2023年電大財務報表網(wǎng)上作業(yè)

作業(yè)三：徐工科技2023年年末獲利能力分析報告一、徐工科技公司簡介:徐州工程機械科技股份有限公司(以下簡稱公司)原名徐州工程機械股份有限公司,系1９９3年6月15日經(jīng)江蘇省體改委蘇體改生（１993)230號文批準，由徐州工程機械集團公司以其所屬的工程機械廠、裝裁機廠和營銷公司1９93年4月３0日經(jīng)評估后的凈資產(chǎn)組建的定向募集股份有限公司。公司于1993年１2月15日注冊成立,注冊資本為人民幣95，９46,600元。1996年８月經(jīng)中國證監(jiān)會批準，公司向社會公開發(fā)行2400萬股人民幣普通股（每股面值為人民幣１元),發(fā)行后股本增至11９,946，60０元。１996年8月至２023年６月，經(jīng)股東大會、中國證監(jiān)會批準，通過以利潤、公積金轉(zhuǎn)增或配股等方式,公司股本增至545,087,620元。公司是集筑路機械、鏟運機械、路面機械等工程機械的開發(fā)、制造與銷售為一體的專業(yè)公司,產(chǎn)品達四大類、七個系列、近100個品種,重要應用于高速公路、機場港口、鐵路橋梁、水電能源設施等基礎設施的建設與養(yǎng)護。公司重要產(chǎn)品有：工程起重機械、筑路機械、路面及養(yǎng)護機械、壓實機械、鏟土運送機械、高空消防設備、特種專用車輛、工程機械專用底盤等系列工程機械主機和驅(qū)動橋、回轉(zhuǎn)支承、液壓件等基礎零部件產(chǎn)品,大多數(shù)產(chǎn)品市場占有率居國內(nèi)第一位。其中70％的產(chǎn)品為國內(nèi)領先水平，20％的產(chǎn)品達成國際當代先進水平。公司大力發(fā)展外向型經(jīng)濟，實行以產(chǎn)品出口為支撐的國際化戰(zhàn)略,工程機械產(chǎn)品遠銷歐美、日韓、東南亞、非洲等國際市場。公司年營業(yè)收入由成立時的3.86億元，發(fā)展到202３年的突破300億元,年實現(xiàn)利稅20億元，年出口創(chuàng)匯突破５億美元，在中國工程機械行業(yè)均位居首位。目前位居世界工程機械行業(yè)第16位,中國500強公司第１68位,中國制造業(yè)500強第8４位,是中國工程機械產(chǎn)品品種和系列最齊全、最具競爭力和最具影響力的大型公司集團。徐工科技2023年獲利能力指標的計算與分析選定公司：徐工科技股票代碼:0０0425對比公司:柳工股票代碼:00０52８一、銷售毛利率分析：1、趨勢分析法根據(jù)選定公司的相關財務數(shù)據(jù)，歸納整理做出分析,相關指標制表如下:項目２023年2023年2０2３年2０23年主營業(yè)務收入3，10４,051,５23.442，794,037,６1８．803,26６,3２0,371.3７3,35４，２０9,３16.９3主營業(yè)務成本2,8１6,98９,5３9．512,4８8,015，7６４.613,0１８，9１0,9１6.113,0９0,2７5,67７.40銷售毛利額.93．19．26．53毛利率(%）9．2510.９57.57７.8７分析:銷售毛利率=（主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本)÷主營業(yè)務收入×100％,銷售毛利率是公司獲利的基礎，單位收入的毛利越高，抵償各項期間費用的能力越強,公司的獲利能力越高。從上表我們可以很直觀的看到,公司的主營業(yè)務收入雖然202３后呈增長的趨勢，但同期的主營業(yè)務成本也在增長因此，銷售毛利的增長并不明顯，也不很穩(wěn)定。特別是經(jīng)歷過20２3年的較大幅度下降后,公司的賺錢能力還沒有恢復到歷史的最高水平,但從整體趨勢來看公司的獲利能力還在不斷的增長。但是至于公司的獲利能力究竟是高是底，還必須要和同行業(yè)的其他公司相比較后才干判斷。2、行業(yè)比較法以選定公司的2０23年相關財務數(shù)據(jù)作為對比基礎,根據(jù)所找到的相關財務數(shù)據(jù)，計算出對比公司毛利率的平均水平和先進水平,并同目的公司進行對比,以判斷目的公司的獲利水平。如下表：毛利率對比表:項目行業(yè)平均水平行業(yè)先進水平目的公司實際值與先進水平差異值主營業(yè)務收入7,５92,57３,340.2４.8６3,35４,209，316.9３.93主營業(yè)務成本6,1４8,425，４１1.８5.383,090,275,67７.40.98銷售毛利額.3９.４8．５３.95毛利率(％）1９.０219.26７．8711.3９分析：從上表的數(shù)據(jù)比較可以看出，目的公司的贏利水平雖然整體呈增長趨勢，但與同行業(yè)先進水平、平均水平相比較以后我們可看到,目的公司的毛利率沒有達成同行業(yè)的平均水平19.02%,距同行業(yè)的先進水平19.26%,也相差１１.６9％,這就說明目的公司徐工科技的獲利能力并不是很高,需要采用相應的措施提高其獲利能力。我們知道，影響公司毛利變動的內(nèi)部因素涉及：開拓市場的意識和能力、成本管理水平、產(chǎn)品構(gòu)成決策和公司戰(zhàn)略規(guī)定等因素。從公司的相關財務數(shù)據(jù)中可以看到,主營業(yè)務成本占收入的比重還很大。這樣很大定限度上，減少了公司的獲利能力。因此,公司需要從自身的經(jīng)營水平和管理水平上加大力度，轉(zhuǎn)換公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和類型，以減少成本和提高自身的賺錢水平，從而最大限度地提高公司的獲利能力。二、營業(yè)利潤率分析：營業(yè)利潤率是公司營業(yè)利潤與主營業(yè)務收入的比率，用于衡量公司主營業(yè)務收入的凈獲利能力。通常用因素分析、結(jié)構(gòu)比較分析和同行業(yè)比較分析法進行分析。1、因素分析法根據(jù)目的公司的相關財務數(shù)據(jù)，營業(yè)利潤率指標制表如下:項目2023年2023年2023年2０23年一、營業(yè)收入3，10４,051,５２3.442,794，037,618.8０3，266,320,３7１．373，３54，209,316.93減：營業(yè)成本2，８１6，989,539.512,488,015，7６４.6１3，018,91０,916．１13,090,２75,677．40營業(yè)稅金及附加5,911，859.04１1，24３,592.0９1０,３９４,６２４.９9２,140，10３.72銷售費用１１9，49５，９9１.035８,1５2,6４5.0255,781,８07.91５9,３11，6１０.０6管理費用2３７,623,099．９0169,365，4７２.24１01,80４,４75.761８3，806,821.１３財務費用60,5３3,701.80４6,8２0，４62．６823，3５9，4６0.551２,822，291．４7資產(chǎn)減值損失１0,4２2,07９．５817，06３,895.0６6４,３1２,655．76加：公允價值變動凈收益投資收益２,550,7１0.4１-1,576,219.４９2，０９1，68７.6518５,９58,２８３.01其中:對聯(lián)營公司和合營公司的投資收益-２43，42９.28影響營業(yè)利潤的其他科目二、營業(yè)利潤-1３３,９5１,９5７.438，441,383.0９41,０96,87８.6４1２７,498，440．40營業(yè)利潤（%)-4．320．３1．263.8分析：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷主營業(yè)務收入×１0０％，一般營業(yè)利潤率越高,說明公司主營業(yè)務獲利能力就越強,反之,則獲利能力差。從上表的數(shù)據(jù)比較可以看出，除２0２3有大幅度的減少以外，其他整體呈現(xiàn)上升趨勢。仔細比較可以看出導致２023營業(yè)利潤率偏低的因素重要是銷售費用和管理費用的占用太大,特別是營業(yè)費用占主營業(yè)務收入的3．85%,從2023以后公司減少了銷售費用和管理費用的占用額,使得營業(yè)利潤率有一定的提高。但是要分析公司獲利能力是高是底,還需要進行其他的分析比較。2、結(jié)構(gòu)比較法根據(jù)已知的相關財務數(shù)據(jù)，用目的公司０7、０8兩年營業(yè)利潤率的構(gòu)成要素及其結(jié)構(gòu)比重的變動情況進行分析，如下表：項目202３年20２３年一、營業(yè)收入３,266，320,３71.373，35４，209,３1６.９3減：營業(yè)成本3,018,910,９16．1１3,０90,275，６7７．４０營業(yè)稅金及附加１0,３9４,6２４．992,１40,103.7２銷售費用５5,７81，807.９１59,311,610.0６管理費用101,804,475.７61８3,8０６,821.13財務費用23，3５9,46０.5512,822，291.47資產(chǎn)減值損失1７,０63,895.0６6４,312,655.7６加：公允價值變動凈收益投資收益2，091，6８7.65185,958,２8３．01其中:對聯(lián)營公司和合營公司的投資收益－243,4２9.28影響營業(yè)利潤的其他科目二、營業(yè)利潤41,096,８78.64127,49８，4４0.４0營業(yè)利潤（%)1.２6３.8分析：從表中的相關數(shù)據(jù)中可見,２023營業(yè)利潤與2023有很大的不同,提高了８６，401,5６1.７6，重要表現(xiàn)在項目構(gòu)成上存在著巨大的差異。從主觀上，2０２３的主營業(yè)務成本率比2０２３有所減少,20２3財務費用和營業(yè)費用都有所減少，從客觀上,雖然主營業(yè)務稅金及附加和資產(chǎn)減值準備使營業(yè)利潤有所下降，而其他業(yè)務利潤在增長。因此,目的公司保證了2023利潤的提高?？梢?，從減少費用水平入手提高營業(yè)利潤,改善獲利能力，是值得我們借鑒的。假如目的公司能進一步重視其主營業(yè)務成本的改善,則其獲利能力將更加抱負。3、行業(yè)比較法通過營業(yè)利潤的同行業(yè)比較分析,可以發(fā)現(xiàn)公司獲利能力的相對地位往,從而更好的評價公司的獲利能力的狀況。以目的公司2０23的相關數(shù)據(jù)做基礎，根據(jù)對比公司的相關財務數(shù)據(jù),做同行業(yè)比較分析。如下表：項目目的公司實際值行業(yè)平均水平一、營業(yè)收入3,354，２09,3１6.93７，5９2,５73，3４0.2４減:營業(yè)成本3,090，２75,67７.406,1４8,425,411.85營業(yè)稅金及附加2，1４0,１03.７２２3,803,346.08銷售費用59,3１1,610.０645４,912,91６.80管理費用18３,806,821.13276，303,216.3２財務費用１2,822，291.４723,００8，０04．８5資產(chǎn)減值損失６４,3１2,655.7６１1,８59,１5０．2３加：公允價值變動凈收益

投資收益185,958,283.018,926,０７６.11其中:對聯(lián)營公司和合營公司的投資收益-2４3,４2９.28８,902,９29.21影響營業(yè)利潤的其他科目

二、營業(yè)利潤127,4９８，440.4０663,187，370.22營業(yè)利潤(%)３.8８.73分析:與同行業(yè)先進水平比較,目的公司營業(yè)利潤率存在較大差距,其重要因素仍然是目的公司的主營業(yè)務成本率過高所致，其他因素雖有差異，但整體上還是表現(xiàn)為支出上的增長。通過各方面的比較,可見目的公司2023營業(yè)利潤率狀況不太抱負，重要因素是主營業(yè)務成本較高。因此，改善目的公司獲利能力的關鍵就在于加強成本管理,減少主營業(yè)務成本率。三、總資產(chǎn)收益率分析：總資產(chǎn)收益率也稱總資產(chǎn)報酬率,是公司一定期限內(nèi)實現(xiàn)的收益額與該時期公司平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映公司資產(chǎn)綜合運用效果的指標，也是衡量公司總資產(chǎn)獲利能力的重要指標。在對總資產(chǎn)收益率分析時,選用趨勢分析和同業(yè)對比分析的方法,對目的公司的獲利能力進行分析。1、趨勢分析法根據(jù)目的公司05—２023的相關財務數(shù)據(jù)，進行總資產(chǎn)收益率相關分析:項目2023年2023年2023年２023年收益總額－12７,54６,582．54１１，186,０39.8239，581,749.8５1３5,３01,9７6.5９平均資產(chǎn)總額３3,007，88６,61９.0４3，255,904，904.８33,185,９31,694．983,３31,15４,461.３7總資產(chǎn)收益率（%）－0.39０．341．244．06分析：總資產(chǎn)收益率＝收益總額÷平均資產(chǎn)總額×１00％,一般來說總資產(chǎn)收益率越高,說明公司資產(chǎn)運動效率越高，但是由于利潤總額中通常也許包含著非正常的因素，所以單單一個會計年度的總資產(chǎn)收益率局限性以說明公司資產(chǎn)管理的狀況，需要進行連續(xù)幾年的趨勢比較，才干準確地判斷。從上表我們可以看出,目的公司的總資產(chǎn)收益率整體上呈現(xiàn)的是一種增長的勢態(tài),這說明該公司的總資產(chǎn)獲利能力在不斷提高,特別是202３總資產(chǎn)收益率增長幅度很大,比２023增長了2.82%,說明20２3公司的總資產(chǎn)獲利能力很大.但是也存在問題,如在2０２3年度,公司的總資產(chǎn)收益率出現(xiàn)了負值，這是非常嚴重的，由于2023年該公司的利潤總額為負數(shù),這直接導致了其總資產(chǎn)收益率也成了負值。至于進一步的分析，要結(jié)協(xié)議行業(yè)比較分析做出進一步的了解。２、行業(yè)比較法以目的公司2０2３的相關數(shù)據(jù)做基礎，根據(jù)對比公司的相關財務數(shù)據(jù)，做同行業(yè)比較分析。如下表:項目行業(yè)平均水平目的公司實際值與先進水平差異值收益總額.1８135,301,9７6.59.５９平均資產(chǎn)總額.5２3,3３1,154,４61．37.15總資產(chǎn)收益率（%）17.８6４.0613.8分析:目的公司與行業(yè)平均水平相比較,存在很大的差距。公司賺錢的穩(wěn)定性較差，賺錢水平處在同行業(yè)下游水平。又由于穩(wěn)定性和賺錢水平的不佳，也使得賺錢的持久性受到限制,無法連續(xù)增長。因此也折射出該公司的綜合管理水平不高的現(xiàn)狀。公司應加強公司的收支穩(wěn)定性、優(yōu)化公司的業(yè)務結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、改善公司收支習性等入手,增強其賺錢性和流動性,以達成提高公司綜合管理水平的目的,從而增強公司的獲利能力。四、長期資本收益率分析:長期資本收益率是收益總額與長期資本平均占用額之比。長期資本收益率從長期、穩(wěn)定的資本來源角度,進一步分析公司長期資本的獲利能力。在對長期資本收益率分析時,選用趨勢分析和同業(yè)對比分析的方法,對目的公司的獲利能力進行分析。１、趨勢分析法以目的公司05—２023的相關財務數(shù)據(jù)為基礎,進行長期資本收益率的計算,并做出相關分析:項目２02３年2023年２023年20２3年收益總額-127,546,582.5411,1８6，039.82３9,58１,749.85１35,３0１，976.59長期資本額.84.4４.93.18長期資本收益率（%)-11．３0０.86２.3010.2７分析:長期資本收益率＝收益總額÷長期資本額×1０0%,從上表看,2023年度的收益總額為負數(shù),而直接導致了該年度長期資本收益率也急劇下滑為負值。其他整體呈逐年上升的趨勢,但獲利能力沒有較大的增長，這說明該公司的長期資本占用的上升幅度超過了收益額的上升幅度?？梢耘袛嘣摴举Y金來源中長期資本的比重呈不斷上升的趨勢，公司的融資風險相對減少,長期獲利能力因此受到不良影響。至于進一步的分析，要結(jié)協(xié)議行業(yè)比較分析做出進一步的了解。2、行業(yè)比較法以目的公司２０23的相關數(shù)據(jù)做基礎，根據(jù)對比公司的相關財務數(shù)據(jù)，做同行業(yè)比較分析。如下表:項目行業(yè)平均水平目的公司實際值與先進水平差異值收益總額.1８13５,3０1,976.59.5９長期資本額．98．１8.8長期資本收益率（%)2