證券法學(xué)習(xí)重點(diǎn)

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《證券法》學(xué)習(xí)重點(diǎn)一、證券法的概念：指調(diào)整和標(biāo)準(zhǔn)證券的種類、證券發(fā)行關(guān)系、證券交易關(guān)系、證券市場(chǎng)監(jiān)視治理關(guān)系以及其他相關(guān)關(guān)系的法律標(biāo)準(zhǔn)的總稱。二、證券的特點(diǎn)、原則、作用特點(diǎn)：強(qiáng)行性，即為強(qiáng)行性標(biāo)準(zhǔn)；技術(shù)性，表現(xiàn)為對(duì)當(dāng)事人之行為的動(dòng)作范圍和尺度加以限定。國(guó)際性，各國(guó)趨同、統(tǒng)一。原則： 1.公開、公正、公正；公平、自愿、有償、誠(chéng)懇信用；遵守法律〔制止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)；分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)治理；國(guó)家集中統(tǒng)一監(jiān)管與證券業(yè)自律相結(jié)合；6作用:證券交易

有利于保護(hù)證券行為人的合法權(quán)益；有利于調(diào)整社會(huì)資金的供求關(guān)系；有利于推動(dòng)和改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理；有利于維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序。證券交易：證券合法持有人依照法定程序?qū)⒆C券轉(zhuǎn)讓給其他投資人的法律行為。類型：現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易、和信用交易。證券發(fā)行：證券的發(fā)行人以籌集資金或者調(diào)整股權(quán)為目的，依據(jù)法定的條件和程序向社會(huì)公眾出售證券并由購(gòu)置者購(gòu)置的法律行為。特點(diǎn)：直接融資性，商業(yè)性，標(biāo)準(zhǔn)性。股票：股份公司公開發(fā)行的、表示股票購(gòu)置者享有的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的可轉(zhuǎn)讓書面憑證。股票發(fā)行：符合股票發(fā)行條件的股份以籌集資金為直接目的，依照法律規(guī)定的條件和程序，向社會(huì)投資人邀約出售代表肯定股東權(quán)利的股票的行為。債券：發(fā)行人向投資人出具的，在肯定時(shí)期內(nèi)有按商定條件支付利息和到期歸還本金的書面證明。資本證券：指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。證券上市：指某種證券獲準(zhǔn)成為證券交易所交易對(duì)象的過程。意義：籌措聚攏資金；完善健全公司治理構(gòu)造；擴(kuò)大上市公司的影響，提高社會(huì)聲譽(yù)；分散投資者的風(fēng)險(xiǎn)。證券助銷：指承銷商按承銷合同規(guī)定，在商定的承銷期滿后對(duì)剩余的證券出資〔余額包銷用資打算順當(dāng)實(shí)現(xiàn)。我國(guó)的證券法將余額包銷歸入包銷方式。證券承銷：是證券發(fā)行人托付有證券承銷資格的證券公司，通過協(xié)議方式，由證券公司代理證券發(fā)行人向社會(huì)公眾投資人發(fā)行證券的一種法律行為和包銷兩種方式。承銷的意義：由于專業(yè)的證券發(fā)行機(jī)構(gòu)具備較好的發(fā)行實(shí)力和閱歷，發(fā)行本錢比較高。代銷：是指證券公司代發(fā)行人出售證券，在承銷期完畢時(shí)，將未售出的證券全部返還給發(fā)行人的承銷方式。包銷：指證券公司將發(fā)行人的證券依據(jù)協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期完畢時(shí)將未售出的證券全部自行買入的承銷方式?！舶l(fā)行人〕擔(dān)當(dāng)；包銷為買賣合同關(guān)系，其中全額包銷為一般的買賣合同關(guān)系，23的傭金為包銷證券總額的1.5%-3%，代銷傭金為實(shí)際售出證券總金額的0.5%-1.5%證券市場(chǎng)：指以證券的發(fā)行與交易為內(nèi)容的交易關(guān)系的總和。證券市場(chǎng)具有聚斂、安排、調(diào)整和投機(jī)等根本功能。證券交易所：1.又稱場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)，是指在依法設(shè)立的證〔會(huì)員制證券交易所或者證券交易〔公司制證券交易所進(jìn)展集中交易的證券交易市場(chǎng)。是依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律設(shè)立的供給場(chǎng)所、設(shè)施和規(guī)章的特別法人。特點(diǎn)：集中性，證券商和交易行為集中于交易大廳；競(jìng)價(jià)性，成交價(jià)格通過競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成；間接性，投資人須通過會(huì)員或入場(chǎng)經(jīng)紀(jì)商才能買賣證券；組織性，證券交易所本身是組織機(jī)構(gòu)嚴(yán)密并制定有嚴(yán)密交易制〔是證券交易的固定場(chǎng)所；供給？證券交易所需的集中競(jìng)價(jià)效勞；具備法人資格；是特許法人；是非營(yíng)利法人證券公司：證券經(jīng)營(yíng)治理機(jī)構(gòu)，是指依公司法和證券法規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份。證券交易所的職責(zé)：應(yīng)當(dāng)制造公開、公正的市場(chǎng)環(huán)境，供給便利條件從而保證股票交易的正常運(yùn)行。職責(zé)包括：供給股票交易的場(chǎng)所和設(shè)施；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)章；審核批準(zhǔn)股票的上市申請(qǐng)；組織、監(jiān)視股票交易活動(dòng)；供給和治理證券交易所的股票市場(chǎng)信息等。要約收購(gòu)：是指收購(gòu)人公開向目標(biāo)公司的全體股東以限定的價(jià)格、限定的數(shù)量發(fā)出收購(gòu)要約，以實(shí)現(xiàn)掌握目標(biāo)公司目的的一種收購(gòu)行為。協(xié)議收購(gòu)：投資者通過與上市公司肯定比例以上的股票時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過向被收購(gòu)公司全體股東發(fā)出要約的方式來連續(xù)收購(gòu)的一種法律制度。善意收購(gòu)：上市公司收購(gòu)的動(dòng)機(jī)或意圖符合目標(biāo)公司股東或治理層利益的上市公司收購(gòu)。惡意收購(gòu)：上市公司收購(gòu)的動(dòng)機(jī)或意圖違反目標(biāo)公司或治理層利益的上市公司收購(gòu)。內(nèi)幕交易：是指單位過個(gè)人以獵取利益或削減損失為目的，利用內(nèi)幕信息進(jìn)展證券發(fā)行與交易的行為。(簡(jiǎn)答題)證券評(píng)級(jí)：指依據(jù)證券發(fā)行人的信用、財(cái)務(wù)、證券風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)證券支付酬勞確實(shí)定性等狀況進(jìn)展分析爭(zhēng)論，作出綜合的估價(jià)。意義：可以幫助投資者削減信息的不對(duì)稱性可以對(duì)上市公司和基金經(jīng)理人的行為產(chǎn)生鼓勵(lì)，削減道德風(fēng)險(xiǎn)；使資金向業(yè)績(jī)好的證券流淌，從而提高證券市場(chǎng)的效率。證券權(quán)利：證券所表彰的權(quán)利內(nèi)容，包括債權(quán)和股權(quán)及少量衍生類投資權(quán)利。公開原則：證券發(fā)行、交易都必需遵循重要事實(shí)的公開原則，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實(shí)準(zhǔn)確準(zhǔn)時(shí)完整的披露與證券交易和發(fā)行及證券價(jià)格有關(guān)的各種重要信息，不得虛假記載、誤導(dǎo)陳述或重大遺漏，公開原則的核心是信息公開和透亮。證券發(fā)行：創(chuàng)設(shè)證券權(quán)利的簡(jiǎn)單行為，包括勸導(dǎo)投資、投資者認(rèn)購(gòu)、發(fā)行人分配證券、承受資金和交付證券在內(nèi)的各項(xiàng)行為。證券募集：包含有勸導(dǎo)、兜售之意，即向投資者發(fā)出出售證券的意思表示。信息披露制度：又稱信息公開制度，是指公開發(fā)行證券的公司在證券發(fā)行與交易諸環(huán)節(jié)中，依法取得有關(guān)信息資料，真實(shí)、準(zhǔn)確、完全、準(zhǔn)時(shí)地披露，以供證券投資者作出投資推斷的法律制度。上市公司：指所發(fā)行的股票經(jīng)過國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的證券治理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份。上市公司收購(gòu)：投資者依法購(gòu)置股份已發(fā)行上市的股份已到達(dá)對(duì)公司控股或兼并的目的的行為。特征和本質(zhì)含義〕兼并或?qū)崿F(xiàn)其他產(chǎn)權(quán)性交易的行為。本質(zhì)：證券買賣，具有證券交易的性質(zhì)。特征：上市公司收購(gòu)之利益主體的多元化，上市公司收購(gòu)客體收購(gòu)之規(guī)制的嚴(yán)格性。證券信用交易：是投資者憑借自己供給的保證金和信譽(yù)，取得經(jīng)紀(jì)人信用，在買進(jìn)證券時(shí)由經(jīng)紀(jì)人供給貸款，在賣出證券時(shí)由經(jīng)紀(jì)人貸給證券而進(jìn)展的交易。證券交易市場(chǎng)概念：投資人對(duì)其認(rèn)購(gòu)的公開發(fā)行的證券進(jìn)展轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。功能：為各種證券供給安全、便利、迅捷的交易和交易后的效勞，為根本條件。場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外交易的特點(diǎn)和功能：(簡(jiǎn)答題)場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，即證券交易所，又稱為集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)，是指在依法設(shè)立〔會(huì)員制證券交易所或者與證〔公司制證券交易所進(jìn)展集中交易的證券交易市場(chǎng)。特點(diǎn)：集中性，證券商和交易行為集中與交易大廳；競(jìng)價(jià)性，成交價(jià)性，證券交易所本身是組織機(jī)構(gòu)嚴(yán)密并制定有嚴(yán)密交易制度的組織。作用：供給證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施；形成價(jià)格與公告價(jià)格；制定有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)章；負(fù)責(zé)審批證券的上市申請(qǐng)以及證券公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入申請(qǐng)，并有權(quán)終止證券的上市；組織監(jiān)管證券交易活動(dòng)，并有肯定的制裁功能；供給和治理證券市場(chǎng)信息。2場(chǎng)外交易市場(chǎng)值取向的單一性，并保證了交易的多樣性和連續(xù)性。特點(diǎn)：沒有固定的交易場(chǎng)所；場(chǎng)外交易市場(chǎng)中的證券種類簡(jiǎn)單，品質(zhì)良莠不齊；交易方式多樣性。作用：1場(chǎng)外交易的存在和進(jìn)展可以完善我國(guó)證券市場(chǎng)的構(gòu)造層次，為不同的投資主體供給不同的市場(chǎng)選擇；場(chǎng)外交易市場(chǎng)為寬闊中小企業(yè)以及高技術(shù)企業(yè)供給重要的直接融資渠道；場(chǎng)外交易市場(chǎng)可以設(shè)計(jì)用來進(jìn)展各種形式和品質(zhì)的證券交易，這可以有效地彌補(bǔ)主板市場(chǎng)的功能缺陷。：公開、公正、公正、自愿有償和誠(chéng)懇信用、合法性原則。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)：也稱證券商或證券經(jīng)紀(jì)人，是證券市場(chǎng)的中介人，是特地經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)并從中獲利的企業(yè)法人〔由證券主管機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)設(shè)立的在證券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)〕主要包括證券交易所及證券交易中心。證券機(jī)構(gòu)：包括證券治理機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券交易機(jī)構(gòu)以及證券效勞機(jī)構(gòu)。證券效勞機(jī)構(gòu)：是為證券經(jīng)營(yíng)和證券交易效勞的機(jī)構(gòu)，主要有證券登記公司、證券評(píng)級(jí)公司。(簡(jiǎn)答題)證券交易所的內(nèi)部組織構(gòu)造的意義：行自律治理的法人。內(nèi)部設(shè)立會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和各種特地委員會(huì)，各部門分別擔(dān)當(dāng)自己的職責(zé)，相互協(xié)作，共同實(shí)現(xiàn)證券交易所的各項(xiàng)職能。證券交易所內(nèi)部組織構(gòu)造的爭(zhēng)論對(duì)于我國(guó)證券交易所的改革方向及理事會(huì)重要意義。證券交易所組織形式：企業(yè)法人。交易所〔我國(guó)承受會(huì)員制〕制的會(huì)員通常以取得會(huì)員資格的證券公司為限；大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)構(gòu)成；我國(guó)不設(shè)監(jiān)事會(huì)，由各種專業(yè)委員會(huì)代替；用于保證交易所得正常運(yùn)行、場(chǎng)所和設(shè)施的改善以及積存。(論述題)證券法修訂的轉(zhuǎn)變：(證券本身狹窄、證券機(jī)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)、證券投資者保護(hù))完善了證券發(fā)行制度，建立預(yù)披露制度，并規(guī)定了法律責(zé)任；規(guī)定了公司發(fā)行、上市的最低條件，降低了證券發(fā)行、上市的門檻；明確了上市公司控股股東和實(shí)際掌握人所應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)?shù)姆ǘx務(wù)及其違反義務(wù)時(shí)所應(yīng)擔(dān)當(dāng)?shù)姆韶?zé)任；期權(quán)交易留下了伏筆。股票：股份公司公開發(fā)行的、表示股票購(gòu)置者享有的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的可轉(zhuǎn)讓書面憑證。債券：發(fā)行人向投資人出具的，在肯定時(shí)期內(nèi)有按商定條件支付利息和到期歸還本金的書面證明。債券與股票的區(qū)分：1行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系；股票時(shí)公司簽發(fā)的證明股東按股共享有股權(quán)的憑證。2股份公司利益和剩余財(cái)產(chǎn)安排，但同時(shí)在自己股份的范圍內(nèi)擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。期限性要求不同。債券有長(zhǎng)期、中期和短期債券，到期時(shí)，必需還本付息；股票是永久性證券，一般不允許退股。的肯定比例，投資者到期按預(yù)定的利率取得收益，一般和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況無關(guān)。業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況親熱相關(guān)。股票市場(chǎng)的影響因素：經(jīng)濟(jì)因素〔股息率、銀行存款利率、通貨膨脹、市場(chǎng)中的資金數(shù)量、國(guó)民生產(chǎn)總值、經(jīng)濟(jì)周期等；技術(shù)因素〔股票交易量反映活潑程度、市場(chǎng)寬度、價(jià)格等；國(guó)際環(huán)境的影響；〔。(論述題)證券法的根本原則的含義：包括公開原則、公正原則、公正原則、誠(chéng)懇信用原則和效率與安全的原則。公開原則：任何證券的發(fā)行和交易都必需遵循公開原則，真實(shí)、真確的披露與導(dǎo)和遺漏，以保證證券投資者對(duì)所投證券有充分、全面和準(zhǔn)確的了解。公正原則：重視治理者公正和不偏不倚的介入證券市場(chǎng)，不管是立法者、政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及自律機(jī)構(gòu)都要依據(jù)公正原則做出各種行為。證券市場(chǎng)所帶來的利益。誠(chéng)信原則：在證券發(fā)行過程中，同等對(duì)待制度、信息披露制度、善意制度等表達(dá)了誠(chéng)信原則。觀上表現(xiàn)為個(gè)別投資者變現(xiàn)力量的強(qiáng)弱義務(wù)的穩(wěn)定性，證券市場(chǎng)布滿風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)因素，強(qiáng)