生物素行業(yè)價格走勢、市場格局及下游需求結(jié)構(gòu)分析

生物素行業(yè)價格走勢、市場格局及下游需求結(jié)構(gòu)分析

一、生物素行業(yè)價格走勢

從2006年開始，生物素完整經(jīng)歷了5輪漲價周期，2019年10月是第6輪周期起點。生物素歷史最高價是2008年的330元/kg，截至2月20日生物素價格325元/kg。

六輪漲價周期：2007.8-2009.6，2011.4-2013.3，2014.7-2015.10，2016.3-2017.1，2017.7-2018.6，2019.9至今。

目前80%的生物素用于飼料添加劑，飼料添加劑是配合飼料的重要成分，占比小但功能性強，對提升飼料利用效率、改善畜產(chǎn)品質(zhì)量、防治生長疾病有重要作用，生物素在當中成本占比極其微小，因此下游飼料對生物素漲價相對不敏感，一旦供需失衡往往價格會有很大漲幅。同時生物素技術(shù)壁壘高，不易出現(xiàn)新進入者，供給受限企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)需要時間，生物素從投料到出產(chǎn)品需要1個月時間，因此生物素漲價周期具有一定持續(xù)性。

二、生物素行業(yè)市場格局

2002年中國攻克“生物素非對稱合成工藝”難關(guān)，隨后全球生物素產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移，目前全球生物素產(chǎn)量基本都由中國貢獻，主要生產(chǎn)企業(yè)有新和成、圣達生物、海嘉諾、浙江醫(yī)藥、科興生物和安徽泰格。

三、生物素下游需求結(jié)構(gòu)

《2020-2026年中國生物素行業(yè)市場前景規(guī)劃及發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》數(shù)據(jù)顯示：2018年全球生物產(chǎn)能約400噸(折合純品)，產(chǎn)量295萬噸，2018年同比增長4.55%，過去5年復(fù)合增速5.62%。受環(huán)保等因素影響供給受限，2018年中國生物素產(chǎn)量295噸，同比下降7.52%。

2018年全球生物素需求230噸，國外需求占比83%。生物素（Biotin），又稱維生素H、維生素B7、輔酶R，是合成維生素C的必要物質(zhì)，在代謝脂肪及蛋白質(zhì)過程中不可或缺，是維持機體正常生長、發(fā)育及健康的必要營養(yǎng)素。生物素是維生素中生產(chǎn)工藝最為復(fù)雜的品種，也是最后實現(xiàn)國產(chǎn)化的維生素，目前約80%的用量應(yīng)用于飼料添加劑，20%用于食品飲料及醫(yī)藥領(lǐng)域。

2013-2018年全球飼料需求復(fù)合增速3.46%，2019年全球飼料產(chǎn)量11.26億噸，同比下滑1.05%，豬瘟所致全球飼料需求出現(xiàn)負增長。從全球飼料需求結(jié)構(gòu)看，豬飼料占比第二為25%，從區(qū)域分布看，亞太地區(qū)豬飼料占43%，受豬瘟影響，2019年亞太地區(qū)豬飼料同比下降26%，不過禽類飼料和水產(chǎn)飼料同比增長10%、5%。從全球角度看，豬瘟影響對飼料需求整體有限。中長期看，隨著全球人口擴張、人均肉制品消費升級、飼料添加率提升，飼料添加劑市場發(fā)展依然還有較大空間。

近年來醫(yī)藥化妝品和功能飲料需求增速分別為3%~5%和10~15%，功能飲料呈現(xiàn)較快的增長趨勢，同時國內(nèi)功能飲料在各類飲品份額中占比7%，人均消費量0.5公斤/年遠低于全球人均7公斤/年的水平，未來增長空間大。

生物素供給修復(fù)整體推遲，而下游國外需求