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文檔簡介
第八講證券投資技術(shù)分析本講內(nèi)容第一節(jié)證券投資技術(shù)分析概述第二節(jié)證券投資技術(shù)分析主要理論第三節(jié)證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)第一節(jié)證券投資技術(shù)分析概述一、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)1、市場行為包容消化一切?;舅枷胧亲C券價格的每一個影響因素都完全、充分地反映在證券價格之中。其隱含的思想是,僅僅對證券價格走勢以及成交量等的變化進(jìn)行分析就足以包括對影響證券市場所有因素的分析,而沒有必要知曉究竟是什么因素在影響證券價格。這一點(diǎn)是技術(shù)分析方法成立的基礎(chǔ)。2、價格以趨勢方式演化。這一假定的基本思想是,證券價格在一段時間內(nèi)上漲或下跌,在將來一定時間內(nèi),如果沒有足夠的力量改變這一趨勢,價格將沿襲過去的變化趨勢。這一假定是技術(shù)分析方法成立的前提。3、歷史會重演。經(jīng)濟(jì)的周期性、人們情緒變化以及由此引起的羊群效應(yīng)等,會引起股價的波動。二、技術(shù)分析的要素:價、量、時、空。1、價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)。多空雙方對價格認(rèn)同程度通過交易量大小得到確認(rèn),認(rèn)同程度與交易量成反比。量價的一般規(guī)律:價升量增,價跌量減(1)股價上升,成交量增加。這種情況技術(shù)分析人士常稱之為價升量增。表明股價上漲得到成交量的認(rèn)同,后市具有進(jìn)一步上漲的潛力;(2)股價上升,成交量減少。這種情況技術(shù)分析人士常稱之為空漲。表明股價上漲沒有得到成交量的認(rèn)可,股價上升的動力不足,后市看跌;(3)股價下跌,成交量增加。這種情況技術(shù)分析人士常稱之為價跌量增。表明股價下跌得到成交量的認(rèn)同,后市具有進(jìn)一步下跌的動力;(4)股價下跌,成交量減少。這種情況技術(shù)分析人士常稱之為空跌。表明股價下跌沒有得到成交量的認(rèn)可,股價下跌的動力不足,后市看漲;(5)股價持平,成交量增加。這種情況應(yīng)具體分析,股價經(jīng)歷一段下跌后,放出了一定的成交量,而股價持平,表明逢低吸納的投資者增多,股價有反彈或反轉(zhuǎn)的可能,這種情況常稱為底部放量,后市應(yīng)看好;股價經(jīng)歷一段上漲后,放出了一定的成交量,而股價持平,表明逢高減磅的投資者增多,股價有反彈或反轉(zhuǎn)的可能,這種情況常稱為頂部放量,后市應(yīng)看淡;2、成交量與價格趨勢的關(guān)系量價齊升,股價續(xù)漲;新峰破老峰,新量不破舊量,可能會反轉(zhuǎn);(000014)量價背離,是反轉(zhuǎn)信號;暴漲放天量,離頂不遠(yuǎn);(000018、000931)新底不破舊底,新底量小于舊底量,反轉(zhuǎn)信號;(000018)放量跌破重要支撐線,反轉(zhuǎn)信號;(000695)暴跌放大量,離底不遠(yuǎn);(999999)久漲放天量而滯漲,反轉(zhuǎn)信號;(002174)久跌放大量,反轉(zhuǎn)信號;量是價的先行指標(biāo)。三、
k線的基礎(chǔ)知識K線組合的含義(一)上升K線的組合
1、陽線三根型2、點(diǎn)升型3、上升抵抗型4、上升中繼型(二)下跌K線組合1、跳空下跌型2、陰線三根型(三只烏鴉)3、點(diǎn)降型4、下跌抵抗型(三)整理K線組合(四)突破K線組合(五)K線反轉(zhuǎn)組合1、早晨之星(1)在持續(xù)下跌市勢中出現(xiàn)一根長陰線。(2)第二日跳空下跌,但收市價與開盤價相差不大。(3)第三日出現(xiàn)一根陽線,回升至第一根陰線范圍內(nèi)。2、黃昏之星3、黃昏十字星(600143)
4、希望十字星(600135)
5、錘頭(1)市況繼續(xù)下跌,某日出現(xiàn)錘頭。(2)下影線較長,至少為實體的兩倍。(3)實體部分可陰可陽,但上影線必須
短小,沒有更好。6、吊頸(1)市勢繼續(xù)上升,某日高開后出現(xiàn)吊頸形態(tài)。(2)下影線較長,至少為實體
部分的兩倍以上。
(3)吊頸形態(tài)出現(xiàn)后,第二日跳低開盤,兩根K線之間留下跌缺口,使上一日買入者大部套牢。
7、倒轉(zhuǎn)錘頭(1)出現(xiàn)在持續(xù)下跌的市勢中。(2)實體部分較小,但上影線較長。(3)倒轉(zhuǎn)錘頭出現(xiàn)在下跌市勢的底部,第二日以陽線收盤。
8、曙光初現(xiàn)(1)在下跌市勢中出現(xiàn)一根較長的陰線。(2)第二天跳低開盤但以陽線收盤。(3)第二日的陽線深入到第一日陰線一半以上。(4)第二日陽線越長,表明市況轉(zhuǎn)向的力度越強(qiáng)。9、烏云蓋頂(1)市勢繼續(xù)上升,出現(xiàn)較長陽線。(2)第二天跳高開盤,但卻收陰線。(3)第二日陰線深如前一日陽線一半以上。(4)第二日陰線越長,深入前一日陰線體內(nèi)越深,則見頂回落的趨勢越明顯。10、穿頭破腳
第二節(jié)證券投資技術(shù)分析主要理論一、趨勢的基本概念(一)趨勢:市場價格的運(yùn)動方向。趨勢有上升、下降和橫向之分,又有主要、次要和短暫之分。(二)支撐、阻擋阻擋支撐支撐阻擋支撐和阻擋既可能是來自現(xiàn)實的買壓和賣壓,也可能是人們的心理作用,還可能是主力的價格調(diào)控位置。在主要趨勢沒有破壞之前,阻擋或支撐只能暫緩原有趨勢的發(fā)展,但最終都將會被突破,直至反轉(zhuǎn)。支撐阻擋阻擋支撐(三)支撐水平和阻擋水平角色轉(zhuǎn)換及其心理學(xué)實質(zhì)支撐阻擋支撐阻擋主力、莊家利用箱形整理培養(yǎng)散戶的定向思維,以便于其吸籌或出貨。(四)趨勢線上升趨勢線,也是一條重要的支撐現(xiàn)大盤600016、600030601318、000002
下降趨勢線,是一條重要的阻擋線。大盤600016、600030601318、0000021、趨勢線的作法:過相鄰兩個谷或峰作直線,若第三個谷或峰到該線后即反折,則這條趨勢線就成立。2、趨勢線的重要性:所經(jīng)過的谷或峰越多,其重要性越大。其重要性是指:原有趨勢較難突破;原有趨勢一旦突破,意味著其反轉(zhuǎn)的力度也越大,其作為阻擋或支撐的作用也越大。此時發(fā)生了支撐與阻擋的轉(zhuǎn)化。3、趨勢線傾角以45度最為理想,過大難以長期維持,過小說明力度不大,較易被突破。4、趨勢線的有效突破。(1)幅度大于3%;(2)或時間3天;(3)往上突破得放量。(五)軌道線軌道線又稱通道線或管道線。在已經(jīng)得到了趨勢線后,通過第一個峰和谷可作出這條趨勢線的平行線,這條平行線就是軌道線,也就是常說的上升和下降軌道。
與突破趨勢線不同,對軌道線的突破并不是趨勢反轉(zhuǎn)的開始,而是趨勢加速的開始,即原來的趨勢線的斜率將會增加,趨勢線將會更加陡峭。(六)價格跳空(跳空缺口)1、普通缺口。預(yù)測價值最低,一般發(fā)生在盤局,會很快被填補(bǔ)。2、突破缺口。一般發(fā)生在重要價格運(yùn)動完成后,短期不會填補(bǔ)。上證(2)
,601398,6003973、中繼缺口(測量缺口)。一般發(fā)生在某一趨勢運(yùn)行中間。601318,283,161,0007174、衰歇缺口。一般發(fā)生在某一趨勢運(yùn)行的末尾,在頂部出現(xiàn)的情況較多。島型反轉(zhuǎn)常與衰歇型缺口相聯(lián)系。600161,000656,600591000722,600150股價不斷的上升,使原來想買入的沒法在預(yù)期的價位追入,持續(xù)的升勢令他們終于忍不住不計價搶入,于是形成一個上升缺口。可是股價卻沒有因為這樣的跳升而繼續(xù)向上,在高水平明顯呈現(xiàn)阻力,經(jīng)過一段短時間的爭持后,股價終于沒法在高位支持,而缺口性下跌。
(1)在島型前出現(xiàn)的缺口為消耗性缺口,其后在反方向移動中出現(xiàn)的缺口為突破性缺口。(2)這二個缺口順很短時間內(nèi)先后出現(xiàn),最短的時間可能只有一個交易日,亦可能長達(dá)數(shù)天至數(shù)個星期左右。(3)形成島型的二個缺口大多在同段價格范圍內(nèi)。(4)島型以消耗性缺口開始,突破性缺口結(jié)束,這情形是以缺口填補(bǔ)缺口,因此缺口已是被完全填補(bǔ)了。思考題1、趨勢線的畫法以及作用。2、有效突破趨勢線的判定條件是什么?3、軌道線的畫法及作用。4、跳空缺口有哪幾種類型?如何用以指導(dǎo)證券操作?二、形態(tài)理論(一)主要反轉(zhuǎn)形態(tài)1、頭肩型(1)頭和兩肩成交量的關(guān)系;(2)頭肩底突破頸線要放量;(3)突破頸線后,往往有一個反撲過程;(4)確定有效突破的判定標(biāo)準(zhǔn)與前面趨勢突破一樣。測量意義:突破頸線后,短期漲、跌幅度等于頭頂?shù)筋i線的高度hk03236006116003860007166008816009706001322、M頭和W底(多重頂和多重底600805600277600886600693337/360/988/0173、圓弧600269139600398000753/735注意頂和底成交量變化與股價走勢的關(guān)系。圓形無法確切地判斷形態(tài)完成的位置,也無法預(yù)測其將走到何處。一般言,形狀越大,以后發(fā)展的幅度也越大4、V型形態(tài)常發(fā)生在急漲和急跌的末尾。喇叭形:相對少見,出現(xiàn)則意味著重要的頂部,其后的跌幅是不可度量。在喇叭形成其間會保持不規(guī)則的大成交量;源于投資者的非理性,市場情結(jié)比較沖動;(二)持續(xù)形態(tài)1、三角形(1)對稱三角形頂點(diǎn)1)在2/3時間范圍內(nèi)突破意義較大,過了3/4時間突破意義不大。2)突破后常有反撲。3)向上突破常要放量。4)測量意義:底邊的高度,或從一底角作另一邊的平行線,股價到該線即為目標(biāo)價。(下跌過程中也有三角形態(tài))600145600050600151600127000795(2)上升三角形與下降三角形上升三形下降三角形6001396600158601318上升三角形也會在底部形態(tài)出現(xiàn),下降三角形也會在頂部形態(tài)出現(xiàn)。
2、旗形和三角旗形出現(xiàn)在漲跌較急速的中途。上升旗形6001516005950000020007160006660022373、楔形(1)類似于三角形,但有明顯傾角。(2)楔形傾斜方向與趨勢方向相反。(3)楔形可能會出現(xiàn)在頂部(上升楔形)和底部(下降楔形),一般出現(xiàn)在既存趨勢中
思考題1、何為反轉(zhuǎn)形態(tài)?其有哪幾種主要類型?2、何為持續(xù)形態(tài)?其有哪幾種主要類型?3、三角形整理與三角旗形整理的主要區(qū)別何在?4、利用三角形整理模型測量突破后的短線股價漲跌的目標(biāo)位置時,應(yīng)該注意哪些問題?(一)波浪理論的概念和數(shù)浪規(guī)則1、波浪理論的概念(1)三個重要點(diǎn):形態(tài)、比例、時間三、艾略特波浪理論第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪a浪b浪c浪1235ab熊市恰好相反4(2)核心:一個完整的周期由8個浪組成,5個主浪、3個調(diào)整浪。2、數(shù)浪的基本規(guī)則(1)第三浪不是第1至第5浪中最低的浪。(2)第4浪的浪底不低于第1浪的浪頂。(3)若第二浪是簡單形態(tài),則第四浪多數(shù)會以復(fù)雜形態(tài)出現(xiàn)。(4)有兩個主浪的時間和幅度基本相等。(5)在第1、3、5浪中,最多只有一個浪中會出現(xiàn)延長波浪。波浪各段的特征上升段:1浪:半數(shù)以上的第一波都在底部運(yùn)動,并且被第二波大幅度調(diào)整;2浪:大幅調(diào)整,在第一波中的獲利大多又被第二波卷回市場;3浪:勢頭強(qiáng),幅度大,趨勢明確;4浪:波的結(jié)構(gòu)較復(fù)雜,表現(xiàn)不好的個股開始作頭;5浪:投資者仍然極端樂觀,高價追捧;下跌段:A浪:投資者通常認(rèn)為是為下一個上升作出的調(diào)整,傾向于買入;B浪:一種假象,是牛市陷井,常將注意力集中在少數(shù)股票上;C浪:具有毀滅性。(二)菲波納奇數(shù)列與價格回撤1、菲波納奇數(shù)列1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、--特點(diǎn):(1)At+1=At+At-1
;(2)除開始四個數(shù)字外,有:At/At+1=0.618At/At+2=0.382At/At-1=1.618 At+1/At-1=2.6182、菲波納奇百分比回撤在0.382,0.5,0.618處,都是上漲或下調(diào)過程中的重要壓力位或支撐位。此即所謂的黃金分割法另外,1/3,1/2,2/3也是常用的數(shù)字。3、各浪價格的目標(biāo)位(1)三個主浪中只有一個延長浪,另外兩個幅度和時間基本相等。(2)3浪一般要大于1浪的1.618倍。(3)5浪的頂部距1浪底部的高度,一般為1浪高度的1.618x3倍。(4)若1浪和3浪大致相等,則5浪可能為延續(xù)浪,其高度大約為1浪底到3浪頂?shù)?.618倍。(5)在調(diào)整浪中,若為5-3-5鋸齒形調(diào)整,則a浪與c浪長度相等。(6)c浪的底部距a浪的頂部一般為a浪高度的1.618倍。(7)在3-3-5平臺性調(diào)整的情況下,b浪可超過a浪頂點(diǎn),則c浪的長度約為a浪長度的1.618倍。(8)在對稱三角形中,每一個后續(xù)浪都約等于前一浪的0.618倍。3、菲波納奇時間目標(biāo)(1)重要的兩個轉(zhuǎn)折點(diǎn)之間的交易日,一般都是相隔13、21、34、55或89天(包括兩個轉(zhuǎn)折點(diǎn)在內(nèi))。(2)較小型的調(diào)整一般為3、5、8、13天。這一規(guī)則也適用于周線圖和月線圖。另外,所有與7有關(guān)的位置,如7的整數(shù)倍、含7的數(shù)(7、17、27等)也被認(rèn)為是可能發(fā)生反轉(zhuǎn)的位置。思考題:1、波浪理論的核心內(nèi)容是什么?2、數(shù)浪的基本規(guī)則是什么?
3、菲波納奇百分比回撤有哪些用處?4、菲波納奇時間目標(biāo)有哪些用處?一、移動平均線分析(一)移動平均線的概念移動平均線在某日的高低,代表到該日為止,一段時間內(nèi)所有成交股票的平均價。由于該線隨著交易的不斷進(jìn)行而變化,故稱為移動平均線。(切換圖形)第三節(jié)證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)(二)移動平均線的使用方法1、格蘭比爾買賣法則移動平均線股價走勢(1)(2)(3)(5)(6)(7)(8)(4)第一、當(dāng)移動平均線持續(xù)下降后轉(zhuǎn)為平穩(wěn)上升時,即(1)處多為買入信號。第二、當(dāng)移動平均線呈上升狀態(tài),而股價降至其下如(2)處時,是考慮買入信號。第三、當(dāng)股價下跌到移動平均線處拐頭上升,即(3)處時,是買入信號。第四、當(dāng)移動平均線呈下降狀態(tài),而股價遠(yuǎn)低于均線,即(4)處時,是買入信號。第五、當(dāng)移動平均線上升轉(zhuǎn)為平移或下降狀,股價處于均線如(5)處時,應(yīng)考慮賣股。第六、當(dāng)均線持續(xù)下降過程中,股價上升至均線上方如(6)處時,是賣出信號。第七、當(dāng)股價在均線下方上漲到接近均線又拐頭,如(7)處時,是賣出信號。第八、在均線呈上升狀態(tài),而股價急漲遠(yuǎn)高于均線,如(8)處時,是賣出信號。2、利用不同時間平均線的排列多頭排列與空投排列。均線組合發(fā)散過大時趨勢可能反轉(zhuǎn)。思考題:1、簡述移動平均線的測市法則。2、股價走勢中有哪些·常見的支撐位和壓力位?二、平滑異同移動平均線(MACD)(一)以DIF和DEA的取值與關(guān)系預(yù)測1、DIF和DEA均為正值時,為多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號;DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落,可獲利了結(jié)。2、DIF和DEA均為負(fù)值時,為空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號;DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈,可暫時補(bǔ)空。金叉買死叉賣。注重0附近首個金002146(二)利用DIF曲線形狀分析如果利用DIF的走向與股價走向相背離,這是采取行動的時候。(頂背離002053600004002053600900底背離601601600854000898深成指601318三、KDJ指標(biāo)與RSI指標(biāo)(相對強(qiáng)弱指標(biāo))(一)KDJ指標(biāo)1、取值方面考慮:80以上為超
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