EMBA教材=績(jī)效優(yōu)化、激勵(lì)設(shè)計(jì)與管理會(huì)計(jì)

財(cái)務(wù)模型--量本利

筆記#6

Oct,20042023/2/11?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)量本利分析概述戰(zhàn)略會(huì)影響公司的成本結(jié)構(gòu)嗎?我們?cè)趺丛u(píng)價(jià)和比較同一行業(yè)不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率?不同企業(yè)可以選擇自己的成本結(jié)構(gòu)如,西南航空和聯(lián)航?成本結(jié)構(gòu)的選擇和企業(yè)策略息息相關(guān)同行業(yè)企業(yè)間成本結(jié)構(gòu)比較基準(zhǔn)?為什么采用量本利分析?超過(guò)一半的公司采用量本利分析2023/2/12?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)量本利分析是什么?量本利考慮分析下當(dāng)產(chǎn)量、價(jià)格、變動(dòng)成本和固定成本變化時(shí)下列因素之間的互動(dòng)當(dāng)產(chǎn)量、價(jià)格、變動(dòng)成本和固定成本變化時(shí)關(guān)系總收入成本營(yíng)業(yè)收益2023/2/13?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)收入和成本動(dòng)因收入動(dòng)因:銷售產(chǎn)品的數(shù)量和組合(銷量和組合)銷售價(jià)格(定價(jià)決策)營(yíng)銷成本動(dòng)因:導(dǎo)致消耗資源的因素通常一個(gè)產(chǎn)品會(huì)有很多成本動(dòng)因如,Bestblendcoffee:Totalcosts=ax

#ofpurchaseorder+bx

#batches+cx

#setup+dx#ofsetups+ex#ofroastingtime+fx#ofblendingtime+gx

#ofpackagingtime成本動(dòng)因是哪個(gè)？a,b,c,…,等.2023/2/14?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)概念--變動(dòng)成本法和邊際收益銷售收入$1,000銷售成本600毛利400銷售費(fèi)用50管理費(fèi)用200收益(稅前)$150成本:制造成本，包括變動(dòng)和固定（粘性）的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告:成本:銷售和管理費(fèi)用，包括變動(dòng)和固定（粘性）的2023/2/15?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)概念--變動(dòng)成本法和邊際收益收入$1,000變動(dòng)制造成本200變動(dòng)銷售、管理費(fèi)用75總邊際貢獻(xiàn)725固定制造成本400固定銷售、管理費(fèi)用175收益(稅前)$150成本:所有變動(dòng)成本,包括制造和銷售、管理費(fèi)用邊際收益方法:成本:所有固定成本,包括制造和銷售、管理費(fèi)用2023/2/16?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)

利潤(rùn)等式–簡(jiǎn)單的模型

Π=TR-TC定義: X=產(chǎn)量

P=單價(jià) VC=單位變動(dòng)成本(假設(shè)只有一個(gè)成本動(dòng)因) F=總固定（粘性）成本Π=總利潤(rùn)=TR-TC

TR=總收入=P*X

TC=總成本=(VC*X)+F2023/2/17?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)單位邊際收益(UCM)單位邊際貢獻(xiàn)定義為:UCM=P-VC代表價(jià)格超出單位變動(dòng)成本利潤(rùn)等式變型=總減邊際收益

=

TR-TC=PX–[(X*VC)+F] =X(P-VC)-F

=(X*UCM)-F

總邊際貢獻(xiàn)=單位邊際貢獻(xiàn)x總銷量總固定成本2023/2/18?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)汽車經(jīng)銷商的例子P=$15,000/輛傭金=銷售價(jià)格的4%

廣告費(fèi)()=$150/輛汽車成本=$12,250固定管理費(fèi)用/月=$50,000問(wèn)題:如果在11月份銷售40輛汽車，預(yù)計(jì)利潤(rùn)是多少?2023/2/19?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)汽車經(jīng)銷商的例子P=$15000VC=(4%*$15,000)+$150+$12,250=$13,000X=40carsF=$50,000UCM=15,000-13,000=$2,000預(yù)計(jì)利潤(rùn)=(40*$2,000)-50,000 =$30,0002023/2/110?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)應(yīng)用–保本分析保本點(diǎn)(Break-evenpoint):Profit=0;Π

=TR-TC=0orΠ=(X*UCM)-F=0(X*UCM)=FXBE=F/UMC2023/2/111?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)汽車經(jīng)銷商

P=$15,000VC=13,000F=$50,000XBE=$50,000/($15,000-13,000)=25cars2023/2/112?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)目標(biāo)銷售量–汽車經(jīng)銷商X=總固定成本+目標(biāo)稅前利潤(rùn)單位邊際貢獻(xiàn)=50,000+75,000/(1-25%)$2,000=75輛所得稅率=25%,目標(biāo)利潤(rùn)=$75,000必須銷售多少輛汽車才能完成目標(biāo)利潤(rùn)?2023/2/113?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)多產(chǎn)品量本利分析方法以加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)或加權(quán)平均邊際收益率的方法把多產(chǎn)品問(wèn)題轉(zhuǎn)化為單產(chǎn)品問(wèn)題。這種分析方法和產(chǎn)品組合方法一樣，確定產(chǎn)品組合是合理的，就可以針對(duì)產(chǎn)品組合進(jìn)行各種分析。2023/2/114?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)例子標(biāo)準(zhǔn)型=$12k/輛

豪華型=$18k/輛汽車成本=$9.6k/輛

汽車成本=$12.6k/輛代理費(fèi)=$0.2k 代理費(fèi)=$0.4k傭金=$1.2k 傭金=$1.8k固定成本(直接)=$9k 固定成本(直接)=$9k固定成本(共同)=$18k/期假設(shè)按照標(biāo)準(zhǔn)型占收入的60％、豪華型占收入的40%進(jìn)行組合

2023/2/115?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)1.加權(quán)平均貢獻(xiàn)VC(標(biāo)準(zhǔn)型): $11k CM=$1kVC(豪華型): $14.8k CM=$3.2kWeightedCM:$1k*0.6+$3.2k*0.4=$1.88/輛2.保本(總的)TotalFC=$9k+$9k+$18k=$36kBE(total)=36k/1.88k=19.15輛例子(續(xù))2023/2/116?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)3.產(chǎn)品保本:標(biāo)準(zhǔn)型:19.15*0.6=11.5輛豪華型:19.15*0.4=7.6輛例子(續(xù))2023/2/117?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)敏感性分析如果產(chǎn)品組合是3:1加權(quán)平均邊際收益=1K*0.75+3.2K*0.25=$1.55KBE=36K/1.55K=23.2輛如果產(chǎn)品組合是3:7加權(quán)平均邊際收益=1K*0.3+3.2K*0.7=$2.54KBE=36K/2.54K=14.2輛2023/2/118?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)半固定成本的量本利分析生產(chǎn)成本: 變動(dòng)成本=$15perunit.

售價(jià): P=$40perunit

半固定營(yíng)業(yè)成本:

日班: $200,000

加班總成本:$300,000（日+夜班）

日班最高產(chǎn)量=10,000輛 日班BEP: =200,000/(40-15)=8,000輛加班BEP: =300,000/(40-15)=12,000輛數(shù)據(jù):2023/2/119?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)半固定成本的量本利分析固定成本K輛$

102023/2/120?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)半固定成本的量本利分析總成本固定成本K輛$

102023/2/121?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)半固定成本的量本利分析收入總成本固定成本K輛$

810122023/2/122?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)半固定成本的量本利分析收入總成本固定成本K輛$P=0

810122023/2/123?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)半固定成本的量本利分析收入總成本固定成本K輛$

81012P>02023/2/124?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)問(wèn)題估計(jì)到多少業(yè)務(wù)量時(shí)，需要增加夜班?2023/2/125?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)決策規(guī)則產(chǎn)量<10,000輛–日班產(chǎn)量10,000-12,000–日班產(chǎn)量>12,000–夜班???日班的最高利潤(rùn)=(40-15)2,000=50,000加班要想獲得利潤(rùn)50,000:(300,000+50,000)/(40-15)=14,000輛在產(chǎn)量>14,000輛時(shí)，增加班次2023/2/126?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)航空公司—量本利分析

“科技并不會(huì)改變飛行的本質(zhì)，飛機(jī)是一樣的.改變的是如何經(jīng)營(yíng)管理和飛行功能相關(guān)的一些營(yíng)運(yùn)成本”--ScottD.Nason,AmericanAirline'schiefinformationofficer.2023/2/127?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)航空公司的保本概念–一個(gè)真實(shí)的應(yīng)用2023/2/128?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)航空公司的保本概念–一個(gè)真實(shí)的應(yīng)用航空公司的產(chǎn)出(業(yè)務(wù)量)是用什么指標(biāo)來(lái)計(jì)量?乘客數(shù)量?英里數(shù)?飛行次數(shù)?,等…航空公司單位服務(wù)的價(jià)格是用什么來(lái)計(jì)量?平均每位旅客的價(jià)格?平均每英里的價(jià)格?等…怎樣區(qū)分不同價(jià)格的類型?如,頭等艙,經(jīng)濟(jì)艙,等…2023/2/129?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)航空行業(yè)的名詞:分析的時(shí)間框架:月、年或周?實(shí)際旅客(座位)英里數(shù):航空業(yè)產(chǎn)出的計(jì)量指標(biāo)∑（旅客*個(gè)別實(shí)際飛行英里數(shù)總數(shù)）單位旅客英里收入:計(jì)量?jī)r(jià)格的指標(biāo)總的旅客收入除以所有旅客的總旅客英里數(shù)2023/2/130?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)航空公司的營(yíng)運(yùn)能力及其利用:定義最大營(yíng)運(yùn)能力:總座位英里數(shù)(capacity)Σ所有飛機(jī)

(每架飛機(jī)可用座位數(shù)

x每架飛機(jī)飛行的總英里數(shù))定義營(yíng)運(yùn)能力的利用:客座率必須是小于1,是航空公司營(yíng)運(yùn)能力利用的標(biāo)準(zhǔn)化計(jì)量方法

2023/2/131?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)航空公司的保本分析保本旅客英里數(shù):計(jì)算單位旅客英里數(shù)收入計(jì)算單位旅客英里數(shù)的變動(dòng)成本得出單位旅客英里數(shù)的邊際收益確定總的固定營(yíng)業(yè)費(fèi)用應(yīng)用保本點(diǎn)公式保本客座率:2023/2/132?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)經(jīng)營(yíng)杠桿和邊際收益

量本利分析的運(yùn)用2023/2/133?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)營(yíng)業(yè)杠桿和邊際收益營(yíng)業(yè)杠桿:(OperationLeverage)衡量固定成本和變動(dòng)成本的相對(duì)比例.和財(cái)務(wù)杠桿不同營(yíng)業(yè)杠桿衡量企業(yè)營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)固定成本占總成本的比例越大,銷售收入變化對(duì)利潤(rùn)的影響也越大.2023/2/134?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)營(yíng)業(yè)杠桿:凈利潤(rùn)變化百分比=OL*

收入變化的百分比訣竅:用這個(gè)關(guān)系來(lái)評(píng)價(jià)上一期的成本結(jié)構(gòu)2023/2/135?Dr.YuhchangHwang(黃鈺昌)Spri