2022私募培訓三：私募機構(gòu)商業(yè)模式及組織架構(gòu)

2022年私募系列培訓之三私募機構(gòu)商業(yè)模式及組織架構(gòu)作概覽圖?概覽圖詳細解讀?成本及收入分析架構(gòu)?私募常見職位介紹?大型證券類私募典型組織架構(gòu)?股權(quán)類私募典型組織架構(gòu)略選講?私募投資策略概覽?策略：股票多頭?策略：中性策略?策略：套利策略?策略：多空策略?策略：股權(quán)投資知識點1.私募基金(或有)的收入主要包括認購費(1%)，固定管理費(1.5-2%)，浮動管理費(超越基準部分的20%)，贖回費(低于1%)。以上數(shù)字具體管理人具體產(chǎn)品可能有差異。7.私募機構(gòu)證券類及股權(quán)類典型組織架構(gòu)請見PPT詳細內(nèi)容模式解析——以自主發(fā)行證券類股票多頭私募為例模式解析主要收入?固定管理費：按規(guī)模收取?浮動管理費：超額按比例?認申購費：誰銷售誰拿……..減去主要支出?員工薪資：一般占比最高?場地費用：租金，水電等?數(shù)據(jù)購買：金融數(shù)據(jù)終端?工具購買：交易工具?展業(yè)費用：差旅費?營銷推廣：場地費招待費……..中高中低預計年化收益宏觀對沖管理期貨指數(shù)型海外基金多空倉股票型定向增發(fā)多策略股票母基金混合型對沖母基金可轉(zhuǎn)債市場中性債券杠桿偏債套利型純債結(jié)構(gòu)化優(yōu)化中高中低預計年化收益宏觀對沖管理期貨指數(shù)型海外基金多空倉股票型定向增發(fā)多策略股票母基金混合型對沖母基金可轉(zhuǎn)債市場中性債券杠桿偏債套利型純債結(jié)構(gòu)化優(yōu)化年資產(chǎn)的表現(xiàn)情況都不一樣，不能簡單一概而論風險/收益高貨幣基貨幣基金現(xiàn)現(xiàn)金管理工具3%-5%天天使VCPEPE產(chǎn)業(yè)、并購產(chǎn)業(yè)、并購新三板新三板股權(quán)母基金股權(quán)母基金類信托固定類信托固定收益固定收益母固定收益母基金保保本基金債券5%-10%固定收益7%-10%對沖策略產(chǎn)品6%-30%股票型產(chǎn)品股票型產(chǎn)品10%-20%股權(quán)類基金20%以上其他5%-20%票多頭思想?看好某個股票，買入待股票上漲后賣出獲利?看好A公司買入，等待股票上漲后賣出賺取價差?上漲市場?市場下跌場中性策略思想?同時做多和做空，對沖掉系統(tǒng)性風險，獲取超額收益?股票一籃子買入做多，做空滬深300股指期貨?正基差?負基差利策略思想?賺取相同/同類品種在不同時間/市場/地區(qū)產(chǎn)生的價格差異?ETF一二級市場套利?存在價格偏差的穩(wěn)定市場?沖擊成本，跟蹤誤差股多空策略思想?相關(guān)股票同時做多+做空，留取部分頭寸博取收益?看好同行業(yè)的A公司買入，看空B公司賣出，只要A比B走勢好即可?只需研究個股相對關(guān)系?做空手段和成本思想?投資期貨市場?看好某品種商品走勢，提前布局做多/做空?和股票相關(guān)性極低，適合用于資產(chǎn)配置?高杠桿風險高，期貨市場策略容量小權(quán)投資策略思想?看好未上市公司未來發(fā)展，買入部分股權(quán)升值后變現(xiàn)?某公司天使輪投資100萬占股10%，10年后上市市值為1億?新技術(shù)，新模式?投資風險極大，成功率低明益的策略；理合規(guī)介紹理合規(guī)券類股票多頭私募為例究員?機構(gòu)老板(1人)：金融機構(gòu)資管部門資深人士或民間高手。有人脈，能搞?副手(1人)：業(yè)內(nèi)資深投資人士，長期從事一線投資。協(xié)助老板完成投資。?技術(shù)負責人(1人)：量化類私募常有角色。負責系統(tǒng)的開發(fā)和維護。由于初期規(guī)模小，常常需要兼顧軟硬件維護?研究員(1-5人)：初級到高級的都有。主要為投資經(jīng)理提供研究支持。中小型私募一般多為個人英雄主義色彩，投資決策老板一人定?交易員(1-3人)：交易下單的執(zhí)行者。如果是量化私募，策略研究+執(zhí)行型組織架構(gòu)募化的投資研究決策過程究交易嚴格流程化在中國，虛框中3個角色常常由同一人完成在中國，虛框中3個角色常常由同一人完成，從架構(gòu)上講各有利弊盡職調(diào)查?投資決策委員會：多位合伙人組成的。掌握對外投資的最終決定權(quán)?項目經(jīng)理：分行業(yè)找尋投資項目，推動相關(guān)股權(quán)投資事宜落地?研究員：研究宏觀經(jīng)濟，也可能有行業(yè)相關(guān)研究員?投后管理：對于投資完成的項目定期進行跟蹤和再評估?交易員：對于上市后的股份進行二級市場交易減持套現(xiàn)知識點1.私募基金(或有)的收入主要包括認購費(1%)，固定管理費(1.5-2%)，浮動管理費(超越基準部分的20%)，贖回費(低于1%)。以上數(shù)字具體管理人具體產(chǎn)品可能有差異。