基金的基礎(chǔ)知識(shí)

1基金業(yè)介紹(jièshào)精品資料目錄(mùlù)基金(jījīn)的基礎(chǔ)知識(shí)基金的分類精品資料基金(jījīn)的基礎(chǔ)知識(shí)證券投資基金：指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金(zījīn)集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。精品資料基金(jījīn)的特點(diǎn)特點(diǎn)：1.集合(jíhé)理財(cái)、專業(yè)管理2.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)4.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明5.獨(dú)立托管、保障安全銀行存款債券基金股票期貨低風(fēng)險(xiǎn)，低收益高風(fēng)險(xiǎn)，高收益風(fēng)險(xiǎn)收益特征：精品資料基金與其他(qítā)金融工具的對(duì)比基金股票債券銀行存款反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托關(guān)系，是一種受益憑證投資者購買基金份額后成為基金受益人，其基金管理人只是提投資者管理資金，并不承擔(dān)投資損失風(fēng)險(xiǎn)。所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購買后成為公司股東。債券債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購買后成為該公司債權(quán)人。表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證，銀行對(duì)存款者負(fù)有法定保本付息責(zé)任。所籌資金的投向不同間接投資工具，主要投向有價(jià)證券直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)間接投資工具，銀行負(fù)責(zé)資金用途和投向投資收益與風(fēng)險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)分散，風(fēng)險(xiǎn)適中，收益相對(duì)穩(wěn)健。價(jià)格波動(dòng)大，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益價(jià)格波動(dòng)較小，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益銀行利息相對(duì)固定，投資比較安全收益來源利息、股利、資本利得股利、資本利得利息、資本利得利息投資渠道基金公司、證券公司、銀行代銷、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)證券公司債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、證券公司、銀行銀行精品資料基金的分紅(fēnhóng)方式現(xiàn)金分紅紅利再投資現(xiàn)金分紅與紅利再投資的區(qū)別：現(xiàn)金分紅是直接獲得現(xiàn)金紅利，不用支付贖回費(fèi)，而且免稅，即落袋為安；紅利再投資是將所分得的現(xiàn)金紅利再投資該基金，這樣做可免掉再投資的申購(shēnɡòu)費(fèi)。注：貨幣基金默認(rèn)紅利再投資精品資料基金的認(rèn)購、申購(shēnɡòu)、贖回認(rèn)購：是指開放式基金設(shè)立募集(mùjí)期內(nèi)，投資者購買基金的行為。申購：是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請(qǐng)購買基金的行為贖回：是指基金持有人賣出其持有基金的行為。資金到賬時(shí)間：貨幣基金一般于T+1日、其他一般不超過七天，QDII一般在10天左右。費(fèi)用計(jì)算公式：一、開放式基金的申購費(fèi)及申購份額申購費(fèi)用=申購金額×申購費(fèi)率申購份額=（申購金額-申購費(fèi)用）÷T日基金單位凈值二、開放式基金的贖回費(fèi)用及贖回金額贖回費(fèi)用=贖回金額×T日基金單位凈值×贖回費(fèi)率贖回金額=贖回份額×T日基金單位凈值-贖回費(fèi)用

精品資料基金(jījīn)的分類依據(jù)(yījù)基金份額是否可變依據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)程度依據(jù)投資對(duì)象的不同132分為：封閉式基金、開放式基金分為：股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、混合型基金分為：成長型、收入型和平衡型基金。特殊（創(chuàng)新）型基金5分為：保本型基金、分級(jí)基金、交易所開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）、系列基金（傘形基金）、QDII基金依據(jù)募集方式4分為：公募基金、私募基金。精品資料基金(jījīn)的分類——運(yùn)作方式1.依據(jù)運(yùn)作方式不同（1）開放式基金(jījīn)是指基金(jījīn)份額不固定，基金(jījīn)份額可以在基金(jījīn)合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或者贖回的一種基金(jījīn)運(yùn)作方式。開放式基金(jījīn)一般不上市交易（2）封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。

精品資料基金的分類(fēnlèi)——投資對(duì)象2.依據(jù)投資對(duì)象不同（1）股票型基金：指60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金。（2）債券型基金：指80％以上的基金資產(chǎn)投資于國債、企業(yè)債等債券的基金。（3）貨幣型基金：主要(zhǔyào)投資于貨幣市場工具。（4）混合基金:投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規(guī)定的，為混合基金。精品資料基金(jījīn)的分類—投資對(duì)象貨幣基金債券(zhàiquàn)基金混合基金股票基金風(fēng)險(xiǎn)與收益不同投資對(duì)象基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征：精品資料基金的分類——募集(mùjí)方式公募基金：是受政府(zhèngfǔ)主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金。私募基金：是指通過非公開方式，面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金。特點(diǎn)：購買門檻高超額業(yè)績費(fèi)追求絕對(duì)正收益投資比例靈活募集對(duì)象

人數(shù)限制

信息披露要求

門檻

業(yè)績報(bào)酬

公募基金

社會(huì)公眾

無限制

嚴(yán)格要求

1000元

管理費(fèi)

私募基金

特定投資者

上限50人

要求較低

100萬

管理費(fèi)，業(yè)績報(bào)酬

精品資料基金(jījīn)的分類3.特殊基金（1）保本基金：保本基金是指在滿足一定的持有期限（國內(nèi)一般(yībān)是3年）要求后，為投資人提供本金（或者本金的一定比例）的基金產(chǎn)品，“保本”即是“保證投資者本金安全”之意。投資者只要持有基金到保本周期結(jié)束，就可以獲得本金安全或一定回報(bào)的保證。保本條件：保本基金認(rèn)購期結(jié)束后申購或提前贖回則通常不享受保本條款保護(hù)。精品資料基金(jījīn)的分類——保本基金(jījīn)業(yè)績比較基準(zhǔn)：3年期銀行定期存款稅后收益率3年期銀行定期存款稅后收益率+0.5%投資目標(biāo)：在確保本金安全的前提下，力爭保本周期內(nèi)資產(chǎn)穩(wěn)定增值投資范圍：股票、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨及中國證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具，投資策略：基金遵循保本增值的投資理念，按照恒定比例投資組合保險(xiǎn)（CPPI）的機(jī)制進(jìn)行資產(chǎn)配置，在確保本金安全的前提下，力爭保本周期內(nèi)資產(chǎn)穩(wěn)定增值。收益分配方式：基金僅采取(cǎiqǔ)現(xiàn)金分紅一種收益分配方式，不進(jìn)行紅利再投資。精品資料分級(jí)(fēnjí)基金分級(jí)基金：是指通過事先約定(yuēdìng)的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將母基金份額分為風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。特點(diǎn)：杠桿機(jī)制

可分拆與合并存在套利機(jī)會(huì)（M+N)份母份額M份穩(wěn)健份額＋N份積極份額拆分合并投資標(biāo)的：股票型債券型精品資料交易方式：分級(jí)基金有封閉式和開放式兩種形式，封閉式分級(jí)基金定期封閉，子份額(fèné)在交易所掛牌交易，不開放申購贖回；開放式分級(jí)基金的母份額(fèné)開通申購贖回，子份額(fèné)在交易所掛牌交易，投資者可通過分拆和合并實(shí)現(xiàn)母份額(fèné)和子份額(fèné)之間的轉(zhuǎn)換。交易方式：份額類別價(jià)格依據(jù)交易類型交易場所母份額份額凈值申購贖回銀行場外券商場外券商場內(nèi)子份額交易價(jià)格買賣券商場內(nèi)收益分配方式：每個(gè)會(huì)計(jì)年度第一個(gè)工作日，穩(wěn)健份額凈值大于1元以上的部分，折算成母份額，作為(zuòwéi)年基準(zhǔn)收益分配給穩(wěn)健份額的持有者。精品資料基金分類(fēnlèi)——分級(jí)基金整體(zhěngtǐ)溢價(jià)分拆套利申購母基金分拆為A、B份額賣出A、B份額整體折價(jià)合并套利買入A、B份額合并為母基金贖回母基金套利模式：1份穩(wěn)進(jìn)資產(chǎn)穩(wěn)進(jìn)獲得約定收益借入1份資產(chǎn)投資，初始杠桿接近2倍。1份積極資產(chǎn)按日支付年基準(zhǔn)利率貸款投資策略：精品資料基金(jījīn)的分類——ETF基金(jījīn)（2）ETF基金（交易型開放式指數(shù)基金）：在交易所上市交易、基金份額(fèné)可變的基金運(yùn)作方式。既可以像封閉式基金在二級(jí)市場買賣，又可以像開放式基金一樣申購、贖回。特點(diǎn)

1.實(shí)物申購、贖回機(jī)制2.分散投資3.兼具股票和指數(shù)基金特色，開放式與封閉式基金特色

4.被動(dòng)管理，成本低

5.連續(xù)交易比較基準(zhǔn)：所跟蹤指數(shù)的業(yè)績投資目標(biāo)：緊密跟蹤目標(biāo)指數(shù)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化。精品資料基金(jījīn)的分類——ETF基金(jījīn)投資范圍：本基金投資范圍主要為目標(biāo)指數(shù)成份股及備選成份股。此外，為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，本基金可少量投資于部分非成份股、參與新股市值配售、以及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。本基金將把全部或接近全部的基金資產(chǎn)用于跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，正常情況下指數(shù)化投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的95%。投資策略：主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。收益分配方式：本基金收益分配采取現(xiàn)金分紅方式；當(dāng)基金份額凈值增長率超過標(biāo)的指數(shù)同期增長率達(dá)到1%以上時(shí)，可進(jìn)行收益分配?；鹨允故找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值增長率盡可能貼近標(biāo)的指數(shù)同期增長率為原則進(jìn)行收益分配。套利模式：溢價(jià)：基金價(jià)格>基金凈值。二級(jí)市場(shìchǎng)申購股票，到一級(jí)市場(shìchǎng)申購基金份額，通過二級(jí)市場(shìchǎng)賣出折價(jià)：基金價(jià)格<基金凈值。從二級(jí)市場(shìchǎng)購買基金份額，到一級(jí)市場(shìchǎng)贖回股票份額，通過二級(jí)市場(shìchǎng)贖回。精品資料基金(jījīn)的分類———ETF基金(jījīn)ETF基金(jījīn)的創(chuàng)新：上市型貨幣市場基金(jījīn)首只上市型貨幣市場基金(jījīn)：華寶興業(yè)現(xiàn)金添益特點(diǎn)：

支持“T+0”回轉(zhuǎn)交易提供套利機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)閑置資金增值精品資料基金(jījīn)的分類——LOF基金(jījīn)LOF基金（上市開放式基金）：可以上市交易的開放式基金。既可以在場外進(jìn)行基金份額(fèné)申購贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進(jìn)行基金份額(fèné)買賣。特點(diǎn)：費(fèi)用相對(duì)低加快交易速度存在套利機(jī)會(huì)精品資料基金(jījīn)的分類——LOF基金(jījīn)投資范圍：本基金的投資標(biāo)的物包括國內(nèi)依法公開發(fā)行的各類股票、債券及其他金融工具收益分配：默認(rèn)采用現(xiàn)金方式，投資人可選擇獲取現(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；套利(tàolì)模式：溢價(jià)：基金價(jià)格>基金凈值投資者申購并賣出。折價(jià)：基金價(jià)格<基金凈值投資者買入并贖回。投資者T日賣出基金份額后，資金在T+1日即可到賬，而贖回資金至少T+2日到賬。目前的LOF套利(tàolì)全過程的完成需要三個(gè)交易日，無法在一個(gè)交易日完成套利(tàolì)的整個(gè)過程。如果基金份額凈值在兩個(gè)交易日內(nèi)出現(xiàn)下跌，則投資者不僅不能實(shí)現(xiàn)套利(tàolì)，反而會(huì)出現(xiàn)損失。精品資料基金(jījīn)分類——傘式基金(jījīn)（4）傘式基金（系列基金）：基金的一種組織形式，在這一組織結(jié)構(gòu)下，基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書，設(shè)立多只“子基金”或稱“成分(chéngfèn)基金”，這些基金相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序及費(fèi)率水平進(jìn)行轉(zhuǎn)換。特點(diǎn)：降低成本受眾廣自由轉(zhuǎn)換精品資料基金(jījīn)的分類———ETF基金(jījīn)和LOF基金(jījīn)的區(qū)別聯(lián)系(liánxì)：LOF與ETF相同之處是同時(shí)具備了場外和場內(nèi)的交易方式，為投資者提供了套利的可能。區(qū)別：本質(zhì)不同：ETF本質(zhì)上是指數(shù)型的開放式基金，是被動(dòng)管理型基金，而LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指數(shù)型基金，也可能是主動(dòng)管理型基金；申購贖回要求不同：在申購和贖回時(shí)，ETF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票，而LOF則是用現(xiàn)金進(jìn)行交易；申購贖回限額不同：ETF在一級(jí)市場上的申購和贖回有最低限額，申購贖回的參與者一般是較大型的投資者，如機(jī)構(gòu)投資者和規(guī)模較大的個(gè)人投資者，而LOF則沒有限定；凈值披露不同：在二級(jí)市場的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒鐘提供一個(gè)基金份額凈值報(bào)價(jià)，而LOF通常每天提供數(shù)次模擬的實(shí)時(shí)凈值，收盤后發(fā)布準(zhǔn)確的基金份額凈值。精品資料基金(jījīn)分類——QDII基金(jījīn)（5)QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字縮寫(suōxiě)。它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。特點(diǎn)：投資范圍廣，機(jī)會(huì)更多全球范圍內(nèi)分散風(fēng)險(xiǎn)投資品種更豐富投資范圍：QDII基金