項(xiàng)目三證券交易程序

項(xiàng)目三證券交易程序主講：馬春曉目錄任務(wù)四學(xué)習(xí)過(guò)戶(hù)任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)任務(wù)三認(rèn)識(shí)清算與交割任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)任務(wù)五了解分紅配股知識(shí)目標(biāo)學(xué)習(xí)掌握在上海證券交易所和深圳證券交易所開(kāi)設(shè)個(gè)人投資或機(jī)構(gòu)投資的證券賬戶(hù)、資金賬戶(hù)；學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)，清算交割、交割程序，證券商的交割、證券商送客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)確認(rèn)書(shū)；學(xué)習(xí)過(guò)戶(hù)，分紅配股的相關(guān)知識(shí)。技能目標(biāo)通過(guò)學(xué)習(xí)和輔助實(shí)訓(xùn)教學(xué)的強(qiáng)化，要求同學(xué)們牢固掌握開(kāi)立證券賬戶(hù)、資金賬戶(hù)、委托買(mǎi)賣(mài)、清算交割、過(guò)戶(hù)以及分紅配股的相關(guān)技能。證券交易的基本過(guò)程開(kāi)戶(hù)委托競(jìng)價(jià)成交結(jié)算過(guò)戶(hù)限價(jià)委托市價(jià)委托集合競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)成交價(jià)任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)一、開(kāi)戶(hù)的必要性1.了解客戶(hù)2.確立委托代理法律關(guān)系3.保證證券交易公正性4.方便日常業(yè)務(wù)聯(lián)系所謂開(kāi)戶(hù)，是指投資者到證券登記結(jié)算公司在各地的開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)處，辦理有關(guān)申請(qǐng)開(kāi)立證券帳戶(hù)手續(xù)。開(kāi)戶(hù)的必要性有四點(diǎn)：

1.證券賬戶(hù)

2.資金賬戶(hù)二、開(kāi)戶(hù)的主要內(nèi)容任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)開(kāi)戶(hù)流程第1步選擇證券公司第2步開(kāi)立證券賬戶(hù)第3步開(kāi)立資金賬戶(hù)

第4步

通過(guò)第三方銀行轉(zhuǎn)賬任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)三、開(kāi)戶(hù)的流程第1步選擇證券公司

？去哪選？如何選？第1步選擇證券公司a.資本雄厚、信譽(yù)較好第1步選擇證券公司a.資本雄厚、信譽(yù)較好b.規(guī)定合理、優(yōu)惠的傭金

最高不超過(guò)成交金額的3‰，最低5元起，單筆交易傭金不滿(mǎn)5元按5元收取。第1步選擇證券公司a.資本雄厚、信譽(yù)較好b.規(guī)定合理、優(yōu)惠的傭金c.提供有能力、有道德的經(jīng)紀(jì)人第2步開(kāi)立證券賬戶(hù)任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)1.證券賬戶(hù)的分類(lèi)只能買(mǎi)賣(mài)證券投資基金和記帳式債券僅限于國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者F********可買(mǎi)賣(mài)除了B股股票之外的其他任何掛牌交易品種僅限于國(guó)內(nèi)證券公司自營(yíng)使用D********可買(mǎi)賣(mài)除了B股股票之外的其他任何掛牌交易品種僅限于國(guó)內(nèi)一般機(jī)構(gòu)法人投資者B********可買(mǎi)賣(mài)A股股票、所有基金、所有債券，但不能買(mǎi)賣(mài)B股股票和債券回購(gòu)僅限于國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者A********只能買(mǎi)賣(mài)B股股票僅限于國(guó)外或境外港澳臺(tái)地區(qū)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)法人投資者C********證券賬戶(hù)特征投資者分類(lèi)投資范圍上海證券交易所的證券帳戶(hù)根椐投資者的性質(zhì)分為五類(lèi)。具體分類(lèi)如下：第2步開(kāi)立證券賬戶(hù)任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)2.開(kāi)立證券帳戶(hù)的地點(diǎn)投資者投資于上海和深圳股市，需分別在上海證券交易所和深圳證券交易所開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)。上海證券賬戶(hù)是在上海證券中央登記結(jié)算公司或其委托的證券登記機(jī)構(gòu)或證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)；深圳賬戶(hù)由深圳證券結(jié)算公司或其授權(quán)的證券登記公司或證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)辦理開(kāi)戶(hù)。第2步開(kāi)立證券賬戶(hù)任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)3.開(kāi)立證券帳戶(hù)的必備資料個(gè)人投資者

本人親往辦理的，提供本人中華人民共和國(guó)居民身份證(以下簡(jiǎn)稱(chēng)身份證)及其復(fù)印件；境外自然人持境外居民身份證(護(hù)照)及其復(fù)印件可開(kāi)立深、滬B股帳戶(hù)。由他人代辦的，還須提供代辦人身份證及其復(fù)印件、經(jīng)公證的授權(quán)委托書(shū)。機(jī)構(gòu)投資者

(1)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照或注冊(cè)登記證書(shū)原件和復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件；

(2)法定代表人授權(quán)委托書(shū)與法人代表證明書(shū)；

(3)法定代表人身份證明文件復(fù)印件；

(4)經(jīng)辦人的身份證及其復(fù)印件。

第2步開(kāi)立證券賬戶(hù)任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)4.開(kāi)立證券帳戶(hù)的處理流程

(1)到營(yíng)業(yè)柜臺(tái)辦理時(shí)，如實(shí)填寫(xiě)《自然人證券帳戶(hù)注冊(cè)申請(qǐng)表》或《機(jī)構(gòu)證券帳戶(hù)注冊(cè)申請(qǐng)表》的“申請(qǐng)人填寫(xiě)”欄；

(2)交納費(fèi)用；

(3)待開(kāi)戶(hù)柜員輸入資料，合法開(kāi)戶(hù)信息返回后，打印，領(lǐng)回證券帳戶(hù)卡。帳戶(hù)分類(lèi)個(gè)人收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)構(gòu)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)深A(yù)人民幣：50元人民幣：500元滬A人民幣：40元人民幣：400元深B港

幣：120元港

幣：580元滬B美

圓：19元美

圓：85元第2步開(kāi)立證券賬戶(hù)第3步開(kāi)立資金賬戶(hù)任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)1.開(kāi)立資金帳戶(hù)的必備資料個(gè)人投資者本人親往辦理的，提供本人身份證、證券帳戶(hù)及其復(fù)印件。機(jī)構(gòu)投資者須提供工商行政管理機(jī)關(guān)頒發(fā)的法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本原件和復(fù)印件或民政部門(mén)或其它主管部門(mén)頒發(fā)的法人注冊(cè)登記證書(shū)原件和復(fù)印件、法定代表人授權(quán)委托書(shū)和經(jīng)辦人的身份證及其復(fù)印件。第3步開(kāi)立資金賬戶(hù)任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)2.營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶(hù)流程（1）將深滬證券帳戶(hù)卡原件、身份證原件及簽署的《證券買(mǎi)賣(mài)委托合同》等資料交柜臺(tái)審核；（2）柜員將資料輸入，客戶(hù)自行輸入交易密碼及取款密碼，成功注冊(cè)為某證券交易客戶(hù)；身份證、證券帳戶(hù)卡復(fù)印留底；（3）獲得某證券客戶(hù)號(hào)或資金帳號(hào)。第3步開(kāi)立資金賬戶(hù)第3步開(kāi)立資金賬戶(hù)

第4步

通過(guò)第三方銀行轉(zhuǎn)賬

第4步

通過(guò)第三方銀行轉(zhuǎn)賬

第4步

通過(guò)第三方銀行轉(zhuǎn)賬1.客戶(hù)開(kāi)戶(hù)2.賬戶(hù)的其它處理3.客戶(hù)資金存取和查詢(xún)服務(wù)4.客戶(hù)銷(xiāo)戶(hù)5.買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中的資金變動(dòng)

注意：

a.轉(zhuǎn)賬用證券公司提供的系統(tǒng)

b.銀行賬戶(hù)、股票交易賬戶(hù)密碼

c.資金由銀行轉(zhuǎn)入股票資金賬戶(hù)

第4步

通過(guò)第三方銀行轉(zhuǎn)賬開(kāi)戶(hù)成功！任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)四、指定交易和轉(zhuǎn)托管上海證券交易所對(duì)投資者實(shí)行全面指定交易制度。即凡在上海證券交易所從事證券交易的投資者，須事先明確指定一家證券營(yíng)業(yè)部作為該投資者委托交易、證券清算的代理機(jī)構(gòu)，并將該投資者的證券帳戶(hù)指定于該營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)所屬的席位號(hào)，然后才可以進(jìn)行證券的交易。任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開(kāi)戶(hù)四、指定交易和轉(zhuǎn)托管由于營(yíng)業(yè)部搬遷等原因，投資者想重新選擇證券營(yíng)業(yè)部時(shí)，則須辦理指定交易轉(zhuǎn)移手續(xù)。即先向原所在的證券營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)辦理撤銷(xiāo)原指定交易，再在新的一家證券營(yíng)業(yè)部重新辦理指定交易。隨后投資者便可在這家新的證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行證券的委托買(mǎi)賣(mài)。指定交易一般在指令送達(dá)交易所時(shí)即時(shí)生效。投資者從一個(gè)營(yíng)業(yè)部搬到另一個(gè)營(yíng)業(yè)部進(jìn)行交易時(shí)，如果涉及深圳股票的轉(zhuǎn)移，必須辦理證券的轉(zhuǎn)托管。轉(zhuǎn)托管必須到轉(zhuǎn)出營(yíng)業(yè)部辦理，辦理轉(zhuǎn)托管時(shí)須持有三證，而且還需要填寫(xiě)轉(zhuǎn)入營(yíng)業(yè)部的深圳托管席位號(hào)。證券交易的基本過(guò)程開(kāi)戶(hù)委托競(jìng)價(jià)成交結(jié)算過(guò)戶(hù)限價(jià)委托市價(jià)委托集合競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)成交價(jià)任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)所謂委托，是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)證券買(mǎi)賣(mài)的指令。投資者證券經(jīng)紀(jì)出巿代表任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)一、證券委托的種類(lèi)1.按證券買(mǎi)賣(mài)的數(shù)量分整數(shù)委托指投資者委托經(jīng)紀(jì)人買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的證券數(shù)量是以一個(gè)交易單位為起點(diǎn)或是一個(gè)交易單位的整數(shù)倍。零股委托指委托買(mǎi)賣(mài)的證券數(shù)量不足一個(gè)交易單位。若以一手等于100股為一個(gè)交易單位，則1-99股便為零股。目前賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)一、證券委托的種類(lèi)2.按委托的價(jià)格分市價(jià)委托指投資者向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出委托指令時(shí)，只規(guī)定某種證券的名稱(chēng)、數(shù)量，對(duì)價(jià)格由經(jīng)紀(jì)人隨行就市，不作限定。限價(jià)委托即由投資者發(fā)出委托指令時(shí)，提出買(mǎi)入或賣(mài)出某種證券的價(jià)格范圍，經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)行時(shí)必須按限定的最低價(jià)格或高于最低價(jià)格賣(mài)出。限價(jià)委托6.81限價(jià)買(mǎi)入：6.50完成成交任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)二、交易時(shí)間和委托時(shí)間

上海規(guī)定，每個(gè)交易日的9：15～9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9：30～11：30、13：O0～15：O0為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間。深圳規(guī)定，每個(gè)交易日的9：15～9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9：30～11：30、13：00～14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，14：57～15：00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。

任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)三、委托方式電話(huà)委托通過(guò)撥打券商提供的專(zhuān)用委托電話(huà)進(jìn)行交易與查詢(xún)。當(dāng)面柜臺(tái)委托需要投資者本人提供資金帳戶(hù)卡，填寫(xiě)委托單并簽章。網(wǎng)上交易網(wǎng)上交易是通過(guò)因特網(wǎng)進(jìn)行證券委托買(mǎi)賣(mài)的簡(jiǎn)稱(chēng)。自助終端委托通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部提供的電腦自助操作設(shè)備進(jìn)行委托與查詢(xún)。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)四、委托申報(bào)注意申報(bào)清楚以下內(nèi)容證券的名稱(chēng)或證券交易代碼買(mǎi)賣(mài)方向：即買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的數(shù)量買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的價(jià)格委托內(nèi)容

股東姓名、代碼股票名稱(chēng)、代碼委托價(jià)格方式買(mǎi)賣(mài)數(shù)量買(mǎi)、賣(mài)任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)五、委托數(shù)量和委托價(jià)格的相關(guān)規(guī)定1.委托數(shù)量的規(guī)定

(1)交易單位，即委托數(shù)量應(yīng)該是一個(gè)交易單位為起點(diǎn)的整數(shù)倍。

(2)最高申報(bào)上限，單筆委托的委托數(shù)量不得超過(guò)一定的上限。不同證券種類(lèi)的交易單位和最高申報(bào)上限各不相同。對(duì)股票和基金買(mǎi)入數(shù)量須是一個(gè)交易單位的整數(shù)倍，但小于一個(gè)交易單位的證券余額可以一次性委托賣(mài)出。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)五、委托數(shù)量和委托價(jià)格的相關(guān)規(guī)定2.委托價(jià)格的規(guī)定

(1)幣種的規(guī)定，通常情況下，委托價(jià)格的單位是人民幣元，但部分證券并非以人民幣元作為報(bào)價(jià)幣種。

(2)價(jià)格檔位的規(guī)定，即委托價(jià)格所應(yīng)遵循的最小變動(dòng)單位。

(3)漲跌停板的規(guī)定，為防范股價(jià)異常波動(dòng)，證券交易所規(guī)定了不同證券的當(dāng)日最高漲幅和最高跌幅，超出此范圍的委托一律無(wú)效。不同證券種類(lèi)的價(jià)格檔位和漲跌停板也各不相同。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)五、委托數(shù)量和委托價(jià)格的相關(guān)規(guī)定任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)六、委托的執(zhí)行書(shū)面競(jìng)價(jià)指場(chǎng)內(nèi)交易員將買(mǎi)賣(mài)要求填寫(xiě)在買(mǎi)賣(mài)登記單上交給交易所的中介人，通過(guò)中介人撮合成交?？陬^競(jìng)價(jià)指場(chǎng)內(nèi)交易員在交易柜臺(tái)或指定區(qū)域內(nèi)大聲喊出自己買(mǎi)入賣(mài)出的證券價(jià)格、數(shù)量直至成交。電腦競(jìng)價(jià)指證券公司交易員在電腦終端機(jī)上將買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)輸入到交易所的電腦主機(jī)，然后由電腦主機(jī)配對(duì)成交。牌板競(jìng)價(jià)指買(mǎi)方的出價(jià)和賣(mài)方的要價(jià)都書(shū)寫(xiě)在交易牌板上來(lái)表示，通過(guò)牌板競(jìng)價(jià)直至成交。證券交易的基本過(guò)程開(kāi)戶(hù)委托競(jìng)價(jià)成交結(jié)算過(guò)戶(hù)限價(jià)委托市價(jià)委托集合競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)成交價(jià)任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)六、委托的執(zhí)行1.競(jìng)價(jià)的方式1）集合競(jìng)價(jià)：形成的價(jià)格為開(kāi)盤(pán)價(jià)

每個(gè)交易日上午9：25，證券交易所電腦主機(jī)對(duì)，9：15至9：25接受的全部委托進(jìn)行一次集中撮合處理過(guò)程。

2）連續(xù)競(jìng)價(jià)：

集合競(jìng)價(jià)結(jié)束進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)，直至收市能成交予以成交，不能成交等待機(jī)會(huì)，在無(wú)撤單的情況下，委托當(dāng)日有效。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)六、委托的執(zhí)行2.成交規(guī)則1）價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先

委托買(mǎi)入價(jià)格高優(yōu)先成交；委托賣(mài)出價(jià)格低優(yōu)先成交。價(jià)格相同的條件下，先委托先成交。在價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先發(fā)生矛盾時(shí)，優(yōu)先考慮價(jià)格優(yōu)先原則任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)六、委托的執(zhí)行2.集合競(jìng)價(jià)的價(jià)格決定集合競(jìng)價(jià)，是指在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。將數(shù)筆委托報(bào)價(jià)或一段時(shí)間內(nèi)的全部委托報(bào)價(jià)集中在一起，根據(jù)不高于申買(mǎi)價(jià)和不低于申賣(mài)價(jià)的原則產(chǎn)生一個(gè)成交價(jià)格，且在這個(gè)價(jià)格成交的股票數(shù)量最大，并將這個(gè)價(jià)格做為全部成交委托的交易價(jià)格。（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格；注意，成交量最大，這是首要原則（2）高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交的價(jià)格；（3）與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少有一方全部成交的價(jià)格。如有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，深圳證券交易所取距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)位為成交價(jià)；上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格，若仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。

集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。

集合競(jìng)價(jià)未能成交的委托將自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則為：例題：某股票當(dāng)日在集合競(jìng)價(jià)時(shí)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)價(jià)格和數(shù)量情況如下表1所示，該股票上日收盤(pán)價(jià)為10.13元。根據(jù)表1分析各價(jià)位是累計(jì)買(mǎi)賣(mài)數(shù)量及最大可成交量可見(jiàn)下表2：產(chǎn)生最大成交量的價(jià)位有兩個(gè)：10.10元、10.20元，成交量均為300手。若在上交所則選取中間價(jià)10.15元；若在深交所則選取離上日收盤(pán)價(jià)10.13元最近的價(jià)位10.10元。集合競(jìng)價(jià)之后的委托報(bào)價(jià)隊(duì)列情況，如下表：下例的集合競(jìng)價(jià)中，交易所發(fā)布的股票“泰達(dá)股份”的開(kāi)盤(pán)價(jià)和成交量是多少？序號(hào)委托買(mǎi)入價(jià)/元數(shù)量/手序號(hào)委托賣(mài)出價(jià)/元數(shù)量/手買(mǎi)116.902賣(mài)116.855買(mǎi)216.886賣(mài)216.861買(mǎi)316.874賣(mài)316.872買(mǎi)416.847賣(mài)416.896買(mǎi)516.836賣(mài)516.906買(mǎi)616.8131.可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格2.高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交的價(jià)格。3.與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少有一方全部成交價(jià)格。兩個(gè)以上的價(jià)格符合上述條件的，使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格；仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。（上海證券交易所交易規(guī)則）例中，開(kāi)盤(pán)價(jià)為16.88，成交量為8手。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買(mǎi)賣(mài)六、委托的執(zhí)行3.連續(xù)競(jìng)價(jià)的價(jià)格決定連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。其特點(diǎn)是，每一筆買(mǎi)賣(mài)委托輸入交易自動(dòng)撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機(jī)會(huì)成交；部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。注意：不能成交者不會(huì)自動(dòng)撤銷(xiāo)，而是等待機(jī)會(huì)

我國(guó)：A無(wú)撤單下，委托當(dāng)日有效B集合競(jìng)價(jià)未成交，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)C連續(xù)競(jìng)價(jià)未成交自動(dòng)進(jìn)入收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：（1）最高買(mǎi)入申報(bào)與最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)；（2）買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)；（3）賣(mài)出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。例：連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，某只股票的賣(mài)出申報(bào)價(jià)格為15元，市場(chǎng)即時(shí)的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格為14.98元，則(

)。A．成交價(jià)格為15元B．成交價(jià)格為14.98元C．成交價(jià)格為14.99元D．不能成交【答案詳解】D。本題賣(mài)出申報(bào)價(jià)格(15元)高于最低買(mǎi)入價(jià)格(14.98元)，不符合上述的三項(xiàng)原則，因此不能成交。

證券交易的基本過(guò)程開(kāi)戶(hù)委托競(jìng)價(jià)成交結(jié)算過(guò)戶(hù)限價(jià)委托市價(jià)委托集合競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)成交價(jià)任務(wù)三認(rèn)識(shí)清算與交割一、清算含義

清算是將買(mǎi)賣(mài)股票的數(shù)量和金額分別予以抵消，然后通過(guò)證券交易所交割凈差額股票或價(jià)款的一種程序。清算的意義，在于同時(shí)減少通過(guò)證券交易所實(shí)際交割的股票與價(jià)款，節(jié)省大量的人力、物力和財(cái)力。

清算包括兩個(gè)方面a.結(jié)算b.交割任務(wù)三認(rèn)識(shí)清算與交割二、清算程序證券交易所的清算業(yè)務(wù)按“凈額交收”的原則辦理，即每一證券商在一個(gè)清算期（每一開(kāi)市日為一清算期）中，證券交易所清算部首先要核對(duì)場(chǎng)內(nèi)成交單有無(wú)錯(cuò)誤，為每一證券商填寫(xiě)清算單。對(duì)買(mǎi)賣(mài)價(jià)款的清算，其應(yīng)收、應(yīng)付價(jià)款相抵后，只計(jì)軋差后的凈余額。對(duì)買(mǎi)賣(mài)股票的清算，其同一股票應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)額相抵后，只計(jì)軋差后的凈余額。清算工作由證券交易所組織，各證券商統(tǒng)一將證券交易成視為中介人來(lái)進(jìn)行清算，而不是各證券商和證券商相互間進(jìn)行軋抵清算。交易所作為清算的中介人，在價(jià)款清算時(shí)，向股票賣(mài)出者付款，向股票買(mǎi)入者收款；在股票清算交割時(shí)，向股票賣(mài)出者收進(jìn)股票，向股票買(mǎi)入者付出股票。任務(wù)三認(rèn)識(shí)清算與交割三、清算相關(guān)規(guī)定1.開(kāi)設(shè)清算帳戶(hù)制度2.股票集中保管庫(kù)制度4.證券的結(jié)算方式分為逐筆結(jié)算和凈額結(jié)算兩種3.清算交割準(zhǔn)備金制度5.證券結(jié)算的時(shí)間安排任務(wù)三認(rèn)識(shí)清算與交割四、交割的含義及交割方式

交割就是賣(mài)方向買(mǎi)方交付股票而買(mǎi)方向賣(mài)方支付價(jià)款。交割方式（1）當(dāng)日交割

T+0（2）次日交割T+1（A股）（3）例行交割T+5（B股）（4）例行遞延交割（5）賣(mài)方選擇交割

清算包括證券經(jīng)紀(jì)商之間、證券經(jīng)紀(jì)商與投資者之間進(jìn)行清算。交易所的會(huì)員同一天證券的買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出相抵后，將超買(mǎi)或超賣(mài)的任何一方的凈額予以清算例如某證商買(mǎi)某種股票4000股，賣(mài)6000股，則它只需要向清算所交股票2000股任務(wù)三認(rèn)識(shí)清算與交割五、交割程序任務(wù)三認(rèn)識(shí)清算與交割五、交割程序1.證券商的交割2.證券商送客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)確認(rèn)書(shū)例：四家券商間待清算資金表付款券商收款券商應(yīng)付總額ABCDA—1004090230B80—0080C050—3080D203070—120應(yīng)收總額100180110120510四券商雙邊凈額結(jié)算示意圖雙邊軋差涉及每對(duì)券商間應(yīng)收款和應(yīng)付款的對(duì)沖，A應(yīng)付B(100)，應(yīng)收B(80)，凈額為凈支付(20),其他以此類(lèi)推。A券商B券商D券商C券商(40)(70)(20)(30)(50)(40)（90－20）（100－80）（70－30）四券商多邊凈額結(jié)算示意圖多邊軋差涉及每個(gè)銀行把系統(tǒng)中所有銀行都考慮在內(nèi)，應(yīng)收款和應(yīng)付款的對(duì)沖，計(jì)算出凈應(yīng)收或凈應(yīng)付。A凈應(yīng)付(130)，B、C凈應(yīng)收(100)和(30),D為零。A銀行B銀行D銀行C銀行(30)清算所(0)(130)(100)例：四家券商多邊凈額清算資金表付款銀行收款銀行應(yīng)付總額ABCDA—1004090230B80—0080C050—3080D203070—120應(yīng)收總額100180110120510應(yīng)付總額2308080120510多邊凈頭寸﹣130﹢100﹢3000任務(wù)三認(rèn)識(shí)清算與交割六、交割相關(guān)規(guī)定

1.在交割日的規(guī)定時(shí)間內(nèi)，買(mǎi)方應(yīng)將價(jià)款，賣(mài)方應(yīng)將證券送至清算部。

2.賣(mài)方將證券交付買(mǎi)方時(shí)，意味著權(quán)利的相應(yīng)轉(zhuǎn)移。

3.證券商不得因客戶(hù)的違約而不進(jìn)行交割。

4.證券商違背義務(wù)時(shí)，證券交易所可在交割當(dāng)日收盤(pán)前一定時(shí)間內(nèi)指定其他證券商代為賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)。價(jià)格上發(fā)生的差額以及經(jīng)紀(jì)人傭金及其他費(fèi)用，應(yīng)由違背交割義務(wù)的證券商負(fù)擔(dān)。若交割日收盤(pán)前無(wú)法了結(jié)交易，則應(yīng)由證券交易所從證券商中選定3-5人為評(píng)價(jià)人，評(píng)定該證券的價(jià)格，作為清算的依據(jù)。

5.若證券商違背交割義務(wù)時(shí)，其經(jīng)受的已成交但尚未交割的各種其他買(mǎi)賣(mài)，可由證券交易所指定其他證券商代為了結(jié)。

6.違背交割義務(wù)的證券商所應(yīng)負(fù)的款項(xiàng)，證券交易所可以從其營(yíng)業(yè)保證金與其應(yīng)付款項(xiàng)沖消；沖消后若尚有余額，將其償還；若有不足，證券交易所可向違約證券商追償。

7.證券商在違背交割義務(wù)的案件尚未了結(jié)前，不得進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易，也不得接受客戶(hù)的委托。任務(wù)三認(rèn)識(shí)清算與交割六、交割相關(guān)規(guī)定任務(wù)四學(xué)習(xí)過(guò)戶(hù)一、過(guò)戶(hù)含義股票過(guò)戶(hù)是辦理股權(quán)變更的一種程序，投資者持有的股票只有在該公司的登記部門(mén)或代理機(jī)構(gòu)辦理了股東名冊(cè)變更以后才能成為該公司的股東，享有應(yīng)有的股權(quán)。我國(guó)證券交易所的股票已實(shí)行無(wú)紙化交易，結(jié)算的完成即實(shí)現(xiàn)了過(guò)戶(hù)，所有的過(guò)戶(hù)手續(xù)都由交易所的電腦自動(dòng)過(guò)戶(hù)系統(tǒng)一次完成。上交所每1000股收取1元過(guò)戶(hù)費(fèi)，深交所免收過(guò)戶(hù)費(fèi)。任務(wù)四學(xué)習(xí)過(guò)戶(hù)二、過(guò)戶(hù)程序（1）原有股東在交割后，應(yīng)填寫(xiě)股票過(guò)戶(hù)通知書(shū)一份，加蓋印章后連同股票一起送發(fā)行公司的過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)。公司的過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)可以自行設(shè)置，也可以委托金融機(jī)構(gòu)代辦。一般發(fā)行公司在其注冊(cè)住所自行設(shè)置過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)，而在其他區(qū)域則委托金融機(jī)構(gòu)代為辦理。我國(guó)目前一般均為金融機(jī)構(gòu)辦理，深圳由證券公司負(fù)責(zé)，上海則為證券交易所辦理。（2）新股東在交割后，應(yīng)向發(fā)行公司索取印章卡兩張并加蓋印章后，送發(fā)行公司的過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)。印章卡主要記載新股東的姓名、住址，新股東持股股數(shù)及號(hào)碼、股票轉(zhuǎn)讓日期。任務(wù)四學(xué)習(xí)過(guò)戶(hù)二、過(guò)戶(hù)程序（3）過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)收到舊股東的過(guò)戶(hù)通知書(shū)、舊股票與新股東印簽卡后，進(jìn)行審核，若手續(xù)齊全就立即注銷(xiāo)舊股票發(fā)新股票，然后將新舊股票一起送簽證機(jī)構(gòu)，并變更股東名簿上相應(yīng)內(nèi)容。簽證機(jī)構(gòu)的作用是檢查公司有無(wú)超額發(fā)行及偽造股票等。（4）簽定機(jī)構(gòu)收到過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)送去的新舊股票及有關(guān)材料進(jìn)行審檢，若手續(xù)齊全則在新舊股票正面簽證，再送過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)。（5）過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)收到經(jīng)簽證的新舊股票后，將新股票送達(dá)新股東，而舊股票則由過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)存檔任務(wù)四學(xué)習(xí)過(guò)戶(hù)三、非交易過(guò)戶(hù)證券發(fā)生繼承、饋贈(zèng)、分割時(shí)，在經(jīng)過(guò)公證后，需要進(jìn)行非交易過(guò)戶(hù)。上海證券過(guò)戶(hù)時(shí)，證券受讓人可持本人身份證、資金帳戶(hù)、證券帳戶(hù)及公證書(shū)到指定交易證券營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)辦理證券的非交易過(guò)戶(hù)。深圳證券的非交易過(guò)戶(hù)目前還需到深圳證券登記中心在各地的代理機(jī)構(gòu)方能辦理。任務(wù)四學(xué)習(xí)過(guò)戶(hù)四、過(guò)戶(hù)注意事項(xiàng)

1.一切費(fèi)用應(yīng)由發(fā)行公司負(fù)責(zé)。

2.股東如果是用郵寄方式申請(qǐng)過(guò)戶(hù)，則應(yīng)用掛號(hào)郵至過(guò)戶(hù)機(jī)構(gòu)，以平信郵寄，若有遺失，發(fā)行公司概不負(fù)責(zé)。

3.股東股票遺失，若無(wú)法出具充足證明，則發(fā)行公司可拒絕補(bǔ)發(fā)新股票。

4.若揀到的遺失股票，則無(wú)須歸還，但如果原持有人在遺失股票背面已簽字蓋章，則發(fā)行公司拒絕辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)，即除非原持有人同意不再擁有已遺失股票，否則公司就不承認(rèn)新持有人為新股東，因而新持有人無(wú)法享有一切權(quán)利。

5.發(fā)行公司一般在宣布股息時(shí)公告一個(gè)停止過(guò)戶(hù)期，在停止過(guò)戶(hù)期間，發(fā)行公司停止辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)。發(fā)行公司將股息發(fā)給股東也可直接劃到股東銀行帳號(hào)上。任務(wù)五

了解分紅配股

2.紅股上市流程

3.紅利派發(fā)流程

4.配股認(rèn)購(gòu)流程

1.股票分紅一、股票分紅任務(wù)五

了解分紅配股

1.股票分紅的含義

投資者購(gòu)買(mǎi)一家上市公司的股票，對(duì)該公司進(jìn)行投資，同時(shí)享受公司分紅的權(quán)利，一般來(lái)說(shuō)，上市公司分紅有兩種形式；向股東派發(fā)現(xiàn)金股利和股票股利，上市公司可根據(jù)情況選擇其中一種形式進(jìn)行分紅，也可以?xún)煞N形式同時(shí)用。A（1）現(xiàn)金股利是指以現(xiàn)金形式向股東發(fā)放股利，稱(chēng)為派股息或派息；是最普通最常見(jiàn)的股利形式，如每股派息多少元，就是現(xiàn)金股利。現(xiàn)金紅利按10%的稅率繳稅。

B（2）股票股利是指上市公司向股東分發(fā)股票，紅利以股票的形式出現(xiàn)，又稱(chēng)為送紅股或送股；投資者獲上市公司送股時(shí)需繳納所得稅（目前為10%）。C（3）轉(zhuǎn)增股：是指上市公司將公司的資本公積金轉(zhuǎn)化為股