股指期貨實戰(zhàn)

股指期貨實戰(zhàn)分級基金網(wǎng)研究員馬永升中金所自殘解讀首先，每天你不管開多單還是空單開滿10手之后就算違規(guī)。此招讓程序化、高頻交易基本告別股指期貨。對于規(guī)模稍大的機構(gòu)來說，除了做套保不受限，10手限制使其在期指上的交易也基本上失去意義了。

其次，按照滬深300股指期貨3096點的收盤價和40%保證金計算，一手保證金在37萬左右，原來可以做4手的錢，現(xiàn)在只能做1手，資金成本上升了4倍。那些剛湊夠50萬開戶門檻的投資者，現(xiàn)在入場只夠做上1手。另外，套期保值保證金提至20%，機構(gòu)套保成本也大為提高。

第三，日內(nèi)平今萬分之二十三的手續(xù)費。估算一手平今手續(xù)費為2000多塊！而8月26日之前的手續(xù)費是萬分之0.23，8月26日之后的手續(xù)費是萬分之1.15。滬深300股指期貨一個點是300塊，投資者必須做對8個指數(shù)點才有賺錢的意義，如此一來，日內(nèi)交易急劇下降幾乎不可避免。

第四，如果有人想通過多開幾個賬戶規(guī)避，那么“加強股指期貨市場長期未交易賬戶管理”也將堵上這個漏洞。情緒只會蒙蔽雙眼股災之后需要情緒發(fā)泄，需要找到安慰自己心靈的出口，不明真相的群眾可以去找股指期貨這個替罪羊，在這里聽課的我想不僅僅是找安慰，是來學習的，只有不斷提升自己認知，才能在這個市場更好的生存，而不是怨天尤人，股指期貨我們不評價好壞，他作為一個工具，有他存在的價值，在我看來他的價值非常大，不參與不代表不能利用，兩輪股災下來我沒有損失，因為我看到了股指期貨的另外一面不為認知的規(guī)律。影響中長期影響期指只是一個工具，對市場的中長期趨勢沒有決定作用，市場中長期的趨勢最終決定于供求和價值。工具可以改變過程，但基本不會影響結(jié)果。機構(gòu)投資者散戶化，追漲殺跌，或回歸莊股時代。短期影響人為和政策的因素對短期行情越顯重要，限制了期貨市場流動性，將進一步導致現(xiàn)貨和期指暴漲暴跌。這種情況對于套保資金想退出是最簡單的的，暴漲平多單，然后暴跌平空單，對沖基金行業(yè)遭受重挫。08年腰斬月線反彈腰斬反彈需求強烈只有真正經(jīng)歷過繁華，才懂得享受寧靜。初入股市，不解風情，自然是冷的。

經(jīng)歷風云后，曾經(jīng)沸水早已慢慢變暖、變涼。

早已不盼消息，早已不為消息而激動。

早已不盼長陽，早已不為長陽而振奮。

早已不懼長陰，早已不為長陰而沮喪。

早已不時時處處見機會，機會來了早一天、一月，晚一天、一月，無妨。

而風險到是時時處處可見，也盡可能一一避讓之，少虧就是賺。

更多的時候，只是靜靜的坐著，看花開花謝、潮起潮落。期指和現(xiàn)貨之間關系期貨現(xiàn)貨是相互作用相互影響的，表面看期貨時常領先于現(xiàn)貨，但實際上，現(xiàn)貨的很多龍頭股又領先于期貨，且現(xiàn)貨最后的走勢還會對期貨提前的波動做出修正。二者是相互影響，相輔相成的。根據(jù)626暴跌，依據(jù)期指和現(xiàn)貨關系總結(jié)：現(xiàn)期對沖、期期聯(lián)動，避免第一輪股災。根據(jù)中證500期指二分位分析，8月份再次躲避股災。現(xiàn)期對沖、期期聯(lián)動龍頭率先下跌領先期指，機構(gòu)跌停出貨難尋求期指對沖，套保盤打壓期指單邊下跌至跌停，期指之間相互傳導，期指全線跌停，再波及現(xiàn)貨市場。神奇的二分位8月18日中證500期指這個最市場化的指數(shù)反彈到指數(shù)最高點和最低點的二分之一位置出現(xiàn)單日大陰，判斷反彈結(jié)束，新一輪下跌開始。中證500期指納斯達克泡沫破滅關注新華富時A50期指伴隨著國內(nèi)股指期貨的交易限制日趨增多，新加坡的股指期貨已成為國內(nèi)股指期貨的首要替代標的。正當市場還在討論股指期貨交易是否還能開展之際，部分投資者已經(jīng)開始咨詢新加坡A50開戶的相關事宜。新交所富時中國A50指數(shù)期貨是與中國A股市場相關的唯一離岸指數(shù)期貨。從歷史上看，日本股市就是由于期指限倉后把新加坡日經(jīng)指數(shù)期貨定價權拱手相送，股指期貨的定價權很有可能喪失。結(jié)論市場上其實沒啥純做空的資金，自六月份以來的下跌都是多殺多，指望空頭平倉上去，這個力量微乎其微，空頭就是潛在的多頭，多空就是潛在的空頭。因為限制了期貨市場流動性，將進一步導致現(xiàn)貨和期指暴漲暴跌。中長期尊重市場趨勢，依然需