財(cái)務(wù)管理第一章

第一章總論本章基本框架結(jié)構(gòu)第一節(jié)企業(yè)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理一、企業(yè)及其組織形式組織形式特征個(gè)人獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)投資人一個(gè)自然人兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人，有時(shí)也包括法人或其他組織多樣化承擔(dān)的責(zé)任無限債務(wù)責(zé)任每個(gè)合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)須承擔(dān)無限、連帶責(zé)任有限債務(wù)責(zé)任企業(yè)壽命隨著業(yè)主的死亡而自動(dòng)消亡合伙人死亡一般不影響合伙企業(yè)的存續(xù)無限存續(xù)組織形式特征個(gè)人獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓比較困難合伙人轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)時(shí)需要取得其他合伙人的同意，有時(shí)甚至還需要修改合伙協(xié)議。容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)無需經(jīng)過其他股東同意。籌集資金的難易程度難以從外部獲得大量資金用于經(jīng)營較難從外部獲得大量資金用于經(jīng)營融資渠道較多，更容易籌集所需資金。納稅個(gè)人所得稅個(gè)人所得稅企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅代理問題

存在所有者與經(jīng)營者之間的代理問題組建公司的成本低居中高掌握公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)有限債務(wù)責(zé)任無限存續(xù)容易籌集資金缺點(diǎn)：雙重課稅組建成本高存在代理問題【例題·單選題】某上市公司職業(yè)經(jīng)理人在任職期間不斷提高在職消費(fèi)，損害股東利益。這一現(xiàn)象所揭的公司制企業(yè)的缺點(diǎn)主要是（）。（2016年）A.產(chǎn)權(quán)問題B.激勵(lì)問題C.代理問題D.責(zé)權(quán)分配問題【答案】C【解析】所有者和經(jīng)營者分開以后，所有者成為委托人，經(jīng)營者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，屬于存在代理問題，選項(xiàng)C正確。【例題·判斷題】不論是公司制企業(yè)還是合伙制企業(yè)，股東或合伙人都面臨雙重課稅問題，即在繳納企業(yè)所得稅后，還要繳納個(gè)人所得稅。（）（2016年）【答案】×【解析】公司作為獨(dú)立的法人，其利潤需繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)利潤分配給股東后，股東還需繳納個(gè)人所得稅。所以會(huì)面臨雙重課稅問題，合伙制企業(yè)合伙人不會(huì)面臨雙重課稅問題。二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容籌資管理投資管理營運(yùn)資金管理成本管理收益與分配管理財(cái)務(wù)管理的概念：第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論利潤最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化相關(guān)者利益最大化（一）利潤最大化【提示】每股收益最大化利潤最大化的另一種表現(xiàn)方式是每股收益最大化。每股收益除了反映所創(chuàng)造利潤與投人資本之間的關(guān)系外，每股收益最大化與利潤最大化目標(biāo)的缺陷基本相同。優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1.利潤可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的多少；2.有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。1.沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值；2.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題；3.沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系；4.可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。（二）股東財(cái)富最大化【提示】在已上市的股份公司中，股東財(cái)富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價(jià)格兩方面決定。在股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大?！纠づ袛囝}】就上市公司而言，將股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)之一是不容易被量化。（）（2011年）【答案】×【解析】對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；2.在一定程度上能避免企業(yè)短期行為；3.對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。1.非上市公司難于應(yīng)用；2.股價(jià)受眾多因素的影響，股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況；3.它強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。（三）企業(yè)價(jià)值最大化【提示】從財(cái)務(wù)管理的角度看，企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的市場價(jià)值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?！纠}?單選題】某公司董事會(huì)召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)，擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是（）。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評(píng)價(jià)C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系【答案】B【解析】企業(yè)價(jià)值最大化的缺點(diǎn)就是：企業(yè)的價(jià)值過于理論化，不利于量化考核和評(píng)價(jià)。優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1.考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；2.考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；3.能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；4.用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效的規(guī)避了企業(yè)的短期行為。過于理論化，不易操作。非上市公司難以應(yīng)用。（四）相關(guān)者利益最大化1、利益相關(guān)者的內(nèi)容企業(yè)的利益相關(guān)者不僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商、員工、政府等。2、相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；（2）體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念；（3）這一目標(biāo)本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一?！咎崾尽啃枰⒁獾膯栴}1、相關(guān)者利益最大化的具體內(nèi)容（1）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。（3）強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)施。（4）關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力地為企業(yè)工作。（5）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者。（6）關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長。（7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面對(duì)市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽(yù)。（8）保持與政府部門的良好關(guān)系。例題【?多選題】下列有關(guān)相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容中正確的有（）。A.強(qiáng)調(diào)盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)B.強(qiáng)調(diào)所有相關(guān)者的首要地位C.加強(qiáng)對(duì)企業(yè)代理人的監(jiān)督和控制D.保持與政府部門的良好關(guān)系【答案】CD【解析】相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，不是強(qiáng)調(diào)盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)A不正確。相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)股東首要地位，所以B錯(cuò)誤。2、各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之間的關(guān)系利潤最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)都是以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)?！纠}·判斷題】企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)理論包括利潤最大化、股東財(cái)富最大化、公司價(jià)值最大化和相關(guān)者利益最大化等理論，其中，公司價(jià)值最大化、股東財(cái)富最大化和相關(guān)者利益最大化都是以利潤最大化為基礎(chǔ)的。（）（2015年）【答案】×【解析】利潤最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)?！纠}?多選題】在某公司財(cái)務(wù)目標(biāo)研討會(huì)上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價(jià)值理念，做大企業(yè)的財(cái)富蛋糕”；李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財(cái)務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價(jià)值”。上述觀點(diǎn)涉及的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）。（2011年）A.利潤最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化【答案】ACD【解析】張經(jīng)理的主張主要是體現(xiàn)合作共贏的理念，所以涉及的是相關(guān)者利益最大化目標(biāo)；李經(jīng)理的主張涉及的是利潤最大化目標(biāo)；王經(jīng)理的主張強(qiáng)調(diào)的是創(chuàng)造的價(jià)值，所以涉及的是企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)?！纠}?多選題】下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中能夠同時(shí)考慮避免企業(yè)追求短期行為和風(fēng)險(xiǎn)因素的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）。A.利潤最大化B.股東財(cái)富最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化【答案】BCD【解析】只有利潤最大化是沒有考慮避免企業(yè)追求短期行為和風(fēng)險(xiǎn)因素，選項(xiàng)B、C、D都是同時(shí)考慮了避免企業(yè)追求短期行為和風(fēng)險(xiǎn)因素的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。總結(jié)總結(jié)

目標(biāo)投入產(chǎn)出對(duì)比時(shí)間價(jià)值原理的衡量風(fēng)險(xiǎn)長遠(yuǎn)發(fā)展衡量難易度利潤最大化XXXX容易每股收益最大化考慮XXX容易股東財(cái)富最大化X考慮考慮考慮上市公司容易企業(yè)價(jià)值最大化X考慮考慮考慮過于理論化,難以操作相關(guān)者利益最大化XX考慮考慮難以操作（一）所有者與經(jīng)營者利益沖突及協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者的協(xié)調(diào)例題【·多選題】公司制企業(yè)可能存在經(jīng)營者和股東之間的利益沖突，解決這一沖突的方式有（）。（2015年）A.解聘B.接收C.收回借款D.授予股票期權(quán)【答案】ABD【解析】所有者和經(jīng)營者利益沖突通?？刹捎靡韵路绞浇鉀Q：（1）解聘；（2）接收；（3）激勵(lì)（股票期權(quán)、績效股）。所以選項(xiàng)A、B、D正確?！纠}?判斷題】解聘是通過市場約束經(jīng)營者的措施（）?！敬鸢浮俊痢窘馕觥拷馄甘峭ㄟ^所有者約束經(jīng)營者的措施，接收才是通過市場約束經(jīng)營者的措施。（二）債權(quán)人與所有者利益沖突的協(xié)調(diào)矛盾的表現(xiàn)協(xié)調(diào)方式1.所有者改變舉債資金的原定用途，增大償債的風(fēng)險(xiǎn)，降低了債權(quán)人的負(fù)債價(jià)值；2.舉借新債，增大償債的風(fēng)險(xiǎn)，致使原有債權(quán)的價(jià)值降低。1.限制性借債：在借款合同中加入限制條款，如規(guī)定借款的用途、規(guī)定借款的信用條件，要求提供借款擔(dān)保等。2.收回借款或停止借款；當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)，采取收回債權(quán)和不再給予新的借款的措施，從而來保護(hù)自身權(quán)益?！纠}?多選題】下列各項(xiàng)中，能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式有（）。A.市場對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并B.債權(quán)人通過合同實(shí)施限制性借款C.債權(quán)人停止借款D.債權(quán)人收回借款【答案】BCD【解析】協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式有：限制性借債、收回借款或停止借款。所以選項(xiàng)B、C、D都是正確的。三、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任含義企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化之外所負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。基本內(nèi)容1、對(duì)員工的責(zé)任；2、對(duì)債權(quán)人的責(zé)任；3、對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任；4、對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任；5、對(duì)環(huán)境和資源的責(zé)任例題【?多選題】下列屬于企業(yè)需要滿足的社會(huì)責(zé)任的有（）。A.按時(shí)足額發(fā)放勞動(dòng)報(bào)酬,提供安全健康的工作環(huán)境B.主動(dòng)償債，不無故拖欠C.確保產(chǎn)品質(zhì)量，保障消費(fèi)安全D.及時(shí)支付股利，確保股東的利益【答案】ABC【解析】企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化之外所負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。選項(xiàng)A屬于企業(yè)對(duì)員工的責(zé)任，選項(xiàng)C屬于企業(yè)對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任，選項(xiàng)B屬于企業(yè)對(duì)債權(quán)人的責(zé)任?！纠}·判斷題】企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是企業(yè)在謀求所有者權(quán)益最大化之外所承擔(dān)的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)，一般劃分為企業(yè)對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任和對(duì)債權(quán)人的責(zé)任兩大類。（）（2014年）【答案】×【解析】企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化之外所負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。具體來說，企業(yè)社會(huì)責(zé)任主要包括以下內(nèi)容：對(duì)員工的責(zé)任、對(duì)債權(quán)人的責(zé)任、對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任、對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任、對(duì)環(huán)境和資源的責(zé)任。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)例題【?單選題】利用專門的方法對(duì)各種備選方案進(jìn)行比較和分析，從中選出最佳方案的過程是（）。A.財(cái)務(wù)預(yù)測B.財(cái)務(wù)決策C.財(cái)務(wù)控制D.財(cái)務(wù)分析【答案】B【解析】本題考察的是財(cái)務(wù)決策的含義。財(cái)務(wù)決策是利用專門的方法對(duì)各種備選方案進(jìn)行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。第四節(jié)財(cái)務(wù)管理體制一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的含義企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式?！纠}?單選題】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問題是（）。A.如何進(jìn)行財(cái)務(wù)決策B.如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析C.如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限D(zhuǎn).如何實(shí)施財(cái)務(wù)控制【答案】C【解析】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限。二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式權(quán)限特征企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令。（集權(quán)型）企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán)。（分權(quán)型）企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營活動(dòng)具有較大的自主權(quán)。（集權(quán)與分權(quán)結(jié)合型）例題【?單選題】某企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營活動(dòng)具有較大的自主權(quán)，該企業(yè)采取的財(cái)務(wù)管理體制是（）。A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型D.集權(quán)和分權(quán)相制約型【答案】C【解析】集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型特征就是：企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營活動(dòng)具有較大的自主權(quán)。三、集權(quán)與分權(quán)的選擇考慮的因素選擇企業(yè)與各所屬單位之間的業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征各所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。【提示】實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，宜采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系的具體特征只有當(dāng)企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表決權(quán)的股份（如50%以上）之后，各所屬單位的財(cái)務(wù)決策才有可能相對(duì)“集中”于企業(yè)總部。集中與分散的“成本”和“利益”差異【集中的“成本”】：主要是各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降；【分散的“成本”】：主要是可能發(fā)生的各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離以及財(cái)務(wù)資源利用效率的下降。【集中的“利益”】：主要是容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率；【分散的“利益”】：主要是提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性。環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平較高的管理水平，有助于企業(yè)更多地集中財(cái)權(quán)。否則，財(cái)權(quán)過于集中只會(huì)導(dǎo)致決策效率的低下。例題【?單選題】某企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到物流服務(wù)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)前集團(tuán)總部管理層的素質(zhì)較高，集團(tuán)內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團(tuán)最適宜的財(cái)務(wù)管理體制類型是（

）。(2011年）A.集權(quán)型

B.分權(quán)型C.自主型

D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型【答案】A【解析】因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)已初步形成上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，且當(dāng)前集團(tuán)總部管理層的素質(zhì)較高，集團(tuán)內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好，所以最適宜該集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理體制類型是集權(quán)型。【例題?判斷題】企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制（）。（2016年）【答案】√【解析】各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。反之，則相反。四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則（一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則（二）明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則（三）明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則（四）與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則組織形式特征U型組織unitarystructure僅存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小的企業(yè)實(shí)行管理層級(jí)的集中控制。特點(diǎn)是高度集權(quán)。H型組織Holdingcompanystructure子公司具有法人資格，子公司則是相對(duì)獨(dú)立的利潤中心。特點(diǎn)是高度分權(quán)，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式?！咎崾尽楷F(xiàn)代意義的的H型組織既可以分權(quán)管理也可以集權(quán)管理。M型結(jié)構(gòu)Multidivisional事業(yè)部制比H型組織的集權(quán)度高。提示：M型組織的事業(yè)部在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，可以擁有一定的經(jīng)營自主權(quán)。甚至某些重大事項(xiàng)決策權(quán)。例題【?單選題】U型組織是以職能化管理為核心的一種最基本的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，其典型特征是（）。（2014年）A.集權(quán)控制B.分權(quán)控制C.多元控制D.分層控制【答案】A【解析】U型組織以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實(shí)行集權(quán)控制?！纠}?判斷題】由于控股公司組織（H型組織）的母、子公司均為獨(dú)立的法人，是典型的分權(quán)組織，因而不能進(jìn)行集權(quán)管理。（）（2013年）【答案】×【解析】隨著企業(yè)管理實(shí)踐的深入，H型組織的財(cái)務(wù)管理體制也在不斷演化。總部作為子公司的出資人對(duì)子公司的重大事項(xiàng)擁有最后的決定權(quán)，因此，也就擁有了對(duì)子公司“集權(quán)”的法律基礎(chǔ)?，F(xiàn)代意義上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理?！纠}?單選題】如果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理，這樣的企業(yè)組織形式為（）。A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.V型組織【答案】A【解析】U型組織形式的特點(diǎn)是高度集權(quán)，企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理。五、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容集權(quán)（1）集中制度制定權(quán)（2）集中籌資、融資權(quán)（3）集中投資權(quán)（4）集中用資、擔(dān)保權(quán)（5）集中固定資產(chǎn)購置權(quán)（6）集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)（7）集中收益分配權(quán)分權(quán)（1）分散經(jīng)營自主權(quán)（2）分散人員管理權(quán)（3）分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)（4）分散費(fèi)用開支審批權(quán)例題【?單選題】某集團(tuán)公司有A、B兩個(gè)控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是（）。（2012年）A.擔(dān)保權(quán)B.收益分配權(quán)C.投資權(quán)D.日常費(fèi)用開支審批權(quán)【答案】D【解析】采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開支審批權(quán)第五節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、技術(shù)環(huán)境

財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果?！纠}?單選題】2010年10月19日，我國發(fā)布了《ＸＢＲＬ，（可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言）技術(shù)規(guī)范系列國家標(biāo)準(zhǔn)和通用分類標(biāo)準(zhǔn)》。下列財(cái)務(wù)管理環(huán)境中，隨之得到改善的是（）。（2011年）A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.金融環(huán)境C.市場環(huán)境D.技術(shù)環(huán)境【答案】D【解析】可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言（XBRL）分類標(biāo)準(zhǔn)屬于會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系，它屬于技術(shù)環(huán)境的內(nèi)容。

二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

1.地位：在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。2.內(nèi)容：經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等?！纠}?多選題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（）。A.經(jīng)濟(jì)周期B.通貨膨脹水平C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.公司治理結(jié)構(gòu)【答案】ABC【解析】經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等。3.不同經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)周期下的財(cái)務(wù)管理策略

復(fù)蘇繁榮衰退蕭條設(shè)備投資增加廠房設(shè)備實(shí)行長期租賃擴(kuò)充廠房設(shè)備停止擴(kuò)張出售多余設(shè)備建立投資標(biāo)準(zhǔn)放棄次要利益存貨儲(chǔ)備建立存貨繼續(xù)建立存貨削減存貨停止長期采購削減存貨人力資源增加勞動(dòng)力增加勞動(dòng)力停止擴(kuò)招雇員裁減雇員產(chǎn)品策略開發(fā)新產(chǎn)品提高產(chǎn)品價(jià)格開展?fàn)I銷規(guī)劃停產(chǎn)不利產(chǎn)品保持市場份額壓縮管理費(fèi)用例題【·判斷題】在經(jīng)濟(jì)衰退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長期采購。（）（2010年）【答案】√【解析】此題主要考核知識(shí)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。在經(jīng)濟(jì)衰退期，公司一般應(yīng)當(dāng)停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長期采購、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。因此本題的說法是正確的。4、注意通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響及企業(yè)應(yīng)對(duì)措施

（1）通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響①引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。②引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失。③引起利潤上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。④引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度。⑤引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資難度。（2）應(yīng)對(duì)措施所處階段措施通貨膨脹初期①進(jìn)行投資可以避免貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；②簽訂長期購貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；③取得長期負(fù)債，保持資本成本穩(wěn)定。通貨膨脹持續(xù)期①采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；②調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。例題【?多選題】下列應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)策略中，不正確的有（）。A.進(jìn)行長期投資B.簽訂長期銷貨合同C.取得長期借款D.增加企業(yè)債權(quán)【答案】BD【解析】通貨膨脹下企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施包括：（1）進(jìn)行投資可以避免貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；（2）簽定長期購貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；（3）取得長期負(fù)債，保持資本成本穩(wěn)定；（4）采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；（5）調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。三、金融環(huán)境

（一）金融工具1、含義及種類含義金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具，借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。種類基本金融工具貨幣、票據(jù)、債券、股票等。衍生金融工具（派生金融工具）是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。

流動(dòng)性指金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換成貨幣時(shí)，其價(jià)值不會(huì)蒙受損失的能力。風(fēng)險(xiǎn)性是指購買金融工具的本金和預(yù)定的收益遭受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。前者是指由于債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。后者是指由于投資于某種金融資產(chǎn)的市場價(jià)格發(fā)生波動(dòng)面產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。收益性指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。

2、金融工具的特征例題【?多選題】下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（）。A.互換B.可轉(zhuǎn)換債券C.資產(chǎn)支持證券D.掉期【答案】ABCD【解析】衍生金融工具是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。（二）金融市場的分類分類標(biāo)準(zhǔn)分類內(nèi)容期限貨幣市場(短期金融市場)含義：是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場。種類：同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場。特點(diǎn)：(1)期限短；(2)交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)；(3)金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。資本市場(長期金融市場)含義