東海證券翔龍2號定增分級集合資產(chǎn)管理計劃

東海證券翔龍2號定增分級集合資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險揭示書尊敬的客戶：東海證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“本公司”）具有開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格，現(xiàn)設(shè)立東海證券翔龍2號定增分級集合資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱“本集合計劃”）。為使您更好地了解本集合計劃的風(fēng)險，根據(jù)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，提供本風(fēng)險揭示書，請認(rèn)真詳細(xì)閱讀，慎重決定是否參與本集合計劃。一、了解發(fā)行集合資產(chǎn)管理計劃的證券公司投資者在參與本集合計劃前，應(yīng)了解本公司是否具有開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格。二、了解集合資產(chǎn)管理計劃，區(qū)分風(fēng)險收益特征投資者在參與本集合計劃前，應(yīng)了解集合計劃的產(chǎn)品特點、投資方向、風(fēng)險收益特征等內(nèi)容，并認(rèn)真聽取本公司、代銷機(jī)構(gòu)對相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、計劃說明書和集合資產(chǎn)管理合同等的講解。三、了解集合資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險本集合計劃面臨包括但不限于以下風(fēng)險：（一）市場風(fēng)險市場風(fēng)險是指投資品種的價格因受經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險。市場風(fēng)險主要包括：1、政策風(fēng)險貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場監(jiān)管政策等國家政策的變化對證券市場產(chǎn)生一定的影響，可能導(dǎo)致證券價格波動，從而影響收益。2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險證券市場受宏觀經(jīng)濟(jì)運行的影響，而經(jīng)濟(jì)運行具有周期性的特點，而周期性的經(jīng)濟(jì)運行周期表現(xiàn)將對證券市場的收益水平產(chǎn)生影響，從而對收益產(chǎn)生影響。3、利率風(fēng)險利率風(fēng)險是指由于利率變動而導(dǎo)致的資產(chǎn)價格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動會直接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平，導(dǎo)致證券市場的價格和收益率的變動，使集合計劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險。4、上市公司經(jīng)營風(fēng)險上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響，如市場、技術(shù)、競爭、管理、財務(wù)因素等都會導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致集合計劃投資收益變化。5、購買力風(fēng)險投資者的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使投資者的實際收益下降。6、再投資風(fēng)險固定收益品種獲得的本息收入或者回購到期的資金，可能由于市場利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來收益率，從而對本計劃產(chǎn)生再投資風(fēng)險。（二）管理風(fēng)險在集合資產(chǎn)管理計劃運作過程中，管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等，會影響其對信息的獲取和對經(jīng)濟(jì)形勢、金融市場價格走勢的判斷，如管理人判斷有誤、獲取信息不全或?qū)ν顿Y工具使用不當(dāng)?shù)扔绊懠腺Y產(chǎn)管理計劃的收益水平，從而產(chǎn)生風(fēng)險。（三）流動性風(fēng)險集合計劃不能迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金會對資產(chǎn)價格造成重大不利影響的風(fēng)險。流動性風(fēng)險按照其來源可以分為兩類：1、市場整體流動性相對不足。證券市場的流動性受到市場行情、投資群體等諸多因素的影響，在某些時期成交活躍，流動性好；而在另一些時期，可能成交稀少，流動性差。在市場流動性相對不足時，交易變現(xiàn)有可能增加變現(xiàn)成本，對集合計劃造成不利影響。2、證券市場中流動性不均勻，存在單一證券流動性風(fēng)險。由于流動性存在差異，即使在市場流動性比較好的情況下，一些證券的流動性可能仍然比較差，從而使得集合計劃在進(jìn)行上述證券操作時，可能難以按計劃買入或賣出相應(yīng)的數(shù)量，或買入賣出行為對上述證券價格產(chǎn)生比較大的影響，增加上述證券的建倉成本或變現(xiàn)成本。（四）信用風(fēng)險集合計劃在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息，或者債券發(fā)行人信用等級降低導(dǎo)致債券價格下降，從而造成集合計劃財產(chǎn)損失。（五）合規(guī)風(fēng)險指集合計劃管理或運作過程中，違反國家法律、法規(guī)的規(guī)定，或者集合計劃投資違反法規(guī)及《集合資產(chǎn)管理計劃合同》有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險。（六）合同變更風(fēng)險合同變更的，管理人應(yīng)當(dāng)及時在管理人網(wǎng)站公告。委托人可能面臨由于法律、法規(guī)、規(guī)章、中國證監(jiān)會的規(guī)定、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則以及證券交易所等交易規(guī)則修訂導(dǎo)致合同變更的風(fēng)險。（七）因管理人或托管人不能履行職責(zé)所導(dǎo)致的風(fēng)險管理人或托管人因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓等原因不能履行職責(zé)時，可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來風(fēng)險。（八）本集合計劃的特有風(fēng)險1、優(yōu)先級A份額的預(yù)期年化收益率無法實現(xiàn)的風(fēng)險本集合計劃優(yōu)先級A份額的預(yù)期年化收益率并不是管理人向客戶保證其資產(chǎn)本金不受損失或者保證其取得最低收益的承諾，投資者實際獲得的收益可能低于預(yù)期年化收益率。2、定向增發(fā)申購股票的風(fēng)險定向增發(fā)申購股票的風(fēng)險是指定向增發(fā)申購股票在鎖定期內(nèi)，其二級市場交易價格下跌至申購價以下的風(fēng)險。由于定向增發(fā)申購股票在鎖定期內(nèi)無法變現(xiàn)，鎖定期間受各種市場因素、宏觀政策因素等的影響，股票二級市場交易價格有可能下跌到申購價以下。3、封閉運作的風(fēng)險本集合計劃存續(xù)期為18個月，且在存續(xù)期內(nèi)封閉運作，客戶無法退出本集合計劃。（九）其他風(fēng)險1、技術(shù)風(fēng)險。在集合計劃的日常交易中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進(jìn)行或者導(dǎo)致委托人的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險可能來自管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等。2、操作風(fēng)險。管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等在業(yè)務(wù)操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風(fēng)險。3、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會嚴(yán)重影響證券市場的運行，可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來風(fēng)險。四、了解自身特點，選擇參與適當(dāng)?shù)募腺Y產(chǎn)管理計劃投資者在參與本集合計劃前，應(yīng)綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好，選擇與自身風(fēng)險承受能力相匹配的集合資產(chǎn)管理計劃。本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所面臨的全部風(fēng)險和可能導(dǎo)致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。投資者在參與集合計劃前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、集合資產(chǎn)管理計劃合同、計劃說明書及本風(fēng)險揭示書的全部內(nèi)容，并確信自身已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與集合計劃而遭受難以承受的損失。集合計劃對未來的收益預(yù)測僅供投資者參考，不構(gòu)成管理人、托管人保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。集合計劃的投資風(fēng)險由投資者自行承擔(dān)，證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)不以任何方式向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者保證其取得最低收