第五章所有者權(quán)益變動(dòng)表

第五章所有者權(quán)益變動(dòng)表分析2本章內(nèi)容第一節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的和內(nèi)容第二節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析第三節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的影響3第一節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的和內(nèi)容一、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的所有者權(quán)益變動(dòng)表的含義：所有者權(quán)益（股東權(quán)益）變動(dòng)表是反映企業(yè)本期（年度或中期）內(nèi)截至期末所有者權(quán)益變動(dòng)情況的報(bào)表。

2006年以前，所有者權(quán)益變動(dòng)情況是以資產(chǎn)負(fù)債表附表形式予以體現(xiàn)的。現(xiàn)行準(zhǔn)則要求上市公司自2007年起正式呈報(bào)所有者權(quán)益變動(dòng)表。收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變的結(jié)果

第四張對(duì)外報(bào)表（主表）4資料鏈接：全面收益觀由于各種金融衍生工具產(chǎn)生，跨國公司不斷涌現(xiàn)，科學(xué)技術(shù)日新月異，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)日趨復(fù)雜，使得過于保守的實(shí)現(xiàn)原則不利于對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)，歷史成本原則又無法體現(xiàn)資產(chǎn)的本質(zhì)屬性，大量無形資產(chǎn)難以入賬，人為操縱利潤的事件層出不窮。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益的缺點(diǎn)越來越明顯，面臨的挑戰(zhàn)也越來越大。因此，逐漸吸收經(jīng)濟(jì)學(xué)收益的某些涵義，形成一種新的會(huì)計(jì)學(xué)收益概念，即全面收益。1980年，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在《第3號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告—企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表要素》中首次提出了全面收益概念，即“一個(gè)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)和情況所引起的權(quán)益變動(dòng)。它包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資和派給業(yè)主款以外的權(quán)益的一切活動(dòng)”。5資料鏈接：全面收益觀FASB將企業(yè)一定期間權(quán)益的全部變動(dòng)分為全面收益和由于企業(yè)與其業(yè)主之間的轉(zhuǎn)換而發(fā)生的一切權(quán)益變動(dòng)。全面收益的提出實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)收益觀念的兩大轉(zhuǎn)變：一是財(cái)務(wù)呈報(bào)目標(biāo)從“受托責(zé)任觀”到“決策有用觀”的轉(zhuǎn)變；二是收益計(jì)量從“收入費(fèi)用觀”到“資產(chǎn)負(fù)債觀”的重大轉(zhuǎn)變。它一方面揭示了收益所引起的企業(yè)財(cái)富變動(dòng)的性質(zhì)，另一方面突出了收益來源和表現(xiàn)形式的多元化特點(diǎn)。6所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的目的有利于正確分析企業(yè)一定期間的全面收益狀況；有利于對(duì)企業(yè)的保值增值情況作出分析；有利于揭示所有者權(quán)益增減變動(dòng)的原因；有利于對(duì)企業(yè)的利潤分配情況進(jìn)行分析；有利于明確會(huì)計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的影響7

所有者權(quán)益變動(dòng)表的結(jié)構(gòu)所有者權(quán)益變動(dòng)表以矩陣的形式列示，縱欄列示導(dǎo)致所有者權(quán)益變動(dòng)的交易和事項(xiàng)，從所有者權(quán)益變動(dòng)的來源對(duì)一定時(shí)期所有者權(quán)益變動(dòng)情況進(jìn)行全面反映；橫欄按所有者權(quán)益各組成部分（實(shí)收資本、資本公積、庫存股、其他綜合收益、盈余公積、未分配利潤）的總額分別列示，分本年金額、上年金額兩欄。詳見word文檔資料8所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的內(nèi)容分析的內(nèi)容包括：所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析、所有者權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析和所有者權(quán)益變動(dòng)表項(xiàng)目分析對(duì)前后期所有者權(quán)益總額、所有者權(quán)益各具體項(xiàng)目進(jìn)行差額比較分析，以了解指標(biāo)完成情況及變動(dòng)趨勢(shì)；也可分析所有者權(quán)益總額內(nèi)部結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益各具體項(xiàng)目增減內(nèi)部結(jié)構(gòu)，揭示進(jìn)一步分析的方向。9第二節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)表的一般分析一、所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析是將所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的本期數(shù)與基準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比（可以是上期數(shù)等），以揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的水平及其變動(dòng)情況，解釋公司凈資產(chǎn)的變動(dòng)原因，借以進(jìn)行相關(guān)決策。10案例：S公司所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析項(xiàng)目2010年2009年2008年2007年一、上年年末余額32073762740.27加：會(huì)計(jì)政策變更412474390.43

前期差錯(cuò)更正二、本年年初余額41943252413.6534911376805.9536111817530.3932486237130.70三、本年增減變動(dòng)金額（減以“-”填列）22424838288.307031875607.70-1200440724.443625580399.69（一）凈利潤12773319903.847108505214.00414603165.533302259472.07（二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失-4906038.6793697150.04-239327781.071012118555.661.可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額22065364.112.權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)的影響27020265.8411案例：S公司所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析項(xiàng)目2010年2009年2008年2007年3.與計(jì)入所有者權(quán)益相關(guān)所得稅影響-214936632.944.其他（外幣報(bào)表折算差額）1177969558.65上述（一）和（二）小計(jì)12768413865.177202202364.04175275384.464314378027.73（三）所有者投入和減少資本9984172159.98359367026.361.所有者投入資本2.股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額3.其他9984172159.98359367026.36（四）利潤分配-327747736.85-170326756.34-1375716108.90-1048164654401.提取盈余公積12案例：S公司所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析項(xiàng)目2010年2009年2008年2007年2.對(duì)所有者（或股東）的分配-327747736.85-170326756.34-1375716108.90-1048164654403.其他（五）所有者內(nèi)部權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）2.盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）3.盈余公積彌補(bǔ)虧損4.其他四、本年年末余額64368090701.9541943252413.6534911376805.9536111817530.3913將上表中相關(guān)數(shù)據(jù)反映在圖形中14案例解析4年間S公司的所有者權(quán)益整體呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)，但是2008年的所有者權(quán)益減少，之后持續(xù)攀升。2008—2010年所有者權(quán)益增長幅度較大，從影響的主要項(xiàng)目看，最主要的原因是近兩年凈利潤的大幅度增長，企業(yè)效益明顯提高。S公司股東在2007年和2010年投入資本，公司在2010年擴(kuò)大所有者權(quán)益，為企業(yè)增資；2007—2010年公司均未向股東分配利潤，一方面體現(xiàn)其處于快速成長階段，另一方面反映其自主資金緊張。

15案例背景：上汽集團(tuán)打造自主品牌的驚人規(guī)劃讓中國最大的汽車企業(yè)集團(tuán)——上汽也不可避免面臨資金壓力。在2015年前，上汽將向南京市投資100億元人民幣，僅用于生產(chǎn)上汽自主品牌，榮威和MG的產(chǎn)能將超過30萬輛。6月21日（2010年），因籌劃非公開發(fā)行股票，上汽集團(tuán)持股78.9%的上海汽車開始停牌?！肮緦⒃?010年6月25日前召開董事會(huì)審議非公開發(fā)行股票事宜并進(jìn)行公告，同時(shí)申請(qǐng)股票復(fù)牌?！鄙掀娣Q?！按舜稳谫Y將主要用于對(duì)上汽乘用車的自主品牌擴(kuò)大投資，而非被普遍猜測(cè)的并購業(yè)務(wù)?！毕⑷耸扛嬖V時(shí)代周報(bào)記者。16尋資在2010年年初一筆超過60億元的認(rèn)股權(quán)證行權(quán)失敗后，上汽再度向資本市場(chǎng)尋求資金。雖然上汽董事長胡茂元認(rèn)為錯(cuò)失行權(quán)并不阻礙上汽發(fā)展，但他承認(rèn)這將影響該公司的資金使用成本。由于相繼宣布投資包括上汽自主品牌基地建設(shè)、投產(chǎn)全新車型、與通用汽車在印度合資建廠，以及成立英國設(shè)計(jì)中心等多個(gè)項(xiàng)目，上汽正面臨著遠(yuǎn)超其他企業(yè)集團(tuán)的資金壓力。僅就承諾將南京產(chǎn)能增至100萬輛一項(xiàng)，上汽就將在今后五年內(nèi)向當(dāng)?shù)刈①Y100億元。而在此前于2010年3月投產(chǎn)的南京浦口基地二期工程，已經(jīng)花掉上汽25.66億美元。當(dāng)然，與通用汽車共同投資印度市場(chǎng)更是個(gè)“燒錢”的計(jì)劃，據(jù)通用汽車執(zhí)行副總裁兼國際運(yùn)營部總裁估算，這一項(xiàng)目雙方將對(duì)等投資總額答6.5億美元。與上述“大買賣”相比，470萬英鎊（約4770萬人民幣）算不上大數(shù)目。用這筆錢，上汽在英國伯明翰成立了一家汽車設(shè)計(jì)中心，作為上汽全球設(shè)計(jì)總部，該中心將負(fù)責(zé)名爵品牌車型的設(shè)計(jì)和研發(fā)。此外，上汽計(jì)劃在年內(nèi)推出至少4款自主品牌的全新車型，同時(shí)覆蓋B級(jí)、A級(jí)SUV和A0級(jí)細(xì)分市場(chǎng)。無論前期研發(fā)、投產(chǎn)準(zhǔn)備還是市場(chǎng)宣傳，其對(duì)資金的需求都非同小可。17開局“由于新產(chǎn)品的銷售在一定程度上來自低配車型，這對(duì)于全年的盈利目標(biāo)有些影響。”消息人士稱。而在上汽總裁陳虹看來，南汽今年扭虧在望，“尤其依維柯和輕卡躍進(jìn)的銷售情況良好”。根據(jù)上汽發(fā)布的最新產(chǎn)銷快報(bào)顯示，2010年5月，上汽乘用車公司累計(jì)銷售64227輛，與去年同期相比劇增101.09%?！凹瘓F(tuán)整體預(yù)計(jì)上半年將實(shí)現(xiàn)170萬輛的產(chǎn)銷規(guī)模，300萬輛的全年目標(biāo)問題不大，”陳虹在日前舉行的股東大會(huì)上稱，“利潤將2009年預(yù)計(jì)有10%以上的增長?！痹谏掀麅?nèi)部，2010年已被確立為拓展海外市場(chǎng)的開局年?！俺醪叫纬捎陀《葍蓧K市場(chǎng)。英國市場(chǎng)未來主打MG6,2010年年底開始在英國投產(chǎn)，2011年上市，而印度市場(chǎng)主要方向是拓展抵擋乘用車?！标惡缯f?！半m然不能形成利潤貢獻(xiàn)，但該市場(chǎng)發(fā)展非常迅速，上汽對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)頗具信心。18二、所有者權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析所有者權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析，是將所有者權(quán)益各個(gè)子項(xiàng)目變動(dòng)占所有者權(quán)益變動(dòng)的比重予以計(jì)算，并進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益變動(dòng)各個(gè)項(xiàng)目的比重及其變動(dòng)情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的變動(dòng)原因，借以進(jìn)行相關(guān)決策的過程。對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表的結(jié)構(gòu)分析，一般選取以下指標(biāo)：192021通過分析凈利潤、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、所有者投入資本、公允價(jià)值變動(dòng)占所有者權(quán)益變動(dòng)的百分比，獲知經(jīng)營成果、非正常損益、股本資本、可供出售金融資產(chǎn)、現(xiàn)金流量套期工具等公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)的影響程度，以便做出正確而決策?；赟公司2007—2010年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以上述四個(gè)指標(biāo)為主要分析對(duì)象進(jìn)行所有者權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析22S公司所有者權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析（%）項(xiàng)目2010年2009年2008年2007年一、上年年末余額加：會(huì)計(jì)政策變更11.38

前期差錯(cuò)更正二、本年年初余額三、本年增減變動(dòng)金額（減以“-”填列）100100100100（一）凈利潤56.96101.09-34.5491.08（二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失-0.021.3319.9427.92上述（一）和（二）小計(jì)56.94102.42-14.60119.00（三）所有者投入和減少資本44.529.911.所有者投入資本2.股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額23項(xiàng)目2010年2009年2008年2007年3.其他44.529.91（四）利潤分配-1.46-2.42114.60-28.911.提取盈余公積2.對(duì)所有者（或股東）的分配3.其他（五）所有者內(nèi)部權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）2.盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）3.盈余公積彌補(bǔ)虧損4.其他四、本年年末余額24三、所有者權(quán)益變動(dòng)表項(xiàng)目分析所有者權(quán)益變動(dòng)表主要項(xiàng)目的關(guān)系：本期所有者權(quán)益變動(dòng)額=凈利潤+直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失+會(huì)計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響+所有者投入資本-向所有者或股東分配的利潤25

1、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失·直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，是指不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動(dòng)的、與所有者投入資本或者向所有者分配利潤無關(guān)的利得和損失?！ひ话愣裕褜?shí)現(xiàn)的利得和損失在發(fā)生當(dāng)年計(jì)入利潤表，未實(shí)現(xiàn)的利得和損失可能在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，同時(shí)，所有者權(quán)益變動(dòng)表涵蓋了這些信息。26直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失利潤表不予披露的未實(shí)現(xiàn)損益包括：（舊準(zhǔn)則下）·固定資產(chǎn)重估產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益；·貨幣折算價(jià)差產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益；（記賬本位幣的假設(shè)）·長期商業(yè)投資重估產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益。在所有者權(quán)益變動(dòng)表中，直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失內(nèi)容包括：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額；權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)的影響；與計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響；其他27直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失例如：D公司2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤300萬元，分配股利90萬元，增發(fā)新股210萬元，長期投資于N公司，股權(quán)占40%，N公司當(dāng)年虧損30萬元，則所有者權(quán)益變動(dòng)額為：所有者權(quán)益變動(dòng)額=300-12-90+210=408萬元282、會(huì)計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響會(huì)計(jì)政策變更是指在特定情況下，企業(yè)可以對(duì)相同的交易或事項(xiàng)由原來采用的會(huì)計(jì)政策改用另一會(huì)計(jì)政策。會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)，是指按照變更后的會(huì)計(jì)政策，對(duì)以前各期追溯計(jì)算的列報(bào)前期最早期初留存收益應(yīng)有金額與現(xiàn)有金額之間的差額。29會(huì)計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響前期差錯(cuò)更正是指企業(yè)應(yīng)當(dāng)在重要的前期差錯(cuò)發(fā)現(xiàn)后的財(cái)務(wù)報(bào)表中，調(diào)整前期相關(guān)數(shù)據(jù)。本期發(fā)現(xiàn)的與以前期間相關(guān)的重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，如果影響損益，應(yīng)按其對(duì)損益的影響數(shù)調(diào)整發(fā)現(xiàn)當(dāng)期的期初留存收益，財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)也應(yīng)一并調(diào)整；如不影響損益，應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)。30會(huì)計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響對(duì)于會(huì)計(jì)政策變更的累積影響數(shù)的分析，主要目的在于合理區(qū)分屬于會(huì)計(jì)政策變更和不屬于會(huì)計(jì)政策變更的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)。對(duì)于前期差錯(cuò)更正累積影響數(shù)的分析，主要目的在于及時(shí)發(fā)現(xiàn)與更正前期差錯(cuò)，合理判斷和區(qū)分相關(guān)業(yè)務(wù)是屬于會(huì)計(jì)政策變更還是屬于會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正類別，以實(shí)現(xiàn)信息的準(zhǔn)確性。31資料鏈接·據(jù)研究數(shù)據(jù)，上市公司各年進(jìn)行會(huì)計(jì)政策變更，主要變更項(xiàng)目是根據(jù)當(dāng)年新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度等法規(guī)而進(jìn)行的變更。除此之外，（2001-2005）各種資產(chǎn)期末計(jì)價(jià)的核算方法是上市公司較為經(jīng)常變更的會(huì)計(jì)政策項(xiàng)目?！ど鲜泄緯?huì)計(jì)政策變更90%左右都是當(dāng)國家出臺(tái)新的制度規(guī)定的時(shí)候，即以政策性變更為主。自愿性政策變更項(xiàng)目非常少，且很少有上市公司能夠?qū)ψ栽感宰兏o出明確原因。32資料鏈接上市公司借著新制度、新準(zhǔn)則施行的機(jī)會(huì)，將以前虛增的利潤調(diào)減，或者將可能會(huì)發(fā)生的虧損追溯調(diào)整到以前年度，為當(dāng)年或者以后年度積蓄利潤。上市公司將不屬于會(huì)計(jì)政策變更的業(yè)務(wù)按照會(huì)計(jì)政策變更來處理，其中有一些可能是因?yàn)榕袛嗍д`而無意造成的，另一些可能是有意安排的，例如提高壞賬計(jì)提比例的變更，如果按照會(huì)計(jì)估計(jì)變更處理，會(huì)使變更當(dāng)期利潤減少，而作為會(huì)計(jì)政策變更處理，只是追溯調(diào)減前期利潤，本期利潤不會(huì)大幅減少。還有一些本應(yīng)該按照差錯(cuò)更正處理，比如對(duì)前期少提費(fèi)用而追溯補(bǔ)提的變更，同樣是追溯調(diào)整，卻作為會(huì)計(jì)政策變更處理，可能是上市公司對(duì)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正有厭惡感，在心理上認(rèn)為會(huì)計(jì)政策變更比會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正更容易接受。33分析啟示在對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)政策變更盈余影響分析中，主要觀察以下指標(biāo)：變更的累積影響數(shù)（變更對(duì)期初留存收益的影響）；變更對(duì)前期的影響數(shù)；變更對(duì)當(dāng)期的影響數(shù)343、向所有者或股東分配的利潤（股利政策）主要的股利形式：現(xiàn)金股利、財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股票股利現(xiàn)金股利和股票股利對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況有不同的影響：現(xiàn)金股利將減少公司的資產(chǎn)和留存收益規(guī)模，并影響公司整體的投資與籌資決策。（股東手中的現(xiàn)金增加）股票股利不直接增加股東的財(cái)富，不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，所有者權(quán)益總額不變，只是所有者權(quán)益內(nèi)部有關(guān)項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)的變化（公司的未分配利潤轉(zhuǎn)為股本或資本公積，因流通在外的股份數(shù)增加，公司每股賬面價(jià)值和每股收益被稀釋）35第三節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的影響一、股利政策與財(cái)務(wù)狀況通過分析股東權(quán)益變動(dòng)表，可以了解公司股利分配政策影響股利分派的因素主要有：

法律因素所有權(quán)因素包括控制權(quán)和稅收兩方面公司自身因素其他36知識(shí)鞏固常用的