一季度中國銀行理財行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析

一季度中國銀行理財行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析

在資管新規(guī)、理財新規(guī)的政策要求下，理財子公司背負著銀行理財業(yè)務整改、轉型的重任和期望，自開業(yè)以來，凈值型產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量不斷攀升。據(jù)調查資料顯示，我國有9家銀行系理財子公司共發(fā)行747款理財產(chǎn)品，凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量超九成。但隨著資管新規(guī)落實大限的臨近，存量業(yè)務處置也成為各家理財子公司在2020年的“必修課”。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年3月，工銀、中銀、建信、交銀、農(nóng)銀、中郵、光大、興銀及杭銀9家理財子公司登記發(fā)行理財產(chǎn)品共計142只，其中固定收益型101只（占比71.13%），混合型41只（占比28.87%）。分銀行來看，工銀理財發(fā)行量最大，共計41只；中郵理財發(fā)行量最小，共發(fā)行1只，杭銀理財為首發(fā)產(chǎn)品。

一、工銀理財

2020年3月，工銀理財共發(fā)行41只產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量位列第一。其中固定收益型16只，占總量比39.02%；混合型25只，占總量比60.98%，主要集中于偏混合類產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為90.24%和9.76%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于1-3年（含）之間，1-3年（含）其產(chǎn)品和3年以上其產(chǎn)品分別占比87.80%和4.90%，合計占比高達92.70%。

2020年3月工銀理財存續(xù)403只，產(chǎn)品存續(xù)量居首。其中固定收益型268只（占比66.50%）、混合型134只（占比33.25%），仍主要集中于偏固收型產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為56.82%和41.94%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)98.32%的比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于1年以上，1年以上其產(chǎn)品和6-12個月（含）其產(chǎn)品分別占比82.38%和8.19%，合計占比高達90.57%。

二、建信理財

2020年3月，建信理財共發(fā)行30只產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量位列第二。其中固定收益型27只（占比90.00%）、混合型3只（占比10.00%），主要集中于偏固定收益類產(chǎn)品。風險水平全部為三級（中等）。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于1-3年（含）之間，1-3年（含）和6-12個月期限的產(chǎn)品占比分別為為50.00%和30.00%，合計占比高達80.00%。

2020年3月建信理財存續(xù)102只，產(chǎn)品存續(xù)量位列第二。其中固定收益型96只（占比94.12%）、混合型6只（占比5.88%），仍主要集中于偏固收型產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為88.24%和10.78%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于1年以上，1年以上其產(chǎn)品和6-12個月（含）其產(chǎn)品分別占比50.98%和26.47%，合計占比高達77.45%。

三、交銀理財

2020年3月，交銀理財共發(fā)行27只產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量居第三位。其中固定收益型24只（占比88.89%）、混合型3只（占比11.11%），仍主要集中于偏固收型產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為77.78%和22.22%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于1-3年（含）之間，1-3年（含）其產(chǎn)品和6-12個月其產(chǎn)品分別占比33.30%和29.60%，合計占比高達62.90%。

2020年3月，交銀理財存續(xù)85只，產(chǎn)品存續(xù)量位列第四。其中固定收益型77只（占比90.59%）、混合型8只（占比9.41%），仍主要集中于偏固收型產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為75.29%和23.53%，累計占比超過九成。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于6-12個月（含）之間，6-12個月（含）其產(chǎn)品和1-3年（含）其產(chǎn)品分別占比40.00%和24.71%，合計占比高達64.71%。

四、中銀理財

2020年3月，中銀理財共發(fā)行24只產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量位列第四。其中固定收益型19只（占比79.17%）、混合型5只（占比20.83%），仍主要集中于偏固收型產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為41.67%和58.33%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于1-3年（含）之間，1-3年（含）其產(chǎn)品和3年以上其產(chǎn)品分別占比58.30%和29.20%，合計占比高達87.50%。

2020年3月中銀理財存續(xù)97只，產(chǎn)品存續(xù)量位列第三。其中固定收益型73只，占總量75.26%，混合型24只，占總量比24.74%，仍主要集中于偏固收型產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為41.24%和58.76%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于1年以上，1年以上其產(chǎn)品和6-12個月其產(chǎn)品分別占比86.60%和7.22%。

五、農(nóng)銀理財

2020年3月，農(nóng)銀理財共發(fā)行10只產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量位列第五。其中固定收益型6只（占比60.0%）、混合型4只（占比40.0%），仍主要集中于偏固收型產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為40.0%和60.0%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于3年以上，3年以上其產(chǎn)品和6-12個月（含）其產(chǎn)品占比分別為90.00%和10.0%，合計占比高達100%。

2020年3月農(nóng)銀理財存續(xù)22只，產(chǎn)品存續(xù)量位列第五。其中固定收益型15只（占比68.18%）、混合型7只（占比31.82%），仍主要集中于偏固收型產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為31.82%和68.18%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于3年以上，3年以上其產(chǎn)品和6-12個月（含）其產(chǎn)品分別占比81.82%和18.18%，合計占比高達100%。

六、光大理財

2020年3月，光大理財共發(fā)行3只產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量位列第七。3只產(chǎn)品均為固定收益型產(chǎn)品。風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比分別為33.33%和66.67%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，3只產(chǎn)品期限分別為3-6月（含），6-12月（含）和1-3年（含）

2020年3月光大理財存續(xù)4只，產(chǎn)品存續(xù)量并列第七。產(chǎn)品的投資類型均為固定收益類，風險水平多為中低級別，三級（中等）和二級（中低）風險等級產(chǎn)品占比均為50.00%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于3-6個月（含）、6-12個月（含）、1-3（含）年和3年以上，均占比25.0%。

七、杭銀理財

2020年3月4日、25日，杭銀理財發(fā)行了首發(fā)了2只理財產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量位列第八。2只產(chǎn)品的投資類型均為固定收益類，風險水平均為二級（中低）。運作方式均為封閉式凈值型產(chǎn)品，產(chǎn)品期限結構分別為6-12個月（含）和1-3年（含）。

2020年3月杭理財存續(xù)2只，產(chǎn)品存續(xù)量位列第十。2只產(chǎn)品為杭銀理財?shù)氖装l(fā)理財產(chǎn)品，投資類型均為固定收益類，風險水平均為中低級別（二級），產(chǎn)品的運作模式為開放式凈值型產(chǎn)品，從產(chǎn)品期限結構來看，2只產(chǎn)品分別為6-12個月（含）和1-3年（含）期限類型。

八、中郵理財

《2020-2026年中國銀行理財行業(yè)市場研究分析及投資前景分析報告》數(shù)據(jù)顯示：2020年3月，中郵理財發(fā)行了1只產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量位列第九。該產(chǎn)品的投資類型為固定收益類，風險水平為一級（低），運作方式為開放式凈值型產(chǎn)品，產(chǎn)品期限結構為T+0。

2020年3月，中郵理財存續(xù)4只，產(chǎn)品存續(xù)量并列第七。產(chǎn)品的投資類型均為固定收益類，風險水平為低級（一級）和中低級別（二級），低級（一級）和中低級別（二級）風險等級產(chǎn)品占比分別為25.0%和75.0%。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，主要分布于1-3年（含）之間，1-3年（含）之間其產(chǎn)品、T+0其產(chǎn)品和6-12個月（含）其產(chǎn)品分別占比50.00%、25.00%和25.00%。

九、興銀理財

2020年3月，興銀理財共發(fā)行4只產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量位列第六。其中固定收益型3只（占比75.00%）、混合型1只（占比25.00%），仍主要集中于偏固收型產(chǎn)品。風險水平全部為中低級別（二級）。凈值型產(chǎn)品占據(jù)100%的絕對比重，其中，從產(chǎn)品期限結構來看，全部分布于1-3年（含）之間。

2020年3月興銀理財存續(xù)5只，產(chǎn)品存續(xù)量位列第六。其中固定收益型4只（占比80.00%）、