第二章 信用(上課版)

金融理論與實(shí)務(wù)授課教師：張文武

E-mail：zww2610@163.comTel二章信用本章要求：了解信用關(guān)系的產(chǎn)生及本質(zhì)特征；了解信用的產(chǎn)生與發(fā)展；把握主要的信用形式與信用工具。返回第一節(jié)信用的含義和作用一、信用的含義（一）道德范疇的信用信用：信任和信用。誠(chéng)信是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的道德基礎(chǔ)。（二）經(jīng)濟(jì)范疇的信用作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇的信用，是借貸行為的集合。借—以歸還為義務(wù)的取得；貸—以收回為條件的付出。貸者之所以貸出，是因?yàn)榭梢匀〉美?；借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。償還性和支付利息是信用活動(dòng)中的基本特征。（三）兩個(gè)信用范疇之間的關(guān)系和區(qū)別關(guān)系：道德范疇是經(jīng)濟(jì)范疇的支撐和基礎(chǔ)區(qū)別：道德范疇非強(qiáng)制性；經(jīng)濟(jì)范疇信用的強(qiáng)制性。信用信用是一種經(jīng)濟(jì)上的借貸行為。是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡。作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇的信用，是借貸行為的集合。借—以歸還為義務(wù)的取得；貸—以收回為條件的付出。貸者之所以貸出，是因?yàn)榭梢匀〉美?；借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。信用四大要素信用關(guān)系信用標(biāo)的信用載體信用條件問答：信用的基本形式特征

信用是一種借貸行為。是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡。信用具有兩個(gè)特征：一是償還性，二是付息性。償還性是指貨幣所有者（貸方）把貨幣貸出去，并約定歸還期；貨幣借人者（借方）在獲取貨幣時(shí)要承諾到期歸還。付息性是指借貸活動(dòng)作為一種經(jīng)濟(jì)行為，就應(yīng)當(dāng)是有償?shù)膸潘姓哂袡?quán)要求貨幣借人者給予補(bǔ)償，即支付利息。在兩個(gè)特征中，償還性是信用的最基本特征。在借貸活動(dòng)中，無論是貸出、償還、還是付息，都體現(xiàn)為一種價(jià)值的單方面讓渡，即貨幣執(zhí)行支付手段的職能。因此，信用是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡。信用的本質(zhì)信用是以償還和付息為條件的借貸行為；信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種特殊形式；信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。信用關(guān)系的產(chǎn)生現(xiàn)金交易；賒銷預(yù)付；貨幣出借；租稅支付信用是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物；信用關(guān)系發(fā)生必須具備的三個(gè)基本構(gòu)成要素：債權(quán)人與債務(wù)人時(shí)間間隔信用工具問答:信用的職能？信用的基本職能是動(dòng)員閑置資金并加以再分配。信用分配是建立在社會(huì)總資金運(yùn)動(dòng)過程中企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配。企業(yè)初次分配，是指在再生產(chǎn)過程中，社會(huì)總產(chǎn)品經(jīng)銷售實(shí)現(xiàn)價(jià)值以后，首先要在企業(yè)內(nèi)部對(duì)銷售收人進(jìn)行初次分配：如補(bǔ)償成本以便繼續(xù)購(gòu)買生產(chǎn)資料和支付工人的勞動(dòng)報(bào)酬、依法向財(cái)政繳納稅金、核算凈利潤(rùn)并進(jìn)行分配。財(cái)政二次分配，是指財(cái)政通過對(duì)企業(yè)部門初次分配形成的財(cái)政收人，再將集中起來的資金通過財(cái)政支出形式進(jìn)行再分配。信用再分配，信用是一種借貸行為支配的資金規(guī)模發(fā)生了變化，因此，在借貸過程中，各主體可支配的資金規(guī)模發(fā)生了變化，因此，信用活動(dòng)也屬于分配范疇。信用分配是建立在企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配。信用分配的對(duì)象可以涵蓋企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配中的所有貨幣資金，并把各主體自身難以動(dòng)員的資金也動(dòng)員起來。二、現(xiàn)代信用活動(dòng)的基礎(chǔ)1、赤字、盈余與債權(quán)債務(wù)的關(guān)系2、五部門經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用關(guān)系個(gè)人：貨幣資金的盈余部門，貨幣資金的主要貸出者；非金融企業(yè)貨幣資金的主要需求者，也是貨幣資金的主要供給者；政府：貨幣資金的凈需求者；國(guó)際收支中的盈余與赤字；、金融機(jī)構(gòu)：信用媒介。3、直接融資和間接融資直接融資：不需要中介機(jī)構(gòu)，企業(yè)直接從市場(chǎng)上融通資金；如發(fā)行債券、發(fā)行股票等。間接融資：需要中介機(jī)構(gòu)融通資金；如從銀行獲得貸款等。直接融資和間接融資的特點(diǎn)。間接融資方式和直接融資方式直接融資指：資金盈余者直接購(gòu)買資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)的一種融資方式。間接融資指：是銀行等金融中介機(jī)構(gòu)，一方面，以債務(wù)人的身份將資金盈余者的盈余資金籌集起來，另一方面，又以債權(quán)人的身份對(duì)資金短缺者提供資金。銀行向資金盈余者出售的金融工具主要為各種存款憑證。向資金短缺者提供資金的主要方式為各種貸款。直接融資的優(yōu)點(diǎn)及局限性

直接融資是以證券公司為核心。是資金盈余者直接購(gòu)買資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)的一種融資方式。直接融資的主要優(yōu)點(diǎn)有：①籌資方直接面對(duì)市場(chǎng)，籌資規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)度可以不受金融中介機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理的約束。②具有較強(qiáng)的公開性。在信息披露制度下，籌資方直接面對(duì)市場(chǎng)監(jiān)督的壓力。③受公平性原則的約束。直接融資的局限性：①籌資者直接憑自己的資信度籌資，風(fēng)險(xiǎn)較大。②直接融資需逐次進(jìn)行，缺乏間接融資中額度管理的靈活性。③直接融資的公開性要求，不利于企業(yè)保守商業(yè)秘密。間接融資的優(yōu)點(diǎn)及局限性在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機(jī)構(gòu)。一方面，銀行以債務(wù)人的身份將資金盈余者的盈余資金籌集起來，另一方面，銀行又以債權(quán)人的身份對(duì)資金短缺者提供資金。銀行向資金盈余者出售的金融工具主要為各種存款憑證；向資金短缺者提供資金的主要方式為各種貸款。間接融資的主要優(yōu)點(diǎn)有：①社會(huì)安全性較強(qiáng)。因各國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管很嚴(yán)，金融中介機(jī)構(gòu)的資信度和內(nèi)部管理也強(qiáng)于一般企業(yè)。②盡管銀行貸款一般審查比較嚴(yán)格，但對(duì)于有良好資信記錄的長(zhǎng)期客戶，能及時(shí)方便地獲得流動(dòng)性資金需要。企業(yè)只對(duì)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)公開財(cái)務(wù)和投資計(jì)劃，③在間接融資中，保密性較直接融資強(qiáng)。間接融資的局限性：①由于資金供求雙方的直接聯(lián)系被隔斷，金融中介機(jī)構(gòu)集資金供求于一身，從而也集中了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益。②對(duì)新興產(chǎn)業(yè)、高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的融資要求一般難以及時(shí)、足量地予以滿足。信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用信用的基本職能是動(dòng)員閑置資金并加以再分配。發(fā)揮信用的職能對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有積極的作用，表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面

（1）可以廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要巨額資金的支持，靠企業(yè)自身積累是難以實(shí)現(xiàn)的，而像銀行信用、國(guó)家信用等信用形式，可以廣泛集聚社會(huì)上分散的、期限長(zhǎng)短不齊的各種閑置資金，積少成多、續(xù)短為長(zhǎng)、變死為活，滿足規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金的需要信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用（2）有利于提高資金使用率。

信用活動(dòng)可以加快資金周轉(zhuǎn)速速度，從而提高資金的使用效率。例如，通過銀行信用的存款、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，在客戶的存取、貸還、此存彼取的過程中，銀行結(jié)算存款賬戶上總會(huì)有一部分穩(wěn)定的最低余額，在這個(gè)余額內(nèi)發(fā)放相應(yīng)貸款，基本上是無風(fēng)險(xiǎn)的。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，信用形式多樣化信用工具有了更加充分的流動(dòng)性，將更有利于提高資金的使用效率。信用風(fēng)險(xiǎn)易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)并聚集，進(jìn)而威脅社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的正常運(yùn)行。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。第二節(jié)現(xiàn)代信用形式1、按期限分：短期信用、中期信用和長(zhǎng)期信用。2、地域分：國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用3、信用參與主體分：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用和消費(fèi)信用。信用的基本形式1.商業(yè)信用2.銀行信用3.國(guó)家信用4.消費(fèi)信用5.民間信用其他如：證券信用、保險(xiǎn)信用、信托信用、租賃信用、國(guó)際信用等。商業(yè)信用：企業(yè)之間相互提供的，與商品交易（簡(jiǎn)答題容易出現(xiàn)）直接相聯(lián)系的信用形式。商品的賒銷和預(yù)付貨款是其主要的做法。商業(yè)信用在我國(guó)的發(fā)展及商業(yè)信用票據(jù)化問題（定義是什么？有什么經(jīng)濟(jì)作用）這種信用行為直接發(fā)生在商品購(gòu)銷雙方之間，信用金額、使用方向、還款期限及相應(yīng)的利息補(bǔ)償由雙方直接協(xié)商確定，具有方便、簡(jiǎn)單、快速的特點(diǎn)。商業(yè)信用的作用商業(yè)信用是在企業(yè)購(gòu)銷活動(dòng)中自發(fā)產(chǎn)生的一種信用形式。對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)來說，有了銷售收人，資金循環(huán)才能正常進(jìn)行。但是，在現(xiàn)實(shí)生活中，商品交易各方直接的商品買賣和現(xiàn)金流量，常常是不同步的。購(gòu)貨方常常沒有足夠的現(xiàn)金。這時(shí)，產(chǎn)品銷售企業(yè)如果能夠允許購(gòu)貨方延期付款，將產(chǎn)品賒銷給購(gòu)貨方，雙方的交易就能順利進(jìn)行。因此，商業(yè)信用對(duì)于促進(jìn)生產(chǎn)、流通和消費(fèi)都具有重要的作用。商業(yè)信用的局限性一是具有盲目性；二是容易掩蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的問題，不利于國(guó)家對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的監(jiān)督。此外，商業(yè)信用在貸款方向、貸款規(guī)模、還款的信用保證等方面都具有局限性。（三）商業(yè)票據(jù)1、含義：買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。2、特征：（1）有價(jià)票證；（2）法定樣式和內(nèi)容；（3）無因票證；（4）轉(zhuǎn)讓與流通。3、商業(yè)匯票和商業(yè)本票商業(yè)本票：又稱期票，指?jìng)鶆?wù)人向債權(quán)人開出的，以發(fā)票人本人為付款人，承諾在一定期間內(nèi)償付欠款的支付保證書。票面上注明支付金額、還款期限和地點(diǎn)，其特點(diǎn)是見票即付，無需承兌。商業(yè)匯票：指由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令其支付一定款項(xiàng)給第三者或持票人的支付命令書。4、幾種重要的商業(yè)票據(jù)行為：票據(jù)的簽發(fā)、票據(jù)背書、票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押。5、支票：指由存款人向其存款銀行發(fā)出的，命令銀行支付一定款項(xiàng)給第三者或持票人的支付命令書。分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)帳支票兩種。應(yīng)用：商業(yè)信用票據(jù)化的意義、困境與出路？商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷、分期付款是最典型的做法。商業(yè)信用關(guān)系的規(guī)范確立方法是“立字為據(jù)”，即買賣雙方要簽訂債務(wù)人（付款人）到期足額支付款項(xiàng)的票據(jù)。因此，票據(jù)在商業(yè)信用中被普遍采用，即“商業(yè)信用票據(jù)化”，它對(duì)商業(yè)信用及整個(gè)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有著積極的作用。在我國(guó)，商業(yè)信用普遍采用“掛賬信用”的處理辦法，其缺陷是：買方在商品交易中搞無本經(jīng)營(yíng)，長(zhǎng)期占用賣方單位的資金，由此造成企業(yè)間相互拖欠嚴(yán)重，破壞了社會(huì)資金的良性循環(huán)。為了加強(qiáng)對(duì)商業(yè)信用的管理，使商業(yè)信用成為一種規(guī)范化社會(huì)行為。我國(guó)從1985年起，銀行陸續(xù)開辦了商業(yè)票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。1995年5月10日，《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》正式頒布，為商業(yè)信用票據(jù)化提供了法律依據(jù)。商業(yè)信用票據(jù)化后，一方面，商業(yè)信用有了銀行信用的支持，授信方（收款人）就可解除后顧之優(yōu)；另一方面，以商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保品，辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。但是：在我國(guó)商業(yè)信用票據(jù)化的推廣工作卻十分緩慢。主要原因是傳統(tǒng)管理體制仍然壓抑著銀行和工商企業(yè)推廣和采用規(guī)范化結(jié)算方式的積極性，商品經(jīng)濟(jì)觀念不強(qiáng)、產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力也是原因之一。因此，推動(dòng)商業(yè)信用票據(jù)化的根本出路在于深化經(jīng)濟(jì)和金融體制改革，激發(fā)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的積極性，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力。銀行信用銀行等金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)和個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。存款和貸款是最基本的形式。一直是我國(guó)最主要的信用形式。銀行信用的特點(diǎn)：

（1）銀行信用是一種單純的貨幣借貸，與商品的交易沒有直接聯(lián)系，突破了商業(yè)信用在貸款方向上的局限性；

（2）銀行信用不受個(gè)別資本規(guī)模的限制，銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供銀行信用時(shí)，不是以自有資本為主，銀行作為信用中介，一方面，以債務(wù)人的身份廣泛籌集資金，另一方面，又以債權(quán)人的身份對(duì)社會(huì)各界提供貸款，銀行信用的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過商業(yè)信用。

（3）銀行信用具有積少成多、續(xù)短為長(zhǎng)、變死為活等特點(diǎn)，可以大大提高社會(huì)資金的利用效率。銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是最典型的做法。這種信用行為直接發(fā)生在購(gòu)銷雙方之間，信用金額、使用方向、還款期限及相應(yīng)的利息補(bǔ)償由雙方直接協(xié)商確定。銀行信用是銀行等金融機(jī)構(gòu)與企事業(yè)單位或個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。存款和貸款是最基本的形式。銀行信用與商品的交易沒有直接聯(lián)系，也不受個(gè)別資本規(guī)模的限制。由于商業(yè)信用具有貸款方向、貸款規(guī)模、信用保證等方面的局限性，銀行信用彌補(bǔ)了商業(yè)信用的缺陷并使信用關(guān)系得以充分發(fā)展。在信用關(guān)系的發(fā)展中商業(yè)信用和銀行信用兩者之間是一種相互支持、相互促進(jìn)的關(guān)系。銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系從商業(yè)信用方面看，如果沒有銀行信用的支持，商業(yè)信用的授信方（賣方）就會(huì)在授與不授、期限長(zhǎng)短上有較多的顧慮，因?yàn)橘u方必須要考慮在沒有銷貨收人的情況下，企業(yè)持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金能否從其他渠道解決的問題。有了銀行信用的支持，如貸款或票據(jù)貼現(xiàn)，授信方（賣方）就解除了后顧之優(yōu)。從銀行信用方面看，商業(yè)信用票據(jù)化后，以商業(yè)信用為擔(dān)保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要小一些，有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。國(guó)家信用國(guó)家信用是中央政府以國(guó)家的名義同國(guó)內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系。分為內(nèi)債與外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式。國(guó)家信用的形式：發(fā)行公債；發(fā)行國(guó)庫(kù)券；向央行透支國(guó)家信用的特點(diǎn)及其積極作用

國(guó)家信用是中央政府以國(guó)家的名義同國(guó)內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系。可分為內(nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式，外債主要包括國(guó)家財(cái)政在海外金融市場(chǎng)發(fā)行的債券和借款。國(guó)家信用在經(jīng)濟(jì)生活中起著積極的作用：

（1）是解決財(cái)政赤字的較好途徑。解決財(cái)政赤字的途徑有三種：增稅、從銀行透支、舉債。增稅容易引起公眾的不滿，抑制投資和消費(fèi)；從銀行透支容易導(dǎo)致通貨膨脹，按照我國(guó)銀行法的規(guī)定，禁止財(cái)政從銀行透支。舉債是一種信用行為，有借有還，是解決財(cái)政赤字的較好方法。

（2）可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)。

（3）成為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)控制的重要手段。政府可以主動(dòng)利用國(guó)家信用，在總量上調(diào)節(jié)總需求，還可以通過有選擇的支出安排和優(yōu)惠政策等調(diào)節(jié)社會(huì)總產(chǎn)品需求的結(jié)構(gòu)。國(guó)家信用與銀行信用的關(guān)系國(guó)家信用是中央政府以國(guó)家的名義同國(guó)內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系?？煞譃閮?nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式，外債主要包括國(guó)家財(cái)政在海外金融市場(chǎng)發(fā)行的債券和借款。銀行信用是銀行等金融機(jī)構(gòu)與企事業(yè)單位或個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。存款和貸款是最基本的形式。銀行信用與商品的交易沒有直接聯(lián)系，也不受個(gè)別資本規(guī)模的限制。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，國(guó)家信用與銀行信用有著密切的關(guān)系。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，一般都有較為成熟的政府債券市場(chǎng)，由于政府債券幾乎沒有違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性強(qiáng)、收益相對(duì)穩(wěn)定，因此，深受銀行等金融機(jī)構(gòu)的青睞，成為銀行資產(chǎn)流動(dòng)性管理的一項(xiàng)重要選擇。國(guó)債投資成為零風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的債權(quán)。在我國(guó)，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以認(rèn)購(gòu)和參與國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的交易。國(guó)債投資成為銀行重要的流動(dòng)性資產(chǎn)業(yè)務(wù)。國(guó)家信用我國(guó)的國(guó)家信用思考：政府向央行大量透支會(huì)產(chǎn)生什么后果？消費(fèi)信用企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用，直接用于生活消費(fèi)。消費(fèi)信用有兩種類型，這兩種類型的區(qū)別如住房抵押貸款和住房按揭貸款的區(qū)別。消費(fèi)信用的形式：分期付款；信用卡、消費(fèi)貸款消費(fèi)信用的基本類型及其經(jīng)濟(jì)意義

消費(fèi)信用是企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用形式。消費(fèi)信用有兩種類型：一種類似商業(yè)借用，既由企業(yè)以賒銷和分期付款方式向消費(fèi)者提供房屋或耐用消費(fèi)品；另一種則屬于銀行信用，即由銀行向消費(fèi)者提供購(gòu)房或耐用消費(fèi)品貸款，用以支付貨款。在我國(guó)開展消費(fèi)信用具有深遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)意義：

（1）消費(fèi)信貸可以促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。

（2）消費(fèi)信貸有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，分散風(fēng)險(xiǎn)，是銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（3）消費(fèi)信貸可以通過消費(fèi)的市場(chǎng)導(dǎo)向作用，引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品的問世。

（4）消費(fèi)信貸可以提高居民的生活質(zhì)量，促進(jìn)居民消費(fèi)意識(shí)的轉(zhuǎn)變。消費(fèi)信貸的發(fā)展是以收人的水平和收人的穩(wěn)定為條件的，因此，消費(fèi)信貸的發(fā)展需要有收人政策的配合。消費(fèi)信用我國(guó)的消費(fèi)信用擴(kuò)展知識(shí)：銀行喜歡的消費(fèi)者對(duì)象：公務(wù)員、教師、專業(yè)人士信用工具：已開通對(duì)象：住房、汽車、助學(xué)、結(jié)婚等禁止：不指定對(duì)象，禁止零首付中國(guó)銀監(jiān)會(huì)日前正式批準(zhǔn)北京銀行（在北京）、中國(guó)銀行（在上海）、成都銀行（在成都）作為主要出資人籌建消費(fèi)金融公司，標(biāo)志著這種在西方已經(jīng)存在400年之久的金融業(yè)態(tài)終于在中國(guó)“破冰”。2010年2月24日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)北銀消費(fèi)金融有限公司開業(yè)，標(biāo)志著我國(guó)首批金融消費(fèi)公司進(jìn)入正式運(yùn)營(yíng)。所謂消費(fèi)金融公司，是指不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。顧名思義，消費(fèi)金融公司主要為居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款，但不包括房貸和車貸。消費(fèi)金融服務(wù)方式目前在成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)均已得到廣泛使用，受到不同消費(fèi)群體歡迎，具有單筆授信額度?。ㄒ话阍趲浊г綆兹f元之間）、審批速度快（通常1小時(shí)內(nèi)決策）、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活（服務(wù)時(shí)間常常延長(zhǎng)到下班后或周末）等優(yōu)勢(shì)。

五種個(gè)人借貸方式優(yōu)劣對(duì)比典當(dāng)行：有抵押品才能貸款。此外，典當(dāng)行的費(fèi)率也很高，借50000元3個(gè)月的手續(xù)費(fèi)竟高達(dá)6300元。擔(dān)保貸款：費(fèi)率過高公眾難接受。分期付款：商品有限服務(wù)費(fèi)高。3000元以上的電子產(chǎn)品要20%以上的首付金額，還要收取一定比例的服務(wù)費(fèi)，商品金額越高，服務(wù)費(fèi)就越高。一臺(tái)6000元的相機(jī)，分9期還款，最后還款總額約為7400元，利息加上服務(wù)費(fèi)等于商品價(jià)格的23%。

小額貸款公司：一般對(duì)生意人放貸，有“無擔(dān)保、無抵押”的優(yōu)勢(shì)，但是普通客戶，年利率在15%~20%左右。消費(fèi)金融公司：利率按借款人風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，消費(fèi)金融公司應(yīng)建立消費(fèi)貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，根據(jù)資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、資本回報(bào)要求及市場(chǎng)價(jià)格等因素，制定消費(fèi)貸款利率水平，確保定價(jià)能全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，利率按借款人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，一般會(huì)比商業(yè)銀行的借貸利率稍高，但不能超過基準(zhǔn)利率的4倍。民間信用民間信用又稱個(gè)人信用，是指?jìng)€(gè)人之間的直接借貸關(guān)系。一般采取利息面議、直接成交的方式。民間信用的特點(diǎn)是利率高、風(fēng)險(xiǎn)大、容易發(fā)生違約糾紛，但卻十分靈活，能彌補(bǔ)銀行信用的不足。高利貸行為思考：目前的民間信用帶來哪些社會(huì)問題？浙江地下金融規(guī)?？赡芨哌_(dá)1500億元2006年底，美國(guó)花旗銀行一名經(jīng)濟(jì)學(xué)家在溫州實(shí)地考察后測(cè)算，溫州的民間借貸規(guī)模至少在千億元。事實(shí)上，和浙東南的溫州一樣，浙中地區(qū)的東陽(yáng)、永康尤其是義烏民間借貸活動(dòng)非?；钴S。而據(jù)中國(guó)人民銀行杭州中心支行最近公布的數(shù)據(jù)稱，整個(gè)浙江省民間融資規(guī)模在1300億~1500億元左右。民間信用的特點(diǎn)及其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位民間信用也稱個(gè)人信用，是指?jìng)€(gè)人之間發(fā)生的直接借貸關(guān)系。一般采取利息面議，直接成交的方式。民間信用的特點(diǎn)是利率高、風(fēng)險(xiǎn)大、容易發(fā)生違約糾紛，但卻十分靈活，能彌補(bǔ)銀行信用的不足。在我國(guó)，民間信用的發(fā)展由來已久，特別是在廣大農(nóng)村中普遍存在，改革開放以后，民間信用得到了更廣泛的發(fā)展，在國(guó)有商業(yè)銀行貸款對(duì)象以國(guó)有企業(yè)為主的情況下，城鎮(zhèn)的個(gè)體戶、集體企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)性資金需要，都通過民間信用的途徑解決。90年代以后，民間信用拓展到多種投資領(lǐng)域，如辦廠、建房等等。民間信用的利率比銀行的存貸款利率高，貸款機(jī)制靈活、便利，在一定程度上構(gòu)成對(duì)正常銀行信用的沖擊。但民間信用風(fēng)險(xiǎn)大、容易發(fā)生違約糾紛。因此，民間信用在我國(guó)既有存在和發(fā)展的客觀環(huán)境，又有其令人擔(dān)憂的負(fù)面作用，金融管理當(dāng)局應(yīng)加強(qiáng)對(duì)民間信用的引導(dǎo)和管理。本書關(guān)于信用形式的劃分是以授信或受信主體為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)資金借貸活動(dòng)進(jìn)行的分類研究，旨在闡明金融理論中最基本的和實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中普遍存在的一些傳統(tǒng)信用形式，而信托信用、租賃信用、保險(xiǎn)信用、典當(dāng)信用等其他信用形式，由于有些在專門的章節(jié)論述，有些對(duì)整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響不大，故在本節(jié)不予論述。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越是發(fā)展，信用形式就越是趨于多樣化。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，融資方式或渠道也不僅僅局限于信用方式，下一節(jié)中將提到的產(chǎn)權(quán)投資也已發(fā)展成了一種大眾化的投融資方式。金融市場(chǎng)的發(fā)展使產(chǎn)權(quán)投資成為大眾投資方式傳統(tǒng)上，產(chǎn)權(quán)投資涉及數(shù)量大、無到期期限，不適合于短期閑置資金的投資，但是，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，股票發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)的大眾化發(fā)展，產(chǎn)權(quán)投資成為一種大眾投資方式，產(chǎn)權(quán)融資在直接融資中的比重大大提高。我國(guó)融資體制的改革及其融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r在我國(guó)，融資體制已由財(cái)政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型。但以銀行信用為主的間接融資方式至今仍居主導(dǎo)地位，直接融資，特別是股權(quán)融資有其客觀需要。隨著融資體制的改革將推動(dòng)直接融資方式更廣泛地應(yīng)用，使融資方式的總體結(jié)構(gòu)趨向均衡。在新中國(guó)的金融史上，銀行信用曾一統(tǒng)天下并持續(xù)了20多年。改革開放以后，形成了多種信用形式格局，新的融資方式有所發(fā)展，但以銀行信用為主的間接融資方式仍居主導(dǎo)地位，直接融資目前只占融資總量的10％多一點(diǎn)。我國(guó)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段。我國(guó)融資體制的改革及其融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r在直接融資中，內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在不平衡，呈現(xiàn)股強(qiáng)債弱的格局。因?yàn)槲覈?guó)的企業(yè)普遍效益較低，發(fā)行債券的