第五章 經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)

第五章經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)教學(xué)內(nèi)容經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)基本原理銷售預(yù)測(cè)利潤(rùn)預(yù)測(cè)成本預(yù)測(cè)資金預(yù)測(cè)一、經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的基本原理經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的意義與種類經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的原則經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的基本程序經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的方法二、銷售預(yù)測(cè)銷售預(yù)測(cè)的定性分析法銷售預(yù)測(cè)的定量分析法二、銷售預(yù)測(cè)（一）銷售預(yù)測(cè)的定性分析法二、銷售預(yù)測(cè)1、營(yíng)銷員判斷法（意見(jiàn)匯集法）是由企業(yè)熟悉市場(chǎng)情況及相關(guān)變化信息的經(jīng)營(yíng)管理人員對(duì)由推銷人員調(diào)查得來(lái)的結(jié)果進(jìn)行綜合分析，從而作出較為正確預(yù)測(cè)的方法。

優(yōu)點(diǎn)：用時(shí)短、耗費(fèi)少。2、專家判斷法個(gè)別專家意見(jiàn)匯集法：即分別向每位專家征求對(duì)本企業(yè)產(chǎn)品未來(lái)銷售情況的個(gè)人意見(jiàn)，然后將這些意見(jiàn)再加以綜合分析，確定預(yù)測(cè)值。專家小組法：即將專家分成小組，運(yùn)用專家們的集體智慧進(jìn)行判斷預(yù)測(cè)的方法。

【注意】此方法的缺陷是預(yù)測(cè)小組中專家意見(jiàn)可能受權(quán)威專家的影響，客觀性較德?tīng)柗品ú?。德?tīng)柗品?函詢調(diào)查法)：它采用函詢的方式，征求各方面專家的意見(jiàn)，各專家在互不通氣的情況下，根據(jù)自己的觀點(diǎn)和方法進(jìn)行預(yù)測(cè)，然后由企業(yè)把各個(gè)專家的意見(jiàn)匯集在一起，通過(guò)不記名方式反饋給各位專家，請(qǐng)他們參考別人的意見(jiàn)修正本人原來(lái)的判斷，如此反復(fù)數(shù)次，最終確定預(yù)測(cè)結(jié)果。二、銷售預(yù)測(cè)3、產(chǎn)品壽命周期分析法

產(chǎn)品壽命周期分析法就是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢(shì)，進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)的一種定性分析方法。產(chǎn)品壽命周期是指產(chǎn)品從投入市場(chǎng)到退出市場(chǎng)所經(jīng)歷的時(shí)間，一般要經(jīng)過(guò)萌芽期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段。判斷產(chǎn)品所處的壽命周期階段，可以根據(jù)銷售增長(zhǎng)率指標(biāo)進(jìn)行?！纠ざ噙x題】下列銷售預(yù)測(cè)方法中，屬于定性分析法的有（）。A.德?tīng)柗品˙.推銷員判斷法C.因果預(yù)測(cè)分析法D.產(chǎn)品壽命周期分析法【例?多選題】下列方法中屬于專家意見(jiàn)不受權(quán)威專家的影響的專家判斷法是（）。A.產(chǎn)品壽命周期分析法B.個(gè)別專家意見(jiàn)匯集法C.專家小組法D.德?tīng)柗品ǘ?、銷售預(yù)測(cè)（二）銷售預(yù)測(cè)的定量分析法二、銷售預(yù)測(cè)1.趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法（1）算數(shù)平均法：原理：計(jì)算：適用范圍：每期銷售波動(dòng)不大的產(chǎn)品的銷售預(yù)測(cè)。（2）加權(quán)平均法：原理：計(jì)算：適用范圍：市場(chǎng)變化較大，各期對(duì)銷售量影響程度不同的產(chǎn)品的銷售預(yù)測(cè)?！咀⒁狻繖?quán)數(shù)的選取應(yīng)遵循“近大遠(yuǎn)小”的原則。二、銷售預(yù)測(cè)（3）移動(dòng)平均法：原理：從n期中選擇m期作為樣本，計(jì)算出m期的算數(shù)平均值，并不斷向后移動(dòng)計(jì)算觀測(cè)其平均值，以最后一個(gè)m期的平均值作為未來(lái)n+1期的銷售預(yù)測(cè)值。計(jì)算：一般移動(dòng)平均值的計(jì)算和修正平均值的計(jì)算（詳見(jiàn)教材）。適用范圍：市場(chǎng)變化較大，近期對(duì)銷售量影響程度較大的產(chǎn)品的銷售預(yù)測(cè)。（4）平滑指數(shù)法：原理：指數(shù)平滑法實(shí)質(zhì)上是一種加權(quán)平均法，是以事先確定的平滑指數(shù)α及(1-α)作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，預(yù)測(cè)銷售量的一種方法。計(jì)算：預(yù)測(cè)值=a×前期實(shí)際值+（1-a）×前期預(yù)測(cè)值平滑指數(shù)的取值：一般地，平滑指數(shù)的取值通常在0.3--0.7之間。采用較大的平滑指數(shù)，預(yù)測(cè)值可以反映樣本值新近的變化趨勢(shì)（在銷售量波動(dòng)較大或進(jìn)行短期預(yù)測(cè)時(shí)用）；采用較小的平滑指數(shù)，則反映了樣本值變動(dòng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。（在銷售量波動(dòng)較小或進(jìn)行長(zhǎng)期預(yù)測(cè)時(shí)用）。適用范圍：該方法運(yùn)用比較靈活，適用范圍較廣，但在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。二、銷售預(yù)測(cè)【例】假設(shè)2005-2012年各期銷售等資料如下：要求：1.分別用算數(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動(dòng)加權(quán)平均法（樣本期為3期，預(yù)測(cè)前期銷售量為3475噸）、平滑指數(shù)法（假設(shè)平指數(shù)為0.6，預(yù)測(cè)前期銷售量為3475噸）預(yù)測(cè)2013年的銷售量。二、銷售預(yù)測(cè)據(jù)資料2013年銷售量預(yù)測(cè)如下：1.算術(shù)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=（3250+3300+.....+3400+3600）/8=3375（噸）2.加權(quán)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=3250×0.04＋3300×0.06＋……＋3400×0.18＋3600×0.22=3429（噸）3.移動(dòng)加權(quán)平均法：預(yù)測(cè)銷售量=（3500+3400+3600）/3=3500（噸）修正銷售量=3500+（3500-3475）=3525（噸）4.指數(shù)平滑法：預(yù)測(cè)銷售量=0.5×3600＋（1-0.5）×3475=3537.5（噸）二、銷售預(yù)測(cè)2、因果預(yù)測(cè)分析法（1）原理：因果預(yù)測(cè)分析法是指通過(guò)影響產(chǎn)品銷售量（因變量）的相關(guān)因素（自變量）以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，并利用這種函數(shù)關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)品銷售預(yù)測(cè)的方法。因果預(yù)測(cè)分析法最常用的是回歸分析法。（2）預(yù)測(cè)模型:Y＝a+bx（3）適用范圍：自變量與因變量之間成線性關(guān)系。三、利潤(rùn)預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的意義目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的方法概率分析法及其在利潤(rùn)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用三、利潤(rùn)預(yù)測(cè)1.目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的意義利潤(rùn)預(yù)測(cè)是按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求，通過(guò)對(duì)影響利潤(rùn)變化的各因素進(jìn)行綜合分析，對(duì)未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)可達(dá)到的利潤(rùn)水平和變化趨勢(shì)所進(jìn)行的預(yù)計(jì)和推測(cè)。利潤(rùn)預(yù)測(cè)具有如下意義：明確企業(yè)決策的目標(biāo)，為企業(yè)指明方向。是會(huì)計(jì)決策的基礎(chǔ)。三、利潤(rùn)預(yù)測(cè)2.目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的方法：本量利分析法：目標(biāo)利潤(rùn)=銷售量x（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）-固定成本平均利潤(rùn)增長(zhǎng)百分率法：目標(biāo)利潤(rùn)=某期實(shí)際利潤(rùn)x（1+預(yù)計(jì)平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率）資金利潤(rùn)率法：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)定資金利潤(rùn)率x（上一期實(shí)際資金占用量+下一期間預(yù)計(jì)投資額）利用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)預(yù)測(cè)利潤(rùn)：目標(biāo)利潤(rùn)=基期利潤(rùn)x（1+經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)x產(chǎn)銷量變動(dòng)率）三、利潤(rùn)預(yù)測(cè)3.概率分析法及其在利潤(rùn)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用概率分析法是對(duì)多種結(jié)果的不確定因素進(jìn)行加權(quán)分析的一種方法。期望值分析法:單因素變化的各種狀態(tài)下的加權(quán)平均值聯(lián)合概率分析法：多因素變化的各種狀態(tài)下的加權(quán)平均值。四、成本預(yù)測(cè)1.成本預(yù)測(cè)的意義：成本預(yù)測(cè)是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)總目標(biāo)和預(yù)測(cè)期可能發(fā)生的各個(gè)影響因素，采用定量和定性分析方法，確定目標(biāo)成本、預(yù)計(jì)成本水平和變動(dòng)趨勢(shì)的一種管理活動(dòng)。成本預(yù)測(cè)的意義：掌握未來(lái)成本水平和變動(dòng)趨勢(shì)。為編制成本計(jì)劃、進(jìn)行成本控制、成本分析和成本考核提供依據(jù)。四、成本預(yù)測(cè)2.成本變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)：高低點(diǎn)法：加權(quán)平均法：回歸直線法：五、資金預(yù)測(cè)分析一、因素分析法

因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項(xiàng)目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。（一）原理：

資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預(yù)測(cè)期銷售增減額）×（1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）（二）優(yōu)缺點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)便，容易掌握，但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確。（三）適用范圍：適用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量小的項(xiàng)目。五、資金預(yù)測(cè)分析【例】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為5500萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售下降5%，資金周轉(zhuǎn)速度會(huì)下降2%，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（）萬(wàn)元。A.5145B.5355C.4655D.4845

【解析】預(yù)測(cè)年度資金需要量=（5500-500）×（1-5%）×（1+2%）=4845（萬(wàn)元）五、資金預(yù)測(cè)分析二、銷售百分比法（一）基本原理

銷售百分比法是根據(jù)銷售增長(zhǎng)與資產(chǎn)增長(zhǎng)之間的關(guān)系來(lái)測(cè)算籌集外部資金需要量的方法。一般規(guī)律：銷售規(guī)模擴(kuò)大，要相應(yīng)增加流動(dòng)資產(chǎn)乃至長(zhǎng)期資產(chǎn)。資金可來(lái)源：為取得擴(kuò)大銷售所需增加的資產(chǎn)，企業(yè)需要籌措資金。這些資金，一部分來(lái)自留存收益，另一部分通過(guò)外部籌資取得。前提條件：假設(shè)某些資產(chǎn)與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系。五、資金預(yù)測(cè)分析（二）基本步驟1.確定隨銷售額變動(dòng)而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目：

進(jìn)行敏感分析：庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債。2.確定經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債有關(guān)項(xiàng)目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系：企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)歷史資料和同業(yè)情況，剔除不合理的資金占用，尋找與銷售額的穩(wěn)定百分比關(guān)系。3.確定需要增加的籌資數(shù)量：預(yù)計(jì)由于銷售增長(zhǎng)而需要的資金需求增長(zhǎng)額，扣除利潤(rùn)留存后，即為所需要的外部籌資額。即有：五、資金預(yù)測(cè)分析

式中：A為隨銷售而變化的敏感性資產(chǎn)；B為隨銷售而變化的敏感性負(fù)債；S1為基期銷售額；S2為預(yù)測(cè)期銷售額；△S為銷售變動(dòng)額；P為銷售凈利率；E為利潤(rùn)留存率；A/S1為敏感資產(chǎn)與銷售額的關(guān)系百分比；B/S1為敏感負(fù)債與銷售額的關(guān)系百分比。

銷售百分比法的優(yōu)點(diǎn):能為籌資管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。但在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。五、資金預(yù)測(cè)分析

【例】某公司2014年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為50000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測(cè)算出該公司2014年內(nèi)部資金來(lái)源的金額為（

）。A.2000萬(wàn)元B.3000萬(wàn)元C.5000萬(wàn)元D.8000萬(wàn)元【解析】2014年內(nèi)部資金來(lái)源的金額：50000×10%×（1-60%）=2000（萬(wàn)元）【例】某公司2014年銷售收入為20000萬(wàn)元，銷售凈利潤(rùn)率為12%，凈利潤(rùn)的60%分配給投資者。2014年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下：資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）2011年12月31日單位：萬(wàn)元五、資金預(yù)測(cè)分析該公司2015年計(jì)劃銷售收入比上年增長(zhǎng)30%，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值148萬(wàn)元。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債[短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資（及福利）、應(yīng)交稅金、應(yīng)付股利、預(yù)收帳款、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用、職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金]隨銷售額同比率增減。假定該公司2015年的銷售凈利率和利潤(rùn)分配政策與上年保持一致。要求：（1）計(jì)算2015年公司需增加的營(yíng)運(yùn)資金（2）預(yù)測(cè)2015年需要對(duì)外籌集資金量五、資金預(yù)測(cè)分析1.計(jì)算2015年公司需增加的營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)占銷售收入的百分比=10000/20000=50%流動(dòng)負(fù)債占銷售收入的百分比=3000/20000=15%增加的銷售收入=20000×30%=6000（萬(wàn)元）

增加的營(yíng)運(yùn)資金=6000×50%-6000×15%=2100（萬(wàn)元）2.預(yù)測(cè)2015年需要對(duì)外籌集資金量增加的留存收益=20000×（1+30%）×12%×（1-60%）=1248（萬(wàn)元）

對(duì)外籌集資金量=2100+148-1248=1000（萬(wàn)元）五、資金預(yù)測(cè)分析三、資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

資金習(xí)性預(yù)測(cè)法是指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的一種方法。資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，資金分為：不變資金：包括：為維持營(yíng)業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，必要的成品儲(chǔ)備，廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資金。變動(dòng)資金：包括直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料、外購(gòu)件等占用的資金。另外，在最低儲(chǔ)備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等也具有變動(dòng)資金的性質(zhì)。半變動(dòng)資金：如一些輔助材料上占用的資金。五、資金預(yù)測(cè)分析（一）建立數(shù)學(xué)模型

y=a+bx

式中，y為資金需求量；x為業(yè)務(wù)量；a為不變資金；b為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金。只要求出a和b，并知道預(yù)測(cè)期的產(chǎn)銷量，就可以用上述公式測(cè)算資金需求情況。（二）計(jì)算a和b：方法一：回歸直線法。方法二：高低點(diǎn)法。五、資金預(yù)測(cè)分析x業(yè)務(wù)量資金量yy=a+bx五、資金預(yù)測(cè)分析x業(yè)務(wù)量資金量yy=a+bx業(yè)務(wù)量最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量最高點(diǎn)注意：高低點(diǎn)是指業(yè)務(wù)量的高低點(diǎn)。五、資金預(yù)測(cè)分析【例】某企業(yè)2009～2012年銷售收入與資產(chǎn)情況如下：要求：（1）要求采用高低點(diǎn)法分項(xiàng)建立資金預(yù)測(cè)模型；（2）預(yù)測(cè)當(dāng)2013年銷售收入為1000萬(wàn)元時(shí)①企業(yè)的資金需要總量；②2013年需要增加的資金；③預(yù)測(cè)若2013年銷售凈利率為10%,股利支付率為40%，2013年需對(duì)外籌資的資金數(shù)額。五、資金預(yù)測(cè)分析（1）現(xiàn)金占用情況：b現(xiàn)=△Y/△X=(1600-1200)/（700-500）=2a現(xiàn)=Y-bX=1600-2×700=200（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款占用情況：