A73、在經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)熱階段中，對(duì)應(yīng)的最佳的選擇是()資產(chǎn)。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D74、根據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每（）年對(duì)各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。A.1B.2C.3D.5【答案】D75、準(zhǔn)貨幣是指()。A.M2與MO的差額B.M2與Ml的差額C.Ml與MO的差額D.M3與M2的差額【答案】B76、（）主要是通過(guò)投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的股票指數(shù)成分股，來(lái)獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率。A.程序化交易B.主動(dòng)管理投資C.指數(shù)化投資D.被動(dòng)型投資【答案】C77、關(guān)于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價(jià)格與利率風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)D.信用利差越高，CDS價(jià)格越高【答案】D78、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬(wàn)噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫(kù)存?？紤]到資金短缺問(wèn)題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購(gòu)9萬(wàn)噸螺紋鋼，余下的1萬(wàn)噸螺紋鋼打算通過(guò)買入期貨合約來(lái)獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為4120元／噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元／噸。銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率為5．1%，現(xiàn)貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用按20元／噸月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D79、以下（）可能會(huì)作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D80、金融機(jī)構(gòu)維護(hù)客戶資源并提高自身經(jīng)營(yíng)收益的主要手段是（）。A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力B.利用場(chǎng)內(nèi)金融工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C.設(shè)計(jì)比較復(fù)雜的產(chǎn)品D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務(wù)【答案】D81、若伊拉克突然入侵科威特，金價(jià)的表現(xiàn)為（）。A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌C.平均上漲D.平均下跌【答案】A82、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由l6家商業(yè)銀行組成，其中不包括()。A.中國(guó)工商銀行B.中國(guó)建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D83、DF檢驗(yàn)存在的一個(gè)問(wèn)題是，當(dāng)序列存在（）階滯后相關(guān)時(shí)DF檢驗(yàn)才有效。A.1B.2C.3D.4【答案】A84、基差交易是指以期貨價(jià)格加上或減去（）的升貼水來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。A.結(jié)算所提供B.交易所提供C.公開喊價(jià)確定D.雙方協(xié)定【答案】D85、某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶簽訂一份總價(jià)為100萬(wàn)美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個(gè)月后付匯，簽約時(shí)人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價(jià)為0.150。3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元＝6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉(cāng)RMB/USD期貨合約，成交價(jià)為0.152。據(jù)此回答以下兩題。A.－56900B.14000C.56900D.－150000【答案】A86、在經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)熱階段中，對(duì)應(yīng)的最佳的選擇是()資產(chǎn)。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D87、回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C88、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.買入執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)，賣出等量執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)B.賣出執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)，買人等量執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)C.買入執(zhí)行價(jià)格和數(shù)量同等的看漲和看跌期權(quán)D.賣出執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)，買入等量執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)【答案】D89、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對(duì)的某油廠在B省交割庫(kù)注冊(cè)的豆粕。為了節(jié)約成本和時(shí)間，交割雙方同意把倉(cāng)單串換到后者在A省的分公司倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行交割，雙方商定串換廠庫(kù)升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價(jià)差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫(kù)生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為40元/噸。則這次倉(cāng)單串換費(fèi)用為（）元/噸。A.45B.50C.55D.60【答案】C90、下列關(guān)于在險(xiǎn)價(jià)值VaR說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每月計(jì)算VaR，而期限較長(zhǎng)的頭寸則可以每日計(jì)算VaRB.投資組合調(diào)整、市場(chǎng)數(shù)據(jù)收集和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等的頻率也是影響時(shí)間長(zhǎng)度選擇的重要因素C.較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)失敗的可能性更小D.在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好【答案】A91、下列選項(xiàng)中，關(guān)于參數(shù)模型優(yōu)化的說(shuō)法，正確的是（）。A.模型所采用的技術(shù)指標(biāo)不包括時(shí)間周期參數(shù)B.參數(shù)優(yōu)化可以利用量化交易軟件在短時(shí)間內(nèi)尋找到最優(yōu)績(jī)效目標(biāo)C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒(méi)有普及D.參數(shù)優(yōu)化中一個(gè)重要的原則就是要爭(zhēng)取參數(shù)孤島而不是參數(shù)高原【答案】B92、根據(jù)下面資料，回答81-82題A.320B.330C.340D.350【答案】A93、經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)程是()。A.復(fù)蘇——繁榮——衰退——蕭條B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條C.上升——繁榮——下降——蕭條D.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇【答案】A94、一般情況下，利率互換合約交換的是（）。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.名義本金D.本金和不同特征的利息【答案】B95、梯式策略在收益率曲線（）時(shí)是比較好的一種交易方法。A.水平移動(dòng)B.斜率變動(dòng)C.曲度變化D.保持不變【答案】A96、進(jìn)行貨幣互換的主要目的是（）。A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)C.增加杠桿D.增加收益【答案】A97、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心是（）分析。A.貨幣類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)B.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)C.微觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)D.需求類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)【答案】B98、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計(jì)利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價(jià)格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計(jì)基差將擴(kuò)大，買入100024，賣出國(guó)債期貨TF1309。2013年9月18日進(jìn)行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A99、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失【答案】D100、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用（）。A.DW檢驗(yàn)B.E-G兩步法C.LM檢驗(yàn)D.格蘭杰因果檢驗(yàn)【答案】B多選題（共50題）1、財(cái)政政策的手段包括()。A.財(cái)政補(bǔ)貼B.國(guó)家預(yù)算C.轉(zhuǎn)移支付D.增加外匯儲(chǔ)備【答案】ABC2、從浮動(dòng)利率掛鉤的標(biāo)的看，我國(guó)場(chǎng)外利率衍生品市場(chǎng)中的人民幣利率互換分為（）。?A.基于1年期定期存款利率的利率互換B.基于6個(gè)月短期國(guó)債利率的利率互換C.基于6天回購(gòu)定盤利率的利率互換D.基于Shibor的利率互換【答案】AD3、關(guān)于基本分析與技術(shù)分折，下列說(shuō)法正確的有（）。?A.技術(shù)分析法和基本分析法分析價(jià)格趨勢(shì)的基本點(diǎn)是不同的B.基本分析劣于技術(shù)分析C.技術(shù)分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗(yàn)判斷D.技術(shù)分析法的基點(diǎn)是事后分析【答案】ACD4、技術(shù)分析理論包括（）。?A.隨機(jī)漫步理論B.切線理論C.相反理論D.道氏理論【答案】BCD5、以下屬于寡頭壟斷市場(chǎng)的特征的有()。A.每家廠商在價(jià)格和產(chǎn)量方而的變動(dòng)對(duì)整個(gè)行業(yè)利其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手影響很人B.該企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒(méi)有任何相近的替代品C.企業(yè)進(jìn)入和退山市場(chǎng)比較困難D.大量的企業(yè)生產(chǎn)有差別的同種產(chǎn)品，產(chǎn)品彼此之間是非常接近的替代品【答案】AC6、基差買方管理敞口風(fēng)險(xiǎn)的主要措施包括（）。A.一次性點(diǎn)價(jià)策略，結(jié)束基差交易B.及時(shí)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的套期保值交易C.運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)D.分批點(diǎn)價(jià)策略，減少虧損【答案】ABCD7、乙方根據(jù)甲方的特定需求設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約的期間，乙方需要完成的工作有（）。A.評(píng)估所簽訂的場(chǎng)外期權(quán)合約給自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)B.確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式C.確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的成本D.評(píng)估提出需求一方的信用【答案】ABC8、國(guó)內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國(guó)進(jìn)口價(jià)值1000萬(wàn)美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個(gè)月后支付貨款；另外，2個(gè)月后該企業(yè)將會(huì)收到150萬(wàn)歐元的汽車零件出口貨款；3個(gè)月后企業(yè)還將會(huì)收到200萬(wàn)美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.若人民幣對(duì)美元升值，則對(duì)該企業(yè)有利B.若人民幣對(duì)美元貶值，則對(duì)該企業(yè)有利C.若人民幣對(duì)歐元升值，則對(duì)該企業(yè)不利D.若人民幣對(duì)歐元貶值，則對(duì)該企業(yè)不利【答案】AC9、中期借貸便利的合格質(zhì)押品包括（）。A.國(guó)債B.中央銀行票據(jù)C.政策性金融債D.高等級(jí)信用債【答案】ABCD10、下面屬于周期理論中基本原理的有()。A.疊加原理B.諧波原理C.同步原理D.比例原理【答案】ABCD11、下列屬于利率期貨交易標(biāo)的有()A.利率的信用價(jià)差B.利率的期限價(jià)差C.債券價(jià)格指數(shù)D.利率互換價(jià)格【答案】ABCD12、存款準(zhǔn)備金分為（）。A.法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng).商業(yè)存款準(zhǔn)備金C.超額存款準(zhǔn)備金D.自留存款準(zhǔn)備金【答案】AC13、為檢驗(yàn)食物支出和生活費(fèi)收入之間的Grange因果關(guān)系，在彈出的△x和△y序列框中，點(diǎn)擊“View--GrangerCausality”，在彈出的“l(fā)agSpecification”對(duì)話框下的“l(fā)agstoInclude”分別輸入“1”、“2”、“3”和“4”，分別得出表3-7～表3-10，可知（）。A.在10%的顯著性水平下，“生活費(fèi)收入”不是“食物支出”格蘭杰的原因B.在5%的顯著性水平下，“食物支出”是“生活費(fèi)收入”格蘭杰的原因C.在5%的顯著性水平下，“食物支出”不是“生活費(fèi)收入”格蘭杰的原因D.在10%顯著性水平下，“生活費(fèi)收入”是“食物支出”格蘭杰的原因【答案】CD14、備兌看漲期權(quán)策略適用于下列哪種情況?（）A.認(rèn)為股票價(jià)格看漲，又認(rèn)為變動(dòng)幅度會(huì)比較小的投資者B.認(rèn)為股票價(jià)格看跌，又認(rèn)為變動(dòng)幅度會(huì)比較小的投資者C.投資者更在意某一最低收益目標(biāo)能否達(dá)到D.投資者更在意追求最大收益【答案】AC15、下列屬于基本GARCH模型存在的局限性的是（）。A.ARCH/GARCH模型沒(méi)有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系。B.ARCH/GARCH模型都無(wú)法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)C.非負(fù)線性約束條件在估計(jì)ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時(shí)候被違背D.ARCH/GARCH模型的波動(dòng)率不隨時(shí)間的變化，且線性依賴過(guò)去的收益【答案】ABC16、按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（）。A.買方點(diǎn)價(jià)B.基差買入方C.賣方點(diǎn)價(jià)D.基差賣出方【答案】AC17、在江恩循環(huán)周期理論中，（）循環(huán)周期是江恩分析的重要基礎(chǔ)。?A.10年B.20年C.30年D.60年【答案】AC18、對(duì)金屬期貨進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，應(yīng)關(guān)注內(nèi)容包括()。A.產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)大致相同，定價(jià)能力存在差異B.價(jià)格需求彈性較大，供求變化不同步C.礦山資源壟斷，原料供應(yīng)集中D.與經(jīng)濟(jì)環(huán)境高度相關(guān)，周期性較為明顯【答案】ABCD19、在國(guó)債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于（）。A.做空基差盈利空間小B.現(xiàn)貨上沒(méi)有非常好的做空工具C.期貨買入交割得到的現(xiàn)券不一定是現(xiàn)券市場(chǎng)做空的現(xiàn)券D.期現(xiàn)數(shù)量不一定與轉(zhuǎn)換因子計(jì)算出來(lái)的完全匹配【答案】ABC20、遠(yuǎn)期或期貨定價(jià)的理論主要包括（）。?A.持有成本理論B.無(wú)套利定價(jià)理論C.二叉樹定價(jià)理論D.B—S—M定價(jià)理論【答案】AB21、國(guó)內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國(guó)進(jìn)口價(jià)值1000萬(wàn)美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個(gè)月后支付貨款；另外，2個(gè)月后該企業(yè)將會(huì)收到150萬(wàn)歐元的汽車零件出口貨款；3個(gè)月后企業(yè)還將會(huì)收到200萬(wàn)美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.若人民幣對(duì)美元升值，則對(duì)該企業(yè)有利B.若人民幣對(duì)美元貶值，則對(duì)該企業(yè)有利C.若人民幣對(duì)歐元升值，則對(duì)該企業(yè)不利D.若人民幣對(duì)歐元貶值，則對(duì)該企業(yè)不利【答案】AC22、下列屬于量化對(duì)沖策略的是（）。A.股票對(duì)沖B.時(shí)間驅(qū)動(dòng)C.全球宏觀D.投機(jī)對(duì)沖【答案】ABC23、程序化交易因其特色鮮明而越來(lái)越引起期貨市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。一個(gè)完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號(hào)D.指令執(zhí)行【答案】ABCD24、對(duì)于兩根K線組合來(lái)說(shuō)，下列說(shuō)法正確的是（）。?A.第二天多空雙方爭(zhēng)斗的區(qū)域越高，越有利于上漲B.連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝C.連續(xù)兩陽(yáng)線的情況，第二根K線實(shí)體越長(zhǎng)，超出前一根K線越多，則多方優(yōu)勢(shì)越大D.無(wú)論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對(duì)前面K線的位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小【答案】ABCD25、關(guān)于情景分析和壓力測(cè)試，下列說(shuō)法正確的是（）。A.壓力測(cè)試是考慮極端情景下的情景分析B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性C.情景分析中沒(méi)有給定特定情景出現(xiàn)的概率D.情景分析中可以人為設(shè)定情景【答案】ABCD26、最具影響力的PMI包括（）。A.ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)B.中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)C.0ECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)D.社會(huì)消費(fèi)品零售量指數(shù)【答案】AB27、量化交易的特征是（）。A.可測(cè)量B.可復(fù)現(xiàn)C.可預(yù)期D.可交易【答案】ABC28、金融機(jī)構(gòu)為了維護(hù)客戶資源會(huì)給其客戶提供一攬子金融服務(wù)，包括（）。A.設(shè)計(jì)比較復(fù)雜的產(chǎn)品B.提供融資服務(wù)C.提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)D.提供多層次的服務(wù)【答案】ABCD29、近年來(lái)，越來(lái)越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（）。?A.進(jìn)出口政策調(diào)整B.交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C.內(nèi)外盤交易時(shí)間的差異D.兩國(guó)間匯率變動(dòng)【答案】ABCD30、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，選擇較大的α%意味著（）。A.較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度B.較低的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測(cè)結(jié)果D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果【答案】AD31、下列屬于系統(tǒng)性因素事件的是（）。A.中央銀行采取寬松的貨幣政策B.智利銅礦區(qū)域突發(fā)地震C.“黑夭鵝”事件D.戰(zhàn)爭(zhēng)或地緣政治的發(fā)生【答案】ACD32、需求的變動(dòng)不同于需求量的變動(dòng)，影響需求變動(dòng)的因素是（）。A.消費(fèi)者偏好B.收入水平C.替代品的價(jià)格D.商品自身的價(jià)格【答案】ABC33、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場(chǎng)中主要有四類參與者，其中投資者對(duì)發(fā)行者的要求有（）。?A.高信用評(píng)級(jí)B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力C.投資者客戶服務(wù)能力D.只能是金融機(jī)構(gòu)【答案】ABC34、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.Y和X之間存在顯著的線性關(guān)系B.Y和X之問(wèn)不存在顯著的線性關(guān)系C.X上漲1元，1，將上