原力外匯短線之波浪理論

波浪理論分析師:李勝波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展艾略特是波浪理論的創(chuàng)始人。1927年艾略特退休后回到老家養(yǎng)病。在休養(yǎng)期間，他研究股市行為理論，提出波浪理論。艾略特提出股市的十三種型態(tài)，在市場上重復(fù)出現(xiàn)，但出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小，并不一定具有再現(xiàn)性。波浪理論的主要特征是通用性及準(zhǔn)確性。通用性表現(xiàn)在大部分時(shí)間里能對市場進(jìn)行預(yù)測，許多人類的活動也遵守波動原理。準(zhǔn)確性表現(xiàn)在運(yùn)用波浪理論分析市場變化時(shí)，常常顯示出驚人的準(zhǔn)確率。艾略特認(rèn)為波浪理論是對道氏理論的必要補(bǔ)充。道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論有三個(gè)重要概念波浪理論三個(gè)重要概念：（1）波浪的型態(tài)；（2）波幅比率；（3）持續(xù)時(shí)間，其中最重要的是型態(tài)；波浪有兩個(gè)基本型態(tài)：推進(jìn)浪5-3-5-3-5；調(diào)整浪5－3－5；五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)波浪理論指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升浪和三個(gè)下降浪構(gòu)成了八個(gè)浪的完整循環(huán)。三個(gè)下降浪是對五個(gè)上升浪的調(diào)整。2浪調(diào)整1浪，4浪調(diào)整3浪，l、2、3、4、5浪構(gòu)成的5個(gè)浪，由a、b、c浪構(gòu)成的3浪調(diào)整。8浪進(jìn)一步劃分34個(gè)浪推進(jìn)浪可以由5-3-5-3-5五個(gè)子浪構(gòu)成；調(diào)整浪可以由5—3—5三個(gè)子浪構(gòu)成。同一級的兩個(gè)浪可以分成次一級的八個(gè)小浪，而這八個(gè)小浪又可以同樣的方式分出更次一級的三十四個(gè)小浪。波動理論認(rèn)為任何一級的任何一個(gè)浪均可分為次一級的浪，反過來也構(gòu)成上一級的浪。右圖表示兩個(gè)浪或八個(gè)浪或三十四個(gè)浪，只不過特指某一級而已。34個(gè)浪進(jìn)一步劃分144個(gè)浪右圖是細(xì)分的144浪，進(jìn)一步明確了波浪的型態(tài)與波浪的等級之間的關(guān)系。它表示一個(gè)完整的市場循環(huán)可以按右圖細(xì)分波浪。波浪形成的基本概念1）一個(gè)運(yùn)動之后必有相反的運(yùn)動發(fā)生；2）主趨勢上的推進(jìn)浪與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€(gè)浪；調(diào)整浪與主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€(gè)浪。3）八個(gè)波浪運(yùn)動（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個(gè)分支。4）市場形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長；可以簡單，可以復(fù)雜?？傊磺幸孕蛻B(tài)為準(zhǔn)。數(shù)浪的規(guī)則數(shù)浪的兩條基本規(guī)則：三浪不是最短的原則；一、四浪不重疊的原則；兩條補(bǔ)充規(guī)則：

補(bǔ)充規(guī)則一：交替原則，如果第二個(gè)浪以簡單形態(tài)出現(xiàn)，那么第四浪多數(shù)會以較復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)。反之亦然。補(bǔ)充規(guī)則二：第四浪多數(shù)會在次一級的第四浪內(nèi)完成。這條補(bǔ)充規(guī)則主要是為投資者提供四浪調(diào)整的終結(jié)點(diǎn)。波浪的等級波浪的等級是相對的概念，艾略特選用了下列九個(gè)術(shù)語來記述波浪等級：特大超級循環(huán)級(GrandSuperrcyclc)超級循環(huán)級(Supercycle)循環(huán)級(Cycle)基本級（Primary）中型級（Intermediate）小型級（Minor）細(xì)級（Minute）微級（Minuette）次微級（subminuette）波浪理論的標(biāo)記方法波浪等級

五個(gè)推進(jìn)浪

三個(gè)調(diào)整浪特大超級循環(huán)級[I][II][III][IV][V][A][B][C]超級循環(huán)級

(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級

IIIIIIIVVABC基本級

[1][2][3][4][5][a][b][c]中型級

(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級

12345abc細(xì)級[i][ii][iii][iv][v][a][b][c]微級(i)(ii)(iii)(iv)(v)(a)(b)(c)次微級iiiiiiivvabc推動浪形態(tài)(ImpulsePatterns)推進(jìn)浪有5個(gè)浪構(gòu)成；5浪向上或5浪向下均可；推進(jìn)浪：第一浪的特點(diǎn)第一浪是整個(gè)波浪循環(huán)的開始，一般情況下，大多數(shù)投資者并沒有意識到上升行情已經(jīng)開始；在實(shí)際走勢中，大多數(shù)第一浪屬于筑底形態(tài)的一部分；第一浪市場上的空頭氣氛以及空頭操作的手法未變；因此，跟隨著第一浪而出現(xiàn)的第二浪的下調(diào)幅度，通常都較大；推進(jìn)浪：第二浪的特點(diǎn)第二浪通常調(diào)整幅度較大，具有較大的殺傷力,主要是由于投資者誤以為熊市尚未結(jié)束；第二浪的特點(diǎn)是成交量逐漸萎縮，波動幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭；在圖形上，常常出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)，例如常見的頭肩、雙底等。推進(jìn)浪：第三浪的特點(diǎn)第三浪在絕大多數(shù)走勢中，屬于主升浪，通常屬于最具有爆炸性的一浪；它的主要的特點(diǎn)是：運(yùn)行時(shí)間通常是最長的一浪，上升的空間和幅度也常常最大；第三浪的運(yùn)行軌跡，大多數(shù)都會發(fā)展成為延長浪，成交量急劇放大；圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強(qiáng)烈信號。推進(jìn)浪：第四浪的特點(diǎn)第四浪的走勢通常比較復(fù)雜，經(jīng)常是以三角形的調(diào)整形態(tài)進(jìn)行。第四浪的運(yùn)行結(jié)束點(diǎn)，一般都較難預(yù)見。同時(shí)應(yīng)記住，第四浪的浪底不允許低于第一浪的浪頂。第四浪多數(shù)會在次一級的第四浪內(nèi)完成。推進(jìn)浪：第五浪的特點(diǎn)第五浪的漲幅在大多數(shù)情況下比第三浪小。第五浪的特點(diǎn)是市場人氣較為高漲,往往樂觀情緒充斥整個(gè)市場。從其完成的形態(tài)和幅度來看，經(jīng)常會以失敗的形態(tài)而告終。推動浪的變異型態(tài)--浪的延伸一般情況下，三個(gè)推動浪中僅有一個(gè)浪出現(xiàn)延伸。如果第３浪出現(xiàn)延伸時(shí)，那么第５浪理應(yīng)和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)?；蛘?，當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的結(jié)構(gòu)，則第５浪可能是一個(gè)延伸浪。在成熟的市場，延伸浪經(jīng)常出現(xiàn)在第３浪中；在新興市場中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。如果無法辯認(rèn)是哪一個(gè)波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊，在艾略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的。推動浪的變異型態(tài)--失敗浪失敗浪是第５浪未能突破第３浪終點(diǎn)的價(jià)格水平；當(dāng)?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時(shí)，很可能市場會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。“失敗的第５浪”的出現(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)重大變化造成的。例如，利率變動、戰(zhàn)爭、政變等。另外，第３浪過分延長，也可能令第５浪失敗。推動浪的變異型態(tài)--傾斜三角形傾斜三角形是推動浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。在市場中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)。調(diào)整浪形態(tài)(CorrectivePatterns)調(diào)整是難以掌握的，許多交易者在推動浪階段賺錢，而在調(diào)整浪階段虧錢。調(diào)整階段由三浪組成。調(diào)整模式可以分成兩類。簡單的調(diào)整和復(fù)雜的調(diào)整。簡單調(diào)整形態(tài)，也叫作“之字型調(diào)整”。其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個(gè)新低，“之字型調(diào)整”經(jīng)常會以5-3-5形態(tài)出現(xiàn)。（如右圖）“之字型調(diào)整”中的比率B浪=通常浪A的50%，B浪不能超過A浪的75%；C浪=或者1倍A浪，

或者1.618倍A浪，

或者2.618倍A浪；復(fù)雜的調(diào)整--平坦型的調(diào)整在平坦型調(diào)整中，每一浪長度是相同的。經(jīng)過一輪五浪的推動之后，市場進(jìn)入A浪，而后市場波動向上形成B浪，并到達(dá)前期高位。最后市場下跌形成C浪，并到達(dá)前期A浪的低位。復(fù)雜的調(diào)整--不規(guī)則的調(diào)整在這種調(diào)整類型中，B浪會創(chuàng)一個(gè)新高，最后的C浪會下降至A浪的開始處，甚至更低。不規(guī)則調(diào)整中的比率B浪=或者1.15倍A浪，或者1.25倍A浪C浪=或者1.618倍A浪，或者2.618倍A浪。不規(guī)則調(diào)整中的比率B浪=或者1.15倍A浪，

或者1.25倍A浪；C浪=或者1.618A浪，

或者2.618倍A浪復(fù)雜的調(diào)整--三角形調(diào)整艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個(gè)三角形的五個(gè)次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。大多數(shù)三角形在第4浪出現(xiàn)（大五浪的第4浪），三角形有時(shí)可以看作是B浪。當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時(shí)，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形；當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時(shí)，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。調(diào)整浪的特點(diǎn)A浪，A浪的調(diào)整是緊隨著第五浪而產(chǎn)生的，所以，市場上大多數(shù)人會認(rèn)為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，只看作是一個(gè)短暫的調(diào)整。A浪的調(diào)整形態(tài)通常以兩種形式出現(xiàn)，平坦型形態(tài)與之字形態(tài)，它與B浪經(jīng)常以交叉形式進(jìn)行形態(tài)交換。

B浪，B浪的上升常常是多頭的單相思，升勢較為情緒化，主要是市場上大多數(shù)人仍未從牛市中醒悟過來，還以為上升尚未結(jié)束，從成交量上看，成交萎縮，出現(xiàn)明顯的價(jià)量背離現(xiàn)象。C浪，緊隨B浪之后的是C浪，由于B浪的完成使許多市場人士醒悟，一輪多頭行情已經(jīng)結(jié)束，繼續(xù)上漲的希望徹底破滅，開始全面下跌，從性質(zhì)上看，C浪的破壞力較強(qiáng)。波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)--費(fèi)波納奇數(shù)列波浪理論的重要課題之一，即浪與浪之間的比率關(guān)系。波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)是一系列的數(shù)字，是費(fèi)波納奇在13世紀(jì)時(shí)發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般稱之為費(fèi)波納奇數(shù)列。費(fèi)波納奇數(shù)列包括下列數(shù)字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。構(gòu)成費(fèi)波納奇數(shù)列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列。費(fèi)波納奇數(shù)列特性（一）

任何相鄰的兩個(gè)數(shù)字之和，都等于后一個(gè)數(shù)字，例如：1＋2＝3；2＋3＝5；5＋8＝13；144＋233＝377；……費(fèi)波納奇數(shù)列特性（二）

除了最前面3個(gè)數(shù)（1，2，3）外，任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：3÷5＝0.6；8÷13＝0.618；21÷34＝0.618；……費(fèi)波納奇數(shù)列特性（三）除了最前面3個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近1.618。有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：13÷8＝1.625；21÷13＝1.615；34÷21＝1.619；……費(fèi)波納奇數(shù)列特性（四）若取相鄰隔位兩個(gè)數(shù)字相除，高位與低位兩數(shù)字的比率接近2.618，低位與高位兩數(shù)字的比率接近0.382，有趣的是，2.618的倒數(shù)是0.382。21÷8＝2.625；8÷21=0.380；34÷13=2.615；13÷34=0.382；55÷21=2.619；21÷55=0.381；……費(fèi)波納奇數(shù)字比率波浪與波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618，2.618等，這些數(shù)字中0.382和0.618亦稱之為黃金分割比率。將0.382與0.618兩個(gè)重要的比率相乘則可得另一重要的數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236，上述重要比率：0.236,0.382,0.618以及0.5（其中0.382和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點(diǎn)或低點(diǎn)的重要工具.費(fèi)波納奇數(shù)列與波浪在波浪理論里，多頭行情可以由一個(gè)上升浪代表，也可以劃分為五個(gè)小浪，進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級浪，甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出八十九個(gè)細(xì)浪；空頭行情，則可以由一個(gè)下跌浪代表，這個(gè)下跌浪可以劃分為三個(gè)次級浪，進(jìn)一步再劃分出十三個(gè)低一級的波浪，甚至最后可劃分五十五個(gè)細(xì)浪