2023年中央廣播電視大學(xué)度財(cái)務(wù)管理試題

中央廣播電視大學(xué)2023－2023學(xué)年度財(cái)務(wù)管理試題2023年1月

一、單項(xiàng)選擇題（從下列每小題的四個(gè)選項(xiàng)中選出一個(gè)對(duì)的的，并將其序號(hào)字母填在題后的括號(hào)里。每小題1分，計(jì)20分）1.按照公司治理的一般原則，重大財(cái)務(wù)決策的管理主體是（

）。A.出資者

B.經(jīng)營(yíng)者

C.財(cái)務(wù)經(jīng)理

D.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員2.某債券的面值為1000元，票面年利率為12%，期限為3年，每半年支付一次利息。若市場(chǎng)年利率為12%，則其價(jià)格（

）。A.大于1000元

B.小于1000元

C.等于1000元

D.無(wú)法計(jì)算3.向銀行借入長(zhǎng)期款項(xiàng)時(shí)，公司若預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)利率將上升，則有助于公司的借款協(xié)議應(yīng)當(dāng)是（

）。A.有補(bǔ)償余額協(xié)議

B.固定利率協(xié)議C.浮動(dòng)利率協(xié)議

D.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定4.某公司資本總額為2023萬(wàn)元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2:3，債務(wù)利率為12%，當(dāng)前銷售額1000萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元，則當(dāng)前的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（

）。A.1.15

B.1.24

C.1.92

D.25.下列籌資方式中，資本成本最低的是（

）。A.發(fā)行股票

B.發(fā)行債券

C.長(zhǎng)期貸款

D.保存盈余資本成本6.某公司發(fā)行5年期，年利率為12%的債券2500萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率為3.25%，所得稅率為33%，則該債券的資本成本為（

）。A.8.31%

B.7.23%

C.6.54%

D.4.78%7.某投資方案預(yù)計(jì)新增年銷售收入300萬(wàn)元，預(yù)計(jì)新增年銷售成本210萬(wàn)元，其中折舊85萬(wàn)元，所得稅40%，則該方案年?duì)I業(yè)鈔票流量為（

）。A.90萬(wàn)元

B.139萬(wàn)元

C.175萬(wàn)元

D.54萬(wàn)元8.不管其他投資方案是否被采納和實(shí)行，其收入和成本都不會(huì)因此而受到影響的項(xiàng)目投資類型是（

）。A.互斥投資

B.獨(dú)立投資

C.互補(bǔ)投資

D.互不相容投資9.在假定其他因素不變情況下，提高貼現(xiàn)率會(huì)導(dǎo)致下述指標(biāo)值變小的指標(biāo)是（

）。A.凈現(xiàn)值

B.內(nèi)部報(bào)酬率

C.平均報(bào)酬率

D.投資回收期10.下列各項(xiàng)成本項(xiàng)目中，屬于經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中的決策相關(guān)成本的是（

）。A.存貨進(jìn)價(jià)成本

B.存貨采購(gòu)稅金

C.固定性儲(chǔ)存成本

D.變動(dòng)性儲(chǔ)存成本11.某公司200x年應(yīng)收賬款總額為450萬(wàn)元，同期必要鈔票支付總額為200萬(wàn)元，其他穩(wěn)定可靠的鈔票流入總額為50萬(wàn)元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（

）。A.33%

B.200%

C.500%

D.67%12.與股票收益相比，公司債券收益的特點(diǎn)是（

）。A.收益高

B.違約風(fēng)險(xiǎn)小，從而收益低C.收益具有很大的不擬定性

D.收益具有相對(duì)穩(wěn)定性13.某公司每年分派股利2元，投資者盼望最低報(bào)酬率為16%，理論上，則該股票內(nèi)在價(jià)值是（

）。A.12.5元

B.12元

C.14元

D.無(wú)法擬定14.當(dāng)公司盈余公積達(dá)成注冊(cè)資本的（

）時(shí)，可不再提取盈余公積。A.25%

B.50%

C.80%

D.100%15.下列各項(xiàng)中，不影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的是（

）。A.產(chǎn)品銷量

B.產(chǎn)品售價(jià)

C.固定成本

D.利息費(fèi)用16.某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股1000000股，每股面值1元，資本公積金300萬(wàn)元，未分派利潤(rùn)800萬(wàn)元，股票市價(jià)20元，若按10%的比例發(fā)放股票股利，并按市價(jià)折算，公司資本公積金的報(bào)表列示為：（

）。A.1000000元

B.2900000元

C.4900000元

D.3000000元17.下列財(cái)務(wù)比率中反映短期償債能力的是（

）。A.鈔票流量比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.償債保障比率

D.利息保障倍數(shù)18.下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響到公司的資產(chǎn)負(fù)債率的是（

）。A.以固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資B.收回應(yīng)收賬款C.接受所有者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投資D.用鈔票購(gòu)買其他公司股票19.假設(shè)其他情況相同，下列有關(guān)權(quán)益乘數(shù)的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（

）。A.權(quán)益乘數(shù)大則表白財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

B.權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率越大C.權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)

D.權(quán)益乘數(shù)大則表白資產(chǎn)負(fù)債率越低20.在用因素分析法分析材料費(fèi)用時(shí)，對(duì)涉及材料費(fèi)用的產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)量材料耗用及材料單價(jià)三個(gè)因素，其因素替代分析順序是（

）。A.單位產(chǎn)量、材料耗用及材料單價(jià)及產(chǎn)品產(chǎn)量B.產(chǎn)品產(chǎn)量、材料單價(jià)及單位產(chǎn)量材料耗用C.產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)量材料耗用及材料單價(jià)D.單位產(chǎn)量材料耗用、產(chǎn)品產(chǎn)量及材料單價(jià)二、多項(xiàng)選擇題（在下列每小題的五個(gè)選項(xiàng)中，有二至五個(gè)是對(duì)的的，請(qǐng)選出并將其序號(hào)字母填在題后的括號(hào)里。多選、少選、錯(cuò)選均不得分。每小題1分，計(jì)10分）1.財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的職責(zé)涉及（

）。A.鈔票管理

B.信用管理

C.籌資

D.具體利潤(rùn)分派

E.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析2.下列屬于財(cái)務(wù)管理觀念的是（

）。A.貨幣時(shí)間價(jià)值觀念

B.預(yù)期觀念C.風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念

D.成本效益觀念

E.彈性觀念3.公司籌資的直接目的在于（

）。A.滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要

B.解決財(cái)務(wù)關(guān)系的需要C.滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要

D.減少資本成本

E.分派股利的需要4.邊際資本成本是（

）。A.資金每增長(zhǎng)一個(gè)單位而增長(zhǎng)的成本

B.追加籌資時(shí)所使用的加權(quán)資本成本C.保持最佳資本結(jié)構(gòu)條件下的資本成本

D.各種籌資范圍的綜合資本成本E.在籌資突破點(diǎn)的資本成本5.采用獲利指數(shù)進(jìn)行投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析的決策標(biāo)準(zhǔn)是（

）。A.獲利指數(shù)大于或等于1，該方案可行B.獲利指數(shù)小于1，該方案可行C.幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均小于1，指數(shù)越小方案越好D.幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均大于1，指數(shù)越大方案越好E.幾個(gè)方案的獲利指數(shù)均大于1，指數(shù)越小方案越好6.凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的重要區(qū)別是（

）。A.前者是絕對(duì)數(shù)，后者是相對(duì)數(shù)B.前者考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，后者沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值C.前者所得結(jié)論總是與內(nèi)含報(bào)酬率法一致，后者所得結(jié)論有時(shí)與內(nèi)含報(bào)酬率法不一致D.前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案中比較E.前者只能在互斥方案的選擇中運(yùn)用，后者只能在非互斥方案中運(yùn)用7.在鈔票需要總量既定的前提下，則（

）。A.鈔票持有量越多，鈔票管理總成本越高B.鈔票持有量越多，鈔票持有成本越大C.鈔票持有量越少，鈔票管理總成本越低D.鈔票持有量越少，鈔票轉(zhuǎn)換成本越高E.鈔票持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比8.下列各項(xiàng)中，可以影響債券內(nèi)在價(jià)值的因素有（

）。A.債券的價(jià)格

B.債券的計(jì)息方式

C.當(dāng)前的市場(chǎng)利率D.票面利率

E.債券的付息方式9.下列股利支付方式中，目前在我國(guó)公司實(shí)務(wù)中很少使用，但并非法律所嚴(yán)禁的有（

）。A.鈔票股利

B.財(cái)產(chǎn)股利

C.負(fù)債股利

D.股票股利

E.股票回購(gòu)10.下列指標(biāo)中，數(shù)值越高則表白公司獲利能力越強(qiáng)的有（

）。A.銷售利潤(rùn)率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.主權(quán)資本凈利率D.速動(dòng)比率

E.流動(dòng)資產(chǎn)凈利率三、名詞解釋（每小題3分，計(jì)15分）1.已獲利息倍數(shù)2.融資租賃3.股利政策4.可分散風(fēng)險(xiǎn)5.財(cái)務(wù)活動(dòng)四、簡(jiǎn)答題（每小題5分，計(jì)15分）1.簡(jiǎn)述剩余股利政策的涵義。2.簡(jiǎn)述減少資本成本的途徑。3.你是如何理解風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念的。五、綜合分析題（第1題12分，第2題8分，第3題12分，第4題8分，共40分）1.某公司的有關(guān)資料如下：（1）公司本年年初未分派利潤(rùn)貸方余額181.92萬(wàn)元，本年的EBIT為800萬(wàn)元。所得稅稅率為33%。

（2）公司流通在外的普通股60萬(wàn)股，發(fā)行時(shí)每股面值1元，每股溢價(jià)收入為9元。公司的負(fù)債總額為200萬(wàn)元，均為長(zhǎng)期負(fù)債，平均年利率為10%，籌資費(fèi)忽略。

（3）公司股東大會(huì)決定本年度按10%的比例計(jì)提法定公積金，按10%的比例計(jì)提法定公益金。本年可供投資者分派的16%向普通股股東發(fā)放鈔票股利，預(yù)計(jì)鈔票股利以后每年增長(zhǎng)6%。

（4）據(jù)投資者分析，該公司股票的B系數(shù)為1.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為14%。規(guī)定：（1）計(jì)算公司本年度凈利潤(rùn)。

（2）計(jì)算公司本年應(yīng)提取的法定公積金和法定公益金。

（3）計(jì)算公司本年末可供投資者分派的利潤(rùn)。

（4）計(jì)算公司每股支付的鈔票股利。

（5）計(jì)算公司股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資者規(guī)定的必要投資收益率。

（6）運(yùn)用股票估價(jià)模型計(jì)算股票價(jià)格為多少時(shí)，投資者才樂(lè)意購(gòu)買。2.某公司擬籌資4000萬(wàn)元。其中：發(fā)行債券1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2%，債券年利率10%；優(yōu)先股1000萬(wàn)元，年股利率7%，籌資費(fèi)率3%；普通股2023萬(wàn)元，籌資費(fèi)率4%，第一年預(yù)期股利率10%，以后各年增長(zhǎng)4%。假定該公司的所得稅率33%，根據(jù)上述：（1）計(jì)算該籌資方案的加權(quán)資本成本；（2）假如該項(xiàng)籌資是為了某一新增生產(chǎn)線投資而服務(wù)的，且預(yù)計(jì)該生產(chǎn)線的總投資報(bào)酬率（稅后）為12%，則根據(jù)財(cái)務(wù)學(xué)的基本原理判斷該項(xiàng)目是否可行。3.某項(xiàng)目初始投資6000元，在第1年末鈔票流入2500元，第2年末流入鈔票3000元，第3年末流入鈔票3500元。求：（1）該項(xiàng)投資的內(nèi)含報(bào)酬率。（2）假如資本成本為10%，該投資的凈現(xiàn)值為多少？4.某公司均衡生產(chǎn)某產(chǎn)品，且每年需耗用乙材料36000公斤，該材料采購(gòu)成本為200元/公斤，年度儲(chǔ)存成本為16元/公斤，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。求：（1）計(jì)算每年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（2）計(jì)算每年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。（3）計(jì)算每年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。中央廣播電視大學(xué)2023－2023學(xué)年度第一學(xué)期“開(kāi)放?？啤逼谀┛荚嚱鹑冢ń穑?huì)計(jì)專業(yè)財(cái)務(wù)管理試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，計(jì)20分）1.A

2.A

3.B

4.D

5.C

6.A

7.B8.B

9.A

10.D

11.A

12.D

13.A

14.B15.D

16.C

17.A

18.C

19.D

20.C二、多項(xiàng)選擇題（在下列每小題的五個(gè)選項(xiàng)中，有二至五個(gè)是對(duì)的的，請(qǐng)選出并將其序號(hào)字母填在題后的括號(hào)里。多選、少選、錯(cuò)選均不得分。每小題1分，計(jì)10分）1.ABCDE

2.ABCDE

3.AC

4.ABD

5.AD6.AD

7.BDE

8.BCDE

9.BC

10.ACE三、名詞解釋（每小題3分，計(jì)15分）1.已獲利息倍數(shù)：是公司息稅前利潤(rùn)與債務(wù)利息的比值，反映了公司獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證限度。2.融資租賃：它是由出租人按照承租人的規(guī)定融資購(gòu)入設(shè)備，并在規(guī)定的較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)提供應(yīng)承租人使用的信用業(yè)務(wù)。承租人在租賃期內(nèi)按規(guī)定向出租人支付租金，并取得所租資產(chǎn)的使用權(quán)。3.股利政策：是股份制公司就股利分派所采用的政策。廣義的股利政策應(yīng)涉及：（1）選擇股利的宣告日、股權(quán)登記日及發(fā)放日；（2）擬定股利發(fā)放比例；（3）發(fā)放鈔票股利所需要的籌資方式。狹義的股利政策僅指股利發(fā)放比例的擬定問(wèn)題。4.可分散風(fēng)險(xiǎn)：又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或公司特有風(fēng)險(xiǎn)。它是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，這類事件是隨機(jī)發(fā)生的，可以通過(guò)多元化投資來(lái)分散，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消。5.財(cái)務(wù)活動(dòng)：是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分派等一系列行為。其中，資金的運(yùn)用、耗資、收回又稱投資。從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、平常資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)和分派活動(dòng)。四、簡(jiǎn)答題（每小題5分，計(jì)15分）1.答：剩余股利政策是公司在有良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)目的資本結(jié)構(gòu)測(cè)算出必須的權(quán)益資本與既有權(quán)益資本的差額，一方面將稅后利潤(rùn)滿足權(quán)益資本需要，而后將剩余部分作為股利發(fā)放的政策。其基本環(huán)節(jié)為：（1）設(shè)定目的資本結(jié)構(gòu)；（2）擬定目的資本結(jié)構(gòu)下投資必需的股權(quán)資本，并擬定與現(xiàn)有股權(quán)資本間的差額；（3）最大限度使用稅后利潤(rùn)來(lái)滿足新增投資對(duì)股權(quán)資本的需要；（4）最佳將剩余的稅后利潤(rùn)部分分發(fā)股利，以滿足股東現(xiàn)時(shí)對(duì)股利的需要。2.答：減少資本成本，既取決于公司自身籌資決策，也取決于市場(chǎng)環(huán)境，要減少資本成本，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

（1）合理安排籌資期限；

（2）合理利率預(yù)期；

（3）提高公司信譽(yù)，積極參與信用等級(jí)評(píng)估；

（4）積極運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)；

（5）積極運(yùn)用股票增值機(jī)制，減少股票籌資成本。

（以上各點(diǎn)要稍加展開(kāi)。）3.答：風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念是指風(fēng)險(xiǎn)和收益間存在一種均衡關(guān)系，即等量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)取得與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)等的等量收益。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念是以市場(chǎng)有效為前提的。在財(cái)務(wù)決策中，任何投資項(xiàng)目都存在著風(fēng)險(xiǎn)，因此都必須以風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)與收益作為一對(duì)矛盾，需要通過(guò)市場(chǎng)來(lái)解決其間的相應(yīng)關(guān)系。假如將風(fēng)險(xiǎn)作為解釋收益變動(dòng)的唯一變量，財(cái)務(wù)學(xué)上認(rèn)為資本資產(chǎn)定價(jià)模式（CAPM）很好地描述了其間的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)收益間的均衡關(guān)系及其所擬定的投資必要報(bào)酬率，成為擬定投資項(xiàng)目貼現(xiàn)率的重要依據(jù)。五、綜合分析題（第1題12分，第2題8分，第3題12分，第4題8分，共40分）1.解：（1）公司本年度凈利潤(rùn)（800-200*10%）*(1-33%)=522.6(萬(wàn)元)

（2）應(yīng)提法定公積金＝52.26萬(wàn)元

應(yīng)提法定公益金＝52.26萬(wàn)元

（3）本年可供投資者分派