國際投資學(xué)課件第5章 官方和半官方投資主體

第五章官方和半官方投資主體第一節(jié)官方國際投資第二節(jié)半官方國際投資政府機構(gòu)超國家的國際性組織第一節(jié)官方國際投資一國政府機構(gòu)使用國庫資金進行跨國界投資的經(jīng)濟行為。

有很強的政策導(dǎo)向。

基本特點

業(yè)務(wù)內(nèi)容2一官方國際投資的基本特點有很強的政策傾向，反映國際政治經(jīng)濟關(guān)系投資目的不全為追求盈利，還有政治目的等。一般為中長期投資。3二官方國際投資的業(yè)務(wù)內(nèi)容政府貸款(GovernmentLoan)出口信貸(ExportCredit)國際儲備(InternationalReserve)運營4一國政府向另一國政府提供的貸款。為鼓勵出口而提供的信貸。一國貨幣當局對其所持有的國際資產(chǎn)的管理。政府貸款：含義和特點一國政府利用財政金融資金向另一國政府提供的優(yōu)惠貸款。官方發(fā)展援助(OfficialDevelopmentAssistance，ODA)特點：政治性：政治外交目的；立法性：需要立法機構(gòu)通過，完成法定批準程序。資金來自財政預(yù)算，常由專門的機構(gòu)負責(zé)；優(yōu)惠性：期限長、利率低；長期性：一般能較長期地提供，較連續(xù)和穩(wěn)定；一定的限制性：限制采購，貸款一般僅用于購買貸款國的技術(shù)和設(shè)備。5案例：日本政府對中國政府的援助1979-2006共27年中，日本政府對中國的經(jīng)濟援助總額約為34000億日元。2004年度對華日元貸款年利率為0.75-1.5%、還款期為30-40年，其中包括10年的寬限期）實施機構(gòu)：日本國際協(xié)力銀行（JBIC）來源：日本駐華大使館：.emb-japan.go.jp/oda/summary.htm#96出口信貸(ExportCredit)

對外貿(mào)易中長期貸款。一國為了鼓勵商品出口，由特定銀行對本國出口廠商、國外進口廠商或進口方銀行提供的貸款。一般用于鼓勵船舶、成套設(shè)備的出口。7出口信貸的兩種形式賣方信貸：提供給賣方（出口方）買方信貸：提供給買方（進口方）出口信貸的基本特點官方支持的中長期信貸。不同于一般的貿(mào)易融資。利率低于市場利率，利差由國家補貼。由國家專門設(shè)立的信貸部門或者機構(gòu)負責(zé)。常與信貸保險相結(jié)合，并且由國家擔保。8賣方信貸：Supplier’sCredit出口商（賣方）所在國銀行出口商進口商

發(fā)放貨物

延期付款貸款還貸貿(mào)易合同9買方信貸：Buyer’sCredit(約束性貸款)(兩種)出口商（賣方）所在國銀行進口商所在國銀行進口商出口商現(xiàn)匯付款貸款轉(zhuǎn)貸貸款貿(mào)易合同10買方信貸有兩種方式：貸款給進口商貸款給進口商所在國銀行中國進出口銀行出口買方信貸流程出口商進口商（借款人）中國進出口銀行中國出口信用保險公司擔保人①商務(wù)合同⑤預(yù)付款⑥發(fā)送貨物或提供服務(wù)⑦發(fā)放貸款②貸款合同⑧償還貸款③還款保函④進出口信用保險11成立于1994年，直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)、政府全資擁有的國家政策性銀行。/出口信貸常與信用保險相結(jié)合出口信用保險。出口信貸國家擔保制

(ExportCreditGuaranteeSystem)中國出口信用保險公司：我國惟一承辦政策性出口信用保險業(yè)務(wù)的保險公司。承保范圍通常是一般商業(yè)保險公司不承保的出口風(fēng)險項目。主要包括政治風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險。12//sinocredit/index.html混合貸款(Co-Financing)由政府和民間商業(yè)銀行聯(lián)合提供一攬子貸款。既包含出口信貸又包含政府貸款。13國際儲備運營國際儲備：一國政府持有的用于彌補國際收支赤字和維持本國匯率穩(wěn)定的國際間可普遍接受的一切資產(chǎn)。包括對象：黃金：一國政府所持有的貨幣黃金。外匯儲備：官方所持有的外國可兌換貨幣及其短期金融資產(chǎn)。為儲備體系中最重要的儲備資產(chǎn)。目前一般以美元為主。普通提款權(quán)：在IMF的儲備頭寸加債權(quán)頭寸。成員國在發(fā)生國際收支困難時提取。特別提款權(quán)(SDR)：IMF中可作為國際儲備資產(chǎn)的記賬單位。IMF按照成員國認繳的份額分配的使用資金的權(quán)力14國際儲備的作用：調(diào)節(jié)國際收支干預(yù)外匯市場、穩(wěn)定貨幣對外借款的信用保證外匯儲備管理的基本內(nèi)容：幣種結(jié)構(gòu)同一幣種的資產(chǎn)組合我國的外匯儲備管理截至2009年6月，我國外匯儲備為21316.06億美元。國家外匯管理局承擔國家外匯儲備、黃金儲備和其他外匯資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任。15來源：國家外匯管理局官網(wǎng)/中國投資有限責(zé)任公司（簡稱“中投公司”）成立于2007年9月29日。依照《中華人民共和國公司法》設(shè)立。從事外匯資金投資管理業(yè)務(wù)的國有獨資公司。中國財政部通過發(fā)行特別國債的方式籌集15500億元人民幣，購買了相當于2000億美元的外匯儲備作為中投公司的注冊資本金。經(jīng)營宗旨：持有、管理和投資其受托資產(chǎn)，在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)，努力實現(xiàn)股東利益最大化。16來源：中投公司官網(wǎng)：第二節(jié)半官方國際投資超國家的國際性組織。在國際投資中有重要地位。包含：全球性金融和合作組織國際貨幣基金組織（對成員國政府提供短期貸款）世界銀行集團經(jīng)濟合作發(fā)展組織

區(qū)域性金融及合作援助機構(gòu)亞洲開發(fā)銀行(ADB)、非洲開發(fā)銀行(AFDB)、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行(EBRD)等17半官方投資機構(gòu)的資金來源會員國繳納的股份：半官方機構(gòu)的自有資本借款：成員國財政部、中央銀行、私人渠道等發(fā)行債券會員國捐贈業(yè)務(wù)經(jīng)營收入18世界銀行和國際貨幣基金組織的產(chǎn)生1929-1933年大危機(theDepression)布雷頓森林會議：1944年7月1日-22日，44個國家的代表在美國新罕布什爾州(NewHampshire)的布雷頓森林(BrettonWoods)召開聯(lián)合國和盟國貨幣金融會議。布雷頓森林貨幣體系(BrettonWoodssystem)。

《聯(lián)合國貨幣金融會議決議書》和兩個附件《國際貨幣基金協(xié)定》《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》19實行固定匯率制，建立以美元為中心的國際貨幣體系。世界銀行和國際貨幣基金組織世界銀行（WB）1945.12.27成立，1946.6開始營業(yè)。當時稱為國際復(fù)興開發(fā)銀行（IBRD）。向各成員國提供中長期公益、教育、農(nóng)業(yè)項目的低息貸款。目前有186個成員國。/1945.12.27成立，1947.3.1開始工作。向成員國政府提供短期貸款以彌補臨時性國際收支不平衡。目前有186個成員國。/20國際貨幣基金組織(IMF)IMF和WB同屬聯(lián)合國的專屬機構(gòu)。我國作為IMF的創(chuàng)始會員國的合法席位于1980年4月正式恢復(fù)。同年5月15日，我國正式恢復(fù)在WB的代表權(quán)。世界銀行集團的構(gòu)成21世界銀行國際復(fù)興開發(fā)銀行(IBRD)國際開發(fā)協(xié)會(IDA)國際金融公司(IFC)職能：提供貸款經(jīng)濟咨詢和技術(shù)援助催化其他來源的投資1956年成立。投資于發(fā)展中國家私人部門只給最貧窮的國家提供援助。無利息。多邊投資擔保機構(gòu)(MIGO)解決投資爭端國際中心(ICSID)1988年成立，1990年開始運行1965年成立。世界銀行的貸款特點貸款條件嚴格：僅限于成員國政府、政府機構(gòu)或由政府機構(gòu)擔保的國營和私營企業(yè)。一般只對成員國特定建設(shè)項目發(fā)放貸款。貸款期限較長：數(shù)年，最長可達30年；寬限期一般為5年貸款利率：參考市場利率但一般低于市場利率?？顚Ｓ茫邮苁澜玢y行的監(jiān)督貸款管理辦法規(guī)范，手續(xù)嚴格22世界銀行近年每年對中國的貸款項目為10個左右。國際貨幣基金組織的貸款特點目的：解決成員國國際收支困難對象：僅為成員國政府。貸款洽談對象僅為成員國財政部、中央銀行或類似機構(gòu)方式：成員國政府用本國貨幣向基金組織申請換購?fù)鈪R（購買/提?。?；還款時以外匯買回本國貨幣（回購）貸款數(shù)額的確定：成員國項基金組織繳納的市場份額比例、成員國面臨的收支困難的程度等。23區(qū)域開發(fā)銀行：亞洲開發(fā)銀行如亞洲開發(fā)銀行向亞洲及太平洋地區(qū)發(fā)展中國家提供貸款。1966年11月成立。總部在馬尼拉?！癋ightingPov