從世界石油價格看大國風云

從國際石油價格看大國風云By國貿三班石油具有最重要的戰(zhàn)略屬性，成為世界各大利益集團競爭的重要資源，也是大國角逐的一個重要利潤源，但其價格的波動取決于很多因素。2008年下半年，國際油價一路暴跌，對世界經濟產生了許多正面和負面的影響。早在20世紀初，石油就從一種普通商品轉化為戰(zhàn)略資源和政治商品，成為制裁、禁運、封鎖、反封鎖的現(xiàn)代武器。2001年，國際油價為30美元／桶，自2003年開始，國際油價以每年平均每桶10美元的漲幅遞增，至2007年，油價年平均值已達到每桶70多美元。2008年上半年，國際原油價格從每桶91美元一路狂飆至147.27美元，經歷了石油期市有史以來未曾出現(xiàn)過的瘋漲之旅。隨后不久，油價急轉直下，一跌再跌，最低跌至每桶36美元以下。跌幅之大，前所未有。目前，國際油價在每桶70美元上下浮動國際原油供需市場正在發(fā)生改變

市場價格是由供需關系決定的。在當前的國際原油市場上，供給和需求兩方面的因素都在發(fā)生改變。需求方面，根據(jù)IEA近期發(fā)布的報告顯示，其對全球石油需求增幅的預期從8%調低至7%。根據(jù)預測報告，石油需求在2017年以前將年均增長1.2%，最后達到每天9570萬桶，去年的日均需求量為8900萬桶。同時，受累于全球經濟，世界主要分析機構近期紛紛調低以中國為代表的世界新興經濟體的中長期石油需求預期。可見，未來的原油需求無論從實質上還是預期上正在開始步入下行區(qū)間。供給方面，美國國內石油產能的增加帶來重大利好。2000年以來，美國每天需要進口約900萬桶石油，一直是世界最大石油進口國。然而，由于石油開采技術的提高和頁巖油氣的開發(fā)，美國國內原油日產量持續(xù)增加，上周單周產量達660萬桶，在不遠的將來，美國極有可能由原來的原油凈進口國轉變?yōu)樵蛢舫隹趪?。作為最為重要的石油輸出產地，今年OPEC地區(qū)石油開采情況普遍好于預期，其中伊拉克突破其原油產量的最高紀錄，而沙特阿拉伯和利比亞等國也紛紛提高自己的原油產量以彌補伊朗因制裁問題留下的石油供給缺口?？傮w而言，全球原油供應市場呈現(xiàn)寬松格局。世界油價持影響續(xù)走低對大國從莫斯科到加拉加斯，從利雅得到巴格達，在德黑蘭、阿爾及爾、科威特城和拉各斯，各國領導人、財政部長和央行銀行家都在緊急應對油價暴跌。發(fā)達國家，尤其是美國，大都樂意聽到油價下跌的消息。但石油出口國則持相反態(tài)度。俄羅斯面臨的壓力越來越大。俄羅斯石油公司(Rosneft)的發(fā)言人指責沙特阿拉伯在秘密操縱價格――這個說法與冷戰(zhàn)時期美國和沙特阿拉伯暗中勾結，共同對付蘇聯(lián)的陰謀論如出一轍。95%的出口收入來自石油的委內瑞拉呼吁石油輸出國組織(OPEC)召開緊急會議，以回應油價猛烈下跌的問題。由于下個月將召開常規(guī)會議，其他成員國拒絕了這個請求。俄羅斯可能成為最大輸家

曾經放言不怕歐美制裁的普京最近有點煩,因為國際油價“跌跌不休”,已經跌破了每桶80美元大關,對于油氣收入占財政收入52%的俄羅斯來說,這意味著將有可能面臨巨額財政赤字。據(jù)估算,油價從每桶100美元跌至80美元,將使得俄羅斯GDP減少約2%,而根據(jù)俄羅斯聯(lián)邦銀行計算,如果原油價格維持在每桶90美元,俄羅斯2015年的財政收入將因此減少12%,如果原油價格進一步跌至每桶80美元,將會導致俄羅斯財政“大出血”。油價下跌加上經濟停滯、西方制裁、信用評級被降以及資本外逃等因素,最終直觀呈現(xiàn)在普京面前的,就是盧布陷入了暴跌的困境；今年以來,俄羅斯貨幣盧布已累計大幅貶值近20%,國內通貨膨脹率也在不斷上漲,10月份已經達到了8.3%。

盧布貶值似乎與油價下跌顯得“步調一致”:今年6月份以來,盧布匯率一直面臨嚴峻的下行壓力,目前盧布對美元匯率累計下跌約18%。

為了挽救盧布的頹勢,俄羅斯央行已經消耗了近550億美元外匯儲備,可即便如此,俄羅斯國家杜馬,面對議員們,俄中央銀行行長伊萬娜·納比烏琳娜還是只能承認失敗,雖然耗資不菲,但這種干預并沒能扭轉盧布貶值的勢頭。

普京之前稱,俄羅斯擁有大量黃金和外匯等儲備基金,足以對抗歐美的制裁和石油戰(zhàn)爭,面對目前的低油價,俄羅斯可以支撐18個月到兩年的時間,但儲備基金最終會耗盡。

西方媒體分析認為,因為歐美的制裁,俄羅斯很難從國外借貸,如果油價繼續(xù)保持在低水平,俄羅斯人民將可能負擔不起食品以及日常生活,俄羅斯社會有可能發(fā)生動亂,成為石油戰(zhàn)爭的最大輸家。委內瑞拉最先倒下去

國際油價大跌,雖然最大的輸家可能是俄羅斯,但第一個陷入麻煩的卻是委內瑞拉。外媒曾報道稱,油價一跌,委內瑞拉人就會發(fā)抖,這是因為委內瑞拉的收入96%依賴石油,且其財政預算是基于每桶120美元的石油價格制定的。有媒體稱,10月30日,委內瑞拉油價已經跌至每桶76美元左右,是2010年以來的最低點,今年委內瑞拉的收入將減少約100億美元；這方面,美國銀行的研究報告指出,油價每下跌1美元,委內瑞拉公共部門就會損失7.7億美元的純收入。更嚴重的是,油價下跌之前,委內瑞拉已經面臨難以償還的龐大債務。美國銀行美林金融管理部指出,如果油價下跌的趨勢持續(xù)下去,委內瑞拉將需要120億美元的“額外投資”,這就需要在2015年采取艱難的調整措施,而此前,委內瑞拉已經對包括中國在內的多個國家債務違約,既不還錢也不給油,申請債務延期。作為歐佩克成員國之一,委內瑞拉曾多次要求歐佩克減產以保護油價,但都遭到了以沙特為首的海灣產油國的拒絕。據(jù)美國《華爾街日報》11月7日報道,國際油價6日進一步下跌之后,歐佩克暗示還不準備啟動應急方案,但也有官員表示,如果油價跌破每桶70美元,歐佩克可能將下調整個組織的產量上限,而委內瑞拉也準備拉上厄瓜多爾,再次向歐佩克建議保護油價。

中國機遇與風險并存

10月18日上午10點,各條海運航線上的80艘巨型油輪,正朝著中國方向行駛而來,這個數(shù)字超過了過去兩年時間里平均每天向中國運輸石油的油輪數(shù)量,那時平均每天僅有63艘。

作為全球最大的原油凈進口國,中國的石油需求對外依存度高達58%以上,國際油價暴跌,對中國無疑是個好消息,近期油價下跌近26%,與2013年相比,2014年中國在進口石油上將少花250億美元。與此同時,本輪油價暴跌,還給中國提供了一個迅速增加原油戰(zhàn)略儲備的絕佳機會,中國可以以較低的成本達到90天的儲備目標。有業(yè)內人士認為,中國頻繁從海外進口原油,就是為了增加原油戰(zhàn)略儲備。

國際能源署建議的成員國戰(zhàn)略石油儲備標準,是90天的石油凈進口量,有報道稱,美國、日本和德國的石油儲備,分別達到了158天、161天和127天,而現(xiàn)階段我國的戰(zhàn)略石油儲備,僅有70天左右。“(國際)油價下跌有利于中國的戰(zhàn)略石油儲備。”廈門大學能源經濟研究中心主任林伯強接受媒體采訪時這樣說,而來自普世能源咨詢的數(shù)據(jù)也顯示,自今年4月份以來,中國原油進口量猛增,但原油加工量與前幾個月相比變化并不明顯,據(jù)此判斷,大量進口原油進入了中國的戰(zhàn)略儲備項目。不過,油價下跌有利也有弊。從目前的經濟形勢看,國內經濟增長趨緩,通貨緊縮趨勢明顯,油價下跌一定程度上會加劇輸入性通貨緊縮。此外,中國還要警惕俄羅斯金融動蕩對中國市場的影響。日前,中國央行與俄羅斯聯(lián)邦中央銀行簽署了規(guī)模為1500億元人民幣/8150億盧布的雙邊本幣互換協(xié)議,在人民幣與盧布實現(xiàn)直接兌換的情況下,盧布走勢不穩(wěn)不利于人民幣匯率的穩(wěn)定,尤其不利于中國對俄出口的增長。

美國亮出的是雙刃劍本輪油價下跌中,美國扮演了最大“推手”的角色,成功地將俄羅斯推入了水深火熱的境地,并依靠美元升值給自己帶來了大量意外之財,也可以說是不義之財。

不過,隨著美國原油產量的激增,國際油價的連續(xù)下跌,讓美國各頁巖油公司的日子很不好過。

據(jù)美國媒體報道,自美國頁巖油革命開始以來,本輪油價下跌是對美國該行業(yè)最嚴峻的一次考驗。有機構統(tǒng)計稱,如果油價降到90美元/桶以下,30%至60%的生產商將處于入不敷出的狀態(tài)。

顯然,如果油價繼續(xù)下降,美國頁巖油公司用于擴大產能的資本支出可能將被削減,頁巖油產業(yè)的壓力將會增加。因為中小型頁巖油公司這些年來一直處于現(xiàn)金流赤字狀態(tài),一旦開采資金出現(xiàn)問題,頁巖油產量將急速下降,這有可能意味著頁巖油泡沫的破滅。

根據(jù)美國調查公司“信息服務社”（HIS）的數(shù)據(jù)顯示，北美頁巖油去年的成本價在70美元/桶，今年已經大幅降低至57美元/桶。這意味著當前價格下，美國的原油公司依然有利可圖。與之相對應的則是其他一些傳統(tǒng)石油輸出國對于高油價的依賴，從下圖可以看到，大多數(shù)OPEC國家在80美元/桶的情況下無法保持財政平衡。上周末，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，“如果油價繼續(xù)維持在每桶80美元左右太長時間，全球經濟可能會因此崩潰?！痹诿滋m參加烏克蘭危機相關談判之后，普京和意大利總統(tǒng)都警告說，低至每桶80美元的油價可能導致美國的原油生產崩盤，并對世界經濟的其他地方帶來壓力。可以說,在這場石油戰(zhàn)爭中,低油價策略對美國而言也是一把雙刃劍,用它打擊俄羅斯的同時,必須得小心別傷到自己。眼下擺在面前的大問題是，