財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表解讀分析

財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表解讀分析FinancialAccountingandReporting主講人：殷憲鋒財(cái)務(wù)報(bào)表一直是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的晴雨表和溫度計(jì)，企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞、資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣，資金管理的成果都可以在財(cái)務(wù)報(bào)告中一覽無遺。從公司戰(zhàn)略層面到具體經(jīng)營層面，從公司經(jīng)營業(yè)績的實(shí)現(xiàn)和財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體分解，從采購成本的管理到銷售價格的確定，從經(jīng)營費(fèi)用的分析到資金成本的計(jì)算，無論是企業(yè)的戰(zhàn)略決策還是具體的經(jīng)營決策。財(cái)務(wù)管理發(fā)揮了越來越重要的作用。PREFACE序言CONCENTS目錄02會計(jì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析03財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)04企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策05關(guān)于財(cái)務(wù)管理的幾點(diǎn)思考01財(cái)務(wù)管理的主要理論結(jié)構(gòu)一、財(cái)務(wù)管理的主要理論結(jié)構(gòu)a.起點(diǎn)、前提和導(dǎo)向：環(huán)境、假設(shè)、目標(biāo)；b.財(cái)務(wù)管理的基本理論：內(nèi)容、原則、方法；c.財(cái)務(wù)管理的通用業(yè)務(wù)理論：企業(yè)籌資管理、企業(yè)投資管理、企業(yè)分配管理；d.財(cái)務(wù)管理的特殊業(yè)務(wù)理論：并購、國際企業(yè)、集團(tuán)、小企業(yè)、通貨膨脹、破產(chǎn)a.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：企業(yè)籌資管理、企業(yè)投資管理、運(yùn)營資金管理和企業(yè)分配管理；b.財(cái)務(wù)管理的原則：財(cái)務(wù)管理工作必須遵循的基本準(zhǔn)則，是從財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中概括出來的體現(xiàn)財(cái)務(wù)活動規(guī)律性的行為規(guī)范。c.財(cái)務(wù)管理的方法：財(cái)務(wù)管理人員為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、完成財(cái)務(wù)管理任務(wù)，在進(jìn)行理財(cái)活動時所采取的各種技術(shù)和手段。d.財(cái)務(wù)管理的通用業(yè)務(wù)理論：企業(yè)籌資管理、企業(yè)投資管理、企業(yè)分配管理。1、概念：財(cái)務(wù)管理理論、財(cái)務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu)2、財(cái)務(wù)管理的基本理論一、財(cái)務(wù)管理的主要理論結(jié)構(gòu)(1)資本結(jié)構(gòu)理論(CapitalStructure)資本結(jié)構(gòu)理論是研究公司籌資方式及結(jié)構(gòu)與公司市場價值關(guān)系的理論。(2)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論與資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是關(guān)于最佳投資組合的理論.1952年馬科維茨（HarryMarkowitz）提出了該理論,他的研究結(jié)論是:只要不同資產(chǎn)之間的收益變化不完全正相關(guān),就可以通過資產(chǎn)組合方式來降低投資風(fēng)險(xiǎn)。(3)期權(quán)定價理論(OptionPricingModel)期權(quán)定價理論是有關(guān)期權(quán)(股票期權(quán),外匯期權(quán),股票指數(shù)期權(quán),可轉(zhuǎn)換債券,可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股,認(rèn)股權(quán)證等)的價值或理論價格確定的理論。(4)有效市場假說(EfficientMarketsHypothesis,EMH)有效市場假說是研究資本市場上證券價格對信息反映程度的理論.若資本市場在證券價格中充分反映了全部相關(guān)信息,則稱資本市場為有效率的。(5)代理理論(AgencyTheory)代理理論是研究不同籌資方式和不同資本結(jié)構(gòu)下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司價值.理論主要貢獻(xiàn)者有詹森和麥科林。(6)信息不對稱理論(AsymmetricInformation)信息不對稱理論是指公司內(nèi)外部人員對公司實(shí)際經(jīng)營狀況了解的程度不同,即在公司有關(guān)人員中存在著信息不對稱,這種信息不對稱會造成對公司價值的不同判斷。3、財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論二、會計(jì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)部結(jié)構(gòu)（1）會計(jì)報(bào)表（三大表）內(nèi)部和相互之間的內(nèi)在關(guān)系利潤表內(nèi)部結(jié)構(gòu)（1）會計(jì)報(bào)表（三大表）內(nèi)部和相互之間的內(nèi)在關(guān)系二、會計(jì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表內(nèi)部結(jié)構(gòu)（1）會計(jì)報(bào)表（三大表）內(nèi)部和相互之間的內(nèi)在關(guān)系三結(jié)表構(gòu)之與間合的并邏報(bào)輯表二、會計(jì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析1、投資活動2、融資活動3、項(xiàng)目管理7、戰(zhàn)略決策4、運(yùn)營與生產(chǎn)作業(yè)活動6、市場活動5、人力資源企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、運(yùn)營能力和經(jīng)營業(yè)績的集合信息體現(xiàn)（2）企業(yè)經(jīng)營活動內(nèi)容在會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的體現(xiàn)二、會計(jì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)資金存貨固定資產(chǎn)股權(quán)投資收入成本費(fèi)用稅收關(guān)聯(lián)交易信息披露董監(jiān)高的會計(jì)責(zé)任關(guān)注主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，識別重要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域是企業(yè)高管管理責(zé)任和管理能力的集中體現(xiàn)。A案例一：出納挪用資金案例事實(shí)：某省管企業(yè)二級單位一出納私自挪用資金一百萬直至事發(fā)。采用的手段是出納提取現(xiàn)金不入賬，出納之外的財(cái)務(wù)人員未履行對賬和編制銀行對賬單的義務(wù)，事發(fā)后資金無法再回補(bǔ)。問題癥結(jié)：內(nèi)控設(shè)計(jì)問題資金：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。1、三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)B案例二：上市公司股東挪用資金-硬挪案例事實(shí)：上市公司股東占用上市公司資金受證監(jiān)會、交易所嚴(yán)格管制。采用的手段是短期內(nèi)挪用大額資金但是不入賬，1號借出，10號還。為規(guī)避會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，把從銀行取得的對賬單采用涂改的手段，PS假銀行對賬單。處理結(jié)果：上市公司、董事長、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘、會計(jì)師事務(wù)所等，同時受到證監(jiān)會各種程度處罰。問題癥結(jié)：管理層誠信問題三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)2.存貨案例一：股東侵占資金-曲線救“國”案例事實(shí)：新三板掛牌公司，虛假購買存貨，將貨款實(shí)際支付給供應(yīng)商，供應(yīng)商通過兩個或以上賬戶將最終資金打入實(shí)質(zhì)控制人手里。處理結(jié)果:摘牌，公司、實(shí)質(zhì)控制人、董秘，受罰款處罰。問題癥結(jié)：治理層、管理層舞弊。案例二：不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的采購案例事實(shí)：新三板掛牌公司，采購化工原料300噸，采購貨款全額支付給供應(yīng)商，但是貨物寄存在供應(yīng)商處（實(shí)際無實(shí)物，解釋為根據(jù)實(shí)際需要再生產(chǎn)）處理結(jié)果：搞不清楚問題癥結(jié)：可能存在管理層舞弊三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)2.存貨存貨管理的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域：庫存過大，占用資金庫存過小，周轉(zhuǎn)不靈時間過長，減值風(fēng)險(xiǎn)采購過程，舞弊風(fēng)險(xiǎn)-價格、數(shù)量市場風(fēng)險(xiǎn)損壞滅失風(fēng)險(xiǎn)存貨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域：殘次冷背、市場價格走低，不計(jì)提減值，虛高利潤多結(jié)轉(zhuǎn)存貨成本，虛減利潤，少交稅少結(jié)轉(zhuǎn)存貨成本，虛高利潤通過調(diào)節(jié)結(jié)轉(zhuǎn)存貨的數(shù)量及價格，調(diào)節(jié)利潤，適應(yīng)考核案例三：虛假購買存貨，目的為用虛假發(fā)票抵稅案例事實(shí)：某網(wǎng)絡(luò)銷售平臺公司，對其撮合的交易供應(yīng)方獲取增值稅專用發(fā)票，對其零售的、不需要發(fā)票的客戶而沉淀的營業(yè)額，采用對外出售的方式將發(fā)票銷售給需要進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣的企業(yè)，獲取利潤。面臨問題：虛開增值稅專用發(fā)票，較嚴(yán)重的刑法。刑法第二百零五條，“虛開增值稅專用發(fā)票……，虛開的稅款數(shù)額巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金或者沒收財(cái)產(chǎn)”,刑法第二百零八條，“非法購買增值稅專用發(fā)票或者購買偽造的增值稅專用發(fā)票的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金”三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)3.固定資產(chǎn)案例二：通過固定資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)各種資金侵占案例事實(shí)：某上市公司收購一企業(yè)財(cái)務(wù)調(diào)研。其固定資產(chǎn)2400萬元于2014年竣工轉(zhuǎn)資，2015年盤點(diǎn)報(bào)廢1100萬元，同時增加了其虧損。資金如何轉(zhuǎn)不清楚，可能存在侵占資金通過虛高資產(chǎn)價格、數(shù)量等套取現(xiàn)金的例子并不鮮見。案例一：夸大基建面積及單價，貪污工程款案例事實(shí)：省審計(jì)廳審計(jì)某市政府，經(jīng)實(shí)地查看，市政公園一景觀設(shè)計(jì)的工程決算面積與實(shí)際面積差異甚大。審計(jì)后認(rèn)定，系團(tuán)伙貪污。處理結(jié)果：刑事責(zé)任案例三：資產(chǎn)報(bào)廢的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)廢處置過程中，收購商的選擇：利益所在-政府補(bǔ)貼廢料、廢品、廢報(bào)紙?zhí)幚?，在政府審?jì)中，都有可能被關(guān)注固定資產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域：使用效益低下，投資失敗通過折舊，調(diào)節(jié)利潤市場價格降低或不能有效組織生產(chǎn)，出現(xiàn)減值或閑置由于工程價值管理不善，導(dǎo)致資產(chǎn)價值虛高三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)4.股權(quán)投資案例二：收購價格遠(yuǎn)高于實(shí)際價值商譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn)對外收購，價格虛高，國有資產(chǎn)流失，商譽(yù)減值，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期價值，重大損失案例一：收購中非實(shí)質(zhì)控制的陷阱盲目做大而不強(qiáng)，為合并而合并，不實(shí)質(zhì)控制，導(dǎo)致大量對外擔(dān)保無法償還，造成重大損失股權(quán)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域：不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，投資失敗被投資單位經(jīng)濟(jì)效益差，出現(xiàn)減值管理不善，失去控制：對外擔(dān)保、對外利益輸送三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)5.收入成本案例一：虛構(gòu)收入上市公司虛構(gòu)收入的案例。某企業(yè)，將自有資金通過虛構(gòu)原材料采購或在建工程業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)到“體外”，然后再以銷售的名義“回流”到公司，從而虛增收入。案例二：總額法還是凈額法案例事實(shí)：大型貿(mào)易，簽署以銷定采、與上下游簽署的合同條款除價格外基本一致且日期相同或相近、貨物直接由供應(yīng)商發(fā)送至客戶。形成巨額收入企業(yè)的角色：主要責(zé)任人？代理人？主要責(zé)任人，確認(rèn)收入；代理人，不確認(rèn)收入最新收入準(zhǔn)則的征求意見稿:不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的合同，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入。三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)5.收入成本案例四：毛利率異常同行業(yè)對比、分析。某公司公司申報(bào)期3年的茶油毛利率，分別高達(dá)60.66%、43.50%和36.19%。公開資料顯示，目前從事食用油加工業(yè)務(wù)的主要有東凌糧油(000893，SZ)、西王食品(000639，SZ)、金健米業(yè)(600127，SH)等上市公司，最近3年對應(yīng)的食用油加工業(yè)務(wù)毛利率普遍在6%上下波動，除了以加工玉米油為主營業(yè)務(wù)、毛利率相對較高的西王食品最近兩年的毛利率分別為20.86%、18.57%，其他幾家基本上維持在5%~7%之間。收入成本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域：調(diào)節(jié)利潤和收入規(guī)模，調(diào)整適用外部各種監(jiān)管需要利益輸送收入成本不配比案例三：跨期收入提前確認(rèn)或延遲收入，達(dá)到調(diào)節(jié)各年度收入規(guī)模的目的。三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)6.費(fèi)用情景二：費(fèi)用跨期入賬，調(diào)節(jié)利潤將應(yīng)屬于當(dāng)期的費(fèi)用調(diào)整、隱瞞或通過其他方式轉(zhuǎn)移支付情景一：大額咨詢費(fèi)用出現(xiàn)與公司規(guī)模極不相稱的大額咨詢費(fèi)用，且沒有咨詢內(nèi)容情景三：以各類費(fèi)用名義列報(bào)薪酬、補(bǔ)貼費(fèi)用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域：跨期入賬，調(diào)節(jié)利潤、費(fèi)用虛報(bào)冒領(lǐng)三、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域案例分析及其在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目中的體現(xiàn)7.財(cái)務(wù)費(fèi)用與利息資本化8.營業(yè)外收入10.信息披露合并范圍內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)的利潤，均需抵消合并范圍外、權(quán)益法核算的關(guān)聯(lián)交易，實(shí)現(xiàn)的利潤，按照持股比例抵消以合并為目的企業(yè)并購，合并范圍問題。差錯的時間性差異與永久性差異的問題直接責(zé)任、領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任等9.合并報(bào)表與關(guān)聯(lián)交易11.董監(jiān)高的會計(jì)責(zé)任關(guān)注主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，識別重要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域是企業(yè)高管管理責(zé)任和管理能力的集中體現(xiàn)。四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策1、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容及主要手段方法01運(yùn)營能力分析。存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金獲取能力分析。經(jīng)營、投資、融資現(xiàn)金流量比，現(xiàn)金凈流量與凈利潤比0203040506分析企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的基本方法，行業(yè)對標(biāo)分析、趨勢分析和內(nèi)部結(jié)構(gòu)歸因分析（杜邦分析方法）盈利能力分析。凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤率、銷售毛利率企業(yè)發(fā)展能力分析。銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)凈利潤增長率償債能力分析。資產(chǎn)負(fù)責(zé)率、流動速動比率、利息保障倍數(shù)等四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策盈利能力分析。營業(yè)凈利率、權(quán)益凈利率、總資產(chǎn)凈利率①營業(yè)凈利率是指凈利潤與營業(yè)收入的比率。營業(yè)凈利率=（凈利潤÷營業(yè)收入）*100%②總資產(chǎn)凈利率是指凈利潤與總資產(chǎn)的比率，它表明每1元總資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤。總資產(chǎn)凈利率=（凈利潤÷總資產(chǎn)）*100%③權(quán)益凈利率，也稱凈資產(chǎn)收益率，是凈利潤與股東權(quán)益的比率，它反映每一元股東權(quán)益賺取的凈利潤，可以衡量企業(yè)的總體盈利能力。權(quán)益凈利率=（凈利潤÷股東權(quán)益）*100%01分析企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的基本方法，行業(yè)對標(biāo)分析、趨勢分析和內(nèi)部結(jié)構(gòu)歸因分析（杜邦分析方法）02四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策企業(yè)發(fā)展能力分析。銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)凈利潤增長率①銷售增長率反映的是相對化的銷售收入增長情況，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標(biāo)。在實(shí)際分析時應(yīng)考慮企業(yè)歷年的銷售水平、市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素，或結(jié)合企業(yè)前三年的銷售收入增長率進(jìn)行趨勢性分析判斷。銷售收入增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入×100%②總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況?？傎Y產(chǎn)增長率=本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%②凈資產(chǎn)增長率是指企業(yè)本期凈資產(chǎn)增加額與上期凈資產(chǎn)總額的比率。凈資產(chǎn)增長率反映了企業(yè)資本規(guī)模的擴(kuò)張速度，是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動和成長狀況的重要指標(biāo)。凈資產(chǎn)增長率=（期末凈資產(chǎn)—期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)）×100%③凈利潤增長率代表企業(yè)當(dāng)期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度，指標(biāo)值越大代表企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。凈利潤增長率=(當(dāng)期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤*100%03四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策運(yùn)營能力分析。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是銷售收入與應(yīng)收賬款的比率。它有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款與收入比三種表現(xiàn)形式，計(jì)算公式分別如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（周期）=365÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款/銷售收入②存貨周轉(zhuǎn)率是銷售收入與存貨的比率。它有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨與收入比三種表現(xiàn)形式，計(jì)算公式分別如下：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入（或銷售成本）/存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷存貨周轉(zhuǎn)率存貨與收入比=存貨/銷售收入③營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率：營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入/營運(yùn)資本營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率04四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策④流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)/銷售收入⑤非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率⑥總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。其有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，總資產(chǎn)與收入比3種表現(xiàn)形式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)/銷售收入04四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策償債能力分析。資產(chǎn)負(fù)責(zé)率、流動速動比率、利息保障倍數(shù)等1）短期償債能力分析：包含營運(yùn)資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率。營運(yùn)資本＝長期資本－長期資產(chǎn)流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債現(xiàn)金比率＝貨幣資金÷流動負(fù)債現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷流動負(fù)債注：流動負(fù)債用期末數(shù)而非平均數(shù)，因?yàn)槭切枰獌斶€的是期末金額，而不是平均金額。一般而言，流動比率≥速動比率≥現(xiàn)金比率05四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策2）長期償債能力分析：包含①還本能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率，長期資本負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率，權(quán)益乘數(shù)；②付息能力分析：利息保障倍數(shù)。①還本能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%長期資本負(fù)債率＝非流動負(fù)債/（非流動負(fù)債＋股東權(quán)益）*100%產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額*100%權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額*100%=1+產(chǎn)權(quán)比率=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)②付息能力分析：利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費(fèi)用＝（利潤總額＋利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用＝（凈利潤＋所得稅費(fèi)用＋利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用注：利息費(fèi)用是指本期全部應(yīng)付利息，不僅包括計(jì)入利潤表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息，還包括計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的資本化利息。05四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策現(xiàn)金獲取能力分析。經(jīng)營現(xiàn)金流量比，現(xiàn)金凈流量與凈利潤比經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金凈流量的比率。該比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動負(fù)債的程度。比率越高，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性越好。不同行業(yè)由于其經(jīng)營性質(zhì)的不同(服務(wù)型、生產(chǎn)型)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的差別較大，因此行業(yè)性質(zhì)不同的企業(yè)該比率的變化較大。經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金凈流量總額×100%凈利潤現(xiàn)金比率：凈利潤現(xiàn)金比率是指企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。投資能力分析。在建工程與固定資產(chǎn)再投資能力分析。財(cái)務(wù)管理指標(biāo)分析體系建立和運(yùn)用，是深入剖析企業(yè)各類經(jīng)營數(shù)據(jù)，衡量企業(yè)經(jīng)營能力和業(yè)績的主要手段，是企業(yè)提升管理能力的重要數(shù)據(jù)支撐。2、財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容框架以及在報(bào)表項(xiàng)目的體現(xiàn)06四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策投資融資利潤分配管理運(yùn)營資金管理收入成本管理稅收管理2、財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容框架以及在報(bào)表項(xiàng)目的體現(xiàn)投資投資是企業(yè)使用資本的過程，企業(yè)只有通過投資，才能為股東或其他利益相關(guān)者創(chuàng)造價值。企業(yè)的投資可以從不同角度分為證券投資、實(shí)物投資；短期投資、長期投資等。企業(yè)投資管理一般指對時限較長的、金額較大、對企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展有重大影響的特定項(xiàng)目的分析、評估與決策過程，也稱“資本預(yù)算”。四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策籌資籌資是指企業(yè)為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展需要，通過銀行借款或者發(fā)行股票、債券等形式籌集資金的活動。從企業(yè)發(fā)展角度，沒有投資及經(jīng)營增長就沒有融資需要。企業(yè)融資戰(zhàn)略要求實(shí)施融資規(guī)劃，以使其與企業(yè)投資戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及可持續(xù)增長目標(biāo)等相匹配，公司應(yīng)通過合理安排資本結(jié)構(gòu)，在有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下降低企業(yè)融資成本、提高企業(yè)整體價值。四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策運(yùn)營資金管理營運(yùn)資本是投入日常經(jīng)營活動的資本，是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的差額。企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運(yùn)資金，因此，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。提高營運(yùn)資金管理效率的方法主要有：一是加快現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，盡量減少資金的過分占用，降低資金占用成本；二是利用商業(yè)信用，解決資金短期周轉(zhuǎn)困難，同時在適當(dāng)?shù)臅r候向銀行借款，利用財(cái)務(wù)杠桿，提高權(quán)益資本報(bào)酬率。四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策收入成本管理營業(yè)收入是企業(yè)補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)的資金來源。營業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)關(guān)系到企業(yè)再生產(chǎn)活動的正常進(jìn)行，加強(qiáng)營業(yè)收入管理，可以使企業(yè)的各種耗費(fèi)得到合理補(bǔ)償，有利于再生產(chǎn)活動的順利進(jìn)行?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》收入內(nèi)部控制：企業(yè)的銷售業(yè)務(wù)并不是簡單的交易過程，而是分步驟的交易行為：從收到對方的訂單，洽談交易事宜，到貨物的交接，再到貨款的支付，甚至還有退貨和折讓的發(fā)生等等。根據(jù)銷售的特點(diǎn)，企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注涉及銷售業(yè)務(wù)的下列風(fēng)險(xiǎn)：1.銷售不暢，庫存積壓，可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營難以為繼；2.銷售款項(xiàng)不能及時足額收回，可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困難；3.銷售過程存在操縱價格等舞弊行為，可能導(dǎo)致企業(yè)利益受損。四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策稅收管理企業(yè)稅務(wù)管理可以企業(yè)在遵守國家稅法，不損害國家利益的前提下，充分利用稅收法規(guī)所提供的包括減免稅在內(nèi)的一切優(yōu)惠政策，達(dá)到少繳稅或遞延繳納稅款，從而降低稅收成本，實(shí)現(xiàn)稅收成本最小化的經(jīng)營管理活動。有效的稅務(wù)管理可以提高企業(yè)經(jīng)營管理人員的稅法觀念，提高財(cái)務(wù)管理水平，有助于企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源合理配置，降低稅收成本。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場競爭日趨激烈，企業(yè)要在激烈的競爭環(huán)境中立于不敗之地，不但要增加收入，更要降低成本，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。稅務(wù)管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用變得越來越重要，成為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理中不可或缺的一部分。四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析與財(cái)務(wù)決策利潤分配管理企業(yè)經(jīng)營實(shí)現(xiàn)的凈利潤，在提取盈余公積金后，可以考慮向投資者分配利潤。利潤分配的金額要考慮以下因素：1、盈余的穩(wěn)定性，企業(yè)是否能獲得長期穩(wěn)定的盈余，收益穩(wěn)定的企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，籌資能力強(qiáng)，具有較強(qiáng)的支付能力；2、企業(yè)的流