2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析綜合練習(xí)試卷A卷附答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析綜合練習(xí)試卷A卷附答案單選題（共50題）1、敏感性分析研究的是（）對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。A.多種風(fēng)險(xiǎn)因子的變化B.多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定的變化C.一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端的變化D.單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化【答案】D2、某年7月，原油價(jià)漲至8600元/噸，高盛公司預(yù)言年底價(jià)格會(huì)持續(xù)上漲，于是加大馬力生產(chǎn)2萬(wàn)噸，但8月后油價(jià)一路下跌，于是企業(yè)在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬(wàn)噸），賣價(jià)為8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機(jī)，現(xiàn)貨市場(chǎng)無(wú)人問(wèn)津，企業(yè)無(wú)奈決定通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行交割來(lái)降低庫(kù)存壓力。11月中旬以4394元/噸的價(jià)格交割交貨，此時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為4700元/噸。該公司庫(kù)存跌價(jià)損失是（），盈虧是（）。A.7800萬(wàn)元；12萬(wàn)元B.7812萬(wàn)元；12萬(wàn)元C.7800萬(wàn)元；-12萬(wàn)元D.7812萬(wàn)元；-12萬(wàn)元【答案】A3、基差賣方風(fēng)險(xiǎn)主要集中在與基差買方簽訂（）的階段。A.合同后B.合同前C.合同中D.合同撤銷【答案】B4、上題中的對(duì)沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對(duì)沖2200元Delta、C@41000合約對(duì)沖325.5元DeltaB.C@40000合約對(duì)沖1200元Delta、C@39000合約對(duì)沖700元Delta、C@41000合約對(duì)沖625.5元C.C@39000合約對(duì)沖2525.5元DeltaD.C@40000合約對(duì)沖1000元Delta、C@39000合約對(duì)沖500元Delta、C@41000合約對(duì)沖825.5元【答案】B5、在自變量和蚓變量相關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)上，A.指數(shù)模型法B.回歸分析法C.季節(jié)性分析法D.分類排序法【答案】B6、通常情況下，資金市場(chǎng)利率指到期期限為()內(nèi)的借貸利率，是一組資金市場(chǎng)利率的期限結(jié)構(gòu)。A.一個(gè)月B.一年C.三年D.五年【答案】B7、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）張。A.702B.752C.802D.852【答案】B8、債券投資組合和國(guó)債期貨的組合的久期為（）。A.(初始國(guó)債組合的修正久期+期貨有效久期)／2B.(初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／(期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值+初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值)C.(初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值D.(初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值+期貨有效久期期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值)／初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值【答案】D9、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C10、在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)分析時(shí)，選擇（）置信水平比較合理。A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】D11、導(dǎo)致場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)透明度較低的原因是（）。A.流動(dòng)性低B.一份合約沒(méi)有明確的買賣雙方C.品種較少D.買賣雙方不夠了解【答案】A12、材料一：在美國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國(guó)的指數(shù)化程度在20%左右，近年來(lái)，指數(shù)基金也在中國(guó)獲得快速增長(zhǎng)。A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C13、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸，此時(shí)基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價(jià)交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價(jià)格參照鐵A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A14、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價(jià)通常是在（）進(jìn)行。A.國(guó)際大豆貿(mào)易商和中國(guó)油廠B.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主與國(guó)際大豆貿(mào)易商C.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠D.國(guó)際大豆貿(mào)易商與美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠【答案】B15、我國(guó)現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法中，對(duì)于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整一次。A.1B.2C.3D.5【答案】D16、中國(guó)的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時(shí)花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.320B.330C.340D.350【答案】A17、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨__________或__________的風(fēng)險(xiǎn)。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A18、影響國(guó)債期貨價(jià)值的最主要風(fēng)險(xiǎn)因子是（）。A.外匯匯率B.市場(chǎng)利率C.股票價(jià)格D.大宗商品價(jià)格【答案】B19、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當(dāng)日匯率為6．1881，港雜費(fèi)為180元／噸。據(jù)此回答下列三題73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B20、影響波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。A.商品價(jià)格指數(shù)B.全球GDP成長(zhǎng)率C.大宗商品運(yùn)輸需求量D.戰(zhàn)爭(zhēng)及天然災(zāi)難【答案】A21、以下商品為替代品的是()。A.豬肉與雞肉B.汽車與汽油C.蘋果與帽子D.鏡片與鏡架【答案】A22、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A23、2012年4月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為53．3%，較上月上升0．2個(gè)百分點(diǎn)。從11個(gè)分項(xiàng)指數(shù)來(lái)看，生產(chǎn)指數(shù)、新出口訂單指數(shù)、供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)上升，其中生產(chǎn)指數(shù)上升幅度達(dá)到2個(gè)百分點(diǎn)，從業(yè)人員指數(shù)持平，其余7個(gè)指數(shù)下降，其中新訂單指數(shù)、采購(gòu)量指數(shù)降幅較小。4月PMI數(shù)據(jù)發(fā)布的時(shí)間是()。A.4月的最后一個(gè)星期五B.5月的每一個(gè)星期五C.4月的最后一個(gè)工作日D.5月的第一個(gè)工作日【答案】D24、在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C25、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過(guò)證券指數(shù)本身收益，則稱為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)疊.持有股票并賣出股指期貨合約C.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買人標(biāo)的指數(shù)股票D.買入股指期貨合約【答案】A26、國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬(wàn)元股票組合，同時(shí)減持100萬(wàn)元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨B.買入100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨C.買入100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買人100萬(wàn)元同月到期的股指期貨D.賣出100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買進(jìn)100萬(wàn)元同月到期的股指期貨【答案】D27、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.32.5B.37.5C.40D.35【答案】B28、一般用（）來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。A.名義GDPB.實(shí)際GDPC.GDP增長(zhǎng)率D.物價(jià)指數(shù)【答案】C29、央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，與此政策措施效果相同的是（）。A.上調(diào)在貸款利率B.開展正回購(gòu)操作C.下調(diào)在貼現(xiàn)率D.發(fā)型央行票據(jù)【答案】C30、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國(guó)債期貨1364萬(wàn)份B.賣出國(guó)債期貨1364份C.買入國(guó)債期貨1364份D.買入國(guó)債期貨1364萬(wàn)份【答案】B31、根據(jù)下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A32、下列有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約是指交易雙方達(dá)成的約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，并由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是典型的場(chǎng)外金融衍生工具，在銀行間市場(chǎng)的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場(chǎng)的運(yùn)行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場(chǎng)外金融衍生品相同C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證，是指由標(biāo)的實(shí)體以外的機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的，為憑證持有人就標(biāo)的債務(wù)提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的，可交易流通的有價(jià)憑證。D.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）是CRM的一種?！敬鸢浮緽33、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨——或——的風(fēng)險(xiǎn)。()A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A34、“期貨盤面大豆壓榨利潤(rùn)”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計(jì)算公式是（）。A.（豆粕價(jià)格＋豆油價(jià)格）×出油率－大豆價(jià)格B.豆粕價(jià)格×出粕率+豆油價(jià)格×出油率-大豆價(jià)格C.（豆粕價(jià)格＋豆油價(jià)格）×出粕率－大豆價(jià)格D.豆粕價(jià)格×出油率－豆油價(jià)格×出油率－大豆價(jià)格【答案】B35、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由l6家商業(yè)銀行組成，其中不包括()。A.中國(guó)工商銀行B.中國(guó)建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D36、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。一段時(shí)間后，10月股指期貨合約下降到3132.0點(diǎn)，股票組合市值增長(zhǎng)了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時(shí)，買入平倉(cāng)全部股指期貨合約。此操作共利（）。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B37、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。A.總盈利14萬(wàn)元B.總盈利12萬(wàn)元C.總虧損14萬(wàn)元D.總虧損12萬(wàn)元【答案】B38、債券投資組合與國(guó)債期貨的組合的久期為（）。A.（初始國(guó)債組合的修正久期+期貨有效久期）／2B.（初始國(guó)債組合的修正久期×初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值+期貨有效久期×期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值）／（期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值+初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值）C.（初始國(guó)債組合的修正久期×初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值+期貨有效久期×期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值）／期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值D.（初始國(guó)債組合的修正久期×初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值+期貨有效久期×期貨頭寸對(duì)等的資產(chǎn)組合價(jià)值）／初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值【答案】D39、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬(wàn)歐元貨款，隨著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相反，起波動(dòng)幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】B40、在布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）。A.期權(quán)的到期時(shí)間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率【答案】B41、對(duì)基差買方來(lái)說(shuō)，基差交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是()。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.敞口風(fēng)險(xiǎn)【答案】D42、關(guān)于變量間的相關(guān)關(guān)系，正確的表述是（）。A.長(zhǎng)期來(lái)看，期貨主力合約價(jià)格與持倉(cāng)總量之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系B.長(zhǎng)期來(lái)看，美元指數(shù)與黃金現(xiàn)貨價(jià)格之間存在正相關(guān)關(guān)系C.短期來(lái)看，可交割債券的到期收益率與國(guó)債期貨價(jià)格之間存在正相關(guān)關(guān)系D.短期來(lái)看，債券價(jià)格與市場(chǎng)利率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系【答案】D43、關(guān)于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價(jià)格與利率風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)D.信用利差越高，CDS價(jià)格越高【答案】D44、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.6.15B.6.24C.6.25D.6.38【答案】C45、3月24日，某期貨合約價(jià)格為702美分／蒲式耳，某投資者賣出5份執(zhí)行價(jià)格為760美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為60美分／蒲式耳，設(shè)到期時(shí)期貨合約價(jià)格為808美分／蒲式耳，該投資者盈虧情況為（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)，1張=5000蒲式耳)A.虧損10美分／蒲式耳B.盈利60美分／蒲式耳C.盈利20美分／蒲式耳D.虧損20美分／蒲式耳【答案】B46、下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點(diǎn)的表述中，正確的是（）。A.兩者的風(fēng)險(xiǎn)因素都為標(biāo)的價(jià)格變化B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負(fù)值C.期權(quán)到期日臨近時(shí)，對(duì)于看跌平價(jià)期權(quán)兩者的值都趨近無(wú)窮大D.看跌期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A47、在中國(guó)的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期國(guó)債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B48、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來(lái)源的是（）。A.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.經(jīng)典理論C.歷史可變性D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】C49、中國(guó)的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時(shí)花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.320B.330C.340D.350【答案】A50、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是()。A.產(chǎn)品價(jià)格B.生產(chǎn)成本C.預(yù)期D.消費(fèi)者個(gè)人收入【答案】D多選題（共20題）1、根據(jù)下面資料，回答78-79題A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB2、國(guó)內(nèi)持倉(cāng)分析主要的方法有()。A.前20名持倉(cāng)分析B.“區(qū)域”會(huì)員持倉(cāng)分析C.成交量活躍席位的多空持倉(cāng)分析D.“派系”會(huì)員持倉(cāng)分析【答案】ABCD3、下列屬于量化交易所需控制機(jī)制的必備條件的有（）。A.當(dāng)系統(tǒng)或市場(chǎng)條件需要時(shí)可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單B.立即開展量化交易C.防止提交任何新的訂單信息D.立即斷開量化交易【答案】ACD4、指數(shù)化投資的主要目的是()。A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達(dá)到最大化收益B.爭(zhēng)取跑贏大盤C.優(yōu)化投資組合，使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)【答案】CD5、在買方叫價(jià)交易中，下列說(shuō)法正確的是（）。A.期貨價(jià)格上漲，升貼水報(bào)價(jià)下降B.期貨價(jià)格下跌，升貼水報(bào)價(jià)提高C.期貨價(jià)格上漲，升貼水價(jià)格提高D.期貨價(jià)格下跌，升貼水價(jià)格下降【答案】AB6、信用違約互換價(jià)格確定與（）因素有關(guān)。?A.參考實(shí)體的違約概率B.合約期限C.違約回收率D.市場(chǎng)利率【答案】AC7、蛛網(wǎng)理論的在推演時(shí)的假設(shè)條件為()。A.從生產(chǎn)到產(chǎn)山需要一定時(shí)間，而且在這段時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模無(wú)法改變B.本期產(chǎn)量決定本期價(jià)格C.本期價(jià)格決定下期產(chǎn)量D.本期產(chǎn)量決定下期價(jià)格【答案】AC8、假設(shè)玉米期貨價(jià)格在1600元/噸處獲得支撐，反彈至2500元/噸遇到阻力，根據(jù)江恩回調(diào)法則，我們可以判斷，股價(jià)下跌途中可能會(huì)在（）價(jià)位獲得強(qiáng)大支撐。?A.2156B.2050C.1933D.1600【答案】BCD9、某投資者持有5個(gè)單位Delta=0.8的看漲期權(quán)和4個(gè)單位Delta=-0.5的看跌期權(quán)，期權(quán)的標(biāo)的相同。為了使組合最終實(shí)現(xiàn)Delta中性?？梢圆扇〉姆桨赣校ǎ?A.再購(gòu)入4單位delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)B.再購(gòu)入4單位delta=0.8標(biāo)的相同的看漲期權(quán)C.賣空2個(gè)單位標(biāo)的資產(chǎn)D.買入2個(gè)單位標(biāo)的資產(chǎn)變【答案】AC10、導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)因子通常包括（）。A.股票價(jià)格B.利率C.匯率D.波動(dòng)率【答案】ABCD11、收益率曲線斜率變動(dòng)時(shí)，因?yàn)樽儎?dòng)幅度不同，由此形成了（）模式。?A.向下變平B.向下變陡C.向上變平D.向上變陡【答案】ABCD12、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。在現(xiàn)貨市場(chǎng)供求穩(wěn)定的情況下，該電纜廠簽訂點(diǎn)價(jià)交易的合理時(shí)機(jī)是（）。A.期貨價(jià)格上漲至高位B