新材料周報(bào)：新材料板塊窄幅震蕩收漲工信部印發(fā)“生物基材料三年行動方案”

新材料新材料周報(bào)(230109-230113)領(lǐng)先大市-B(維持)新材料板塊窄幅震蕩收漲，工信部印發(fā)“生物基材料三年行動方案”/行業(yè)周報(bào)基礎(chǔ)化工新材料近一年市場表現(xiàn)資料來源：最聞相關(guān)報(bào)告：【山證化工】新材料板塊強(qiáng)勁反彈，生物基塑料碳足跡國標(biāo)下月實(shí)施-新材料周報(bào)2023.1.9【山證化工】化工行業(yè)2022年三季報(bào)總結(jié)：化工行業(yè)承壓業(yè)績有所回落，未來有望迎來景氣反轉(zhuǎn)2022.11.7分析師：葉中正執(zhí)業(yè)登記編碼：S0760522010001郵箱：yezhongzheng@研究助理：冀泳潔博士郵箱：jiyongjie@王銳郵箱：wangrui1@投資要點(diǎn)市場與板塊表現(xiàn)：本周化工與新材料窄幅震蕩，多數(shù)子板塊下跌。基礎(chǔ)化工漲跌幅為-0.19%，跑輸滬深300指數(shù)2.54%，在申萬一級行業(yè)中排名第22位。新材料指數(shù)漲跌幅為0.49%，跑輸滬深300指數(shù)1.86%。觀察各子板塊，除鋰電化學(xué)品上漲3.84%以外，其余板塊均收跌，半導(dǎo)體材料下跌0.51%、可降解塑料下跌1.01%、OLED材料下跌1.92%、有機(jī)硅下跌2.22%、膜材料下觀察估值，新材料各子板塊估值水平處于歷史較低水平。新材料指數(shù)市盈率為24.28倍，處于近三年0%分位數(shù)水平。有機(jī)硅市盈率為14.11倍(0%，近三年分位數(shù)水平)；碳纖維市盈率為45.63倍(0%)；鋰電池市盈率為42.24倍(7%)；鋰電化學(xué)品市盈率為20.81倍(0%)；半導(dǎo)體材料市盈率為97.94倍 (13%)；可降解塑料市盈率為16.81倍(54%)；OLED材料市盈率為100.51倍(47%)；膜材料市盈率為47.35倍(41%)。從交易擁擠度情況看，當(dāng)前新材料具備顯著的配置優(yōu)勢。本周新材料指數(shù)交易擁擠度為6.22%，處于近兩年34.0%分位數(shù)水平，具備顯著的配置優(yōu)勢。 超七成個(gè)股下跌：上周新材料板塊中，實(shí)現(xiàn)正收益?zhèn)€股占比為28.42%，表現(xiàn)占優(yōu)的個(gè)股有奧園美谷(12.8%)、恩捷股份(9.12%)、天岳先進(jìn)(8.34%)等，表現(xiàn)較弱的個(gè)股包括激智科技(-7.66%)、光威復(fù)材(-7.41%)、天元股份(-6.95%)天賜材料(5.81億)、當(dāng)升科技(3.42億)等。41只個(gè)股中外資凈流入占比為51.22%，凈流入較多的個(gè)股有京東方A(4.93億)、萬華化學(xué)(2.99億)、中偉股份(2.54億)等。行業(yè)動態(tài)工信部印發(fā)《加快非糧生物基材料創(chuàng)新發(fā)展三年行動方案的通知》2024年底，北京兩區(qū)農(nóng)貿(mào)市場停止使用不可降解一次性塑料購物袋中復(fù)神鷹年產(chǎn)三萬噸高性能碳纖維建設(shè)項(xiàng)目簽約天齊鋰業(yè)斥資6.32億元澳洲買鋰礦重要上市公司公告(詳細(xì)內(nèi)容見正文)投資建議碳纖維國產(chǎn)化替代加速，下游需求持續(xù)高景氣。碳纖維由于其質(zhì)量輕、輕度高、耐高溫、耐腐蝕等優(yōu)異的化學(xué)性質(zhì)，被稱為“新材料之王”，廣泛應(yīng)用于風(fēng)電葉片、壓力容器、交通建設(shè)、航天航空等領(lǐng)域。國內(nèi)碳纖維行業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)u入佳境。受益于風(fēng)電、光伏、氫能等新能源下游的高請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明行業(yè)研究/行業(yè)周報(bào)行業(yè)研究/行業(yè)周報(bào)1.行情回顧 51.1市場與板塊表現(xiàn) 51.2個(gè)股情況 92.核心觀點(diǎn) 113.行業(yè)要聞及上市公司重要公告 123.1行業(yè)要聞 123.2上市公司重要公告 134.重點(diǎn)標(biāo)的跟蹤 145.宏觀與中觀數(shù)據(jù)跟蹤 176.產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù) 207.風(fēng)險(xiǎn)提示 23圖1：行業(yè)周漲跌幅(%) 5圖2：創(chuàng)業(yè)板指與新材料指數(shù)近三年累計(jì)漲跌幅 6圖3：新材料細(xì)分板塊近三年累計(jì)漲跌幅 6圖4：新材料子板塊市盈率及市盈率分位數(shù)情況 7圖5：近三年新材料子板塊市盈率分位數(shù)情況 7圖6：近兩年新材料指數(shù)交易擁擠度與相對萬得全A表現(xiàn)情況 8圖7：新材料各子板塊的近兩年交易擁擠度及分位數(shù) 8圖8：個(gè)股漲跌幅、機(jī)構(gòu)買入、外資買入、機(jī)構(gòu)調(diào)研與估值市盈率分位數(shù)情況 10圖9：近兩年我國GDP、工業(yè)增加值、投資、進(jìn)出口與社零等情況 17請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明圖10：我國近兩年P(guān)MI各分項(xiàng)指標(biāo) 18圖11：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)同比與我國集成電路產(chǎn)量當(dāng)月同比 18圖12：新材料及子板塊近三年累計(jì)各季度在建工程增速(%) 18圖13：82種工業(yè)品產(chǎn)量同比增速、景氣分位數(shù)與近四年同比增速變化趨勢 19圖14：有機(jī)硅中間體DMC參考價(jià)格(元/噸) 20圖15：金屬硅參考價(jià)格(元/噸) 20圖16：可降解塑料PBAT原料成本(元/噸) 21圖17：1,4—丁二醇BDO參考價(jià)格(元/噸) 21圖18：國產(chǎn)硅料市場價(jià)(元/千克) 21圖19：聚乙烯醇膜PVA參考價(jià)格(元/噸) 21圖20：CCFEI價(jià)格指數(shù)：丙烯腈(元/噸) 21圖21：碳纖維價(jià)格(國產(chǎn)，T300，12K)(元/kg) 21圖22：碳纖維價(jià)格(國產(chǎn)，T300，48/50K):(元/kg) 22圖23：碳纖維周度庫存(噸) 22圖24：聚乳酸當(dāng)月出口數(shù)量與出口均價(jià) 22表1：過去一周重要公司公告 13表2：重點(diǎn)覆蓋公司核心邏輯 14表3：重點(diǎn)關(guān)注公司及盈利預(yù)測(2023年1月13日數(shù)據(jù)) 16請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明41.行情回顧1.1市場與板塊表現(xiàn)本周化工與新材料窄幅震蕩，多數(shù)子板塊下跌。本周(20230109-20230113)滬深300漲跌幅為2.35%，上證指數(shù)漲跌幅為1.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅為2.93%。漲幅前三行業(yè)分別是非銀金融(4.23%)、食品飲料 (4.05%)、煤炭(3.6%)?；A(chǔ)化工漲跌幅為-0.19%，跑輸滬深300指數(shù)2.54%，跑輸上證指數(shù)1.38%，跑跑輸創(chuàng)業(yè)板指2.44%，跑輸上證指數(shù)0.7%。觀察各子板塊，除鋰電化學(xué)品上漲3.84%以外，其余板塊均收跌，半導(dǎo)體材料下跌0.51%、可降解塑料下跌1.01%、OLED材料下跌1.92%、有機(jī)硅下跌2.22%、膜材料數(shù)據(jù)來源：Wind，山西證券研究所請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明圖2：創(chuàng)業(yè)板指與新材料指數(shù)近三年累計(jì)漲跌幅資料來源：Wind，山西證券研究所圖3：新材料細(xì)分板塊近三年累計(jì)漲跌幅資料來源：Wind，山西證券研究所請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明觀察估值，新材料各子板塊估值水平處于近三年較低水平。新材料指數(shù)市盈率為24.28倍，處于近三年0%分位數(shù)水平。有機(jī)硅市盈率為14.11倍(0%，近三年分位數(shù)水平)；碳纖維市盈率為45.63倍(0%)；鋰電池市盈率為42.24倍(7%)；鋰電化學(xué)品市盈率為20.81倍(0%)；半導(dǎo)體材料市盈率為97.94倍(13%)；可降解塑料市盈率為16.81倍(54%)；OLED材料市盈率為100.51倍(47%)；膜材料市盈率為47.35倍(41%)。圖4：新材料子板塊市盈率及市盈率分位數(shù)情況資料來源：Wind，山西證券研究所圖5：近三年新材料子板塊市盈率分位數(shù)情況資料來源：Wind，山西證券研究所從交易擁擠度情況看，當(dāng)前新材料正處于良好的配置窗口。本周新材料指數(shù)交易擁擠度為6.22%，處于請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明近兩年34.0%分位數(shù)水平，仍具備顯著的配置優(yōu)勢。觀察各個(gè)子板塊近期交易擁擠度在近兩年的分位數(shù)水平，有機(jī)硅擁擠度分位數(shù)為70.0%，碳纖維擁擠度分位數(shù)為93.0%，鋰電池?fù)頂D度分位數(shù)為82.0%，鋰電化學(xué)品擁擠度分位數(shù)為95.0%，半導(dǎo)體材料擁擠度分位數(shù)為51.0%，可降解塑料擁擠度分位數(shù)為33.0%，OLED材料擁擠度分位數(shù)為64.0%，膜材料擁擠度分位數(shù)為70.0%。圖6：近兩年新材料指數(shù)交易擁擠度與相對萬得全A表現(xiàn)情況資料來源：Wind，山西證券研究所圖7：新材料各子板塊的近兩年交易擁擠度及分位數(shù)資料來源：Wind，山西證券研究所請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明1.2個(gè)股情況從收益表現(xiàn)觀察：上周新材料板塊中，實(shí)現(xiàn)正收益?zhèn)€股占比為28.42%，表現(xiàn)占優(yōu)的個(gè)股有奧園美谷(12.8%)、恩捷股份(9.12%)、天岳先進(jìn)(8.34%)、當(dāng)升科技(6.82%)、科恒股份(6.75%)等，表現(xiàn)較弱的個(gè)股包括激智科技(-7.66%)、光威復(fù)材(-7.41%)、天元股份(-6.95%)、國恩股份(-5.45%)、長鴻高科(-4.96%)等。從機(jī)構(gòu)流動角度觀察：上周新材料板塊中，機(jī)構(gòu)凈流入的個(gè)股占比為23.40%，凈流入較多的個(gè)股有京東方A(10.85億)、天賜材料(5.81億)、當(dāng)升科技(3.42億)、恩捷股份(3.28億)、中偉股份(1.89億)等，凈流出較多的個(gè)股包括光威復(fù)材(-2.21億)、君正集團(tuán)(-2.18億)、雙星新材(-1.53億)、彤程新材(-1.41億)、海優(yōu)新4億)等。從外資流動角度觀察：上周新材料板塊中，41只個(gè)股中外資凈流入占比為51.22%，凈流入較多的個(gè)股有京東方A(4.93億)、萬華化學(xué)(2.99億)、中偉股份(2.54億)、當(dāng)升科技(0.92億)、新宙邦(0.53億)等，凈流出較多的個(gè)股包括恩捷股份(-4.13億)、光威復(fù)材(-0.96億)、德方納米(-0.96億)、彤程新材(-0.37億)、雙星新材(-0.28億)等。從市盈率分位數(shù)角度觀察：當(dāng)前市盈率分位數(shù)處于近兩年的較高位的前十個(gè)股為樂凱膠片(98.97分位)、集泰股份(95.27分位)、明冠新材(94.86分位)、匯隆新材(94.47分位)、億帆醫(yī)藥(94.35分位)、激智科技(93.84分位)、中晶科技(93.83分位)、帝科股份(91.67分位)、美瑞新材(89.72分位)、力合科創(chuàng)(88.48分位)等。請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明圖8：個(gè)股漲跌幅、機(jī)構(gòu)買入、外資買入、機(jī)構(gòu)調(diào)研與估值市盈率分位數(shù)情況資料來源：Wind，山西證券研究所請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明2.核心觀點(diǎn)長期觀點(diǎn)：新材料是化工行業(yè)未來發(fā)展的重要方向。在碳中和背景下，傳統(tǒng)化工行業(yè)迎來又一輪供給側(cè)改革，下游需求增速放緩，未來競爭主要體現(xiàn)在一體化建設(shè)，成本和效率為主要競爭門檻，業(yè)內(nèi)龍頭的市占率有望進(jìn)一步提高。而新材料領(lǐng)域的下游仍處于快速增長階段，需求持續(xù)旺盛，在全球分工和疫情等多因素影響下，全球新材料產(chǎn)業(yè)中心逐漸向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移。隨著國內(nèi)研發(fā)創(chuàng)新能力增強(qiáng)、服務(wù)能力提高、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化以及政策大力支持，我國新材料產(chǎn)業(yè)將乘勢追趕迎來加速成長期，因此我們看好新材料行業(yè)。長期來看，新材料產(chǎn)業(yè)應(yīng)圍繞三大投資邏輯：1)進(jìn)口替代：關(guān)注性價(jià)比與市場開拓能力。國產(chǎn)化替代大趨勢已至，未來企業(yè)在縮小差距的基礎(chǔ)上以低成本取得競爭優(yōu)勢2)政策推動：立足產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，把握政策節(jié)奏。我們應(yīng)持續(xù)關(guān)注相關(guān)行業(yè)政策演變，重點(diǎn)把握政策推出力度，關(guān)注企業(yè)的政府資源。3)消費(fèi)升級：技術(shù)創(chuàng)新與市場開拓能力并重。光伏、新能源、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)鏈在產(chǎn)業(yè)邏輯背景下仍將維持高景氣，消費(fèi)升級有望拉動上游材料市場需求。短期觀點(diǎn)：碳纖維國產(chǎn)化替代加速，下游需求持續(xù)高景氣。碳纖維由于其質(zhì)量輕、輕度高、耐高溫、耐腐蝕等優(yōu)異的化學(xué)性質(zhì)，被稱為“新材料之王”，廣泛應(yīng)用于風(fēng)電葉片、壓力容器、交通建設(shè)、航天航空等領(lǐng)域。國內(nèi)碳纖維行業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)u入佳境。受益于風(fēng)電、光伏、氫能等新能源下游的高景氣拉動，近兩年碳纖維需求大增，國內(nèi)企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，隨著產(chǎn)能規(guī)模上量，2022年碳纖維價(jià)格呈下降趨勢。對于風(fēng)電等對價(jià)格較敏感的領(lǐng)域，碳纖維價(jià)格下跌有望進(jìn)一步提升產(chǎn)品滲透率。此外，雖然目前國內(nèi)航天航空用量有限(占比3.2%)，但長期成長空間較大。隨著國內(nèi)民航市場復(fù)蘇，國產(chǎn)C919交付運(yùn)營，國產(chǎn)航空碳纖維迎來快速發(fā)展期。中長期來看，碳纖維行業(yè)國產(chǎn)化替代進(jìn)程加速，新能源下游需求高景氣，產(chǎn)品滲透率不斷提升，建議關(guān)注率先突破干噴濕紡工藝、產(chǎn)能規(guī)模居前且布局航天航空級碳纖維的企業(yè)中復(fù)神鷹，以及具備成本優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢的碳纖維原絲龍頭吉林碳谷。請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明3.行業(yè)要聞及上市公司重要公告3.1行業(yè)要聞工信部印發(fā)《加快非糧生物基材料創(chuàng)新發(fā)展三年行動方案的通知》1月9日，工業(yè)和信息化部等六部門發(fā)布《關(guān)于印發(fā)加快非糧生物基材料創(chuàng)新發(fā)展三年行動方案的通知》，三年行動方案提出，到2025年，非糧生物基材料產(chǎn)業(yè)基本形成自主創(chuàng)新能力強(qiáng)產(chǎn)品體系不斷豐富、綠色循環(huán)低碳的創(chuàng)新發(fā)展生態(tài)，非糧生物質(zhì)原料利用和應(yīng)用技術(shù)基本成熟，部分非糧生物基產(chǎn)品競爭力與化石基產(chǎn)品相當(dāng)，高質(zhì)量、可持續(xù)的供給和消費(fèi)體系初步建立。具體來看，到2025年，高效工業(yè)菌種與酶蛋白元件不斷豐富，非糧生物質(zhì)利用共性技術(shù)取得突破，大規(guī)模糖化技術(shù)基本成熟，產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新體系更加高效完善?；诜羌Z生物質(zhì)的糖化生產(chǎn)線規(guī)模達(dá)到萬噸/年，乳酸生產(chǎn)線規(guī)模達(dá)到十萬噸級，戊二胺、聚羥基脂肪酸酯規(guī)模達(dá)到萬噸級。豐富基于非糧生物質(zhì)的乳酸、戊二胺、聚羥基脂肪酸酯等生物基化學(xué)品及聚合物品種，穩(wěn)定提高聚合物加工性能，在塑料制品、紡織纖維等領(lǐng)域規(guī)?；瘧?yīng)用。形成5家左右具有核心競爭力、特色鮮明、發(fā)展優(yōu)勢突出的骨干企業(yè)，建成3—5個(gè)生物基材料產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)不斷優(yōu)化。資料來源：中國政府網(wǎng)2024年底，北京兩區(qū)農(nóng)貿(mào)市場停止使用不可降解一次性塑料購物袋近日，北京市出臺《關(guān)于支持密云區(qū)、延慶區(qū)開展塑料污染治理規(guī)范化試點(diǎn)的通知》，重點(diǎn)從6個(gè)方面采取12項(xiàng)具體措施支持推動兩區(qū)塑料污染治理規(guī)范化試點(diǎn)工作，其中明確：兩區(qū)農(nóng)貿(mào)市場到2024年底將提前停止使用不可降解一次性塑料購物袋。此次《試點(diǎn)通知》提出“到2025年底，全面提升各領(lǐng)域塑料污染治理水平，將密云、延慶兩區(qū)打造成塑料污染治理的典范，為全國塑料污染治理工作做出‘北京示范’，推動生態(tài)涵養(yǎng)區(qū)綠色發(fā)展再上新臺階”。資料來源：北京日報(bào)網(wǎng)中復(fù)神鷹年產(chǎn)三萬噸高性能碳纖維建設(shè)項(xiàng)目簽約近日，中復(fù)神鷹“年產(chǎn)三萬噸高性能碳纖維建設(shè)項(xiàng)目”簽約儀式在江蘇連云港舉行。該項(xiàng)目將充分利用核能蒸汽、光伏發(fā)電實(shí)現(xiàn)碳纖維生產(chǎn)過程中的能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，同時(shí)將首次采用國內(nèi)最先進(jìn)的4.0版本的碳纖維產(chǎn)業(yè)化技術(shù)進(jìn)行新的生產(chǎn)基地設(shè)計(jì)。此次簽約落戶連云區(qū)的項(xiàng)目，計(jì)劃總投資59.62億元，通過建設(shè)多套聚合裝置、原絲生產(chǎn)線、碳化生產(chǎn)線以及配套工程，打造年產(chǎn)3萬噸高性能碳纖維的生產(chǎn)能力。資料來源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明天齊鋰業(yè)斥資6.32億元澳洲買鋰礦1月9日，天齊鋰業(yè)公告稱，旗下子公司計(jì)劃以約1.36億澳元(約合人民幣6.32億元)的價(jià)格購買澳大利亞上市公司EssentialMetalsLimited(ESS)的全部股權(quán)，繼而獲得ESS持有的PioneerDome鋰礦項(xiàng)目礦業(yè)權(quán)。項(xiàng)目鋰礦資源總量為1120萬噸，平均氧化鋰含量為1.16%，合計(jì)為12.9萬噸氧化鋰當(dāng)量，鋰礦項(xiàng)資料來源：新材料在線3.2上市公司重要公告表1：過去一周重要公司公告公告日期證券代碼主要內(nèi)容2023-01-13300073.SZ當(dāng)升科技:關(guān)于投資建設(shè)當(dāng)升科技(攀枝花)新材料產(chǎn)業(yè)基地首期項(xiàng)目的公告2023-01-13300073.SZ當(dāng)升科技:關(guān)于設(shè)立當(dāng)升蜀道(攀枝花)新材料有限公司的公告2023-01-13300806.SZ斯迪克:關(guān)于使用募集資金置換預(yù)先投入募投項(xiàng)目及支付發(fā)行費(fèi)用的自籌資金的公告2023-01-13300806.SZ斯迪克:關(guān)于投資設(shè)立全資子公司的公告2023-01-13300806.SZ斯迪克:方正證券承銷保薦有限責(zé)任公司關(guān)于江蘇斯迪克新材料科技股份有限公司使用募集資金置換預(yù)先投入募投項(xiàng)目及已支付發(fā)行費(fèi)用的自籌資金的核查意見2023-01-13300806.SZ斯迪克:關(guān)于江蘇斯迪克新材料科技股份有限公司以自籌資金預(yù)先投入募集資金投資項(xiàng)目及支付發(fā)行費(fèi)用的鑒證報(bào)告(容誠專字[2023]230Z0138號)2023-01-13002768.SZ國恩股份:關(guān)于參與中信國安化工有限公司等十一家公司合并重整的進(jìn)展公告(更新)2023-01-13002768.SZ國恩股份:關(guān)于參與中信國安化工有限公司等十一家公司合并重整的進(jìn)展公告2023-01-13601118.SH海南橡膠:關(guān)于投資設(shè)立合資公司暨關(guān)聯(lián)交易的公告2023-01-12300842.SZ帝科股份:2022年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報(bào)告(修訂稿)2023-01-12300842.SZ帝科股份:關(guān)于2022年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)提示及填補(bǔ)回報(bào)措施和相關(guān)主體承諾(修訂稿)的公告2023-01-12300699.SZ光威復(fù)材:2022年度業(yè)績快報(bào)2023-01-12688126.SH滬硅產(chǎn)業(yè):股東集中競價(jià)減持股份時(shí)間過半暨減持進(jìn)展公告2023-01-11300073.SZ當(dāng)升科技:2022年度業(yè)績預(yù)告2023-01-11300666.SZ江豐電子:關(guān)于對外投資產(chǎn)業(yè)基金的公告2023-01-11002909.SZ集泰股份:關(guān)于歸還用于暫時(shí)補(bǔ)充流動資金的募集資金的公告2023-01-11002632.SZ道明光學(xué):2022年年度業(yè)績預(yù)告2023-01-11688386.SH泛亞微透:關(guān)于持股5%以上股東減持比例達(dá)到1%的提示性公告2023-01-11605399.SH晨光新材:股東減持股份進(jìn)展公告2023-01-10688295.SH中復(fù)神鷹:2022年年度業(yè)績預(yù)告2023-01-10002243.SZ力合科創(chuàng):關(guān)于持股5%以上股東減持計(jì)劃時(shí)間過半的進(jìn)展公告2023-01-10688669.SH聚石化學(xué):關(guān)于參與安徽海德化工科技有限公司破產(chǎn)重整投資的進(jìn)展公告2023-01-10300699.SZ光威復(fù)材:關(guān)于股東股份減持計(jì)劃時(shí)間屆滿及后續(xù)減持股份的預(yù)披露公告2023-01-10000930.SZ中糧科技:安徽淮河律師事務(wù)所關(guān)于中糧生物科技股份有限公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃部分限制性股票回購并注銷事項(xiàng)的法律意見書請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明公告日期證券代碼主要內(nèi)容2023-01-10000930.SZ中糧科技:上海榮正企業(yè)咨詢服務(wù)(集團(tuán))股份有限公司關(guān)于中糧生物科技股份有限公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃第二個(gè)解鎖期解鎖條件成就之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告2023-01-10000930.SZ中糧科技:關(guān)于回購注銷部分限制性股票減資暨通知債權(quán)人公告2023-01-10000930.SZ中糧科技:關(guān)于回購注銷部分限制性股票的公告2023-01-10000930.SZ中糧科技:關(guān)于限制性股票激勵(lì)計(jì)劃授予股票第二個(gè)解鎖期解鎖條件成就的公告2023-01-10000930.SZ中糧科技:安徽淮河律師事務(wù)所關(guān)于中糧生物科技股份有限公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃授予股票第二個(gè)解鎖期解鎖的法律意見書2023-01-09300568.SZ星源材質(zhì):關(guān)于調(diào)整公司2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃預(yù)留權(quán)益授予數(shù)量的公告2023-01-09300568.SZ星源材質(zhì):北京市中倫(深圳)律師事務(wù)所關(guān)于深圳市星源材質(zhì)科技股份有限公司2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃預(yù)留部分限制性股票數(shù)量調(diào)整及授予相關(guān)事項(xiàng)的法律意見書2023-01-09300568.SZ星源材質(zhì):關(guān)于向公司2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃激勵(lì)對象授予預(yù)留部分限制性股票的公告2023-01-09300568.SZ星源材質(zhì):監(jiān)事會關(guān)于公司2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃預(yù)留部分授予日激勵(lì)對象人員名單的核查意見2023-01-09300568.SZ星源材質(zhì):2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃預(yù)留部分激勵(lì)對象名單資料來源：Wind，山西證券研究所4.重點(diǎn)標(biāo)的跟蹤表2：重點(diǎn)覆蓋公司核心邏輯代碼公司市值(億上市日期首次覆蓋時(shí)間核心邏輯688267.SH中觸媒59.222022-02-162022/2/26險(xiǎn)公司主營特種分子篩及催化劑、非分子篩催化劑、催化應(yīng)用險(xiǎn)工藝及化工技術(shù)服務(wù)三大類，在特種分子篩及催化劑、非分子篩催化劑領(lǐng)域具備較強(qiáng)的競爭實(shí)力。公司移動源脫硝分子篩市場空間巨大，是巴斯夫亞洲區(qū)域的獨(dú)家供應(yīng)商，預(yù)計(jì)2022-2024年歸母公司凈利潤2.02、3.27、4.71億元，同比增風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶集中風(fēng)險(xiǎn)；汽車行業(yè)環(huán)保監(jiān)管政策對公司主要產(chǎn)品銷售存在較大影響的風(fēng)險(xiǎn)；下游客戶經(jīng)濟(jì)周期變化風(fēng)險(xiǎn)；傳統(tǒng)燃料汽車市場受新能源汽車擠占的風(fēng)險(xiǎn)；未能保持技術(shù)與工藝先進(jìn)性所引致的風(fēng)險(xiǎn)；募投項(xiàng)目不及預(yù)期的風(fēng)。688281.SH華秦科技255.732022-03-072022/3/7公司是目前市場上唯一一家以隱身材料為主營的上市公司，是國內(nèi)極少數(shù)能夠全面覆蓋常溫、中溫和高溫隱身材料設(shè)計(jì)、研發(fā)和生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，契合國家發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。公司先發(fā)優(yōu)勢顯著，產(chǎn)品格局穩(wěn)定，下游滲透率提升空間大，我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年分別實(shí)現(xiàn)營收7.25、9.65、12.38請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明代碼公司市值(億上市日期首次覆蓋時(shí)間核心邏輯27.3%。風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)務(wù)受國防政策影響較大的風(fēng)險(xiǎn)；客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)及產(chǎn)品不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；民品推廣不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；募投項(xiàng)目不能順利實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。688295.SH中復(fù)神鷹365.402022-04-062022/4/6在國內(nèi)企業(yè)中，公司率先突破干噴濕紡碳纖維制造工藝，建成穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)線，依托干噴濕紡核心技術(shù)優(yōu)化產(chǎn)品性能并降低成本。國產(chǎn)化替代加速+下游應(yīng)用高景氣+西寧萬噸產(chǎn)能落地為公司發(fā)展保駕護(hù)航。我們預(yù)計(jì)2022-2024年分別實(shí)9、35.02億元，同比增長50.8%、44.0%、37.4%；分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.56、7.07、9.94億元，同比增風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能擴(kuò)張不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)升級迭代的風(fēng)險(xiǎn)；原材料和能源價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)；募投項(xiàng)目不能順利實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。688323.SH瑞華泰40.952021-04-282022/5/4公司專業(yè)從事熱控、電子、電工PI薄膜等的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是全球高性能PI薄膜產(chǎn)品種類最豐富的供應(yīng)商之一，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，銷量的全球占比約為6%，打破了國外廠商的技術(shù)封鎖與市場壟斷，跨入全球競爭行列，預(yù)計(jì)在公司CPI專用生產(chǎn)線建設(shè)完成后有望實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，從而填補(bǔ)該領(lǐng)域的國內(nèi)空白。預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I業(yè)收入分別為4.28、6.06、8.08億元，凈利潤分別為0.72、1.07、1.61億元。風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品技術(shù)與國際知名企業(yè)存在較大差距的風(fēng)險(xiǎn)；PMDA和ODA等原材料采購價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)；募投項(xiàng)目實(shí)施后新增產(chǎn)能難以消化的風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品拓展導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化的風(fēng)險(xiǎn)；疫情反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)；股東減持對公司股價(jià)影響的風(fēng)險(xiǎn)。688203.SH海正生材32.022022-08-16/16公司從事聚乳酸的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司在聚乳酸技術(shù)方面積累近20年，率先突破丙交酯技術(shù)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，打破國外技術(shù)封鎖。2021年公司聚乳酸銷量為2.1萬噸，國內(nèi)市占率34%，居全國第一，海外銷量占出口比例80%，居國內(nèi)第一。公司產(chǎn)品受到國內(nèi)外認(rèn)可，擁有長期穩(wěn)定合作的優(yōu)質(zhì)客戶，持續(xù)數(shù)十年。預(yù)計(jì)公司2022-2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.05、11.17、18.03億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.60、0.94、1.69億元。風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料上漲的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)、公司業(yè)務(wù)拓展受下游需求影響較大的風(fēng)險(xiǎn)、政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。688733.SH壹石通74.242021-08-17公司從事鋰電池涂覆材料、電子通信功能填充材料和低煙無鹵阻燃材料等先進(jìn)無機(jī)非金屬復(fù)合材料的生產(chǎn)和銷售。鋰電涂覆材料占營收80%以上。2021年公司勃姆石全球市占率超請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明代碼公司市值(億上市日期首次覆蓋時(shí)間核心邏輯50%，國內(nèi)市占率超80%。2022年底勃姆石設(shè)計(jì)產(chǎn)能有望達(dá)6萬噸，產(chǎn)能釋放節(jié)奏大幅領(lǐng)先同行。預(yù)計(jì)公司2022-2024年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.64、12.96和17.40億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈。風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源汽車銷量不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品價(jià)格下降超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、新冠疫情風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。資料來源：Wind，山西證券研究所表3：重點(diǎn)關(guān)注公司及盈利預(yù)測(2023年1月13日數(shù)據(jù))行業(yè)代碼公司市值(億元)收盤價(jià)(元)每股收益(EPS，元)市盈率(PE，倍)2020A2021A2022E2023E2024E2020A2021A2022E2023E2024E碳纖維300699.SZ光威復(fù)材340.760.002.382.9144.927.622.6300777.SZ中簡科技215.0048.910.530.46.03.56.9592.5106.847.331.4600862.SH中航高科321.930.310.420.560.730.9574.754.441.531.424.3688598.SH金博股份226.69240.97.795.336.949.04134.545.234.726.719.9836077.BJ吉林碳谷149.7647.000.440.993.043.88107.647.621.415.5可降解塑料000930.SZ中糧科技153.898.250.320.610.610.630.7325.913.63.4002838.SZ道恩股份76.3617.06.910.510.000.000.008.933.8300829.SZ金丹科技39.3521.780.660.730.99.392.2032.929.622.015.79.9600143.SH金發(fā)科技257.759.70.730.630.680.87.075.615.514.39.1600309.SH萬華化學(xué)2,930.3393.333.207.855.897.388.8129.215.812.710.6688203.SH海正生材34.6217.080.260.430.694.024.9688065.SH凱賽生物349.9760.000.78.04.21.6376.557.649.736.827.9鋰電化學(xué)品002812.SZ恩捷股份1,350.3155.477.9610.67121.049.727.719.04.2300073.SZ當(dāng)升科技63.990.764.034.956.2184.229.715.912.910.3300769.SZ德方納米437.82251.984.6112.4820.501.554.720.215.612.3688779.SH長遠(yuǎn)鋰科302.6915.690.060.360.78.01.27275.7膜材料300806.SZ斯迪克78.9324.360.560.6343.537.630.920.2688680.SH海優(yōu)新材174.76208.002.663.004.459.2312.2878.369.346.822.516.9半導(dǎo)體材料003026.SZ中晶科技48.9148.4456.437.241.531.422.5300346.SZ南大光電165.7230.480.250.480.670.89190.4121.763.645.234.4600206.SH有研新材110.3113.030.200.280.480.76.0864.8688126.SH滬硅產(chǎn)業(yè)-U487.3317.840.030.050.08559.7333.5221.9152.2OLED材料000725.SZ1,431.803.760.680.260.3928.55.626.414.59.7數(shù)據(jù)來源：Wind，山西證券研究所(盈利預(yù)測來自Wind一致預(yù)期)請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明行行業(yè)研究/行業(yè)周報(bào)5.宏觀與中觀數(shù)據(jù)跟蹤圖9：近兩年我國GDP、工業(yè)增加值、投資、進(jìn)出口與社零等情況資料來源：Wind，山西證券研究所請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明行行業(yè)研究/行業(yè)周報(bào)圖10：我國近兩年P(guān)MI各分項(xiàng)指標(biāo)資料來源：Wind，山西證券研究所圖11：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)同比與我國集成電路產(chǎn)量當(dāng)月同比資料來源：Wind，山西證券研究所圖12：新材料及子板塊近三年累計(jì)各季度在建工程增速(%)資料來源：Wind，山西證券研究所請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明行行業(yè)研究/行業(yè)周報(bào)圖13：82種工業(yè)品產(chǎn)量同比增速、景氣分位數(shù)與近四年同比增速變化趨勢資料來源：Wind，山西證券研究所請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀最后一頁股票評級說明和免責(zé)聲明行業(yè)研究/行業(yè)周報(bào)行業(yè)研究/行業(yè)周報(bào)6.產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)截至2023年1月13日，有機(jī)硅中間體DMC參考價(jià)格為16800元/噸，較上周環(huán)比不變；截至2023年1月13日，金屬硅參考價(jià)格為17948元/噸，較上周環(huán)比下降2.46%；截至2023年1月13日，PBAT原料成本為11962.42元/噸，較上周環(huán)比上漲3.73%；截至2023年1月13日，BDO參考價(jià)格為10817元/噸，較上周環(huán)比上漲6.23%；截至2022年12月，國產(chǎn)硅料市場價(jià)為275元/千克，較上月環(huán)比下降10.13