財(cái)務(wù)報(bào)表分析上篇

中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克走進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表世界

———李栗中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克1

什么是財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析2上篇中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克Part.1什么是財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)表的“游戲規(guī)則”財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克什么是財(cái)務(wù)報(bào)表？財(cái)務(wù)報(bào)表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品味，不能生吞活剝。一堆數(shù)字財(cái)富密碼晴雨表反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克會(huì)計(jì)核算八個(gè)原則兩個(gè)等式若干會(huì)計(jì)科目四個(gè)假設(shè)六個(gè)要素C/F一個(gè)記賬方法P/LB/S游戲規(guī)則？中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表…

…現(xiàn)金流量表企業(yè)的健康證明企業(yè)的真功夫企業(yè)的血液中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克Part.2什么是資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克一、什么是資產(chǎn)負(fù)債表

——企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的快照反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表報(bào)表內(nèi)的項(xiàng)目按流動(dòng)性大小排列中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）債權(quán)人股東流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資資產(chǎn)

=負(fù)債+所有者權(quán)益資金的占用資金的來源中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的是否“健康”——了解公司的健康狀況是否“超重”——欠銀行和供應(yīng)商太多的錢是否“貧血”——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等金物是否過低“新陳代謝”是否正?！尕浐蛻?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否過慢中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克三、如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表

——明白“家底”有多厚？總額觀察法具體項(xiàng)目瀏覽借助財(cái)務(wù)比率透視財(cái)務(wù)狀況中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動(dòng)的原因類型（一）負(fù)債變動(dòng)型其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于負(fù)債變動(dòng)引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式如下：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100700300100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克（二）追加投資變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500500100100總計(jì)10001200總計(jì)10001200中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克（三）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型在其他權(quán)益項(xiàng)目不變時(shí)，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。其典型形式為：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤(rùn)500300100100500300120280總計(jì)10001200總計(jì)10001200中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克141016/243012141016/3155936變動(dòng)最大，但份額小，影響不大變動(dòng)不大，但份額大，影響較大非流動(dòng)資產(chǎn)中影響最大的項(xiàng)目（折舊原因）中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克資產(chǎn)負(fù)債表比率分析一、償債能力分析營(yíng)運(yùn)資金分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率——長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克償債能力指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債能力弱，風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)特別關(guān)注。合理穩(wěn)健預(yù)警信號(hào)資產(chǎn)負(fù)債率55%—65%資產(chǎn)負(fù)債率70%以上企業(yè)盈利時(shí)，可以適度增加借款，以獲取額外的利潤(rùn)。中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克適度負(fù)債，有利可圖。從投資人角度來說，只要投資收益率大于借款利息率，就不怕負(fù)債率高。例：投資某項(xiàng)目1000萬元，投資收益率10%，利息率6%。如果借款500萬元、投資者投入500萬元，還款后投資者剩余凈利70萬元，投資者的投資回報(bào)率為14%；如果借款800萬元、投資者投入200萬元，還款后投資者剩余凈利52萬元，投資者的投資回報(bào)率為26%。中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克償債能力指標(biāo)分析關(guān)注表外因素：增強(qiáng)短期償債能力減弱短期償債能力可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)，如：銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計(jì)損失；由于對(duì)外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任。中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量主要項(xiàng)目關(guān)注內(nèi)容（1）應(yīng)收款項(xiàng)收回的比率有多大?（2）存貨市價(jià)是多少？狀況如何？數(shù)字可靠嗎？（3）固定資產(chǎn)可收回金額？（4）長(zhǎng)期投資可收回金額？（5）短期投資市值是多少？（6）在建工程是否減值？（7）無形資產(chǎn)可收回金額？（8）其他資產(chǎn)有多大?中納資本

專注投資新三板筑夢(mèng)中國(guó)納斯達(dá)克B/S的“貓膩”5.漏列應(yīng)支付的費(fèi)用

3.多計(jì)原材料及在產(chǎn)品成本2.調(diào)低固定資產(chǎn)折舊率1.低估應(yīng)有的壞帳準(zhǔn)備6.提前或挪后截帳日期4.虛增應(yīng)收帳款,后作退貨處理資產(chǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)